華蘭生物年財(cái)務(wù)分析報(bào)告(36頁)

1、精品資料推薦目錄一、實(shí)現(xiàn)利潤分析41. 利潤總額42. 營業(yè)利潤43. 投資收益54. 營業(yè)外利潤55. 主營業(yè)務(wù)的盈利能力56. 利潤真實(shí)性判斷57. 結(jié)論6二、成本分析61. 成本構(gòu)成情況62. 總成本變化情況及原因分析73. 主營業(yè)務(wù)成本控制情況74. 銷售費(fèi)用變化及合理性評價(jià)75. 管理費(fèi)用變化及合理性評價(jià)86. 財(cái)務(wù)費(fèi)用變化情況8三、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析81. 資產(chǎn)構(gòu)成基本情況82. 資產(chǎn)構(gòu)成特點(diǎn)113. 資產(chǎn)的增減變化124. 資產(chǎn)的增減變化原因135. 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理性評價(jià)136. 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變動(dòng)情況13四、資本結(jié)構(gòu)分析141. 資本構(gòu)成基本情況142. 流動(dòng)負(fù)債構(gòu)成情況143. 負(fù)債的

2、增減變化情況164. 負(fù)債的增減變化原因175. 權(quán)益的增減變化176. 權(quán)益的增減變化原因18五、償債能力分析181. 支付能力182. 流動(dòng)比率183. 速動(dòng)比率194. 短期償債能力變化情況195. 短期付息能力196. 長期付息能力207. 負(fù)債經(jīng)營可行性20六、盈利能力分析201. 盈利能力基本情況202. 內(nèi)部經(jīng)營資產(chǎn)和對外長期投資的盈利能力213. 對外投資的盈利能力214. 內(nèi)外部資產(chǎn)盈利能力比較215. 凈資產(chǎn)收益率212精品資料推薦6. 凈資產(chǎn)收益率變化原因227. 資產(chǎn)報(bào)酬率228. 資產(chǎn)報(bào)酬率變化原因229. 成本費(fèi)用利潤率變化情況2210. 成本費(fèi)用利潤率變化原因22

3、七、營運(yùn)能力分析221. 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)222. 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因233. 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)變化情況234. 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因245. 應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)變化情況246. 應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因247. 現(xiàn)金周期248. 營業(yè)周期259. 營業(yè)周期結(jié)論2510. 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)2511. 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因2512. 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)2513. 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因2614. 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)2615. 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因26八、發(fā)展能力分析261. 銷售收入增長率262. 凈利潤增長率263. 資本增長性274. 可動(dòng)用資金總額275. 挖潛發(fā)展能力27九、經(jīng)營協(xié)調(diào)性

4、分析281. 投融資活動(dòng)的協(xié)調(diào)情況282. 營運(yùn)資本變化情況283. 經(jīng)營協(xié)調(diào)性及現(xiàn)金支付能力284. 營運(yùn)資金需求的變化295. 現(xiàn)金支付情況296. 整體協(xié)調(diào)情況30十、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)分析311. 經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)312. 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)32十一、現(xiàn)金流量分析321. 現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析322. 現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析333. 現(xiàn)金流動(dòng)的穩(wěn)定性分析334. 現(xiàn)金流動(dòng)的協(xié)調(diào)性評價(jià)345. 現(xiàn)金流量的變化346. 現(xiàn)金流量的充足性評價(jià)347. 現(xiàn)金流動(dòng)的有效性評價(jià)358. 自由現(xiàn)金流量分析358華蘭生物年財(cái)務(wù)分析報(bào)告-圖文并茂報(bào)告一、實(shí)現(xiàn)利潤分析1.利潤總額2003年實(shí)現(xiàn)利潤為4175.64萬元，與2002年的3373.

5、45萬元相比有較大增長，增長23.78%。實(shí)現(xiàn)利潤主要來自于內(nèi)部經(jīng)營業(yè)務(wù)，公司盈利基礎(chǔ)比較可靠。實(shí)現(xiàn)利潤變化圖4.0003bE003JDQU2,5002,0001,5002001年2002200薛2001年1/乩6%一如02年200G年|財(cái)箔費(fèi)用樸口喊人管理費(fèi)用稅金及附加- - _ 一I 1 一 一一利潤增減因素分析圖司306,0004,0002,000-2,000-4,000毛利毛利耳他利澗口財(cái)務(wù)費(fèi)用口投資收益口撲貼收入口銷售費(fèi)用管理費(fèi)用營業(yè)外利祠口稅金及附加2 .營業(yè)利潤2003年?duì)I業(yè)利潤為4241.09萬元，與2002年的3400.92萬元相比有較大增長，增長24.70%。具體來說，以下

6、項(xiàng)目的變動(dòng)使?fàn)I業(yè)利潤增加：主營業(yè)務(wù)收入增加8024.50萬元；其他業(yè)務(wù)利潤增加5.62萬元；共計(jì)增加8030.12萬元，以下項(xiàng)目的變動(dòng)使?fàn)I業(yè)利潤減少：主營業(yè)務(wù)成本增加4858.89萬元；營業(yè)費(fèi)用增加1737.83萬元；管理費(fèi)用增加396.06萬元；財(cái)務(wù)費(fèi)用增加197.16萬元；共計(jì)減少7189.94萬元，增加項(xiàng)與減少項(xiàng)相抵，使?fàn)I業(yè)利潤增長840.18萬元。3 .投資收益4 .營業(yè)外利潤2003年?duì)I業(yè)外利潤為負(fù)65.45萬元，與2002年負(fù)27.46萬元相比虧損成倍增加，增加138.34個(gè)百分點(diǎn)。精品資料推薦5 .主營業(yè)務(wù)的盈利能力2003年主營業(yè)務(wù)收入凈額為25290.55萬元，與2002年的

7、17266.04萬元相比有較大增長，增長46.48%。從主營業(yè)務(wù)收入和成本的變化情況來看，2003年的主營業(yè)務(wù)收入凈額為25290.55萬元，比2002年的17266.04萬元增長46.48%,主營業(yè)務(wù)成本為16288.73萬元，比2002年的11429.84萬元增加42.51%,主營業(yè)務(wù)收入和主營業(yè)務(wù)成本同時(shí)增長，但主營業(yè)務(wù)收入增長幅度大于主營業(yè)務(wù)成本，表明公司主營業(yè)務(wù)盈利能力提高。實(shí)現(xiàn)利潤增減情況表2003年2002年2001年項(xiàng)目名稱數(shù)值(萬元)增長率(%)數(shù)值(萬元)增長率(%)數(shù)值(萬元)增長率(%)銷售收入25290.5546.4817266.0438.8312436.990.00

8、實(shí)現(xiàn)利潤4175.6423.783373.4586.931804.700.00營業(yè)利潤4241.0924.703400.9285.231836.020.00投資收血0.000.000.000.000.000.00營業(yè)外利潤-65.45-138.34-27.4611.47-31.020.00補(bǔ)貼收入0.000.000.000.000.000.006 .利潤真實(shí)性判斷從報(bào)表數(shù)據(jù)來看，公司銷售收入主要是現(xiàn)金收入，收入質(zhì)量是可靠的。公司的營業(yè)利潤為4038.35萬元。公司的實(shí)現(xiàn)利潤主要來自于營業(yè)利潤。26,00034 P0022,00020,00016,00016,00ft14QQQ12 po0200

9、1年2 0上年200群- 2001 12,436,365 2002 17,266,043 2003 25.2&0.5457 .結(jié)論總之，在市場份額迅速擴(kuò)大的同時(shí)，營業(yè)利潤也迅猛增加，經(jīng)營業(yè)務(wù)開展得很好。二、成本分析1.成本構(gòu)成情況2003年華蘭生物成本費(fèi)用總額為21059.14萬元，其中：主營業(yè)務(wù)成本為16288.73萬元，占成本總額的77.35%;銷售費(fèi)用為2913.38萬元，占成本總額的13.83%;管理費(fèi)用為1279.25萬元，占成本總額的6.07%;財(cái)務(wù)費(fèi)用為577.78萬元，占成本總額的2.74%。成本構(gòu)成圖7735W主營業(yè)務(wù)成本16,206,732銷售費(fèi)用2,913.38管

10、理費(fèi)用1,27027財(cái)務(wù)費(fèi)用577.1口其它口成本構(gòu)成表（占成本費(fèi)用總額的比例）2003年2002年2001年項(xiàng)目名稱數(shù)值百分?jǐn)?shù)值百分?jǐn)?shù)值百分（萬比()（萬比()（萬比()元）元）元）成本費(fèi)用總21059100.013869100.010600100.0額.140.200.57012精品資料推薦主營業(yè)務(wù)成本16288.7377.3511429.8482.418614.4681.26銷售費(fèi)用2913.3813.831175.558.48845.147.97管理費(fèi)用1279.256.07883.186.37664.486.27財(cái)務(wù)費(fèi)用577.782.74380.632.74476.494.49主營

11、業(yè)務(wù)稅金及附加0.000.000.000.000.000.00成本各項(xiàng)構(gòu)成對比圖-16,00014.CQCI12,00010,000S,00ti4,00(52,000 口2001 年2002 年2003 年主營業(yè)第成本口昔業(yè)費(fèi)用口財(cái)務(wù)費(fèi)用主營業(yè)務(wù)稅金及附加管理費(fèi)用2.總成本變化情況及原因分析華蘭生物2003年成本費(fèi)用總額為21059.14萬元，與2002年的13869.20萬元相比有較大增長，增長51.84%。成本構(gòu)成變動(dòng)情況表（占主營業(yè)務(wù)收入的比例）2003年2002年2001年項(xiàng)目名稱數(shù)值（萬元）百分比（）數(shù)值（萬元）百分比（）數(shù)值（萬元）百分比（）主營業(yè)務(wù)收入25290.55100.00

12、17266.04100.0012436.99100.00主營業(yè)務(wù)成本16288.7364.4111429.8466.208614.4669.26主營業(yè)務(wù)稅金及附加0.000.000.000.000.000.00銷售費(fèi)用2913.3811.521175.556.81845.146.80管理費(fèi)用1279.255.06883.185.12664.485.34財(cái)務(wù)費(fèi)用577.782.28380.632.20476.493.833.主營業(yè)務(wù)成本控制情況2003年主營業(yè)務(wù)成本為16288.73萬元，與2002年的11429.84萬元相比有較大增長，增長42.51%。2003年主營業(yè)務(wù)成本占主營業(yè)務(wù)收入為6

13、4.41%,與2002年的66.20%相比有所降低，降低1.79個(gè)百分點(diǎn)。主營業(yè)務(wù)成本費(fèi)用水平下降，企業(yè)內(nèi)部成本控制措施得力，水平提高。4 .銷售費(fèi)用變化及合理性評價(jià)2003年銷售費(fèi)用為2913.38萬元，與2002年的1175.55萬元相比成倍增長，增長147.83%。2003年大幅度的銷售費(fèi)用投入帶來了銷售收入的大幅度增長，公司的銷售活動(dòng)取得了明顯的市場效果，但相對來講，銷售費(fèi)用增長明顯快于銷售收入的增長。5 .管理費(fèi)用變化及合理性評價(jià)2003年管理費(fèi)用為1279.25萬元，與2002年的883.18萬元相比有較大增長，增長44.85%。管理費(fèi)用與銷售收入同步增長，但銷售利潤卻大幅度下降，

14、要注意提高管理費(fèi)用支由的效率。6 .財(cái)務(wù)費(fèi)用變化情況2003年財(cái)務(wù)費(fèi)用為577.78萬元，與2002年的380.63萬元相比有較大增長，增長51.80%。三、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析1.資產(chǎn)構(gòu)成基本情況華蘭生物2003年資產(chǎn)總額為34852.32萬元，其中流動(dòng)資產(chǎn)為22970.92萬元，主要分布在存貨凈額、應(yīng)收賬款凈額、貨幣資金等環(huán)節(jié)，分別占公司流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)的42.17%、22.22%和21.16%。非流動(dòng)資產(chǎn)為11881.40萬元，主要分布在在建工程和固定資產(chǎn)凈額，分別占公司非流動(dòng)資產(chǎn)的41.73%、38.76%。資產(chǎn)構(gòu)成圖I流動(dòng)資產(chǎn)22,970.921固定資產(chǎn)10.351.33I無形及遞延資產(chǎn)1,53

15、5.062口其它口資產(chǎn)構(gòu)成各項(xiàng)對比圖流動(dòng)資產(chǎn)長期投費(fèi)固定資產(chǎn)無理及洋延資產(chǎn)口耳它封口QQ 7,000 6.0CIO5.0OD 4,000 3,0002m 0 1.000 0流動(dòng)資產(chǎn)長期投資口固定資產(chǎn)無形及遞延資產(chǎn)口耳它資產(chǎn)構(gòu)成各項(xiàng)增量表項(xiàng)目名稱2003年2002年流動(dòng)資產(chǎn)8196.152298.22長期投資0.000.00固定資產(chǎn)2618.341935.73無形及遞延資產(chǎn)-118.59410.91其它0.000.00資產(chǎn)構(gòu)成表2003年2002年2001年項(xiàng)目名稱數(shù)值百分?jǐn)?shù)值百分?jǐn)?shù)值百分(萬比(%)(萬比(%)(萬比(%)元）元）元）總資產(chǎn)34852100.024156100.01951110

16、0.0.320.410.560流動(dòng)資產(chǎn)2297065.911477461.161247663.94.92.77.55長期投資凈額0.000.000.000.000.000.00固定資產(chǎn)凈額4605.5013.214527.3318.744212.8421.59無形及遞延資產(chǎn)1530.064.391648.656.821237.746.34其它5745.8316.493205.6613.271584.428.12公司營業(yè)環(huán)節(jié)占用的資金數(shù)額較大，約占公司流動(dòng)資產(chǎn)的42.17%,說明市場銷售情況的變化會對公司資產(chǎn)的質(zhì)量和價(jià)值帶來較大影響，要密切關(guān)注公司產(chǎn)品的銷售前景和增值能力。公司流動(dòng)資產(chǎn)中被別人占

17、用的、應(yīng)當(dāng)收回的資產(chǎn)數(shù)額較大，約占公司流動(dòng)資產(chǎn)的24.97%,應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)應(yīng)收款項(xiàng)管理,關(guān)注應(yīng)收款項(xiàng)的質(zhì)量。從資產(chǎn)構(gòu)成來看，公司流動(dòng)資產(chǎn)所占比例較高，流動(dòng)資產(chǎn)的質(zhì)量和周轉(zhuǎn)效率對公司的經(jīng)營狀況起決定性作用。流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成圖存貸9,606.269應(yīng)收賬款5,103,909貨幣資金4.061.396其它1,563,577應(yīng)收器據(jù)1J2366J菖它應(yīng)收欹631806流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成表2003年2002年2001年項(xiàng)目名稱數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)流動(dòng)資產(chǎn)22970.92100.0014774.77100.0012476.55100.00存貨9686.2742.176

18、371.5743.123961.0631.75應(yīng)收賬款5103.9122.224534.3030.695321.7242.65其它應(yīng)收款631.892.75232.871.58404.053.24短期投資0.000.000.000.000.000.00應(yīng)收票據(jù)1123.884.890.000.000.000.00貨幣資金4861.4021.162916.5619.742625.1521.04流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成各項(xiàng)對比圖8.0006m。4.0002,0000之。1年2clm年200勺年口存貸I反收踞款口其它應(yīng)收款I(lǐng)短期投贊口應(yīng)收票據(jù)貨幣資金口耳它流動(dòng)資產(chǎn)杓成各項(xiàng)增量對比圖3,0002.E0D2,000

19、1,5001,0005000-500口存貸應(yīng)收踞款口耳它應(yīng)收款I(lǐng)短期投資口應(yīng)收票據(jù)貨幣資金口其它流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成各項(xiàng)增量表項(xiàng)目名20032002稱年年存貨3314.2410.7051應(yīng)收賬569.6-787.款142其它應(yīng)399.0-171.收款219短期投資0.000.00應(yīng)收票據(jù)0.000.00貨幣資1944.291.4金831其它1967.554.99902.資產(chǎn)構(gòu)成特點(diǎn)公司營業(yè)環(huán)節(jié)占用的資金數(shù)額較大，約占公司流動(dòng)資產(chǎn)的42.17%,說明市場銷售情況的變化會對公司資產(chǎn)的質(zhì)量和價(jià)值帶來較大影響，要密切關(guān)注公司產(chǎn)品的銷售前景和增值能力。公司流動(dòng)資產(chǎn)中被別人占用的、應(yīng)當(dāng)收回的資產(chǎn)數(shù)額較大，約占公司

20、流動(dòng)資產(chǎn)的24.97%,應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)應(yīng)收款項(xiàng)管理,關(guān)注應(yīng)收款項(xiàng)的質(zhì)量。從資產(chǎn)構(gòu)成來看，公司流動(dòng)資產(chǎn)所占比例較高，流動(dòng)資產(chǎn)的質(zhì)量和周轉(zhuǎn)效率對公司的經(jīng)營狀況起決定性作用。流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成圖存貨9,606.269應(yīng)收賬款5,103,909貨幣資金4.661,396其它1,563.577應(yīng)收期據(jù)1,123疑d其它應(yīng)收款63180S流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成表2003年2002年2001年項(xiàng)目名稱數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)流動(dòng)資產(chǎn)22970.92100.0014774.77100.0012476.55100.00存貨9686.2742.176371.5743.123961.063

21、1.75應(yīng)收賬款5103.9122.224534.3030.695321.7242.65其它應(yīng)收款631.892.75232.871.58404.053.24短期投資0.000.000.000.000.000.00應(yīng)收票據(jù)1123.884.890.000.000.000.00貨幣資金4861.4021.162916.5619.742625.1521.043.資產(chǎn)的增減變化2003年總資產(chǎn)為34852.32萬元，與2002年的24156.41萬元相比有較大增長，增長44.28%。MtH年”匕總塢一加點(diǎn)4R7335-2003年416c向034 .資產(chǎn)的增減變化原因具體來說，以下項(xiàng)目的變動(dòng)使資產(chǎn)總額

22、增加：存貨凈額增加3314.70萬元；貨幣資金增加1944.83萬元；在建工程增加1878.77萬元；應(yīng)收票據(jù)增加1123.88萬元；預(yù)付帳款增加844.85萬元；工程物資增加661.41萬元；應(yīng)收賬款凈額增加569.61萬元；其他應(yīng)收款增加399.02萬元；固定資產(chǎn)凈額增加78.17萬元；共計(jì)增加10815.24萬元，以下項(xiàng)目的變動(dòng)使資產(chǎn)總額減少：待攤費(fèi)用減少0.74萬元；無形資產(chǎn)減少118.59萬元；共計(jì)減少119.33萬元，增加項(xiàng)與減少項(xiàng)相抵，使資產(chǎn)總額增長10695.90萬元。5 .資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理性評價(jià)從資產(chǎn)各項(xiàng)目與主營業(yè)務(wù)收入的比例關(guān)系來看，2003年應(yīng)收賬款所占比例基本合理。存貨所

23、占比例過高。2003年公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)基本合理。6 .資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變動(dòng)情況2003年與2002年相比，2003年應(yīng)收賬款占銷售收入的比例下降?？傮w來看，流動(dòng)資產(chǎn)增長快于主營業(yè)務(wù)收入增長，資產(chǎn)的盈利能力并沒有提高。因此與2002年相比，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)趨于惡化。主要資產(chǎn)項(xiàng)目變動(dòng)情況表2003年2002年2001年項(xiàng)目名稱數(shù)值(萬元)增長率(%)數(shù)值(萬元)增長率(%)數(shù)值(萬元)增長率(%)流動(dòng)資產(chǎn)22970.9255.4714774.7718.4212476.550.00長期投資0.000.000.000.000.000.00固定資產(chǎn)4605.501.734527.337.474212.840.00存貨96

24、86.2752.026371.5760.863961.060.00應(yīng)收賬款5103.9112.564534.30-14.805321.720.00貨幣性資產(chǎn)5985.28105.222916.5611.102625.150.00四、資本結(jié)構(gòu)分析1 .資本構(gòu)成基本情況華蘭生物2003年負(fù)債總額為21878.75萬元，資本金為4500.00萬元，所有者權(quán)益為12973.56萬元，資產(chǎn)負(fù)債率為62.78%。在負(fù)債總額中，流動(dòng)負(fù)債為14194.75萬元，占負(fù)債和權(quán)益總額的40.73%;短期借款為8000.00萬元，長期負(fù)債為7684.00萬元，付息負(fù)債合計(jì)占資金來源總額的45.00%53資本構(gòu)成圖洛葉

25、飛口硫動(dòng)負(fù)債14。94 了 55 所有者權(quán)益12,9笈.563長期負(fù)債7溫國其它。資本構(gòu)成表2003年2002年2001年項(xiàng)目名稱數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)資本總額34852.32100.0024156.41100.0019511.56100.00所有者權(quán)益12973.5637.229409.5338.956502.2333.33流動(dòng)負(fù)債14194.7540.737666.8831.745009.3225.67長期負(fù)債7684.0022.057080.0029.318000.0041.002 .流動(dòng)負(fù)債構(gòu)成情況公司有息負(fù)債及應(yīng)付票據(jù)所占比例較大，約

26、占流動(dòng)負(fù)債的65.72%,表明公司的償債壓力較大。公司經(jīng)營活動(dòng)派生的負(fù)債資金數(shù)額較多，約占流動(dòng)負(fù)債的15.07%,資金成本相對較低。負(fù)債變動(dòng)情況表2003年2002年2001年項(xiàng)目名稱數(shù)值(萬元)增長率(%)數(shù)值(萬元)增長率(%)數(shù)值(萬元)增長率(%)負(fù)債總額21878.7548.3614746.8813.3613009.320.00短期借款8000.00289.352054.71105.471000.000.00應(yīng)付賬款2130.05-15.782529.2038.231829.740.00其它應(yīng)847.7934.96628.20-32.37928.860.00長期負(fù)債7684.008.

27、537080.00-11.508000.000.00其它3216.9131.052454.7896.271250.730.00短期借款變化圖-2001年1,0002期2年2,C54.712200G年3,000流動(dòng)貪債各項(xiàng)對比圖匚生代借若口應(yīng)付葉款左什盟據(jù)其它應(yīng)付款口應(yīng)交稅金預(yù)收咪款口苴它流動(dòng)負(fù)債各項(xiàng)增量對比圖標(biāo)期借款應(yīng)付賬款應(yīng)付賽據(jù)苴七應(yīng)付款口應(yīng)交稅金預(yù)收賺款口耳它流動(dòng)負(fù)債各項(xiàng)增量表項(xiàng)目名稱2003年2002年短期借5945.1054.款2971應(yīng)付賬-399.699.4款156應(yīng)付票據(jù)1178.50-148.70其它應(yīng)219.6-300.066應(yīng)交稅407.7247.9金40預(yù)收賬款9.40

28、0.00其它-833.501104.853 .負(fù)債的增減變化情況2003年負(fù)債總額為21878.75萬元，與2002年的14746.88萬元相比有較大增長，增長48.36%。公司負(fù)債規(guī)模有較大幅度增加，負(fù)債壓力有較大幅度的提高。負(fù)債變動(dòng)情況表2003年2002年2001年項(xiàng)目名稱數(shù)值(萬元)增長率(%)數(shù)值(萬元)增長率(%)數(shù)值(萬元)增長率(%)負(fù)債總額21878.7548.3614746.8813.3613009.320.00短期借款8000.00289.352054.71105.471000.000.00應(yīng)付賬款2130.05-15.782529.2038.231829.740.00其

29、它應(yīng)847.7934.96628.20-32.37928.860.00長期負(fù)債7684.008.537080.00-11.508000.000.00其它3216.9131.052454.7896.271250.730.00短期借款變化圖4,負(fù)債的增減變化原因具體來說，以下項(xiàng)目的變動(dòng)使負(fù)債總額增加：短期借款增加5945.29萬元；應(yīng)付票據(jù)增加1178.50萬元；應(yīng)交稅金增加407.74萬元；應(yīng)付福利費(fèi)增加246.50萬元；其他應(yīng)付款增加219.60萬元；預(yù)收賬款增加9.40萬元；共計(jì)增加8007.02萬元，以下項(xiàng)目的變動(dòng)使負(fù)債總額減少：應(yīng)付賬款減少399.15萬元；一年內(nèi)到期的長期負(fù)債減少108

30、0.00萬元；共計(jì)減少1479.15萬元，增加項(xiàng)與減少項(xiàng)相抵，使負(fù)債總額增長6527.87萬元。5.權(quán)益的增減變化2003年所有者權(quán)益為12973.56萬元，與2002年的9409.53萬元相比有較大增長，增長37.88%o13,0011 12 口口口 11 1?？诳?10,000S.OOCI6,000 7,aoci e,ooci2001年2。嵬年200薛 20016,502 235 20029,403 532 200312,973 563所有者權(quán)益變化圖所有者權(quán)益變動(dòng)表2003年2002年2001年項(xiàng)目名稱數(shù)值(萬元)百分比()數(shù)值(萬元)百分比()數(shù)值(萬元)百分比()所有者權(quán)益合計(jì)129

31、73.56100.009409.53100.006502.23100.00資本金4500.0034.694500.0047.824500.0069.21資本公積273.162.11258.162.74236.003.63盈余公積1247.299.61714.937.60282.164.34未分配利潤6953.1153.593936.4441.831484.0722.82少數(shù)股東權(quán)益0.000.000.000.000.000.006.權(quán)益的增減變化原因具體來說，以下項(xiàng)目的變動(dòng)使所有者權(quán)益增加：未分配利潤增加3016.68萬元；盈余公積增加532.35萬元；資本公積增加15.00萬元；共計(jì)增加35

32、64.03萬元。五、償債能力分析1 .支付能力從支付能力來看，華蘭生物2003年的日?，F(xiàn)金支付資金比較緊張，主要依靠短期借款。從發(fā)展角度來看，華蘭生物公司按照當(dāng)前資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度和盈利水平，公司有能力償還短期借款。2 .流動(dòng)比率從變化情況來看，2003年流動(dòng)比率為1.62,與2002年的1.93相比有較大下降，下降了0.31o3 .速動(dòng)比率2003年速動(dòng)比率為0.94,與2002年的1.09相比有所下降，下降了0.15o4 .短期償債能力變化情況公司短期償債壓力增加，但公司經(jīng)營業(yè)務(wù)創(chuàng)造現(xiàn)金的能力并沒有下降。5,短期付息能力從短期來看，公司經(jīng)營活動(dòng)的資金主要依靠短期借款,短期來看全部償還短期債務(wù)本

33、息會有一定困難。償債能力指標(biāo)表項(xiàng)目名稱2003年2002年2001年流動(dòng)比率1.621.932.49速動(dòng)比率0.941.091.70利息保障倍數(shù)8.239.864.79資產(chǎn)負(fù)債率0.630.610.676. 長期付息能力從盈利情況來看，公司盈利對利息的保障倍數(shù)為8.23倍。從實(shí)現(xiàn)利潤和利息的關(guān)系來看，公司盈利能力較強(qiáng)，利息支付有保證。7. 負(fù)債經(jīng)營可行性從資本結(jié)構(gòu)和資金成本來看，華蘭生物2003年的付息負(fù)債為15684.00萬元，實(shí)際借款利率水平為3.68%,公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)為1.94。從公司當(dāng)期資本結(jié)構(gòu)、借款利率和盈利水平三者的關(guān)系來看，公司增加負(fù)債能夠給企業(yè)帶來利潤的增加，負(fù)債經(jīng)營可行。

34、六、盈利能力分析1.盈利能力基本情況華蘭生物2003年的營業(yè)利潤率為16.77%，資產(chǎn)報(bào)酬率為16.11%，凈資產(chǎn)收益率為31.71%，成本費(fèi)用利潤率為19.83%。公司實(shí)際投入到企業(yè)自身經(jīng)營業(yè)務(wù)的資產(chǎn)為29094.64萬元，經(jīng)營資產(chǎn)的收益率為14.58%，2.內(nèi)部經(jīng)營資產(chǎn)和對外長期投資的盈利能力華蘭生物2003年內(nèi)部經(jīng)營資產(chǎn)的盈利能力為14.58%,與2002年的16.24%相比有所降低，降低1.67個(gè)百分點(diǎn)。盈利能力指標(biāo)表項(xiàng)目名稱2003年2002年2001年主營業(yè)務(wù)35.533.830.7利潤率904營業(yè)利潤16.719.714.7率706成本費(fèi)用19.824.317.0利潤率322總資

35、產(chǎn)報(bào)16.112.77.73酬率12凈資產(chǎn)收27.330.623.7益率6663,對外投資的盈利能力對外投資或投資收益為零。4 .內(nèi)外部資產(chǎn)盈利能力比較5 ,凈資產(chǎn)收益率2003年凈資產(chǎn)收益率為31.71%,與2002年的36.26%相比有所降低，降低4.55個(gè)百分點(diǎn)。6 .凈資產(chǎn)收益率變化原因2003年凈資產(chǎn)收益率比2002年下降的主要原因是：2003年凈禾I潤為3549.03萬元，與2002年的2885.14萬元相比有較大增長，增長23.01%。2003年所有者權(quán)益為12973.56萬元，與2002年的9409.53萬元相比有較大增長，增長37.88%。凈利潤增加速度慢于所有者權(quán)益的增長速

36、度，致使凈資產(chǎn)收益率下降。7. 資產(chǎn)報(bào)酬率2003年總資產(chǎn)報(bào)酬率為16.11%，與2002年的17.19%相比有所降低，降低1.08個(gè)百分點(diǎn)。8. 資產(chǎn)報(bào)酬率變化原因2003年總資產(chǎn)報(bào)酬率比2002年下降的主要原因是：2003年息稅前收益為4753.42萬元，與2002年的3754.08萬元相比有較大增長，增長26.62%。2003年平均總資產(chǎn)為29504.37萬元，與2002年的21833.99萬元相比有較大增長，增長35.13%。息稅前收益增加速度慢于平均總資產(chǎn)的增長速度，致使總資產(chǎn)報(bào)酬率下降。9. 成本費(fèi)用利潤率變化情況2003年成本費(fèi)用利潤率為19.83%，與2002年的24.32%相

37、比有所降低，降低4.50個(gè)百分點(diǎn)。2003年期間費(fèi)用投入的經(jīng)濟(jì)效益為87.53%，與2002年的138.29%相比有較大幅度的降低，降低50.76個(gè)百分點(diǎn)。10. 成本費(fèi)用利潤率變化原因2003年成本費(fèi)用投入經(jīng)濟(jì)效益比2002年下降的主要原因是：2003年實(shí)現(xiàn)利潤為4175.64萬元，與2002年的3373.45萬元相比有較大增長，增長23.78%。2003年成本費(fèi)用總額為21059.14萬元，與2002年的13869.20萬元相比有較大增長，增長51.84%。實(shí)現(xiàn)利潤增加速度慢于成本費(fèi)用總額的增長速度，致使成本費(fèi)用投入經(jīng)濟(jì)效益下降。七、營運(yùn)能力分析1 .存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)華蘭生物2003年存貨周轉(zhuǎn)

38、天數(shù)為179.91天，2002年為164.98天，2003年比2002年延長14.93天。2 .存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因華蘭生物2003年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為179.91天，2002年為164.98天，2003年比2002年延長14.93天。2003年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)比2002年延長的主要原因是：2003年平均存貨為8028.92萬元，與2002年的5166.31萬元相比有較大增長，增長55.41%。2003年主營業(yè)務(wù)成本為16288.73萬元，與2002年的11429.84萬元相比有較大增長，增長42.51%。平均存貨增長速度快于主營業(yè)務(wù)成本的增長速度，致使存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)延長。存貨相對水平增加，產(chǎn)供銷體系的

39、效率下降。3,應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)變化情況華蘭生物2003年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為69.55天，2002年為104.18天，2003年比2002年縮短34.63天。4 .應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因2003年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)比2002年縮短的主要原因是：2003年平均應(yīng)收賬款為4819.10萬元，與2002年的4928.01萬元相比有所下降，下降2.21%。2003年主營業(yè)務(wù)收入為25290.55萬元，與2002年的17266.04萬元相比有較大增長，增長46.48%。公司在加速應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)的同時(shí)，使盈利水平提高。5 .應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)變化情況華蘭生物2003年應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為52.20天，2002年為

40、69.60天，2003年比2002年縮短17.40天。6 .應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因2003年應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)比2002年縮短的主要原因是：2003年應(yīng)付賬款為2329.62萬元，與2002年的2179.47萬元相比有所增長，增長6.89%。2003年主營業(yè)務(wù)成本為16288.73萬元，與2002年的11429.84萬元相比有較大增長，增長42.51%。應(yīng)付賬款增加速度慢于主營業(yè)務(wù)成本的增長速度，致使應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)縮短。7.現(xiàn)金周期華蘭生物2003年現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)為197.26天，2002年為199.56天，2003年比2002年縮短2.30天。8 .營業(yè)周期華蘭生物2003年?duì)I業(yè)周期為249

41、.46天，2002年為269.16天，2003年比2002年縮短19.69天。2gl年324.012002年2E91&-20口3年249.46營運(yùn)能力指標(biāo)表項(xiàng)目名稱2003年2002年2001年存貨周轉(zhuǎn)天179.164.167.數(shù)919883應(yīng)收賬款周69.5104.156.轉(zhuǎn)天數(shù)51818應(yīng)付賬款周52.269.677.5轉(zhuǎn)天數(shù)003營業(yè)周期249.269.324.4616019 .營業(yè)周期結(jié)論從存貨、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款三者占用資金數(shù)量及其周轉(zhuǎn)速度的關(guān)系來看，公司經(jīng)營活動(dòng)的資金占用有所下降，營運(yùn)能力有所提高。10 .流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)華蘭生物2003年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為272.38天，

42、2002年為288.04天，2003年比2002年縮短15.67天。11 .流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因2003年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)比2002年縮短的主要原因是：2003年流動(dòng)資產(chǎn)為18872.84萬元，與2002年的13625.66萬元相比有較大增長，增長38.51%。2003年主營業(yè)務(wù)收入為25290.55萬元，與2002年的17266.04萬元相比有較大增長，增長46.48%。流動(dòng)資產(chǎn)增加速度慢于主營業(yè)務(wù)收入的增長速度，致使流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)縮短。12 .總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)華蘭生物2003年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)為0.86次，比2002年周轉(zhuǎn)速度加快，周轉(zhuǎn)天數(shù)從461.57天縮短到425.81天。公司在資產(chǎn)

43、規(guī)模增長的同時(shí)，使主營業(yè)務(wù)收入有較大幅度增長，表明公司經(jīng)營業(yè)務(wù)有較大幅度的擴(kuò)張，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度有較大幅度的提高。5GU5004g460440總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)II9II2Ml年翌年為0年2gl 年 £72.62 - 2002年 461.57 - 2期3年 425.81資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度表項(xiàng)目名稱2003年2002年2001年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)425.461.572.天數(shù)815762固定資產(chǎn)周65.992.3123.轉(zhuǎn)天數(shù)0864流動(dòng)資產(chǎn)周272.288.366.轉(zhuǎn)天數(shù)380416現(xiàn)金周轉(zhuǎn)大197.199.246.數(shù)26564913 .總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因2003年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)比2002年縮短的主要原因是:2003年平均總資產(chǎn)為29504.37萬元，與2002年的21833.99萬元相比有較大增長，增長35.13%。2003年主營業(yè)務(wù)收入凈額為25290.55萬元，與2002年的17266.04萬元相比有較大增長，增長