第7章營運資本管理

1、1第七章第七章 營運資本管理營運資本管理2學習目的：學習目的：l了解現(xiàn)金、應收賬款、存貨及其管理的意義了解現(xiàn)金、應收賬款、存貨及其管理的意義l掌握現(xiàn)金、應收賬款和存貨的概念、成本、功能掌握現(xiàn)金、應收賬款和存貨的概念、成本、功能以及決策方法。以及決策方法。l掌握短期借款的利息支付方法，信用政策決策及掌握短期借款的利息支付方法，信用政策決策及短期融資券的優(yōu)缺點。短期融資券的優(yōu)缺點。l重點與難點：重點與難點： 1 現(xiàn)金管理的動機與最佳現(xiàn)金持有量的確定方法現(xiàn)金管理的動機與最佳現(xiàn)金持有量的確定方法 2 信用政策信用政策 3 存貨經濟采購批量的確定存貨經濟采購批量的確定 4 放棄現(xiàn)金折扣的成本與短期融資券

2、的成本放棄現(xiàn)金折扣的成本與短期融資券的成本3本章主要內容本章主要內容l營運資本管理概述營運資本管理概述l營運資本投資管理營運資本投資管理 現(xiàn)金管理現(xiàn)金管理 應收賬款管理應收賬款管理 存貨管理存貨管理l營運資本籌資管理營運資本籌資管理4第一節(jié)第一節(jié) 營運資本管理概述營運資本管理概述5營運資本管理營運資本管理什什 么么 是是 營營 運運 資資 本本一般的理解：一般的理解：營運資本又稱營運資金，是指流動資產營運資本又稱營運資金，是指流動資產減去流動負債后的差額（凈營運資本）。營運資金的減去流動負債后的差額（凈營運資本）。營運資金的數(shù)額和相對數(shù)額可以反映企業(yè)的償債能力及資產負債數(shù)額和相對數(shù)額可以反映企

3、業(yè)的償債能力及資產負債的管理能力的管理能力 。加深理解：加深理解：在財務管理中，在財務管理中，營運資金的管理是對流動營運資金的管理是對流動資產和流動負債的管理，即對總營運資本的管理。資產和流動負債的管理，即對總營運資本的管理。特征：特征：營運資金處于不斷地周轉、運動過程當中，運營運資金處于不斷地周轉、運動過程當中，運動過程中物質形態(tài)會不斷改變、價值在增值、不斷消動過程中物質形態(tài)會不斷改變、價值在增值、不斷消耗又不斷彌補。耗又不斷彌補。營運資金的管理目的營運資金的管理目的主要是使營運資金使用效率高主要是使營運資金使用效率高 。既既要保證營運資金能滿足營運需求，同時又能使營運要保證營運資金能滿足營

4、運需求，同時又能使營運資金收益相對高。也可理解為資金收益相對高。也可理解為如何使流動資產和流動如何使流動資產和流動負債在數(shù)量和時間上合理匹配。負債在數(shù)量和時間上合理匹配。6營運資本的特點營運資本的特點流流動動資資產產流動資產包括：現(xiàn)金、有價證券、應收賬款、預付賬流動資產包括：現(xiàn)金、有價證券、應收賬款、預付賬款、存貨等。與固定資產相比其主要特點：款、存貨等。與固定資產相比其主要特點：投資回收期短投資回收期短流動性強流動性強資產形態(tài)上具有并存性資產形態(tài)上具有并存性具有波動性具有波動性 流流動動負負債債流動負債包括：短期借款、應付短期債券、應付賬款、流動負債包括：短期借款、應付短期債券、應付賬款、預

5、收賬款、應付票據等。與長期負債相比其主要特點：預收賬款、應付票據等。與長期負債相比其主要特點：融資速度快融資速度快使用彈性高使用彈性高資金成本低資金成本低風險大風險大 7第二節(jié)第二節(jié) 現(xiàn)金管理現(xiàn)金管理l一、企業(yè)置存現(xiàn)金的原因一、企業(yè)置存現(xiàn)金的原因l現(xiàn)金是指在生產過程中暫時停留在貨幣形態(tài)的資金，包現(xiàn)金是指在生產過程中暫時停留在貨幣形態(tài)的資金，包括庫存現(xiàn)金、銀行存款、銀行本票和銀行匯票等。括庫存現(xiàn)金、銀行存款、銀行本票和銀行匯票等。l(一一)現(xiàn)金持有的動機現(xiàn)金持有的動機： 1.交易動機：取決于企業(yè)銷售水平；交易動機：取決于企業(yè)銷售水平； 2.預防動機：取決于三個因素（企業(yè)對現(xiàn)金流量預測的預防動機：

6、取決于三個因素（企業(yè)對現(xiàn)金流量預測的可靠程度、舉債能力及企業(yè)愿意承擔風險的程度）；可靠程度、舉債能力及企業(yè)愿意承擔風險的程度）； 3.投機動機：投機動機：取決于投資機會和對風險的態(tài)度。取決于投資機會和對風險的態(tài)度。8第二節(jié)第二節(jié) 現(xiàn)金管理現(xiàn)金管理l2.現(xiàn)金的成本現(xiàn)金的成本現(xiàn)金的成本現(xiàn)金的成本現(xiàn)金的成本通常由以下三個部分組成：現(xiàn)金的成本通常由以下三個部分組成：q持有成本（管理成本持有成本（管理成本+ +機會成本）機會成本） 持有現(xiàn)金增加的管理費用及喪失的持有現(xiàn)金增加的管理費用及喪失的再投資收益再投資收益。q轉換成本轉換成本 用現(xiàn)金購入有價證券及出售有價證券時付出的交易成本用現(xiàn)金購入有價證券及出售

7、有價證券時付出的交易成本q短缺成本短缺成本 因缺乏必要的現(xiàn)金，不能應付經營開支而使企業(yè)蒙受的損因缺乏必要的現(xiàn)金，不能應付經營開支而使企業(yè)蒙受的損失或付出的代價。失或付出的代價。具有固定成本的具有固定成本的性質，屬于決策性質，屬于決策的無關成本的無關成本9二、最佳現(xiàn)金持有量的確定二、最佳現(xiàn)金持有量的確定（一）存貨模式（一）存貨模式存貨模式使用了存貨經濟訂貨批量模型。也是確定一個總存貨模式使用了存貨經濟訂貨批量模型。也是確定一個總成本最低的最佳現(xiàn)金持有量，但只考慮因持有一定量的現(xiàn)成本最低的最佳現(xiàn)金持有量，但只考慮因持有一定量的現(xiàn)金而產生的金而產生的機會成本機會成本及及固定轉換成本固定轉換成本，而不

8、考慮管理費用，而不考慮管理費用和短缺成本。（假設條件）和短缺成本。（假設條件）企業(yè)所需要的現(xiàn)金可通過證券變現(xiàn)取得，且證券變現(xiàn)的企業(yè)所需要的現(xiàn)金可通過證券變現(xiàn)取得，且證券變現(xiàn)的不確定性很?。徊淮_定性很??；企業(yè)預算期內現(xiàn)金需要總量可以預測；企業(yè)預算期內現(xiàn)金需要總量可以預測；現(xiàn)金的支出過程比較穩(wěn)定、波動較小，而且每當現(xiàn)金余現(xiàn)金的支出過程比較穩(wěn)定、波動較小，而且每當現(xiàn)金余額將至零時，均通過部分證券變現(xiàn)得以補足；額將至零時，均通過部分證券變現(xiàn)得以補足；證券的利率或報酬率以及每次固定性交易費用可以獲悉。證券的利率或報酬率以及每次固定性交易費用可以獲悉。10第二節(jié)第二節(jié) 現(xiàn)金管理現(xiàn)金管理現(xiàn)金管理相關總成本現(xiàn)

9、金管理相關總成本=持有持有機會成本機會成本+轉換成本轉換成本 即：即：TC=(TC=(C C/2)/2)* *K+(T/K+(T/C C) )* *F F當當機會成本轉換成本機會成本轉換成本時，時，總成本最低，這時的現(xiàn)金總成本最低，這時的現(xiàn)金持有量是最佳現(xiàn)金持有量。持有量是最佳現(xiàn)金持有量?？偝杀究偝杀粳F(xiàn)金持有量現(xiàn)金持有量機會成本機會成本轉換成本轉換成本總成本總成本最佳現(xiàn)金持有量最佳現(xiàn)金持有量KTF /2C* TFKTC2轉換次數(shù)轉換次數(shù)T/ C*式中：式中：TCTC 現(xiàn)金占用的總成本現(xiàn)金占用的總成本 T某一時期現(xiàn)金總需要量某一時期現(xiàn)金總需要量C*最佳現(xiàn)金持有量最佳現(xiàn)金持有量K有價證券的利率或報

10、酬率有價證券的利率或報酬率F兌換費用兌換費用K（C*/2/2持有現(xiàn)金的機會成本持有現(xiàn)金的機會成本F F（T/T/C*) )轉換成本轉換成本11第二節(jié)第二節(jié) 現(xiàn)金管理現(xiàn)金管理l例例2：某企業(yè)現(xiàn)金收支比較穩(wěn)定，預計全年：某企業(yè)現(xiàn)金收支比較穩(wěn)定，預計全年現(xiàn)金需要量為現(xiàn)金需要量為60000元，現(xiàn)金與有價證券的元，現(xiàn)金與有價證券的轉轉換成本為每次換成本為每次100元，有價證券的年利率為元，有價證券的年利率為12%，求最佳現(xiàn)金余額、證券轉換次數(shù)和最，求最佳現(xiàn)金余額、證券轉換次數(shù)和最低現(xiàn)金持有量下的相關總成本。低現(xiàn)金持有量下的相關總成本。12練習題：練習題：l某公司預計全年（一年按某公司預計全年（一年按36

11、0天計算）現(xiàn)金天計算）現(xiàn)金需要量需要量50萬元，有價證券的年利率為萬元，有價證券的年利率為12%，該公司現(xiàn)金管理的相關總成本目標為該公司現(xiàn)金管理的相關總成本目標為3000元。元。l要求：要求：l（1）計算有價證券的轉換成本的限額；）計算有價證券的轉換成本的限額；l（2）計算最佳現(xiàn)金余額：）計算最佳現(xiàn)金余額：l（3）計算最佳有價證券的交易間隔期。）計算最佳有價證券的交易間隔期。13（二）成本分析模式（二）成本分析模式l1.定義：成本分析模式是根據現(xiàn)金有關成本，定義：成本分析模式是根據現(xiàn)金有關成本，分析預測其總成本最低時現(xiàn)金持有量的一種方分析預測其總成本最低時現(xiàn)金持有量的一種方法。運用成本分析模式

12、時，只考慮法。運用成本分析模式時，只考慮機會成本機會成本和和短缺成本短缺成本，而不予考慮管理費用和轉換成本。，而不予考慮管理費用和轉換成本。l機會成本機會成本=平均現(xiàn)金持有量平均現(xiàn)金持有量有價證券年利率（或報有價證券年利率（或報酬率）酬率）圖示14（二）成本分析模式（二）成本分析模式總成本總成本現(xiàn)金持有量現(xiàn)金持有量機會成本線機會成本線短缺成本線短缺成本線總成本線總成本線最佳現(xiàn)金持有量最佳現(xiàn)金持有量015（二）成本分析模式（二）成本分析模式l3.運用成本分析模式確定最佳現(xiàn)金持有量的步驟：運用成本分析模式確定最佳現(xiàn)金持有量的步驟：l（1）根據不同現(xiàn)金持有量測算并確定有關成本）根據不同現(xiàn)金持有量測算

13、并確定有關成本數(shù)值。數(shù)值。l（2）按照不同現(xiàn)金持有量及其有關成本資料編）按照不同現(xiàn)金持有量及其有關成本資料編制最佳現(xiàn)金持有量測算表。制最佳現(xiàn)金持有量測算表。l（3）測算表中找出總成本最低時的現(xiàn)金持有量，）測算表中找出總成本最低時的現(xiàn)金持有量，即最佳現(xiàn)金持有量。即最佳現(xiàn)金持有量。l在這種模式下，最佳現(xiàn)金持有量，即是持有現(xiàn)金在這種模式下，最佳現(xiàn)金持有量，即是持有現(xiàn)金而產生的而產生的機會成本與短缺成本機會成本與短缺成本之和最小的現(xiàn)金持之和最小的現(xiàn)金持有量。有量。P175 例例7-116練習：l某企業(yè)現(xiàn)有某企業(yè)現(xiàn)有A、B、C、D四種現(xiàn)金持有方案，有四種現(xiàn)金持有方案，有關成本資料如下：關成本資料如下：現(xiàn)

14、金持有量備選方案現(xiàn)金持有量備選方案要求：采用成本分析模式確定最佳現(xiàn)金持有量。要求：采用成本分析模式確定最佳現(xiàn)金持有量。項目項目ABCD平均現(xiàn)金持有量平均現(xiàn)金持有量 100000200000300000400000機會成本率機會成本率10%10%10%10%短缺成本短缺成本480002500010000800017第三節(jié)應收賬款管理l應收賬款是企業(yè)對外賒銷產品、材料、供應勞務應收賬款是企業(yè)對外賒銷產品、材料、供應勞務等而應向購貨或接受勞務的單位收取的款項。等而應向購貨或接受勞務的單位收取的款項。l成因成因：（：（1 1）銷售和收款的時間差（）銷售和收款的時間差（2 2）商業(yè)競爭）商業(yè)競爭為什么賒

15、銷？為什么賒銷？v擴大銷售、增加收益擴大銷售、增加收益v強化市場競爭力強化市場競爭力v節(jié)約存貨資金的占用節(jié)約存貨資金的占用v降低存貨管理成本降低存貨管理成本賒銷的不利之處：賒銷的不利之處：現(xiàn)金流入不與銷售同步現(xiàn)金流入不與銷售同步容易產生拖欠及壞帳；容易產生拖欠及壞帳；需要占用一定的資金；需要占用一定的資金；要承擔應收賬款帶來的成本。要承擔應收賬款帶來的成本。應收賬款的管理應收賬款的管理就是在實現(xiàn)賒銷目的的前提下，盡可能減小賒就是在實現(xiàn)賒銷目的的前提下，盡可能減小賒銷的不利之處，即盡可能降低應收賬款帶來的成本，提高應收銷的不利之處，即盡可能降低應收賬款帶來的成本，提高應收賬款投資的收益率。賬款投

16、資的收益率。 18一、應收賬款的成本一、應收賬款的成本l（一）機會成本：是指因資金投放在應收賬款上（一）機會成本：是指因資金投放在應收賬款上而喪失的其他收入。而喪失的其他收入。l計算公式：計算公式：l應收賬款機會成本應收賬款機會成本 =維持賒銷業(yè)務所需要的資金維持賒銷業(yè)務所需要的資金資金成本率資金成本率l其中：其中：l維持賒銷業(yè)務所需資金維持賒銷業(yè)務所需資金 =應收賬款平均余額應收賬款平均余額變動成本率變動成本率l應收賬款平均余額應收賬款平均余額=平均日賒銷額平均日賒銷額平均收賬天平均收賬天數(shù)數(shù)l變動成本率變動成本率=變動成本變動成本銷售收入銷售收入19一、應收賬款的成本一、應收賬款的成本l例

17、題：假設某企業(yè)預測的年賒銷例題：假設某企業(yè)預測的年賒銷額為額為3000000元，應收賬款平均元，應收賬款平均收賬天數(shù)為收賬天數(shù)為60天，變動成本率天，變動成本率為為60%，資金成本率為，資金成本率為10%，那，那么應收賬款機會成本是多少？么應收賬款機會成本是多少？20一、應收賬款的成本一、應收賬款的成本l（二）管理成本（二）管理成本l管理成本，即對應收賬款進行日常管理而管理成本，即對應收賬款進行日常管理而耗費的開支，主要包括對客戶的資信調查耗費的開支，主要包括對客戶的資信調查費、應收賬款賬簿記錄費、收賬費等。費、應收賬款賬簿記錄費、收賬費等。l（三）壞賬成本（三）壞賬成本l壞賬成本，即因為應收

18、賬款無法收回而給壞賬成本，即因為應收賬款無法收回而給企業(yè)帶來的損失。企業(yè)帶來的損失。21二、信用政策二、信用政策l信用政策即應收賬款的管理政策，是指企信用政策即應收賬款的管理政策，是指企業(yè)為對應收賬款進行策劃與控制而確立的業(yè)為對應收賬款進行策劃與控制而確立的基本原則與行為規(guī)范。包括信用標準、信基本原則與行為規(guī)范。包括信用標準、信用條件和收賬政策三部分。用條件和收賬政策三部分。22（一）信用標準（一）信用標準l1.1.定義：指客戶獲得企業(yè)信用所應具備的最低條定義：指客戶獲得企業(yè)信用所應具備的最低條件。件。l2.2.影響企業(yè)信用標準的因素影響企業(yè)信用標準的因素l同行業(yè)競爭對手的情況同行業(yè)競爭對手的

19、情況l企業(yè)承擔違約風險的能力企業(yè)承擔違約風險的能力l客戶的資信程度客戶的資信程度l3.3.客戶資信程度的判定客戶資信程度的判定 信用品質信用品質 償付能力償付能力 資資 本本 抵押品抵押品 經濟狀況經濟狀況23（二）信用條件（二）信用條件l指企業(yè)接受客戶信用訂單時所提出的付款要求。指企業(yè)接受客戶信用訂單時所提出的付款要求。主要包括信用期限、折扣期限及現(xiàn)金折扣率等。主要包括信用期限、折扣期限及現(xiàn)金折扣率等。 1.1.信用期限信用期限 指企業(yè)允許客戶從購貨到支付貨款的時間指企業(yè)允許客戶從購貨到支付貨款的時間間隔。間隔。 2.2.現(xiàn)金折扣現(xiàn)金折扣 指客戶在規(guī)定時間內提前付款所享受的付指客戶在規(guī)定時間

20、內提前付款所享受的付款價格優(yōu)惠?？顑r格優(yōu)惠。 3.3.折扣期限折扣期限 指客戶享受現(xiàn)金折扣的付款期限。指客戶享受現(xiàn)金折扣的付款期限。 例；例；“2/102/10，n/45”n/45”。244.4.信用條件備選方案的評價信用條件備選方案的評價l信用成本后收益可通過下列程序確定：信用成本后收益可通過下列程序確定： l1.計算出不同信用條件下的信用成本前收益計算出不同信用條件下的信用成本前收益 信用成本前收益信用成本前收益=年賒銷額變動成本現(xiàn)金折扣年賒銷額變動成本現(xiàn)金折扣 =年賒銷額年賒銷額（1變動成本率）現(xiàn)金折扣變動成本率）現(xiàn)金折扣 l2.計算出不同信用條件下的應收賬款機會成本計算出不同信用條件下

21、的應收賬款機會成本 應收賬款機會成本應收賬款機會成本=維持賒銷業(yè)務所需資金維持賒銷業(yè)務所需資金資金成本率資金成本率 l3.計算不同信用條件下的壞賬損失計算不同信用條件下的壞賬損失 壞賬損失壞賬損失=年賒銷額年賒銷額壞賬損失率壞賬損失率 l4.計算出不同信用條件下的信用成本后收益計算出不同信用條件下的信用成本后收益 信用成本后收益信用成本后收益 =信用成本前收益應收賬款機會成本壞賬損失收賬費用信用成本前收益應收賬款機會成本壞賬損失收賬費用 l最后比較不同信用條件下的信用成本后收益，信用成本后收最后比較不同信用條件下的信用成本后收益，信用成本后收益最大的信用條件即為最佳的信用條件。益最大的信用條件

22、即為最佳的信用條件。 25第三節(jié)第三節(jié) 應收賬款管理應收賬款管理例：某企業(yè)預測的例：某企業(yè)預測的20022002年度賒銷額為年度賒銷額為24002400萬元，其信用條件萬元，其信用條件是：是：n/30n/30，變動成本率為，變動成本率為65%65%，資金成本率（或有價證券，資金成本率（或有價證券利息率）為利息率）為20%20%，假設企業(yè)收賬政策不變，固定成本總額，假設企業(yè)收賬政策不變，固定成本總額不變。該企業(yè)準備了三個信用條件的備選方案：不變。該企業(yè)準備了三個信用條件的備選方案：A A：維持：維持n/30n/30的信用條件；的信用條件；B B：將信用條件放寬到：將信用條件放寬到n/60n/60

23、；C C：將信用：將信用條件放寬到條件放寬到n/90n/90。請選擇被選方案。請選擇被選方案 各備選方案估計的賒銷水平、壞賬百分比、收賬費用等各備選方案估計的賒銷水平、壞賬百分比、收賬費用等有關數(shù)據如下表：有關數(shù)據如下表： 單位：萬元單位：萬元 項項 目目A(n/30)B(n/60)C(n/90)年賒銷額年賒銷額240026402800壞賬損失率壞賬損失率2%3%5%收賬費用收賬費用24405626第三節(jié)第三節(jié) 應收賬款管理應收賬款管理 解：解： 信用條件分析評價表信用條件分析評價表 單位：萬元單位：萬元項項 目目30天信用期天信用期60天信用期天信用期90天信用期天信用期賒賒 銷銷 額額24

24、0026402800邊際貢獻邊際貢獻2400(1-65%)=8402640(1-65%)=9242800(1-65%)=980應收賬款應收賬款機會成本機會成本(2400 360) 30 65% 20%=26(2640 360) 30 65% 20%=57.2(2800 360) 30 65% 20%=91壞賬損失壞賬損失2400 2%=48.02640 3%=79.22800 5%=140.0收賬費用收賬費用244056信用成本信用成本 后收益后收益742.0747.6693.027第三節(jié)第三節(jié) 應收賬款管理應收賬款管理（三）（三）收賬政策收賬政策 1.1.概念：又稱收賬方針，是指客戶違反信用

25、條件，拖延概念：又稱收賬方針，是指客戶違反信用條件，拖延甚至拒絕付款時企業(yè)所采取的收賬策略與措施。甚至拒絕付款時企業(yè)所采取的收賬策略與措施。 2.2.企業(yè)提供商業(yè)信用時應考慮的問題企業(yè)提供商業(yè)信用時應考慮的問題 客戶是否會拖欠或拒付帳款，程度如何；客戶是否會拖欠或拒付帳款，程度如何； 怎樣最大程度的防止客戶拖欠賬款；怎樣最大程度的防止客戶拖欠賬款； 一旦賬款遭到拖欠甚至拒付，企業(yè)應采取怎樣一旦賬款遭到拖欠甚至拒付，企業(yè)應采取怎樣 的對策。的對策。 3.3.理想的信用政策標準：能夠帶來收益最大的政策。理想的信用政策標準：能夠帶來收益最大的政策。 28 項項 目目A政策政策B政策政策平均收賬期（天

26、）平均收賬期（天）6045壞賬損失率（壞賬損失率（%）32應收賬款平均余額（萬元）應收賬款平均余額（萬元）收賬成本：收賬成本： 應收賬款機會成本（萬元）應收賬款機會成本（萬元） 壞賬損失（萬元）壞賬損失（萬元） 收賬費用（萬元）收賬費用（萬元）1.83.2 收賬成本合計收賬成本合計練習題：某企業(yè)只生產銷售一種產品，每年賒銷額為練習題：某企業(yè)只生產銷售一種產品，每年賒銷額為240240萬萬元，該企業(yè)產品變動成本率為元，該企業(yè)產品變動成本率為80%80%，資金利潤率為，資金利潤率為25%25%，企業(yè)，企業(yè)現(xiàn)有現(xiàn)有A A、B B兩種收賬政策可供選擇，有關資料如下表所示：兩種收賬政策可供選擇，有關資料

27、如下表所示：240/36060=40240/36045=304080%25%=82402%=4.8240 3%=7.26+4.8+3.2=148+7.2+1.8=173080%25%=6要求：計算填表，并進行收賬政策決策。要求：計算填表，并進行收賬政策決策。29第四節(jié) 存貨管理l存貨是指企業(yè)在日常生產經營過程中為生存貨是指企業(yè)在日常生產經營過程中為生產或銷售而儲備的物資。產或銷售而儲備的物資。l存貨管理的基本目標是存貨管理的基本目標是在保持存貨滿足生在保持存貨滿足生產經營需求的前提下，盡可能降低保持存產經營需求的前提下，盡可能降低保持存貨的成本。貨的成本。30第四節(jié) 存貨管理存貨的功能（為什么

28、保持存貨）存貨的功能（為什么保持存貨）v保持生產的連續(xù)進行保持生產的連續(xù)進行v保證銷售的需要保證銷售的需要v降低進貨成本降低進貨成本v維持均衡生產維持均衡生產 存貨的成本存貨的成本 （儲備存貨的支出）（儲備存貨的支出）v進貨成本（取得成本）進貨成本（取得成本）o 進價成本（購置成本）進價成本（購置成本）o 進貨費用（訂貨成本）進貨費用（訂貨成本）v儲存成本儲存成本 v短缺成本短缺成本 31存貨經濟采購批量模型存貨經濟采購批量模型l1.經濟采購批量經濟采購批量指在一定時期之內能夠使存貨指在一定時期之內能夠使存貨總成本最低的訂貨數(shù)量?？偝杀咀畹偷挠嗀洈?shù)量。假設前提假設前提： 企業(yè)一定時期的進貨總量

29、可以較為準確地予企業(yè)一定時期的進貨總量可以較為準確地予以預測；以預測； 存貨的耗用或者銷售比較均衡；存貨的耗用或者銷售比較均衡； 存貨的價格穩(wěn)定，不存在數(shù)量折扣；存貨的價格穩(wěn)定，不存在數(shù)量折扣； 儲藏條件及所需資金不受限制；儲藏條件及所需資金不受限制； 不許出現(xiàn)缺貨情形，且存貨能夠及時補充。不許出現(xiàn)缺貨情形，且存貨能夠及時補充。32存貨經濟批量模型存貨經濟批量模型l經濟進貨批量經濟進貨批量是指能夠使一定時期存貨的是指能夠使一定時期存貨的相關總成本達到最低點的進貨數(shù)量相關總成本達到最低點的進貨數(shù)量。決定。決定存貨經濟進貨批量的成本因素主要包括存貨經濟進貨批量的成本因素主要包括變變動性進貨費用動性

30、進貨費用、變動性儲存成本變動性儲存成本以及以及允許允許缺貨時的缺貨成本缺貨時的缺貨成本?；灸Ｊ交灸Ｊ?在基本模式中，以不允許出現(xiàn)缺貨為前在基本模式中，以不允許出現(xiàn)缺貨為前提，因此，與存貨訂購批量、批次直接相關提，因此，與存貨訂購批量、批次直接相關的就只有的就只有進貨費用進貨費用和和儲存成本儲存成本兩項兩項 。33存貨經濟批量模型存貨經濟批量模型l存貨的相關總成本存貨的相關總成本相關進貨費用相關進貨費用相關相關儲存成本儲存成本l存貨全年計劃進貨存貨全年計劃進貨總量總量/ /每次進貨批量每次進貨批量每次進貨費用每次進貨費用 每每次進貨批量次進貨批量/2/2單位單位存貨年儲存成本存貨年儲存成本訂

31、購批量訂購批量相關成本相關成本進貨費用儲存成本Q34存貨經濟批量模型存貨經濟批量模型 如：如：Q Q* *經濟進貨批量；經濟進貨批量；DD存貨全年計劃進貨總量存貨全年計劃進貨總量KK每次進貨費用；每次進貨費用；K KC C單位存貨年儲存成本單位存貨年儲存成本( (以存貨以存貨百分比百分比) )；PP進貨單價進貨單價; T; T最佳采購間隔期最佳采購間隔期經濟進貨批量（經濟進貨批量（Q Q*）= =經濟進貨批量的存貨相關總成本（經濟進貨批量的存貨相關總成本（T TC C）= =經濟進貨批量平均占有資金（經濟進貨批量平均占有資金（W W）PQ*/2年度最佳進貨批次（年度最佳進貨批次（N N）=D/Q=