華師大金融二專證券市場學第四章證券投資基金

1、第一節(jié)第一節(jié) 證券投資基金總論證券投資基金總論證券投資基金定義證券投資基金定義債券債券 投資者投資者投資者投資者集合資金集合資金基金托管人基金托管人基金管理人基金管理人股票股票 外匯外匯投資者投資者貨幣貨幣投資于投資于委托委托發(fā)行基發(fā)行基金單位金單位一、證券投資基金定義一、證券投資基金定義一、證券投資基金定義一、證券投資基金定義一、證券投資基金定義一、證券投資基金定義二、證券投資基金當事人二、證券投資基金當事人 投資者投資者基金管理人基金管理人基金托管人基金托管人持有基金份額持有基金份額托管協(xié)議托管協(xié)議 投資收益投資收益出資、享有收益出資、享有收益、承擔風險、承擔風險 保管資金保管資金 負責理

2、財負責理財（一）基金份額持有者（一）基金份額持有者 （二）基金托管人（受托人）（二）基金托管人（受托人）1基金托管人資資格申請條請條件2基金托管人的主要職責職責（三）基金管理人（三）基金管理人1、基金管理人的職責、基金管理人的職責 2基金管理人管理人資資格申請條請條件三、證券投資基金性質特點三、證券投資基金性質特點三、證券投資基金性質特點三、證券投資基金性質特點四、證券投資基金的功能四、證券投資基金的功能 第二節(jié)第二節(jié) 證券投資基金類型證券投資基金類型一、按組織形態(tài)劃分一、按組織形態(tài)劃分一、按組織形態(tài)劃分一、按組織形態(tài)劃分一、按組織形態(tài)劃分二、按可否贖回劃分二、按可否贖回劃分二、按可否贖回劃分

3、二、按可否贖回劃分二、按可否贖回劃分二、按可否贖回劃分 封閉式基金封閉式基金開放式基金開放式基金交易場所交易場所深、滬證券交易所深、滬證券交易所 基金管理公司或代銷機構網(wǎng)點（主要指銀基金管理公司或代銷機構網(wǎng)點（主要指銀行等網(wǎng)點）行等網(wǎng)點） 基金存續(xù)期限基金存續(xù)期限有固定的期限有固定的期限 沒有固定期限沒有固定期限 基金規(guī)?；鹨?guī)模固定額度，一般不能再增加發(fā)行固定額度，一般不能再增加發(fā)行 沒有規(guī)模限制（但有最低的規(guī)模限制）沒有規(guī)模限制（但有最低的規(guī)模限制） 贖回限制贖回限制在期限內不能直接贖回基金在期限內不能直接贖回基金,需通過上市需通過上市交易套現(xiàn)交易套現(xiàn) 可以隨時提出購買或贖回申請可以隨時提

4、出購買或贖回申請 交易方式交易方式上市交易上市交易 基金管理公司或代銷機構網(wǎng)點（主要指銀基金管理公司或代銷機構網(wǎng)點（主要指銀行等網(wǎng)點）行等網(wǎng)點） 價格決定因素價格決定因素交易價格主要由市場供求關系決定交易價格主要由市場供求關系決定 價格則依據(jù)基金的資產(chǎn)凈值而定價格則依據(jù)基金的資產(chǎn)凈值而定 分紅方式分紅方式現(xiàn)金分紅現(xiàn)金分紅 現(xiàn)金分紅、再投資分紅現(xiàn)金分紅、再投資分紅 費用費用交易手續(xù)費：交易手續(xù)費： 成交金額的成交金額的2.5 申購費：不超過申購金額的申購費：不超過申購金額的5% 贖回費：不超過贖回金額的贖回費：不超過贖回金額的3% 投資策略投資策略封閉式基金不可贖回，無須提取準備金，封閉式基金不

5、可贖回，無須提取準備金，能夠充分運用資金，進行長期投資，能夠充分運用資金，進行長期投資，取得長期經(jīng)營績效。取得長期經(jīng)營績效。 必須保留一部分現(xiàn)金或流動性強的資產(chǎn)，必須保留一部分現(xiàn)金或流動性強的資產(chǎn)，以便應付投資者隨時贖回，進行長期以便應付投資者隨時贖回，進行長期投資會受到一定限制。隨時面臨贖回投資會受到一定限制。隨時面臨贖回壓力，須更注重流動性等風險管理，壓力，須更注重流動性等風險管理，要求基金管理人具有更高的投資管理要求基金管理人具有更高的投資管理水平。水平。 信息披露信息披露基金單位資產(chǎn)凈值每周至少公告一次基金單位資產(chǎn)凈值每周至少公告一次 單位資產(chǎn)凈值每個開放日進行公告。單位資產(chǎn)凈值每個開

6、放日進行公告。 三、按投資標的劃分三、按投資標的劃分三、按投資標的劃分三、按投資標的劃分四、按投資資金來源及投向劃分四、按投資資金來源及投向劃分 五、按投資目標風格劃分五、按投資目標風格劃分五、按投資目標風格劃分五、按投資目標風格劃分五、按投資目標風格劃分五、按投資目標風格劃分六、六、根據(jù)基金之間的相互關系根據(jù)基金之間的相互關系劃分劃分六、六、根據(jù)基金之間的相互關系根據(jù)基金之間的相互關系劃分劃分七、按募集方式劃分七、按募集方式劃分八、其它類型基金八、其它類型基金 八、其它類型基金八、其它類型基金八、其它類型基金八、其它類型基金八、其它類型基金八、其它類型基金第三節(jié) 投資基金收益與風險分析01*100%DPP或投資基金收益與風險分析10()/*