9外匯合約保證金交易教學(xué)課件

1、遼寧金融職業(yè)學(xué)院金融系 孟慶海 國(guó)際金融實(shí)務(wù) 外匯交易 引 入任 務(wù)示 范 學(xué) 練小 結(jié)考 核總 結(jié)拓 展遼金職院最近USD升值，經(jīng)理要求業(yè)務(wù)員王亮以100萬(wàn)美元進(jìn)行保證金交易操作獲利。引 入任 務(wù)示 范 學(xué) 練小 結(jié)考 核總 結(jié)拓 展遼金職院任務(wù)1假設(shè)1美元兌換135.00日元時(shí)買(mǎi)日元： 實(shí)盤(pán)交易 保證金交易購(gòu)入12 500 000日元需要美元 92 592.59 美元 1 000 美元若日元匯率上100點(diǎn)，贏利為 691 美元 691 美元贏利率為691/92 592.59100%0.734% 691/1 000100%68%若日元匯率下100點(diǎn)，虧損為 691 美元 691美元虧損率為

2、691/92 592.59100%0.734% 691/1 000100%68%分析合約保證金交易與實(shí)盤(pán)交易的差異。引 入任 務(wù)示 范 學(xué) 練小 結(jié)考 核總 結(jié)拓 展遼金職院（一）合約保證金交易的概念（一）合約保證金交易的概念合約保證金交易（Foreign exchange margin trading），也叫外匯保證金交易、外匯按金交易，是利用杠桿投資的原理，在金融機(jī)構(gòu)之間及金融 機(jī)構(gòu)與投資者之間進(jìn)行的一種遠(yuǎn)期外匯買(mǎi)賣(mài)方式。在交易時(shí)，交易者只付出1%10%的按金（即保證金，下同），就可進(jìn)行100%額度的交易，使得每一位小額投資人亦可在金融市場(chǎng)中買(mǎi)賣(mài)外國(guó)貨幣，而賺取利益。引 入任 務(wù)示 范 學(xué)

3、 練小 結(jié)考 核總 結(jié)拓 展遼金職院（二）外匯保證金交易的特點(diǎn)（二）外匯保證金交易的特點(diǎn)1.外匯按金交易的市場(chǎng)是無(wú)形的、不固定的，在客戶(hù)與銀行之間直接進(jìn)行，中間沒(méi)有 交易所這樣的中介機(jī)構(gòu)；2.外匯按金交易沒(méi)有到期日，交易者可以無(wú)限期持有頭寸；3.外匯按金交易市場(chǎng)規(guī)模巨大，參與者很多；4.外匯按金交易的幣種豐富，所有可兌換貨幣都可作為交易品種；5.外匯按金的交易時(shí)間是24小時(shí)不間斷的；6.外匯按金交易要計(jì)算各種貨幣之間的利率差，金融機(jī)構(gòu)須向客戶(hù)支付或從客戶(hù)按金中扣除。引 入任 務(wù)示 范 學(xué) 練小 結(jié)考 核總 結(jié)拓 展遼金職院 （三）外匯保證金交易的（三）外匯保證金交易的運(yùn)用運(yùn)用外匯合約金額： 每

4、一個(gè)合約的金額分別是： 12,500,000日元 62,500英鎊 125,000歐元 125,000瑞士法郎 基本上每張合約的價(jià)值約為10萬(wàn)美元。注意：每種貨幣的每個(gè)合約的金額是不能根據(jù)投資者的要求改變。 保證金數(shù)額： 一般不高于合約金額5%引 入任 務(wù)示 范 學(xué) 練小 結(jié)考 核總 結(jié)拓 展遼金職院利息收入： 1、在合約現(xiàn)貨外匯交易中，投資者還可能獲得可觀的利息收入。合約現(xiàn)貨外匯的計(jì)息方法，不是以投資者實(shí)際的投資金額，而是以合約的金額計(jì)算以合約的金額計(jì)算。 2、不同時(shí)期不同貨幣的利息的支付或收取是不一樣的，以從事外幣交易的交易商公布的利息外幣交易的交易商公布的利息收取標(biāo)準(zhǔn)為依據(jù)。日元、瑞士法

5、郎的利息計(jì)算公式為： 合約金額1/入市價(jià)利率天數(shù)/360合約數(shù)歐元、英鎊的利息計(jì)算公式為： 合約金額入市價(jià)利率天數(shù)/360合約數(shù)引 入任 務(wù)示 范 學(xué) 練小 結(jié)考 核總 結(jié)拓 展遼金職院計(jì)算合約現(xiàn)貨外匯買(mǎi)賣(mài)的盈虧計(jì)算合約現(xiàn)貨外匯買(mǎi)賣(mài)的盈虧1、要考慮外匯匯率的變化2、要考慮利息的支出與收益。 3、考慮手續(xù)費(fèi)的支出 日元、瑞士法郎的損益計(jì)算公式為：合約金額*（1/賣(mài)出價(jià)-1/買(mǎi)入價(jià)）*合約數(shù)-手續(xù)費(fèi)+/-利息而歐元、英鎊的損益計(jì)算公式為：合約金額*（賣(mài)出價(jià)-買(mǎi)入價(jià)）*合約數(shù)-手續(xù)費(fèi)+/-利息引 入任 務(wù)示 范 學(xué) 練小 結(jié)考 核總 結(jié)拓 展遼金職院計(jì)算合約現(xiàn)貨外匯買(mǎi)賣(mài)的盈虧考慮的因素有哪些？計(jì)算合

6、約現(xiàn)貨外匯買(mǎi)賣(mài)的盈虧考慮的因素有哪些？1、要考慮外匯匯率的變化2、要考慮利息的支出與收益。 3、考慮手續(xù)費(fèi)的支出 引 入任 務(wù)示 范 學(xué) 練小 結(jié)考 核總 結(jié)拓 展遼金職院獨(dú)立完成，并匯報(bào)結(jié)果。任務(wù)2小王在EUR/USD1.3010時(shí)買(mǎi)入10手歐元的合約現(xiàn)貨外匯，5天后，EUR/USD1.3110。 1、請(qǐng)計(jì)算小王的盈虧狀況。(不考慮利率、交易費(fèi)用） 2、若歐元利率為5%，小王的盈虧狀況如何？引 入任 務(wù)示 范 學(xué) 練小 結(jié)考 核總 結(jié)拓 展遼金職院 1. 合約保證金交易的概念2. 外匯保證金交易的特點(diǎn)3 .外匯保證金交易的運(yùn)用引 入任 務(wù)示 范 學(xué) 練小 結(jié)考 核總 結(jié)拓 展遼金職院任務(wù)3：

7、 劉大利在中國(guó)銀行開(kāi)立了外匯合約現(xiàn)貨交易帳戶(hù) 進(jìn)行外匯買(mǎi)賣(mài)交易，以期獲利。他在EUR/USD 1.3010 時(shí)賣(mài)出100份歐元合約現(xiàn)貨外匯。 1、劉大利在什么情況下可能獲利？ 2、10天后，EUR/USD 1.2910，如果交易商所報(bào)的歐元利率是10%，請(qǐng)計(jì)算劉大利的盈虧狀況。(不考慮交易費(fèi)用） 引 入任 務(wù)示 范 學(xué) 練小 結(jié)考 核總 結(jié)拓 展遼金職院 1. 合約保證金交易的概念2. 外匯保證金交易的特點(diǎn)3 .外匯保證金交易的運(yùn)用引 入任 務(wù)示 范 學(xué) 練小 結(jié)考 核總 結(jié)拓 展遼金職院 外匯保證金交易的展望外匯保證金雖然在全球范圍內(nèi)屬于個(gè)人理財(cái)理財(cái)產(chǎn)品中的頂級(jí)產(chǎn)品，但由于國(guó)內(nèi)還沒(méi)有建立完善規(guī)范體系，1992 年1993年期貨市場(chǎng)盲目發(fā)展的過(guò)程中，多家香港外匯經(jīng)紀(jì)商未經(jīng)批準(zhǔn)即到中國(guó)大陸開(kāi)展外匯期貨交易業(yè)務(wù)。并吸引了大量國(guó)內(nèi)企業(yè)，個(gè)人的參與。由于國(guó)內(nèi)絕大多數(shù)參與者并不了解外匯市場(chǎng)，盲目的參與導(dǎo)致了大量客戶(hù)虧損，其中包括大量的國(guó)有企業(yè)。隨后，1994年8月中國(guó)銀監(jiān)會(huì)等四部委聯(lián)合發(fā)文，全面取締外匯期貨交易。不過(guò)在此期間的1993年底， 中國(guó)銀監(jiān)會(huì)開(kāi)始允許國(guó)內(nèi)銀行開(kāi)展面向個(gè)人的實(shí)盤(pán)外匯買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)。隨著外匯保證金交易的取締，外匯實(shí)盤(pán)交易成了個(gè)人投資者想要進(jìn)行外匯投資的唯一途徑。到了2003年，伴隨美國(guó)外匯經(jīng)紀(jì)商