某某某縣某某某河某某某保護(hù)圈防洪工程PPP項(xiàng)目財(cái)承2019.docx

1、前言1一、編制說明2（一）編制目的2（二）政策依據(jù)2二、項(xiàng)目概況4（一）項(xiàng)目簡(jiǎn)介4（二）項(xiàng)目產(chǎn)出說明5（三）項(xiàng)目總投資7（四）合作期限8（五）項(xiàng)目PPP方案8三、項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析基本假設(shè)13（一）項(xiàng)目投資計(jì)劃13（二）特許經(jīng)營(yíng)期13（三）融資資金籌措利率14（四）資產(chǎn)折舊和攤銷14（五）稅金14（六）投資人收益水平15（七）回報(bào)方式16（八）財(cái)務(wù)測(cè)算結(jié)論16四、財(cái)政承受能力論證17（一）基本思路17（二）財(cái)政責(zé)任識(shí)別17量。建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)符合房屋建筑和市政基礎(chǔ)設(shè)施工程竣工驗(yàn)收規(guī)定（建質(zhì) 2013 171號(hào)）、水利工程建設(shè)項(xiàng)目驗(yàn)收管理規(guī)定（2007水利部 30號(hào)令）、給水排水管道工程施工及驗(yàn)收規(guī)范（GB5

2、0268-2008）等 國(guó)家、省行業(yè)主管部門及某某某縣現(xiàn)行相關(guān)工程驗(yàn)收標(biāo)準(zhǔn)。運(yùn)營(yíng)維護(hù)管理標(biāo)準(zhǔn)與某某某縣其他防洪堤段共同達(dá)到20年一遇的防洪標(biāo)準(zhǔn)和10年遇最大24小時(shí)、暴雨24小時(shí)排干的防澇標(biāo)準(zhǔn)。（三）項(xiàng)目總投資根據(jù)某某某縣某某某河前農(nóng)保護(hù)圈防洪工程PPP項(xiàng)目調(diào)整建設(shè) 規(guī)模和投資可行性研究報(bào)告及可研批復(fù)，本項(xiàng)目總投資33897.11萬 元，其中建設(shè)投資為31143. 11萬元（含工程費(fèi)用22298. 57萬元，工程建 設(shè)其他費(fèi)2100. 05萬元，征地拆遷費(fèi)5261.48萬元，預(yù)備費(fèi)1483.01 萬元），建設(shè)期利息2754萬元。本項(xiàng)目采用PPP模式運(yùn)作，根據(jù)核心邊界條件重新測(cè)算本項(xiàng)目總 投資約

3、為33922. 86萬元，其中建設(shè)投資為31143. 11萬元（含工程費(fèi) 用22298. 57萬元，工程建設(shè)其他費(fèi)2100. 05萬元，征地拆遷費(fèi)5261.48 萬元，預(yù)備費(fèi)1483.01萬元）,建設(shè)期利息2779. 75萬元。項(xiàng)目合作 范圍內(nèi)的總投資最終以某某某縣財(cái)政決算審計(jì)確定的金額為準(zhǔn)。表1-4項(xiàng)目總投資估算表（單位：萬元）序號(hào)項(xiàng)目名稱項(xiàng)目投資備注建設(shè)投資31143.111+2+3+41工程費(fèi)用22298.57可研中數(shù)據(jù)2工程建設(shè)其它費(fèi)用2100. 05可研中數(shù)據(jù)3征地拆遷費(fèi)5261.48可研中數(shù)據(jù)4預(yù)備費(fèi)1483.01可研中數(shù)據(jù)二建設(shè)期利息2779. 75本次測(cè)算三合計(jì)33922.86

4、一+二（四）合作期限根據(jù)市政公用事業(yè)特許經(jīng)營(yíng)管理辦法，項(xiàng)目的特許經(jīng)營(yíng)期限 不得超過30年，考慮投資人的投資建設(shè)和投資收回時(shí)間，確定項(xiàng)目 的特許經(jīng)營(yíng)期為10年（含3年建設(shè)期）。由項(xiàng)目公司投資、建設(shè)、 運(yùn)營(yíng)、移交本項(xiàng)目。（五）項(xiàng)目PPP方案1、項(xiàng)目交易結(jié)構(gòu)圖2-1項(xiàng)目交易結(jié)構(gòu)圖2、主要交易原則：（1）本項(xiàng)目采用“建設(shè)一運(yùn)營(yíng)一移交即（B0T）模式實(shí)施;(2) 某某某縣人民政府授權(quán)某某某縣文化旅游開發(fā)投資有限公 司為政府出資代表，與社會(huì)資本共同組建項(xiàng)目公司。某某某縣人民政 府授權(quán)某某某縣水利局為項(xiàng)目實(shí)施機(jī)構(gòu)，與項(xiàng)目公司簽署PPP項(xiàng)目 合同，授予項(xiàng)目公司特許經(jīng)營(yíng)權(quán)，項(xiàng)目特許經(jīng)營(yíng)期為10年。(3) 本項(xiàng)目

5、通過公開招標(biāo)的方式選擇社會(huì)資本方。(4) 項(xiàng)目總投資約33922. 86萬元 項(xiàng)目資本金為總投資的20%, 其中：政府出資代表以現(xiàn)金形式出資，出資金額為資本金比例的10%; 社會(huì)資本方以現(xiàn)金形式出資，出資金額為資本金比例的90%o項(xiàng)目資 本金以外的資金由項(xiàng)目公司負(fù)責(zé)融資解決，當(dāng)項(xiàng)目公司不能及時(shí)完成融 資時(shí)，由中選社會(huì)資本方負(fù)責(zé)完成，以保證項(xiàng)目的及時(shí)建設(shè)完工和運(yùn)營(yíng)。 政府方不為本項(xiàng)目的融資提供任何形式的擔(dān)保。(5) 政府方依據(jù)績(jī)效考核結(jié)果支付可行性缺口補(bǔ)助。政府方向 項(xiàng)目公司支付的可行性缺口補(bǔ)助應(yīng)納入某某某縣財(cái)政年度預(yù)算和中 長(zhǎng)期財(cái)政規(guī)劃，并通過本級(jí)人大會(huì)議審批。(6) 特許經(jīng)營(yíng)到期后，項(xiàng)目公司

6、將項(xiàng)目全部資產(chǎn)的所有權(quán)及相 關(guān)的技術(shù)資料、合同無償移交給某某某縣人民政府或其指定機(jī)構(gòu)，同 時(shí)須確保移交的項(xiàng)目資產(chǎn)性能、完好率滿足相關(guān)正常使用要求。3、投融資結(jié)構(gòu)本項(xiàng)目總投資約為33922. 86萬元。綜合考慮某某某院關(guān)于調(diào) 整和完善固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目資本金制度的通知(國(guó)發(fā)：201551號(hào)) 文件要求以及金融機(jī)構(gòu)對(duì)同類項(xiàng)目的基本要求，本項(xiàng)目公司資本金為 項(xiàng)目總投資的20%,為6784. 57萬元。政府出資代表出資金額678. 46萬元，本項(xiàng)目公司持股10%o社會(huì)資本方出資金額6106. 11萬元，本 項(xiàng)目公司持股90%,以現(xiàn)金形式出資。資本金之外的資金由項(xiàng)目公司 負(fù)責(zé)籌措，承擔(dān)融資義務(wù)，以銀行貸款

7、或其他合理融資方式籌集。當(dāng) 項(xiàng)目公司不能及時(shí)完成融資時(shí)，由社會(huì)資本方負(fù)責(zé)完成，以保證項(xiàng)目 的及時(shí)建設(shè)完工和運(yùn)營(yíng)。4、項(xiàng)目回報(bào)機(jī)制項(xiàng)目公司為某某某縣提供防洪排澇城市公共服務(wù)和部分沿河商業(yè) 部分的運(yùn)營(yíng)，有使用者付費(fèi)來源，根據(jù)項(xiàng)目投資規(guī)模、收益率、特許 經(jīng)營(yíng)期項(xiàng)目邊界條件，測(cè)算的使用者付費(fèi)未能覆蓋本項(xiàng)目總投資及獲 取投資收益，因此本項(xiàng)目回報(bào)機(jī)制為可行性缺口補(bǔ)助。5、可行性缺口補(bǔ)助的計(jì)算方式本項(xiàng)目可行性缺口補(bǔ)助計(jì)算公式如下：當(dāng)年可行性缺口補(bǔ)助二當(dāng)年運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼支出數(shù)額二當(dāng)年可用性付費(fèi)+當(dāng)年運(yùn)營(yíng)維護(hù)績(jī)效服務(wù)費(fèi)-當(dāng)年使用者付費(fèi)當(dāng)年可用性付費(fèi)二項(xiàng)目全部建設(shè)成本* （1+投資年回報(bào)率）/財(cái) 政運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼周期當(dāng)年運(yùn)營(yíng)

8、維護(hù)績(jī)效服務(wù)費(fèi)二當(dāng)年運(yùn)營(yíng)期利息+當(dāng)年運(yùn)營(yíng)成本* （1+ 投資年回報(bào)率）使用者付費(fèi)包括本項(xiàng)目實(shí)施范圍內(nèi)衍生資源的開發(fā)經(jīng)營(yíng)使用權(quán) 收入，如配套設(shè)施出租和廣告收入等。即當(dāng)年可行性缺口補(bǔ)助二項(xiàng)目全部建設(shè)成本* （1+投資年回報(bào)率）/財(cái)政運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼周期+當(dāng)年運(yùn)營(yíng)期利息+當(dāng)年運(yùn)營(yíng)成本* （1+投資年回報(bào)率）-當(dāng)年使用者付費(fèi)其中：財(cái)政運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼周期為財(cái)政提供運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼的年數(shù)。投資年回報(bào)率取6. 8%0項(xiàng)目全部建設(shè)成本主要包括本項(xiàng)目的工程靜態(tài)投資額、建設(shè)期利 息，最終以某某某縣財(cái)政決算審計(jì)確定的金額為準(zhǔn)。運(yùn)營(yíng)期利息按當(dāng)年融資金額和約定的年綜合融資利率6. 8%計(jì)算。運(yùn)營(yíng)成本中資產(chǎn)維護(hù)費(fèi)不超過本項(xiàng)目總投資的0.5%/

9、年，年增長(zhǎng) 率為3%。項(xiàng)目公司在運(yùn)營(yíng)期內(nèi)的管理費(fèi)用不超過本項(xiàng)目總投資的 0.2%/年，年增長(zhǎng)率為3%o與項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)無關(guān)的費(fèi)用及以上兩項(xiàng)費(fèi)用超 標(biāo)部分，不納入年度運(yùn)營(yíng)成本。6、可行性缺口補(bǔ)助支付方式和保障體系政府方按年依據(jù)績(jī)效考核結(jié)果向項(xiàng)目公司支付可行性缺口補(bǔ)助。支付的可行性缺口補(bǔ)助應(yīng)納入某某某縣財(cái)政年度預(yù)算和中長(zhǎng)期財(cái) 政規(guī)劃，并通過本級(jí)人大會(huì)議審批。以本項(xiàng)目爭(zhēng)取的專項(xiàng)資金、省市財(cái)政補(bǔ)貼、貸款貼息、財(cái)政補(bǔ)貼 等財(cái)政資金，?？顚Ｓ貌聪嚓P(guān)政策規(guī)定及時(shí)支付給項(xiàng)目公司?？梢?選擇以下幾種結(jié)算方式：（1）視為政府方注冊(cè)資本金出資，直至完成全部比例的注資。（2）根據(jù)財(cái)政資金性質(zhì)，視為項(xiàng)目公司現(xiàn)金流入量/使用

10、者付費(fèi) /收入等，數(shù)額較大時(shí)，相應(yīng)減少特許經(jīng)營(yíng)權(quán)周期。（3）“收-支”增加的稅后凈利潤(rùn)，股東協(xié)商分紅比例。（4）由某某某縣政府按照“一事一議”的原則，視情況予以規(guī)定處理。（5）通過項(xiàng)目獲得的建設(shè)獎(jiǎng)項(xiàng)資金（如魯班獎(jiǎng)、芙蓉獎(jiǎng)）可直 接獎(jiǎng)勵(lì)給項(xiàng)目建設(shè)團(tuán)隊(duì)。三、項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析基本假設(shè)根據(jù)本項(xiàng)目的實(shí)施方案，本項(xiàng)目財(cái)務(wù)測(cè)算相關(guān)情況如下：（一）項(xiàng)目投資計(jì)劃本項(xiàng)目總投資約為33922. 86萬元，其中工程費(fèi)用工程費(fèi)用 22298. 57萬元，工程建設(shè)其他費(fèi)2100.05萬元，征地拆遷費(fèi)5261.48 萬元，預(yù)備費(fèi)1483.01萬元，建設(shè)期利息2779. 75萬元。項(xiàng)目合作范 圍內(nèi)的總投資最終以某某某縣財(cái)政決算審

11、計(jì)確定的金額為準(zhǔn)。項(xiàng)目總投資估算及籌措計(jì)劃詳見表3-U表3T 項(xiàng)目總投資估算及籌措計(jì)劃表（單位：萬元）序號(hào)項(xiàng)目合計(jì)建設(shè)期第1年第2年第3年分年投資計(jì)劃100%40%30%30%1項(xiàng)目總投資33922. 8612793. 7910286. 6310842.441.1建設(shè)投資31143. 1112457. 249342. 939342. 931.2建設(shè)期利息2779. 75336.55943. 691499.511.3流動(dòng)資金0. 002資金籌措33922. 8612793. 7910286. 6310842.442. 1項(xiàng)目資本金6784. 572558. 762057. 332168. 49政

12、府方678. 46255. 88205. 73216.85社會(huì)資本方6106. 112302. 881851.591951.642. 1. 1用于建設(shè)投資6784. 572558. 762057. 332168. 492. 1.2用于流動(dòng)資金0. 002.2融資資金27138. 2910235. 038229. 308673. 952.2. 1用于建設(shè)投資24358.549898. 497285. 617174.452. 2.2用于建設(shè)期利息2779. 75336.55943. 691499.512. 2.3用于流動(dòng)資金0. 00（二）特許經(jīng)營(yíng)期根據(jù)市政公用事業(yè)特許經(jīng)營(yíng)管理辦法，項(xiàng)目的特許經(jīng)營(yíng)

13、期限 不得超過30年，考慮投資人的投資建設(shè)和投資收回時(shí)間，確定項(xiàng)目 的特許經(jīng)營(yíng)期為10年（含3年建設(shè)期）。（三）財(cái)政支出責(zé)任測(cè)算18（四）政府財(cái)政承受能力評(píng)估20（五）行業(yè)和領(lǐng)域均衡性評(píng)估21五、結(jié)論及建議22附表一 風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)支出責(zé)任23附表二 本項(xiàng)目財(cái)政支出責(zé)任表24附表三 株洲市某某某縣擬實(shí)施全部PPP項(xiàng)目（含本項(xiàng)目）財(cái)政 支出責(zé)任占一般公共預(yù)算支出比例預(yù)測(cè)25（三）融資資金籌措利率融資資金籌措利率按6. 8%計(jì)算，還款期7年，等額本金方式還 款。（四）資產(chǎn)折舊和攤銷根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋第2號(hào)第五條的相關(guān)條款規(guī)定，BOT 業(yè)務(wù)所建基礎(chǔ)設(shè)施不應(yīng)作為項(xiàng)目公司的固定資產(chǎn)。建造期間，項(xiàng)目公 司對(duì)于

14、所提供的建造服務(wù)應(yīng)當(dāng)按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第15號(hào)建造 合同確認(rèn)相關(guān)的收入和費(fèi)用?；A(chǔ)設(shè)施建成后，項(xiàng)目公司應(yīng)當(dāng)按照 企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第14號(hào)收入確認(rèn)與后續(xù)經(jīng)營(yíng)服務(wù)相關(guān)的收入。建造合同收入應(yīng)當(dāng)按照收取或應(yīng)收對(duì)價(jià)的公允價(jià)值計(jì)量，并分別以下情 況在確認(rèn)收入的同時(shí)，確認(rèn)金融資產(chǎn)或無形資產(chǎn)。因此，項(xiàng)目公司投資 建設(shè)形成項(xiàng)目設(shè)施固定資產(chǎn)應(yīng)屬于政府方所有，項(xiàng)目公司僅在特許經(jīng)營(yíng) 期內(nèi)擁有該固定資產(chǎn)的使用權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)，項(xiàng)目公司在完成建設(shè)后通過竣 工決算確認(rèn)的項(xiàng)目總投資，按照上述條款規(guī)定本項(xiàng)目的資產(chǎn)應(yīng)確認(rèn)為無 形資產(chǎn)（按照國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則一般確認(rèn)為金融資產(chǎn)，中國(guó)境內(nèi)一般確認(rèn) 為無形資產(chǎn)），資產(chǎn)在經(jīng)營(yíng)期內(nèi)計(jì)算攤銷值。（五）稅金增值

15、稅銷項(xiàng)稅額：根據(jù)財(cái)政部稅務(wù)總局海關(guān)總署關(guān)于深化增 值稅改革有關(guān)政策的公告（財(cái)政部稅務(wù)總局海關(guān)總署公告2019 年第39號(hào)）規(guī)定：自2019年4月1日起，增值稅一般納稅人（以下 稱納稅人）發(fā)生增值稅應(yīng)稅銷售行為或者進(jìn)口貨物，原適用16%稅率 的，稅率調(diào)整為13%；原適用10%稅率的，稅率調(diào)整為9%o本項(xiàng)目停 車位出租、沿河商業(yè)服務(wù)建筑出租、大型廣告牌出租收入增值稅率為 9?o,物業(yè)管理服務(wù)收入增值稅率為6%,可行性缺口補(bǔ)助增值稅率6%o增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額：本次測(cè)算時(shí)建筑和安裝工程費(fèi)用按增值稅率 9%、工程其他費(fèi)用按增值稅6%計(jì)算增值稅進(jìn)項(xiàng)。稅金附加：城市維護(hù)建設(shè)費(fèi)、教育附加費(fèi)和地方教育附加以增值 稅

16、為計(jì)稅基礎(chǔ)，稅率分別為5%、3%、2%。房產(chǎn)稅：根據(jù)財(cái)政部國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于營(yíng)改增后契稅房產(chǎn)稅土 地增值稅個(gè)人所得稅計(jì)稅依據(jù)問題的通知（財(cái)稅201643號(hào)）， 本項(xiàng)目沿河商業(yè)服務(wù)建筑出租收入和停車位出租收入、大型廣告牌出 租收入的房產(chǎn)稅按從租計(jì)征方式，按不含增值稅的出租收入和停車收 入和稅率12%計(jì)算該部分房產(chǎn)稅。企業(yè)所得稅：所得稅稅率按25%計(jì)算。表3-2 稅率明細(xì)表（六）投資人收益水平稅費(fèi)名稱稅率增值稅銷項(xiàng)停車位出租、沿河商業(yè)服務(wù)建筑出 租、大型廣告牌出租9%物業(yè)管理服務(wù)收入6%可行性缺口補(bǔ)助6%增值稅進(jìn)項(xiàng)建筑工程費(fèi)9%安裝工程費(fèi)9%工程其他費(fèi)6%稅費(fèi)附加城建費(fèi)5%教育費(fèi)附加3%地方教育附加

17、2%所得稅25%房產(chǎn)稅12%本項(xiàng)目投資合理利潤(rùn)率不超過6. 8%,最終以社會(huì)資本方投標(biāo)確 定。（七）回報(bào)方式項(xiàng)目公司為某某某縣提供防洪排澇城市公共服務(wù)和部分沿河商 業(yè)部分的運(yùn)營(yíng)，有使用者付費(fèi)來源，根據(jù)項(xiàng)目投資規(guī)模、收益率、特 許經(jīng)營(yíng)期項(xiàng)目邊界條件，測(cè)算的使用者付費(fèi)未能覆蓋本項(xiàng)目總投資及 獲取投資收益，因此本項(xiàng)目回報(bào)機(jī)制為可行性缺口補(bǔ)助。（八）財(cái)務(wù)測(cè)算結(jié)論綜上測(cè)算，經(jīng)營(yíng)期內(nèi)不含稅可行性缺口補(bǔ)助為44337. 75萬元， 含稅可行性缺口補(bǔ)助為46998. 02萬元（增值稅率6%）。四、財(cái)政承受能力論證（一）基本思路財(cái)政部政府和社會(huì)資本合作模式操作指南（試行）（財(cái)金2014 113號(hào)）中規(guī)定：“為確

18、保財(cái)政中長(zhǎng)期可持續(xù)性，財(cái)政部門應(yīng) 根據(jù)項(xiàng)目全生命周期內(nèi)的財(cái)政支出、政府債務(wù)等因素，對(duì)部分政府付 費(fèi)或政府補(bǔ)貼的項(xiàng)目，開展財(cái)政承受能力論證，每年政府付費(fèi)或政府 補(bǔ)貼等財(cái)政支出不得超出當(dāng)年財(cái)政收入的一定比例；通過物有所值評(píng) 價(jià)和財(cái)政承受能力論證的項(xiàng)目，可進(jìn)行項(xiàng)目準(zhǔn)備”。本報(bào)告根據(jù)政府和社會(huì)資本合作項(xiàng)目財(cái)政承受能力論證指引（財(cái)金2015121號(hào)）對(duì)本項(xiàng)目開展財(cái)政承受能力論證。（二）財(cái)政責(zé)任識(shí)別根據(jù)政府和社會(huì)資本合作項(xiàng)目財(cái)政承受能力論證指引（財(cái)金 201521號(hào)），PPP項(xiàng)目全生命周期過程的財(cái)政支出責(zé)任，主要包括 股權(quán)投資、運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)、配套投入等。股權(quán)投資支出責(zé)任是指在政府與社會(huì)資本共同組建項(xiàng)

19、目公司的 情況下，政府承擔(dān)的股權(quán)投資支出責(zé)任。如果社會(huì)資本單獨(dú)組建項(xiàng)目 公司，政府不承擔(dān)股權(quán)投資支出責(zé)任。運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼支出責(zé)任是指在項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期間，政府承擔(dān)的直接付費(fèi)責(zé) 任。不同付費(fèi)模式下，政府承擔(dān)的運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼支出責(zé)任不同。政府付費(fèi) 模式下，政府承擔(dān)全部運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼支出責(zé)任；在政府補(bǔ)助模式下，政府 承擔(dān)部分運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼支出責(zé)任；使用者付費(fèi)模式下，政府不承擔(dān)運(yùn)營(yíng)補(bǔ) 貼支出責(zé)任。風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)支出責(zé)任是指項(xiàng)目實(shí)施方案中政府承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)帶來的財(cái) 政或有支出責(zé)任。通常由政府承擔(dān)的法律風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、最低需求 風(fēng)險(xiǎn)以及因政府方原因?qū)е马?xiàng)目合同終止等突發(fā)情況，會(huì)產(chǎn)生財(cái)政或 有支出責(zé)任。配套投入支出責(zé)任是指政府提供的項(xiàng)目配套工程等其

20、他投入責(zé) 任，通常包括土地征收和整理、建設(shè)部分項(xiàng)目配套措施、完成項(xiàng)目與 現(xiàn)有相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)的對(duì)接、投資補(bǔ)助、貸款貼息等。配套 投入支出應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目實(shí)施方案合理確定。（三）財(cái)政支出責(zé)任測(cè)算1、股權(quán)支出項(xiàng)目資本金為人民幣，由中標(biāo)社會(huì)資本和政府出資代表按90%： 10%共同出資。項(xiàng)目資本金可按項(xiàng)目建設(shè)實(shí)施進(jìn)度分批到位。項(xiàng)目公 司建設(shè)和運(yùn)營(yíng)過程中有關(guān)資金需求，由項(xiàng)目公司和社會(huì)資本方負(fù)責(zé)融 資解決。本項(xiàng)目股權(quán)支出責(zé)任為678. 46萬元。2、運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼支出運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼支出責(zé)任是指在項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期間，政府承擔(dān)的直接付費(fèi)責(zé) 任。本項(xiàng)目回報(bào)機(jī)制是可行性缺口補(bǔ)助，可行性缺口補(bǔ)助由政府財(cái)政 逐年依據(jù)績(jī)效考核結(jié)果向項(xiàng)目

21、公司支付。本項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼支出責(zé)任為 46998. 02 萬元。3、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)支出本項(xiàng)目存在法律風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、不可抗力風(fēng)險(xiǎn)等政府需承擔(dān)的 財(cái)政或有支出責(zé)任。該部分風(fēng)險(xiǎn)帶來的或有支出責(zé)任具有不可預(yù)知性 和難于量化的特點(diǎn)，同類型項(xiàng)目相關(guān)歷史數(shù)據(jù)收集困難，風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概 率及損失難以估量，根據(jù)政府和社會(huì)資本合作項(xiàng)目財(cái)政承受能力論證 指引（財(cái)金201521號(hào)）：“在各類風(fēng)險(xiǎn)支出數(shù)額和概率難以進(jìn) 行準(zhǔn)確測(cè)算的情況下，可以按照項(xiàng)目的全部建設(shè)成本和一定時(shí)期內(nèi)的 運(yùn)營(yíng)成本的一定比例確定風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)支出o同時(shí)參考國(guó)際上PPP項(xiàng)目 前期評(píng)價(jià)時(shí)對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)支出的定量取值，風(fēng)險(xiǎn)支出責(zé)任一般為項(xiàng)目總價(jià) 值（總投資）的10%-15%

22、（平均值約為12%） o綜合考慮，本項(xiàng)目采 用比例法按建設(shè)成本和年度運(yùn)營(yíng)成本的10%計(jì)算政府風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)支出責(zé) 任總額。本項(xiàng)目建設(shè)期政府風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)支出數(shù)額計(jì)算如下：建設(shè)期政府風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)支出二當(dāng)年項(xiàng)目總投資X10% （風(fēng)險(xiǎn)比例）X10% （政府方股權(quán)比例）。本項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期政府風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)支出數(shù)額計(jì)算如下：運(yùn)營(yíng)期政府風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)支出二當(dāng)年項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)成本X10% （風(fēng)險(xiǎn)比例）X10% （政府方股權(quán)比例）。項(xiàng)目全生命周期政府每年承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)支出責(zé)任為365. 05萬元， 詳見附表一。4、配套投入支出包括建設(shè)部分項(xiàng)目配套措施、完成項(xiàng)目與現(xiàn)有相關(guān)基本基礎(chǔ)設(shè)施 和公用事業(yè)的對(duì)接、投資補(bǔ)助、貸款貼息等。本報(bào)告中所有項(xiàng)目，該 部分全

23、部由投資人負(fù)責(zé)，故政府不存在該項(xiàng)支出責(zé)任。綜上所述本項(xiàng)目財(cái)政承擔(dān)股權(quán)投資支出責(zé)任、運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼支出責(zé)任 和風(fēng)險(xiǎn)支出責(zé)任，不承擔(dān)配套投入支出責(zé)任。詳見附表二。（四）政府財(cái)政承受能力評(píng)估1、財(cái)政收支預(yù)測(cè)根據(jù)政府和社會(huì)資本合作項(xiàng)目財(cái)政承受能力論證指引（財(cái)金 201521號(hào)），“在進(jìn)行財(cái)政支出能力評(píng)估時(shí)，未來年度一般公共 預(yù)算支出數(shù)額可參照前五年數(shù)額的平均值及平均增長(zhǎng)率，并根據(jù)際情 況進(jìn)行調(diào)整”。根據(jù)株洲市某某某縣財(cái)政局提供的相關(guān)數(shù)據(jù)，測(cè)算得 出2012年至2018年之間的一般公共預(yù)算支出增長(zhǎng)率情況,詳見表4-1： 表4T 2012-2017年株洲市某某某縣一般公共預(yù)算支出情況（單位：萬元）年度一般公共預(yù)

24、算支出增長(zhǎng)率（%）20121946970201322102813.52201425457515. 18201531339623. 11201637544319. 80201741298710%2018454285. 710%由表中分析可知2012-2018年株洲市某某某縣一般公共預(yù)算支出 增長(zhǎng)率較大但有一定起優(yōu)。綜合考慮上述因素并基于謹(jǐn)慎性原則等， 預(yù)測(cè)2019年-2028年增長(zhǎng)率10%對(duì)株洲市某某某縣本級(jí)財(cái)政一般公共 預(yù)算支出的預(yù)測(cè)分析如表4-2：表4-2預(yù)測(cè)增長(zhǎng)率數(shù)據(jù)年度2019 年2020 年2021 年2022 年2023 年增長(zhǎng)率（%）1010101010預(yù)測(cè)一般公 共預(yù)算支出499

25、714.3549685. 7604654. 3665119.7731631.7年度2024 年2025 年2026 年2027 年2028 年增長(zhǎng)率1010101010預(yù)測(cè)一般公 共預(yù)算支出804794.8885274.3973801. 7107118211783002、財(cái)政承受能力評(píng)估根據(jù)政府和社會(huì)資本合作項(xiàng)目財(cái)政承受能力論證指引（財(cái)金 201521號(hào)）規(guī)定：“每一年度全部PPP項(xiàng)目需要從預(yù)算中安排的 支出責(zé)任，占一般公共預(yù)算支出比例應(yīng)當(dāng)不超過10% o根據(jù)上述測(cè) 算數(shù)據(jù)，2017-2026年株洲市某某某縣一般公共財(cái)政預(yù)算支出額、及 本項(xiàng)目財(cái)政支出責(zé)任占一般公共預(yù)算支出比例情況，詳見附表三。

26、從測(cè)算可知，本項(xiàng)目合作期內(nèi)，本項(xiàng)目政府財(cái)政支出責(zé)任占株洲 市某某某縣一般公共預(yù)算支出比例最大值為1.14% （2022年），本項(xiàng) 目為株洲市某某某縣第一個(gè)實(shí)施的PPP項(xiàng)目，因此本項(xiàng)目株洲市某某 某縣全部PPP項(xiàng)目財(cái)政支出責(zé)任累計(jì)占某某某縣一般公共預(yù)算支出 比例最大值為1.14% （2022年），遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于政府和社會(huì)資本合作項(xiàng) 目財(cái)政承受能力論證指引（財(cái)金201521號(hào)）中“每一年度全部 PPP項(xiàng)目需要從預(yù)算中安排的支出責(zé)任，占一般公共預(yù)算支出比例應(yīng) 當(dāng)不超過10%的規(guī)定，因此本項(xiàng)目財(cái)政承受能力可通過論證。（五）行業(yè)和領(lǐng)域均衡性評(píng)估均衡性評(píng)估是根據(jù)PPP模式適用的行業(yè)和領(lǐng)域范圍，經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展 需要

27、和公眾對(duì)公共服務(wù)的需求，平衡不同行業(yè)和領(lǐng)域PPP項(xiàng)目，防止某 一行業(yè)和領(lǐng)域PPP項(xiàng)目過于集中。目前某某某縣的PPP項(xiàng)目剛起步，本 項(xiàng)目屬于市政基礎(chǔ)領(lǐng)域，隨著時(shí)間的進(jìn)展，株洲市某某某縣將會(huì)建立項(xiàng) 目庫，逐步發(fā)展城鄉(xiāng)污水處理、垃圾處理、城市交通、教育等領(lǐng)域項(xiàng)目, 不會(huì)造成ppp項(xiàng)目在個(gè)別領(lǐng)域過于集中。-1-X. 刖目政府和社會(huì)資本合作（PPP）模式是指政府為增強(qiáng)公共產(chǎn)品和服 務(wù)供給能力、提高供給效率，通過特許經(jīng)營(yíng)、購買服務(wù)、股權(quán)合作等方 式，與社會(huì)資本建立的利益共享、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)及長(zhǎng)期合作關(guān)系。開展政府和 社會(huì)資本合作，有利于創(chuàng)新投融資機(jī)制，拓寬社會(huì)資本投資渠道，增強(qiáng) 經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)內(nèi)生動(dòng)力；有利于推動(dòng)各類

28、資本相互融合、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，促進(jìn)投 資主體多元化，發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)；有利于理順政府與市場(chǎng)關(guān)系，加 快政府職能轉(zhuǎn)變，充分發(fā)揮市場(chǎng)配置資源的決定性作用。根據(jù)財(cái)政部政府和社會(huì)資本合作模式操作指南（試行）（財(cái) 金2014 113號(hào)）相關(guān)規(guī)定：“為確保財(cái)政中長(zhǎng)期可持續(xù)性，財(cái)政部 門應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目全生命周期內(nèi)的財(cái)政支出、政府債務(wù)等因素，對(duì)部分政 府付費(fèi)或政府補(bǔ)貼的項(xiàng)目，開展財(cái)政承受能力論證，每年政府付費(fèi)或 政府補(bǔ)貼等財(cái)政支出不得超出當(dāng)年財(cái)政收入的一定比例；通過物有所 值評(píng)價(jià)和財(cái)政承受能力論證的項(xiàng)目，可進(jìn)行項(xiàng)目準(zhǔn)備。為推動(dòng)某某某縣某某某河前農(nóng)保護(hù)圈防洪工程PPP項(xiàng)目前期工 作的順利開展，根據(jù)政府和社會(huì)資本合作項(xiàng)目

29、財(cái)政承受能力論證指 引（財(cái)金2015121號(hào)）對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行財(cái)務(wù)分析、財(cái)政承受能力論證，為 政府方進(jìn)行PPP決策提供參考。五、結(jié)論及建議一、本項(xiàng)目采用政府與社會(huì)資本合作（PPP）模式實(shí)施，符合國(guó) 家的政策要求，通過項(xiàng)目實(shí)施引進(jìn)社會(huì)資本參與基礎(chǔ)設(shè)施運(yùn)營(yíng)維護(hù)， 能有效發(fā)揮社會(huì)資本作用，提高項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)效率及降低項(xiàng)目全生命周期內(nèi) 的運(yùn)營(yíng)維護(hù)成本。二、經(jīng)測(cè)算，項(xiàng)目合作期內(nèi)，本項(xiàng)目政府財(cái)政支出責(zé)任總額占一 般公共預(yù)算支出比例最大值為1.14% （2022年），本項(xiàng)目為株洲市某 某某縣第一個(gè)實(shí)施的PPP項(xiàng)目，因此本項(xiàng)目株洲市某某某縣全部PPP 項(xiàng)目財(cái)政支出責(zé)任累計(jì)占某某某縣一般公共預(yù)算支出比例最大值為14%（20

30、22年），對(duì)株洲市某某某縣一般公共預(yù)算支出影響有限。三、從諸多方面的研究表明，本項(xiàng)目采用PPP模式投資建設(shè)切實(shí)可 行并且具有較好的社會(huì)效益，可極大緩解政府基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)所需資金 壓力，建議政府及相關(guān)部門給予大力支持，并從政策上加以扶持，以利 于項(xiàng)目的順利實(shí)施。附表一風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)支出責(zé)任（單位：萬元）年份建設(shè)投資運(yùn)營(yíng)成本風(fēng)險(xiǎn)支出201912793. 79127. 94202010286. 63102. 87202110842. 44108. 422022355. 573. 562023359. 293. 592024363. 993. 642025369. 043.692026374.803. 75

31、2027378.913. 792028380.123. 80合計(jì)33922. 862581.74365. 05附表二 本項(xiàng)目財(cái)政支出責(zé)任表（單位;萬元）序號(hào)項(xiàng)目合計(jì)合作期第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年笫10年1股本投入678. 46255. 88205. 73216. 850. 000. 000. 000. 000. 000. 000. 002運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼支出46998. 020. 000. 000. 007610.717314.987014.086713.146408. 026111.435825. 662. 1可行性缺口補(bǔ)助44337. 750. 000. 000. 0

32、07179.916900. 936617. 066333. 156045. 305765. 505495. 902.2增值稅2660. 270. 000. 000. 00430. 79414.06397. 02379. 99362. 72345. 93329. 753可轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)365. 05127. 94102. 87108.423. 563. 593. 643. 693. 753. 793. 804合計(jì)48041.52383.81308. 60325. 277614.277318. 587017. 726716. 836411.776115. 225829. 46附表三株洲市某某某縣擬實(shí)施全

33、部ppp項(xiàng)目（含本項(xiàng)目）財(cái)政支出責(zé)任占一般公共預(yù)算支出比例預(yù)測(cè)支出年度支出期限本項(xiàng)目財(cái)攻承受能力論證測(cè)算的 財(cái)政支出責(zé)任數(shù)額（萬元）本級(jí)已有PPP項(xiàng)目一 股公共預(yù)算支出數(shù)額 （萬元）年度一般公 共預(yù)算支比 數(shù)額（萬元）占比（%）一般公共預(yù)算支出 數(shù)額（萬元）政府性基金 預(yù)算支出數(shù) 額（萬元）無小計(jì)本項(xiàng)目射政承受 能力論證測(cè)算的 財(cái)政支出責(zé)任數(shù) 額占年度一般公 共預(yù)算支出數(shù)額 的比例（強(qiáng)）本級(jí)全部PPP 項(xiàng)目（含本項(xiàng) 目）一般公共預(yù) 算支出數(shù)額占 年度一般公共 預(yù)算支出數(shù)額 的比例（%）2019建設(shè)期383.81000499714.30. 08%0. 08%2020建設(shè)期308. 6000054

34、9685. 70. 06%0. 06%2021建設(shè)期325. 27000604654. 30. 05%0. 05%2022運(yùn)營(yíng)期7614.27000665119.71. 14%1.14%2023運(yùn)營(yíng)期7318. 58000731631.71.00%1.00%2024運(yùn)營(yíng)期7017. 72000804794. 80. 87%0. 87%2025運(yùn)營(yíng)期6716. 83000885274. 30. 76%0. 76%2026運(yùn)營(yíng)期6411.77000973801.70. 66%0. 66%2027運(yùn)營(yíng)期6115. 2200010711820. 57%0. 57%2028運(yùn)營(yíng)期5829. 460001

35、1783000. 49%0. 49%合計(jì)48041.5207964158.5（一）編制目的本報(bào)告對(duì)某某某縣某某某河前農(nóng)保護(hù)圈防洪工程PPP項(xiàng)目進(jìn)行 財(cái)務(wù)測(cè)算、財(cái)政承受能力論證等分析測(cè)算，為某某某縣人民政府采用 PPP模式實(shí)施本項(xiàng)目提供決策依據(jù)。本報(bào)告利用前期調(diào)研的資料和數(shù)據(jù)，采用基本建設(shè)項(xiàng)目分析評(píng)價(jià) 的理論和方法，對(duì)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)財(cái)務(wù)進(jìn)行分析評(píng)價(jià)，通過分析計(jì)算投資項(xiàng) 目在項(xiàng)目計(jì)算期產(chǎn)生的預(yù)期現(xiàn)金流量來確定其投資收益水平以及相 關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，并形成分析結(jié)論和建議。（二）政策依據(jù)1、某某某院關(guān)于加強(qiáng)地方政府性債務(wù)管理的意見（國(guó)發(fā) 201443 號(hào)）；2、某某某院關(guān)于創(chuàng)新重點(diǎn)領(lǐng)域投融資機(jī)制鼓勵(lì)社會(huì)投資的指 導(dǎo)

36、意見（國(guó)發(fā)201460號(hào)）；3、關(guān)于在公共服務(wù)領(lǐng)域推廣政府和社會(huì)資本合作模式的指導(dǎo) 意見（國(guó)辦發(fā)201542號(hào)）；4、關(guān)于在公共服務(wù)領(lǐng)域深入推進(jìn)政府和社會(huì)資本合作工作的 通知（財(cái)金201690號(hào)）；5、國(guó)家發(fā)展改革委關(guān)于印發(fā)傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域?qū)嵤┱?社會(huì)資本合作項(xiàng)目工作導(dǎo)則 的通知（發(fā)改投資20162231號(hào)）；6、國(guó)家發(fā)改委關(guān)于開展政府和社會(huì)資本合作的指導(dǎo)意見（發(fā) 改投資20142724號(hào)）；7、財(cái)政部關(guān)于印發(fā)政府和社會(huì)資本合作模式操作指南（試行）的通知（財(cái)金2014113號(hào)）；8、政府和社會(huì)資本合作項(xiàng)目政府采購管理辦法（財(cái)庫 2014215 號(hào)）；9、關(guān)于印發(fā)地方政府存量債務(wù)納入預(yù)算管理清理甄別辦法 的通知（財(cái)預(yù)2014351號(hào)）；10、政府和社會(huì)資本合作項(xiàng)目財(cái)政承受能力論證指引（財(cái)金 201521 號(hào)）；11、關(guān)于規(guī)范政府和社會(huì)資本合作（PPP）綜合信息平臺(tái)項(xiàng)目 庫管理的通