財務報表分析練習三解析

1、1、 判斷說明題1.靜態(tài)償債能力分析實際上更為關(guān)注企業(yè)盈利能力對償付債務的影響。（）正確答案：錯誤。說明理由：動態(tài)償債能力分析實際上更為關(guān)注企業(yè)盈利能力對償付債務的影響；靜態(tài)償債能力分析主要關(guān)注企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模、結(jié)構(gòu)與負債規(guī)模和結(jié)構(gòu)的關(guān)系。2.債務償還的強制程度和重要性被視為流動負債的“質(zhì)量”。（）正確答案：錯誤。說明理由：債務償還的強制程度和緊迫性被視為流動負債的“質(zhì)量”。3.流動比率流動資產(chǎn)/流動負債1流動負債/營運資本。（）正確答案：錯誤。說明理由：流動比率流動資產(chǎn)/流動負債（流動負債營運資本）/流動負債1營運資本/流動負債。4.速動比率小于1，若結(jié)賬日前大力促銷，使存貨變?yōu)閼召~款，會導致

2、速動比率下降。（）正確答案：錯誤。說明理由：存貨變?yōu)閼召~款，導致速動資產(chǎn)增加，在流動負債不變的情況下，會導致速動比率上升。5.企業(yè)負債比重越高，企業(yè)的資本成本就越低，收益就越高，企業(yè)穩(wěn)定性越強，財務風險就越低。（）正確答案：錯誤。說明理由：企業(yè)負債比重越高，企業(yè)的資本成本就越低，收益就越高，企業(yè)穩(wěn)定性越差，財務風險越高。6.資產(chǎn)負債率1股權(quán)比率，產(chǎn)權(quán)比率資產(chǎn)負債率/股權(quán)比率。（）正確答案：正確。說明理由：資產(chǎn)負債率負債/資產(chǎn)（資產(chǎn)所有者權(quán)益）/資產(chǎn)1所有者權(quán)益/資產(chǎn)1股權(quán)比率；產(chǎn)權(quán)比率負債/所有者權(quán)益（負債/資產(chǎn)）÷（所有者權(quán)益/資產(chǎn)）資產(chǎn)負債率/股權(quán)比率。7.一般情況下，企業(yè)制定

3、的信用政策越嚴格，收款的速度越快，應收賬款的周轉(zhuǎn)速度就越快，企業(yè)盈利能力越強。（）正確答案：錯誤。說明理由：一般情況下，企業(yè)制定的信用政策越嚴格，收款的速度越快，應收賬款的周轉(zhuǎn)速度就越快，但是過嚴的信用政策會限制企業(yè)銷售規(guī)模的擴大，影響企業(yè)長遠的盈利能力。8.資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的快慢直接影響企業(yè)的流動性，周轉(zhuǎn)得越慢的資產(chǎn)，流動性越強。（）正確答案：錯誤。說明理由：資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的快慢直接影響企業(yè)的流動性，周轉(zhuǎn)得越快的資產(chǎn)，流動性越強。9. 一個企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)率過高，可能是由于企業(yè)的存貨水平太高所致。（）正確答案：錯誤。說明理由：存貨周轉(zhuǎn)率過高，可能是由于企業(yè)的存貨水平太低所致。10.存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)指的是從購入存貨

4、到售出存貨并收取現(xiàn)金平均需要的天數(shù)。（）正確答案：錯誤。說明理由：存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)指的是從購入存貨到售出存貨平均需要的天數(shù)。營業(yè)周期指的是從購入存貨到售出存貨并收取現(xiàn)金平均需要的天數(shù)。11. 營業(yè)周期越短的企業(yè)，流動資產(chǎn)的數(shù)量也往往比較少，其流動比率和速動比率往往保持較低的水平，流動性往往較差。（）正確答案：錯誤。說明理由：營業(yè)周期越短的企業(yè)，流動資產(chǎn)的數(shù)量也往往比較少，其流動比率和速動比率往往保持較低的水平，但由于流動資產(chǎn)的管理效率高，因而從動態(tài)角度看企業(yè)的流動性仍然較強，短期償債能力仍然有保障。12. 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率主營業(yè)務收入/固定資產(chǎn)平均余額，其中固定資產(chǎn)余額就是固定資產(chǎn)原價。（）正確答案

5、：錯誤。說明理由：固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率主營業(yè)務收入/固定資產(chǎn)平均余額，其中固定資產(chǎn)余額是固定資產(chǎn)原價扣減累計折舊后的金額。13. 反映企業(yè)所有資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的重要指標是總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。（）正確答案：正確。說明理由：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率主營業(yè)務收入/平均資產(chǎn)總額，反映企業(yè)所有資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況14. 企業(yè)的速動資產(chǎn)等于貨幣資金、短期投資、應收票據(jù)、應收賬款、其他應收款和存貨之和。（）正確答案：錯誤。說明理由：速動資產(chǎn)不包括存貨。15. 分析企業(yè)營運資料周轉(zhuǎn)情況的核心指標是營運資本周轉(zhuǎn)率，所謂營運資本周轉(zhuǎn)率是企業(yè)一定時期產(chǎn)品或商品的銷售凈額與平均營運資本之間的比率。（）正確答案：正確2、 簡答題1. 簡述短期償債能力分析

6、的意義。正確答案：（1）對企業(yè)的短期債權(quán)人而言，企業(yè)短期償債能力，直接威脅到其利息與本金安全性。短期債權(quán)人對企業(yè)的流動性和短期償債能力的關(guān)注一定是最高的。（2）對企業(yè)的長期債權(quán)人：長期負債總會轉(zhuǎn)變?yōu)槎唐谪搨绻髽I(yè)短期償債能力一貫很差，長期債券的安全性也不容樂觀。（3）對企業(yè)的股東：企業(yè)缺乏短期償債能力可能導致：企業(yè)信譽降低，增加后續(xù)融資成本；企業(yè)需要變賣非流動資產(chǎn)來償債從而影響生產(chǎn)經(jīng)營水平，導致盈利能力降低；因為無法償付到期債務而被迫進行破產(chǎn)清算。（4）對供應商，企業(yè)缺乏短期償債能力，將直接影響他們的資金周轉(zhuǎn)甚至是貨款安全。當企業(yè)拖延貨款時，供應商將面臨兩難選擇：繼續(xù)供貨，可能帶來壞賬損失

7、；停止供貨，將失去一個重要客戶，影響銷售規(guī)模。（5）對員工而言，企業(yè)缺乏短期償債能力，有可能會影響到勞動所得，嚴重可能失去工作。（6）對企業(yè)管理者而言，企業(yè)短期償債能力直接影響企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動、籌資活動和投資活動的正常進行。企業(yè)經(jīng)常拖欠供應商貨款、職工工資，會影響供應商態(tài)度和工人的工作情緒，影響企業(yè)供、產(chǎn)、銷的順暢。企業(yè)如果長期無力償還短期銀行借款，會降低企業(yè)信譽，增加以后籌資難度。企業(yè)缺乏短期償債能力會導致錯失投資機會。2.簡述短期償債能力與長期償債能力的關(guān)系。正確答案：（1）區(qū)別：償還期不同：短期償債能力反映的時企業(yè)對償還期限在1年或超過1年的一個營業(yè)周期以內(nèi)的短期債務的償付能力；長期償

8、債能力反映企業(yè)保證未來到期債務（一般1年以上）有效償付的能力。債務償付支出性質(zhì)不同：短期償債能力所涉及的債務償付一般是企業(yè)的流動性支出，具有較大的波動性；長期償債能力所涉及債務償付是企業(yè)的固定性支出，相對穩(wěn)定。債務償付手段不同：短期償債能力所涉及的債務償付一般動用企業(yè)目前所擁有的流動資產(chǎn)，因此主要關(guān)注流動資產(chǎn)對流動負債的保障程度，即著重進行靜態(tài)分析；長期償債能力所涉及的債務償付一般為未來所產(chǎn)生的現(xiàn)金流入，主要關(guān)注企業(yè)資產(chǎn)和負債的結(jié)構(gòu)以及盈利能力。（2）聯(lián)系二者都是保障企業(yè)債務及時有效償付的反映；長期負債在一定期限內(nèi)將逐步轉(zhuǎn)化為短期負債，因此長期負債得以償還的前提是企業(yè)具有較強的短期償債能力，短

9、期償債能力是長期償債能力的基礎(chǔ)。但從長期來看，企業(yè)的長期償債能力最終取決于企業(yè)的盈利能力。3.簡述償債能力分析的意義和作用。正確答案：（1）企業(yè)償債能力有利于投資者進行正確的投資決策。投資者是企業(yè)剩余收益的享有者和剩余風險的承擔者：剩余收益享有者身份來看：投資者從企業(yè)中所獲得利益的次序在債權(quán)人之后，而企業(yè)借款利息費用金額一般情況下是固定的，且在稅前支付，因此債務的利息會給投資者帶來財務杠桿的作用，當企業(yè)資本利潤率高于利息成本時，投資者就能通過財務杠桿作用獲得杠桿收益，反之就要承擔更大的損失。剩余風險承擔者的身份來看：企業(yè)破產(chǎn)清算時，投資者獲得清償?shù)拇涡蛞苍趥鶛?quán)人之后，所以投資者不僅關(guān)注其投入資

10、產(chǎn)能否增值，更關(guān)注投入的資產(chǎn)能否保全。（2）企業(yè)償債能力分析有利于企業(yè)經(jīng)營者進行正確的經(jīng)營決策：企業(yè)經(jīng)營者要保證企業(yè)經(jīng)營目標的實現(xiàn)，必須保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營各環(huán)節(jié)的暢通和順利進行，而企業(yè)各環(huán)節(jié)暢通的關(guān)鍵在于企業(yè)的資金循環(huán)與周轉(zhuǎn)速度。企業(yè)償債能力好壞既是對企業(yè)資金循環(huán)狀況的直接反映，又對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營各環(huán)節(jié)的資金循環(huán)和周轉(zhuǎn)有著重要的影響。償債能力的分析對于企業(yè)經(jīng)營者及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)在經(jīng)營中存在的問題，并采取相應措施加以解決，保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營順利進行有著十分重要的作用。（3）企業(yè)償債能力分析有利于債權(quán)人進行正確的借貸決策：企業(yè)償債能力的強弱直接決定著債權(quán)人信貸資金及其利息是否能收回，而及時收回本金并取得較高

11、利息是債權(quán)人借貸要考慮的最基本因素。（4）企業(yè)償債能力分析有利于正確評價企業(yè)的財務狀況：企業(yè)償債能力狀況是企業(yè)經(jīng)營狀況和財務狀況的綜合反映，對償債能力的分析，可以說明企業(yè)的財務狀況及其變動情況。綜上所述，企業(yè)償債能力涉及到企業(yè)不同利益主體的切身利益，影響企業(yè)信譽，給企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營帶來直接影響，甚至導致企業(yè)破產(chǎn)清算，因此償債能力分析是企業(yè)及其他相關(guān)利益主體非常關(guān)注的一項重要內(nèi)容。4.簡述影響企業(yè)長期償債能力的主要因素。正確答案：（1）企業(yè)盈利能力企業(yè)長期的盈利水平和經(jīng)營活動現(xiàn)金流量是償付債務本金和利息的最穩(wěn)定、最可靠的來源。企業(yè)盈利能力強，借入資金收益率超過固定支付的利息率，即可獲得負債所帶來的

12、杠桿收益，并保證債務到期時能夠足額償還；所以企業(yè)長期盈利能力是決定企業(yè)長期償債能力的主要因素。（2）資本結(jié)構(gòu)從債權(quán)人角度看：企業(yè)通過負債所籌集的資金所占比例越小，企業(yè)自由資金對債務的保障程度就越高，債務到期無法足額償付的比率就越小。從企業(yè)角度看：負債比重越高，財務風險越大，企業(yè)資本成本就越低，收益就越高；所有者權(quán)益比重越高，財務風險越低，企業(yè)資本成本就越高，收益就越低。因此，安排最佳的資本結(jié)構(gòu)，就要權(quán)衡負債與所有者權(quán)益的風險與成本，找到恰當?shù)木恻c。（3）長期資產(chǎn)的保值程度如果企業(yè)大部分長期資產(chǎn)在面臨債務償還時變現(xiàn)能力過低，可能會導致企業(yè)即使擁有很多長期資產(chǎn)，也無法足額償付債務，因此分析企業(yè)長

13、期償債能力，除了關(guān)注盈利能力和資本結(jié)構(gòu)外，還要特別關(guān)注企業(yè)長期資產(chǎn)的保值程度。（4）除此之外還有一些特別的項目影響企業(yè)的長期償債能力，如：長期資產(chǎn)與長期債務；融資租賃與經(jīng)營租賃；或有事項；資產(chǎn)負債表日后事項；稅收因素等。3、 計算題1. 某企業(yè)全部流動資產(chǎn)為20萬元，流動資產(chǎn)比率為2.5，速動比率為1，最近剛剛發(fā)生以下業(yè)務：（1）銷售產(chǎn)品一批，銷售收入3萬元，款項尚未收到，銷售成本尚未結(jié)轉(zhuǎn)。（2）用銀行存款歸還應付賬款0.5萬元。（3）應收賬款0.2萬元，無法收回，作壞賬處理。（4）購入材料一批，價值1萬元，其中60%為賒購，開出應付票據(jù)支付。（5）以銀行存款購入設(shè)備一臺，價值2萬元，安裝完畢

14、，交付使用。要求：計算每筆業(yè)務發(fā)生后的流動比率與速動比率。正確答案：業(yè)務發(fā)生前流動比率為2.5，速動比率為1，所以，流動負債流動資產(chǎn)/流動比率20萬元/2.58萬元速動資產(chǎn)流動負債×速動比率8×18萬元（1）第1筆業(yè)務發(fā)生后，由于銷售成本未結(jié)轉(zhuǎn)，所以存貨未減少。流動資產(chǎn)20323萬元；速動資產(chǎn)8311萬元流動比率23÷82.88速動比率11÷81.38（2）第2筆業(yè)務發(fā)生后，銀行存款減少0.5萬元，應付賬款減少0.5萬元。流動資產(chǎn)230.522.5萬元速動資產(chǎn)110.510.5萬元流動負債80.57.5萬元流動比率22.5÷7.53；速動比率1

15、0.5÷7.51.4（3）第3筆業(yè)務發(fā)生后，應收賬款和壞帳準備減少，不影響應收賬款的凈額，所以流動比率和速動比率均不發(fā)生變化。流動比率3，速動比率1.4（4）第4筆業(yè)務發(fā)生后，材料增加1萬元，應付票據(jù)增加0.6萬元，銀行存款減少0.4萬元。流動資產(chǎn)22.510.423.1萬元速動資產(chǎn)10.50.410.1萬元流動負債7.50.68.1萬元流動比率23.1÷8.12.85速動比率10.1÷8.11.25（5）第5筆業(yè)務發(fā)生后，固定資產(chǎn)增加2萬元，銀行存款減少2萬元。流動資產(chǎn)23.1221.1萬元速動資產(chǎn)10.128.1萬元流動負債8.1萬元流動比率21.1÷

16、;8.12.6速動比率8.1÷8.112.某企業(yè)某年度的資產(chǎn)負債表相關(guān)項目或科目如下表所示： 資產(chǎn)金額負債及所有者權(quán)益金額現(xiàn)金1000應付票據(jù)180000銀行存款670000應交稅費45000短期投資債券12000長期借款基建借款1000000應收賬款50000（一年內(nèi)到期部分）200000應收票據(jù)50000技術(shù)改造借款600000原材料750000短期借款生產(chǎn)周轉(zhuǎn)借款540000固定資產(chǎn)原價8360000實收資本5000000累計折舊140000盈余公積和未分配利潤2188000根據(jù)表中資料回答以下問題：（1）計算該企業(yè)的流動比率，速動比率。（2）若資料中短期投資符合現(xiàn)金等價物條件

17、，計算該企業(yè)現(xiàn)金比率。（3）計算該企業(yè)的資產(chǎn)負債率。正確答案：根據(jù)表中資料：現(xiàn)金類資產(chǎn)現(xiàn)金銀行存款短期投資債券100067000012000683000元速動資產(chǎn)現(xiàn)金類資產(chǎn)應收賬款應收票據(jù)6830005000050000783000元流動資產(chǎn)速動資產(chǎn)原材料7830007500001533000元資產(chǎn)總額流動資產(chǎn)固定資產(chǎn)原價累計折舊153300083600001400009753000元流動負債應付票據(jù)應交稅金短期借款一年內(nèi)到期長期借款18000045000540000200000965000元負債總額流動負債長期借款（基建借款）長期借款（技術(shù)改造借款）965000100000060000025

18、65000元（1）流動比率流動資產(chǎn)/流動負債1533000/9650001.59速動比率速動資產(chǎn)/流動負債783000/9650000.81（2）現(xiàn)金比率現(xiàn)金資產(chǎn)/流動負債683000/9650000.71（3）資產(chǎn)負債率負債總額/資產(chǎn)總額2565000/9753000×100%26.30%3.某公司部分財務數(shù)據(jù)如下：貨幣資金 150000元固定資產(chǎn) 425250元流動比率為3速動比率為2長期負債 200000元銷售收入 1500000元應收賬款周轉(zhuǎn)期為40天。要求：計算以下指標（1）應收賬款；（2）流動負債；（3）流動資產(chǎn)；（4）總資產(chǎn)；（5）資產(chǎn)負債率。（為簡化計算，涉及資產(chǎn)負債

19、表中的數(shù)據(jù)均使用年末數(shù)，計算結(jié)果取整數(shù)，資產(chǎn)負債率取整數(shù)百分比）正確答案：（1）由于應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)360天×應收賬款/銷售收入1500000元40天所以：應收賬款166667元（2）由于：速動比率速動資產(chǎn)/流動負債2，所以流動負債速動資產(chǎn)/2（貨幣資金應收賬款）/2（150000166667）/2158334元（3）由于：流動比率流動資產(chǎn)/流動負債3所以：流動資產(chǎn)3×流動負債3×158334475002元（4）總資產(chǎn)流動資產(chǎn)固定資產(chǎn)475002425250900252元（5）資產(chǎn)負債率負債總額/資產(chǎn)總額（流動負債長期負債）/資產(chǎn)總額（158334200000）/

20、900252×100%40%4.某公司年初應收賬款額為30萬元，年末應收賬款額為40萬元，本年凈利潤為30萬元，銷售凈利率為20%，銷售收入中賒銷收入占70%。要求：計算該企業(yè)本年度應收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)和周轉(zhuǎn)天數(shù)。正確答案：銷售收入30/20%150萬元賒銷收入150×70%105萬元應收賬款的周轉(zhuǎn)次數(shù)105÷（3040）÷23次應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)360天÷3120（天）5. 某公司2007年的有關(guān)資料如下：（1）年初存貨為12000元，應收賬款為36000元。（2）年末流動負債為30000元，流動比率為2.5。（3）當年實現(xiàn)銷售收入為160000元

21、，銷售毛利率為30%。（4）年末有關(guān)科目的余額分別為：“原材料”科目7000元，“材料成本差異”科目500元（貸方），“生產(chǎn)成本”科目2000元，“應收賬款甲公司”科目21000元（借方），“應收賬款乙公司”科目5000元（貸方）。要求：（1）計算年末流動資產(chǎn)和速動比率。（假設(shè)流動資產(chǎn)由速動資產(chǎn)和存貨構(gòu)成）（2）若以銷售收入代替賒銷凈額，計算存貨周轉(zhuǎn)率和應收賬款周轉(zhuǎn)率。（小數(shù)點保留兩位）正確答案：（1） 流動比率流動資產(chǎn)/流動負債2.5所以：流動資產(chǎn)流動負債×流動比率30000×2.575000元年末存貨原材料材料成本差異貸方余額生產(chǎn)成本700050020008500元速動

22、資產(chǎn)流動資產(chǎn)存貨75000850066500元速動比率速動資產(chǎn)/流動負債66500/300002.22（2） 資產(chǎn)負債表中的應收賬款是按照“應收賬款”所屬明細賬借方余額和“預收賬款”所屬明細賬借方余額合計減去壞賬準備后的余額填列。本題中沒有給出“預收賬款”及“壞賬準備”的有關(guān)數(shù)據(jù)，所以假設(shè)不予考慮。所以應收賬款期末余額21000元應收賬款的平均余額（3600021000）÷228500元應收賬款周轉(zhuǎn)率賒銷收入凈額/應收賬款平均余額160000÷285005.61次存貨的平均余額（120008500）÷210250元銷售成本銷售收入×（1銷售毛利率）160

23、000×（130%）112000元存貨周轉(zhuǎn)率銷售成本/存貨的平均余額112000÷1025010.93次4、 綜合題1.資料：某公司2007年資產(chǎn)負債表中相關(guān)資產(chǎn)項目數(shù)額如下表： 項目2005年末2006年末2007年末流動資產(chǎn)125013401430其中：應收賬款512528520存貨480477485固定資產(chǎn)175018801800資產(chǎn)總額425043804360已知2007年銷售收入凈額4800萬元，比2006年增長了20%，其銷售成本為3850萬元，比2006年增長了了18%，其中，該公司銷售收入有30%為現(xiàn)銷，其余70%為賒銷。要求：（1）計算出2006年和2007年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率和營業(yè)周期；（2）對該企業(yè)的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況進行評價。正確答案：（1）根據(jù)所給資料計算各指標如下表： 項目2006年2007年增減數(shù)銷售收入凈額4000（4800/1.