商業(yè)保理行業(yè)分析報告(范曉強)

1、精品文檔商業(yè)保理行業(yè)分析報告一、保理業(yè)務的概念及分類保理又稱托收保付，賣方將其現(xiàn)在或將來的基于其與買方訂立的貨物銷售 / 服務合同所產生的應收賬款轉讓給保理商（提供保理服務的金融機構） ，由保理商向其提供資金融通、買方資信評估、銷售賬戶管理、信用風險擔保、賬款催收等一系列服務的綜合金融服務方式。 它是商業(yè)貿易中以托收、 賒賬方式結算貨款時，賣方為了強化應收賬款管理、 增強流動性而采用的一種委托第三者 （保理商）管理應收賬款的做法。在實際的運用中， 保理業(yè)務有多種不同的操作方式。 一般可以分為： 有追索權和物追索權的保理； 明保理和暗保理； 折扣保理保理和到期保理； 國內保理和國際保理。1、 有

2、追索權的保理和無追索權的保理有追索權的保理是指供應商將應收賬款的債權轉讓銀行（即保理商） ，供應商在得到款項之后， 如果購貨商拒絕付款或無力付款， 保理商有權向供應商進行追索，要求償還預付的貨幣資金。 當前銀行出于謹慎性原則考慮， 為了減少日后可能發(fā)生的損失，通常情況下會為客戶提供有追索權的保理。無追索權的保理則相反， 是由保理商獨自承擔購貨商拒絕付款或無力付款的風險。供應商在與保理商開展了保理業(yè)務之后就等于將全部的風險轉嫁給了銀行。因為風險過大，銀行一般不予以接受。2、 明保理和暗保理明保理和暗保理是按照是否將保理業(yè)務通知購貨商來區(qū)分的。明保理是指供貨商在債權轉讓的時候應立即將保理情況告知購

3、貨商，并指示購貨商將貨款直接付給保理商。而暗保理則是將購貨商排除在保理業(yè)務之外，由銀行和供貨商單獨進行保理業(yè)務，在到期后供貨商出面進行款項的催討，收回之后再交給保理商。 供貨商通過開展暗保理可以隱瞞自己資金狀況不佳的狀況。需要注意的是，在我國合同法中有明確的規(guī)定，供應商在對自有應收賬款轉讓時，須在購銷合同中約定，且必須通知買方。1 歡迎下載精品文檔因此這就決定了目前在國內銀行所開展保理業(yè)務都是明保理。3、 折扣保理和到期保理折扣保理又稱為融資保理， 是指當出口商將代表應收賬款的票據(jù)交給保理商時，保理商立即以預付款方式向出口商提供不超過應收賬款 80%的融資，剩余 20% 的應收賬款待保理商向債

4、務人（進口商）收取全部貨款后，再行清算。這是比較典型的保理方式。到期保理是指保理商在收到出口商提交的、 代表應收賬款的銷售發(fā)票等單據(jù)時并不向出口商提供融資， 而是在單據(jù)到期后， 向出口商支付貨款。 無論到時候貨款是否能夠收到，保理商都必須支付貨款。4、 國內保理和國際保理從保理業(yè)務中供應商與其客戶的分布地理位置的角度看，現(xiàn)代保理業(yè)務可以分為國內保理和國際保理兩方面。 國內保理指供應商與其客戶都位于同一個國家和地區(qū)的保理業(yè)務； 國際保理是指供應商與其客戶分別位于不同的國家和地區(qū)的保理業(yè)務。一般來說，國際保理定義為保理商為國際貿易中采用賒銷或跟單托收承兌交單結算方式時， 為賣方 ( 即供貨商 )

5、提供的將出口貿易融資、 帳務處理、收取應收賬款和買方信用擔保融為一體的綜合性金融服務。二、保理業(yè)務在國內發(fā)展的概況從上世紀 90 年代開始，中國銀行首先試辦國際保理業(yè)務， 繼中國銀行之后，交通銀行、光大銀行、中信實業(yè)銀行、民生銀行、中國工商銀行、中國農業(yè)銀行、中國建設銀行等商業(yè)銀行迅速介入，紛紛開展保理業(yè)務。2000 年以后，中國保理業(yè)務實現(xiàn)了高速發(fā)展， 國際和國內業(yè)務總量從2000 年的 1.12 億美元，至 2009年躍升為 962.39 億美元。據(jù) FCI（國際保理商聯(lián)合會）統(tǒng)計，從2008 年 1 月開始，中國出口雙保理業(yè)務量躍居世界第一并一直保持至今。 2010 年，中國加入 FCI

6、 的會員有 23 家；保理總金額達到 1545.5 億歐元，其中，國內保理總金額為 1199.6 億歐元，國際保理總金額為 345.9 億歐元。以上數(shù)據(jù)表明國內保理作為銀行業(yè)一種新型的短期融資業(yè)務， 國內貿易和商業(yè)流通領域的保理業(yè)務具有巨大的市場空間和發(fā)展前景。三、商業(yè)保理行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀2012 年之前，商業(yè)保理業(yè)務發(fā)展非常緩慢，可以說是舉步維艱，甚至不能。2 歡迎下載精品文檔稱為一個行業(yè)。除了市場信用環(huán)境不佳、 三角債現(xiàn)象普遍等外部因素， 還有模式、體制、法律、財稅和信用風險管理等方面深層次的原因，使得整個行業(yè)處于自然發(fā)展狀態(tài)之中。2012 年之后，隨著市場需求的不斷增加和主管部門政策的不斷支

7、持，我國商業(yè)保理市場開始發(fā)力。其后，迅速在全國范圍內掀起熱潮。隨著2012年6月商務部發(fā)布的關于商業(yè)保理試點有關工作的通知 ，同年 11 月和 12 月，上海市和天津市分別出臺了商業(yè)保理試點辦法， 我國商業(yè)保理試點工作在天津濱海新區(qū)和上海浦東新區(qū)正式啟動。 同年 11 月 26 日，首個全國性商業(yè)保理行業(yè)自律組織中國服務貿易協(xié)會商業(yè)保理專業(yè)委員會 （專委會） 在民政部獲準登記， 并于 2013 年 3 月初舉辦了成立大會和首屆行業(yè)峰會。 2013 年，商業(yè)保理業(yè)伴隨著政策環(huán)境的不斷改善， 試點范圍的不斷擴大， 市場需求的不斷增加， 行業(yè)自律的逐步形成，行業(yè)發(fā)展更是如雨后春筍，生機蓬勃。1、市場

8、規(guī)模巨大目前中國大陸加入 FCI 的會員已有 25 家。據(jù) FCI 統(tǒng)計， 2012 年我國國際及國內保理業(yè)務量達到 3438 億歐元，折合人民幣近 2.83 萬億元，同比上升 26.94%。國內保理業(yè)務量達到 2.24 萬億元人民幣，同比增長 17.83%，國際保理業(yè)務量達 939.72 億美元，增長 80.16%。從 2008 年 1 月開始，中國出口雙保理業(yè)務量就躍居世界第一并一直保持至今。 近年來，隨著實體經濟、 國際國內貿易的發(fā)展，保理業(yè)務在我國保持高速發(fā)展態(tài)勢。據(jù)不完全統(tǒng)計， 2013 年全國商業(yè)保理業(yè)務總量為 200 億元人民幣以上（不包括第三方支付類、電子商務類及供應鏈融資類）

9、 ，與 2012 年相比增長超過一倍。中國服務貿易協(xié)議商業(yè)保理專業(yè)委員會全部 70 家會員的商業(yè)保理累計業(yè)務量超過 100 億元人民幣。預計在未來的三到五年內， 商業(yè)保理業(yè)務年保理營業(yè)額將達到 5000 億元人民幣以上，商業(yè)保理業(yè)務量占國內外貿易總額比例會穩(wěn)步提高。2、商業(yè)保理企業(yè)數(shù)量和規(guī)模放量增長隨著試點范圍的不斷擴大，商業(yè)保理企業(yè)也再迅速發(fā)展當中，截止2013 年12 月 31 日，全國共有注冊商業(yè)保理企業(yè)284 家，注銷 3 家。僅 2013 年就注冊了 200 家商業(yè)保理企業(yè)，呈井噴狀發(fā)展趨勢， 是 2012 年注冊數(shù)量的 4.5 倍，2011年注冊數(shù)量的 11.1 倍。3 歡迎下載精

10、品文檔除商務部直接批準的天津、 上海、深圳、重慶、江蘇等地之外， 北京、浙江、遼寧、河南等地也分別經地方主管部門批準零星成立試點商業(yè)保理企業(yè)。隨著上海和天津管理辦法的不斷完善， 深圳以較為寬松的政策環(huán)境吸引了大量商業(yè)保理企業(yè)的入住，截止2013 年底深圳注冊商業(yè)保理企業(yè)共107 家，占到注冊商業(yè)保理企業(yè)數(shù)量的三分之一以上。截止 2013 年底，注冊的商業(yè)保理企業(yè)注冊資本金總額超過290億元人民幣，2013 年全年的注冊資本金總額就接近在此之前總和的10 倍，深圳以 69.51 億元人民幣的注冊資本金高居地區(qū)榜首。3、商業(yè)保理企業(yè)業(yè)務模式百花齊放隨著商業(yè)保理企業(yè)如雨后春筍般的發(fā)展， 保理業(yè)務模式

11、也是百花齊放。 即包括渤海國際保理有限公司、高銀保理（中國）發(fā)展有限公司、中信商業(yè)保理有限公司為主開展的傳統(tǒng)業(yè)務模式的公司， 又包括快錢 （天津）金融服務有限公司等以創(chuàng)新的信息技術從事國際國內包付代理、 提供基于人民幣和外幣的個人和企業(yè)支付清結算和賬戶服務的新型互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務的公司。 業(yè)務范圍不僅涉及基礎的商貿流通領域，還涉及醫(yī)療、環(huán)保、教育、物流、航空、公用、建筑、房地產等行業(yè)。保理模式也是不斷創(chuàng)新。 如鑫銀保理公司在航空行業(yè)保理領域與銀行開展的 “再保理”合作取得一定突破，在醫(yī)療行業(yè)保理領域與銀行開展的“雙保理商保理”合作取得進展；渤海國際保理有限公司在應收賬款收益權集合資金信托計劃上取得突破

12、，成為首家利用集合資金信托方式融資的商業(yè)保理企業(yè)。四、商業(yè)保理運營模式1、商業(yè)保理業(yè)務模式商業(yè)保理指保理商為商品供應商提供一系列的綜合金融服務，包括應收賬款預付融資、賬戶管理、賬款催收或承擔買方商業(yè)信用風險等業(yè)務。即：商品供應商與商業(yè)零售企業(yè)、 連鎖店集團簽訂供貨協(xié)議以后或同時，并約定 60、90 或 120天結算時，與保理商簽訂保理協(xié)議，當商品供應商每向零售商配送一批商品時，由保理商向零售商確定供應商的送貨發(fā)票及明細，在扣除有關費用后，直接在5 10 日向供應商支付貨款，以保證供應商在最短時間的資金回籠，待60、90 或120 天后由保理商向零售商收取貨款。保理商為供應商提供應收賬款預付融資

13、賺取相應的資金費用和服務費用。4 歡迎下載精品文檔2、商業(yè)保理的盈利模式商業(yè)保理的盈利模式：資金利息+管理費 +監(jiān)管質押費 +服務費商業(yè)保理商由于有效的為商品供應商提供了銷售融資、 賬務管理、應收賬款收取和壞帳擔保、風險控制等，將在以上四個方面獲得贏利。由于為供應商提供銷售融資、 應收賬款收取和壞帳擔保， 相當于買斷供應商應收賬款、經銷供應商商品， 將與供應商設定較大的商品價格折讓， 根據(jù)不同商品一般定于 0.1%0.3%/ 日的折扣率，即每月 3 9 個點的折扣率，按通常百貨商場 45 天結算約有 4.5%-13.5%的資金回報 , 年資金回報率將達 36%-128%；按連鎖超市、外資大賣場

14、 120 天結算期結算約有 12%-36%的資金回報，年資金回報率將達 48%-144%。當然要扣除資金閑置時間及資金成本；由于為供應商提供帳務。5 歡迎下載精品文檔管理和風險控制，保理商還將收取一定的管理費用 13%；由于保理業(yè)務的風險性，保理商將提出供應商的貨物質押或物流監(jiān)管作為擔保措施， 還將收取一定的物流監(jiān)管或質押手續(xù)費。3、商業(yè)保理業(yè)務流程咨詢：向客戶介紹業(yè)務情況和提供咨詢服務。 保理商向供應商提供保理業(yè)務的咨詢服務，介紹保理的特點、優(yōu)勢及供應商采用保理業(yè)務對業(yè)務發(fā)展的好處，分析保理業(yè)務對于加快供應商資金周轉、 減少資金壓力、 緩解供商矛盾、 降低費用成本、化解貨款風險的好處。接洽：

15、了解客戶市場情況和資金需求。 保理商在與客戶接觸后， 了解供應商的市場情況和資金需求， 了解供應商的供貨單位的大致情況為下一步供應商能否提供保理業(yè)務做初步評估。審驗：客戶營業(yè)證件和以往營業(yè)狀況資料提供， 核對與零售商的賒銷合同。保理商在初步確定開始保理業(yè)務的同時， 要求供應商提供相應的營業(yè)證件， 包括但不限于：營執(zhí)照、稅務登記證、法人代碼證、財務報表、審計報告、保理業(yè)務申請表、與零售商簽訂的供貨協(xié)議。評估：評估客戶市場狀況，零售商付款信用、銷售狀況，做出評估報告。保理商在針對供應商的保理申請資料和市場調查結果， 來評估客戶市場狀況， 行業(yè)狀況、銷售狀況、保理額度的支付狀況，以及零售商商業(yè)信用、

16、付款狀況、銷售狀況，風險狀況，并做出評估報告。審批：審核業(yè)務記錄和評估報告， 進行內部核準。 保理商在對供應商的各項資料初步審驗合格后，對評估報告及其風險進行審核，并召開保理審批會議，進行內部核準。簽約：與客戶和零售商簽訂雙方或三方合作協(xié)議保理商在審批完對供應商的保理業(yè)務后，與供應商簽訂商業(yè)保理業(yè)務協(xié)議 ，并辦理相關的擔保手續(xù)。放款：供應商在簽署合同后， 并辦完相應的擔保手續(xù)， 在提供全部有效單證后，經核對無誤后，保理商根據(jù)保理協(xié)議進行放款。監(jiān)管：在保理業(yè)務開展后， 保理商根據(jù)供應商的業(yè)務狀況、 銷售情況開展供應商的應收賬款的管理，監(jiān)督供應商的貨物流向、進貨情況、銷售動向。并對零售商的日常狀況

17、進行充分了解，控制結算風險，保證貨款回收。6 歡迎下載精品文檔催收：在保理款項到期后， 保理商根據(jù)合同約定向零售商催收到期貨款的過程。回款：保理商根據(jù)合同約定或采取風險控制措施收取貨款。五、商業(yè)保理業(yè)務存在的問題商業(yè)保理企業(yè)不斷壯大， 業(yè)務規(guī)模不斷增加， 在發(fā)展過程中主要存在以下幾點問題：1、保理業(yè)務的法律法規(guī)不夠健全。盡管我國接受了國際保理界公認的“兩規(guī)一約”，即國際保理慣例規(guī)則 、國際保理仲裁規(guī)則和國際保理服務公約，但這是在西方成熟市場經濟體制框架下產生的，并不完全適合現(xiàn)階段中國特色的社會主義市場體制。我國缺乏專門針對保理業(yè)務的法律法規(guī)與司法解釋，已有的一些有的已經過時， 亟待更新與完善。

18、 此外，相關的保理政策制度也需要跟上，為商業(yè)保理機構業(yè)務的健康發(fā)展提供政策導向。2、商業(yè)信用的基礎不夠牢靠。 這些年，我國正在加快全社會信用體系建設，取得了驕人業(yè)績。 但總體上來看， 我國的商業(yè)信用環(huán)境有待繼續(xù)完善， 產品以此充好、商品假冒偽劣、侵犯知識產權、信用信息造假甚至經濟詐騙等問題，還屢見不鮮，加之缺乏完善的征信制度，這些都給保理業(yè)務開展帶來許多障礙。3、交易主體缺乏保理意識。很多交易主體對保理業(yè)務缺乏正確的認識，有的任務保理只會增加費用，增加企業(yè)負擔，而忽悠了保理便于融資、減少風險、有利于開拓市場的優(yōu)勢。4、個別商業(yè)保理企業(yè)風險管理能力薄弱。調查發(fā)現(xiàn)，有個別商業(yè)保理企業(yè)存在重業(yè)務、輕

19、管理的現(xiàn)象，風險管理控制能力需要加強。5、高額的保理成本，使得交易主體望而卻步。有的商業(yè)保理企業(yè)綜合收費偏高，收費項目繁多，包括向企業(yè)收取傭金、融資利息、資信調查費等多達10多種。高額的成本，使得部分企業(yè)對商業(yè)保理不敢問津。六、商業(yè)保理行業(yè)發(fā)展趨勢我國保理行業(yè)目前已從初級階段朝著精細化、專業(yè)化的階段發(fā)展。 商業(yè)保理市場亟待跟家和諧的生態(tài)環(huán)境，包括法律制度、信用環(huán)境、監(jiān)管體系、保理企業(yè)專業(yè)經營能力等多個緯度。 隨著商務部及國家有關部門對商業(yè)保理行業(yè)的進一步扶持，隨著行業(yè)政策和制度法規(guī)的進一步完善，以及行業(yè)自律工作的逐步展開，。7 歡迎下載精品文檔商業(yè)保理的公共服務平臺、行業(yè)統(tǒng)計信息體系、宣傳、教

20、育、研究、咨詢和培訓體系都將逐次建立，這些都將為商業(yè)保理行業(yè)的發(fā)展鋪平道理。1、行業(yè)辦法出臺，推動更大范圍的試點從監(jiān)管層面看，商業(yè)保理業(yè)的發(fā)展需要制定出臺跟家清晰明確的制度法規(guī)，引導和推動業(yè)務規(guī)范運作和健康發(fā)展，加快內資商業(yè)保理試點推廣工作，逐步完善外資保理公司的管理制度和準入手續(xù)，建立起商業(yè)保理企業(yè)的管理信息系統(tǒng)平臺，強化監(jiān)管手段，完善行業(yè)的監(jiān)管機制。同時，行業(yè)自律和自我規(guī)范也是實現(xiàn)有序發(fā)展、市場化進步的重要保障。預計隨著2014 年下半年商務部的商業(yè)保理業(yè)管理辦法 的制定，相關實施細則也會制定頒布，保理試點范圍將會機械擴大。同時，隨著國家對于企業(yè)工商注冊監(jiān)管政策的變化，特別是“寬進嚴管”的

21、監(jiān)管制度也將催化商業(yè)保理企業(yè)準入知道由審批制改為備案制。對于商業(yè)保理企業(yè)，主管部門將在備案制度、重大事項報備、業(yè)務數(shù)據(jù)統(tǒng)計、監(jiān)督檢查等方面加強監(jiān)督和管理。2、協(xié)調相關部門，解決行業(yè)發(fā)展政策瓶頸2013 年 4 月 16 日，商業(yè)保理專委會在北京召開了第一次主任辦公會，成立了財稅、法律、外匯、融資、信息化、標準、培訓等工作小組，全面推進各項工作，力爭每年推動解決一至兩個制約行業(yè)發(fā)展的迫切問題。 4 月 23 日，商業(yè)專委會參加了商務部市場秩序司和外資司聯(lián)合召開的商業(yè)保理行業(yè)問題座談會， 向與會的最高法、銀監(jiān)會、稅務總局、外匯總局、保監(jiān)會、人民銀行等有關部分領導匯報了行業(yè)發(fā)展迫切需要解決的問題，

22、并提交了書面建議， 相關工作正在積極推進之中。而在2014 年，商務部作為商業(yè)保理行業(yè)的主管單位，將繼續(xù)同最高人民法院、中國人民銀行等部門， 研究突破商業(yè)保理企業(yè)在債權確認、 征信查詢、外匯結轉等方面的政策障礙。 相關試點城市將先行出臺地方性法規(guī)以及商業(yè)保理企業(yè)外部融資、 風險分擔等方面的創(chuàng)新政策，爭取稅收、 人才引進等方面的優(yōu)惠政策。3、行業(yè)標準及服務規(guī)范出臺，行業(yè)發(fā)展秩序進一步規(guī)范在行業(yè)標準方面，目前商業(yè)保理術語：基本術語行業(yè)標準已進入標準起草報批階段，預計將于 2014 年頒布實施。在商業(yè)保理行業(yè)標準制定的下一階段，商業(yè)保理業(yè)務分類商業(yè)保理業(yè)務系統(tǒng)德國相關標準體系也將進入起草階。8 歡迎下載精品文檔段。據(jù)統(tǒng)計，建立一套覆蓋商