第十章國(guó)際保理與包買票據(jù)

1、第一節(jié)第一節(jié) 國(guó)際保理業(yè)務(wù)的概述國(guó)際保理業(yè)務(wù)的概述第二節(jié)第二節(jié) 國(guó)際保理業(yè)務(wù)的操作國(guó)際保理業(yè)務(wù)的操作第三節(jié)第三節(jié) 包買票據(jù)概述包買票據(jù)概述第四節(jié)第四節(jié) 包買票據(jù)業(yè)務(wù)的基本做法包買票據(jù)業(yè)務(wù)的基本做法Key Words第十章第十章 國(guó)際保理與包買票據(jù)國(guó)際保理與包買票據(jù)第一節(jié) 國(guó)際保理業(yè)務(wù)的概述第一節(jié)第一節(jié) 國(guó)際保理業(yè)務(wù)的概述國(guó)際保理業(yè)務(wù)的概述國(guó)際保理業(yè)務(wù)的含義 國(guó)際保理在我國(guó)又稱為承購(gòu)應(yīng)收賬款業(yè)務(wù)。它是指保理商（Factor）從其客戶（出口商）手中，購(gòu)進(jìn)通常以發(fā)票表示的對(duì)債務(wù)人的應(yīng)收賬款，并負(fù)責(zé)信用銷售控制、銷售分戶賬戶管理和債權(quán)回收業(yè)務(wù)。因此，它既是一種可供選擇的國(guó)際結(jié)算方式，又是一種短期的貿(mào)易

2、融資方式。其基本特點(diǎn)是：集結(jié)算、管理、擔(dān)保和融資為一體的綜合性售后服務(wù)業(yè)務(wù)。 保理是指賣方（供應(yīng)商/出口商）與保理商間存在一種契約關(guān)系。根據(jù)該契約，賣方將其現(xiàn)在或?qū)?lái)的基于其與買方(債務(wù)人)訂立的貨物銷售/服務(wù)合同所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理商。 國(guó)際保理的起源十八世紀(jì)的英國(guó)與北美的紡織品貿(mào)易。 進(jìn)口商出口商壞賬擔(dān)保催收賬款貨物寄存商品推銷賬目代管十九世紀(jì) 代理商保理商壞賬擔(dān)保 貿(mào)易融資第一節(jié)第一節(jié) 國(guó)際保理業(yè)務(wù)的概述國(guó)際保理業(yè)務(wù)的概述保理服務(wù)的產(chǎn)生和發(fā)展(一)保理服務(wù)起源于18世紀(jì)的歐洲 (二)現(xiàn)代國(guó)際保理服務(wù)的發(fā)展動(dòng)因 現(xiàn)代國(guó)際保理業(yè)務(wù)在第二次世界大戰(zhàn)之后得到了較快的發(fā)展，尤其是在最近 30

3、年中。 1國(guó)際貿(mào)易中買方市場(chǎng)的普遍形成 2信息產(chǎn)業(yè)的進(jìn)步和電子通信技術(shù)得到普遍應(yīng)用 3國(guó)際保理相關(guān)慣例規(guī)則的制定與實(shí)施 此外，經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展也要求金融業(yè)不斷進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新，一方面滿足客戶的需要，另一方面也可以拓展自身的服務(wù)領(lǐng)域，培育新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)。因此，各國(guó)金融業(yè)在鞏固自身傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的同時(shí)，也在大力發(fā)展新的中間業(yè)務(wù)品種，其中保理業(yè)務(wù)就是各國(guó)金融機(jī)構(gòu)爭(zhēng)相占領(lǐng)的一個(gè)新的服務(wù)領(lǐng)域。第一節(jié)第一節(jié) 國(guó)際保理業(yè)務(wù)的概述國(guó)際保理業(yè)務(wù)的概述 保理業(yè)務(wù)的服務(wù)范圍不斷拓展，保理商不僅對(duì)紡織品、食品和一般日用品等出口賬款提供短期融資，而且對(duì)家具、電子產(chǎn)品、機(jī)械產(chǎn)品等出口賬款也給予資金融通，并提供其他有關(guān)服務(wù)。 隨著保理

4、服務(wù)的發(fā)展，保理服務(wù)的產(chǎn)品范圍不斷拓展。一些保理商開始與儲(chǔ)運(yùn)公司、商檢部門、港務(wù)局等有關(guān)部門聯(lián)合起來(lái)向客戶提供一攬子全面服務(wù)。(三)國(guó)際保理服務(wù)在全球的發(fā)展 根據(jù)國(guó)際保理商聯(lián)合會(huì)的統(tǒng)計(jì)，1990年全世界有保理公司507家，全年?duì)I業(yè)額達(dá)137億美元；到2000年全球保理公司增加到981家，營(yíng)業(yè)額達(dá)到5890億美元。10年間，保理公司數(shù)量增加了93.5，營(yíng)業(yè)額增長(zhǎng)了4200。第一節(jié)第一節(jié) 國(guó)際保理業(yè)務(wù)的概述國(guó)際保理業(yè)務(wù)的概述 歐洲和北美的保理業(yè)務(wù)發(fā)展較早、較快、較普遍。美國(guó)的保理業(yè)務(wù)始終處于世界領(lǐng)先地位。進(jìn)入20世紀(jì)70年代以來(lái)，保理業(yè)務(wù)在亞洲和拉美地區(qū)得到了較快的發(fā)展。保理業(yè)務(wù)目前主要集中在西歐

5、和亞太地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)，絕大多數(shù)發(fā)展中國(guó)家和地區(qū)尚未開辦這項(xiàng)業(yè)務(wù)。 在大多數(shù)歐洲國(guó)家里，保理服務(wù)主要是提供有追索權(quán)的貿(mào)易融資和其他服務(wù)，提供壞賬擔(dān)保處于次要地位，這主要是因?yàn)檫@些國(guó)家的短期出口信用保險(xiǎn)很普及。 20世紀(jì)90年代初，中國(guó)銀行率先在國(guó)內(nèi)開始推出國(guó)際保理服務(wù)，并與國(guó)外保理公司和保理商國(guó)際組織建立起密切聯(lián)系。1993年，中國(guó)銀行加入國(guó)際保理商聯(lián)合會(huì)(FCI)，成為正式會(huì)員。目前，中國(guó)銀行與20多個(gè)國(guó)家和地區(qū)的50多家保理公司簽署了國(guó)際保理業(yè)務(wù)協(xié)議。三大國(guó)際性保理組織：國(guó)際保理商聯(lián)合會(huì)(Factors Chain International，簡(jiǎn)稱FCI) 國(guó)際保理協(xié)會(huì)(Inter

6、national Factors)哈拉爾海外公司(Heller Oversea Corporation)。 規(guī)模最大且最具影響的是FCI FCI簡(jiǎn)介1968年成立于荷蘭，總部設(shè)在阿姆斯特丹；來(lái)自59個(gè)國(guó)家和地區(qū)的1000多家保理商成員；宗旨：會(huì)員提供國(guó)際保理服務(wù)的統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)、程序、法律依據(jù)和技術(shù)咨詢，并負(fù)責(zé)會(huì)員公司間組織協(xié)調(diào)和技術(shù)培訓(xùn)工作；是開展雙向國(guó)際保理業(yè)務(wù)的樞紐；所頒布的國(guó)際保理業(yè)務(wù)慣例規(guī)則已經(jīng)成為世界保理業(yè)務(wù)運(yùn)行所必需遵循的法律依據(jù)。FCI運(yùn)行機(jī)制提供開展國(guó)際保理業(yè)務(wù)的法則和標(biāo)準(zhǔn)國(guó)際保理慣例規(guī)則 (code of International Factoring Customs) 是當(dāng)前國(guó)

7、際保理業(yè)務(wù)普遍遵循的法律規(guī)則，尤其是在國(guó)際保理商聯(lián)合會(huì)的會(huì)員之間，必須嚴(yán)格遵循這一慣例規(guī)則。仲裁規(guī)則 (Rules of Arbitration) 為會(huì)員在保理業(yè)務(wù)運(yùn)作中出現(xiàn)矛盾、爭(zhēng)端時(shí)，提供解決依據(jù)。保理業(yè)務(wù)電腦和電訊往來(lái)系統(tǒng) (Factoring Aided by Computers and Telecommunication System 簡(jiǎn)稱 FACT) 功能：完全實(shí)現(xiàn)了保理商之間的快速通訊；為保理商進(jìn)行賬務(wù)處理，并自動(dòng)生成賬務(wù)報(bào)表；為保理商提供保理業(yè)務(wù)的有關(guān)數(shù)據(jù)并完成數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)工作；為保理商提供同業(yè)賬務(wù)和業(yè)務(wù)往來(lái)手冊(cè)（簡(jiǎn)稱 IFAC）統(tǒng)一為FCI會(huì)員公司提供業(yè)務(wù)資信服務(wù)擴(kuò)大國(guó)際保理商的

8、業(yè)務(wù)代理網(wǎng)絡(luò) FCI會(huì)員公司大多數(shù)是資金雄厚、營(yíng)業(yè)規(guī)模很大的大型金融機(jī)構(gòu)（包括中國(guó)大陸地區(qū)的12家會(huì)員）。這些公司加盟國(guó)際保理商聯(lián)合會(huì)后，在聯(lián)合會(huì)的協(xié)調(diào)下，相互委托業(yè)務(wù)，相互提供信息資料，為保理業(yè)務(wù)的擴(kuò)張開辟了新的空間。隨著國(guó)際貿(mào)易規(guī)模的進(jìn)一步發(fā)展，國(guó)際保理商聯(lián)合會(huì)業(yè)務(wù)代理網(wǎng)絡(luò)也將隨之不斷擴(kuò)大，使跨國(guó)貿(mào)易業(yè)務(wù)更加便利、快捷，從而也有利地推動(dòng)了世界經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展。第一節(jié)第一節(jié) 國(guó)際保理業(yè)務(wù)的概述國(guó)際保理業(yè)務(wù)的概述保理服務(wù)對(duì)出口商的影響 1、有利于出口商盡快收回資金，提高資金的使用效益 2、有利于出口商轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn) 3、能節(jié)省非生產(chǎn)性費(fèi)用 4、有利于出口商獲取有關(guān)信息 5、有利于維護(hù)和提高出口商的資信

9、 6、增大出口成本第一節(jié)第一節(jié) 國(guó)際保理業(yè)務(wù)的概述國(guó)際保理業(yè)務(wù)的概述保理服務(wù)對(duì)進(jìn)口商的影響 保理服務(wù)對(duì)進(jìn)口商的影響是間接的和不明顯的。出口商采用保理服務(wù)使得進(jìn)口商能以非信用證方式支付貨款。 1、避免積壓和占用資金 2、簡(jiǎn)化進(jìn)口手續(xù)第一節(jié)第一節(jié) 國(guó)際保理業(yè)務(wù)的概述國(guó)際保理業(yè)務(wù)的概述國(guó)際保理業(yè)務(wù)的服務(wù)項(xiàng)目 (一)銷售分戶賬管理(Maintenance of The Sales Ledger Sales Ledger) (二)債款回收(CollectionfromDebtors) (三)信用銷售控制(Credit Contro1) (四)壞賬擔(dān)保(Full Protection Against Ba

10、d Debts) （五）貿(mào)易融資（Trade Financing）第十章第十章 國(guó)際保理業(yè)務(wù)與包買票據(jù)國(guó)際保理業(yè)務(wù)與包買票據(jù)第二節(jié) 國(guó)際保理業(yè)務(wù)的運(yùn)作國(guó)際保理業(yè)務(wù)的運(yùn)作保付代理業(yè)務(wù)運(yùn)作保理業(yè)務(wù)種類保理業(yè)務(wù)運(yùn)作模式雙保理模式運(yùn)行流程國(guó)際保理業(yè)務(wù)中的風(fēng)險(xiǎn)保理風(fēng)險(xiǎn)控制保理業(yè)務(wù)的適用保理業(yè)務(wù)的敘作條件保理業(yè)務(wù)種類保理業(yè)務(wù)種類有追索權(quán)保理有追索權(quán)保理有權(quán)向賣方追索收回資金有權(quán)向賣方追索收回資金與無(wú)追索權(quán)保理與無(wú)追索權(quán)保理融資保理融資保理與非融資保理與非融資保理綜合保理與部分保理綜合保理與部分保理直接保理與間接保理直接保理與間接保理定期保理與預(yù)付保理定期保理與預(yù)付保理批量保理與逐筆保理批量保理與逐筆保理單

11、一保理與背對(duì)背保理單一保理與背對(duì)背保理國(guó)內(nèi)保理國(guó)內(nèi)保理與國(guó)際保理與國(guó)際保理國(guó)際保理業(yè)務(wù)運(yùn)作模式 雙保理運(yùn)行模式： 一筆保理業(yè)務(wù)涉及到出口保理商和進(jìn)口保理商雙方當(dāng)事人，為雙保理機(jī)制。單保理模式： 如果出口保理商與進(jìn)口保理商是由一家保理公司敘做業(yè)務(wù)，則稱這種保理運(yùn)行模式為單保理機(jī)制。雙保理模式運(yùn)行流程出口商進(jìn)口商出口保理商進(jìn)口保理商8. 簽訂銷售合同9.貨物裝運(yùn)并寄送貨運(yùn)單據(jù)1. 簽訂代理商合約4. 傳遞信用額度申請(qǐng)書6. 通知核準(zhǔn)信用額度或拒絕12. 應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)移通知書15. 付款及對(duì)賬單5.對(duì)債務(wù)人信用評(píng)估13. 催收賬款 14. 付 款2. 簽訂國(guó)際保理合同3. 申請(qǐng)債務(wù)人信用額度7. 通知

12、信用額度或拒絕11. 融通資金16. 付清余額，傳遞對(duì)賬單10. 應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)移通知書保理商風(fēng)險(xiǎn)控制進(jìn)出口商的資信調(diào)查選擇合適的保理類型保理協(xié)議通常以如下幾類條款 出口商擔(dān)保條款 通知條款。 附屬權(quán)利轉(zhuǎn)讓條款。 追索條款和保障追索條款。 國(guó)際保理業(yè)務(wù)的適用國(guó)際保理業(yè)務(wù)的適用出口商擬采用信用付款方式(O/A、D/A)進(jìn)行貿(mào)易結(jié)算，但對(duì)國(guó)外進(jìn)口商的資信情況和財(cái)務(wù)能力缺乏了解；在國(guó)際貿(mào)易中國(guó)外的進(jìn)口商不能或不愿意開出信用證，導(dǎo)致交易規(guī)模無(wú)法進(jìn)一步擴(kuò)大，限制了出口商出口份額的增加；由于市場(chǎng)或其他方面的影響，出口商可能失去原先以信用證為支付方式的訂單，甚至有可能在競(jìng)爭(zhēng)中失去客戶；出口商在以往與進(jìn)口商采用托

13、收方式交易中，經(jīng)常會(huì)發(fā)生逾期付款、拖欠貨款等情況；以消費(fèi)品經(jīng)銷為主的出口商，為避免交易過程中存在的發(fā)貨數(shù)量小、批量多，而力求減少中間環(huán)節(jié)，以適應(yīng)國(guó)外買方需要；最后是出口商希望解除對(duì)外貿(mào)易中賬務(wù)管理和應(yīng)收賬款追收方面的麻煩，以減少其業(yè)務(wù)管理成本。國(guó)際保理業(yè)務(wù)的敘作條件國(guó)際保理業(yè)務(wù)的敘作條件首先，敘做國(guó)際保理業(yè)務(wù)的出口商與進(jìn)口商之間的貿(mào)易結(jié)算必須采用賒銷（O/A）或承兌交單(D/A)方式。保理業(yè)務(wù)正是為適應(yīng)賒銷方式而產(chǎn)生的一種綜合性的貿(mào)易服務(wù)手段。其次，敘做保理國(guó)際業(yè)務(wù)的出口商必須有法人資格。只有出口商在其正常的業(yè)務(wù)范圍內(nèi)所產(chǎn)生的債權(quán)及應(yīng)收賬款，才能成為保理商代其保付代理的項(xiàng)目。最后，敘做保理業(yè)務(wù)

14、的出口商還必須滿足成立一年以上的時(shí)間限制，并且擁有經(jīng)過稽核的年度財(cái)務(wù)報(bào)告。 國(guó)際保理業(yè)務(wù)的運(yùn)作國(guó)際保理業(yè)務(wù)的運(yùn)作國(guó)際保理的當(dāng)事人 國(guó)際保理有兩種做法，即國(guó)際單保理和國(guó)際雙保理，前者有三個(gè)當(dāng)事人，后者則有四個(gè)當(dāng)事人。 1、賣方。即出口商或稱供應(yīng)商。是指對(duì)提供貨物或服務(wù)出具發(fā)票的，并其應(yīng)收賬款已被出口保理商敘作保理業(yè)務(wù)的一方。 2、債務(wù)人。即為買方或稱進(jìn)口商，指對(duì)由提供貨物或服務(wù)所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款負(fù)有付款責(zé)任的一方。 3、出口保理商。 是指與賣方簽訂保付代理協(xié)議，對(duì)賣方的應(yīng)收賬款承做保理業(yè)務(wù)的一方。出口保理商通常在出口商的所在地。在國(guó)際單保理的情況下，無(wú)出口保理商。 4、進(jìn)口保理商。 是指同意代收賣

15、方以發(fā)票表示的并過戶給出口保理商的應(yīng)收賬款的方。國(guó)際保付代理業(yè)務(wù)的具體做法國(guó)際單保理業(yè)務(wù)的具體做法國(guó)際單保理業(yè)務(wù)的具體做法 買賣雙方經(jīng)過談判，決定采用保付代理結(jié)算方式時(shí)，由賣方向進(jìn)口國(guó)的保理商申請(qǐng)資信調(diào)查，簽訂保付代理協(xié)議，并提交需要確定信用額度的進(jìn)口商名單。進(jìn)口保理商對(duì)進(jìn)口商進(jìn)行資信調(diào)查，確定有關(guān)信用額度。出口商在信用額度內(nèi)發(fā)貨，將有關(guān)發(fā)票和貨運(yùn)單據(jù)直接寄交進(jìn)口商，并將發(fā)票副本送交進(jìn)口保理商。進(jìn)口保理商負(fù)責(zé)應(yīng)收賬款的管理和催收，并提供100的買方信用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保。進(jìn)口商于應(yīng)收賬款到期日對(duì)進(jìn)口保理商付款，進(jìn)口保理商按保付代理協(xié)議規(guī)定的日期將全部款項(xiàng)扣除費(fèi)用后，轉(zhuǎn)入出口商銀行賬戶。如果賣方有融資需求

16、，進(jìn)口保理商也可于收到發(fā)票副本后以預(yù)付款方式提供不超過發(fā)票金額80的無(wú)追索權(quán)的短期貿(mào)易融資，剩余的 20的發(fā)票金額則在收到進(jìn)口商(買方)付款之時(shí)，扣除有關(guān)費(fèi)用及貼息后轉(zhuǎn)入出口商的銀行賬戶。 國(guó)際保付代理業(yè)務(wù)的具體做法國(guó)際雙保理業(yè)務(wù)的具體做法國(guó)際雙保理業(yè)務(wù)的具體做法 歐洲各國(guó)一般都采用雙保理方式；具體做法是：買賣雙方談判約定采用國(guó)際保理的結(jié)算方式。然后由賣方與本國(guó)的出口保理商，簽訂保付代理協(xié)議；接著由出口保理商與進(jìn)口保理商簽訂委托協(xié)議。賣方將需要核定信用額度的進(jìn)口商名單交給出口保理商，由其立即傳送給進(jìn)口保理商。進(jìn)口保理商對(duì)各進(jìn)口商進(jìn)行資信凋查，逐一核定相應(yīng)的信用額度，并通過出口保理商通知出口商按

17、核定的信用額度發(fā)貨或提供服務(wù)，出口商履行合同后，將發(fā)票和裝運(yùn)單據(jù)或其他有關(guān)單據(jù)直接寄交進(jìn)口商，發(fā)票副本送出口保理商。如有融資需求，出口保理商即以預(yù)付款方式向出口商提供不超過發(fā)票金額80的無(wú)追索權(quán)的短期貿(mào)易融資，并向進(jìn)口保理商定期提供應(yīng)收賬款清單，由其協(xié)助催收貨款。到期后，進(jìn)口商將全部貨款付給進(jìn)口保理商，進(jìn)口保理商則立即將等值價(jià)款付給出口保理商。出口保理商扣除有關(guān)費(fèi)用及貼息后，將剩余20的貨款付給出口商。國(guó)際保理業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)國(guó)際保理業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)保理業(yè)務(wù)的收益與取費(fèi)國(guó)際保理業(yè)務(wù)與其他結(jié)算方式的比較優(yōu)勢(shì)國(guó)際保理與信用保險(xiǎn)的比較優(yōu)勢(shì)保理業(yè)務(wù)與福費(fèi)庭業(yè)務(wù)的比較保理業(yè)務(wù)的收益與取費(fèi)我國(guó)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)

18、收入占總收入的比重一般為7%8%，中國(guó)銀行為17%。而西方商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)收入比重一般為40%50%，花旗銀行則達(dá)到了80%。國(guó)際保理業(yè)務(wù)收益一般高于其它銀行中介業(yè)務(wù)收益，這種服務(wù)收費(fèi)包括兩方面： 保理服務(wù)傭金，為出口貿(mào)易發(fā)票金額的1%左右，對(duì)每單發(fā)票的處理還可收取010美元的費(fèi)用； 進(jìn)口商資信調(diào)查費(fèi)，即客戶每次向銀行申請(qǐng)信用額度后，無(wú)論該信用額度是否 獲得批準(zhǔn)，保理商都要收取一定的資信評(píng)估費(fèi)（一般為50美元）。 如果是融資保理業(yè)務(wù)，保理商好還可獲得相應(yīng)的利息收入。 保理商在購(gòu)買出口商的應(yīng)收賬款時(shí)，一般只支付發(fā)票金額的8090%資金。交易結(jié)束后，保理商扣除傭金和利息，剩余部分返還給出口商。保

19、理與其他結(jié)算方式的比較（詳見下圖）國(guó)際保理與信用證比較，辦理手續(xù)更加簡(jiǎn)便易行。信用證方式將會(huì)增加買方的成本和占用買方的信用額度，國(guó)際保理具有融資的功能；對(duì)供應(yīng)商來(lái)說，國(guó)際保理更為安全，而近30%的信用證交易是失敗的。國(guó)際保理與承兌交單、付款交單方式比較，可以保證出口商及時(shí)、安全收匯，且可以減少利息損失。國(guó)際保理與其它賒銷方式（包括承兌交單）比較，更加便于催收貨款，因?yàn)檫M(jìn)口保理商是一個(gè)專業(yè)的收賬人。國(guó)際保理與傳統(tǒng)結(jié)算方式的比較國(guó)際保理與傳統(tǒng)結(jié)算方式的比較 種類種類 項(xiàng)目項(xiàng)目 國(guó)際保理國(guó)際保理 匯付匯付托收托收信用證信用證債權(quán)風(fēng)險(xiǎn)保障債權(quán)風(fēng)險(xiǎn)保障有有無(wú)無(wú)無(wú)無(wú)有有進(jìn)口商費(fèi)用進(jìn)口商費(fèi)用無(wú)無(wú)有有一般有一

20、般有有有出口商費(fèi)用出口商費(fèi)用有有有有有有有有進(jìn)口商銀行抵押進(jìn)口商銀行抵押無(wú)無(wú)無(wú)無(wú)無(wú)無(wú)有有提供提供進(jìn)口商財(cái)務(wù)靈活性進(jìn)口商財(cái)務(wù)靈活性較高較高較高較高一般一般較低較低出口商競(jìng)爭(zhēng)力出口商競(jìng)爭(zhēng)力較高較高較高（發(fā)貨后較高（發(fā)貨后匯付）匯付）一般一般較低較低我國(guó)開展保理業(yè)務(wù)存在的問題沒有建立保理業(yè)賴以生存和發(fā)展的商業(yè)信用體系此外，我國(guó)目前尚無(wú)保險(xiǎn)公司為商業(yè)銀行開展“無(wú)追索權(quán)的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓”業(yè)務(wù)提供信用保險(xiǎn) 沒有建立國(guó)際保理業(yè)正常運(yùn)營(yíng)的法律體系與法制環(huán)境沒有建立適應(yīng)國(guó)際保理業(yè)發(fā)展的監(jiān)管體制保理行業(yè)監(jiān)管現(xiàn)狀我國(guó)法律只是將保理界定為銀行的中間業(yè)務(wù)。但商業(yè)銀行申請(qǐng)開辦保理業(yè)務(wù)時(shí)，適用審批制或備案制則語(yǔ)焉不詳。目前，

21、只是能套用在商業(yè)銀行法第三條關(guān)于商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)范圍規(guī)定中 “經(jīng)過國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)”這一模糊條款。 現(xiàn)行金融法規(guī)中有關(guān)保理的規(guī)定只有若干部門規(guī)章，涉及了保理行業(yè)的監(jiān)管。 外匯管理局對(duì)出口保理業(yè)務(wù)的核銷問題、進(jìn)口保理業(yè)務(wù)的性質(zhì)問題也沒有明確的規(guī)定，監(jiān)管政策的缺位也給國(guó)內(nèi)銀行辦理保理業(yè)務(wù)造成一定的不確定性?，F(xiàn)行金融法規(guī)中有關(guān)保理的規(guī)定現(xiàn)行金融法規(guī)中有關(guān)保理的規(guī)定2002.9 .18 , 商業(yè)銀行內(nèi)部控制指引 2003 年,商業(yè)銀行集團(tuán)客戶授信業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引（中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)令（2003 年第5 號(hào)）3. 2004 .5 月商業(yè)銀行與內(nèi)部人和股東關(guān)聯(lián)交易管理辦法（中國(guó)銀行

22、業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)令（2004 年第3 號(hào)）4. 2004 .7 .25 ,銀監(jiān)會(huì)商業(yè)銀行授信工作盡職指引5. 2003 .7 .1 日,銀監(jiān)會(huì)關(guān)于調(diào)整銀行市場(chǎng)準(zhǔn)入管理方式和程序的決定6.國(guó)家外匯管理局,國(guó)家外匯管理局關(guān)于出口保付代理業(yè)務(wù)項(xiàng)下收匯核銷管理有關(guān)問題的通知(匯發(fā)200379 號(hào))。保理業(yè)務(wù)發(fā)展趨勢(shì)保理業(yè)務(wù)開辦的主體呈現(xiàn)多元化專業(yè)保險(xiǎn)公司、擔(dān)保公司滲透保理業(yè)務(wù)。保理市場(chǎng)結(jié)構(gòu)細(xì)化 (1) 保理公司的股東結(jié)構(gòu)多元化，銀行與擔(dān)保公司和保險(xiǎn)公司合資的保理公司將出現(xiàn)。規(guī)模經(jīng)濟(jì)要求保理公司擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模，降低經(jīng)營(yíng)成本。 (2) 銀行和保險(xiǎn)公司、擔(dān)保公司的合作成立的保理公司在資金來(lái)源、資金成本和風(fēng)險(xiǎn)承

23、擔(dān)的范圍方面遠(yuǎn)勝于單一股東結(jié)構(gòu)下的保理公司。 (3) 銀行和保險(xiǎn)公司、擔(dān)保公司的客戶也是保理公司的目標(biāo)客戶。銀行或保險(xiǎn)公司、擔(dān)保公司的客戶經(jīng)理在進(jìn)行營(yíng)銷時(shí)，發(fā)現(xiàn)客戶有敘做保理業(yè)務(wù)的需求時(shí)即可向保理公司提供業(yè)務(wù)線索，由保理公司對(duì)客戶跟進(jìn)，并最終為客戶所接受。保理公司可在一定限度內(nèi)與銀行和保險(xiǎn)公司、擔(dān)保公司共享客戶信息和資源，從而實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)互補(bǔ)。保理業(yè)務(wù)的定位與組織模式保理業(yè)務(wù)的定位與組織模式保理業(yè)務(wù)的定位 大企業(yè)？中小企業(yè)？保理業(yè)務(wù)的組織模式 (1) 銀行附屬保理公司模式，專業(yè)從事保理業(yè)務(wù)。 特點(diǎn)是利用母銀行的客戶資源開拓業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)與母銀行的客戶資源互補(bǔ)，將母銀行發(fā)掘的但卻無(wú)暇顧及或認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)較大的

24、中小型企業(yè)定為目標(biāo)客戶，為此類企業(yè)提供針對(duì)其唯一有價(jià)值的資產(chǎn)應(yīng)收賬款的融資，待其發(fā)展壯大有多方面的業(yè)務(wù)需求時(shí)，再由保理公司的母銀行來(lái)滿足其需求。專業(yè)化程度較高，市場(chǎng)營(yíng)銷得力，授信效率高，作業(yè)水平也很高。 (2) 獨(dú)立的銀行保理部門。 保理部門有授信權(quán)限，以加快授信審批速度，及時(shí)滿足客戶需求。這些銀行的保理部門都有自己的專業(yè)營(yíng)銷隊(duì)伍，這種設(shè)置在銀行內(nèi)部的保理部門在運(yùn)做上有很大的獨(dú)立性和自主性， 模式選擇成功標(biāo)準(zhǔn)國(guó)際上一般認(rèn)為，銀行要在保理業(yè)務(wù)上取得成功必須保證兩點(diǎn)：首先確保保理管理上有一定的獨(dú)立性。銀行的保理業(yè)務(wù)管理者應(yīng)有一定的營(yíng)銷決策權(quán)和授信審批權(quán)，不要以傳統(tǒng)的銀行營(yíng)銷理念和授信文化去對(duì)待保理

25、的營(yíng)銷和授信；其次銀行應(yīng)打造自身的保理品牌形象。保理是一項(xiàng)特殊的金融產(chǎn)品，與傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)有很大區(qū)別。開辦保理業(yè)務(wù)的銀行必須樹立獨(dú)立的保理品牌形象，不能把保理簡(jiǎn)單地看作結(jié)算產(chǎn)品或信貸產(chǎn)品，否則銀行的保理業(yè)務(wù)就難以走上健康發(fā)展之路。第十章第十章 國(guó)際保理與包買票據(jù)國(guó)際保理與包買票據(jù)第三節(jié) 包買票據(jù)概述包買票據(jù)概述第三節(jié)第三節(jié) 包買票據(jù)概述包買票據(jù)概述包買票據(jù)的含義 Forfaiting源于法語(yǔ)“a forfeit”和德語(yǔ)“forfaiterung”，含“放棄某種權(quán)利”的意思。福費(fèi)廷業(yè)務(wù)是一種無(wú)追索權(quán)形式為出口商貼現(xiàn)遠(yuǎn)期票據(jù)的金融服務(wù)，它也稱為包買票據(jù)。 第三節(jié)第三節(jié) 包買票據(jù)概述包買票據(jù)概述包買票

26、據(jù)業(yè)務(wù)的起源與發(fā)展 第二次世界大戰(zhàn)以后，瑞士蘇黎世銀行協(xié)會(huì)首先開創(chuàng)了包買票據(jù)融資業(yè)務(wù)。 50年代后期，隨著各國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力的恢復(fù)與發(fā)展，資本性貨物的貿(mào)易越來(lái)越多，出口競(jìng)爭(zhēng)日益加劇，資本性貨物的賣方市場(chǎng)逐步轉(zhuǎn)變?yōu)橘I方市場(chǎng)。當(dāng)時(shí)的銀行無(wú)法提供出口商所希望得到的融資服務(wù)，于是包買票據(jù)融資方式就活躍起來(lái)。 80年代后，包買票據(jù)業(yè)務(wù)卻持續(xù)增長(zhǎng)，逐漸由歐洲向亞洲及全世界發(fā)展，包買票據(jù)二級(jí)市場(chǎng)逐漸形成，該業(yè)務(wù)交易方式日益靈活、交易金額日益增加，而且票據(jù)種類也不斷擴(kuò)大，形成了一個(gè)世界范圍內(nèi)的包買票據(jù)交易市場(chǎng)。第三節(jié)第三節(jié) 包買票據(jù)概述包買票據(jù)概述包買票據(jù)業(yè)務(wù)的特點(diǎn) 1、包買票據(jù)業(yè)務(wù)一般以國(guó)際正常貿(mào)易為背景的，不涉

27、及軍事產(chǎn)品。一般限于成套設(shè)備、船舶、基建物資等資本貨物交易及大型項(xiàng)目交易。 2、在包買票據(jù)業(yè)務(wù)中，出口商必須放棄對(duì)所出售債權(quán)憑證的一切權(quán)益，貼現(xiàn)銀行也必須放棄對(duì)出口商的追索權(quán)。 3、包買票據(jù)業(yè)務(wù)的期限一般在1年5年，屬于中期融資業(yè)務(wù)。但近年來(lái)國(guó)際上發(fā)展出最短的包買票據(jù)業(yè)務(wù)為180天(6個(gè)月)，最長(zhǎng)的可至10年，通常采用每半年還款一次的分期付款方式。 4、包買票據(jù)業(yè)務(wù)屬批發(fā)性融資業(yè)務(wù)，適合于100萬(wàn)美元以上的大中型出口合同，對(duì)金額小的項(xiàng)目而言，其優(yōu)越性不明顯。 5、出口商對(duì)資本貨物的數(shù)量、質(zhì)量、裝運(yùn)、交貨期擔(dān)負(fù)全部責(zé)任。 6較多地使用美元、德國(guó)馬克及瑞士法郎為結(jié)算和融資貨幣。 第三節(jié)第三節(jié) 包買

28、票據(jù)概述包買票據(jù)概述包買票據(jù)業(yè)務(wù)的主要當(dāng)事人 1、包買商(銀行)。包買商多為出口商所在國(guó)的銀行及有中長(zhǎng)期信貸能力的大金融公司。 2、出口商。出口商為資本貨物交易中的供貨方。 3、進(jìn)口商。進(jìn)口商為資本貨物交易中的進(jìn)貨方。 4、擔(dān)保人。第三節(jié)第三節(jié) 包買票據(jù)概述包買票據(jù)概述包買票據(jù)業(yè)務(wù)的益處對(duì)出口商的益處對(duì)出口商的益處 1、包買票據(jù)融資不影響出口企業(yè)的債務(wù)狀況，不受銀行信貸規(guī)模和國(guó)家外債規(guī)模的影響。 2、包買票據(jù)業(yè)務(wù)是無(wú)追索權(quán)方式的貼現(xiàn)，出口企業(yè)一旦將手中的遠(yuǎn)期票據(jù)賣斷給銀行，同時(shí)也就賣斷了一切風(fēng)險(xiǎn)，包括政治、金融和商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，免除了后顧之憂。 3、出口企業(yè)通過采用包買票據(jù)方式在商務(wù)談判中為國(guó)外買方

29、提供了延期付款的信貸條件，從而提高了自身出口產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力。 4、出口企業(yè)可將全部或部分遠(yuǎn)期票據(jù)按票面金額融資，無(wú)需受到預(yù)付定金比例的限制。第三節(jié)第三節(jié) 包買票據(jù)概述包買票據(jù)概述包買票據(jù)業(yè)務(wù)的優(yōu)點(diǎn)對(duì)出口商的益處對(duì)出口商的益處 5、出口企業(yè)在支付一定的貼現(xiàn)費(fèi)用后，可將延期付款變成了現(xiàn)金交易，變遠(yuǎn)期票據(jù)為即期收匯，提高了資金使用效率，擴(kuò)大了業(yè)務(wù)量，增強(qiáng)了企業(yè)活力。 6、由于包買票據(jù)采用固定利率，出口企業(yè)可盡早核算出口成本，賣斷以后的一切費(fèi)用均由貼現(xiàn)銀行承擔(dān)。 7、包買票據(jù)融資操作簡(jiǎn)便、融資迅速，不需要辦理復(fù)雜的手續(xù)和提供過多的文件，可以節(jié)省時(shí)間，提高融資效率。 第三節(jié)第三節(jié) 包買票據(jù)概述包買票據(jù)概述

30、包買票據(jù)業(yè)務(wù)的優(yōu)點(diǎn)對(duì)進(jìn)口商的益處對(duì)進(jìn)口商的益處 1、可獲得貿(mào)易項(xiàng)下延期付款的便利。 2、不占用進(jìn)口商的融資額度。 3、所需文件及擔(dān)保簡(jiǎn)便易行。 第三節(jié)第三節(jié) 包買票據(jù)概述包買票據(jù)概述包買票據(jù)業(yè)務(wù)的優(yōu)點(diǎn)對(duì)貼現(xiàn)銀行的益處對(duì)貼現(xiàn)銀行的益處 1、使銀行擴(kuò)大了服務(wù)項(xiàng)目，加強(qiáng)了與國(guó)際金融界的交往，有利于培養(yǎng)金融專業(yè)人才。 2、利用外資為國(guó)內(nèi)出口商廣開了融資渠道，促進(jìn)了貿(mào)易出口，帶動(dòng)了業(yè)務(wù)發(fā)展。 3、融資效率高，不占用銀行信貸規(guī)模卻擴(kuò)大了融資金額和范圍。 4、可隨時(shí)在二級(jí)市場(chǎng)上出售所貼現(xiàn)的票據(jù)，能轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。 第十章第十章 國(guó)際保理與包買票據(jù)國(guó)際保理與包買票據(jù)第四節(jié)第四節(jié) 包買票據(jù)業(yè)務(wù)的基本做法包買票據(jù)業(yè)務(wù)的

31、基本做法第四節(jié)第四節(jié) 包買票據(jù)業(yè)務(wù)的基本做法包買票據(jù)業(yè)務(wù)的基本做法包買票據(jù)業(yè)務(wù)的操作程序(一)詢價(jià) 出口商在與進(jìn)口商簽訂商務(wù)合同之前就應(yīng)做好融資的準(zhǔn)備。有時(shí)，為了爭(zhēng)取訂單，出口商往往主動(dòng)或被動(dòng)同意向進(jìn)口商提供遠(yuǎn)期信用融資，并將延期付款利率打入貨價(jià)。為了確保出口商能按時(shí)得到融資，并且不承擔(dān)利率損失，出口商應(yīng)早與銀行(包買商)聯(lián)系詢價(jià)，得到銀行的正式答復(fù)及報(bào)價(jià)后再核算成本，與進(jìn)口商談判并簽約。第四節(jié)第四節(jié) 包買票據(jù)業(yè)務(wù)的基本做法包買票據(jù)業(yè)務(wù)的基本做法包買票據(jù)業(yè)務(wù)的操作程序(二)報(bào)價(jià) 銀行接到出口商的詢價(jià)后，首先要分析進(jìn)口商所在國(guó)的政治風(fēng)險(xiǎn)、商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和外匯匯出風(fēng)險(xiǎn)，核定對(duì)該國(guó)的信用額度，然后審核擔(dān)保

32、人的資信情況、償付能力，以及出口貨物是否屬正常的國(guó)際貿(mào)易，合同金額期限是否能夠接受等等。 如以上幾方面均達(dá)到滿意，銀行便根據(jù)國(guó)際包買票據(jù)市場(chǎng)情況做出報(bào)價(jià)，報(bào)價(jià)的內(nèi)容包括： 1、貼現(xiàn)率(Discount Rate)。 2、承擔(dān)費(fèi)(CommitmentFee)。 3、多收期(GraceDays)。 第四節(jié)第四節(jié) 包買票據(jù)業(yè)務(wù)的基本做法包買票據(jù)業(yè)務(wù)的基本做法包買票據(jù)業(yè)務(wù)的操作程序 (三)簽約 出口商在接受了銀行的報(bào)價(jià)后，便需要與銀行正式簽訂包買票據(jù)協(xié)議，協(xié)議的內(nèi)容包括： 1、項(xiàng)目概況及債務(wù)憑證。 2、貼現(xiàn)金額、貨幣、期限。 3、貼現(xiàn)率及承擔(dān)費(fèi)率。 4、有關(guān)當(dāng)事人的責(zé)任義務(wù)。 5、違約事件及其處理。

33、6、其他。 第四節(jié)第四節(jié) 包買票據(jù)業(yè)務(wù)的基本做法包買票據(jù)業(yè)務(wù)的基本做法包買票據(jù)業(yè)務(wù)的操作程序(四)交單 根據(jù)包買票據(jù)協(xié)議的有關(guān)規(guī)定，出口商在發(fā)貨之后應(yīng)立即將全套的裝船單據(jù)交銀行議付，議付行將遠(yuǎn)期票據(jù)寄開證行擔(dān)保行承兌后退給出口商。出口商在銀行承兌的遠(yuǎn)期匯票或本票上背書并注明“無(wú)追索權(quán)”字樣后，正式連同其他的單據(jù)在承諾期內(nèi)交貼現(xiàn)銀行審核。一般須提交的單據(jù)有以下幾種： 本票或銀行承兌匯票等；提單副本；發(fā)票副本；合同副本；信用證或保函副本；出口商對(duì)其簽字及文件真實(shí)性的證明；出口商債權(quán)轉(zhuǎn)讓函。第四節(jié)第四節(jié) 包買票據(jù)業(yè)務(wù)的基本做法包買票據(jù)業(yè)務(wù)的基本做法(五)審單及付款 銀行在收到出口商提交的單據(jù)后須認(rèn)真

34、審核，尤其對(duì)出口商簽字的真?zhèn)我藢?shí)。 若該貼現(xiàn)銀行是投資性貼現(xiàn)(即自留票據(jù)，到期后向進(jìn)口方銀行索償)，應(yīng)事先得到進(jìn)口方銀行的付款承諾及進(jìn)口國(guó)有關(guān)政府和法律的許可文件。然后，經(jīng)審核單據(jù)無(wú)誤后向出口商付款。若該貼現(xiàn)銀行是代理性貼現(xiàn)(即同時(shí)轉(zhuǎn)貼給二級(jí)市場(chǎng))，則需事先與二級(jí)市場(chǎng)的有關(guān)銀行達(dá)成默契。在收到出口商的全套單據(jù)后，再背書給下一手銀行，并提供其他有關(guān)資料和證明，收到付款后再支付給出口商。 銀行要向出口商提供一份貼現(xiàn)清單，列明貼現(xiàn)票據(jù)面值，貼現(xiàn)率、期限、承擔(dān)費(fèi)以及貼現(xiàn)后的凈額。同時(shí)抄送進(jìn)口方銀行作為一份存檔文件，以便在到期日索償時(shí)參考。第四節(jié)第四節(jié) 包買票據(jù)業(yè)務(wù)的基本做法包買票據(jù)業(yè)務(wù)的基本做法(六

35、)到期索償 貼現(xiàn)銀行對(duì)出口商付款后，要將遠(yuǎn)期票據(jù)妥善保存，在到期日之前，將票據(jù)寄付款銀行索償。付款銀行按照貼現(xiàn)銀行的指示將款項(xiàng)匯到貼現(xiàn)行指定的賬戶，這樣，一筆包買票據(jù)業(yè)務(wù)就完成了。 如果付款銀行未能在到期日正常付款，貼現(xiàn)銀行可委托律師對(duì)付款銀行起訴，同時(shí)向出口商通報(bào)拒付事實(shí)，以便取得出口商的協(xié)助。若真是由于進(jìn)口國(guó)的政治風(fēng)險(xiǎn)和外匯短缺造成無(wú)力支付，貼現(xiàn)銀行也只能承擔(dān)一切損失。第四節(jié)第四節(jié) 包買票據(jù)業(yè)務(wù)的基本做法包買票據(jù)業(yè)務(wù)的基本做法包買票據(jù)與其他融資方式比較(一)與商業(yè)貸款比較 在商業(yè)貸款當(dāng)中，銀行貸款利差的高低主要是根據(jù)借款人的資信情況好壞、貸款金額大小、期限長(zhǎng)短，以及擔(dān)保或抵押情況等確定。

36、在包買票據(jù)業(yè)務(wù)中，銀行為中期貿(mào)易提供了固定利率融資，它滿足了客戶控制利率風(fēng)險(xiǎn)，確定融資成本的需要。 第四節(jié)第四節(jié) 包買票據(jù)業(yè)務(wù)的基本做法包買票據(jù)業(yè)務(wù)的基本做法包買票據(jù)與其他融資方式比較(二)與出口信貸比較 出口信貸對(duì)出口商來(lái)講是最有吸引力的，但它要求的條件則比較嚴(yán)格，出口商出口的所有項(xiàng)目并不是都符合出口信貸的條件。而且，在出口信貸項(xiàng)下，一般還要求出口商投保出口信用險(xiǎn)，出口商提供財(cái)產(chǎn)抵押等，手續(xù)繁瑣，不僅增加了費(fèi)用開支，而且，出口商盡管投保了出口信用險(xiǎn)，保險(xiǎn)公司通常只承保應(yīng)收賬款的90左右，并在應(yīng)收賬款變?yōu)榇糍~6個(gè)月后才予以賠付，如果通過法律程序索債，賠付期可能會(huì)更長(zhǎng)。而出口商欠銀行的貸款到期必

37、須歸還，不能延續(xù)。所以出口商還要承擔(dān)一定的收匯風(fēng)險(xiǎn)。 在包買票據(jù)業(yè)務(wù)中，由于銀行買斷了出口商的遠(yuǎn)期票據(jù)，這就使出口商避免了所有的收匯風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)和商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。 第四節(jié)第四節(jié) 包買票據(jù)業(yè)務(wù)的基本做法包買票據(jù)業(yè)務(wù)的基本做法包買票據(jù)與其他融資方式比較(三)與保理業(yè)務(wù)(Factoring)比較 對(duì)于出口商來(lái)說，包買票據(jù)與保付代理均是由出口商以無(wú)追索權(quán)方式將應(yīng)收賬款出售給包買商或保理公司，從而當(dāng)即獲得出口銷售貨款。但兩者有以下顯著區(qū)別： 1、包買票據(jù)主要為大型資本貨物交易提供資金融通，而保理的服務(wù)對(duì)象多為普通商品交易。 2、包買商習(xí)慣于為客戶的一項(xiàng)交易提供一項(xiàng)融資服務(wù)；而保理商提供的是綜合保理服務(wù)，而且在一定期間內(nèi)(如一年)保理商要多次為同一客戶辦理貿(mào)易結(jié)算與融資。 3、包買商可為付款期限是6個(gè)月至10年的資本貨物交易提供中長(zhǎng)期信貸融資；而保理商多為普通商品交易提供服務(wù)，所以只提供付款期限為180天之內(nèi)的短期貿(mào)易融資。 4、包買業(yè)務(wù)需出口商提交經(jīng)由擔(dān)保人擔(dān)保的票據(jù)，保理業(yè)務(wù)無(wú)此要求。 第四節(jié)第四節(jié) 包買票據(jù)業(yè)務(wù)的基本做法包買票據(jù)業(yè)務(wù)的基本做法包買票據(jù)與其他融資方式比較(四)與一般貼現(xiàn)業(yè)務(wù)比較 1、包買票據(jù)的主要特征在于包買商以無(wú)追索方式貼入票據(jù)