第三章 外匯和外匯匯率

1、黃霜林外匯與匯率外匯與匯率國際金融體系國際金融體系國際金融市場(chǎng)國際金融市場(chǎng)國際金融組織國際金融組織國際資本流動(dòng)國際資本流動(dòng)外匯概述外匯概述外匯匯率外匯匯率匯率的經(jīng)濟(jì)分析匯率的經(jīng)濟(jì)分析1匯率的經(jīng)濟(jì)分析匯率的經(jīng)濟(jì)分析2匯率的熱點(diǎn)分析匯率的熱點(diǎn)分析國際金融體系一般框架國際金融體系一般框架三大國際金融體系三大國際金融體系國際金融一體化國際金融一體化國際金融市場(chǎng)一般概述國際金融市場(chǎng)一般概述國際金融市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)國際金融市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)歐洲貨幣市場(chǎng)歐洲貨幣市場(chǎng)國國際際金金融融基基礎(chǔ)礎(chǔ)篇篇一般概述一般概述三大國際金融組織三大國際金融組織國際資本流動(dòng)一般概述國際資本流動(dòng)一般概述國際資本流動(dòng)經(jīng)濟(jì)效應(yīng)分析國際資本流

2、動(dòng)經(jīng)濟(jì)效應(yīng)分析控制國際資本流動(dòng)的措施控制國際資本流動(dòng)的措施 第1章外匯與外匯匯率 第第一一章章外外匯匯與與外外匯匯匯匯率率外匯概述外匯概述外匯匯率外匯匯率匯率的經(jīng)濟(jì)分析匯率的經(jīng)濟(jì)分析1匯率的經(jīng)濟(jì)分析匯率的經(jīng)濟(jì)分析2匯率的熱點(diǎn)分析匯率的熱點(diǎn)分析美元貶值原因、影響分析美元貶值原因、影響分析人民幣升值原因、途徑人民幣升值原因、途徑外匯定義外匯定義外匯種類外匯種類匯率定義匯率定義匯率標(biāo)價(jià)匯率標(biāo)價(jià)匯率種類匯率種類匯率的決定匯率的決定匯率變動(dòng)因素匯率變動(dòng)因素貿(mào)易的影響貿(mào)易的影響資本流動(dòng)的影響資本流動(dòng)的影響外匯儲(chǔ)備的影響外匯儲(chǔ)備的影響價(jià)格水平的影響價(jià)格水平的影響微觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的影響微觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的影響國際經(jīng)濟(jì)關(guān)

3、系的影響國際經(jīng)濟(jì)關(guān)系的影響匯匯率率變變化化 第一節(jié) 外匯概述外匯概述外匯定義外匯定義外匯種類外匯種類外外匯匯定定義義動(dòng)態(tài)外匯動(dòng)態(tài)外匯靜態(tài)外匯靜態(tài)外匯一一匯匯兌兌支付手段支付手段外幣資產(chǎn)外幣資產(chǎn) （一）外匯概念（foreign exchange） 外匯是：“外國匯兌”或“國際匯兌”的簡(jiǎn)稱，它是國際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)得以進(jìn)行的基本手段，是國際金融中最基本的概念之一，包括動(dòng)態(tài)和靜態(tài)兩個(gè)方面的涵義。 外匯的涵義動(dòng)態(tài)人們將一種貨幣兌換成另一種貨幣清償國際間債權(quán)債務(wù)關(guān)系匯兌活動(dòng)靜態(tài)以外幣表示的用于國際結(jié)算的手段和工具支付手段二二外外匯匯的的種種類類狹義外匯狹義外匯廣義外匯廣義外匯動(dòng)態(tài)外匯動(dòng)態(tài)外匯靜態(tài)外匯靜態(tài)外匯支付

4、手段支付手段外幣鈔票外幣鈔票支付手段支付手段有價(jià)證券有價(jià)證券其他其他匯匯兌兌國際匯兌國際匯兌：是指通過：是指通過銀行銀行把一個(gè)國把一個(gè)國家的家的貨幣貨幣兌換成另一個(gè)國家的兌換成另一個(gè)國家的貨貨幣幣 ，并借助于各種，并借助于各種信用工具信用工具（如（如匯票等），將匯票等），將貨幣資金轉(zhuǎn)移貨幣資金轉(zhuǎn)移到另一到另一個(gè)國家，以清償國際間由于貿(mào)易、個(gè)國家，以清償國際間由于貿(mào)易、非貿(mào)易往來產(chǎn)生的債權(quán)債務(wù)關(guān)系的非貿(mào)易往來產(chǎn)生的債權(quán)債務(wù)關(guān)系的專門性經(jīng)營活動(dòng)專門性經(jīng)營活動(dòng)。1：指以可兌換的外幣表示的可直接用于指以可兌換的外幣表示的可直接用于 國際結(jié)算的支付工具和信用工具。國際結(jié)算的支付工具和信用工具。 銀行匯票

5、（外幣表示的）銀行匯票（外幣表示的） 銀行支票（外幣表示的）銀行支票（外幣表示的） 銀行存款（外幣表示的）銀行存款（外幣表示的） 各種債權(quán)憑證（外幣表示的）各種債權(quán)憑證（外幣表示的）2、狹狹義義外外匯匯定義定義種類種類3、廣廣義義外外匯匯定義定義種類種類:泛指一切以外幣表示的金融泛指一切以外幣表示的金融資產(chǎn)。資產(chǎn)。 外幣外幣外幣支付憑證外幣支付憑證外幣有價(jià)證券外幣有價(jià)證券其他外匯資產(chǎn)其他外匯資產(chǎn) a、可兌換的外幣歐元硬幣外鈔你有外鈔嗎？阿爾及利亞（第納爾）/阿富汗（尼）埃及（鎊）/愛沙尼亞（克倫尼）阿根廷（比索）/歐元QQ信息主頁留言Email好友復(fù)制引用樓樓 主主阿爾及利亞(第納爾)阿富汗(

6、尼)阿根挺(比索)阿拉伯聯(lián)合酋長國(迪拉姆)/安提瓜和巴布達(dá)(東加勒比元)阿曼（里亞爾）/阿賽拜疆（馬納特）安哥拉（寬扎）冰島（克朗）波蘭（茲羅根）奧地利（先令）丹麥（克朗）德國馬克/俄羅斯盧布秘魯（索爾）澳大利亞元澳門元/巴布亞新幾內(nèi)亞（基那）巴基斯坦（盧比）/巴西（里亞伊）白俄羅斯（盧布）/貝寧（非共體法郎）b、外幣支付憑證結(jié)算業(yè)務(wù)中使用的結(jié)算憑證，銀行匯票等。支付業(yè)務(wù)中使用的銀行存單、銀行支票、信用卡、郵政儲(chǔ)蓄等C、外幣有價(jià)證券 資本市場(chǎng)中買賣的金融工具： 股票、債券中華人民共和國外匯管理?xiàng)l例中華人民共和國外匯管理?xiàng)l例 1996年1月8日頒布 第三條第三條 本條例所構(gòu)外匯，是指下列以外幣

7、本條例所構(gòu)外匯，是指下列以外幣表示的可以用作國際清償?shù)闹Ц妒侄魏唾Y產(chǎn)：表示的可以用作國際清償?shù)闹Ц妒侄魏唾Y產(chǎn)： ( (一一 ) )外國貨幣，包括紙幣、鑄幣；外國貨幣，包括紙幣、鑄幣； ( (二二 ) )外幣外幣支付憑證，包括票據(jù)、銀行存款憑證、郵政儲(chǔ)蓄支付憑證，包括票據(jù)、銀行存款憑證、郵政儲(chǔ)蓄憑證等；憑證等； ( (三三 ) )外幣有價(jià)證券，包括政府債券、外幣有價(jià)證券，包括政府債券、公司債券、股票等；公司債券、股票等； ( (四四 ) )特別提款權(quán)、歐元；特別提款權(quán)、歐元； ( (五五 ) )其他外匯資產(chǎn)。其他外匯資產(chǎn)。 第二節(jié) 外匯外匯 匯率匯率匯率定義匯率定義匯率種類匯率種類匯率標(biāo)價(jià)匯率標(biāo)

8、價(jià)一、一、匯率的概念匯率的概念（foreign exchange rate） 1、匯率匯率是指是指一國貨幣兌換一國貨幣兌換成成另一國另一國貨幣貨幣的的比率比率。 2、匯率匯率是用是用一國貨幣一國貨幣表示的表示的另一國另一國貨幣的價(jià)格。貨幣的價(jià)格。 3、匯率或指、匯率或指不同貨幣之間的比率不同貨幣之間的比率或或比價(jià)。比價(jià)。 也稱：也稱：匯價(jià)、外匯行市、外匯牌價(jià)匯價(jià)、外匯行市、外匯牌價(jià)。匯匯率率的的標(biāo)標(biāo)價(jià)價(jià)法法二二基本標(biāo)價(jià)法基本標(biāo)價(jià)法美元標(biāo)價(jià)法美元標(biāo)價(jià)法直接標(biāo)價(jià)法直接標(biāo)價(jià)法間接標(biāo)價(jià)法間接標(biāo)價(jià)法定義定義公式公式特點(diǎn)特點(diǎn)表示表示注意注意標(biāo)價(jià)法標(biāo)價(jià)法定義定義公式公式特點(diǎn)特點(diǎn)表示表示注意注意直接標(biāo)價(jià)法直接

9、標(biāo)價(jià)法應(yīng)付標(biāo)價(jià)法應(yīng)付標(biāo)價(jià)法 本幣本幣 外幣外幣外幣不變外幣不變本幣數(shù)額增加，本幣數(shù)額增加，本幣貶值本幣貶值外幣外幣1=1=本幣本幣x x除去英鎊、除去英鎊、美元外美元外間接標(biāo)價(jià)法間接標(biāo)價(jià)法應(yīng)收標(biāo)價(jià)法應(yīng)收標(biāo)價(jià)法 外幣外幣 本幣本幣本幣不變本幣不變外幣數(shù)額增加，外幣數(shù)額增加，本幣升值本幣升值本幣本幣1=1=外幣外幣x x英鎊、美元英鎊、美元美元標(biāo)價(jià)法美元標(biāo)價(jià)法 本幣本幣 美元美元美元不變美元不變本幣數(shù)額增加，本幣數(shù)額增加，本幣貶值本幣貶值美元美元1=1=本幣本幣x x除去英鎊除去英鎊匯匯率率種種類類三三制定方法制定方法銀行買賣外匯銀行買賣外匯支付方式支付方式交割時(shí)間交割時(shí)間管制程度管制程度使用范圍

10、使用范圍匯率制度匯率制度通貨膨脹因素通貨膨脹因素（1）、）、基礎(chǔ)基礎(chǔ)匯率匯率定義定義注意注意AB a、 應(yīng)是本國應(yīng)是本國國際收支國際收支中使用最多的貨幣。中使用最多的貨幣。 b、應(yīng)是本國、應(yīng)是本國外匯儲(chǔ)備外匯儲(chǔ)備中比重最大的貨幣。中比重最大的貨幣。 c、應(yīng)是國際上、應(yīng)是國際上普遍接受普遍接受的可兌換貨幣。的可兌換貨幣。“key currency” or “key money” 應(yīng)具備的三個(gè)條件應(yīng)具備的三個(gè)條件 (2)、套算套算匯率、交叉匯率匯率、交叉匯率定義定義A規(guī)則規(guī)則B 貨幣貨幣美元作為單位貨幣美元作為單位貨幣 美元作為計(jì)價(jià)單位美元作為計(jì)價(jià)單位美元作為單位貨幣美元作為單位貨幣 交叉相除交叉

11、相除同邊相乘同邊相乘美元作為計(jì)價(jià)貨幣美元作為計(jì)價(jià)貨幣 同邊相乘同邊相乘交叉相除交叉相除貨幣貨幣方法方法計(jì)算套算匯率的套算規(guī)則計(jì)算套算匯率的套算規(guī)則現(xiàn)鈔匯率：現(xiàn)鈔匯率： 現(xiàn)鈔買賣價(jià)，是銀行買賣外幣現(xiàn)鈔買賣價(jià)，是銀行買賣外幣現(xiàn)鈔中使用的匯率?，F(xiàn)鈔中使用的匯率。原則原則 外幣現(xiàn)鈔買入價(jià)通常低于匯外幣現(xiàn)鈔買入價(jià)通常低于匯買入價(jià)，現(xiàn)鈔賣出價(jià)等于或高于買入價(jià)，現(xiàn)鈔賣出價(jià)等于或高于現(xiàn)匯賣出價(jià)?，F(xiàn)匯賣出價(jià)。電匯信匯票匯匯匯 款款 方方 式式結(jié)算工具優(yōu)缺點(diǎn)電報(bào)電傳環(huán)球銀行間金融電訊協(xié)會(huì)電匯優(yōu)點(diǎn)缺點(diǎn)安全、可靠、快速費(fèi)用高信匯結(jié)算工具優(yōu)缺點(diǎn)信匯委托書支付委托書費(fèi)用較低缺點(diǎn)：結(jié)算時(shí)間長、收款速度慢票匯結(jié)算工具特點(diǎn)銀行

12、即期匯票匯款人自行將匯票傳遞給收款人匯票經(jīng)收款人背書可以流通收款人可自行持匯票向匯入行取款即期匯率即期匯率遠(yuǎn)期匯率遠(yuǎn)期匯率成交成交交割交割概念概念：外匯買賣雙方談妥買賣外匯：外匯買賣雙方談妥買賣外匯的數(shù)量、價(jià)格、交割日期等條件。的數(shù)量、價(jià)格、交割日期等條件。概念：概念：個(gè)人同銀行一手交本幣一手個(gè)人同銀行一手交本幣一手付外幣，以錢換錢的行為。付外幣，以錢換錢的行為。 例如例如：英國巴克萊銀行掛牌本幣英鎊對(duì)：英國巴克萊銀行掛牌本幣英鎊對(duì)美元的匯率。美元的匯率。 英鎊對(duì)美元的即期匯率英鎊對(duì)美元的即期匯率 SR：1=$1.88201.8827. 英鎊對(duì)美元的遠(yuǎn)期匯率英鎊對(duì)美元的遠(yuǎn)期匯率 FR：一個(gè)月期

13、一個(gè)月期二個(gè)月期二個(gè)月期三個(gè)月期三個(gè)月期六個(gè)月期六個(gè)月期九個(gè)月期九個(gè)月期十二個(gè)月期十二個(gè)月期 6、按、按使用范圍使用范圍的不同分為的不同分為貿(mào)易匯率貿(mào)易匯率金融匯率金融匯率進(jìn)進(jìn)出出口口非貿(mào)易非貿(mào)易資本流動(dòng)資本流動(dòng) 7、按、按匯率制度匯率制度的不同分為的不同分為固定匯率固定匯率浮動(dòng)匯率浮動(dòng)匯率中心匯率中心匯率波動(dòng)區(qū)間波動(dòng)區(qū)間貨幣貨幣制度制度A、 固固 定定 匯匯 率率匯率匯率=黃金輸出點(diǎn)黃金輸出點(diǎn)鑄幣平價(jià)鑄幣平價(jià)黃金輸入點(diǎn)黃金輸入點(diǎn)匯率匯率=+1%金平價(jià)金平價(jià)-1%金金本本位位制制度度布布雷雷頓頓森森林林體體系系B、浮動(dòng)匯率、浮動(dòng)匯率 自由浮動(dòng)自由浮動(dòng)聯(lián)合浮動(dòng)聯(lián)合浮動(dòng)浮動(dòng)匯率浮動(dòng)匯率固定匯率固定匯率釘住浮動(dòng)釘住浮動(dòng)聯(lián)系匯率聯(lián)系匯率 8、按、按通脹因素通脹因素的不同分為的不同分為實(shí)際匯率實(shí)際匯率名義匯率名義匯率實(shí)際實(shí)際價(jià)