資本運營的七個經(jīng)典案例,投資業(yè)內(nèi)必藏

1、資本運營的七個經(jīng)典案例，投資業(yè)內(nèi)必藏2014-06-17摩根盛通有一IT人士，其實也談不上他懂多少IT知識，但是他有博士頭銜，有在國外學(xué)習(xí)、生活 k的經(jīng) 驗和圈子。這就是他的資源，于是，他充分利用這一資源來實現(xiàn)自己的創(chuàng)富夢想。做法是：他先提出了在中國建立一個搜索引擎網(wǎng)站設(shè)想（那時，中國網(wǎng)站很少，不像現(xiàn)在，網(wǎng)站多如牛毛），并告訴他的老師，老師借給他 10萬美金。經(jīng)過一段時間的折騰，探索出一個有可能賺錢的模式，于是找到國外的風(fēng)險投資進(jìn)行游說， 并成功獲得了新的投資。幾年后又成功在那斯達(dá)克上市，趕上股市正瘋狂炒做互聯(lián)網(wǎng)概念，該股票價格和其他類似股 票價格一樣，一路彪開，于是乎，該IT人士，立馬成為了

2、 IT精英，一舉進(jìn)入中國富豪榜。其 他IT精英創(chuàng)富的路數(shù)，也基本差不多。評論：其實現(xiàn)在看來，建一個網(wǎng)站很容易，找 10萬美金也很容易，那么，為什么他能成功， 而別人沒有成功，關(guān)鍵在于：一、他充分利用了自己所擁有的資源，并且將它發(fā)揮到了極致。試想，如果他沒有在國外生活過，沒有博士頭銜，他就很難有超前的眼光，來發(fā)現(xiàn)他的機(jī)遇, 很難去說服國外的風(fēng)險投資商，除非你實打?qū)嵉啬贸霈F(xiàn)金流，拿出利潤來。二、他抓住了一 個可以讓人發(fā)揮想象力的項目，既是說，這個項目有無限擴(kuò)張的潛力。十幾年前，有一個17歲的小伙子來到北京，經(jīng)過幾年打拼，經(jīng)營起了一家經(jīng)營家電的商店， 后來又變成若干家連鎖店，同時也做過一點房地產(chǎn)。盡

3、管他干的很成功，但也默默無名。最 近由于進(jìn)行了資本運作，突然身價百億，成了中國首富。到底是怎么回事？其實，很簡單。做法是：他首先把房地產(chǎn)作價與一家香港上市的公司 （香港把低于1港元錢一股的股票叫仙股） 進(jìn)行資產(chǎn)股權(quán)置換，從而很容易就取得上市公司的控股權(quán)。然后迅速擴(kuò)張他的連鎖店，由幾家變成幾十家，無形資產(chǎn)迅速膨脹。經(jīng)過評估，再次作價進(jìn) 行資產(chǎn)股權(quán)置換，上市公司隨即變成市值超過百億的幾十家家電連鎖店的控股公司。小伙子也從擁有看不見的、迅速膨脹的、一時無法變現(xiàn)的、說不清楚的無形資產(chǎn)，一夜之間 變成了擁有價值上百億的可以隨時變現(xiàn)的上市公司股票。評論：經(jīng)營家電零售業(yè)，據(jù)說利潤很低。很多商店經(jīng)營困難。而為

4、什么，這個小伙子能成功關(guān)鍵是，一、他看到了連鎖店的好處，即一家成功的模式可以迅速復(fù)制，而實際投入的資本 不需要增加太多，但無形資產(chǎn)卻能以幾何級數(shù)增長；二、他通過學(xué)習(xí)，成功地掌握了資本運 作的技巧，無須花費太多的資金就實現(xiàn)了市值上百億上市公司的控制。前些年，有一個所謂發(fā)明家發(fā)明了 一種據(jù)說可以代替現(xiàn)行冰箱或空調(diào)中的制冷劑的環(huán)保產(chǎn)品。為了推廣該產(chǎn)品，他在全國各地注冊了許多家公司，并創(chuàng)造了一種新的推銷模式，該模式的 核心就是以免費更換更環(huán)保的制冷劑的名義，向賓館、飯店、機(jī)關(guān)單位、廣大的家庭住戶直 接推銷該產(chǎn)品。由于產(chǎn)品具有壟斷性，國內(nèi)市場又是如此龐大。經(jīng)過一番精心準(zhǔn)備和概念化 包裝，他終于使自己的公

5、司在香港創(chuàng)業(yè)板成功上市。上市后，由于故事畢竟是故事，公司業(yè)績并不理想，于是改變主意，打著整合制冷行業(yè)的大 旗，利用上市所融資金以及其他杠竿資金， 大肆收購國內(nèi)的空調(diào)、冰箱企業(yè)，經(jīng)過合并報表, 使上市公司的業(yè)績，由虛變實。幾年下來，發(fā)明家已不再是單純的發(fā)明家，而更多的是行業(yè) 內(nèi)的財富人士。評論：發(fā)明家如果只是將發(fā)明專利賣掉，撐死了也就是個百萬富翁。但此案例中的發(fā)明家，把發(fā)明專利與特殊的營銷方式結(jié)合起來，編成一個故事，并用這個故 事在股市中圈錢，卻不是一般人所能做到的。更值得一提的是，當(dāng)故事無法再講下去的時候, 一個新的故事又開始，而且做得很成功，的確不是常人所能為的?！舅摹烤W(wǎng)上傳說，有一高官之子

6、，在國外讀完書，當(dāng)然讀金融或MBA,之后在一家投資銀行工作,可能也攢了一些錢，即使沒有錢，估計也有人會借給他。做法是：于是他大肆收購了一家在內(nèi)地經(jīng)營燃?xì)猓惶皻獾南愀凵鲜泄竟善?。前期工作完成之后，他通過正常渠道，從中牽線搭橋并運作，使國內(nèi)某大型國有控股石油公 司出巨資參股該燃?xì)夤尽Ｔ摳吖僦赢?dāng)然就成為該燃?xì)夤局麻L。消息一傳出，燃?xì)夤竟善眱r格扶搖直上，兩個月之內(nèi)，股價翻了一番。股票則由原來的垃 圾股，變成了熱門股。隨之可以想象的是，高官之子，也變成了財富之子。評論：此案例是典型的利用人際關(guān)系資源，經(jīng)過合法的資本運作手段創(chuàng)富的例子。盡管常人會對此提出這樣那樣的疑問， 并表示自己的不

7、滿，但我相信，如此高明的高官之子, 絕對不會因此而犯法。因為這一切都是那么地順理成章，無可挑剔。案例中，所有交易各方 當(dāng)事人所獲得的好處，都是不言而喻?！疚濉?有一個文化人，幾年前去了香港，發(fā)了財。后來回國投資失敗，變得幾乎一無所有，甚至欠 了一屁股債，于是他打起了資本運作的主意。做法是：先在維京群島注冊一個A傳媒公司，并以A名義與各地方電視臺簽了一攬子協(xié)議，協(xié) 議規(guī)定，A公司將免費為各電視臺提供一定時段的節(jié)目， 回報是給A公司每天幾分鐘廣告時間。接著，他又找到某節(jié)目制作公司，承諾向該公司進(jìn)行投資，回報是制作公司必須向 A公司每 年提供若干小時節(jié)目。一切搞定之后，他向一家股票已成仙的香港上市公

8、司老板講，他手中 掌握著大量的廣告時段經(jīng)營權(quán)，這足以使他每年獲得幾個億的廣告收益。老板聽后，心知肚 明。于是決定以現(xiàn)金加股票的形式收購A公司30%的股權(quán)，該文化人立即成為上市公司第2大股東, 所獲現(xiàn)金拿出部分投資給制作公司，以兌現(xiàn)諾言。文化人如此這般一番后，又成了有錢人， 時間不超過兩年。評論：只要善于整合資源，把各方利益擺平，就會結(jié)出碩果。這是此案例給我們的啟示?？v觀當(dāng)事各方，電視臺有廣告時段，沒節(jié)目制作能力；制作方有節(jié)目制作能力，沒有節(jié)目制作資金，上市公司有資金卻又沒有項目。而文化人什么都沒有，卻把他們整合在一起，從而突顯了文化人的價值。再通過資本運作， 使這種價值得以在股市上以具體數(shù)字體

9、現(xiàn)出來?！玖肯愀垡患医?jīng)營化裝品的上市公司，上市不過三年，卻因連年虧損而停牌。仔細(xì)研究后發(fā)現(xiàn)， 公司經(jīng)營雖然困難，甚至行將倒閉，但公司發(fā)起人卻發(fā)了財。做法是：她先找了兩個合伙人，一個是有技術(shù)、有配方的高級研究人員，另一個則是有十幾 年著名品牌運作經(jīng)驗的高級管理人員。首先她們合伙用極少量資金在加拿大、香港、臺灣分別注冊了研究公司、品牌公司、經(jīng)銷公 司并開了幾家店鋪。經(jīng)過一年打理，各公司獨自取得了產(chǎn)品配方、許可證、商標(biāo)以及其他商 譽(yù)，也賣出了少許產(chǎn)品，有些收入。之后，她們在維京群島注冊了一家殼公司，并以殼公司名義高價收購先期注冊的公司股權(quán)， 殼公司資產(chǎn)迅速膨脹到創(chuàng)業(yè)板上市要求的規(guī)模，收購資金則由大

10、股東先借給殼公司，殼公司 以債務(wù)形式列支在帳目上，而現(xiàn)金實際上已作為收購款，重新流入回了大股東腰包。經(jīng)過一番努力，殼公司成功在香港上市，并融到一大筆資金，其中一半用于還債，歸還大股 東。另一半用于公司日常經(jīng)營。由于發(fā)起人夫妻雙方都是執(zhí)行董事或董事，按香港標(biāo)準(zhǔn)，僅 兩人年薪總計就達(dá)300-400萬港幣。兩年過去了，公司經(jīng)營雖沒有起色，但發(fā)起人的收益卻 可觀。評論：總的感覺，此案例發(fā)起人有欺騙之嫌，但其所做又似乎合理合法，無可指責(zé)，因其在招股書中有明確的風(fēng)險提示，所有帳目之信息披露也很充分。發(fā)起人之所以能創(chuàng)富，很大程度上是：一、充分運用關(guān)聯(lián)交易的資本運作技巧，使其前期投資所形成的無形資產(chǎn)迅速膨脹；

11、二、通過墊資的形式，將這些無形資產(chǎn)以負(fù)債的形式體現(xiàn)在公司資產(chǎn)負(fù)債表上；三、成功運 作上市，將大股東的債權(quán)迅速變現(xiàn)，實現(xiàn)大股東資產(chǎn)增值。當(dāng)然，公司如果不能成功上市， 大股東前期的投資，的確存在無法收回的風(fēng)險?！酒摺克自捳f：龍生龍，鳳生鳳，老鼠的孩子會打洞。有一紅色資本家的公子，當(dāng)別人挨餓時，他 還能開著一輛紅色的跑車。盡管如此，他們家族的家產(chǎn)絕大多數(shù)已充公是不言的事實， 否則, 他的老爸也不可能在解放后成有赫赫有名的權(quán)貴。正是這種權(quán)貴，造就了他今日的財富。過程是：他先到美國讀書，并創(chuàng)立了一家技術(shù)公司，變賣后，獲得了幾百萬美圓。于是他來 到香港，在老爸管理下的大公司打工（注意，該公司并不為他老爸所

12、有）。老爸為了國家的利益回大陸擔(dān)任更重要的領(lǐng)導(dǎo)職位之后，公司董事長的位置當(dāng)然就是他的了。有了權(quán)、有了老爸的福蔭，也有一些錢，對公司進(jìn)行 MBO式的改革也就水到渠成。公司變成 自己的后，更強(qiáng)烈的擴(kuò)張欲望就是必然的了。于是一系列的資本游戲就此展開。先是低價收購一家上市的垃圾公司，并引入李氏等大亨為戰(zhàn)略合作伙伴，公司股價隨即上揚(yáng)， 于是增發(fā)股份籌集資金，收購國泰航空，出演了一出蛇吞象的好戲。之后，利用其在大陸不言自明的優(yōu)勢，連續(xù)作戰(zhàn)，進(jìn)行多個重大項目投資或兼并收購，屢獲 戰(zhàn)果，其上市公司的市值也由當(dāng)年的億上升到現(xiàn)在的億。公子個人身價，也已躋身中國大陸首富，幾百萬的人造紅色跑車也早已換成幾千萬的純天然

13、 駿馬。每年英國度假時所表現(xiàn)出來的貴族氣息，是其他中國大陸爆發(fā)富們所無法比擬的。評論：其實資本運作的關(guān)鍵，不在于技術(shù)層面，而在于必要的關(guān)系網(wǎng)絡(luò)和運作能力。試想：1、如果他不是他老爸的兒子，他能當(dāng)上公司的董事長嗎？2、如果沒有家族的權(quán)貴，李氏等大亨能和他合作嗎？ 3、如果不看在他老爸的面子上，他能那么容易在大陸拿到好的大項目嗎？ 4、如果沒有這些好的項目，公司的業(yè)績能好嗎？股票價值能升嗎？當(dāng)然，這一切僅僅是前提。公子的運作能力也是不容質(zhì)疑的。否則的話，即使有了這些前提， 要想創(chuàng)富也是不可能的。記住，永遠(yuǎn)不要對父母說這十句話!1 .好了，好了，知道，真啰嗦?。蓱z天下父母心，父母的啰嗦”其實是一種

14、幸福。）2 .有事嗎，沒事？那掛了啊。（父母打電話，也許只想說說話，我們能否明白他們的用意，不要匆忙掛了電話?。? .說了你也不懂，別問了！（他們只是想和我們說說話。）4跟你說了多少次不要你做，做又做不好。（一些他們已經(jīng)力不能及的事，我們因為關(guān)心而制止，但不要這樣讓他們覺得自己很無用。）5 .你們那一套，早就過時了。（父母的建議，也許不能起到作用，可我們是否能換一種回應(yīng)的方式？）6 .叫你別收拾我的房間，你看，東西我都找不到?。ㄗ约旱姆块g還是自己收拾好，不收拾，也不要拂了老人的好意。）7 .我要吃什么我知道，別夾了?。ㄅ沃覀兓丶业母改缚傁氚阉嘘P(guān)心融在特意做的菜里，我們默默領(lǐng)情就好。）8 .

15、說了別吃這些剩菜了，怎么老不聽?。。ㄋ麄円惠呑拥墓?jié)約習(xí)慣，很難改，讓他們每次盡量少做點菜就好。）9 .我自己有分寸，不要老說了，煩不煩。（他們只是擔(dān)心你吃虧。）10這些東西說了不要了，堆在這里做什么?。。ㄈ死狭硕紩钆f當(dāng)你還在襁褓時，她便天天抱著你，哄你入睡；當(dāng)你到少年時代，她便天天念叨著你，夜夜幫你捻著棉被；當(dāng)你終于離開家，遠(yuǎn)行他方，她便天天牽掛著你。有時候，我們總是在抱怨母親的嘮叨、念叨，總是在心煩她那些說了無數(shù)遍的關(guān)心話語。都說兒女是父母前輩子欠下的債，這句話不假。讓我們感恩于心，讓我們感恩父母那些點滴的關(guān)懷。如果有一天，你發(fā)現(xiàn)母親煮的菜太咸太難吃，如果有一天，你發(fā)現(xiàn)父母經(jīng)常忘記關(guān)電器;如果有一天，你發(fā)現(xiàn)父親的花草樹木已漸荒廢，如果有一天，你發(fā)現(xiàn)家中的地板衣柜經(jīng)常沾滿灰塵;如果有一天，你發(fā)現(xiàn)父母不再愛吃青脆的蔬果，如果有一天，你發(fā)現(xiàn)父母愛吃煮得爛爛的菜;如果有一天，你發(fā)現(xiàn)吃飯時間他們老是咳個不停，千萬別誤以為他們感冒或著涼（那是吞咽神經(jīng)老化的現(xiàn)象）；如果有一天，你發(fā)覺他們不再愛出門也許是因為身體一天不如一天每個人都會老