企業(yè)私募股權(quán)融資方式有哪些

1、、企業(yè)私募股權(quán)融資方式有哪些私募股權(quán)投資的運作是指私募股權(quán)投資機構(gòu)對基金的成立和管理、項目選擇、投資合作和項目退出的整體運作過程。每個投資機構(gòu)都有其獨特的運作模式和特點，其運作通常低調(diào)而且神秘，從某種程度上看，私募股權(quán)投資的不同運作模式直接影響了投資的回報水平，是屬于不能外泄的獨占機密。雖然我們可能無法知道各個投資機構(gòu)在具體的投資運作中的許多細(xì)節(jié)，但通常私募股權(quán)投資具有一些共同的基本流程和基本方法。私募股權(quán)投資基金的融資方式主要有以下幾種：1、政府從私募股權(quán)基金在各國的發(fā)展來看，因政府資金具有資金穩(wěn)定性及可信度較高的優(yōu)點，使其已成為私募股權(quán)基金重要的資金來源之一。例如，美國小企業(yè)投資公司即是典

2、型政府出資推動中小企業(yè)發(fā)展的例子。為了推動中小企業(yè)發(fā)展，美國通過立法設(shè)立小企業(yè)管理局，由政府提供部分資金，并以募集方式吸引個人、養(yǎng)老金和其他機構(gòu)投資者等民間資本，設(shè)立中小企業(yè)投資公司。另外，日本亦為了促進(jìn)該國風(fēng)險投資行業(yè)的發(fā)展，亦由政府直接出資參與創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資。一般而言，政府出資組建或參與私募股權(quán)基金，其主要目的不單僅是在獲利，更系為了配合其產(chǎn)業(yè)政策、積極引導(dǎo)市場、促進(jìn)就業(yè)及經(jīng)濟發(fā)展之目的。尤其某些新興產(chǎn)業(yè)或高科技產(chǎn)業(yè)處在種子期時，由于市場前景不明，不僅銀行融資困難，甚至創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資基金亦望而卻步，此時政府資金所扮演之角色能有助于導(dǎo)引市場資金流向此等行業(yè)。從國際現(xiàn)況來看，英國、日本、新加坡及以

3、色列等國政府都系直接參與私募股權(quán)基金，并對基金的投資行為進(jìn)行一定程度的干預(yù)。止匕外，政府部門亦可運用其準(zhǔn)財政資金或儲備資金投資私募股權(quán)基金。例如，成立于2007年9月29日的中國投資有限責(zé)任公司，是專門從事外匯資金投資管理業(yè)務(wù)的國有獨資公司。中國財政部通過發(fā)行特別國債的方式，募集1兆5500億元人民幣，購買了相當(dāng)于2000億美元的外匯儲備作為中投公司的注冊資本。2、機構(gòu)投資者機構(gòu)投資者亦為私募股權(quán)基金的重要資金來源。所謂機構(gòu)投資者系指使用自有資金或者從分散的大眾募集資金專門進(jìn)行投資活動的機構(gòu)組織。一般而言，以投資公司、保險公司、養(yǎng)老基金、各種社會福利基金及銀行等金融機構(gòu)為比較常見的機構(gòu)投資者。

4、自1978年至2003年間，在美國創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資資本的各項來源中，社會養(yǎng)老金所占的比例從15%逐漸上升，并曾在1998年達(dá)到60%,隨后基本落在40%45%問。而在英國，養(yǎng)老基金亦成為創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資資金的重要來源，約占投資總額的44%03、大型企業(yè)出于戰(zhàn)略考量而希望將盈余資金投資于相關(guān)企業(yè)的大型企業(yè)往往亦為私募股權(quán)基金的重要資金來源，例如通用汽車、英特爾等。出于戰(zhàn)略考量，許多大型企業(yè)會以合資或聯(lián)營等方式將盈余資金投資于與自身戰(zhàn)略利益相關(guān)的企業(yè)。而隨著隨著大型企業(yè)對創(chuàng)業(yè)投資參與程度的加深，此類投資以不再局限于相關(guān)行業(yè)，亦有為了實現(xiàn)資本增值和利潤增長而轉(zhuǎn)向其他行業(yè)。4、個人擁有大量資金的個人亦有將資金

5、投入私募股權(quán)基金而獲取投資收益之需求，此類資金來源通常穩(wěn)定性較差、數(shù)量亦相對較少，且亦容易受投資者經(jīng)濟狀況影響。而個人參與私募股權(quán)基金之途徑，主要來自于購買創(chuàng)業(yè)投資信托計劃，近來隨著個人財務(wù)實力及風(fēng)險承擔(dān)能力的增長，亦有個人投資者以有限合伙人身分參與有限合伙型私募股權(quán)基金。二、怎么防范股權(quán)融資的風(fēng)險呢1、尋求專業(yè)幫助：”引進(jìn)專家的建議”是CEO們對未來如何采用不同方式進(jìn)行集資這一問題出現(xiàn)頻率最高的答案。很多人說不聽取建議的經(jīng)營是錯誤的。2、將股權(quán)看作第一個?？扛?。這對處于創(chuàng)業(yè)初期的公司尤為重要。一個公司老板說：“如果你能夠募集到股權(quán)投資并出現(xiàn)現(xiàn)金凈流入，那么吸引銀行融資將會更容易?！?、但不要

6、一直采用唯一的融資形式。該報告顯示股權(quán)和債務(wù)在擴展策略中扮演了不同的角色。就像一個受訪者回答的那樣，公司的融資渠道越多越好。4、做市場調(diào)查。與大量資助者進(jìn)行交流，確保你得到了最適合公司的投資?！倍噙x擇有前瞻性的投資者，如果他們剛做投資人不久，確認(rèn)他們是否有冒險精神?！边@是HappyDaysNurseries（英國學(xué)前教育機構(gòu)）的常務(wù)董事羅賓卡吉克的建議。5、關(guān)注未來。募集的資金比需要的多，看待問題的眼光更長遠(yuǎn)，也是在CEO們被問到他們?nèi)绾卧谖磥碛貌煌绞郊Y時排名前三的回答。把募集資金看成為未來的公司募集，而不是為了解決當(dāng)前的問題Gentronix（英國生物技術(shù)公司）的CEO約翰尼克森說：“確

7、保你準(zhǔn)備好向投資人申請追加投資，并提前說明?！?、考慮全局，特別是當(dāng)你需要的不僅是資金時。哈里斯希爾（英國最大的獨立慈善工作提供者）的CEO阿萊莫里斯說：“一名股權(quán)投資人可以幫助你制定策略，與他人聯(lián)系，并拓展市場，而銀行關(guān)注的是有關(guān)過去項目及其表現(xiàn)的數(shù)據(jù)?！?、確保投資人有雄厚的資金基礎(chǔ)?！贝_保投資者有提供后續(xù)資金的實力。"Ixico（英國臨床試驗公司）的CEO德里克希爾建議到，“你需要充足的資金，還需要有善于聽取建議，能夠在公司有所作為的人才?！?、利用他人的經(jīng)驗。很多受訪者建議從潛在資助者那里得到參考，從與你同行業(yè)的其他公司的CEO那里獲得推薦。9、給自己留條后路。就像一個總經(jīng)理提醒的：“確保這個退出的機會很容易找到，在需要時能被看到，并且不要多于三年?！?0、留出延誤的時間。集資比預(yù)計花費的時間要長得多，也比大多數(shù)受訪者預(yù)計花的錢多，所以要把額外的時間考慮進(jìn)來。三、股權(quán)