chap05營運能力分析ppt課件

1、楊海燕第五章第五章企業(yè)營運能力分析企業(yè)營運能力分析財務(wù)分析第五章 營運能力分析目錄目錄短期資產(chǎn)營運能力分析短期資產(chǎn)營運能力分析長期資產(chǎn)營運能力分析長期資產(chǎn)營運能力分析總資產(chǎn)營運能力分析總資產(chǎn)營運能力分析財務(wù)分析第五章 營運能力分析第一節(jié)第一節(jié) 短期資產(chǎn)營運能力分析短期資產(chǎn)營運能力分析一、應(yīng)收賬款營運能力分析一、應(yīng)收賬款營運能力分析 應(yīng)收賬款的特點是企業(yè)只有在未來才可能收到現(xiàn)金，應(yīng)收賬款的特點是企業(yè)只有在未來才可能收到現(xiàn)金，且是否收回在很大程度上取決于付款方的信用。因此且是否收回在很大程度上取決于付款方的信用。因此，對應(yīng)收賬款的質(zhì)量和周轉(zhuǎn)率的分析是重點。，對應(yīng)收賬款的質(zhì)量和周轉(zhuǎn)率的分析是重點。1

2、.1.應(yīng)收賬款的質(zhì)量分析應(yīng)收賬款的質(zhì)量分析（1 1分析賬齡：即分析現(xiàn)有應(yīng)收賬款欠賬期的長短。分析賬齡：即分析現(xiàn)有應(yīng)收賬款欠賬期的長短。欠賬時間越長，發(fā)生壞賬的可能性越大。欠賬時間越長，發(fā)生壞賬的可能性越大。（2 2分析債務(wù)人信譽：可通過分析債務(wù)人信譽：可通過5C5C評分法進(jìn)行評估。評分法進(jìn)行評估。財務(wù)分析第五章 營運能力分析第一節(jié)第一節(jié) 短期資產(chǎn)營運能力分析短期資產(chǎn)營運能力分析2 2、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率周轉(zhuǎn)次數(shù)分析、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率周轉(zhuǎn)次數(shù)分析應(yīng)收款周轉(zhuǎn)率表明年度內(nèi)應(yīng)收賬款的流動性。計算公應(yīng)收款周轉(zhuǎn)率表明年度內(nèi)應(yīng)收賬款的流動性。計算公式：式：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率= =賒銷收入凈額賒銷收入凈額

3、 / /應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)= =計算期天數(shù)計算期天數(shù)360360）/ /應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率率QuestionQuestion：為什么公式中采用賒銷收入凈額而不是銷：為什么公式中采用賒銷收入凈額而不是銷售收入凈額？售收入凈額？財務(wù)分析第五章 營運能力分析第一節(jié)第一節(jié) 短期資產(chǎn)營運能力分析短期資產(chǎn)營運能力分析2 2、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率周轉(zhuǎn)次數(shù)分析、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率周轉(zhuǎn)次數(shù)分析第一，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率可以用來估計應(yīng)收賬款變現(xiàn)的速第一，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率可以用來估計應(yīng)收賬款變現(xiàn)的速度和管理的效率。回收迅速則發(fā)生壞賬損失的可能性度和管理的效率?；厥昭杆賱t發(fā)生壞賬損

4、失的可能性小，也表明應(yīng)收賬款的管理比較有效。小，也表明應(yīng)收賬款的管理比較有效。第二，某些特殊情況可能影響該指標(biāo)計算的正確性。第二，某些特殊情況可能影響該指標(biāo)計算的正確性。第三，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率并非越高越好，應(yīng)結(jié)合企業(yè)的信第三，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率并非越高越好，應(yīng)結(jié)合企業(yè)的信用政策分析。用政策分析。財務(wù)分析第五章 營運能力分析第一節(jié)第一節(jié) 短期資產(chǎn)營運能力分析短期資產(chǎn)營運能力分析二、存貨營運能力分析二、存貨營運能力分析存貨是企業(yè)重要的流動資產(chǎn)之一，且變現(xiàn)能力相對較弱存貨是企業(yè)重要的流動資產(chǎn)之一，且變現(xiàn)能力相對較弱。1 1、存貨增減變動分析、存貨增減變動分析第一，分析全部存貨期末余額與全部存貨期初余額或第

5、一，分析全部存貨期末余額與全部存貨期初余額或計劃占用額的增減變動差異；計劃占用額的增減變動差異；第二，了解各項存貨的增減變動情況及其原因。第二，了解各項存貨的增減變動情況及其原因。財務(wù)分析第五章 營運能力分析第一節(jié)第一節(jié) 短期資產(chǎn)營運能力分析短期資產(chǎn)營運能力分析2 2、存貨周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)在一定時期內(nèi)存貨占用資金可周轉(zhuǎn)的存貨周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)在一定時期內(nèi)存貨占用資金可周轉(zhuǎn)的次數(shù)，或存貨每周轉(zhuǎn)一次所需要的天數(shù)。次數(shù)，或存貨每周轉(zhuǎn)一次所需要的天數(shù)。存貨周轉(zhuǎn)率指標(biāo)有存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)兩種形式存貨周轉(zhuǎn)率指標(biāo)有存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)兩種形式：存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)= =銷售

6、成本銷售成本/ /平均存貨平均存貨其中：平均存貨其中：平均存貨( (期初存貨期初存貨+ +期末有貨期末有貨) )2 2存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)= =計算期天數(shù)計算期天數(shù)/ /存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)存貨周轉(zhuǎn)次數(shù) 財務(wù)分析第五章 營運能力分析第一節(jié)第一節(jié) 短期資產(chǎn)營運能力分析短期資產(chǎn)營運能力分析2 2、存貨周轉(zhuǎn)率分析、存貨周轉(zhuǎn)率分析第一，一般來講，存貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨占用水平越低第一，一般來講，存貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨占用水平越低，流動性越強，說明企業(yè)營運能力越強；相反，存貨，流動性越強，說明企業(yè)營運能力越強；相反，存貨周轉(zhuǎn)率低，則表明企業(yè)存貨占用資金較多，可能是經(jīng)周轉(zhuǎn)率低，則表明企業(yè)存貨占用資金較多，可能

7、是經(jīng)營能力較差，出現(xiàn)了庫存積壓或存貨呆滯。營能力較差，出現(xiàn)了庫存積壓或存貨呆滯。第二，若存貨周轉(zhuǎn)率過高，也可能說明企業(yè)存貨管理方面第二，若存貨周轉(zhuǎn)率過高，也可能說明企業(yè)存貨管理方面存在一些問題。應(yīng)結(jié)合產(chǎn)業(yè)特征和自身特點決定合理存在一些問題。應(yīng)結(jié)合產(chǎn)業(yè)特征和自身特點決定合理的存貨周轉(zhuǎn)率標(biāo)準(zhǔn)。的存貨周轉(zhuǎn)率標(biāo)準(zhǔn)。第三，由于對發(fā)出存貨存在不同的計價方法，應(yīng)考慮這一第三，由于對發(fā)出存貨存在不同的計價方法，應(yīng)考慮這一因素的影響。因素的影響。財務(wù)分析第五章 營運能力分析第一節(jié)第一節(jié) 短期資產(chǎn)營運能力分析短期資產(chǎn)營運能力分析三、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率三、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是銷售收入與全部流動資產(chǎn)平均流動資

8、產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是銷售收入與全部流動資產(chǎn)平均余額的比值。計算公式：余額的比值。計算公式：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率= =銷售收入凈額銷售收入凈額/ /流動資產(chǎn)平均余額流動資產(chǎn)平均余額流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)= =計算期天數(shù)計算期天數(shù)360360）/ /流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 這一指標(biāo)反映了流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，也綜合反這一指標(biāo)反映了流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，也綜合反映了流動資產(chǎn)的利用效果。映了流動資產(chǎn)的利用效果。 流動資產(chǎn)在一定時期的周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，亦即每周流動資產(chǎn)在一定時期的周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，亦即每周轉(zhuǎn)一次所需要的天數(shù)越少，周轉(zhuǎn)速度就越快，流動資轉(zhuǎn)一次所需要的天數(shù)越少，周轉(zhuǎn)速度就越快，流動資產(chǎn)營運

9、能力就越好；反之，周轉(zhuǎn)速度則慢，流動資產(chǎn)產(chǎn)營運能力就越好；反之，周轉(zhuǎn)速度則慢，流動資產(chǎn)營運能力就越差。營運能力就越差。財務(wù)分析第五章 營運能力分析第一節(jié)第一節(jié) 短期資產(chǎn)營運能力分析短期資產(chǎn)營運能力分析四、營業(yè)周期四、營業(yè)周期營業(yè)周期是指從取得存貨開始到銷售存貨并收回現(xiàn)金為營業(yè)周期是指從取得存貨開始到銷售存貨并收回現(xiàn)金為止的這段時間。營業(yè)周期的長短取決于存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)和止的這段時間。營業(yè)周期的長短取決于存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。 營業(yè)周期存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)營業(yè)周期存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+ +應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 一般情況下，營業(yè)周期短，說明資金周轉(zhuǎn)速度快，管理一般情況下，營業(yè)周

10、期短，說明資金周轉(zhuǎn)速度快，管理效率高，資產(chǎn)的流動性強；營業(yè)周期長，說明資金周轉(zhuǎn)效率高，資產(chǎn)的流動性強；營業(yè)周期長，說明資金周轉(zhuǎn)速度慢，管理效率低。速度慢，管理效率低。財務(wù)分析第五章 營運能力分析目錄目錄長期資產(chǎn)營運能力分析長期資產(chǎn)營運能力分析短期資產(chǎn)營運能力分析短期資產(chǎn)營運能力分析總資產(chǎn)營運能力分析總資產(chǎn)營運能力分析財務(wù)分析第五章 營運能力分析第二節(jié)第二節(jié) 長期資產(chǎn)營運能力分析長期資產(chǎn)營運能力分析一、固定資產(chǎn)營運能力分析一、固定資產(chǎn)營運能力分析1 1、對固定資產(chǎn)運用現(xiàn)狀的分析、對固定資產(chǎn)運用現(xiàn)狀的分析第一，按固定資產(chǎn)的使用情況分類，可分為使用中固定第一，按固定資產(chǎn)的使用情況分類，可分為使用中固

11、定資產(chǎn)、未使用固定資產(chǎn)和不需用固定資產(chǎn)。應(yīng)盡量降低資產(chǎn)、未使用固定資產(chǎn)和不需用固定資產(chǎn)。應(yīng)盡量降低未使用、不需用固定資產(chǎn)所占比例。未使用、不需用固定資產(chǎn)所占比例。第二，對于使用中固定資產(chǎn)而言，還應(yīng)區(qū)分生產(chǎn)用固定第二，對于使用中固定資產(chǎn)而言，還應(yīng)區(qū)分生產(chǎn)用固定資產(chǎn)和非生產(chǎn)用固定資產(chǎn)。分析其增減變動是否合理。資產(chǎn)和非生產(chǎn)用固定資產(chǎn)。分析其增減變動是否合理。財務(wù)分析第五章 營運能力分析第二節(jié)第二節(jié) 長期資產(chǎn)營運能力分析長期資產(chǎn)營運能力分析2 2、固定資產(chǎn)更新率、固定資產(chǎn)更新率企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，不斷添置新固定資產(chǎn)，淘汰舊企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，不斷添置新固定資產(chǎn)，淘汰舊固定資產(chǎn)，其新舊程度在一定意義

12、上反映了企業(yè)的實固定資產(chǎn)，其新舊程度在一定意義上反映了企業(yè)的實際生產(chǎn)能力和潛力。際生產(chǎn)能力和潛力。（1 1固定資產(chǎn)更新率：是指年度內(nèi)新增加的固定資產(chǎn)與固定資產(chǎn)更新率：是指年度內(nèi)新增加的固定資產(chǎn)與期初全部固定資產(chǎn)的比率。計算公式為：期初全部固定資產(chǎn)的比率。計算公式為： 固定資產(chǎn)更新率固定資產(chǎn)更新率= =本期新增固定資產(chǎn)原值本期新增固定資產(chǎn)原值/ /年初固定資產(chǎn)年初固定資產(chǎn)原值原值100%100%注：當(dāng)年新增的舊固定資產(chǎn)不包括在分子中。注：當(dāng)年新增的舊固定資產(chǎn)不包括在分子中。固定資產(chǎn)更新率反映企業(yè)現(xiàn)有固定資產(chǎn)中經(jīng)過更新的占固定資產(chǎn)更新率反映企業(yè)現(xiàn)有固定資產(chǎn)中經(jīng)過更新的占多大比重，反映了固定資產(chǎn)在一

13、定時期內(nèi)更新的規(guī)模多大比重，反映了固定資產(chǎn)在一定時期內(nèi)更新的規(guī)模和速度。和速度。財務(wù)分析第五章 營運能力分析第二節(jié)第二節(jié) 長期資產(chǎn)營運能力分析長期資產(chǎn)營運能力分析（2 2固定資產(chǎn)退廢率：是指企業(yè)一定時期內(nèi)報廢清固定資產(chǎn)退廢率：是指企業(yè)一定時期內(nèi)報廢清理的固定資產(chǎn)與期初固定資產(chǎn)的比率。計算公式為：理的固定資產(chǎn)與期初固定資產(chǎn)的比率。計算公式為：固定資產(chǎn)退廢率固定資產(chǎn)退廢率= =本期退廢的固定資產(chǎn)原值本期退廢的固定資產(chǎn)原值/ /期初固定期初固定資產(chǎn)原值資產(chǎn)原值100%100%企業(yè)固定資產(chǎn)的退廢應(yīng)與更新相適應(yīng)，這樣才能維持企業(yè)固定資產(chǎn)的退廢應(yīng)與更新相適應(yīng)，這樣才能維持再生產(chǎn)。再生產(chǎn)。該指標(biāo)從另一個角度

14、說明了固定資產(chǎn)的更新率。該指標(biāo)從另一個角度說明了固定資產(chǎn)的更新率。財務(wù)分析第五章 營運能力分析第二節(jié)第二節(jié) 長期資產(chǎn)營運能力分析長期資產(chǎn)營運能力分析（3 3固定資產(chǎn)損失率：是指全年盤虧、毀損的固定固定資產(chǎn)損失率：是指全年盤虧、毀損的固定資產(chǎn)所造成的損失占原有固定資產(chǎn)的比率。資產(chǎn)所造成的損失占原有固定資產(chǎn)的比率。固定資產(chǎn)損失率固定資產(chǎn)損失率= =全年盤虧、毀損固定資產(chǎn)價值全年盤虧、毀損固定資產(chǎn)價值/ /期期初固定資產(chǎn)原值初固定資產(chǎn)原值100%100%固定資產(chǎn)損失率，反映企業(yè)固定資產(chǎn)盤虧及毀損而固定資產(chǎn)損失率，反映企業(yè)固定資產(chǎn)盤虧及毀損而造成的固定資產(chǎn)損失程度。在分析時，應(yīng)查清原因，造成的固定資產(chǎn)

15、損失程度。在分析時，應(yīng)查清原因，分清責(zé)任，并根據(jù)分析結(jié)果采取相應(yīng)的改進(jìn)措施，以分清責(zé)任，并根據(jù)分析結(jié)果采取相應(yīng)的改進(jìn)措施，以減少、杜絕盤虧毀損現(xiàn)象。減少、杜絕盤虧毀損現(xiàn)象。財務(wù)分析第五章 營運能力分析第二節(jié)第二節(jié) 長期資產(chǎn)營運能力分析長期資產(chǎn)營運能力分析2 2、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是一定時期所實現(xiàn)的收入同固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是一定時期所實現(xiàn)的收入同固定資產(chǎn)平均占用總值之間的比率，其計算公式如下：平均占用總值之間的比率，其計算公式如下：固定資產(chǎn)收入率固定資產(chǎn)收入率= =銷售收入凈額銷售收入凈額/ /固定資產(chǎn)平均凈值固定資產(chǎn)平均凈值爭議：分母應(yīng)用固定資產(chǎn)凈值還是原

16、值？爭議：分母應(yīng)用固定資產(chǎn)凈值還是原值？固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高，表明企業(yè)固定資產(chǎn)利用充分，固固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高，表明企業(yè)固定資產(chǎn)利用充分，固定資產(chǎn)效率充分發(fā)揮；反之則表明固定資產(chǎn)使用效定資產(chǎn)效率充分發(fā)揮；反之則表明固定資產(chǎn)使用效率不高，提供的生產(chǎn)成果不多，固定資產(chǎn)營運能力率不高，提供的生產(chǎn)成果不多，固定資產(chǎn)營運能力不強。不強。運用該指標(biāo)應(yīng)注意：運用該指標(biāo)應(yīng)注意：固定資產(chǎn)凈值的影響固定資產(chǎn)凈值的影響折舊方法的影響折舊方法的影響通貨膨脹的影響通貨膨脹的影響應(yīng)結(jié)合流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析應(yīng)結(jié)合流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析why?why?）財務(wù)分析第五章 營運能力分析第二節(jié)第二節(jié) 長期資產(chǎn)營運能力分析長期資產(chǎn)營運能力分析

17、二、無形資產(chǎn)營運能力分析二、無形資產(chǎn)營運能力分析1 1、增減變動分析：增減情況、增減原因、增減變動分析：增減情況、增減原因2 2、無形資產(chǎn)利用效果、無形資產(chǎn)利用效果無形資產(chǎn)產(chǎn)值率無形資產(chǎn)產(chǎn)值率= =本期總產(chǎn)值本期總產(chǎn)值/ /平均無形資產(chǎn)價值平均無形資產(chǎn)價值100%100%該指標(biāo)反映了無形資產(chǎn)對企業(yè)產(chǎn)值的影響程度。該指標(biāo)反映了無形資產(chǎn)對企業(yè)產(chǎn)值的影響程度。無形資產(chǎn)利潤率無形資產(chǎn)利潤率= =本期產(chǎn)品銷售利潤本期產(chǎn)品銷售利潤/ /平均無形資產(chǎn)價值平均無形資產(chǎn)價值100%100% 該指標(biāo)反映了無形資產(chǎn)對銷售利潤的貢獻(xiàn)情況。該指標(biāo)反映了無形資產(chǎn)對銷售利潤的貢獻(xiàn)情況。財務(wù)分析第五章 營運能力分析目錄目錄總

18、資產(chǎn)營運能力分析總資產(chǎn)營運能力分析長期資產(chǎn)營運能力分析長期資產(chǎn)營運能力分析短期資產(chǎn)營運能力分析短期資產(chǎn)營運能力分析財務(wù)分析第五章 營運能力分析一、總資產(chǎn)產(chǎn)值率的計算與分析一、總資產(chǎn)產(chǎn)值率的計算與分析總資產(chǎn)產(chǎn)值率是指企業(yè)占用每百元資產(chǎn)所創(chuàng)造的總產(chǎn)值總資產(chǎn)產(chǎn)值率是指企業(yè)占用每百元資產(chǎn)所創(chuàng)造的總產(chǎn)值。其計算公式為：。其計算公式為：總資產(chǎn)產(chǎn)值率總資產(chǎn)產(chǎn)值率= =總產(chǎn)值總產(chǎn)值/ /平均總資產(chǎn)平均總資產(chǎn)100%100%該指標(biāo)反映了總產(chǎn)值與總資產(chǎn)之間的關(guān)系。該指標(biāo)反映了總產(chǎn)值與總資產(chǎn)之間的關(guān)系。反映總產(chǎn)值與總資產(chǎn)關(guān)系的還可用另一指標(biāo)表示，即百反映總產(chǎn)值與總資產(chǎn)關(guān)系的還可用另一指標(biāo)表示，即百元產(chǎn)值資金占用，其計算公式為：元產(chǎn)值資金占用，其計算公式為：百元產(chǎn)值占用資金百元產(chǎn)值占用資金= =平均總資產(chǎn)平均總資產(chǎn)/ /總產(chǎn)值總產(chǎn)值100%100%第三節(jié)