金融市場(chǎng)學(xué)課程作業(yè)第1階段綜合點(diǎn)評(píng)

1、金融市場(chǎng)學(xué)課程作業(yè)第1階段綜合點(diǎn)評(píng)本次作業(yè)有一部分同學(xué)作業(yè)情況不夠理想，可能是學(xué)習(xí)的時(shí)候沒(méi)有注意到細(xì)節(jié)。這次錯(cuò)誤較為集中的試題解析如下：1.題型:單選題內(nèi)容:（）是指外國(guó)銀行在美國(guó)的分支機(jī)構(gòu)發(fā)行的一種可轉(zhuǎn)讓的定期存單。 A、國(guó)內(nèi)存單 B、歐洲美元存單 C、揚(yáng)基存單 D、儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)存單標(biāo)準(zhǔn)答案:C解析：本題考察揚(yáng)基存單的含義。揚(yáng)基存單是外國(guó)銀行在美國(guó)的分支機(jī)構(gòu)發(fā)行的一種可轉(zhuǎn)讓的定期存單。歐洲美元存單是美國(guó)境外銀行發(fā)行的以美元為面值的一種可轉(zhuǎn)讓定期存單。歐洲美元存單由美國(guó)境外銀行（外國(guó)銀行和美國(guó)銀行在外的分支機(jī)構(gòu)）發(fā)行。2.題型:單選題內(nèi)容:一張面額為10000元，到期期限為182天的國(guó)庫(kù)券，市場(chǎng)上

2、的貼現(xiàn)率為3.6%，則該債券的等價(jià)收益率是（）。 A、3.32% B、3.53% C、3.72% D、3.93%標(biāo)準(zhǔn)答案:C解析：本題考察債券等價(jià)收益率的計(jì)算。首先計(jì)算該國(guó)庫(kù)券的價(jià)格，P=10000-10000*3.6%*182/360=9818元，再計(jì)算該債券的等價(jià)收益率為R=（10000-9818）/9818*(365/182)=3.72%。3.題型:單選題內(nèi)容:（）認(rèn)為金融資產(chǎn)目前價(jià)格反映了所有可獲得的公開(kāi)信息，包括歷史價(jià)格和交易量、金融資產(chǎn)發(fā)行人的財(cái)務(wù)狀況和信用等級(jí)、所有已公開(kāi)的預(yù)測(cè)、宏觀經(jīng)濟(jì)狀況和其他相關(guān)信息。A、弱式有效市場(chǎng)假說(shuō)B、中弱式有效市場(chǎng)假說(shuō)C、中強(qiáng)式有效市場(chǎng)假說(shuō)D、強(qiáng)式有

3、效市場(chǎng)假說(shuō)標(biāo)準(zhǔn)答案:C解析：本題考察股票市場(chǎng)假說(shuō)。中強(qiáng)式有效市場(chǎng)假說(shuō)：該假說(shuō)認(rèn)為金融資產(chǎn)目前價(jià)格反映了所有可獲得的公開(kāi)信息，包括歷史價(jià)格和交易量、金融資產(chǎn)發(fā)行人的財(cái)務(wù)狀況和信用等級(jí)、所有已公開(kāi)的預(yù)測(cè)、宏觀經(jīng)濟(jì)狀況和其他相關(guān)信息。弱式有效市場(chǎng)假說(shuō)：該假說(shuō)認(rèn)為金融資產(chǎn)目前價(jià)格包含了買(mǎi)者和賣者從過(guò)去的該金融資產(chǎn)交易中所能獲得的全部信息：歷史價(jià)格和交易量。任何投資者都不可能根據(jù)歷史價(jià)格和交易量的信息獲取超額利潤(rùn)。強(qiáng)式有效市場(chǎng)假說(shuō)：該假說(shuō)認(rèn)為金融資產(chǎn)目前價(jià)格反映了所有有關(guān)的信息，不論是公開(kāi)的還是私人的，即使是只有“內(nèi)部人”掌握的信息也會(huì)在當(dāng)前價(jià)格中得到反映。因此，如果證券市場(chǎng)是有效的，那么證券市場(chǎng)上證券

4、的交易價(jià)格便是不可預(yù)測(cè)的。4.題型:多選題內(nèi)容:基金投資的優(yōu)點(diǎn)有（）。 A、風(fēng)險(xiǎn)分散 B、專業(yè)管理 C、費(fèi)用低 D、服務(wù)完善標(biāo)準(zhǔn)答案:ABCD解析：本題考察基金投資的優(yōu)點(diǎn)?；鹜顿Y的優(yōu)點(diǎn)：小額投資、風(fēng)險(xiǎn)分散、專業(yè)管理、流動(dòng)性強(qiáng)、費(fèi)用低、完善的服務(wù)、良好的業(yè)績(jī)。5.題型:多選題內(nèi)容:以下屬于貨幣市場(chǎng)功能的是（）。 A、形成基準(zhǔn)利率 B、提供融通流動(dòng)資金的渠道 C、實(shí)現(xiàn)購(gòu)買(mǎi)力的國(guó)際轉(zhuǎn)移 D、為長(zhǎng)期貸款提供資金標(biāo)準(zhǔn)答案:ABD解析：本題考察貨幣市場(chǎng)的功能。貨幣市場(chǎng)的基本功能有四個(gè)，第一，形成基準(zhǔn)利率，這是確定其他債務(wù)工具和銀行存貸款利率的重要參考。第二，為經(jīng)濟(jì)活動(dòng)主體提供必要的融通流動(dòng)資金的渠道與手

5、段，短期資金盈余者能通過(guò)貨幣市場(chǎng)投資獲得回報(bào)。第三，提供貫徹政府或貨幣當(dāng)局政策意圖的重要場(chǎng)所與傳導(dǎo)機(jī)制。第四，通過(guò)金融機(jī)構(gòu)的調(diào)期操作，為長(zhǎng)期貸款提供資金。6.題型:多選題內(nèi)容:下列關(guān)于政府短期債券的特征的說(shuō)法正確的有（）。 A、違約風(fēng)險(xiǎn)小 B、能在交易成本較低及價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)較低的情況下迅速變現(xiàn) C、面額較大 D、收入免稅標(biāo)準(zhǔn)答案:ABD解析：本題考察政府短期債券的特征。政府短期債券的市場(chǎng)特征：第一，違約風(fēng)險(xiǎn)小，由于國(guó)庫(kù)券是國(guó)家的債務(wù)，因而它被認(rèn)為是沒(méi)有違約風(fēng)險(xiǎn)的；第二，流動(dòng)性強(qiáng)，這一特征使得國(guó)庫(kù)券能在交易成本較低及價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)較低的情況下迅速變現(xiàn)；第三，面額小，對(duì)許多小投資者來(lái)說(shuō)，國(guó)庫(kù)券通常是他們能直

6、接從貨幣市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)的唯一有價(jià)證券；第四，收入免稅，主要是指免除州及地方所得稅。7.題型:多選題內(nèi)容:影響回購(gòu)利率的因素有（）。 A、用于回購(gòu)的證券的面值 B、回購(gòu)期限的長(zhǎng)短 C、交割的條件 D、貨幣市場(chǎng)其它子市場(chǎng)的利率水平標(biāo)準(zhǔn)答案:BCD解析：本題考察回購(gòu)利率的影響因素。在回購(gòu)市場(chǎng)中，利率是不統(tǒng)一的，利率的確定取決于多種因素，這些因素主要有：（1）用于回購(gòu)的證券的質(zhì)地；（2）回購(gòu)期限的長(zhǎng)短；（3）交割的條件；（4）貨幣市場(chǎng)其它子市場(chǎng)的利率水平。8.題型:多選題內(nèi)容:金融市場(chǎng)的主體有（）。 A、投資者 B、籌資者 C、套期保值者 D、監(jiān)管者標(biāo)準(zhǔn)答案:ABCD解析：本題考察金融市場(chǎng)的主體。金融市場(chǎng)的

7、主體主要有投資者（投機(jī)者）、籌資者、套期保值者、套利者、調(diào)控和監(jiān)管者五大類。9.題型:是非題內(nèi)容:憑證式國(guó)債，實(shí)質(zhì)上是一種國(guó)家儲(chǔ)蓄債，可記名掛失，也能上市流通。 1、 錯(cuò) 2、 對(duì) 標(biāo)準(zhǔn)答案:1解析：本題考察憑證式國(guó)債特點(diǎn)。憑證式國(guó)債，實(shí)質(zhì)上是一種國(guó)家儲(chǔ)蓄債，可記名掛失，以“憑證式國(guó)債收款憑證”記錄債權(quán)，不能上市流通，從購(gòu)買(mǎi)之日起計(jì)息，在持有期內(nèi)，持券人如遇特殊情況需要變現(xiàn)時(shí)，可到原購(gòu)買(mǎi)網(wǎng)點(diǎn)提前兌換。10.題型:是非題內(nèi)容:同業(yè)拆借市場(chǎng)的借期限通常以12天為限，不允許超過(guò)半年。1、 錯(cuò) 2、 對(duì) 標(biāo)準(zhǔn)答案:1解析：本題考察同業(yè)拆借市場(chǎng)的期限。同業(yè)拆借市場(chǎng)的借期限通常以12天為限。短至隔夜，多則12周，一般不超過(guò)1個(gè)月，當(dāng)然也有少數(shù)同業(yè)拆借交易的期限接近或達(dá)到一年的。11.題型:是非題內(nèi)容: 資產(chǎn)證券化的主要特點(diǎn)是將原來(lái)不具有流動(dòng)性的融資形式變成流動(dòng)性的市場(chǎng)性融資。1、 錯(cuò) 2、 對(duì) 標(biāo)準(zhǔn)答案:2解析：本題考察資產(chǎn)證券化的特點(diǎn)。資產(chǎn)證券化是指把流動(dòng)性較差的資產(chǎn)，如金融機(jī)構(gòu)的一些長(zhǎng)期固定利率放款、或企業(yè)的應(yīng)收賬款等通過(guò)商業(yè)銀行或投資銀行的集中及重新組合，以這些資產(chǎn)作抵押來(lái)發(fā)行證券，實(shí)現(xiàn)了相關(guān)債權(quán)的流動(dòng)化。12.題型:是非題內(nèi)容:上證