不良資產(chǎn)實(shí)務(wù)與案例

1、不良資產(chǎn)實(shí)務(wù)與案例內(nèi)部控制部2016-*-* 目錄 CONTENTS不良資產(chǎn)概述010203不良資產(chǎn)處置不良資產(chǎn)處理過程中的實(shí)務(wù)問題1、不良資產(chǎn)概述不良資產(chǎn)概述定義企業(yè)的不良資產(chǎn)是指企業(yè)尚未處理的資產(chǎn)凈損失和潛虧(資金)掛帳，以及按財務(wù)會計制度規(guī)定應(yīng)提未提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的各類有問題資產(chǎn)預(yù)計損失金額。銀行的不良資產(chǎn)也常稱為不良債權(quán)，其中最主要的是不良貸款，是指銀行顧客不能按期、按量歸還本息的貸款。 “對不良金融資產(chǎn)開展的資產(chǎn)處置前期調(diào)查、資產(chǎn)處置方式選擇、資產(chǎn)定價、資產(chǎn)處置方案制訂、審核審批和執(zhí)行等各項活動?！敝袊y行業(yè)監(jiān)督管理委員會、財政部關(guān)于印發(fā)不良金融資產(chǎn)處置盡職指引的通知（銀監(jiān)發(fā)號）2、不

2、良資產(chǎn)處置不良資產(chǎn)處置依據(jù)處置結(jié)構(gòu) 直接處置：如清收、出售等 非直接處置：如信托、資產(chǎn)證券化等組合與否 單項資產(chǎn)處置 整體打包處置2、不良資產(chǎn)處置特殊目的 滿足風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)的要求； 金融機(jī)構(gòu)重組中的處置：滿足重組方的特殊目的處置程序 公開程序：拍賣、招投標(biāo)、公開競爭性報價 非公開程序：協(xié)議轉(zhuǎn)讓、政策性定向處置不良資產(chǎn)處置注意事項2、不良資產(chǎn)處置不良資產(chǎn)處置方法打包出售資產(chǎn)證券化重組清收2、不良資產(chǎn)處置一、打包出售 將不良資產(chǎn)打包出售給專業(yè)中介機(jī)構(gòu)。由其對不良資產(chǎn)相關(guān)方進(jìn)行資產(chǎn)與債務(wù)重組，重組成功后，將債權(quán)（或債權(quán)轉(zhuǎn)成的股權(quán)）賣給戰(zhàn)略投資人，或在重組過程中就吸引戰(zhàn)略投資者進(jìn)入。 雙方共同商議交易

3、的方式。如屬債權(quán)轉(zhuǎn)讓，應(yīng)明確采取協(xié)議、拍賣、競價、競標(biāo)、掛牌，還是借通道交易、轉(zhuǎn)讓殼公司股權(quán)交易等任何一種；如屬轉(zhuǎn)讓收益權(quán)，則需初步商議代理權(quán)、決策權(quán)、配合事務(wù)、抵債情形、稅務(wù)負(fù)擔(dān)、款項結(jié)算劃轉(zhuǎn)等事項。2、不良資產(chǎn)處置二、資產(chǎn)證券化 資產(chǎn)證券化是以特定資產(chǎn)組合或特定現(xiàn)金流為支持，發(fā)行可交易證券的一種融資形式。 資產(chǎn)證券化僅指狹義的資產(chǎn)證券化。 自1970年美國的政府國民抵押協(xié)會，首次發(fā)行以抵押貸款組合為基礎(chǔ)資產(chǎn)的抵押支持證券-房貸轉(zhuǎn)付證券，完成首筆資產(chǎn)證券化交易以來，資產(chǎn)證券化逐漸成為一種被廣泛采用的金融創(chuàng)新工具而得到了迅猛發(fā)展，在此基礎(chǔ)上，現(xiàn)在又衍生出如風(fēng)險證券化產(chǎn)品。2、不良資產(chǎn)處置三、重

4、組需要進(jìn)行重組的機(jī)構(gòu)大多在不良資產(chǎn)上存在較為突出的問題，主要表現(xiàn)為：不良資產(chǎn)率和 不良貸款率超標(biāo)，沒有依法計提損失準(zhǔn)備或者損失準(zhǔn)備計提不足。法律關(guān)系上：不良資產(chǎn)所有權(quán)移轉(zhuǎn)財務(wù)會計上：財報中不良資產(chǎn)余額減少，不良資產(chǎn)率、不良貸款率下降。2、不良資產(chǎn)處置三、重組企業(yè)資產(chǎn)的擁有者、控制者與企業(yè)外部的經(jīng)濟(jì)主體進(jìn)行的，對企業(yè)不良資產(chǎn)的分布狀態(tài)進(jìn)行重新組合、調(diào)整、配置的過程，或?qū)υO(shè)在企業(yè)資產(chǎn)上的權(quán)利進(jìn)行重新配置的過程。處置結(jié)構(gòu)：直接轉(zhuǎn)讓或非直接轉(zhuǎn)讓（如設(shè)置信托等）參與方：國有、民營、外資、政府均有可能2、不良資產(chǎn)處置三、重組舉例G聯(lián)社為改制為農(nóng)村商業(yè)銀行，需要向投資者增資，并整體處置一批不良資產(chǎn)。交易步驟

5、如下：第一步：投資者認(rèn)購G聯(lián)社增發(fā)的股份，除認(rèn)購價款外，再另行出資按照賬面價值購買G聯(lián)社的不良資產(chǎn)；第二步：投資者委托改制后的G農(nóng)商行對購買的不良資產(chǎn)實(shí)施清收；第三步：G農(nóng)商行實(shí)施清收后，將處置所得返還給投資者；第四步：投資者再將處置所得款項無償贈送給G農(nóng)商行。2、不良資產(chǎn)處置四、清收不良資產(chǎn)清收是指不良資產(chǎn)相關(guān)本息及應(yīng)收未收賬款以現(xiàn)金方式收回。履行相關(guān)合同所確定的歸還本息的義務(wù)。財力成本：在清收不良資產(chǎn)過程中投入的費(fèi)用。人力成本：在清收不良資產(chǎn)過程中投入的人力。時間成本：在清收不良資產(chǎn)過程中所投入的時間。風(fēng)險成本：在清收不良資產(chǎn)過程中由于處置手段的不同給清收工作帶來的風(fēng)險。機(jī)會成本：在清收不

6、良資產(chǎn)的過程中由于處置手段的不同，將影響信貸資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，降低資產(chǎn)增值獲利的機(jī)會。3、不良資產(chǎn)處理過程中的實(shí)務(wù)問題案例-星美聯(lián)合股份有限公司不良資產(chǎn)處理成立于1997年，經(jīng)重慶市人民政府批準(zhǔn)，由原四川三愛工業(yè)股份有限公司和原四川海陵實(shí)業(yè)股份有限公司合并組建成立。 1998年，經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會批準(zhǔn)，在深圳證券交易所上市。目前為一家區(qū)域性多媒體通信運(yùn)營商，經(jīng)營范圍包括：通信產(chǎn)業(yè)投資等。隨著主營業(yè)務(wù)的改變，公司更名為“星美聯(lián)合股份有限公司”。3、不良資產(chǎn)處理過程中的實(shí)務(wù)問題 公司成立后，在生產(chǎn)經(jīng)營過程中曾陸續(xù)向多家商業(yè)銀行、企業(yè)大筆舉債，債務(wù)負(fù)擔(dān)十分沉重；同時，公司還為其他企業(yè)貸款提供了大

7、量擔(dān)保。因經(jīng)營不善，公司發(fā)生巨額虧損，無力償付到期債務(wù)，且公司全部有效資產(chǎn)均已被抵押、查封或凍結(jié)，生產(chǎn)經(jīng)營全部停止，喪失了自我挽救的能力。此外，由于公司2005年和2006年連續(xù)兩個會計年度虧損，自2007年5月8日起被實(shí)行退市風(fēng)險警示特別處理，2007年7月19日至2008年4月24日期間停牌。 公司資金狀況緊張，有效資產(chǎn)全部被債權(quán)人查封或拍賣，生產(chǎn)經(jīng)營停止，資產(chǎn)重組事項仍存在重大不確定性，喪失了自我挽救的能力。截至2007年12月31日，公司所有者權(quán)益為：185,511,283.70元，已處于嚴(yán)重資不抵債狀態(tài)，債務(wù)重組迫在眉睫。案例-星美聯(lián)合股份有限公司不良資產(chǎn)處理3、不良資產(chǎn)處理過程中的

8、實(shí)務(wù)問題案例-星美聯(lián)合股份有限公司不良資產(chǎn)處理根據(jù)星美聯(lián)合的資產(chǎn)、負(fù)債情況，以及其自身的特點(diǎn)，星美聯(lián)合管理人起草了重整計劃草案，其主要內(nèi)容為：1. 特定財產(chǎn)的變現(xiàn)所得由相應(yīng)的優(yōu)先債權(quán)人受償；同時，按照債權(quán)本金30%的比例向債權(quán)人支付現(xiàn)金作為延期補(bǔ)償，債權(quán)人獲得上述補(bǔ)償后，星美聯(lián)合對其不再承擔(dān)任何清償責(zé)任。 2. 對于職工債權(quán)及稅款債權(quán)給予全額清償。 3. 對于普通債權(quán)按照債權(quán)本金的30%清償，債權(quán)人獲得此比例清償后，美聯(lián)合對其不再承擔(dān)任何清償責(zé)任。 3、不良資產(chǎn)處理過程中的實(shí)務(wù)問題案例-星美聯(lián)合股份有限公司不良資產(chǎn)處理4. 星美通過后繼的股權(quán)分置改革，向其他公司讓渡其持有的星美聯(lián)合50%股權(quán)，

9、作為提供償債資金的對價。讓渡的股票中的不超過4000萬股股票，以每股5元的價格折抵現(xiàn)金向債權(quán)人清償，并根據(jù)自愿原則，優(yōu)先債權(quán)人和普通債權(quán)人可以向星美聯(lián)合提出書面申請要求以股票受償。5. 按重整計劃由鑫以實(shí)業(yè)提供的現(xiàn)金及非流通股股東讓渡的部分股票對債權(quán)人進(jìn)行補(bǔ)償或清償后，債權(quán)人未獲清償?shù)牟糠謧鶛?quán)由重慶城奧企業(yè)管理咨詢有限公司承擔(dān)清償責(zé)任。 2008年4月18日，星美聯(lián)合召開第一次債權(quán)人會議，管理人向法院及債權(quán)人會議提交了重整計劃草案，經(jīng)各組債權(quán)人和出資人分組投票表決，重整計劃草案獲得各債權(quán)人組和出資人組高票通過，重整計劃獲得通過，法院裁定批準(zhǔn)了管理人提交的重整計劃草案。3、不良資產(chǎn)處理過程中的實(shí)務(wù)問題案例-星美聯(lián)合股份有限公司不良資產(chǎn)處理債務(wù)重組對ST星美的影響：1、延長償債期限，緩解償債壓力2、改善財務(wù)狀況3、獲得債務(wù)重組直接收益 經(jīng)過債務(wù)重組，星美聯(lián)合的凈利潤獲得大幅度增加，每股收益得到較大程度的提高。3、不良資產(chǎn)處理過程中的實(shí)務(wù)問題案例-星美聯(lián)合股份