(完整版)計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)第四版第四章中文答案

1、1 .考慮 4用企業(yè)年銷(xiāo)售額、股本回報(bào)率(me,以百分?jǐn)?shù)表示)和企業(yè)股票的回報(bào)(as,以百分?jǐn)?shù)表示) 來(lái)解杼CEO薪水的如下方程：( salary)=凡 + “1leg (.Wes)+ u 用模型參數(shù)來(lái)表述如下虛擬假設(shè)：在控制了 m好和me后，對(duì)CEO的薪水沒(méi)有影響。再給出對(duì)立假 設(shè)的參數(shù)表述，股票市場(chǎng)更好的業(yè)績(jī)公提高CEO的薪水.(ii)使用CEOSAL1 RAW中的數(shù)據(jù)，通過(guò)OLS可以得到如下方程：log ( salary ) = 432 0.2X() log ($。*)+0.0174roe+0.0()024ms(0.32)(0035)(0.0041) (0.00054)/r = 209=

2、0.283如果儂提高50個(gè)百分點(diǎn)，預(yù)計(jì)sHwy會(huì)提高多大比例？?jī)z對(duì)具有實(shí)際上很大的影響嗎？(iii)檢驗(yàn)ms對(duì)s的沒(méi)有影響的虛擬假設(shè),對(duì)立假設(shè)是具有正效應(yīng)。在10%的顯著性水平上進(jìn)行檢(iv)你最后會(huì)在一個(gè)用企業(yè)業(yè)績(jī)表示CEO報(bào)酬的模型中包括m,嗎？給出你的解釋.答：(i)虛擬假設(shè)為r/, = 0 :對(duì)立假設(shè)為：,：四0.(ii)如果“提高50個(gè)百分點(diǎn)，預(yù)計(jì)War公提高0.00024x50=0012 = 12% m對(duì)sa/叼不具有實(shí)際上很 大的影響。(iii)自由度為無(wú)窮大，10%的顯著性水平下，單側(cè)檢驗(yàn)的臨界值為1282，統(tǒng)計(jì)量為：O.OOQ24/0.00054*0.44, 小于臨界俯，因此

3、在10%的顯著水平上不能拒絕虛擬假設(shè)，即加,對(duì)$加”沒(méi)有影響。(iv)公,基丁樣本而言，估計(jì)的系數(shù)看起來(lái)并不等于 0的原因是抽樣差異；另一方面，在模型中包含於 不會(huì)造成任何傷害，這取決于它與其他的自變量之間的相關(guān)關(guān)系.2 .下面哪種因索可能導(dǎo)致通常OLS的，統(tǒng)計(jì)量無(wú)效(即在/下不服從r分布)？(D異方差性：ii)模型中兩個(gè)自變量之間的樣本相關(guān)系數(shù)達(dá)到0.95；(iii)遺漏一個(gè)重耍的解料變盤(pán).答：(i)和(iii)可能導(dǎo)致通常OLS的，統(tǒng)計(jì)量無(wú)效。同方差性是CLM設(shè)定之一。遺漏個(gè)鹵要的變量透?早 了假定 MLR.3。 /?, log ( va/r,r)4-/? log (rmploy) 4-

4、u利用1987年的43個(gè)觀測(cè)，所估計(jì)的方鞋是log(ss即)=11.73 - O.M2hrsenip - 0.951 log (.w/w 0.W2 log (enxplcy)(4.57)(0 019)(0.370)(0.360)=43 ,相=0.310將這個(gè)方程與僅用樣本中29個(gè)非工會(huì)企業(yè)估計(jì)出來(lái)的結(jié)果進(jìn)行對(duì)比.(ii)證明這個(gè)總體模型也可以嗎成log(.wrtip)二 A 卜4 /J2 log(.icj/r.t/ employ Jog(fW/“、)4 其中仇=乩+4提示：kg(X2/) = bg(xjTog(xJ。1解林假設(shè)/4=0。ii)當(dāng)估計(jì)第(H)部分的方程時(shí)，我們得到log( Jer

5、e/?) 11.74 - O.O42hrsemp -0.951 lug(sates /employ) + 0.041 lug(employ)(4.57) (0.019)(0370)(0.205)尸 43 ,/ , 0.310控制了工人培訓(xùn)和侑售-雇員比后，是否企業(yè)越大,其廢品率在統(tǒng)計(jì)上的拙著性越大？(iv)檢驗(yàn)假設(shè)：提高1%將伴隨以廢品率下降1%。答 (i)當(dāng)力“沙的標(biāo)腐誤不夠 系數(shù)將會(huì)增加一半統(tǒng)計(jì)用從147下腎到221,在5%的&著性水平上, 臨界值為-1.684, r統(tǒng)計(jì)量小于臨界值，左側(cè)檢驗(yàn)下系數(shù)顯著地小于零.G)如果在方程的右邊加上用log(駿&),可得：log(.wrrp)=凡 +叩

6、 +“Jog (w/c )-/巧(+ A log(employ) + A og(emplu + 川二四+ Rhrxemp + log(.ra/rs/ enipl(ry)- 6 log(Ep/v) 4 u(Si)企業(yè)越大，其廢足率在統(tǒng)計(jì)上的顯著性不一定越大 1冤(。四詢)系數(shù)的，值為02非常小。岡此控 制了 I:人培訓(xùn)和銷(xiāo)售雇員比后，可以斷定以麻員多少而決定的企業(yè)規(guī)模與廢品率無(wú)關(guān)。(iv) (ii)中的虛擬假設(shè)為：蟲(chóng) 兒J統(tǒng)計(jì)量為：(-0.951-1)/0.37(ao40)(0. 040)iofndtuul)0.1120.100(0.050)(0.CM9)profmarg-0.002 3-0.0

7、02 2(a 00? 2)(0.002 )tevten0.017 1(0.005 5)emt.n-0.0C9 2(0.003 3)4.944.624.57(0.20)(0.25)(0.25)也測(cè)個(gè)敗177177177“2810.3040.353變量成川為企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值，即加”月為利潤(rùn)占銷(xiāo)售額的百分比，為其就任當(dāng)前公司CEO的年收. 而C則是其在這個(gè)公司任職的總年數(shù)。(i)評(píng)論prinarg對(duì)CEO薪水的影響.(ii)市場(chǎng)價(jià)值是否具有址著即響？試解你的結(jié)論。(iii)解釋“Rs和加s的系數(shù)。這些變域是統(tǒng)計(jì)壯著的嗎？(iv)你如何解和花大他條件不變的情況下，你在這個(gè)公司任職時(shí)間越長(zhǎng)，你的薪水則越低

8、？答：(i)據(jù)及中(2)、(3)可知，喋的系數(shù)為負(fù)，統(tǒng)計(jì)玨為為1。因此在企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值和俏量固 定的情況下，邊際利澗對(duì)CEO的薪水無(wú)影響.(ii)據(jù)表中(3)可知. 1%(初5司)的,統(tǒng)計(jì)最為2.05.在5%的最著性水平卜的臨界值為196,閃此是統(tǒng)計(jì)顯著的.所以市場(chǎng)價(jià)價(jià)具有顯著賬響.(iii) & (iv)這些變母在低&者性.水平上是個(gè)別顯著的.因?yàn)?，?3.11.-2.79.他變顯固定的 情況下，就任公司CEO的年份增加一年，薪水增長(zhǎng)L71%。在公司任職(非CEO)增加年，薪水栽少0.92%. 第二個(gè)結(jié)論看起來(lái)令人驚訝,但它正是反映“明星”效應(yīng)：企業(yè)從公司外部聘用CEO都傾向于一小群被高度

9、評(píng)價(jià)的候選人，因此這些人的工資被哄抬起來(lái),而非CEO職員的聘用不大可能像CEO一樣.5.在4.5節(jié)，我們使用一個(gè)檢驗(yàn)住房?jī)r(jià)格定價(jià)理性的例已 在那里，我們使用和心的一個(gè) 對(duì)數(shù)一對(duì)數(shù)模型參見(jiàn)方程(4.47)這里，我們采用一個(gè)水平值水平值的表述.(i)對(duì)丁如下簡(jiǎn)單回打模型，price .片片 a&w + “若4=1和4 =。，則評(píng)價(jià)是理性的.所估計(jì)的方程是price = -14.47 + 0.976ojs5(16.27)(O.(H9)n = 8 .SSR =165644.51，代工020首先，相對(duì)雙側(cè)而立假設(shè)，檢驗(yàn)假設(shè)從：鳥(niǎo)=0。然后，相對(duì)雙假對(duì)立假設(shè)，檢驗(yàn)4=1。你的結(jié)論是 什么？(ii)為了檢驗(yàn)

10、聯(lián)合假設(shè)兒=0和4=1 ,我們需要約束模型的SSR ,這就要求在” =88的情況下計(jì)兌 之勺3” ,因?yàn)榧s束模型的殘差剛好為/加仁。2此。(由于兩個(gè)參數(shù)在名下都被設(shè)定，把以不需要 isl約束模型的估計(jì)值這最終得到SSR = 20%4a99對(duì)這個(gè)聯(lián)企侵設(shè)進(jìn)行尸檢臉.(iii)現(xiàn)在檢驗(yàn)校型.也e=4+。：於相e + 4癡比:+。陽(yáng)/ +四用，皿+ 假設(shè) m%=0 4=0和我=0- 利用同樣88個(gè)住房數(shù)據(jù)估計(jì)這個(gè)模中的R2是0.829.iv)如果price的方差隨若小、sqrft , loisi比及bdrms而變化你對(duì)笫(iii)部分的尸檢驗(yàn)有什么看法？ 答，(i)自由度為a-2=86,在5%的顯苫

11、性水平下，雙蒯檢粒的臨界值是1.987。4=。的統(tǒng)計(jì)昆為0.89,因此不能拒絕虛擬假設(shè).”y片=1的統(tǒng)計(jì)用為(0.976-1)/00449,同樣是統(tǒng)計(jì)不顯著的，因此無(wú)法拒空虛擬假設(shè).(ii)因?yàn)镾SR, =209448.99, SSR r = 165644.5b 因此卜,統(tǒng)計(jì)量為：u 209448 99-165644.51 6165644.512查表可得，1%顯著水平上，自由度分別為2和90的臨界值為4.85,因比拒絕虛擬假設(shè).(iii)采用配型的F統(tǒng)計(jì)最，無(wú)約束模型中的自由度為88-5 = 83。統(tǒng)計(jì)5；為：0,829 -0,82 83 1-0.8293在10%的顯著性水平上，魴界值為2.1

12、5,因此不能拒絕原假設(shè).此時(shí)p值為0.23,(iv)如果存在異方差性，則違背了 MLR.5,在零假設(shè)條件下,F統(tǒng)計(jì)量限從尸分布.因此，將F統(tǒng)計(jì)量 與臨界AT相比較，成從尸分俗得到p侑都是沒(méi)有意義的。6.回以分析還可以用來(lái)檢驗(yàn)市場(chǎng)是否在評(píng)價(jià)股票時(shí)有效地使用市場(chǎng)信息.為簡(jiǎn)單起見(jiàn)，令，e，wn為持有 一個(gè)企業(yè)的股票在從1990年末到1994年末的四年時(shí)間內(nèi)得到的總回報(bào).有效市場(chǎng)假設(shè)認(rèn)為，這些回報(bào)不應(yīng)該與 1990年知道的信總存在系統(tǒng)相關(guān)性。如果任期初知道的企業(yè)特征有助；預(yù)測(cè)股票網(wǎng)報(bào)，那我們?cè)谶x擇股票時(shí)就 能用到這個(gè)信息。對(duì)于1990年，令而表示企業(yè)的債務(wù)-資本比也 即s表示每股收益，小此表示凈收入，

13、而$必與 則表示CEO的總報(bào)胸.G)使川RETURN.RAW中的數(shù)據(jù)，估計(jì)了如下方程：return -14.37 4- 0.32 dkr + O.(M3，的對(duì)數(shù)形式重新估計(jì)這個(gè)摸型return = -36.30 4- 0.327JIr 4- O.OMepx - 4.74 kg （netinc） + 7.24 log （ War）1）（39.（37） （0.203） （0.080）（3.39）（6.31）/i = 142 ,* = 0.0330第(i)部分的結(jié)論有沒(méi)有什么變化？(iii)在第(ii)部分中，我們?yōu)槭裁床挥萌?，和?的對(duì)數(shù)?(iv)總的看來(lái)，股票回報(bào)可很測(cè)性的證據(jù)是強(qiáng)還是弱？答：(

14、i)已知 = 142, k=4,因此尸統(tǒng)計(jì)最為：0.0395 137 F =*1.411-0.0395 45%的顯著性水平，分子白由度為4,分母自由度為137的臨界值為2.45.大于F統(tǒng)計(jì)量，因此不能拒絕虛 擬假設(shè),即解撲變量在5%的顯著性水平上聯(lián)合不顯著變量曲的統(tǒng)計(jì)量最大，為L(zhǎng)6,小于臨界值L96,因此在5%的顯著性水平下，不存在個(gè)別顯著的解標(biāo)變 屋.(ii)r統(tǒng)計(jì)及為：F=。也30 2 117,小于幅界值，因此解杵變雖在5%的顯著性水平上聯(lián)合不顯著。 I-O.O33O 4問(wèn)樣不存在在合理的顯著性水平上顯著的I統(tǒng)計(jì)最Q(iii) log不能定義的或中,為零的企業(yè)，因此采用log形式，將可能在

15、回歸中丟失部分企業(yè)的數(shù)據(jù)。(IV)股票回報(bào)可預(yù)測(cè)性的證據(jù)是弱的.在5%的顯著性水平上，沒(méi)統(tǒng)計(jì)信是顯著的.同時(shí)F統(tǒng)計(jì)量也是不顯著的.報(bào)薪的變異中，只有3.3%的部分能被穌科變雖解科.7.考慮例4.3中的估計(jì)方程，這個(gè)方程可以被用來(lái)研究缺課對(duì)大學(xué)平均成績(jī)的影響:colGPA = 1.39+0.41 NisGPA + 0.() 15ACT-O.O83sh切xd (0.33)(0.094)(0.011)(0.026)n = 141 , R2 =0.234(i)利用標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)近似，求出4GE4在置信水平為95%時(shí)的置信區(qū)間.(H)相對(duì)于雙側(cè)對(duì)立假設(shè)，你能在5%的顯著性水平上拒絕假設(shè)4：4/7% = 0.4

16、嗎？(iii)相對(duì)雙側(cè)時(shí)立假設(shè).你能在5胃的顯著性水平上拒絕假設(shè)/ 限GPA=1嗎?答：(i)4G融在置信水平為95%時(shí)的置信區(qū)間為：|0.412-1.96x 0.094,0.412+1.96x0.094.(H)不能.因?yàn)閛.4位r置信區(qū)間內(nèi)。(iii)能c因?yàn)?在晉信區(qū)間以外。8.在習(xí)J 3.4中,我們俗計(jì)了方程sleep = 3638.25 - 0.14&au法-11.13educ + 2.2(krge (II2.2X) (0.017)(5.88)(1.45)九= 706，* = 0.113其中的標(biāo)準(zhǔn)諛是我們現(xiàn)在才同估計(jì)值一并給出的.(i)相對(duì)于一個(gè)雙側(cè)對(duì)立假設(shè)，是還是的在5%的水平上是個(gè)

17、別護(hù)著的？給出你的計(jì)算。 (ii)從方程中去掉e”和耍，則當(dāng)?shù)紸= 3586.38 - 0.15b6wr#(38.91) (0.017)n = 70fK R2 =0.103在5%的睡著性水平上，全依和它在原方程中是聯(lián)合業(yè)著的嗎？說(shuō)明你所給答案的理由。(iii)在模型中包括皿和碑fe.是否顯著影響所估計(jì)的唯眠和匚作之間的替換關(guān)系？(iv)假設(shè)睡眠方程含有異方差性.這對(duì)第(i和(ii)部分計(jì)算的檢驗(yàn)意味著什么？答： 自由度為：706-2=7m：在雙惻檢驗(yàn)中，5%的顯著性水平上，標(biāo)準(zhǔn)臨界值為L(zhǎng)96, educ的t統(tǒng)計(jì) 量為：-11.13/5.88-1.89-因此無(wú)法拒絕虛擬假設(shè)/U =0.同樣，西,

18、的：統(tǒng)計(jì)量為L(zhǎng)52.小于臨界佰，因此 是統(tǒng)計(jì)不顯著的。(ii)采用正型的F統(tǒng)計(jì)卜統(tǒng)計(jì)生為：0.113-0.103 702 1-0.1132 3.96在5%的顯著水平上，臨界值為3,小于F統(tǒng)計(jì)量，因此優(yōu)”和。麻在原方程中是聯(lián)合顯若的實(shí)際上，pdi 為0.019,因此變量在2%的顯著性水平上聯(lián)合顯著。Gii)不影響所估計(jì)的睡眠和I：作之間的櫛換關(guān)系.因?yàn)樽兪笫锹?lián)合故著的，包含educ和。對(duì)只使得府“我的 系數(shù)由0151支為。148-(iv) J檢驗(yàn)和F檢驗(yàn)成立的假設(shè)之一是同方差性。如果方程存在異方差性，那么第(i)和(ii)部分的檢 驗(yàn)將不再有效。9.租金率見(jiàn)否受到一個(gè)大學(xué)城里學(xué)生人數(shù)的影響呢？令表示美國(guó)一個(gè)大學(xué)城里單位租佑面積的平均月 租金,產(chǎn)少衣東總城市人口，m*也喪示城市平均收入，產(chǎn)工也表示學(xué)生人數(shù)占總?cè)丝诘陌俜直?一個(gè)檢驗(yàn)?zāi)撤N 關(guān)系的模型是log(rmf) = / 4A log(尸叩H居 log(Gg加3Pmm(i)表述虛擬假設(shè)，在其他條件不變的情況下，學(xué)生人數(shù)相對(duì)于總?cè)丝诘亩嗌賹?duì)月租金沒(méi)有影響。并表述 布影響的對(duì)立假設(shè)aii)你預(yù)期從和外具有什么樣的符號(hào)？ =幾+自 X/AXqM你想檢驗(yàn)的虛擬假設(shè)是修-3四=1.(i)令衣和其表示必和出的0ts估計(jì)量.用。和A的方差及其協(xié)方差求出Var(凡-3月卜力-3尺的標(biāo) 準(zhǔn)誤是什么？,凡+ 幽 +3