財(cái)務(wù)報(bào)表分析 第五章 償債能力分析

1、.1第五章償債能力分析第五章償債能力分析.2 本章主要介紹了企業(yè)短期償債能力和長期本章主要介紹了企業(yè)短期償債能力和長期償債能力有關(guān)概念及指標(biāo)分析，從考試題償債能力有關(guān)概念及指標(biāo)分析，從考試題型來看，客觀題和主觀題目都會(huì)考核，主型來看，客觀題和主觀題目都會(huì)考核，主觀題考點(diǎn)是短期償債指標(biāo)及長期償債指標(biāo)觀題考點(diǎn)是短期償債指標(biāo)及長期償債指標(biāo)的計(jì)算和簡要分析。的計(jì)算和簡要分析。.3 本章教材結(jié)構(gòu)：本章教材結(jié)構(gòu)：.4 本章考點(diǎn)：本章考點(diǎn)：1、償債能力分析概述、償債能力分析概述2、短期償債能力的概念與影響因素、短期償債能力的概念與影響因素3、影響短期償債能力的特殊項(xiàng)目、影響短期償債能力的特殊項(xiàng)目4、短期償債

2、能力比率分析、短期償債能力比率分析5、長期償債能力的概念與影響因素、長期償債能力的概念與影響因素6、長期償債能力的比率分析、長期償債能力的比率分析7、影響長期償債能力的特別項(xiàng)目、影響長期償債能力的特別項(xiàng)目本章難點(diǎn)：企業(yè)短期償債能力和長期償本章難點(diǎn)：企業(yè)短期償債能力和長期償債能力的比率分析方法和評(píng)價(jià)債能力的比率分析方法和評(píng)價(jià).5 第一節(jié)償債能力分析概述第一節(jié)償債能力分析概述 一、償債能力的概念一、償債能力的概念大綱要求：大綱要求：識(shí)記：識(shí)記： （1）負(fù)債的定義）負(fù)債的定義 （2）償債能力分析的意義和作用）償債能力分析的意義和作用（3）償債能力分析的內(nèi)容）償債能力分析的內(nèi)容理解：理解： （1）債務(wù)

3、的償還方式）債務(wù)的償還方式（2）償債能力的概念）償債能力的概念（3）短期償債能力與長期償債能力的關(guān)系）短期償債能力與長期償債能力的關(guān)系.6 1、負(fù)債的定義：、負(fù)債的定義：（1）定義定義：負(fù)債是企業(yè)過去的交易或者事：負(fù)債是企業(yè)過去的交易或者事項(xiàng)形成的，預(yù)期會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)項(xiàng)形成的，預(yù)期會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)的現(xiàn)時(shí)義務(wù)。的現(xiàn)時(shí)義務(wù)。（2）負(fù)債特征負(fù)債特征：負(fù)債是過去的交易或事項(xiàng)形成的現(xiàn)時(shí)負(fù)債是過去的交易或事項(xiàng)形成的現(xiàn)時(shí)義務(wù)義務(wù)未來發(fā)生的交易或者事項(xiàng)形成的義務(wù)，未來發(fā)生的交易或者事項(xiàng)形成的義務(wù)，不屬于現(xiàn)時(shí)義務(wù)，不確認(rèn)負(fù)債不屬于現(xiàn)時(shí)義務(wù)，不確認(rèn)負(fù)債負(fù)債的清償預(yù)期會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出負(fù)債的清償預(yù)期會(huì)

4、導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)企業(yè).7 【例題【例題單選】負(fù)債是企業(yè)所承擔(dān)的現(xiàn)有義單選】負(fù)債是企業(yè)所承擔(dān)的現(xiàn)有義務(wù)，履行該義務(wù)預(yù)期會(huì)導(dǎo)致（）。務(wù)，履行該義務(wù)預(yù)期會(huì)導(dǎo)致（）。A.經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè) B.企業(yè)利潤的增加企業(yè)利潤的增加C.企業(yè)費(fèi)用的降低企業(yè)費(fèi)用的降低 D.企業(yè)收入的減少企業(yè)收入的減少 答案：答案：A解析：負(fù)債是企業(yè)過去的交易或者事解析：負(fù)債是企業(yè)過去的交易或者事項(xiàng)形成的，預(yù)期會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)項(xiàng)形成的，預(yù)期會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)的現(xiàn)時(shí)義務(wù)。的現(xiàn)時(shí)義務(wù)。.8 【例題【例題多選】下列各項(xiàng)中，屬于企業(yè)負(fù)債的有多選】下列各項(xiàng)中，屬于企業(yè)負(fù)債的有（）。（）。A.企業(yè)購買的國債企業(yè)購買的

5、國債 B.企業(yè)欠職工的工資企業(yè)欠職工的工資C.企業(yè)欠銀行的貸款企業(yè)欠銀行的貸款 D.企業(yè)簽訂的采購合同企業(yè)簽訂的采購合同E.企業(yè)負(fù)責(zé)人個(gè)人購房時(shí)向朋友的借款企業(yè)負(fù)責(zé)人個(gè)人購房時(shí)向朋友的借款 答案：答案：BC解析：本題考查的是企業(yè)的負(fù)債，會(huì)計(jì)主體是解析：本題考查的是企業(yè)的負(fù)債，會(huì)計(jì)主體是企業(yè)，所以企業(yè)的負(fù)責(zé)人、老板等的個(gè)人債務(wù)并企業(yè)，所以企業(yè)的負(fù)責(zé)人、老板等的個(gè)人債務(wù)并不屬于企業(yè)的債務(wù)，所以選項(xiàng)不屬于企業(yè)的債務(wù)，所以選項(xiàng)E不正確；不正確；A是企業(yè)是企業(yè)的資產(chǎn)，屬于國家欠企業(yè)的負(fù)債，而不屬于企業(yè)的資產(chǎn)，屬于國家欠企業(yè)的負(fù)債，而不屬于企業(yè)的負(fù)債；的負(fù)債；D項(xiàng)是將來發(fā)生的，所以不符合負(fù)債的項(xiàng)是將來發(fā)生

6、的，所以不符合負(fù)債的定義，所以定義，所以D不是答案，屬于企業(yè)負(fù)債的就是選不是答案，屬于企業(yè)負(fù)債的就是選項(xiàng)項(xiàng)B和和C。.9 （3）負(fù)債分類）負(fù)債分類到期日到期日的遠(yuǎn)近的遠(yuǎn)近流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債長期負(fù)債長期負(fù)債短期借款短期借款應(yīng)付票據(jù)應(yīng)付票據(jù)應(yīng)付賬款應(yīng)付賬款預(yù)收賬款預(yù)收賬款應(yīng)付職工薪酬應(yīng)付職工薪酬應(yīng)交稅費(fèi)應(yīng)交稅費(fèi)長期借款長期借款應(yīng)付債券應(yīng)付債券長期應(yīng)付款長期應(yīng)付款.10 【例題【例題多選】下列項(xiàng)目屬于流動(dòng)負(fù)債的有多選】下列項(xiàng)目屬于流動(dòng)負(fù)債的有（）（）A.應(yīng)付債券應(yīng)付債券 B.預(yù)付賬款預(yù)付賬款 C.預(yù)收賬款預(yù)收賬款 D.應(yīng)交稅費(fèi)應(yīng)交稅費(fèi) E.應(yīng)付職工薪酬應(yīng)付職工薪酬 答案：答案：CDE解析：解析：A屬于

7、長期負(fù)債；屬于長期負(fù)債；B屬于流動(dòng)資屬于流動(dòng)資產(chǎn)；產(chǎn)；CDE屬于企業(yè)的流動(dòng)負(fù)債。屬于企業(yè)的流動(dòng)負(fù)債。.11 2、償債能力的概念、償債能力的概念 （1）定義定義 償債能力是指企業(yè)對(duì)債務(wù)清償?shù)某惺軆攤芰κ侵钙髽I(yè)對(duì)債務(wù)清償?shù)某惺苣芰虮ＷC程度，即企業(yè)償還全部到期債能力或保證程度，即企業(yè)償還全部到期債務(wù)的現(xiàn)金保證程度。務(wù)的現(xiàn)金保證程度。（2）債務(wù)償還方式債務(wù)償還方式 企業(yè)償債能力的強(qiáng)弱即為企業(yè)資產(chǎn)對(duì)負(fù)債的保障程度，企業(yè)償債能力的強(qiáng)弱即為企業(yè)資產(chǎn)對(duì)負(fù)債的保障程度，一定負(fù)債規(guī)模下企業(yè)資產(chǎn)越多，對(duì)債務(wù)的保障程度越強(qiáng)。一定負(fù)債規(guī)模下企業(yè)資產(chǎn)越多，對(duì)債務(wù)的保障程度越強(qiáng)。資產(chǎn)（主要方式）資產(chǎn)（主要方式）勞務(wù)（非

8、主要方式，可以忽略）勞務(wù)（非主要方式，可以忽略）償還方式償還方式.12動(dòng)用資產(chǎn)動(dòng)用資產(chǎn)償還債務(wù)償還債務(wù)非正常狀態(tài)非正常狀態(tài)下的償付下的償付（即債務(wù)重組）（即債務(wù)重組）正常狀態(tài)正常狀態(tài)下的償付下的償付動(dòng)用企業(yè)的動(dòng)用企業(yè)的非現(xiàn)金資產(chǎn)非現(xiàn)金資產(chǎn)債轉(zhuǎn)股債轉(zhuǎn)股修改債務(wù)條件修改債務(wù)條件企業(yè)償債能力出現(xiàn)企業(yè)償債能力出現(xiàn)了問題了問題以現(xiàn)金直接償付以現(xiàn)金直接償付借取新債來償付借取新債來償付其他資產(chǎn)轉(zhuǎn)換來其他資產(chǎn)轉(zhuǎn)換來的現(xiàn)金償付的現(xiàn)金償付.13 企業(yè)的企業(yè)的償債能力還決定于償債能力還決定于企業(yè)資產(chǎn)的企業(yè)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力變現(xiàn)能力，即企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的，即企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的能力。能力。資產(chǎn)轉(zhuǎn)換現(xiàn)金通常有兩種

9、方式：資產(chǎn)轉(zhuǎn)換現(xiàn)金通常有兩種方式： 資產(chǎn)清算轉(zhuǎn)換現(xiàn)金；資產(chǎn)清算轉(zhuǎn)換現(xiàn)金； 資產(chǎn)用于開展經(jīng)營活動(dòng)帶來新的現(xiàn)金。資產(chǎn)用于開展經(jīng)營活動(dòng)帶來新的現(xiàn)金。.14 （3）償債能力分類：）償債能力分類：.15 【例題【例題單選】現(xiàn)有資產(chǎn)通過清算所能獲得單選】現(xiàn)有資產(chǎn)通過清算所能獲得的現(xiàn)金對(duì)負(fù)債的保障程度稱為（）。的現(xiàn)金對(duì)負(fù)債的保障程度稱為（）。A.償債能力償債能力 B.靜態(tài)償債能力靜態(tài)償債能力 C.動(dòng)態(tài)償債能力動(dòng)態(tài)償債能力D.非正常狀態(tài)下的償債能力非正常狀態(tài)下的償債能力 答案：答案：B解析：注意單選題要選擇一個(gè)最符合解析：注意單選題要選擇一個(gè)最符合題意的項(xiàng)目，靜態(tài)償債能力是指現(xiàn)有資產(chǎn)題意的項(xiàng)目，靜態(tài)償債能力是

10、指現(xiàn)有資產(chǎn)通過清算所能獲得的現(xiàn)金對(duì)負(fù)債的保障程通過清算所能獲得的現(xiàn)金對(duì)負(fù)債的保障程度度.16 【例題【例題多選】正常狀態(tài)下的債務(wù)一般通過多選】正常狀態(tài)下的債務(wù)一般通過（）方式償付。（）方式償付。A.留存的貨幣資金留存的貨幣資金 B.借取新債借取新債 C.債轉(zhuǎn)股債轉(zhuǎn)股 D.其他資產(chǎn)轉(zhuǎn)換的現(xiàn)金其他資產(chǎn)轉(zhuǎn)換的現(xiàn)金 E.修改債務(wù)條件修改債務(wù)條件 答案：答案：ABD解析：正常狀態(tài)下的債務(wù)一般通過現(xiàn)解析：正常狀態(tài)下的債務(wù)一般通過現(xiàn)金方式償付，包括留存的貨幣資金、借取金方式償付，包括留存的貨幣資金、借取新債、其他資產(chǎn)轉(zhuǎn)換的現(xiàn)金。對(duì)于新債、其他資產(chǎn)轉(zhuǎn)換的現(xiàn)金。對(duì)于CE屬于屬于非正常狀態(tài)下債務(wù)的償付方式。非正常

11、狀態(tài)下債務(wù)的償付方式。.17 【例題【例題判斷說明題】動(dòng)態(tài)償債能力分析判斷說明題】動(dòng)態(tài)償債能力分析主要關(guān)注企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模、結(jié)構(gòu)與負(fù)債的規(guī)主要關(guān)注企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模、結(jié)構(gòu)與負(fù)債的規(guī)模和結(jié)構(gòu)之間的關(guān)系（）模和結(jié)構(gòu)之間的關(guān)系（） 答案：答案：解析：動(dòng)態(tài)償債能力分析是企業(yè)通過解析：動(dòng)態(tài)償債能力分析是企業(yè)通過開展生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)帶來的現(xiàn)金流量對(duì)負(fù)債開展生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)帶來的現(xiàn)金流量對(duì)負(fù)債的保障程度，所以更關(guān)注企業(yè)盈利能力對(duì)的保障程度，所以更關(guān)注企業(yè)盈利能力對(duì)償付債務(wù)的影響。償付債務(wù)的影響。.18 三、償債能力分析的內(nèi)容三、償債能力分析的內(nèi)容1、短期償債能力分析短期償債能力分析企業(yè)流動(dòng)性分企業(yè)流動(dòng)性分析析短期償債能力分析

12、是指企業(yè)償還流動(dòng)短期償債能力分析是指企業(yè)償還流動(dòng)負(fù)債的能力，或者是指企業(yè)在短期債務(wù)到負(fù)債的能力，或者是指企業(yè)在短期債務(wù)到期時(shí)資產(chǎn)可以變現(xiàn)為現(xiàn)金用于償還流動(dòng)負(fù)期時(shí)資產(chǎn)可以變現(xiàn)為現(xiàn)金用于償還流動(dòng)負(fù)債的能力。債的能力。 分析影響短期償債能力的因素分析影響短期償債能力的因素，對(duì)指，對(duì)指標(biāo)計(jì)算和分析標(biāo)計(jì)算和分析.19 2、長期償債能力分析、長期償債能力分析長期償債能力分析是指企業(yè)償還長期長期償債能力分析是指企業(yè)償還長期負(fù)債的能力，是指長期債務(wù)到期時(shí)，企業(yè)負(fù)債的能力，是指長期債務(wù)到期時(shí)，企業(yè)盈利或資產(chǎn)盈利或資產(chǎn)可用于償還長期負(fù)債的能力?？捎糜趦斶€長期負(fù)債的能力。 分析影響因素，從盈利能力和資產(chǎn)規(guī)模分析影響

13、因素，從盈利能力和資產(chǎn)規(guī)模角度進(jìn)行分析角度進(jìn)行分析.20 3、短期償債能力與長期償債能力的關(guān)系短期償債能力與長期償債能力的關(guān)系（簡答）（簡答）（1）區(qū)別：）區(qū)別： 償還期不同：償還期不同：短期償債能力反映的時(shí)企業(yè)對(duì)償還期短期償債能力反映的時(shí)企業(yè)對(duì)償還期限在限在1年或超過年或超過1年的一個(gè)營業(yè)周期年的一個(gè)營業(yè)周期以內(nèi)以內(nèi)的的短期債務(wù)的償付能力；短期債務(wù)的償付能力；長期償債能力反映企業(yè)保證未來到期長期償債能力反映企業(yè)保證未來到期債務(wù)（一般債務(wù)（一般1年年以上以上）有效償付的能力。）有效償付的能力。.21 債務(wù)償付支出性質(zhì)不同債務(wù)償付支出性質(zhì)不同 短期償債能力短期償債能力所涉及的債務(wù)償付一般是所涉及

14、的債務(wù)償付一般是企業(yè)的企業(yè)的流動(dòng)性支出流動(dòng)性支出，具有較大的波動(dòng)性，具有較大的波動(dòng)性 長期償債能力長期償債能力所涉及債務(wù)償付是企業(yè)的所涉及債務(wù)償付是企業(yè)的固定性支出固定性支出，只要企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)與盈利，只要企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)與盈利能力不發(fā)生顯著性的變化，企業(yè)長期償債能力不發(fā)生顯著性的變化，企業(yè)長期償債能力會(huì)呈現(xiàn)相對(duì)穩(wěn)定的特點(diǎn)。能力會(huì)呈現(xiàn)相對(duì)穩(wěn)定的特點(diǎn)。 .22 債務(wù)償付手段不同：債務(wù)償付手段不同：短期償債能力分析短期償債能力分析主要關(guān)注流動(dòng)資產(chǎn)主要關(guān)注流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的保障程度，即著重進(jìn)行對(duì)流動(dòng)負(fù)債的保障程度，即著重進(jìn)行靜態(tài)靜態(tài)分析；分析；長期償債能力長期償債能力所涉及的債務(wù)償付一般所涉及的債務(wù)

15、償付一般為未來所產(chǎn)生的現(xiàn)金流入，主要關(guān)注為未來所產(chǎn)生的現(xiàn)金流入，主要關(guān)注企業(yè)企業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債的結(jié)構(gòu)資產(chǎn)和負(fù)債的結(jié)構(gòu)以及以及盈利能力盈利能力。.23 （2）聯(lián)系）聯(lián)系二者都是保障企業(yè)債務(wù)及時(shí)有效償付二者都是保障企業(yè)債務(wù)及時(shí)有效償付的反映的反映長期負(fù)債在一定期限內(nèi)將逐步轉(zhuǎn)化為長期負(fù)債在一定期限內(nèi)將逐步轉(zhuǎn)化為短期負(fù)債短期負(fù)債，因此長期負(fù)債得以償還的前提，因此長期負(fù)債得以償還的前提是企業(yè)具有較強(qiáng)的短期償債能力，短期償是企業(yè)具有較強(qiáng)的短期償債能力，短期償債能力是長期償債能力的基礎(chǔ)。債能力是長期償債能力的基礎(chǔ)。但從長期但從長期來看，企業(yè)的長期償債能力最終取決于企來看，企業(yè)的長期償債能力最終取決于企業(yè)的盈利能

16、力。業(yè)的盈利能力。.24 【例題【例題多選】下列關(guān)于短期償債能力和長多選】下列關(guān)于短期償債能力和長期償債能力的表述正確的有（）期償債能力的表述正確的有（）A.短期償債能力著重進(jìn)行靜態(tài)分析短期償債能力著重進(jìn)行靜態(tài)分析B.企業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債結(jié)構(gòu)以及盈利能力企業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債結(jié)構(gòu)以及盈利能力是長期償債能力的決定因素是長期償債能力的決定因素C.短期償債能力與長期償債能力越高短期償債能力與長期償債能力越高越好越好D.短期償債能力是長期償債能力的基短期償債能力是長期償債能力的基礎(chǔ)礎(chǔ)E.長期償債能力所涉及的債務(wù)償付一長期償債能力所涉及的債務(wù)償付一般為流動(dòng)性支出般為流動(dòng)性支出.25 答案：答案：ABD解析：短期償債能

17、力與長期償債能力解析：短期償債能力與長期償債能力如果是站在債權(quán)人角度來看是越高越好，如果是站在債權(quán)人角度來看是越高越好， 但是如果從企業(yè)角度可能說明企業(yè)沒有充但是如果從企業(yè)角度可能說明企業(yè)沒有充分利用債務(wù)的杠桿作用為企業(yè)獲利，影響分利用債務(wù)的杠桿作用為企業(yè)獲利，影響企業(yè)的盈利能力，所以企業(yè)的盈利能力，所以C不正確；長期償債不正確；長期償債能力所涉及的債務(wù)償付一般為固定性支出，能力所涉及的債務(wù)償付一般為固定性支出，所以所以E項(xiàng)不正確。項(xiàng)不正確。.26 【例題【例題判斷說明題】短期償債能力是指判斷說明題】短期償債能力是指企業(yè)償還流動(dòng)負(fù)債的能力，也稱為企業(yè)流企業(yè)償還流動(dòng)負(fù)債的能力，也稱為企業(yè)流動(dòng)性分

18、析（）動(dòng)性分析（） 答案：對(duì)答案：對(duì).27 第二節(jié)短期償債能力分析第二節(jié)短期償債能力分析 一、短期償債能力的概念與影響因素一、短期償債能力的概念與影響因素大綱要求：大綱要求：識(shí)記：識(shí)記：（1）短期償債能力的概念）短期償債能力的概念（2）短期償債能力分析的意義）短期償債能力分析的意義理解：短期償債能力的影響因素理解：短期償債能力的影響因素 .28 1.短期償債能力的概念：短期償債能力的概念：短期償債能力是指企業(yè)償還流動(dòng)負(fù)債短期償債能力是指企業(yè)償還流動(dòng)負(fù)債的能力，即企業(yè)對(duì)短期債權(quán)人或其承擔(dān)的的能力，即企業(yè)對(duì)短期債權(quán)人或其承擔(dān)的短期債務(wù)的保障程度。短期債務(wù)的保障程度。 2.短期償債能力分析的意義短期

19、償債能力分析的意義 對(duì)各利益關(guān)系主體的利益有著重要影響對(duì)各利益關(guān)系主體的利益有著重要影響.29利益關(guān)系利益關(guān)系主體主體短期債權(quán)人短期債權(quán)人最關(guān)心最關(guān)心長期債權(quán)人長期債權(quán)人企業(yè)的股東企業(yè)的股東（融資成本、盈利（融資成本、盈利能力、破產(chǎn)）能力、破產(chǎn)）供應(yīng)商供應(yīng)商員工員工企業(yè)管理者企業(yè)管理者影響經(jīng)營活動(dòng)、投資影響經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)活動(dòng)、籌資活動(dòng).30 【單選題】在企業(yè)各利益主體中，最【單選題】在企業(yè)各利益主體中，最關(guān)心企業(yè)流動(dòng)性和短期償債能力的是關(guān)心企業(yè)流動(dòng)性和短期償債能力的是（）（）A.長期債權(quán)人長期債權(quán)人 B.短期債權(quán)人短期債權(quán)人 C.經(jīng)營者經(jīng)營者 D.股東股東 【答案】【答案】B【解

20、析】參見教材第【解析】參見教材第123頁。頁。.31 3.短期償債能力的影響因素（多選）短期償債能力的影響因素（多選）（1 1）流動(dòng)資產(chǎn)的規(guī)模與質(zhì)量）流動(dòng)資產(chǎn)的規(guī)模與質(zhì)量 一般來說，流動(dòng)資產(chǎn)越多，企業(yè)短期一般來說，流動(dòng)資產(chǎn)越多，企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)，但除了關(guān)注流動(dòng)資產(chǎn)與流償債能力越強(qiáng)，但除了關(guān)注流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的關(guān)系外，還應(yīng)特別關(guān)注流動(dòng)資產(chǎn)動(dòng)負(fù)債的關(guān)系外，還應(yīng)特別關(guān)注流動(dòng)資產(chǎn)的的變現(xiàn)能力變現(xiàn)能力。 .32 反映資產(chǎn)變現(xiàn)能力強(qiáng)弱有兩個(gè)標(biāo)志反映資產(chǎn)變現(xiàn)能力強(qiáng)弱有兩個(gè)標(biāo)志： 資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的時(shí)間，時(shí)間越短，資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的時(shí)間，時(shí)間越短，變現(xiàn)能力越強(qiáng)；變現(xiàn)能力越強(qiáng)； 資產(chǎn)預(yù)期價(jià)格與實(shí)際出售價(jià)格之間

21、的資產(chǎn)預(yù)期價(jià)格與實(shí)際出售價(jià)格之間的差額，差額越小，變現(xiàn)能力越強(qiáng)。差額，差額越小，變現(xiàn)能力越強(qiáng)。 在流動(dòng)資產(chǎn)中變現(xiàn)能力由強(qiáng)到弱排列如下：在流動(dòng)資產(chǎn)中變現(xiàn)能力由強(qiáng)到弱排列如下：貨幣資金；短期投資；應(yīng)收票據(jù)；應(yīng)貨幣資金；短期投資；應(yīng)收票據(jù)；應(yīng)收賬款和其他應(yīng)收款等應(yīng)收款項(xiàng)；預(yù)付賬收賬款和其他應(yīng)收款等應(yīng)收款項(xiàng)；預(yù)付賬款；存貨。款；存貨。.33 （2）流動(dòng)負(fù)債的規(guī)模與質(zhì)量）流動(dòng)負(fù)債的規(guī)模與質(zhì)量 規(guī)模越大，債務(wù)負(fù)擔(dān)越重。規(guī)模越大，債務(wù)負(fù)擔(dān)越重。債務(wù)償還的強(qiáng)制程度和緊迫性被視為債務(wù)償還的強(qiáng)制程度和緊迫性被視為流動(dòng)負(fù)債的質(zhì)量。流動(dòng)負(fù)債的質(zhì)量。 如：如：短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)交稅費(fèi)等短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)交稅費(fèi)等

22、流動(dòng)負(fù)債，流動(dòng)負(fù)債，需要到期立即償還，而需要到期立即償還，而應(yīng)付賬應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款等款、預(yù)收賬款等往往具有時(shí)間彈性。往往具有時(shí)間彈性。一般情況下，一般情況下，時(shí)間剛性強(qiáng)的債務(wù)時(shí)間剛性強(qiáng)的債務(wù)會(huì)對(duì)會(huì)對(duì)企業(yè)造成實(shí)際的企業(yè)造成實(shí)際的償債壓力償債壓力，而，而時(shí)間剛性弱時(shí)間剛性弱的債務(wù)會(huì)的債務(wù)會(huì)減輕企業(yè)的償債壓力減輕企業(yè)的償債壓力。.34 （3）企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)金流量）企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)金流量現(xiàn)金是流動(dòng)性最強(qiáng)的資產(chǎn)，大多數(shù)短現(xiàn)金是流動(dòng)性最強(qiáng)的資產(chǎn)，大多數(shù)短期債務(wù)都需要通過現(xiàn)金來償還，因此，現(xiàn)期債務(wù)都需要通過現(xiàn)金來償還，因此，現(xiàn)金流入和流出的數(shù)量就會(huì)直接影響企業(yè)的金流入和流出的數(shù)量就會(huì)直接影響企業(yè)的流動(dòng)性和短期償

23、債能力。流動(dòng)性和短期償債能力。此外，此外，企業(yè)的財(cái)務(wù)管理水平企業(yè)的財(cái)務(wù)管理水平，母子企，母子企業(yè)之間的資金調(diào)撥以及企業(yè)外部因素也都業(yè)之間的資金調(diào)撥以及企業(yè)外部因素也都影響企業(yè)短期償債能力。影響企業(yè)短期償債能力。.35 【多選題】短期償債能力的影響因素包括【多選題】短期償債能力的影響因素包括（）（）A.流動(dòng)資產(chǎn)的規(guī)模與質(zhì)量流動(dòng)資產(chǎn)的規(guī)模與質(zhì)量B.流動(dòng)負(fù)債的規(guī)模與質(zhì)量流動(dòng)負(fù)債的規(guī)模與質(zhì)量C.企業(yè)的投資活動(dòng)現(xiàn)金流量企業(yè)的投資活動(dòng)現(xiàn)金流量D.企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量E.企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平 【答案】【答案】ABDE【解析】參見教材第【解析】參見教材第124-126頁。頁

24、。.36 【多選題】下列關(guān)于短期償債能力的影響因素【多選題】下列關(guān)于短期償債能力的影響因素表述正確的有（）表述正確的有（）A.流動(dòng)資產(chǎn)越多，企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)流動(dòng)資產(chǎn)越多，企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)B.一般來說，流動(dòng)資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的時(shí)間越一般來說，流動(dòng)資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的時(shí)間越短，變現(xiàn)能力越強(qiáng)，企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)短，變現(xiàn)能力越強(qiáng)，企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)C.一般來說，資產(chǎn)預(yù)期價(jià)格與實(shí)際售價(jià)之間一般來說，資產(chǎn)預(yù)期價(jià)格與實(shí)際售價(jià)之間的差額越小，變現(xiàn)能力越強(qiáng)，企業(yè)短期償債能力的差額越小，變現(xiàn)能力越強(qiáng)，企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)越強(qiáng)D.一般來說，時(shí)間剛性強(qiáng)的債務(wù)會(huì)對(duì)企業(yè)造一般來說，時(shí)間剛性強(qiáng)的債務(wù)會(huì)對(duì)企業(yè)造成實(shí)際的償

25、債壓力，而時(shí)間剛性弱的債務(wù)會(huì)減輕成實(shí)際的償債壓力，而時(shí)間剛性弱的債務(wù)會(huì)減輕企業(yè)的償債壓力企業(yè)的償債壓力E.宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、證券市場的發(fā)育與完善程宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、證券市場的發(fā)育與完善程度等外部因素也影響企業(yè)短期償債能力度等外部因素也影響企業(yè)短期償債能力 答案：答案：BCDE解析：解析：A的說法太絕對(duì)，一般來說，流動(dòng)資的說法太絕對(duì)，一般來說，流動(dòng)資產(chǎn)越多，企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)。產(chǎn)越多，企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)。.37 【單選題】下列流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目中，變現(xiàn)能【單選題】下列流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目中，變現(xiàn)能力最強(qiáng)的是（）力最強(qiáng)的是（）A.短期投資短期投資 B.應(yīng)收票據(jù)應(yīng)收票據(jù) C.應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款 D.預(yù)付賬款預(yù)付賬款 【

26、答案】【答案】A.38 二、短期償債能力指標(biāo)的計(jì)算與分析二、短期償債能力指標(biāo)的計(jì)算與分析 大綱要求：大綱要求：識(shí)記：短期償債能力各指標(biāo)的概念及識(shí)記：短期償債能力各指標(biāo)的概念及公式公式理解：短期償債能力各指標(biāo)的優(yōu)缺點(diǎn)理解：短期償債能力各指標(biāo)的優(yōu)缺點(diǎn)和評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)和評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)用：短期償債能力各指標(biāo)的運(yùn)用及應(yīng)用：短期償債能力各指標(biāo)的運(yùn)用及其分析評(píng)價(jià)其分析評(píng)價(jià).39 短期償債能力的主要影響因素是流動(dòng)短期償債能力的主要影響因素是流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債之間的關(guān)系資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債之間的關(guān)系分析短期償債能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)主要包分析短期償債能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)主要包括：括：營運(yùn)資本營運(yùn)資本、流動(dòng)比率流動(dòng)比率、速動(dòng)比率速動(dòng)比率、現(xiàn)現(xiàn)

27、金比率金比率（多選）（多選）.40 【多選題】影響企業(yè)短期償債能力的項(xiàng)目【多選題】影響企業(yè)短期償債能力的項(xiàng)目有（）有（）A.貨幣資金貨幣資金 B.固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)C.預(yù)付帳款預(yù)付帳款 D.存貨存貨E.無形資產(chǎn)無形資產(chǎn) 【答案】【答案】ACD【解析】影響企業(yè)短期償債能力的主【解析】影響企業(yè)短期償債能力的主要是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之間的關(guān)系。要是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之間的關(guān)系。BE屬于長期資產(chǎn)影響長期償債能力，所以不屬于長期資產(chǎn)影響長期償債能力，所以不選。選。.41 （一）營運(yùn)資本（一）營運(yùn)資本絕對(duì)數(shù)指標(biāo)絕對(duì)數(shù)指標(biāo)1、概念：是指流動(dòng)資產(chǎn)總額減流動(dòng)負(fù)債、概念：是指流動(dòng)資產(chǎn)總額減流動(dòng)負(fù)債總額后的剩余部分，

28、也稱為凈營運(yùn)資本，總額后的剩余部分，也稱為凈營運(yùn)資本，意味著企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)在償還全部流動(dòng)負(fù)意味著企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)在償還全部流動(dòng)負(fù)債后還有多少剩余。債后還有多少剩余。 2、公式：、公式： 營運(yùn)資本流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債營運(yùn)資本流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債.42 3、優(yōu)缺點(diǎn)、優(yōu)缺點(diǎn) （1）優(yōu)點(diǎn)：能夠直接反映流動(dòng)資產(chǎn)保障流）優(yōu)點(diǎn)：能夠直接反映流動(dòng)資產(chǎn)保障流動(dòng)負(fù)債償還后能夠剩余的金額，是反映企動(dòng)負(fù)債償還后能夠剩余的金額，是反映企業(yè)短期償債能力的絕對(duì)量指標(biāo)業(yè)短期償債能力的絕對(duì)量指標(biāo)（2）缺點(diǎn)：）缺點(diǎn)：不便于進(jìn)行企業(yè)之間的比較不便于進(jìn)行企業(yè)之間的比較對(duì)營運(yùn)資本指標(biāo)的分析一般僅進(jìn)行縱對(duì)營運(yùn)資本指標(biāo)的分析一般僅進(jìn)行縱向比較，很少

29、進(jìn)行橫向比較向比較，很少進(jìn)行橫向比較.43 4、運(yùn)用、運(yùn)用A公司營運(yùn)資本的計(jì)算公司營運(yùn)資本的計(jì)算 .44 簡要分析：簡要分析：A公司營運(yùn)資本在公司營運(yùn)資本在20022006年間呈年間呈現(xiàn)逐漸下降趨勢，主要原因是流動(dòng)資產(chǎn)總現(xiàn)逐漸下降趨勢，主要原因是流動(dòng)資產(chǎn)總額在逐年減少，流動(dòng)負(fù)債每年波動(dòng)較大，額在逐年減少，流動(dòng)負(fù)債每年波動(dòng)較大，并整體呈增長趨勢。并整體呈增長趨勢。需要注意：營運(yùn)資本指標(biāo)不需要與需要注意：營運(yùn)資本指標(biāo)不需要與B公公司及行業(yè)平均值進(jìn)行比較司及行業(yè)平均值進(jìn)行比較.45 5、分析評(píng)價(jià)、分析評(píng)價(jià)營運(yùn)資本指標(biāo)多少為宜并沒有固定的營運(yùn)資本指標(biāo)多少為宜并沒有固定的標(biāo)準(zhǔn)標(biāo)準(zhǔn)對(duì)短期債權(quán)人對(duì)短期債權(quán)人

30、來說，希望營運(yùn)資本越來說，希望營運(yùn)資本越高越好高越好對(duì)對(duì)企業(yè)企業(yè)來說，過多持有營運(yùn)資本雖然來說，過多持有營運(yùn)資本雖然可以提高短期償債能力，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，可以提高短期償債能力，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，但有可能降低企業(yè)的盈利能力（流動(dòng)資產(chǎn)但有可能降低企業(yè)的盈利能力（流動(dòng)資產(chǎn)與長期資產(chǎn)相比流動(dòng)性強(qiáng)，但獲利能力與長期資產(chǎn)相比流動(dòng)性強(qiáng)，但獲利能力差），所以需要在風(fēng)險(xiǎn)和收益之間進(jìn)行權(quán)差），所以需要在風(fēng)險(xiǎn)和收益之間進(jìn)行權(quán)衡，采取不同融資策略，合理安排企業(yè)營衡，采取不同融資策略，合理安排企業(yè)營運(yùn)資本數(shù)額。運(yùn)資本數(shù)額。.46 【單選題】關(guān)于營業(yè)資本的下列表述中正確的是【單選題】關(guān)于營業(yè)資本的下列表述中正確的是（）（）A.

31、營運(yùn)資本是資產(chǎn)總額減負(fù)債總額后的剩余營運(yùn)資本是資產(chǎn)總額減負(fù)債總額后的剩余部分部分B.營運(yùn)資本指標(biāo)的分析一般只進(jìn)行橫向比較營運(yùn)資本指標(biāo)的分析一般只進(jìn)行橫向比較C.營業(yè)資本越多越好營業(yè)資本越多越好D.對(duì)企業(yè)來說，過多持有營運(yùn)資本可能會(huì)降對(duì)企業(yè)來說，過多持有營運(yùn)資本可能會(huì)降低企業(yè)的盈利能力低企業(yè)的盈利能力 【答案】【答案】D【解析】營運(yùn)資本流動(dòng)資產(chǎn)總額減流動(dòng)負(fù)【解析】營運(yùn)資本流動(dòng)資產(chǎn)總額減流動(dòng)負(fù)債總額后的剩余部分；債總額后的剩余部分；營運(yùn)資本指標(biāo)是絕對(duì)數(shù)指標(biāo)，其分析一般只營運(yùn)資本指標(biāo)是絕對(duì)數(shù)指標(biāo)，其分析一般只進(jìn)行縱向比較，很少進(jìn)行橫向比較；進(jìn)行縱向比較，很少進(jìn)行橫向比較；對(duì)于短期債權(quán)人來說，營運(yùn)資本

32、越高越好；對(duì)于短期債權(quán)人來說，營運(yùn)資本越高越好；對(duì)于企業(yè)來說，過多持有營運(yùn)資本財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于企業(yè)來說，過多持有營運(yùn)資本財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降低了，但可能會(huì)降低企業(yè)的盈利能力。降低了，但可能會(huì)降低企業(yè)的盈利能力。.47 【單選題】營運(yùn)資本指的是（）【單選題】營運(yùn)資本指的是（） A.貨幣資金貨幣資金B(yǎng).流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債后的余額流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債后的余額C.流動(dòng)資產(chǎn)減去存貨后的余額流動(dòng)資產(chǎn)減去存貨后的余額D.生產(chǎn)經(jīng)營用的貨幣資金生產(chǎn)經(jīng)營用的貨幣資金 【答案】【答案】B .48 （二）流動(dòng)比率（二）流動(dòng)比率分析企業(yè)短期償債能力最為分析企業(yè)短期償債能力最為常用的財(cái)務(wù)指標(biāo)常用的財(cái)務(wù)指標(biāo) 1、公式：、公式： 其中：

33、其中：流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)包括貨幣資金、短期投資、應(yīng)收包括貨幣資金、短期投資、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款、存貨等票據(jù)、應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款、存貨等流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債包括短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬包括短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、其他應(yīng)付款、應(yīng)付利息、應(yīng)付股利、應(yīng)付稅款、其他應(yīng)付款、應(yīng)付利息、應(yīng)付股利、應(yīng)付稅費(fèi)、應(yīng)付職工薪酬費(fèi)、應(yīng)付職工薪酬流動(dòng)資產(chǎn)通常指流動(dòng)資產(chǎn)凈額流動(dòng)資產(chǎn)通常指流動(dòng)資產(chǎn)凈額 .49.50 2、流動(dòng)比率的分析和運(yùn)用、流動(dòng)比率的分析和運(yùn)用流動(dòng)比率指標(biāo)的意義在于揭示流動(dòng)資流動(dòng)比率指標(biāo)的意義在于揭示流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的保障程度，考察短期債務(wù)產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的保障程度，考察短期債務(wù)償還的安全性

34、。償還的安全性。從從債權(quán)人債權(quán)人角度：流動(dòng)比率越高越好，角度：流動(dòng)比率越高越好，流動(dòng)比率越高，債權(quán)越有保障，借出的資流動(dòng)比率越高，債權(quán)越有保障，借出的資金越安全。金越安全。.51 從經(jīng)營者和所有者角度從經(jīng)營者和所有者角度：流動(dòng)比率越：流動(dòng)比率越高可能表明企業(yè)滯留在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金高可能表明企業(yè)滯留在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金過多，未能充分有效的利用，造成企業(yè)機(jī)過多，未能充分有效的利用，造成企業(yè)機(jī)會(huì)成本的增加，對(duì)企業(yè)盈利能力將造成一會(huì)成本的增加，對(duì)企業(yè)盈利能力將造成一定影響。企業(yè)應(yīng)從收益和風(fēng)險(xiǎn)權(quán)衡的角度定影響。企業(yè)應(yīng)從收益和風(fēng)險(xiǎn)權(quán)衡的角度對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的規(guī)模進(jìn)行合理的對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的規(guī)模進(jìn)行合

35、理的安排。安排。.52 A公司流比率的計(jì)算與分析公司流比率的計(jì)算與分析A A公司的流動(dòng)比率在公司的流動(dòng)比率在2002200620022006年呈逐漸下降趨勢，年呈逐漸下降趨勢，B B公司與行業(yè)平均值在各年變化不大，但公司與行業(yè)平均值在各年變化不大，但A A公司的流動(dòng)比公司的流動(dòng)比率在各個(gè)年度均高于率在各個(gè)年度均高于B B公司與行業(yè)平均值，反映目前狀公司與行業(yè)平均值，反映目前狀況下況下A A公司的短期償債能力處于較高的水平。公司的短期償債能力處于較高的水平。.53 3、流動(dòng)比率優(yōu)點(diǎn)：、流動(dòng)比率優(yōu)點(diǎn)：流動(dòng)比率是流動(dòng)比率是相對(duì)數(shù)相對(duì)數(shù)，與營運(yùn)資本相比，與營運(yùn)資本相比，流動(dòng)比率更能反映出流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)

36、負(fù)債流動(dòng)比率更能反映出流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的保障程度，的保障程度，并可以在不同企業(yè)之間相互并可以在不同企業(yè)之間相互比較。比較。便于理解、計(jì)算簡單、數(shù)據(jù)容易獲便于理解、計(jì)算簡單、數(shù)據(jù)容易獲取。取。e.g.甲企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)為甲企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)為500萬元，流動(dòng)負(fù)債萬元，流動(dòng)負(fù)債為為250萬元；乙企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)為萬元；乙企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)為300萬元，萬元，流動(dòng)負(fù)債為流動(dòng)負(fù)債為50萬元。萬元。甲與乙營運(yùn)資本？流甲與乙營運(yùn)資本？流動(dòng)比率？動(dòng)比率？.54 4、流動(dòng)比率缺點(diǎn)：、流動(dòng)比率缺點(diǎn)：（1）流動(dòng)比率是靜態(tài)分析指標(biāo)）流動(dòng)比率是靜態(tài)分析指標(biāo)：企業(yè)下一個(gè)期間的短期償債能力取決企業(yè)下一個(gè)期間的短期償債能力取決于企業(yè)下一個(gè)期

37、間的現(xiàn)金流入和流出的數(shù)于企業(yè)下一個(gè)期間的現(xiàn)金流入和流出的數(shù)量和時(shí)間，所以企業(yè)下一個(gè)會(huì)計(jì)期間的短量和時(shí)間，所以企業(yè)下一個(gè)會(huì)計(jì)期間的短期償債能力應(yīng)該是一個(gè)動(dòng)態(tài)問題。而流動(dòng)期償債能力應(yīng)該是一個(gè)動(dòng)態(tài)問題。而流動(dòng)比率反應(yīng)的是分析期期末這個(gè)靜態(tài)時(shí)點(diǎn)上比率反應(yīng)的是分析期期末這個(gè)靜態(tài)時(shí)點(diǎn)上的流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的關(guān)系。用一個(gè)靜的流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的關(guān)系。用一個(gè)靜態(tài)比率來反應(yīng)一個(gè)動(dòng)態(tài)過程，不可能將所態(tài)比率來反應(yīng)一個(gè)動(dòng)態(tài)過程，不可能將所有應(yīng)考慮的因素都考慮進(jìn)去。有應(yīng)考慮的因素都考慮進(jìn)去。.55 （2）流動(dòng)比率沒有考慮流動(dòng)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)）流動(dòng)比率沒有考慮流動(dòng)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)一個(gè)企業(yè)流動(dòng)比率高不一定代表短期一個(gè)企業(yè)流動(dòng)比率高不一

38、定代表短期償債能力肯定強(qiáng)，有可能該企業(yè)較高的流償債能力肯定強(qiáng)，有可能該企業(yè)較高的流動(dòng)比率是由于存活積壓、應(yīng)收賬款增多且動(dòng)比率是由于存活積壓、應(yīng)收賬款增多且收款期延長所導(dǎo)致的，而真正可用來償還收款期延長所導(dǎo)致的，而真正可用來償還到期債務(wù)的現(xiàn)金反而嚴(yán)重短缺。到期債務(wù)的現(xiàn)金反而嚴(yán)重短缺。.56 （3）流動(dòng)比率沒有考慮流動(dòng)負(fù)債結(jié)構(gòu)）流動(dòng)比率沒有考慮流動(dòng)負(fù)債結(jié)構(gòu)第一：沒有考慮到不同債務(wù)具有不同第一：沒有考慮到不同債務(wù)具有不同的強(qiáng)制程度和緊迫性的強(qiáng)制程度和緊迫性第二：流動(dòng)負(fù)債從動(dòng)態(tài)角度來看是循第二：流動(dòng)負(fù)債從動(dòng)態(tài)角度來看是循環(huán)流動(dòng)的，而且不同流動(dòng)負(fù)債項(xiàng)目，循環(huán)環(huán)流動(dòng)的，而且不同流動(dòng)負(fù)債項(xiàng)目，循環(huán)的形式也不

39、同的形式也不同.57 （4）流動(dòng)比率易受人為控制）流動(dòng)比率易受人為控制流動(dòng)比率流動(dòng)比率1,如果某項(xiàng)業(yè)務(wù)導(dǎo)致流動(dòng)如果某項(xiàng)業(yè)務(wù)導(dǎo)致流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債同時(shí)增加相等金額，則資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債同時(shí)增加相等金額，則流流動(dòng)比率下降動(dòng)比率下降如果某項(xiàng)業(yè)務(wù)導(dǎo)致流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)如果某項(xiàng)業(yè)務(wù)導(dǎo)致流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債同時(shí)減少相等金額，則債同時(shí)減少相等金額，則流動(dòng)比率上升流動(dòng)比率上升因此，在臨近期末的時(shí)候，企業(yè)可以因此，在臨近期末的時(shí)候，企業(yè)可以通過推遲正常的賒購，來降低期末時(shí)分子通過推遲正常的賒購，來降低期末時(shí)分子中存貨和分母中應(yīng)付賬款，從而提高流動(dòng)中存貨和分母中應(yīng)付賬款，從而提高流動(dòng)比率；或者企業(yè)可以通過借入一筆臨時(shí)借比

40、率；或者企業(yè)可以通過借入一筆臨時(shí)借款來增加分子中的貨幣資金和分母中的短款來增加分子中的貨幣資金和分母中的短期借款，從而降低流動(dòng)比率。期借款，從而降低流動(dòng)比率。.58 流動(dòng)比率小于流動(dòng)比率小于1時(shí)時(shí),賒購原材料若干賒購原材料若干,將會(huì)將會(huì)( ).A.增大流動(dòng)比率增大流動(dòng)比率 B.降低流動(dòng)比率降低流動(dòng)比率C.流動(dòng)比率不變流動(dòng)比率不變 D.增大速動(dòng)比率增大速動(dòng)比率 【答案】【答案】A【解析】流動(dòng)比率【解析】流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債 流動(dòng)比率小于流動(dòng)比率小于1,說明分子小于分母說明分子小于分母,當(dāng)分子當(dāng)分子,分分母增加相同金額時(shí)母增加相同金額時(shí),將會(huì)導(dǎo)致分子的變動(dòng)幅度大于將會(huì)導(dǎo)致分

41、子的變動(dòng)幅度大于分母的變動(dòng)幅度分母的變動(dòng)幅度. 該流動(dòng)比率將會(huì)變大該流動(dòng)比率將會(huì)變大.如代入具體數(shù)據(jù)分析如代入具體數(shù)據(jù)分析(假設(shè)假設(shè)):速動(dòng)比率速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債,賒購原材料若干賒購原材料若干,流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債都增加相同的金額流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債都增加相同的金額,所以所以,速速動(dòng)比率降低動(dòng)比率降低.59 流動(dòng)比率流動(dòng)比率1，如果某項(xiàng)業(yè)務(wù)使流動(dòng)資，如果某項(xiàng)業(yè)務(wù)使流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債同時(shí)增加相等金額，則流動(dòng)產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債同時(shí)增加相等金額，則流動(dòng)比率上升比率上升如果某項(xiàng)業(yè)務(wù)使流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債如果某項(xiàng)業(yè)務(wù)使流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債同時(shí)減少相等金額，則流動(dòng)比率下降同時(shí)減少相等金額，則流

42、動(dòng)比率下降如果在下一年初企業(yè)存貨和應(yīng)付賬款如果在下一年初企業(yè)存貨和應(yīng)付賬款比正常情況增長更快，企業(yè)有操縱的嫌疑比正常情況增長更快，企業(yè)有操縱的嫌疑.如果期末借入的款項(xiàng)到下一期初立即如果期末借入的款項(xiàng)到下一期初立即償還，企業(yè)也可能存在操縱行為償還，企業(yè)也可能存在操縱行為.60 【例題【例題單選】如果流動(dòng)負(fù)債小于流動(dòng)資產(chǎn)，則單選】如果流動(dòng)負(fù)債小于流動(dòng)資產(chǎn)，則期末以現(xiàn)金償付一筆短期借款所導(dǎo)致的結(jié)果是期末以現(xiàn)金償付一筆短期借款所導(dǎo)致的結(jié)果是（）。（）。A.營運(yùn)資金減少營運(yùn)資金減少 B.營運(yùn)資金增加營運(yùn)資金增加 C.流動(dòng)比率降低流動(dòng)比率降低 D.流動(dòng)比率提高流動(dòng)比率提高 答案：答案：D解析：營運(yùn)資金流動(dòng)

43、資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債，以解析：營運(yùn)資金流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債，以現(xiàn)金償還短期借款，導(dǎo)致流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債同現(xiàn)金償還短期借款，導(dǎo)致流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債同時(shí)減少相等金額，營運(yùn)資金應(yīng)該不變，而流動(dòng)比時(shí)減少相等金額，營運(yùn)資金應(yīng)該不變，而流動(dòng)比率應(yīng)該提高。率應(yīng)該提高。.61 【例題【例題單選】下列各項(xiàng)中單選】下列各項(xiàng)中,不會(huì)影響流動(dòng)比不會(huì)影響流動(dòng)比率的業(yè)務(wù)是（）。率的業(yè)務(wù)是（）。 A.用現(xiàn)金購買短期債券用現(xiàn)金購買短期債券 B.用現(xiàn)金購買固定資產(chǎn)用現(xiàn)金購買固定資產(chǎn) C.用存貨進(jìn)行對(duì)外長期投資用存貨進(jìn)行對(duì)外長期投資 D.從銀行取得長期借款從銀行取得長期借款 答案：答案：A.62 【例題【例題多選】流動(dòng)比率有局限性的原因是多

44、選】流動(dòng)比率有局限性的原因是（）（）A.流動(dòng)資產(chǎn)中存貨有可能積壓流動(dòng)資產(chǎn)中存貨有可能積壓 B.應(yīng)收賬款有可能出現(xiàn)呆帳應(yīng)收賬款有可能出現(xiàn)呆帳C.流動(dòng)資產(chǎn)中的待攤費(fèi)用不可能轉(zhuǎn)變流動(dòng)資產(chǎn)中的待攤費(fèi)用不可能轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金為現(xiàn)金D.短期證券投資不易變現(xiàn)短期證券投資不易變現(xiàn)E.所運(yùn)用的都是時(shí)點(diǎn)指標(biāo)所運(yùn)用的都是時(shí)點(diǎn)指標(biāo) 答案：答案：ABCE.63 （三）速動(dòng)比率（三）速動(dòng)比率1、概念和計(jì)算公式、概念和計(jì)算公式速動(dòng)比率也稱為酸性測試比率，是指速動(dòng)比率也稱為酸性測試比率，是指速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比值速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比值 公式中：公式中：速動(dòng)資產(chǎn)速動(dòng)資產(chǎn)是流動(dòng)資產(chǎn)減去變現(xiàn)能力較是流動(dòng)資產(chǎn)減去變現(xiàn)能力較差且不穩(wěn)定的

45、預(yù)付賬款、存貨、其他流動(dòng)差且不穩(wěn)定的預(yù)付賬款、存貨、其他流動(dòng)資產(chǎn)等項(xiàng)目后的余額。資產(chǎn)等項(xiàng)目后的余額。速動(dòng)資產(chǎn)速動(dòng)資產(chǎn)=貨幣資金貨幣資金+短期投資短期投資+應(yīng)收票應(yīng)收票據(jù)據(jù)+其他應(yīng)收款其他應(yīng)收款.64 【例題【例題判斷說明題】企業(yè)的速動(dòng)資產(chǎn)一般判斷說明題】企業(yè)的速動(dòng)資產(chǎn)一般指的是不包括存貨和待攤費(fèi)用的流動(dòng)資產(chǎn)。指的是不包括存貨和待攤費(fèi)用的流動(dòng)資產(chǎn)。（）（） 答案：錯(cuò)答案：錯(cuò)說明：企業(yè)的速動(dòng)資產(chǎn)一般不包括預(yù)付說明：企業(yè)的速動(dòng)資產(chǎn)一般不包括預(yù)付賬款、存貨、待攤費(fèi)用和其他流動(dòng)資產(chǎn)賬款、存貨、待攤費(fèi)用和其他流動(dòng)資產(chǎn).65 2、速動(dòng)比率分析及運(yùn)用、速動(dòng)比率分析及運(yùn)用一般來說速動(dòng)比率越高，說明企業(yè)的一般來說

46、速動(dòng)比率越高，說明企業(yè)的流動(dòng)性越強(qiáng)，流動(dòng)負(fù)債的安全程度越高，流動(dòng)性越強(qiáng)，流動(dòng)負(fù)債的安全程度越高，短期債權(quán)人短期債權(quán)人到期收回本息的可能性越大，到期收回本息的可能性越大，但從但從企業(yè)的角度企業(yè)的角度看，速動(dòng)比率也不是越高看，速動(dòng)比率也不是越高越好。越好。 根據(jù)經(jīng)驗(yàn)，通常認(rèn)為速動(dòng)比率等于根據(jù)經(jīng)驗(yàn)，通常認(rèn)為速動(dòng)比率等于1 1比較合比較合理理. .66 例題：例題： .67 注意：注意： 速動(dòng)資產(chǎn)速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)- -預(yù)付賬款預(yù)付賬款- -存貨存貨- -待攤待攤費(fèi)用費(fèi)用或者：速動(dòng)資產(chǎn)或者：速動(dòng)資產(chǎn)=貨幣資金貨幣資金+ +短期投資短期投資+ +應(yīng)收票據(jù)應(yīng)收票據(jù)+ +應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款+ +其他應(yīng)

47、收款其他應(yīng)收款+ +應(yīng)收補(bǔ)應(yīng)收補(bǔ)貼款貼款速動(dòng)比率速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債.68 簡要分析：簡要分析：從縱向比較看：從縱向比較看：A公司速動(dòng)比率公司速動(dòng)比率20022006年間有較大的波動(dòng)，而年間有較大的波動(dòng)，而B公司公司與行業(yè)平均值則基本上比較穩(wěn)定，需要關(guān)與行業(yè)平均值則基本上比較穩(wěn)定，需要關(guān)注注A公司速動(dòng)比率波動(dòng)原因公司速動(dòng)比率波動(dòng)原因從橫向比較看：從橫向比較看：A公司的速動(dòng)比率大于公司的速動(dòng)比率大于B公司和行業(yè)平均水平，反應(yīng)公司和行業(yè)平均水平，反應(yīng)A公司有較強(qiáng)公司有較強(qiáng)的短期償債能力。的短期償債能力。.69 3.速動(dòng)比率分析中應(yīng)注意的問題：速動(dòng)比率分析中應(yīng)注意的問題：（1

48、）并不能認(rèn)為速動(dòng)比率較低企業(yè)的流并不能認(rèn)為速動(dòng)比率較低企業(yè)的流動(dòng)負(fù)債到期絕對(duì)不能償還。動(dòng)負(fù)債到期絕對(duì)不能償還。 如果企業(yè)存貨流轉(zhuǎn)順暢、變現(xiàn)能力強(qiáng)，如果企業(yè)存貨流轉(zhuǎn)順暢、變現(xiàn)能力強(qiáng)，即便速動(dòng)比率較低，只要流動(dòng)比率較高，即便速動(dòng)比率較低，只要流動(dòng)比率較高，企業(yè)仍然可以還本付息企業(yè)仍然可以還本付息.70 （2）速動(dòng)比率以速動(dòng)資產(chǎn)作為清償債速動(dòng)比率以速動(dòng)資產(chǎn)作為清償債務(wù)的保障務(wù)的保障，但速動(dòng)資產(chǎn)并不完全等同，但速動(dòng)資產(chǎn)并不完全等同于企業(yè)的現(xiàn)時(shí)支付能力，因?yàn)榧词故怯谄髽I(yè)的現(xiàn)時(shí)支付能力，因?yàn)榧词故撬賱?dòng)資產(chǎn)也存在某些難以變現(xiàn)的因素。速動(dòng)資產(chǎn)也存在某些難以變現(xiàn)的因素。e.g.e.g.應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款 （3）速

49、動(dòng)比率與流動(dòng)比率一樣易被粉速動(dòng)比率與流動(dòng)比率一樣易被粉飾飾（分析過程同流動(dòng)比率）（分析過程同流動(dòng)比率）.71 1.【例題【例題單選】單選】.在企業(yè)速動(dòng)比率是在企業(yè)速動(dòng)比率是0.8的情況的情況下，會(huì)引起該比率提高的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)是（）下，會(huì)引起該比率提高的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)是（）A.銀行提取現(xiàn)金銀行提取現(xiàn)金 B.賒購商品賒購商品C.收回應(yīng)收賬款收回應(yīng)收賬款 D.申請(qǐng)到一筆短期借款申請(qǐng)到一筆短期借款 答案：答案：D解析：速動(dòng)比率解析：速動(dòng)比率=8/10，如果分子分母同時(shí)，如果分子分母同時(shí)增加相同的數(shù)會(huì)導(dǎo)致速動(dòng)比率上升增加相同的數(shù)會(huì)導(dǎo)致速動(dòng)比率上升AC涉及流動(dòng)資產(chǎn)內(nèi)部項(xiàng)目此增彼減，分?jǐn)?shù)涉及流動(dòng)資產(chǎn)內(nèi)部項(xiàng)目此增彼減，

50、分?jǐn)?shù)值不變。值不變。B涉及存貨和流動(dòng)負(fù)債，導(dǎo)致存貨增加，涉及存貨和流動(dòng)負(fù)債，導(dǎo)致存貨增加，流動(dòng)負(fù)債增加，所以速動(dòng)比率下降。流動(dòng)負(fù)債增加，所以速動(dòng)比率下降。D選項(xiàng)申請(qǐng)短期借款，導(dǎo)致流動(dòng)負(fù)債和速動(dòng)選項(xiàng)申請(qǐng)短期借款，導(dǎo)致流動(dòng)負(fù)債和速動(dòng)資產(chǎn)同時(shí)增加相同的數(shù)，在流動(dòng)比率小于資產(chǎn)同時(shí)增加相同的數(shù)，在流動(dòng)比率小于1的情的情況下，分?jǐn)?shù)值增加。況下，分?jǐn)?shù)值增加。 .72 2.【例題【例題多選】下列屬于速動(dòng)資產(chǎn)范圍的多選】下列屬于速動(dòng)資產(chǎn)范圍的有（）有（）A.貨幣資金貨幣資金 B.短期投資短期投資C.存貨存貨 D.待攤費(fèi)用待攤費(fèi)用E.應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款 答案：答案：ABE.73 3.【例題【例題單選】流動(dòng)比率與速動(dòng)

51、比率相比，單選】流動(dòng)比率與速動(dòng)比率相比，主要是計(jì)算時(shí)扣除了變現(xiàn)能力差的項(xiàng)目，主要是計(jì)算時(shí)扣除了變現(xiàn)能力差的項(xiàng)目，如（）如（）A.應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款 B.待攤費(fèi)用待攤費(fèi)用C.無形資產(chǎn)無形資產(chǎn) D.其他應(yīng)收款其他應(yīng)收款 答案：答案：B.74 （四）現(xiàn)金比率（四）現(xiàn)金比率1、現(xiàn)金比率的概念與計(jì)算公式、現(xiàn)金比率的概念與計(jì)算公式現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率是指企業(yè)現(xiàn)金類資產(chǎn)與流動(dòng)是指企業(yè)現(xiàn)金類資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比值。負(fù)債的比值。 現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率 = = （現(xiàn)金（現(xiàn)金+ +短期有價(jià)證券）短期有價(jià)證券）/ /流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債 現(xiàn)金比率是評(píng)價(jià)公司短期償債能力最可信的指標(biāo)?，F(xiàn)金比率是評(píng)價(jià)公司短期償債能力最可信的指標(biāo)。（單選）

52、（單選）特別是把特別是把應(yīng)收賬款和存貨應(yīng)收賬款和存貨都都抵押抵押出去或出去或已有跡象表明應(yīng)收賬款與存貨的變現(xiàn)能力存在較已有跡象表明應(yīng)收賬款與存貨的變現(xiàn)能力存在較大問題的情況下，計(jì)算現(xiàn)金比率就更有現(xiàn)實(shí)意義。大問題的情況下，計(jì)算現(xiàn)金比率就更有現(xiàn)實(shí)意義。.75 2. 現(xiàn)金比率分析和運(yùn)用現(xiàn)金比率分析和運(yùn)用對(duì)對(duì)短期債權(quán)人短期債權(quán)人來說，現(xiàn)金比率越高越來說，現(xiàn)金比率越高越好，現(xiàn)金類資產(chǎn)相對(duì)流動(dòng)負(fù)債越多，對(duì)到好，現(xiàn)金類資產(chǎn)相對(duì)流動(dòng)負(fù)債越多，對(duì)到期流動(dòng)負(fù)債的償還越有切實(shí)的保障。期流動(dòng)負(fù)債的償還越有切實(shí)的保障。對(duì)企業(yè)來說對(duì)企業(yè)來說，現(xiàn)金比率的確定并不能，現(xiàn)金比率的確定并不能僅僅考慮短期償債能力的提高，應(yīng)將風(fēng)險(xiǎn)僅

53、僅考慮短期償債能力的提高，應(yīng)將風(fēng)險(xiǎn)與收益兩方面的因素結(jié)合起來考慮。與收益兩方面的因素結(jié)合起來考慮。.76 【例題【例題54】A公司有關(guān)資料：公司有關(guān)資料： .77.78 A公司現(xiàn)金比率各個(gè)年度不是很穩(wěn)定，而公司現(xiàn)金比率各個(gè)年度不是很穩(wěn)定，而B公司現(xiàn)金比率呈現(xiàn)下降趨勢，公司現(xiàn)金比率呈現(xiàn)下降趨勢，A公司現(xiàn)金公司現(xiàn)金比率在各年度均高于比率在各年度均高于B公司，也較行業(yè)平均公司，也較行業(yè)平均水平高，反映水平高，反映A公司現(xiàn)金類資產(chǎn)對(duì)短期債務(wù)公司現(xiàn)金類資產(chǎn)對(duì)短期債務(wù)的保障能力較強(qiáng)的保障能力較強(qiáng)，也可能是，也可能是A公司未能充分公司未能充分利用貨幣資金，安排了過多的現(xiàn)金類資產(chǎn)。利用貨幣資金，安排了過多的現(xiàn)

54、金類資產(chǎn)。.79 【例【例5-5】我國某上市公司】我國某上市公司2006年末和年末和2005年末的貨幣資金與流動(dòng)負(fù)債資料如表年末的貨幣資金與流動(dòng)負(fù)債資料如表5-5所示如下（所示如下（該公司無短期投資該公司無短期投資），分），分別計(jì)算別計(jì)算2006末和末和2005年末的現(xiàn)金比率，如年末的現(xiàn)金比率，如表表5-5所示。所示。 表表5-5 現(xiàn)金比率計(jì)算結(jié)果現(xiàn)金比率計(jì)算結(jié)果 .80 【例題【例題 單選】如果流動(dòng)比率大于單選】如果流動(dòng)比率大于1，則下，則下列結(jié)論成立的是（）列結(jié)論成立的是（）A.速動(dòng)比率大于速動(dòng)比率大于1 B.現(xiàn)金比率大于現(xiàn)金比率大于1C.營運(yùn)資金大于營運(yùn)資金大于0 D.短期償債能力絕對(duì)有

55、保障短期償債能力絕對(duì)有保障 答案：答案：C解析：流動(dòng)比率大于解析：流動(dòng)比率大于1，說明流動(dòng)資產(chǎn)，說明流動(dòng)資產(chǎn)大于流動(dòng)負(fù)債，所以營運(yùn)資金大于大于流動(dòng)負(fù)債，所以營運(yùn)資金大于0.81 【例題【例題單選】某企業(yè)庫存現(xiàn)金單選】某企業(yè)庫存現(xiàn)金5萬元，銀萬元，銀行存款行存款78萬元，短期債券投資萬元，短期債券投資95萬元，待萬元，待攤費(fèi)用攤費(fèi)用10萬元，應(yīng)收賬款萬元，應(yīng)收賬款40萬元，存貨萬元，存貨110萬元，流動(dòng)負(fù)債萬元，流動(dòng)負(fù)債400萬元。據(jù)此，計(jì)算萬元。據(jù)此，計(jì)算出該企業(yè)的現(xiàn)金比率為（）。出該企業(yè)的現(xiàn)金比率為（）。A. 0.445 B. 0.845C. 0.545 D. 0.57 答案：答案：A解析：

56、現(xiàn)金比率解析：現(xiàn)金比率=（5+78+95）/400=0.445.82 【例題【例題單選】以銀行存款支付報(bào)紙雜志訂閱費(fèi)，單選】以銀行存款支付報(bào)紙雜志訂閱費(fèi)，將會(huì)（）將會(huì)（）A.降低速動(dòng)比率降低速動(dòng)比率 B.降低營運(yùn)資本降低營運(yùn)資本C.降低流動(dòng)比率降低流動(dòng)比率 D.對(duì)流動(dòng)比率的影響大于速動(dòng)比率對(duì)流動(dòng)比率的影響大于速動(dòng)比率 答案：答案：A解析：以銀行存款支付報(bào)紙雜志訂閱費(fèi)會(huì)計(jì)解析：以銀行存款支付報(bào)紙雜志訂閱費(fèi)會(huì)計(jì)處理是：處理是：借：待攤費(fèi)用借：待攤費(fèi)用貸：銀行存款貸：銀行存款速動(dòng)資產(chǎn)減少，流動(dòng)資產(chǎn)不變，所以會(huì)降低速動(dòng)資產(chǎn)減少，流動(dòng)資產(chǎn)不變，所以會(huì)降低速動(dòng)比率。速動(dòng)比率。 .83 【例題【例題計(jì)算題】

57、大華公司計(jì)算題】大華公司2006年年末部分資料如下：年年末部分資料如下：單位：元單位：元 .84.85 要求：要求： （1）計(jì)算該企業(yè)的營運(yùn)資本；）計(jì)算該企業(yè)的營運(yùn)資本；（2）計(jì)算該企業(yè)的流動(dòng)比率；）計(jì)算該企業(yè)的流動(dòng)比率；（3）計(jì)算該企業(yè)的速動(dòng)比率。）計(jì)算該企業(yè)的速動(dòng)比率。.86 參考答案：參考答案：流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)=貨幣資金貨幣資金+ +（短期投資（短期投資- -短期投短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備）資跌價(jià)準(zhǔn)備）+ +應(yīng)收票據(jù)應(yīng)收票據(jù)+ +（應(yīng)收賬款（應(yīng)收賬款- -壞賬壞賬準(zhǔn)備）準(zhǔn)備）+ +原材料原材料 =15800+（36500-5500）+46000+（2546000-380000）+94900=23

58、53700元元速動(dòng)資產(chǎn)速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)- -原材料原材料 =2353700-94900=2258800元元.87 流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債=應(yīng)付票據(jù)應(yīng)付票據(jù)+ +應(yīng)交稅金應(yīng)交稅金+ +預(yù)提費(fèi)用預(yù)提費(fèi)用 =569400+365400+68540=1003340元元（1 1）營運(yùn)資本）營運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)- -流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債=2353700-1003340=1350360元元（2 2）流動(dòng)比率）流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)/ /流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債=2353700/1003340=2.35（3 3）速動(dòng)比率）速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)速動(dòng)資產(chǎn)/ /流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債=2258800/1003340=2.

59、25.88 三、影響短期償債能力的特別項(xiàng)目三、影響短期償債能力的特別項(xiàng)目大綱要求：大綱要求：識(shí)記：增加企業(yè)變現(xiàn)能力的因素識(shí)記：增加企業(yè)變現(xiàn)能力的因素降低企業(yè)變現(xiàn)能力的因素降低企業(yè)變現(xiàn)能力的因素.89 （一）增加變現(xiàn)能力的因素（一）增加變現(xiàn)能力的因素1、可動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)、可動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)2、準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn)、準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn)3、償債能力的聲譽(yù)、償債能力的聲譽(yù) e.g.債務(wù)出現(xiàn)困難時(shí)，可以發(fā)行股債務(wù)出現(xiàn)困難時(shí)，可以發(fā)行股票，發(fā)行債券融資票，發(fā)行債券融資.90 （二）減少變現(xiàn)能力的因素（二）減少變現(xiàn)能力的因素1、未作記錄的或有負(fù)債、未作記錄的或有負(fù)債 未確認(rèn)的或有負(fù)債一旦成為事實(shí)

60、上的未確認(rèn)的或有負(fù)債一旦成為事實(shí)上的負(fù)債，會(huì)加大企業(yè)的償債負(fù)擔(dān)。負(fù)債，會(huì)加大企業(yè)的償債負(fù)擔(dān)。2、擔(dān)保責(zé)任引起的負(fù)債、擔(dān)保責(zé)任引起的負(fù)債擔(dān)?？赡艹蔀槠髽I(yè)的負(fù)債，增加償債擔(dān)?？赡艹蔀槠髽I(yè)的負(fù)債，增加償債負(fù)擔(dān)負(fù)擔(dān).91 【例題【例題多選】下列項(xiàng)目，可以增強(qiáng)變現(xiàn)能多選】下列項(xiàng)目，可以增強(qiáng)變現(xiàn)能力的表外因素有（）力的表外因素有（）A.未作記錄的或有負(fù)債未作記錄的或有負(fù)債 B.準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn)準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn) C.償債能力的聲譽(yù)償債能力的聲譽(yù) D.可動(dòng)用銀行貸款指標(biāo)可動(dòng)用銀行貸款指標(biāo)E.擔(dān)保責(zé)任引起的負(fù)債擔(dān)保責(zé)任引起的負(fù)債 答案：答案：BCD.92 第三節(jié)長期償債能力分析第三節(jié)長期償債能力分析