私人整理風險管理必考知識點11p

1、私人整理熾基翹泌考知識點【經(jīng)典資料，WORD文檔，可編輯修改】【經(jīng)典考試資料，答案附后，看后必過，WORD文檔，可修改】私人整理風險管理必考知識點: 編輯時間：2015年9月16日星期三EVA經(jīng)濟增加值=稅后凈利潤-經(jīng)濟資本*資本預期收益率 經(jīng)濟資本=經(jīng)濟資本乘數(shù)*VAR資本充足率二資本十（風險加權(quán)資產(chǎn)+12.5倍的市場風險資本）集中型風險管理部門包括了商業(yè)銀行風險管理的核心要素：風險監(jiān)控、數(shù)量分析、價格確認、模型創(chuàng)建和相 應的信息系統(tǒng)/技術(shù)支持。風險管理部門履行的一個非常具體但卻至關(guān)重要職責是監(jiān)控各種金融產(chǎn)品和所有業(yè)務(wù)部門的風險限額。商業(yè)銀行的每日風險狀況報告和每日收益/損失表是現(xiàn)代商業(yè)銀行

2、管理的最重要的兩份報告。政治風險包括政權(quán)風險、政局風險、政策風險和對外關(guān)系風險操作風險包括 人員、系統(tǒng)、流程和外部事件 所引發(fā)的四類風險，七種表現(xiàn)形式：內(nèi)部欺詐，外部欺詐，聘用員工做法和工作場所安全性，客戶、產(chǎn)品及業(yè)務(wù)做法，實物資產(chǎn)損壞，業(yè)務(wù)中斷和系統(tǒng)失靈，交割及流程管 理。市場風險主要包括利率風險、股票風險、匯率風險和商品風險信用風險具有明顯的非系統(tǒng)性風險特征。與市場風險相反，信用風險的觀察數(shù)據(jù)少，且 不易獲取?，F(xiàn)代商業(yè)銀行的財務(wù)控制部門通常采取每日參照市場定價的方法，及時捕捉市場價格 /價值的變化，因此所提供的數(shù)據(jù)最為真實、準確。內(nèi)部審計可以從風險識別、計量、監(jiān)測和控制四個主要階段。 制作

3、風險清單是商業(yè)銀行識別風險的最基本、最常用的方法。風險識別包括感知風險和分析風險兩個環(huán)節(jié)：感知風險是通過系統(tǒng)化的方法發(fā)現(xiàn)商業(yè)銀行所面臨的風險種類、 性質(zhì)；分析風險是深入理解各種風險內(nèi)在的風險因素。常用的風險識別方法還有：專家調(diào)查列舉法資產(chǎn)財務(wù)狀況分析法情景分析法分解分析法失誤樹分析 方法風險管理/控制措施應當實現(xiàn)以下目標： 風險管理戰(zhàn)略和策略符合經(jīng)營目標的要求； 所采取的具體措施符合風險管理戰(zhàn)略和策略的要求，并在成本/收益基礎(chǔ)上保持有效性； 通過對風險誘因的分析，發(fā)現(xiàn)管理中存在的問題，以完善風險管理程序。按照國際最佳實踐，在日常風險管理操作中，具體的風險管理/控制措施可以采取從基層業(yè)務(wù)單位到業(yè)

4、務(wù)領(lǐng)域風險管理委員會，最終到達高級管理層的三級管理方式。中間計量數(shù)據(jù)三維存儲方式，例如時間、情景、金融工具。發(fā)布風險分析信息/報告預覽發(fā)布信用風險仍然是其所面臨的最大的、最主要的風險種類按照業(yè)務(wù)特點和風險特征的不同，商業(yè)銀行的客戶可以劃分為法人客戶與個人客戶，法人客戶根據(jù)其機構(gòu)性質(zhì)可以分為企業(yè)類客戶和機構(gòu)類客戶，企業(yè)類客戶根據(jù)其組織形式不同可劃分為單一法人客戶和集團法人客戶。財務(wù)分析是財務(wù)報表分析、財務(wù)比率分析以及現(xiàn)金流量分析財務(wù)比率主要分為四大類： 盈利能力比率，用來衡量管理層將銷售收入轉(zhuǎn)換成實際利潤的效率，體現(xiàn)管理層控制費用并獲得投資收益的能力。I銷售毛利率=（銷售收入銷售成本）/銷售收入

5、x 100%I銷售凈利率=（凈利潤/銷售收入）x 100 %I資產(chǎn)凈利率（總資產(chǎn)報酬率）=凈利潤 /（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）/2 x 100 %I凈資產(chǎn)收益率（權(quán)益報酬率）=凈利潤/（期初所有者權(quán)益合計+期末所有者權(quán)益合計）/2 x 100 %I總資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均總資產(chǎn)=（凈利潤/銷售收入）x（銷售收入/平均總資產(chǎn)）=銷售凈利率x總資產(chǎn) 周轉(zhuǎn)率 效率比率，又稱營運能力比率，體現(xiàn)管理層管理和控制資產(chǎn)的能力。I存貨周轉(zhuǎn)率=產(chǎn)品銷售成本/（期初存貨+期末存貨）/2I存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率I應收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入 /（期初應收賬款+期末應收賬款 ）/2I應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=36

6、0/應收賬款周轉(zhuǎn)率l應付賬款周轉(zhuǎn)率=購貨成本/（期初應付賬款+期末應付賬款 ）/2I應付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應付賬款周轉(zhuǎn)率I流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入 /（期初流動資產(chǎn)+期末流動資產(chǎn) ）/2I總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額 ）/2I資產(chǎn)回報率（ROA ）=稅后損益+利息費用X（ 1稅率）"平均資產(chǎn)總額l權(quán)益收益率（ROE ）=稅后損益/平均股東權(quán)益凈額雖然從表面上看，各項周轉(zhuǎn)率越高，盈利能力和償債能力就越好，但實踐中并非如此。 杠桿比率，用來衡量企業(yè)所有者利用自有資金獲得融資的能力，也用于判斷企業(yè)的償債資格和能力。I資產(chǎn)負債率=（負債總額/資產(chǎn)總額）x 100%

7、I有形凈值債務(wù)率=負債總額/ （股東權(quán)益無形資產(chǎn)凈值）x 100%I利息償付比率（利息保障倍數(shù)）=（稅前凈利潤+利息費用）/利息費用=（經(jīng)營活動現(xiàn)金流量+利息費用+所得稅）/利息費用=（凈利潤+折舊+無形資產(chǎn)攤銷）+利息費用+所得稅/利息費用利息保障倍數(shù)的缺陷是僅僅考慮利息因素，更理想的保障倍數(shù)應當是將企業(yè)的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量與本息支付合計數(shù)相比較。 流動比率，用來判斷企業(yè)歸還短期債務(wù)的能力，即分析企業(yè)當前的現(xiàn)金償付能力和應付突發(fā)事件和困境的能力。I流動比率=流動資產(chǎn)合計/流動負債合計I速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債合計 其中：速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)-存貨 或：速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)-存貨-預付賬款-待攤

8、費用通常，流動比率較高或呈增長趨勢表明企業(yè)償債能力較好或得到改善。但流動比率不能反映資產(chǎn)的構(gòu)成和質(zhì)量，尤其不能反映存貨方面可能存在的問題。速動比率在分子中扣除了存貨，能夠更好地反映短期流動性。但速動比率也有其局限性，沒有將應收賬款收回的可能性或時間預期考慮進來?，F(xiàn)金流量表分為三個部分：經(jīng)營活動的現(xiàn)金流、投資活動的現(xiàn)金流、融資活動的現(xiàn)金流。凈營運現(xiàn)金流量（經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量）=凈損益+折舊+/非現(xiàn)金的收入、費用項目（攤銷、遞延稅項等）+ /-營運資金的變化額本年度現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的凈增加額=經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量+/ -投資活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量+/-融資活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量分析通

9、常首先分析經(jīng)營性現(xiàn)金流；其次分析投資活動的現(xiàn)金流；最后分析融資活動的現(xiàn)金流。管理層風險分析重點考核企業(yè)管理者的人品、誠信度、授信動機、經(jīng)營能力及道德水準商業(yè)銀行最關(guān)心的是保證的有效性，必考擔保類型及區(qū)別：一般保證中保證未約定保證期間的為主債務(wù)履行期屆滿之日起六個月。連帶責任保證的債務(wù)人在主合同規(guī)定的債務(wù)履行期屆滿沒有履行債務(wù)的，債權(quán)人可以要求債務(wù)人履行債務(wù)， 也可以要求保證人在其保證范圍內(nèi)承擔保證責任；一般保證的保證人在主合同糾紛未經(jīng)審判或仲裁，并就債務(wù)人財產(chǎn)依法強制執(zhí)行仍不能履行債務(wù)前，對債權(quán)人可以拒絕承擔保證責任。保證：保證人與債權(quán)人的約定；抵押：債務(wù)人不必將抵押財產(chǎn)移交給債權(quán)人；必須登記

10、的辦理登記之日起生效，自愿辦理登記的簽訂合同起生效質(zhì)押：債務(wù)人將其動產(chǎn)移交債權(quán)人占有；自移交占有時生效 留置：債權(quán)人按合同約定占有債務(wù)人的動產(chǎn)；定金：債務(wù)人向債權(quán)人付定金作為擔保。實際交付定金日生效。 有人也有物的擔保方式，保證人對物以外的債權(quán)承擔保證責任。 國家控制的企業(yè)間不應當僅僅因為彼此同受國家控制而成為關(guān)聯(lián)方。關(guān)聯(lián)方問題：（1）內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易頻繁（2）連環(huán)擔保十分普遍（3）財務(wù)報表真實性差（4）系統(tǒng)性風險較高（5） 風險識別和貸后監(jiān)督難度較大個人信貸產(chǎn)品可以基本劃分為個人住宅抵押貸款、個人零售貸款、循環(huán)零售貸款三大類。個人住宅抵押貸款的風險：經(jīng)銷商風險；“假按揭”；房產(chǎn)價值下跌而導致超額

11、押值不足；借款人的經(jīng)濟財務(wù)狀況變動風險區(qū)域風險作為一種系統(tǒng)性風險難以通過貸款組合完全消除，因此其成為影響資產(chǎn)組合信用風險水平的一種重要風險因素。商業(yè)銀行的內(nèi)部評級應基于二維評級體系：一維是客戶評級，另一維是債項評級?？蛻粜庞迷u級是商業(yè)銀行對客戶償債能力和償債意愿的計量和評價，反映客戶違約風險的大小?？蛻粼u級的評價主體是商業(yè)銀行，評級目標是客戶違約風險，評價結(jié)果是信用等級和違約概率(PD )。違約概率被具體定義為借款人內(nèi)部評級1年期違約概率與0.03%中的較高者。違約頻率是事后檢驗的結(jié)果，而違約概率是分析模型作出的事前預測，兩者存在本質(zhì)的區(qū)別。不良率是不良債項余額在所有債項余額的占比。5CS 品

12、德(Character)資本(Capital)還款能力(Capacity)抵押(Collateral)經(jīng)營環(huán)境(Condition)(CAMEL ) Capital adequaCy ， asset quality ， management、earnings ， liquidi tv ， sensitivity to marketrisk 資本充足率、資產(chǎn)質(zhì)量、管理、盈利、流動性、市場風險敏感度,1最好5最次。5Ps包括：個人因素(PersonalFactor)、資金用途因素(PurposeFactor)、還款來源因素(PaymentFactor) > 保障因素(ProtectionFa

13、ctor )、企業(yè)前景因素(PerspectiveFactor)信用評分模型過程：分析風險有關(guān)因素；歷史數(shù)據(jù)回歸分析算權(quán)重；數(shù)值代入求信用風險水平。弱點：向后看；歷史數(shù)據(jù)要求高；無違約概率準確數(shù)值。違約概率模型分析屬于現(xiàn)代信用風險計量方法。其中具有代表性的模型有穆迪的RiskCalc和CreditMonitor、KPMG的風險中性定價模型和死亡率模型。要5年數(shù)據(jù)。法人客戶評級：用于公共或私有的非金融類公司，奧特曼的Z計分模型：流動性(Liquidity )、盈利性(Profitability )、杠桿比率(Leverage )、償債能力(Solvency)和活躍性(Activity )算的流動

14、性指標(流動資 產(chǎn)一流動負債)十總資產(chǎn)；后期ZETA的是流動資產(chǎn)/流動負債。都是奧特曼提出的，Z早ZETA晚，考察指標Z5 個ZETA7個。作為違約風險的指標， Z值越高，違約概率越低RiskCalc適用于非上市公司，通過嚴格的步驟從客戶信息中選擇出最能預測違約的一組變量，經(jīng)過適當變換 后運用Logit/Probit回歸技術(shù)預測客戶的違約概率。Credit Monitor在Merton模型基礎(chǔ)上發(fā)展起來的一種適用于上市公司的違約概率模型，借貸關(guān)系視為期權(quán)買 賣關(guān)系，求解信用風險溢價和相應的違約率即預期違約頻率。KPMG風險中性 定價模型，假設(shè)金融市場中的每個參與者都是風險中立者，只要資產(chǎn)的期望

15、收益是相等的， 市場參與者對其的態(tài)度就是一致的，這樣的市場環(huán)境被稱為風險中性范式。每一筆貸款或債券的違約概率就可以相應計算出來。P (1+k) + (1-p) (1+k)*0=1+i P為非違約概率，K為風險承諾利率 O為回收率i為無風險利率。不直接處理各敞口之間的相關(guān)性，而把暴露在該風險類別下的投資組合看成一個整體，直接估計該組合資產(chǎn)的未來價值概率分布，包括Credit Metrics模型、Credit Portfolio View 模型等。信用局風險評分模型和收益評分模型是很有價值的決策工具，與申請評分模型具有互補性，可以組成二維或三維矩陣來進行信貸審批決策。 不同的是，申請評分模型是商業(yè)

16、銀行為特定金融產(chǎn)品的申請者量身定做的，能夠更準確、全面地反映商業(yè)銀行客戶的特殊性， 而且可以利用更多的信息對客戶將來的信用表現(xiàn)進行預測；而信用局評分模型通常是對申請者在未來各種信貸關(guān)系中的違約概率作出預測。債項評級 是對交易本身的特定風險進行計量和評價，反映客戶違約后的債項損失大小。特定風險因素包括抵 押、優(yōu)先性、產(chǎn)品類別、地區(qū)、行業(yè)等。債項評級既可以只反映債項本身的交易風險，也可以同時反映客戶信 用風險和債項交易風險。債項評級是在假設(shè)客戶已經(jīng)違約的情況下，針對每筆債項本身的特點預測債項可能的損失率。而一個債務(wù)人只能有一個客戶評級。客戶違約后給商業(yè)銀行帶來的債項損失包括兩個層面：一是經(jīng)濟損失；

17、二是會計(賬面)損失。違約損失率(Loss Given Default , LGD ,穆迪)是指給定借款人違約后貸款損失金額占違約風險暴露的比例， 其估計公式為損失/違約風險暴露。清償優(yōu)先性等產(chǎn)品因素影響最高。LGD = 1回收率=1(回收金額一回收成本)/違約風險暴露。Credit Metrics模型本質(zhì)上是一個 VaR模型，Credit Metrics模型的創(chuàng)新之處正是在于解決了計算非交易性資產(chǎn) 組合VaR這一難題。Credit Metrics模型使用了（信用工具邊際風險貢獻）這一概念來反映單一信用工具對真 個組合風險狀況的作用。作為補充Credit Portfolio View模型直接將

18、將轉(zhuǎn)移概率與宏觀因素的關(guān)系模型化，然后通過不斷加入宏觀因素 沖擊來模擬轉(zhuǎn)移概率的變化，得出模型中的一系列參數(shù)值。Credit Risk +模型是根據(jù)針對火災險的財險精算原理，對貸款組合違約率進行分析的，并假設(shè)在組合中，每筆 貸款只有違約和不違約兩種狀態(tài)。同時違約的概率是很小的且相互獨立，服從泊松分布。壓力測試主要采用敏感性分析的情景分析方法。敏感性分析用來測試單個風險因素或一小組密切相關(guān)的風險因素的假定運動（如收益曲線的平移）對組合價值的影響；情景分析模擬一組風險因素（如股權(quán)價格、匯率和利 率）的多種情景對組合價值的影響。不能說明事件發(fā)生的可能性，決策的幫助并不大。只是對組合短期風險狀 況的一

19、種衡量。對國家風險的計量可以通過主權(quán)評級來實現(xiàn)。主權(quán)評級指各國直接或間接影響債務(wù)人履行其對外償付義務(wù)的能力和意愿的測試與排名。CP模型8個變量，增加了下述 5個變量K）反映其風險大小:巴塞爾資本協(xié)議將商業(yè)銀行信用風險資產(chǎn)分為四大類，分別以相應的權(quán)重（I經(jīng)濟合作與發(fā)展組織（OECD ）中央政府的債權(quán)風險暴露權(quán)重為0;I對于OECD的商業(yè)銀行及 OECD以外的中央政府的債權(quán)風險暴露權(quán)重為20%;l抵押貸款的風險暴露權(quán)重為 50%;l其他所有商業(yè)銀行、企業(yè)、個人的風險暴露權(quán)重都為100%。最低資本充足率覆蓋了信用風險、市場風險、操作風險三大主要風險來源，而且對信用風險的計量提出了標準法、內(nèi)部評級法初

20、級法、內(nèi)部評級法高級法三種方法。外部評級是專業(yè)評級機構(gòu)對特定債務(wù)人的償債能力和意愿的整體評估，主要依靠專家定性分析，評級對象主要是政府或大企業(yè)；內(nèi)部評級是商業(yè)銀行根據(jù)內(nèi)部數(shù)據(jù)和標準（側(cè)重于定量分析），對客戶的信用風險及債項的交易風險進行評價，并據(jù)以估計違約概率及違約損失率，作為信用評級和分類管理的標準。標準法：信貸資產(chǎn)分為 13類；非零售類信貸資產(chǎn)，根據(jù)債務(wù)人的外部評級結(jié)果分別確定權(quán)重、零售類資產(chǎn)根 據(jù)是否有居民房產(chǎn)抵押分別給予75%、35%的權(quán)重，表外信貸資產(chǎn)采用信用風險轉(zhuǎn)換系數(shù)轉(zhuǎn)換為信用風險暴露、允許商業(yè)銀行通過抵押、擔保、信用衍生工具等信貸資產(chǎn)的風險敏感性。缺乏敏感性和相關(guān)性。根據(jù)對商業(yè)

21、銀行內(nèi)部評級體系依賴程度的不同，內(nèi)部評級法又分為初級法和高級法兩種： 初級法要求商業(yè)銀行運用自身客戶評級估計每一等級客戶違約概率，其他風險要素采用監(jiān)管當局的估機值； 高級法要求商業(yè)銀行運用自身二維評級體系自行估計違約概率、違約損失率、違約風險暴露、期限。初級法和高級法的區(qū)分只適用于非零售暴露，對于零售暴露，只要商業(yè)銀行決定實施內(nèi)部評級法，就必須自行估計PD和LGD。信用風險監(jiān)測是一個動態(tài)、連續(xù)的過程?？蛻麸L險的內(nèi)生變量包括兩類指標：一是基本面指標（定性指標或非財務(wù)指標），二是財務(wù)指標。 基本面指標主要包括：品質(zhì)類指標、實力類指標、環(huán)境類指標 財務(wù)指標主要包括：償債能力指標、盈利能力指標、營運能

22、力指標、增長能力指標預期損失=PDX LGD X EAD，其中，PD為借款人的違約概率，LGD為違約損失率，EAD為違約風險暴露。 不良貸款撥備覆蓋率=（一般準備+專項準備+特種準備）/ （次級類貸款+可疑類貸款+損失類貸款）。一般準備年末余額不得低于年末貸款余額的1%。專項準備：對于關(guān)注類貸款，計提比例為2% ;對于次級類貸款，計提比例為25% ;對于可疑類貸款，計提比例為50% ;對于損失類貸款，計提比例為100%。其中，次級和可疑類貸款的損失準備，計提比例可以上下浮動20%。特種準備由銀行根據(jù)不同類別（如國別、行業(yè)）貸款的特種風險情況、風險損失概率及歷史經(jīng)驗，自行確定按季計提比例。風險預

23、警的主要方法：傳統(tǒng)方法。典型的例子是 6C法。評級方法信用評分方法：CAMEL評級體系統(tǒng)計模型。根據(jù)運作機制將風險預警方法分為黑色預警法（循環(huán)波動）、藍色預警法（定量分析：指數(shù)預警法、統(tǒng)計預警法）和紅色預警法（定量分析與定性分析，首先對影響警素變動的有利因素與不利因素進行全面分析；其次進行不同時期的對比分析；最后結(jié)合風險分析專家的直覺和經(jīng)驗進行預警）。行業(yè)經(jīng)營風險因素：市場供求、產(chǎn)業(yè)成熟度、行業(yè)壟斷程度、產(chǎn)業(yè)依賴度、產(chǎn)品替代性、行業(yè)競爭主體的經(jīng) 營狀況、行業(yè)整體財務(wù)狀況（發(fā)展前景、共同風險）行業(yè)財務(wù)風險因素：從行業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)的角度，把握行業(yè)的盈利能力、資本增值能力和資金營運能力，進而更 深入地剖

24、析行業(yè)發(fā)展中的潛在風險：行業(yè)凈資產(chǎn)收益率、行業(yè)盈虧系數(shù)、資本積累率、行業(yè)銷售利潤率、行業(yè) 產(chǎn)品產(chǎn)銷率（前面 3個都是越高越好）、勞動生產(chǎn)率。區(qū)域風險預警：政策法規(guī)、區(qū)域經(jīng)營環(huán)境、區(qū)域商業(yè)銀行分支機構(gòu)內(nèi)部出現(xiàn)風險因素。風險報告的職責有 7點，意思沒錯就選。巴塞爾委員會強調(diào)，通過強化信息披露可以達到強化市場約束的目的。 巴塞爾協(xié)議三大支柱：最低資本要求、監(jiān)管部門的監(jiān)督檢查和市場約束。對風險加權(quán)資產(chǎn)的計算問題，新協(xié)議在原來只考慮信用風險的基礎(chǔ)上，進一步考慮了市場風險和操作風險。風險報告：報告的使用者分為內(nèi)部外部；類型上分為總和和專題。限額是指對某一客戶（單一法人或集團法人）所確定的、在一定時期內(nèi)商業(yè)

25、銀行能夠接受的最大信用風險暴露，它與金融產(chǎn)品和其他維度信用風險暴露的具體狀況、商業(yè)銀行的風險偏好、經(jīng)濟資本配置等因素有關(guān)。針對單一客戶進行限額管理時，首先需要計算客戶的最高債務(wù)承受能力，即客戶憑借自身信用與實力承受對外債務(wù)的最大能力。一般來說，具體決定一個客戶（個人或企業(yè)/機構(gòu)）債務(wù)承受能力的主要因素是客戶信用等級和所有者權(quán)益。國際風險限額是用來對某一國家的風險暴露管理的額度框架。國家風險暴露包含一個國家的信用風險暴露、跨境轉(zhuǎn)移風險以及 ERS （高壓力風險事件情景）風險。發(fā)達國家一般不對一個國家內(nèi)的某一地區(qū)設(shè)置地區(qū)風險限額，我國有。組合限額 是商業(yè)銀行資產(chǎn)組合層面的限額，是組合管理的體現(xiàn)方式

26、和管理手段之一。組合限額可分為授信集中度限額和總體組合限額兩類。 設(shè)定組合限額：按某組合維度確定資本分配權(quán)重；分配對預期進行壓力測試估算損失；估算預計組合損失 VS銀行資本；確定各組合以資本表示的組合限額。！ ！如果沒有特殊情況，不允許超過組合限額。商業(yè)銀行應盡快采取措施將組合敞開降低到限額之下。組合限額一旦被明確下來， 就必須嚴格遵守并得到良好維護。集團統(tǒng)一授信一般分“三步走”：對其授信時應注意以下幾點： 統(tǒng)一識別標準，實施總量控制。 掌握充分信息，避免過度授信。 主辦銀行牽頭，協(xié)調(diào)信貸業(yè)務(wù)。 盡量少用保證，爭取多用抵押。 授信協(xié)議約定，關(guān)聯(lián)交易必報。貸款的定價=資金成本+經(jīng)營成本+風險成本

27、+資本成本經(jīng)風險調(diào)整的收益率：RAROC =（某項貸款的一年收入各項費用預期損失）/監(jiān)管或經(jīng)濟資本。有時候也簡化為RAROC=（收益一預期損失）/經(jīng)濟資本（或非預期損失）。預期損失代表商業(yè)銀行為風險業(yè)務(wù)計提的 各項準備，而經(jīng)濟資本則是用來抵御商業(yè)銀行的非預期損失所需的資本。授信審批或信貸決策一般應遵循下列原則：審貸分離、統(tǒng)一考慮、展期重審。貸款轉(zhuǎn)讓 可以實現(xiàn)信用風險的轉(zhuǎn)移。按轉(zhuǎn)讓的貸款筆數(shù)可分為單筆貸款轉(zhuǎn)讓和組合（打包）貸款轉(zhuǎn)讓，按轉(zhuǎn)讓貸款的資金流向可分為一次性轉(zhuǎn)讓和回購式轉(zhuǎn)讓，按原債權(quán)人對已轉(zhuǎn)讓貸款是否承擔風險可分為無追索轉(zhuǎn)讓和有追索轉(zhuǎn)讓。大多數(shù)貸款的轉(zhuǎn)讓是屬于一次性、無追索、一組同質(zhì)性的貸

28、款（如住房抵押貸款）在貸款二級市 場上公開打包出售。（轉(zhuǎn)貸今日公貸已考）貸款重組是當債務(wù)人因種種原因無法按原有合同履約時，商業(yè)銀行為了降低客戶違約風險引致的損失，而對原有貸款結(jié)構(gòu)（期限、金額、利率、費用、擔保等）進行調(diào)整、重新安排、重新組織的過程。（公貸今次已考多選）貸款重組的流程：成本收益分析、準備方案、與債務(wù)人磋商和談判，共識。信用風險經(jīng)濟資本取決于：一是置信水平；二是銀行風險計量水平。資產(chǎn)證券化 是將缺乏流動性但具有預期穩(wěn)定現(xiàn)金流的資產(chǎn)匯集成資產(chǎn)池，通過結(jié)構(gòu)性重組，將其轉(zhuǎn)化為可以在金融市場上出售和流通的證券。主要分為：住房抵押貸款證券（MBS ）和資產(chǎn)支持證券（ABS ）。建立一個獨立的

29、SPV （特別目的公司）來發(fā)行。常用的信用衍生工具有總收益互換、信用違約互換、信用價差衍生產(chǎn)品、信用聯(lián)動票據(jù)以及混合工具。重新定價風險 也稱為期限錯賠風險，是最主要和最常見的利率風險形式，源于銀行資產(chǎn)、負債和表外業(yè)務(wù)到 期期限（就固定利率而言）或重新定價期限（就浮動利率而言）之間所存在的差異。收益率曲線 風險：右上不變購入期限長；較抖賣長買短；較平坦賣短買長。收益率曲線具有下列特性：一是 代表性；二是操作性；三是解釋性；四是分析性?；鶞曙L險也稱為利率定價基礎(chǔ)風險，因其現(xiàn)金流和收益的利差發(fā)生了變化，也會對銀行的收益或內(nèi)在經(jīng)濟價值產(chǎn)生不利的影響。遠期產(chǎn)品通常包括遠期外匯交易和遠期利率合約。遠期外匯

30、交易是最常用的規(guī)避匯率風險、固定外匯成本的方法。遠期利率合同是一項表外業(yè)務(wù)。遠期VS期貨：，遠期合約是非標準化的期貨合約是標準化的；遠期合約一般通過金融機構(gòu)或經(jīng)濟商柜臺交易，合約持有者面臨交易對手的違約風險，而期貨合約一般在交易所交易，由交易所承擔違約風險；遠期合約的流動性較差，合約一般要持有到期，而期貨合約的流動性較好，合約可以在到期前隨時平倉。利率平價（互換）：1英鎊兌換2美元，美元利率1.03英鎊利率1.04，遠期匯率/即期匯率 =報價貨幣利率/ 基礎(chǔ)貨幣利率，計價單位為美元即基礎(chǔ)貨幣?？傻?英鎊=2.0194美元。按執(zhí)行價格，期權(quán)分為價內(nèi)期權(quán)、平價期權(quán)、價外期權(quán)。期權(quán)費由期權(quán)的內(nèi)在價值

31、和時間價值兩部分組成：內(nèi) 在價值是指在期權(quán)的存續(xù)期間，將期權(quán)履約執(zhí)行所能獲得的收益或利潤，即合約價格低于市場價格的那部分。 時間價值是指期權(quán)價值高于其內(nèi)在價值的部分。影響期權(quán)價值的主要因素：一是標的資產(chǎn)的市場價格和期權(quán)的執(zhí)行價格；二是期權(quán)的到期期限；三是波動率； 四是貨幣利率。銀行的表內(nèi)外資產(chǎn)可分為銀行賬戶資產(chǎn)和交易賬戶資產(chǎn)兩大類。記入交易賬戶的頭寸：高管批準的交易策略； 明確的頭寸管理政策和程序；與銀行交易策略一致的監(jiān)控頭寸政策程序。二者劃分是商業(yè)銀行實施市場風險管理和計提市場風險資本的前提和基礎(chǔ)。資產(chǎn)分類的監(jiān)管標準優(yōu)點是直接面向風險管理，缺點是財務(wù)會計意義上的劃分著重強調(diào)的是權(quán)益和現(xiàn)金流量

32、變動的關(guān)系和影響，不直接面對風險管理的各項要求。我國未執(zhí)行， 需要：目的定義；交易工具；列入條件；不列入的；交易標識。交易賬戶中的項目通常按市場價格計價，當缺乏可參考的市場價格時，可以按模型定價。單幣種敞口頭寸 是指每種貨幣的即期凈敞口頭寸、遠期凈敞口頭寸以及調(diào)整后的期權(quán)頭寸之和，反映單一貨 幣的外匯風險。即期凈敞口頭寸為表內(nèi)的即期資產(chǎn)減去即期負債；遠期凈敞口頭寸等于多頭（買入）減空頭（賣出）；期權(quán)敞口頭寸為銀行可能需要買入或賣出的每種外匯總額；其他敞口頭寸為以外幣計值的擔保業(yè)務(wù)和類似的承諾等 總敞口頭寸：累計總敞口頭寸法（保守：所有外幣的多頭與空頭的總和）、凈總敞口頭寸法（激進：于所有外幣多

33、頭總額與空頭總額之差）、短邊法（分別加總每種外匯的多頭和空頭（分別稱為凈多頭頭寸之和與凈空頭 頭寸之和）；其次，比較兩個總數(shù)；最后，把較大的一個總數(shù)作為銀行的總敞口頭寸，優(yōu)點多空頭風險都考慮 且考慮了抵補效應）久期（也稱持續(xù)期）是對金融工具的利率敏感程度或利率彈性的直接衡量。缺口分析是衡量利率變動對銀行 當期收益的影響的一種方法。使用久期缺口來測量其資產(chǎn)負債的利率風險，久期缺口 =資產(chǎn)加權(quán)平均久期-（總負債/總資產(chǎn)）X負債加權(quán)平均久期。當久期缺口為負值時，市場利率上升，銀行凈值將增加；市場利率下降，銀行凈值將減少。當缺 口為零時，銀行凈值的市場價值不受利率風險影響。絕對值越大風險越高。缺口分析

34、，凈利息收入：正缺口就是銀行正資產(chǎn)， 負缺口就是銀行在負債。于是，在正缺口情況下，市場利 率上升會導致銀行凈利息收入上升。在負缺口情況下，市場利率上升會導致銀行凈利息收入下降。馬柯維茨：投資組合一一均值 -方差模型，最佳投資組合應當是具有風險厭惡特征的投資者的無差異曲線和資 產(chǎn)的有效邊界線的交點。與缺口分析相比較，久期分析 是一種更為先進的利率風險計量方法，久期分析則能計量利率風險對銀行經(jīng)濟 價值的影響。局限性：久期分析仍然只能反映重新定價風險，不能反映基準風險以及實際利率敏感性差異；利率的大幅變動（大于 1%）后不準確。風險價值是指在一定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率等市場風險要素發(fā)

35、生變化時可能對某項資金頭寸、資產(chǎn)組合或機構(gòu)造成的潛在的最大損失。風險即可能的損失。常用的風險價值模型技術(shù)主要有三種：方差一一協(xié)方差即VAR/德爾塔正態(tài)法、歷史模擬法和蒙特卡洛法局限性：不能反映資產(chǎn)組合的構(gòu)成及其對價格波動的敏感性，對風管作用有限；未涵蓋價格劇烈波動等突發(fā)小概率事件；只能計算交易業(yè)務(wù)中的市場風險。VAR缺點：不能預測突發(fā)事件的風險因為基于歷史數(shù)據(jù)；“肥尾”現(xiàn)象廣泛存在收益率并非正態(tài)分布（鐘型曲線）；無法充分度量非線性金融工具（如期權(quán)）的風險。歷史模擬法 缺點：考慮了肥尾，低估突發(fā)性的收益率波動；結(jié)果受制于歷史周期的長度；歷史數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，對 數(shù)據(jù)的依賴性強；工作量十分繁重。蒙特卡洛模

36、擬法：優(yōu)點：全值估計方法，處理各種問題，情景分析，精確快速反應。缺點：假設(shè)的前提有模 型風險；計算量大提高準確度慢；數(shù)據(jù)序列是偽隨機數(shù)結(jié)果可能錯。敏感性分析是指在保持其他條件不變的情況下，研究單個市場風險要素（利率、匯率、股票價格和商品價格） 的變化可能會對金融工具或資產(chǎn)組合的收益或經(jīng)濟價值產(chǎn)生的影響。但無法計量其收益或經(jīng)濟價值相對市場風險要素的非線性變化。情景分析是一種多因素分析方法，結(jié)合設(shè)定的各種可能情景的發(fā)生概率，研究多種因素同時作用時可能產(chǎn)生的影響。壓力測試的目的是評估銀行在極端不利的情況下的損失承受能力，主要采用敏感性分析和情景分析方法進行模擬和估計。市場風險管理的組織框架 ：董事會

37、最終責任確保識別計量監(jiān)測控制風險；高級管理層制定審查執(zhí)行政策、程序以及具體的操作規(guī)程、確保足夠的人物力等來識別計量監(jiān)測控制風險。市場風險報告：分別統(tǒng)計、分別計量的市場風險頭寸，頭寸和水平的結(jié)構(gòu)分析等12項。常用的市場風險限額包括交易限額（對頭寸設(shè)定）、風險限額（市場風險規(guī)模設(shè)置限額）和止損限額（允許的最大損失額）等。內(nèi)部欺詐是指員工故意騙取、盜用財產(chǎn)或違反監(jiān)管規(guī)章、法律或公司政策導致的損失。巴塞爾委員會在1996年的資本協(xié)議市場風險補充規(guī)定中，對市場風險內(nèi)部模型 主要提出了以下 定量要求：置信水平采用99%的單尾置信區(qū)間；持有期為 10個營業(yè)日；市場風險要素價格的歷史觀測期至少為1年；至少每3

38、個月更新一次數(shù)據(jù)。 在此基礎(chǔ)上，計量市場風險監(jiān)管資本的公式為：市場風險監(jiān)管資本= （附加因子+最低乘數(shù)因子3）x VaR操作風險的人員因素主要是指因商業(yè)銀行員工發(fā)生內(nèi)部欺詐、失職違規(guī)，以及因員工的知識/技能匱乏、核心員工流失、商業(yè)銀行違反用工法 等造成損失或者不良影響而引起的風險。核心雇員流失體現(xiàn)為對關(guān)鍵人員依賴的風險，包括缺乏足夠的后援/ 替代人員，相關(guān)信息缺乏共享和文檔記錄，缺乏崗位輪換機制等。（可能多選）內(nèi)部流程引起的操作風險是指由于商業(yè)銀行業(yè)務(wù)流程缺失、設(shè)計不完善，或者沒有被嚴格執(zhí)行而造成的損失。財務(wù)/會計錯誤；文件/合同缺陷；產(chǎn)品設(shè)計缺陷；錯誤監(jiān)控/報告；結(jié)算/支付錯誤；交易/定價錯

39、誤。（可能多選）巴塞爾委員會根據(jù)目前商業(yè)銀行的實際做法，在巴塞爾新資本協(xié)議 中為商業(yè)銀行提供三種可供選擇的操作風險經(jīng)濟資本計量方法，即基本指標法、標準法和高級計量法?？偸杖攵x為：凈利息收入加上非利息收入，不包括銀行賬戶上出售證券實現(xiàn)的盈利，不包括保險收入。標準法的原理是，將商業(yè)銀行的所有業(yè)務(wù)劃分為 8類產(chǎn)品線，對每一類產(chǎn)品線規(guī)定不同的操作風險資本要求系 數(shù)，并分別求出對應的資本，然后加總8類產(chǎn)品線的資本，即可得到商業(yè)銀行總體操作風險資本要求。分別為公司金融、交易和銷售、零售銀行業(yè)務(wù)、商業(yè)銀行業(yè)務(wù)、支付和結(jié)算、代理服務(wù)、資產(chǎn)管理和零售經(jīng)濟。業(yè)界比較流行的高級計量法主要有內(nèi)部橫量法、損失分步法、

40、以及記分卡等。獨立的操作風險管理崗位；至少5年的數(shù)據(jù)，初次使用允許 3年。商業(yè)銀行的操作風險計量系統(tǒng)必須利用相關(guān)的外部數(shù)據(jù)。對付操作風險的第一道防線是嚴格的內(nèi)部控制。健康有效的合規(guī)管理文化：合規(guī)管理理念；管理層的驅(qū)動作用；人的主導；創(chuàng)建學習型組織。 操作風險損失數(shù)據(jù)的收集要遵循 客觀性、全面性、動態(tài)性、標準化的原則。風險評估要素：內(nèi)部操作風險損失事件數(shù)據(jù)；外部數(shù)據(jù)風險評估由表及里原則。具體可以劃分為：非流程風險、流程環(huán)節(jié)風險和控制派生風險。自我評估法就是在商業(yè)銀行內(nèi)部控制體系的基礎(chǔ)上，通過開展全員風險識別， 識別出全行經(jīng)營管理中存在的風險點，并從損失金額和發(fā)生概率兩個角度來評估風險大小。工作流程：全員風險識別與報告； 作業(yè)流程分析和風險識別與評估；控制活動識別與評估； 制定與實施控制優(yōu)化方案；報告自我評估工作和日常監(jiān)控（了解 15順序即可） 主要業(yè)務(wù)風險控制選項較多，意思無誤或偏離題意即可選。法人信貸業(yè)