宏盛科技案例分析

1、Presented by為何選題引言案例概況案例分析提出建議故事講述風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)“虛構(gòu)貿(mào)易虛增營業(yè)收入從而獲取銀行融資便利虛構(gòu)利潤粉飾報(bào)表”*ST宏盛證監(jiān)會(huì)“史上最爛的上市公司！”*ST宏盛股民“無保留意見”*ST宏盛事務(wù)所宏盛科技的前世今生前身：上海良華實(shí)業(yè)股份有限公司1994年上市的老牌公司主營糧油貿(mào)易及倉儲(chǔ)業(yè)務(wù)1999年由于業(yè)績欠佳被重組案例概況故事講述龍氏家族空手套白狼路徑1路徑21998年鞠淑芝以“農(nóng)業(yè)部干部”的微妙身份出資1.5億巨款成立了宏普實(shí)業(yè)龍長生以個(gè)人名義借款5000萬元，采取重復(fù)入賬的方法取得注冊資本1億元的工商登記，成立了力捷力捷投資投資母子二人通過力捷投資共同控制

2、宏普實(shí)業(yè)宏普實(shí)業(yè)最終以2元錢每股的低價(jià)重組上海良華上海良華重組之后狂飆突進(jìn)2000年改名上海宏盛36億億51億億七年大躍進(jìn)60億億200620052004輝煌背后危機(jī)潛伏毛利率低客戶依賴應(yīng)收賬款堆積12億億34億億應(yīng)收賬款暴增67億億200820062004剖析經(jīng)營模式沃爾瑪百思買宏盛科技代工廠控制控制關(guān)聯(lián)交易掏空！危機(jī)爆發(fā)！2007年 在美經(jīng)銷商侵犯飛利浦專利導(dǎo)火索賠不起破產(chǎn)了壞賬66億每股凈資產(chǎn)-21.18龍長生被捕龍氏之妻利用內(nèi)部人信息拋售股票緊急套現(xiàn)1.24億元，被法院起訴婆媳大戰(zhàn)新老股東大戰(zhàn)公司易主，遷址茍存亂象叢生審計(jì)意見回顧時(shí)間審計(jì)意見審計(jì)事務(wù)所2000標(biāo)準(zhǔn)無保留 上海立信長江會(huì)

3、計(jì)師事務(wù)所有限公司2001帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段的無保留 上海立信長江會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司2002標(biāo)準(zhǔn)無保留 上海立信長江會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司2003標(biāo)準(zhǔn)無保留 上海立信長江會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司2004標(biāo)準(zhǔn)無保留 上海立信長江會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司2005標(biāo)準(zhǔn)無保留 上海立信長江會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司2006保留意見立信會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司2007無法表示意見立信會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司2008無法表示意見中興華會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限責(zé)任公司2009無法表示意見上海眾華滬銀會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司 “農(nóng)業(yè)部干部”的背后秘密？ 虛假注資抽逃資本多年未被發(fā)現(xiàn)？ 8年惡性運(yùn)轉(zhuǎn)，審計(jì)師一言不發(fā)？問題與反思案例分析風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別商業(yè)模式

4、分析三大方面：主營業(yè)務(wù)收入及應(yīng)收賬款分析增長率及應(yīng)收賬款畸高的深層原因分析風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)現(xiàn)與審計(jì)供應(yīng)鏈危機(jī)四伏客戶依賴先給貨后付錢無話語權(quán)供應(yīng)商依賴無核心技術(shù)議價(jià)能力弱兩頭在外主營業(yè)務(wù)收入與應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率深層原因關(guān)聯(lián)方交易！國際諾盛科技國際耐瑞斯龍長生妹妹龍長虹宏盛科技客戶宏盛科技經(jīng)銷商銷售終端高收入的實(shí)質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)現(xiàn)與審計(jì) 宏盛科技都在利用關(guān)聯(lián)方交易為自己謀得貸款或者聲譽(yù)上的利益。公司無論是經(jīng)營模式還是應(yīng)收賬款的堆積都應(yīng)讓審計(jì)師有充分的理由懷疑。更何況，兩大關(guān)聯(lián)方采購商的實(shí)際背景其實(shí)很容易查到，沒有理由不引起審計(jì)師的重視，或者不在財(cái)報(bào)中進(jìn)行披露。在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、進(jìn)行分析性程序或者實(shí)質(zhì)性測試時(shí)都有

5、很多機(jī)會(huì)去發(fā)現(xiàn)問題采購風(fēng)險(xiǎn)分析假采購宏盛與其香港的采購代理關(guān)聯(lián)方虛構(gòu)訂單騙取銀行信用證承兌金償債能力分析 宏盛科技自2001年供應(yīng)鏈整合以來居高不下的資產(chǎn)負(fù)債率顯示出其償債的無力，面對(duì)高額的負(fù)債和積壓的賬款，宏盛的資金鏈難以為繼，而宏盛定向增發(fā)募資的被不予批準(zhǔn)！風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)現(xiàn)與審計(jì)在長達(dá)五年的時(shí)間里，宏盛都是利用這種方法解決其資金鏈短缺的問題。而在公司內(nèi)部，高昂的資產(chǎn)負(fù)債率下的經(jīng)營確實(shí)令人懷疑。更何況關(guān)聯(lián)方相互擔(dān)保背后也疑點(diǎn)重重，沒有理由不引起審計(jì)師的重視，更不要說這種關(guān)聯(lián)交易不被披露了而宏盛定向增發(fā)募資的被不予批準(zhǔn)應(yīng)該引起審計(jì)師的足夠重視治理結(jié)構(gòu)分析1、控制權(quán)爭奪家族內(nèi)部爭奪新老股東爭奪各方都通

6、過種種手段以獲得重組控制權(quán)來獲利，殼資源09年股權(quán)結(jié)構(gòu)10年股權(quán)結(jié)構(gòu)2、公司制度漏洞 董事會(huì)制度：大股東控制 獨(dú)董、監(jiān)事會(huì)形同虛設(shè) 公司章程有漏洞 導(dǎo)致“兩份法律意見書”以及“雙頭董事會(huì)”的局面問題具體來看 宏盛科技的董事會(huì)受到大股東的控制，公司的決策是由大股東和一些關(guān)鍵人員決定，其他的董事無法行使其應(yīng)有的權(quán)利，同時(shí)也就無法盡到應(yīng)盡的義務(wù)，無法對(duì)股東負(fù)責(zé)。同時(shí)，監(jiān)事會(huì)和獨(dú)董也沒有發(fā)揮其作用，在兩輪的控制權(quán)相爭中形同虛設(shè)3、關(guān)聯(lián)方交易掏空以控股子公司的名義在銀行開立進(jìn)口信用證授意長龍國際提供虛假提單來辦理信用證承兌，造成對(duì)外付匯4.85億美元1.14億美元信用證未能償付，由中信保代償4、供應(yīng)鏈上

7、下游公司均為龍氏家族成員控制 美國經(jīng)銷商龍長虹、鞠淑芝 長龍國際龍長生宏盛科宏盛科技技INT（諾（諾盛科盛科技）技）IRC（國（國際瑞耐際瑞耐思）思）諾頓公諾頓公司司宏普實(shí)宏普實(shí)業(yè)業(yè)宏普國宏普國際際宏普投資宏普投資上海力上海力捷投資捷投資香港香港長龍長龍國際國際龍長生龍長生董事長、總經(jīng)理法人代表（改名前）法人代表法人代表實(shí)際控制人龍長虹龍長虹董事董事長董事長鞠淑芝鞠淑芝董事董事董事長、法人代表實(shí)際控制人曾世珍曾世珍法人代表（改名后）人員職務(wù)設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)分析 1、所有權(quán)結(jié)構(gòu)審計(jì)師應(yīng)識(shí)別關(guān)聯(lián)方交易 2、治理結(jié)構(gòu) 審計(jì)師應(yīng)了解董事會(huì)的構(gòu)成、獨(dú)董及監(jiān)事會(huì)的運(yùn)行狀況 3、組織結(jié)構(gòu) 復(fù)雜組織結(jié)構(gòu)可能導(dǎo)致重大

8、錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)所有權(quán)結(jié)構(gòu) 對(duì)被審計(jì)單位所有權(quán)結(jié)構(gòu)的了解有助于審計(jì)師識(shí)別關(guān)聯(lián)方關(guān)系并了解被審計(jì)單位的決策過程。審計(jì)師應(yīng)當(dāng)了解所有權(quán)結(jié)構(gòu)以及所有者與其他人員或單位之間的關(guān)系，考慮關(guān)聯(lián)方關(guān)系是否得到識(shí)別，以及關(guān)聯(lián)方交易是否得到恰當(dāng)核算。很明顯2005年時(shí)審計(jì)師并未識(shí)別出關(guān)聯(lián)方交易，導(dǎo)致發(fā)表了標(biāo)準(zhǔn)無保留的審計(jì)意見。治理結(jié)構(gòu) 良好的治理結(jié)構(gòu)可以對(duì)被審計(jì)單位的經(jīng)營和財(cái)務(wù)運(yùn)作實(shí)施有效的監(jiān)督，從而降低財(cái)務(wù)報(bào)表發(fā)生重大錯(cuò)報(bào)的風(fēng)險(xiǎn)。審計(jì)師應(yīng)當(dāng)了解被審計(jì)單位的治理結(jié)構(gòu)，例如董事會(huì)的構(gòu)成情況、董事會(huì)內(nèi)部是否有獨(dú)立董事；治理結(jié)構(gòu)中是否設(shè)有審計(jì)委員會(huì)或監(jiān)事會(huì)及其運(yùn)作情況。宏盛科技的董事會(huì)制度存在很大的問題，獨(dú)董、監(jiān)事會(huì)基本上沒

9、有發(fā)揮應(yīng)有的作用，作為審計(jì)師應(yīng)該在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估時(shí)發(fā)現(xiàn)這個(gè)問題，并在審計(jì)報(bào)告中有所體現(xiàn)。組織結(jié)構(gòu) 復(fù)雜的組織結(jié)構(gòu)可能導(dǎo)致某些特定的重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)，審計(jì)師應(yīng)當(dāng)了解被審計(jì)單位的組織結(jié)構(gòu)，考慮復(fù)雜組織結(jié)構(gòu)可能導(dǎo)致的重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)。龍氏家族基本上控制了整體產(chǎn)業(yè)鏈的各個(gè)環(huán)節(jié)的公司，這是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，值得引起審計(jì)師的關(guān)注。提出建議風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)To：審計(jì)師l 審計(jì)師應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)自身職業(yè)道德建設(shè)l 銷售與收款循環(huán)審計(jì) 未能及時(shí)識(shí)別應(yīng)收賬款的巨大風(fēng)險(xiǎn)l 采購與付款循環(huán)審計(jì) 未能識(shí)別虛假提單問題及風(fēng)險(xiǎn)To：審計(jì)師證監(jiān)會(huì)：證監(jiān)會(huì)：2005年、2006年年度報(bào)告存在虛假記載;2005年和2006年披露的主營業(yè)務(wù)收入存在虛假記載;通過4

10、07份虛假提單騙取信用證承兌金額4.85億美元上海立信長江：上海立信長江：2005年：無保留意見2006年：標(biāo)準(zhǔn)帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段的審計(jì)報(bào)告能力？合謀？To：審計(jì)師風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)責(zé)任意識(shí)責(zé)任意識(shí)道德意識(shí)道德意識(shí)注注冊冊會(huì)會(huì)計(jì)計(jì)師師執(zhí)執(zhí)業(yè)業(yè)準(zhǔn)準(zhǔn)則則體體系系注注冊冊會(huì)會(huì)計(jì)計(jì)師師職職業(yè)業(yè)道道德德規(guī)規(guī)范范To：審計(jì)師 “審計(jì)是由國家授權(quán)或接受委托的專職機(jī)構(gòu)和人員，依照國家法規(guī)、審計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)理論，運(yùn)用專門的方法，對(duì)被審計(jì)單位的財(cái)政、財(cái)務(wù)收支、經(jīng)營管理活動(dòng)及其相關(guān)資料的真實(shí)性、正確性、合規(guī)性、合法性、效益性進(jìn)行審查和監(jiān)督，評(píng)價(jià)經(jīng)濟(jì)責(zé)任，鑒證經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，用以維護(hù)財(cái)經(jīng)法紀(jì)、改善經(jīng)營管理、提高經(jīng)濟(jì)效益的一項(xiàng)獨(dú)立性的

11、經(jīng)濟(jì)監(jiān)督活動(dòng)?！敝袊詴?huì)計(jì)師審計(jì)準(zhǔn)則第1101號(hào)-財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)的目標(biāo)和一般原則To：審計(jì)師 具體建議銷售與收款循環(huán)審計(jì)問題宏盛科技： 供銷前五大客戶多年來一直占據(jù)業(yè)務(wù)總額95%以上 靠出口國外的業(yè)務(wù)支撐公司賬面資金回籠一直存在問題To：審計(jì)師 具體建議企業(yè)信用管理是否到位；結(jié)算方式是否選擇正確；票據(jù)管理是否妥善；是否遭遇欺詐；是否在收款過程中存在舞弊。To：審計(jì)師 具體建議檢查涉及應(yīng)收賬款的相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)（包括對(duì)比分析企業(yè)以前年度、對(duì)比分析企業(yè)與同行業(yè)同期相關(guān)指標(biāo)，進(jìn)而檢查應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等是否存在重大異常）；獲取或編制應(yīng)收賬款賬齡分析表，調(diào)節(jié)重大項(xiàng)目并檢查大額長期應(yīng)收賬款；函證；評(píng)價(jià)壞賬準(zhǔn)備的

12、適當(dāng)性；了解關(guān)聯(lián)方交易詳細(xì)內(nèi)容。To：審計(jì)師 具體建議審計(jì)程序：審計(jì)程序：對(duì)應(yīng)收賬款相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算和分析編制應(yīng)收賬款賬齡分析表函證程序可能無法發(fā)揮其作用應(yīng)對(duì)：應(yīng)對(duì)：應(yīng)收賬款占主營業(yè)務(wù)收入比例過高應(yīng)收賬款集中于諾盛科技和國際瑞耐思兩家美國經(jīng)銷商，并且積壓問題嚴(yán)重審計(jì)師應(yīng)當(dāng)產(chǎn)生關(guān)聯(lián)方交易的警覺性To：審計(jì)師 具體建議 注冊會(huì)計(jì)師可能并沒有正確識(shí)別宏盛科技的應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)，沒有實(shí)施充分的應(yīng)收賬款審計(jì)程序，未能及時(shí)披露與應(yīng)收賬款嚴(yán)重問題想對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，致使最終小股民和其他報(bào)表使用者利益受損。To：審計(jì)師 具體建議采購與付款循環(huán)審計(jì) “兩頭在外”的業(yè)務(wù)模式 電子產(chǎn)品轉(zhuǎn)口貿(mào)易的模式為：通過兩家子公司向香港

13、某公司采購SD卡等電子產(chǎn)品，再銷往美國 2006年之前，其轉(zhuǎn)口貿(mào)易的貨物經(jīng)中國海關(guān)轉(zhuǎn)口后發(fā)往美國，而2006年以來則大部分直接由香港發(fā)往美國。To：審計(jì)師 具體建議 證監(jiān)會(huì)最終查清宏盛的兩家子公司提交的證監(jiān)會(huì)最終查清宏盛的兩家子公司提交的407份提單均系虛假提單，即沒有與提單相份提單均系虛假提單，即沒有與提單相對(duì)應(yīng)的貨物從香港被運(yùn)至上海，而宏盛科對(duì)應(yīng)的貨物從香港被運(yùn)至上海，而宏盛科技利用這技利用這407份提單向銀行騙取份提單向銀行騙取407份信用份信用證承兌，造成了惡劣的后果證承兌，造成了惡劣的后果To：審計(jì)師 具體建議 是否缺乏有效的采購會(huì)計(jì)系統(tǒng)控制； 是否全面真實(shí)的記錄和反映了企業(yè)采購各環(huán)

14、節(jié)的資金流和實(shí)物流情況； 相關(guān)會(huì)計(jì)記錄與相關(guān)采購記錄、倉儲(chǔ)記錄是否一致。To：審計(jì)師 具體建議 獲取公司與采購方之間的對(duì)賬單； 結(jié)合存貨監(jiān)盤程序檢查存貨入庫資料（驗(yàn)收報(bào)告或入庫單）； 檢查應(yīng)付關(guān)聯(lián)款項(xiàng)的真實(shí)性、完整性； 根據(jù)評(píng)估的舞弊風(fēng)險(xiǎn)等因素增加審計(jì)程序To：審計(jì)師 具體建議審計(jì)程序：審計(jì)程序：在獲取境外供應(yīng)商非財(cái)務(wù)部門提供的對(duì)賬單與企業(yè)進(jìn)行對(duì)比結(jié)合存貨監(jiān)盤程序，進(jìn)行實(shí)地監(jiān)盤對(duì)關(guān)聯(lián)款項(xiàng)和舞弊風(fēng)險(xiǎn)的等因素的審計(jì)虛虛假假提提單單行行為為To：審計(jì)師 具體建議 審計(jì)師可能并未充分合理的執(zhí)行審計(jì)程序 未識(shí)別出財(cái)報(bào)中的虛假提單問題。To：管理層 內(nèi)：內(nèi)部發(fā)展（管理層、治理層） 外：外部發(fā)展（經(jīng)營戰(zhàn)略、發(fā)展前景）一、管理層應(yīng)加強(qiáng)自身在企業(yè)中的影響 在整個(gè)系列事件的過程中，管理層的作用微乎其微提高管理層地位的方式：入股股權(quán)激勵(lì)？股票期權(quán)？1、剔除“人情董事”，嚴(yán)格選拔治理層2、重組監(jiān)事會(huì)，切實(shí)起到監(jiān)督作用二、治理層應(yīng)正視自身在企業(yè)中的地位1、重新確立市場定位與主營業(yè)務(wù)2、明確企業(yè)使命三、管理層應(yīng)確立合理的經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略3、提出企業(yè)總體戰(zhàn)略：杜絕濫用多元化戰(zhàn)略1、關(guān)聯(lián)方交易o(hù)r非關(guān)聯(lián)