國際金融理論與實(shí)務(wù)

1、金融理論與實(shí)務(wù)一單選題1銀行之間的借貸和商品的賒銷體現(xiàn)的是貨幣的支付手段2格雷欣法則即劣幣驅(qū)逐良幣的現(xiàn)象出現(xiàn)在金銀復(fù)本位制3背書，票據(jù)的持有人在轉(zhuǎn)讓票據(jù)時(shí)，要在票據(jù)背面簽章并做日期記載，表明對票據(jù)的轉(zhuǎn)讓負(fù)責(zé)。4實(shí)際利率=名義利率=通貨膨脹率 i=r-p5馬克思的利率決定理論，利率取決于平均利潤率， 0 平均利潤率 6凱恩斯的利率決定理論，貨幣的供給與需求決定利率，需求大于供給，r上升；相反則下降7直接標(biāo)價(jià)法和間接標(biāo)價(jià)法的表示，直接標(biāo)價(jià)法：外匯匯率上升，本國貨幣對外貶值。間接標(biāo)價(jià)法下（美英實(shí)行）：本國貨幣匯率上升，本國貨幣對外升值8實(shí)際匯率=名義匯率9匯率決定的理論：國際借貸說，流動借貸，當(dāng)債券

2、大于債務(wù)，外匯供大于求，外匯匯率下跌; 購買力評價(jià)理論，絕對；相對：兩國通貨膨脹率之比10我國實(shí)行以市場供求為基礎(chǔ)，單一的，有管理的浮動匯率制11荷蘭式招標(biāo)，國庫券價(jià)格為購買人報(bào)價(jià)的加權(quán)平均價(jià)。美國式招標(biāo)，每個(gè)購買者購買的價(jià)格不同，報(bào)價(jià)高者有優(yōu)先權(quán)12商業(yè)票據(jù)是一種由企業(yè)開具，無擔(dān)保，可流通，期限短的債務(wù)性融資本票票據(jù)貼現(xiàn)利息=匯票面額13 債券的投資風(fēng)險(xiǎn)：利率，價(jià)格變動，通貨膨脹，違約，流動性，匯率風(fēng)險(xiǎn)。14做市商交易制度和競價(jià)交易制度是證券交易所采取的兩種交易制度，我國為競價(jià)。競價(jià)分為集合競價(jià)制度（開盤9:159:25）和連續(xù)競價(jià)制度（9:3011:30,13:0015:00上海 / 深圳

3、為13:0014:57, 14:5715:00為收盤聯(lián)合競價(jià)）成交價(jià)的確定原則為最大成交量原則15 我國股票市場的融資融券業(yè)務(wù)實(shí)際上就是信用交易16形態(tài)分析：K線圖； 指標(biāo)分析：MACD平滑異同移動平均線（均線集中分叉），KDJ隨機(jī)指標(biāo)，VR容量比率 VR>450,市場成交過熱 VR<40，市場成交低迷17根據(jù)組織形態(tài)和法律地位不同，基金可以分為契約型基金（又稱信托投資基金，無法人資格）和公司型基金（法人）； 根據(jù)投資運(yùn)作和變現(xiàn)方式不同，分為封閉式基金（份額總數(shù)固定，在封閉期限內(nèi)投資者不得提出贖回）和開放式基金（可以無限追加和贖回基金份額）。基金凈值=（總資產(chǎn)-總負(fù)債）/ 基金總分

4、數(shù)18價(jià)格是期貨合約的唯一變量，金融期貨交易采取盯市原則，每天進(jìn)行結(jié)算歐式期權(quán)只能在期權(quán)到期日行權(quán)，美式期權(quán)在到期日之前的任何一個(gè)營業(yè)日執(zhí)行期權(quán)，美式期權(quán)費(fèi)高于歐式19商業(yè)銀行的特性： 企業(yè)性，金融性，銀行性商業(yè)銀行的組織形式單一制，總行制，控股公司制。 中國銀行為總行制，控股公司制為當(dāng)今國際銀行業(yè)最流行的組織形式.儲蓄存款專指居民個(gè)人在銀行的存款,也稱對私存款或個(gè)人存款, 結(jié)構(gòu)性存款指在普通存款的基礎(chǔ)上嵌入某種金融衍生工具貸款是商業(yè)銀行的傳統(tǒng)核心業(yè)務(wù),也是商業(yè)銀行最主要的盈利資產(chǎn)現(xiàn)金資產(chǎn)是商業(yè)銀行流動性最強(qiáng)的資產(chǎn)20二級資本不得超過核心資本的100%，長期次級債務(wù)不得超過核心資本的50%21

5、人壽保險(xiǎn)是人身保險(xiǎn)中最基本的人身保險(xiǎn)，人身保險(xiǎn)分為人壽，意外傷害，和健康保險(xiǎn)22判斷一項(xiàng)交易是否應(yīng)包括在國際收支的范圍內(nèi)，依據(jù)的是交易雙方是否有一方為該國居民23 溫和型通脹：3%<物價(jià)上漲率<10%, 惡性通脹物價(jià)上漲率>10%二多選題1信用貨幣包括紙幣、銀行券、存款貨幣、電子貨幣。商品貨幣包括實(shí)物貨幣和金屬貨幣2貨幣的職能包括：計(jì)價(jià)單位、交易媒介、支付手段、財(cái)富貯藏手段3 金本位制包括金幣本位制，金塊本位制，金匯兌本位制4商業(yè)信用的兩種基本形式：賒銷和預(yù)付貨款5國家信用工具中央政府債券，地方政府債券，政府擔(dān)保債券6基準(zhǔn)利率包括市場基準(zhǔn)利率和官定利率7外匯的種類：自由外匯，

6、非自由外匯，即期外匯（2個(gè)交易日內(nèi)），遠(yuǎn)期外匯8外匯是指以外幣表示的可以用作國際清償?shù)闹Ц妒侄魏唾Y產(chǎn)，包括外幣現(xiàn)鈔，外幣支付憑證或者支付工具，外幣有價(jià)證券，特別提款權(quán)和其他外呼資產(chǎn)9金融工具的特點(diǎn)：期限性，流動性，風(fēng)險(xiǎn)性，收益性。10貨幣市場一年以內(nèi)（工具）：同業(yè)拆借，回購協(xié)議，國庫券，票據(jù)大額可轉(zhuǎn)讓訂單資本市場一年以上 ：股票，公司債券，中長期公債11同業(yè)拆借市場交易的對象為超額存款準(zhǔn)備金12中央銀行發(fā)行的1年期以內(nèi)的債券稱為國庫券，通常采取貼現(xiàn)發(fā)行方式I為年收益率，F(xiàn)為面值，p為發(fā)行價(jià)格，n為距到期日的天數(shù)13債券發(fā)行市場（一級市場）的參與者：發(fā)行者，投資者，中介機(jī)構(gòu)，管理者債券的發(fā)行方式

7、：公募和私募發(fā)行。發(fā)行價(jià)格，平價(jià)，溢價(jià)和折價(jià) 交易程序：開戶，委托，成交（撮合配對），交割，過戶14 股票的基本面分析：宏觀經(jīng)濟(jì)分析，行業(yè)分析和公司分析。 高通脹下的GDP增長，股票價(jià)格下跌，企業(yè)經(jīng)營困難居民收入降低15股票技術(shù)分析的基礎(chǔ)：一切歷史會重演，證券價(jià)格演趨勢移動，市場行為涵蓋一切信息16金融衍生工具有金融遠(yuǎn)期、金融期貨、金融期權(quán)和互換。17全球性國際金融機(jī)構(gòu)：國際貨幣基金組織，世界銀行集團(tuán)（世界銀行、國際金融公司、國家開發(fā)協(xié)會、國際投資爭端處理中心、多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)），國際清算銀行18 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的種類主要有：信用風(fēng)險(xiǎn)，市場風(fēng)險(xiǎn)（利率，股票，匯率，商品風(fēng)險(xiǎn)），操作風(fēng)險(xiǎn)，流動風(fēng)險(xiǎn)。

8、19保險(xiǎn)的職能：分散風(fēng)險(xiǎn)，補(bǔ)償損失。20貨幣需求是指，在一定資源制約條件下，微觀和宏觀主體對執(zhí)行交易媒介和資產(chǎn)職能的貨幣產(chǎn)生的總需求。21原始存款一般是指客戶現(xiàn)金存款和商業(yè)銀行存款準(zhǔn)備金存款。派生存款是在原始存款的基礎(chǔ)上，發(fā)放貸款等資產(chǎn)義務(wù)活動衍生而來的存款。22貨幣層次的劃分依照我國標(biāo)準(zhǔn)：=流通中現(xiàn)金 =+活期存款 =+企業(yè)單位定期存款+城鄉(xiāng)居民儲蓄存款+證券公司的客戶保證金存款+其他存款依照IMF標(biāo)準(zhǔn)：（1）通貨，包括企業(yè)居民的現(xiàn)鈔和商業(yè)銀行的庫存現(xiàn)金。 （2）貨幣，通貨加上私人部門的活期存款 （3）準(zhǔn)貨幣，包括定期存款，儲蓄存款，外幣存款。23 國際收支差額包括貿(mào)易賬戶差額，經(jīng)常賬戶差額

9、，國際收支總差額。貿(mào)易差額=商品和服務(wù)出口-商品和服務(wù)進(jìn)口 經(jīng)常賬戶差額=收益賬戶差額+經(jīng)常轉(zhuǎn)移賬戶差額 國際收支總差額=經(jīng)常賬戶差額+資本與金融賬戶差額+凈誤差與遺漏24通貨膨脹是一種紙幣現(xiàn)象，是紙幣的發(fā)行量超過流通所需要的貨幣量所引起的貨幣貶值現(xiàn)象，物價(jià)上漲是一種普遍的持續(xù)的上漲。25貨幣政策包括：政策目標(biāo)，政策工具，操作指標(biāo)與中介指標(biāo)，政策傳導(dǎo)機(jī)制。貨幣政策的最終目標(biāo)：穩(wěn)定物價(jià)（最早，最基本）、充分就業(yè)、經(jīng)濟(jì)增長，國際收支平衡26操作指標(biāo)和中介指標(biāo)的選擇標(biāo)準(zhǔn)：可測性，可控性，相關(guān)性，抗干擾性。操作指標(biāo)包括準(zhǔn)備金和基礎(chǔ)貨幣。 中介指標(biāo)包括市場利率，貨幣供給量。三簡答1貨幣制度的構(gòu)成要素（1

10、） 規(guī)定貨幣材料（2） 規(guī)定貨幣單位，包括單位名稱和值（3） 規(guī)定流通中貨幣的種類，貨幣有主幣和輔幣之分（4） 規(guī)定貨幣的法定支付能力，無限法償和有限法償（5） 規(guī)定貨幣的鑄造和發(fā)行2 布雷頓森林體系的內(nèi)容及崩潰的原因（1）以黃金為基礎(chǔ)，以美元為最主要的國際儲備貨幣，實(shí)行雙掛鉤的國際貨幣體系（2）實(shí)行固定匯率制（3）成立國際貨幣基金組織 原因：特里芬難題：為了滿足世界各國發(fā)展經(jīng)濟(jì)的需要，美元供應(yīng)必須不斷增長，而美元供應(yīng)的不斷增長，將使美元同黃金的兌換性難以維持3牙買加體系的內(nèi)容，（1） 浮動匯率制度合法化（2） 黃金非貨幣化（3） 國際儲備貨幣多元化（4） 國際收支調(diào)節(jié)形式多樣化，通過匯率機(jī)制

11、，利率機(jī)制，IMF的干預(yù)調(diào)節(jié)國際收支平衡4道德信用與經(jīng)濟(jì)信用的聯(lián)系與區(qū)別（1） 道德范疇的信用指誠信不欺，恪守諾言；經(jīng)濟(jì)范疇的的信用指以償還本金和支付利息為條件的借貸行為。（2） 聯(lián)系：道德范疇的信用是經(jīng)濟(jì)范疇信用的支撐與基礎(chǔ)（3） 區(qū)別：道德范疇信用的非強(qiáng)制性和經(jīng)濟(jì)范疇信用的強(qiáng)制性，受法律約束5直接與間接融資的優(yōu)缺點(diǎn)6商業(yè)票據(jù)的特征：（多選）（1） 是一種有價(jià)票證（2） 具有法定的式樣和內(nèi)容（3） 是一種無因票證（4） 可以轉(zhuǎn)讓流通7消費(fèi)信用的作用從積極的方面來說：（1）消費(fèi)信用的正常發(fā)展有利于促進(jìn)消費(fèi)品的生產(chǎn)與銷售，促進(jìn)一國的經(jīng)濟(jì)增長。（2）將未來的預(yù)期收入用于當(dāng)前消費(fèi)，提升了消費(fèi)者的生活

12、質(zhì)量及其效用總水平。（3）消費(fèi)信用的正常發(fā)展有利于促進(jìn)新技術(shù)心新產(chǎn)品的更新?lián)Q代。從消極的方面看：（1）消費(fèi)信用的過度發(fā)展會掩蓋消費(fèi)品的供求矛盾。（2）使消費(fèi)者負(fù)債負(fù)擔(dān)過重，危及社會經(jīng)濟(jì)生活的安全。8匯率的作用（1） 對進(jìn)出口貿(mào)易的影響，一國貨幣貶值，促進(jìn)出口抑制進(jìn)口，升值則相反（單選）（2） 對短期資本流動的影響，一國貨幣預(yù)期貶值會導(dǎo)致資本外流（3） 對物價(jià)水平的影響，本幣貶值，外匯匯率上升，會引起進(jìn)口原材料價(jià)格的上漲。從而帶動相關(guān)產(chǎn)品價(jià)格的上漲。本幣升值會抑制物價(jià)上漲（4） 對資產(chǎn)選擇的影響，一國貨幣升值，人們偏好持有該國貨幣，相反則減少持有9普通股與優(yōu)先股的區(qū)別（1） 普通股股東擁有表決權(quán)

13、，選舉權(quán)和被選舉權(quán)，股息和紅利與公司經(jīng)營狀況有關(guān)，有優(yōu)先認(rèn)股權(quán)。（2） 優(yōu)先股股東無表決權(quán)，選舉權(quán)，被選舉權(quán)，股息固定于經(jīng)營狀況無關(guān)，風(fēng)險(xiǎn)與收益率低于普通股。具有優(yōu)先分配股息的權(quán)利和優(yōu)先求償權(quán)10大額可轉(zhuǎn)讓定期存單是有商業(yè)銀行發(fā)行的具有固定面額，固定期限可以流通裝讓的存款憑證。特點(diǎn)：一、存單面額大，在10萬美元與1000萬美元之間。二、存單不記名，便于轉(zhuǎn)讓。三、存單的二級市場發(fā)達(dá)，交易活躍11金融機(jī)構(gòu)的功能：提供支付結(jié)算服務(wù)，促進(jìn)資金融通，降低交易成本，提供金融服務(wù)便利，改善信息不對稱，轉(zhuǎn)移與管理風(fēng)險(xiǎn)12我國成立金融資產(chǎn)管理公司的目的：一，改善四家國有商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債情況。二，運(yùn)用金融資產(chǎn)管

14、理公司的特殊法律地位和專業(yè)優(yōu)勢，實(shí)現(xiàn)不良資產(chǎn)回收最大化。三，通過金融資產(chǎn)管理，支持國有大中型虧損企業(yè)擺脫困境。13 存款性業(yè)務(wù):活期,定期,儲蓄,通知,結(jié)構(gòu)性存款負(fù)債業(yè)務(wù) 短期借款:同業(yè)拆借,回購協(xié)議,向央行借款借款性業(yè)務(wù)長期借款: 普通金融債券商業(yè)銀行的業(yè)務(wù) 表內(nèi)業(yè)務(wù) 次級金融債券 貸款業(yè)務(wù) 混合金融債券資產(chǎn)業(yè)務(wù) 證券投資業(yè)務(wù) 可轉(zhuǎn)換債券現(xiàn)金資產(chǎn)業(yè)務(wù)支付結(jié)算業(yè)務(wù) 匯兌結(jié)算 銀行卡 托收結(jié)算表外業(yè)務(wù) 代理業(yè)務(wù) 信用證結(jié)算信托業(yè)務(wù) (包括委托人,受托人,受益人三方租賃業(yè)務(wù) 投資銀行業(yè)務(wù)擔(dān)保與承諾業(yè)務(wù)金融衍生交易業(yè)務(wù)14投資銀行是指主要從事證券發(fā)行/承銷/交易/企業(yè)重組/兼并與收購/投資分析/風(fēng)險(xiǎn)

15、投資/項(xiàng)目融資等業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu) 15資本管理(1 從財(cái)務(wù)管理角度看,將其定義為賬面資本,是所有者權(quán)益部分,包括實(shí)收資本,資本公積,盈余公積,和未分配利潤(2 從外部監(jiān)管者角度看,為監(jiān)管資本,是監(jiān)管當(dāng)局要求商業(yè)銀行保有的最低資本量,是商業(yè)銀行的法律責(zé)任.包括一級資本(即核心資本包括股本和公開儲備和二級資本（即附屬資本，包括未公開儲備、重估儲備、普通準(zhǔn)備金、帶有債務(wù)性質(zhì)的資本工具和長期次級債務(wù)）(3 從內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理者的角度，將其定義為經(jīng)濟(jì)資本，是銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理人員計(jì)算出來的，衡量和預(yù)防非預(yù)期損失，是防止銀行倒閉的最后防線。三個(gè)概念的比較（書237） 16資本充足性管理資本數(shù)量適度，商業(yè)銀行

16、持有的資本數(shù)量既能夠滿足其正常經(jīng)營的需要，又能滿足股東合理的投資回報(bào)要求 資本充足率=總資本 風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額 衡量商業(yè)銀行資本是否充足，主要是看總資本是否大于或等于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額的8% 資本充足率=總資本提高資本充足率的途徑：（1）增加資本總量。包括增加核心資本和附屬資本。 （2）收縮業(yè)務(wù)，壓縮資產(chǎn)總規(guī)模。 （3）調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，降低高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)占比 （4）提高自身風(fēng)險(xiǎn)管理水平，降低資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)含量。 17投資銀行的基本職能：（1）媒介資金供需，提供直接融資服務(wù)。 （2）構(gòu)建發(fā)達(dá)的證券市場 （3）優(yōu)化資源配置 （4）促進(jìn)產(chǎn)業(yè)集中18 保險(xiǎn)的基本原則：保險(xiǎn)利益原則，最大誠信原則，損失補(bǔ)償原則，近因原則。1

17、9基礎(chǔ)貨幣，在中國人民銀行負(fù)債欄中，即儲備貨幣。又稱強(qiáng)力貨幣或高能貨幣，是整個(gè)銀行體系內(nèi)存款擴(kuò)張，貨幣創(chuàng)造的基礎(chǔ)。其數(shù)額大小對貨幣供給總量具有決定性作用。基礎(chǔ)貨幣由流通中的現(xiàn)金和存款準(zhǔn)備金構(gòu)成。20 國際收支平衡表是一種按復(fù)試記賬原理編制的統(tǒng)計(jì)報(bào)表，系統(tǒng)記錄一國一定時(shí)期的國際收支狀況，是各國制定合理的對外經(jīng)濟(jì)政策的重要依據(jù)。表包括經(jīng)常賬戶、資本和金融賬戶、儲備資產(chǎn)、凈誤差與遺漏。經(jīng)常賬戶是一國國際收支平衡表中最基本最重要的項(xiàng)目，包括貨物，服務(wù)，收入和經(jīng)常轉(zhuǎn)移四個(gè)明細(xì)項(xiàng)目。（單選） 儲備資產(chǎn)包括貨幣黃金，特別提款權(quán)，在基金組織的準(zhǔn)備寸頭，外匯資產(chǎn)，和其他債券。（多選）21通脹的成因：（1）需求拉

18、動說，政府采用了擴(kuò)張的財(cái)政政策和貨幣政策，刺激了社會總需求。當(dāng)社會總需求大于社會總供給時(shí)，就導(dǎo)致了通脹。 (2成本推動說，工資成本提高和價(jià)格上漲相互推動的螺旋式上升運(yùn)動，引發(fā)工資推動行通脹 （3）結(jié)構(gòu)型通脹，在沒有需求和成本推動的情況下，由于不同的勞動率增長速度和供需不對稱導(dǎo)致的一般價(jià)格水平的持續(xù)上漲。22貨幣政策傳導(dǎo)的主要環(huán)節(jié)（1）從中央銀行到商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)和金融市場。（2）從商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)到企業(yè)，居民等非金融機(jī)構(gòu)。 （3）從非金融部門的各類經(jīng)濟(jì)行為主體到社會個(gè)經(jīng)濟(jì)變量。四計(jì)算題1收益資本化公式 P=C/r C收益 p本金 r利率2單利 C=復(fù)利 S=3現(xiàn)值 P=S/(1+r（債券價(jià)

19、格，年金現(xiàn)值） C為年利息，F(xiàn)為債券的面值，P為債券發(fā)布時(shí)的市場價(jià)格，r為到期收益率4股票的現(xiàn)金流貼現(xiàn)法 P為股票價(jià)值，D為股息，r為貼現(xiàn)股票的市盈率=每股市價(jià)/每股盈利 （越低越好）5基金的認(rèn)購、申購與贖回基金募集期內(nèi)： 認(rèn)購份額=認(rèn)購金額基金募集結(jié)束后：申購份額=申購金額 贖回金額=贖回分?jǐn)?shù)*贖回日基金單位凈值*（1-贖回費(fèi)率）6實(shí)際貨幣需求=名義貨幣需求-物價(jià)變動因素。馬克思的貨幣需求理論：流通貨幣必要量=費(fèi)雪：M=表明決定一定時(shí)期名義貨幣需求數(shù)量的因素主要是這一時(shí)期全社會一定價(jià)格水平下的總交易量與同時(shí)期的貨幣流通速度。凱恩斯的貨幣需求理論：M= 貨幣交易需求，預(yù)防需求和投機(jī)需求7存款派

20、生乘數(shù)K= 為法定存款準(zhǔn)備金率五論述題1 國際收支差額對貨幣供求的影響：（1）對貨幣供給的影響，在固定匯率制下，如果一國國際收支順差，將會增加貨幣供給。相反，出現(xiàn)逆差，則減少供給；在浮動匯率制下，因匯率的自發(fā)調(diào)節(jié)一國國際收支不會導(dǎo)致長期出現(xiàn)順差和逆差現(xiàn)象，也就不會導(dǎo)致貨幣供給的擴(kuò)張和縮減 （2）對貨幣需求的影響：貿(mào)易賬戶差額對需求的影響，貿(mào)易順差，外匯收入大于外匯支出，為了保持匯率的穩(wěn)定，貨幣當(dāng)局投放本國貨幣，貨幣需求擴(kuò)大。反之，需求減少； 資本與金融賬戶對需求的影響，外國資本流入，將增加對本國貨幣的需求。2通貨膨脹的影響及其治理（1） 對收入的影響，通脹課引起收入再分配，由于工資收入的增長之

21、后與物價(jià)上漲的速度，因而廣大工薪階層的社會成員是受害者； 債權(quán)人是受害者，債務(wù)人收益；企業(yè)在需求旺盛和不完全競爭市場條件下，是收益者。在有效需求不足和完全競爭市場條件下為受害者。通脹惡化會激化各階層矛盾，導(dǎo)致社會動蕩。（2） 對經(jīng)濟(jì)增長的影響，促進(jìn)論，促退論，中性論治理：（1）實(shí)施緊縮的貨幣政策，提高法定存款準(zhǔn)備金率，利率，在公開市場上賣出證券回籠貨幣。減少貨幣供給。 （2）實(shí)施適當(dāng)?shù)呢?cái)政政策，對于需求拉動通脹，需要政府縮減開支減少社會總需求。 （3）實(shí)施適當(dāng)?shù)氖杖胝撸扇」べY物價(jià)管理政策，防止因工資引發(fā)的通脹 （3）指數(shù)化政策，使利率，工資，稅收在通脹條件下保持實(shí)際值不變。3一般性貨幣政策工具（1） 法定存款準(zhǔn)備金率，是指