期貨交易策略課件

1、期貨交易策略德盛期貨有限公司 目錄1.人人平等、機會各半 2.贏家和輸家3.為什么投機者（幾乎）總是做多4.期貨交易的策略和戰(zhàn)術(shù)5.好的技術(shù)交易系統(tǒng)只是成功的一半1.人人平等、機會各半 有人說，期貨交易，十個交易，九個虧錢。錢呢？有人說，期貨交易，十個交易，九個虧錢。錢呢？期貨交易，有人買入，必須有人賣出才可以成交；期貨交易，有人買入，必須有人賣出才可以成交；有人賣出，必須有人買入才算做有人賣出，必須有人買入才算做 世界上只存在未被認識的事物，不存在不可認識的事世界上只存在未被認識的事物，不存在不可認識的事物。期貨走勢就是只有那么兩個方向，只要努力學習，累物。期貨走勢就是只有那么兩個方向，只要

2、努力學習，累積成功的經(jīng)驗，吸取失敗的教訓，從中找出規(guī)律性的東西，積成功的經(jīng)驗，吸取失敗的教訓，從中找出規(guī)律性的東西，在行情分析和資金運用方面不斷改進，虧少賺多，站到勝在行情分析和資金運用方面不斷改進，虧少賺多，站到勝利者的行列是完全有可能的。利者的行列是完全有可能的。 交易者面對紛繁的市場環(huán)境，應該怎么辦？交易者面對紛繁的市場環(huán)境，應該怎么辦？ 回到電腦上，靜心觀看自己的走勢圖，除了研究日回到電腦上，靜心觀看自己的走勢圖，除了研究日K K線的趨勢，還要研究長期歷史性和季節(jié)性的價格傾向，同線的趨勢，還要研究長期歷史性和季節(jié)性的價格傾向，同時結(jié)合自己的交易系統(tǒng)客觀分析，加上有效的策略，這無時結(jié)合自

3、己的交易系統(tǒng)客觀分析，加上有效的策略，這無疑是進出市場的最有效方式。疑是進出市場的最有效方式?！笆袌鲋挥幸粋€方向，不是市場只有一個方向，不是多頭，也不是空頭，而是做對的方向。多頭，也不是空頭，而是做對的方向。”我們在復雜多變、以小博大的環(huán)境中打拼的交易者，只有我們在復雜多變、以小博大的環(huán)境中打拼的交易者，只有那些嚴守紀律、務實和客觀的人才能成功。那些嚴守紀律、務實和客觀的人才能成功。 對于交易者來說，把事情簡單化尤其重要，因為你在市場中看到或者對于交易者來說，把事情簡單化尤其重要，因為你在市場中看到或者聽到每一件事情都非常復雜。商品交易者現(xiàn)在碰到的反對意見、矛盾觀點讓聽到每一件事情都非常復雜。

4、商品交易者現(xiàn)在碰到的反對意見、矛盾觀點讓人眼花眼花繚亂、無所適從。（以上為備注）人眼花眼花繚亂、無所適從。（以上為備注） 2.贏家和輸家最常見的挫折：最常見的挫折：1.“1.“我看到市場按照我分析的方向移動，而當我我看到市場按照我分析的方向移動，而當我建立倉位后，價格突然反轉(zhuǎn)，往相反的方向走。建立倉位后，價格突然反轉(zhuǎn)，往相反的方向走?！?.“2.“我總在高點附近買入，在底部或者低點附近我總在高點附近買入，在底部或者低點附近賣出。賣出?！毕旅孢@段話是不是覺得很熟悉？下面這段話是不是覺得很熟悉？1.“1.“當我想買入大豆的時候，我的朋友卻讓我賣出大豆當我想買入大豆的時候，我的朋友卻讓我賣出大豆”（

5、言（言外之意就是講這話的人可能一直想做多大豆，但是沒做成外之意就是講這話的人可能一直想做多大豆，但是沒做成-當然了，接下來的行情肯定是上漲的。）當然了，接下來的行情肯定是上漲的。）2.“2.“我的朋友打電話來讓我賣出大豆，我不覺得這個主意好，我的朋友打電話來讓我賣出大豆，我不覺得這個主意好，但是他說服了我，我就賣出了大豆但是他說服了我，我就賣出了大豆”（言外之意就是講話的人（言外之意就是講話的人賣出了大豆，剛剛賣出，價格就上漲了。）賣出了大豆，剛剛賣出，價格就上漲了。）解釋了一種普遍現(xiàn)象：我們總是用簡單的方法為自己的錯誤找解釋了一種普遍現(xiàn)象：我們總是用簡單的方法為自己的錯誤找借口。借口。對于這

6、樣的輸家心態(tài)，我們怎么樣來克服呢？對于這樣的輸家心態(tài)，我們怎么樣來克服呢？1.1.自己分析自己的市場，部署好策略和戰(zhàn)術(shù)，不要讓別人知道，自己分析自己的市場，部署好策略和戰(zhàn)術(shù)，不要讓別人知道，同時也不要去請教別人的意見同時也不要去請教別人的意見-因為因為“專家專家”常常是錯的。常常是錯的。2.2.不要向任何人傳達你的建議或意見。不要向任何人傳達你的建議或意見。3.3.交易商品獲取最大利潤的方法，是掌握好的時機，運用技術(shù)交易商品獲取最大利潤的方法，是掌握好的時機，運用技術(shù)方法，同事必須有優(yōu)秀的資金管理，并把注意力重點放在趨勢方法，同事必須有優(yōu)秀的資金管理，并把注意力重點放在趨勢的跟蹤上，而不是放在

7、趨勢的預測上。的跟蹤上，而不是放在趨勢的預測上。 3. 為什么投機者（幾乎）總是做多 1. 1.人的天性總是希望見到價格或價值節(jié)節(jié)高升，而不是一路下跌。但有人的天性總是希望見到價格或價值節(jié)節(jié)高升，而不是一路下跌。但有經(jīng)驗和成功的交易者都知道，下跌的市場比上漲的市場賺錢更穩(wěn)更快。經(jīng)驗和成功的交易者都知道，下跌的市場比上漲的市場賺錢更穩(wěn)更快。2.2.一般投機者要抓住顯著的下跌趨勢，而且要能在一定程度上牢牢抓住，一般投機者要抓住顯著的下跌趨勢，而且要能在一定程度上牢牢抓住，一個重大的障礙就是他對任何市場天生就有一種看多的心理，即使是趨一個重大的障礙就是他對任何市場天生就有一種看多的心理，即使是趨勢明

8、顯下跌，很多投機者還是固執(zhí)的期望價格會最終反彈。勢明顯下跌，很多投機者還是固執(zhí)的期望價格會最終反彈。菜油1401日線圖更奇怪的是，很多投資者一樣會在這更奇怪的是，很多投資者一樣會在這樣的上漲行情中去判斷頂部，而且損樣的上漲行情中去判斷頂部，而且損失慘重。失慘重。菜粕1309日線圖我們依舊用菜油做例子，很多投資者總會去考慮抄底，但我們依舊用菜油做例子，很多投資者總會去考慮抄底，但是我們必須面對如下問題：是我們必須面對如下問題：1.1.在這段空頭市場時期，市場是否由下而上形成了反轉(zhuǎn)？在這段空頭市場時期，市場是否由下而上形成了反轉(zhuǎn)？2.2.交易者如何參與這種反轉(zhuǎn)，同時保持合理的止損保護，交易者如何參

9、與這種反轉(zhuǎn)，同時保持合理的止損保護，以免反轉(zhuǎn)信號錯誤（也有發(fā)生）和市場的繼續(xù)下跌？以免反轉(zhuǎn)信號錯誤（也有發(fā)生）和市場的繼續(xù)下跌？3.3.假設(shè)交易者已經(jīng)轉(zhuǎn)而做多，而且因止損而平倉，那么他假設(shè)交易者已經(jīng)轉(zhuǎn)而做多，而且因止損而平倉，那么他要怎么回到空方陣營，繼續(xù)在空頭市場中玩下去？要怎么回到空方陣營，繼續(xù)在空頭市場中玩下去？基于這樣的問題，我們該怎么辦？基于這樣的問題，我們該怎么辦？ 首先，一定要避免去抓頭部或底部，因為那充其量是首先，一定要避免去抓頭部或底部，因為那充其量是種主觀和沒有根據(jù)的進出方式。此外，這種做法很少能夠種主觀和沒有根據(jù)的進出方式。此外，這種做法很少能夠成功，甚至造成巨額的虧損。

10、成功，甚至造成巨額的虧損。 其次，必須有足夠的耐心，嚴守紀律，等候你的技術(shù)其次，必須有足夠的耐心，嚴守紀律，等候你的技術(shù)指標或系統(tǒng)告訴你已經(jīng)發(fā)生反轉(zhuǎn)，這個時候才能指標或系統(tǒng)告訴你已經(jīng)發(fā)生反轉(zhuǎn)，這個時候才能“上船上船”，如果你的指標帶著你走向另一個方向，也應該用合理的止如果你的指標帶著你走向另一個方向，也應該用合理的止損保護你建立的新倉位。萬一反轉(zhuǎn)是虛假的，無法維持，損保護你建立的新倉位。萬一反轉(zhuǎn)是虛假的，無法維持，反轉(zhuǎn)止損也能把你帶回持續(xù)進行中的趨勢。反轉(zhuǎn)止損也能把你帶回持續(xù)進行中的趨勢。 最后，最后，“在戰(zhàn)場上能打也能逃的人，才有機會再上戰(zhàn)在戰(zhàn)場上能打也能逃的人，才有機會再上戰(zhàn)場場” 4.好

11、的技術(shù)交易系統(tǒng)只是成功的一半重要公式：重要公式：有效的市場交易策略和戰(zhàn)術(shù)有效的市場交易策略和戰(zhàn)術(shù)+ +技術(shù)交易系統(tǒng)技術(shù)交易系統(tǒng)= =贏家贏家技術(shù)交易系統(tǒng)：技術(shù)交易系統(tǒng)：沒有任何技術(shù)交易系統(tǒng)是包賺不賠的，將來也不會有，但是還是沒有任何技術(shù)交易系統(tǒng)是包賺不賠的，將來也不會有，但是還是有許多交易系統(tǒng)是不錯的，如果使用得當，再加上優(yōu)秀的交易策有許多交易系統(tǒng)是不錯的，如果使用得當，再加上優(yōu)秀的交易策略和資金管理（當然包括不要建立過大的倉位，也不要頻繁交略和資金管理（當然包括不要建立過大的倉位，也不要頻繁交易），這可以讓交易者有能力做到長期賺錢。易），這可以讓交易者有能力做到長期賺錢。策略：策略：1.1.

12、選擇適合自己的市場、品種（根據(jù)自身的投資偏好，資金而定）選擇適合自己的市場、品種（根據(jù)自身的投資偏好，資金而定）2.2.確定交易方向（根據(jù)客觀理性的判斷及自己的交易系統(tǒng)）確定交易方向（根據(jù)客觀理性的判斷及自己的交易系統(tǒng)）3.3.提前做出所要交易品種的交易計劃，包括止損價位、開倉、加提前做出所要交易品種的交易計劃，包括止損價位、開倉、加倉價位等。（在適合自己的品種中，選出風險收益比最佳的）倉價位等。（在適合自己的品種中，選出風險收益比最佳的）4.4.如果出錯，迅速平倉。如果出錯，迅速平倉。 5.期貨交易的策略和戰(zhàn)術(shù) 1.什么是交易策略？為什么交易策略很重要兩個重要認識：兩個重要認識：1.1.我們

13、是投機者，不是賭徒。我們是投機者，不是賭徒。2.2.順勢交易才是王道。順勢交易才是王道。有人說，有人說，“投資期貨有如賭大小投資期貨有如賭大小”。表面看來頗為相似：。表面看來頗為相似：做期貨，要么是買入，要么是賣出；等于不是買大就是買做期貨，要么是買入，要么是賣出；等于不是買大就是買小，做多頭是買大，做空頭是買小。小，做多頭是買大，做空頭是買小。 但事實并不如此。但事實并不如此。 現(xiàn)象的區(qū)別：賭大小沒有過程可言，開出來就定局。而商現(xiàn)象的區(qū)別：賭大小沒有過程可言，開出來就定局。而商品期貨的漲跌是有走勢過程的。作為一次買賣，你買入后品期貨的漲跌是有走勢過程的。作為一次買賣，你買入后行情下跌，不一定

14、虧，損失只是浮動的，可能反彈上去，行情下跌，不一定虧，損失只是浮動的，可能反彈上去，平倉是賺錢；或者你做了空頭，行情上漲，亦有權(quán)守到下平倉是賺錢；或者你做了空頭，行情上漲，亦有權(quán)守到下跌有了盈利才出場。與賭大小一擲定輸贏，顯然不同。跌有了盈利才出場。與賭大小一擲定輸贏，顯然不同。 本質(zhì)的區(qū)別：賭博開出大還是開出小純粹是偶然的，沒有本質(zhì)的區(qū)別：賭博開出大還是開出小純粹是偶然的，沒有一定規(guī)律，沒有人能解答為什么。而期貨價格漲跌，雖然一定規(guī)律，沒有人能解答為什么。而期貨價格漲跌，雖然摻有一些人為投機因素，但歸根結(jié)底是受供求規(guī)律的支配。摻有一些人為投機因素，但歸根結(jié)底是受供求規(guī)律的支配。1.1.只有在

15、市場出現(xiàn)強烈的趨勢特征，或者你的分析顯示市只有在市場出現(xiàn)強烈的趨勢特征，或者你的分析顯示市場正在醞釀形成趨勢，才能進場。一定要找出每個市場中場正在醞釀形成趨勢，才能進場。一定要找出每個市場中持續(xù)進行的主趨勢，而且順著這個主控全局的交易趨勢。持續(xù)進行的主趨勢，而且順著這個主控全局的交易趨勢。（配圖） 期貨交易中的必備戰(zhàn)術(shù)：期貨交易中的必備戰(zhàn)術(shù)： 菜粕1309日線圖2.2.如果你正要順勢交易，有如下幾個建倉點：如果你正要順勢交易，有如下幾個建倉點：（1 1）. .趨勢的新突破點；趨勢的新突破點；（2 2）. .橫盤整理顯著趨向某個方向的突破點；橫盤整理顯著趨向某個方向的突破點；（3 3）. .上漲

16、主趨勢中的回調(diào)點或下跌主趨勢中的反彈點；上漲主趨勢中的回調(diào)點或下跌主趨勢中的反彈點；金字塔交易策略：在下跌的主趨勢中，反彈遇到壓力時賣出，或者反彈到距離最近低點的45%-55%（或者開始反彈的3-5天）賣出。在上漲主趨勢中，回調(diào)遇到支撐時買入，或者回調(diào)到距離最近高點45%-55%（或者回調(diào)的3-5天）買入。這方面強調(diào)的是，如果你判斷趨勢錯誤，或者決定置眼前的趨勢與不顧，稍后在下跌主趨勢中買入，或在上漲趨勢中賣出，你很可能會產(chǎn)生巨大的虧損。3.3.順勢而為的倉位可以給你帶來豐厚的利潤，因此千萬不順勢而為的倉位可以給你帶來豐厚的利潤，因此千萬不要提前下車。在這個過程中，你要拒絕的誘惑很多，不要要提

17、前下車。在這個過程中，你要拒絕的誘惑很多，不要一見到小波動，就急于做短線，也不要逆勢交易。（除非一見到小波動，就急于做短線，也不要逆勢交易。（除非你很會做短線，而且設(shè)置了止損點，否則千萬不要輕易做你很會做短線，而且設(shè)置了止損點，否則千萬不要輕易做短線。）短線。）4.4.只要所建倉位符合大勢，而且市場已經(jīng)證明你是順勢交只要所建倉位符合大勢，而且市場已經(jīng)證明你是順勢交易，你可以在第易，你可以在第2 2點所講的技術(shù)性反轉(zhuǎn)做金字塔式的加倉點所講的技術(shù)性反轉(zhuǎn)做金字塔式的加倉。5.5.保持倉位不動，直到你客觀分析之后發(fā)現(xiàn)，趨勢已經(jīng)反保持倉位不動，直到你客觀分析之后發(fā)現(xiàn)，趨勢已經(jīng)反轉(zhuǎn)或者就要反轉(zhuǎn)。這是要平倉

18、，而且要快！轉(zhuǎn)或者就要反轉(zhuǎn)。這是要平倉，而且要快！6.6.如果市場趨勢很不利，與你所開的倉是反向的。唯一的如果市場趨勢很不利，與你所開的倉是反向的。唯一的答案是，要快跑。答案是，要快跑。玻璃1309日線圖7.7.有暴利，即平倉。有暴利，即平倉。 有時在期貨交易中，入市不久便碰上一個大行情，一有時在期貨交易中，入市不久便碰上一個大行情，一下子手頭上的合約就出現(xiàn)好大一筆浮動利潤，令人喜出望下子手頭上的合約就出現(xiàn)好大一筆浮動利潤，令人喜出望外。遇到這種飛來橫財，一個原則就是要立即平倉，令暴外。遇到這種飛來橫財，一個原則就是要立即平倉，令暴利由利由“應收未收帳應收未收帳”落實為落實為“已收帳已收帳”。期貨買賣程序是，。期貨買賣程序是，新單買進或賣出以后，必須經(jīng)過平倉賣出或買進，合約才新單買進或賣出以后，必須經(jīng)過平倉賣出或買