中央銀行學(xué)各章考試復(fù)習(xí)重點(diǎn)

1、第一章一、央行產(chǎn)生的客觀經(jīng)濟(jì)原因（一）政府融資的需要（二）統(tǒng)一銀行券發(fā)行的需要銀行券的分散發(fā)行制度具有諸多弊端：1 、銀行由于經(jīng)營(yíng)不善、同業(yè)擠兌破產(chǎn)產(chǎn)生的銀行券不能兌現(xiàn)問題2、同一地區(qū)多種銀行券同時(shí)流通產(chǎn)生問題3 、銀行券跨地區(qū)使用問題（三）保證銀行支付能力的需要（四）票據(jù)清算的需要（五）金融監(jiān)管的需要二、央行產(chǎn)生與發(fā)展的過程（了解）（一）初創(chuàng)時(shí)期 （17 世紀(jì) 20 世紀(jì)初 ）1 、瑞典銀行2、英格蘭銀行（1） 產(chǎn)生背景：英法戰(zhàn)爭(zhēng)， 1694（2） 英格蘭銀行與普通商業(yè)銀行的差別：3、美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備體系（1） 美國(guó)第一銀行（1791 1811） （2）美國(guó)第二銀行（1816 1836）（3）

2、自由銀行時(shí)期（1837 1863） （4） 國(guó)民銀行制度（1863 1913）財(cái)政部：通貨監(jiān)理署，政府債券擔(dān)保（5） 美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備體系（ 19134、初創(chuàng)時(shí)期的特點(diǎn)：普通商業(yè)銀行的自然演進(jìn)；貨幣發(fā)行權(quán)的逐步集中；政府控制的不斷增強(qiáng)；為商業(yè)銀行提供服務(wù)；與法制建設(shè)并存（ 二 ） 普遍推行時(shí)期（ 20 世紀(jì)初二戰(zhàn)）1、背景: 一戰(zhàn)之后的金融混亂 : 金本位制度崩潰；銀行券過度發(fā)行，通貨膨脹嚴(yán)重2、特點(diǎn)：人為創(chuàng)設(shè)和政府推動(dòng)；活動(dòng)重心在于穩(wěn)定幣值；集中存款準(zhǔn)備金成為穩(wěn)定金融的手段（三）強(qiáng)化時(shí)期（ 20 世紀(jì)中葉之后）1、政府控制的增強(qiáng)：國(guó)有化2、宏觀調(diào)控的重要工具3、由貨幣政策的單一運(yùn)用向綜合運(yùn)用轉(zhuǎn)化

3、4、國(guó)際合作加強(qiáng)IMF WB 1974 十國(guó)集團(tuán)； 1976 巴塞爾委員會(huì)； 1988 巴塞爾協(xié)議；1997有效銀行監(jiān)管核心原則；2004新巴塞爾協(xié)議；G8 G20巴塞爾協(xié)議出三、央行的性質(zhì)：1 . 特殊的國(guó)家機(jī)關(guān)2. 特殊的金融機(jī)構(gòu)四、央行的基本職能：2 . 發(fā)行的銀行， 指國(guó)家賦予中央銀行集中與壟斷貨幣發(fā)行的特權(quán)， 是國(guó)家唯一的貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)。3 .銀行的銀行，集中存款準(zhǔn)備金最后貸款人組織、參與和管理全國(guó)的清算4 .政府的銀行：代理國(guó)庫(kù)代理政府債券的發(fā)行向政府提供信用為國(guó)家持有和經(jīng)營(yíng)管理包括外匯、黃金和資產(chǎn)形式的國(guó)際儲(chǔ)備制定和實(shí)施貨幣政策對(duì)金融業(yè)實(shí)施金融監(jiān)管管理，維護(hù)金融穩(wěn)定代表國(guó)家政府參加

4、國(guó)際金融組織和各項(xiàng)國(guó)際金融活動(dòng)為政府提供經(jīng)濟(jì)金融情報(bào)和決策建議，向社會(huì)公眾發(fā)布經(jīng)濟(jì)金融信息五、央行的作用：1 、穩(wěn)定貨幣、穩(wěn)定金融：貨幣供應(yīng)量，金融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)2 、調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì) 3 、組織資金清算、加速資金周轉(zhuǎn)4 、加強(qiáng)國(guó)際合作六、央行制度的基本類型（一）單一型1 、一元式代表國(guó)家：英日法中2 、二元式代表國(guó)家：美國(guó)德國(guó)美國(guó)中央：美聯(lián)儲(chǔ)理事會(huì)、公開市場(chǎng)委員會(huì)、咨詢委員會(huì)地方聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行會(huì)員銀行（ 二 ） 復(fù)合型：沒有專門的中央銀行，而是由一家大銀行既履行央行職責(zé)，也履行商行職責(zé)（ 三 ） 跨國(guó)型：由參加某一貨幣聯(lián)盟的國(guó)家共同組建中央銀行，由它在成員國(guó)范圍內(nèi)行使全部或部分中央銀行職責(zé)其職能是發(fā)行

5、統(tǒng)一的貨幣、制定相同的貨幣、金融政策等。如西非貨幣聯(lián)盟、中非貨幣聯(lián)盟、東加勒比海貨幣聯(lián)盟等。歐洲中央銀行（ 四）準(zhǔn)中央銀行型香港金融管理局金融管理局承擔(dān)央行一部分職責(zé)，貨幣發(fā)行由三家商行負(fù)責(zé)新加坡金融管理局、貨幣局、投資局七、中央銀行的資本結(jié)構(gòu)（ 一 ） 全部資本歸國(guó)家所有一是中央銀行國(guó)有化形成，如英國(guó)、法國(guó)、加拿大、德國(guó)，二是由政府全額出資組建（ 二 ） 公私資本混合所有如日本銀行，巴基斯坦，政府一般占據(jù)主導(dǎo)地位。也有各占一半的，如比利時(shí)。私人資本的權(quán)利受到限制（ 三 ） 全部資本歸私人所有：如美國(guó)、意大利。（ 四）無資本的中央銀行：如韓國(guó)，但并不影響其開展業(yè)務(wù)。（ 五 ） 資本歸多國(guó)所有：

6、跨國(guó)央行本章基本概念： 一元式中央銀行制度、 二元式中央銀行制度、準(zhǔn)中央銀行制度、 跨國(guó)中央銀行制度中央銀行、商業(yè)銀行、銀行券、比爾條例、瑞典銀行、英格蘭銀行、美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備體系、中國(guó)人民銀行本章思考與應(yīng)用 1為什么說中央銀行的產(chǎn)生具有一定的歷史必然性？2試以中央銀行發(fā)展的歷史說明中央銀行制度？3二戰(zhàn)后中央銀行制度的發(fā)展呈現(xiàn)出哪些特征？4試述中央銀行初創(chuàng)時(shí)期的特點(diǎn)？5試述皮爾條例的基本內(nèi)容及其對(duì)貨幣發(fā)行的影響？6試述中央銀行國(guó)有化的原因？7試述我國(guó)中央銀行產(chǎn)生、發(fā)展的過程及其職能和地位？第二章一、名詞解釋 央行獨(dú)立性：中央銀行在開展業(yè)務(wù)、履行職責(zé)時(shí)法律所賦予其獨(dú)立自主的權(quán) 力，核心是央行和政府之

7、間的關(guān)系二：央行獨(dú)立性的原因（一）制度因素：1、央行制度是公共選擇的結(jié)果 2、央行保持獨(dú)立有利于政策配合（二）理論上1 .央行保持獨(dú)立性有助于幣值穩(wěn)定（1）貨幣政策與政府追求的目標(biāo)不同。（2）政府有主動(dòng)通貨膨脹的傾向（3）央行保持獨(dú)立性是實(shí)現(xiàn)貨幣穩(wěn)定理性結(jié)果的保證2、央行保持獨(dú)立性是對(duì)政府經(jīng)濟(jì)政策的制約（1）政府經(jīng)濟(jì)政策的目標(biāo)：公共利益假設(shè)特殊利益假設(shè) 自身利益假設(shè)（2）央行的地位：議會(huì)：人事 司法：法律 央行：貨幣政策（三）現(xiàn)實(shí)選擇1、避免政治性經(jīng)濟(jì)波動(dòng)2、避免貨幣的財(cái)政發(fā)行3、有利于經(jīng)濟(jì)、金融穩(wěn)定 4、適應(yīng)央行特殊業(yè)務(wù)、地位的需要三、央行獨(dú)立性的內(nèi)容（一）獨(dú)立的貨幣發(fā)行1、壟斷貨幣發(fā)行2、

8、禁止貨幣的財(cái)政發(fā)行 3、貨幣供應(yīng)量、層次由央行決定（二）獨(dú)立的貨幣政策1、獨(dú)立的選擇貨幣政策的目標(biāo)和工具2、出現(xiàn)沖突時(shí)與政府協(xié)商解決3、其他部門配合貨幣政策的執(zhí)行（三）獨(dú)立的金融監(jiān)管四、影響央行獨(dú)立性的因素：1 .行政隸屬關(guān)系2 .理事的構(gòu)成、任命、期限3 .政策制定權(quán)的歸屬及矛盾解決方法4 .法定目標(biāo)和法定責(zé)任：數(shù)量多少：數(shù)量少，獨(dú)立性高范圍寬窄：窄，獨(dú)立性高5 .對(duì)政府融資責(zé)任6 .央行經(jīng)費(fèi)是否獨(dú)立五、央行獨(dú)立性的模式1 .獨(dú)立程度較高：美國(guó)、德國(guó)、瑞典、歐洲中央銀行2 .獨(dú)立程度居中：日本、英國(guó)3 .獨(dú)立性程度較低：法國(guó)、中國(guó)、意大利六、央行與財(cái)政部門的關(guān)系（一）行政隸屬關(guān)系1.央行隸屬

9、于國(guó)會(huì)2.同時(shí)隸屬于政府3.央行隸屬于財(cái)政部（二）資金融通關(guān)系（三）貨幣政策的配合關(guān)系1、相同點(diǎn)2、不同點(diǎn)財(cái)政政策行政性直接性 見效快貨幣政策市場(chǎng)性間接性 見效慢本章基本概念：發(fā)行的銀行、政府的銀行、銀行的銀行、調(diào)控職能、管理職能、服務(wù)職能 中央銀行獨(dú)立性本章思考與應(yīng)用 1如何理解中央銀行的性質(zhì)？2為什么說中央銀行是特殊的金融機(jī)構(gòu)？3中央銀行的基本職能的主要內(nèi)容有哪些？如何理解中央銀行三大綜合職能之間的關(guān)系？4試述中央銀行在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體系中的作用。5如何理解中央銀行的獨(dú)立性？6聯(lián)系我國(guó)實(shí)際，談?wù)勚袊?guó)人民銀行在我國(guó)金融體系和經(jīng)濟(jì)體系中的地位和作用。第三章一、 央行業(yè)務(wù)活動(dòng)的法律規(guī)范（了解）（一）法

10、定的業(yè)務(wù)權(quán)力1 、發(fā)行貨幣的權(quán)力2、管理貨幣流通的權(quán)力：包括宏觀管理和微觀管理3、持有、保管國(guó)際儲(chǔ)備的權(quán)力4、經(jīng)理國(guó)庫(kù)的權(quán)力5 、發(fā)布有關(guān)金融監(jiān)管法律、法規(guī)的權(quán)力6、對(duì)金融業(yè)務(wù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)調(diào)查的權(quán)力7、業(yè)務(wù)保持相對(duì)獨(dú)立性的權(quán)力（二）法定的業(yè)務(wù)范圍1 、貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)2、集中存款準(zhǔn)備金業(yè)務(wù)3、再貼現(xiàn)、再貸款業(yè)務(wù)4、公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)5、保管國(guó)際儲(chǔ)備的業(yè)務(wù)6、組織清算業(yè)務(wù)7、經(jīng)理國(guó)庫(kù)的業(yè)務(wù)8、代理政府債券的發(fā)行和兌付9、央行財(cái)務(wù)核算業(yè)務(wù)10、對(duì)金融活動(dòng)進(jìn)行稽核、檢查11、金融活動(dòng)統(tǒng)計(jì)、調(diào)查業(yè)務(wù)12、其它業(yè)務(wù)（三）法定業(yè)務(wù)限制1 、禁止從事一般性的銀行、非銀行金融業(yè)務(wù)2、禁止對(duì)企業(yè)、個(gè)人發(fā)放貸款3、禁止從事商業(yè)

11、性證券買賣4、禁止直接從事票據(jù)承兌、貼現(xiàn)5、禁止對(duì)政府貸款，直接認(rèn)購(gòu)、包銷政府債券6、禁止從事不動(dòng)產(chǎn)買賣二、央行業(yè)務(wù)活動(dòng)的原則1. 非盈利性 2. 流動(dòng)性 3. 主動(dòng)性 4. 公開性三、央行業(yè)務(wù)分類（一）銀行類業(yè)務(wù)：與貨幣資金有關(guān)1 、資產(chǎn)業(yè)務(wù)：再貼現(xiàn)、再貸款、公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)、黃金外匯業(yè)務(wù)2、負(fù)債業(yè)務(wù)：貨幣發(fā)行、存款業(yè)務(wù)、債券業(yè)務(wù)、資本業(yè)務(wù)3、其他與貨幣資金有關(guān)業(yè)務(wù)：支付清算、經(jīng)理國(guó)庫(kù)、代理政府債券的發(fā)行和對(duì)付、會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)（二）管理業(yè)務(wù)特點(diǎn)：與貨幣資金沒有直接關(guān)系；需要運(yùn)用法定權(quán)力類型：調(diào)查統(tǒng)計(jì)，稽核、檢查四、央行資產(chǎn)負(fù)債表的主要項(xiàng)目以及各項(xiàng)目之間的關(guān)系資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益（一）對(duì)金融機(jī)構(gòu)對(duì)金融

12、機(jī)構(gòu)債權(quán)+其他資產(chǎn)=對(duì)金融機(jī)構(gòu)負(fù)債+貨幣發(fā)行+其他負(fù)債+自有資本再貼現(xiàn)、再貸款準(zhǔn)備金業(yè)務(wù)（二）對(duì)政府對(duì)政府債權(quán)+其他資產(chǎn)=對(duì)政府負(fù)債+貨幣發(fā)行+其他負(fù)債+自有資本公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)投放貨幣財(cái)政收支影響貨幣供應(yīng)通過公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)對(duì)沖財(cái)政收支對(duì)貨幣發(fā)行的不利影響（三）對(duì)國(guó)外國(guó)外資產(chǎn)+國(guó)內(nèi)資產(chǎn)=貨幣發(fā)行+其他負(fù)債+自有資本黃金外匯業(yè)務(wù)（四）綜合分析國(guó)外資產(chǎn)+對(duì)金融機(jī)構(gòu)債權(quán)+對(duì)政府債權(quán)+其他資產(chǎn)=對(duì)金融機(jī)構(gòu)負(fù)債+對(duì)政府負(fù)債+貨幣發(fā)行+其他負(fù)債+自有資本公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)準(zhǔn)備金、央行票據(jù)、特種存款本章基本概念：非盈利性、流動(dòng)性、主動(dòng)性、公開性、相對(duì)獨(dú)立性、銀行性業(yè)務(wù)、管理性業(yè)務(wù)、央銀行資產(chǎn)負(fù)債表本章思考與應(yīng)用 1.從

13、中央銀行職責(zé)的角度，試分析其法定業(yè)務(wù)權(quán)力、法定業(yè)務(wù)范圍和法定業(yè)務(wù)限制各有哪些？2.為什么中央銀行的業(yè)務(wù)活動(dòng)原則與商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)原則不同？3 .中央銀行的業(yè)務(wù)活動(dòng)可以分為哪幾類？4 .中國(guó)人民銀行資產(chǎn)負(fù)債表的項(xiàng)目構(gòu)成與貨幣基金組織的規(guī)定有哪些不 同？5 .若某年某國(guó)外匯儲(chǔ)備增長(zhǎng)迅速，這將會(huì)導(dǎo)致該國(guó)貨幣當(dāng)局資產(chǎn)負(fù)債表發(fā) 生哪些變化？若該國(guó)欲保持匯率穩(wěn)定，它應(yīng)該采取哪些措施比較合理？第四章一、名詞解釋貨幣發(fā)行:貨幣從央行的發(fā)行庫(kù)進(jìn)入商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)庫(kù)進(jìn)而進(jìn)入社會(huì)的過程， 結(jié)果是貨幣投放大于貨幣回籠。二、貨幣發(fā)行的種類：經(jīng)濟(jì)發(fā)行：根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要適時(shí)、適度投放貨幣，既滿足了經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)貨幣的需要，也不至

14、于引發(fā)通貨膨脹。財(cái)政發(fā)行：為了彌補(bǔ)財(cái)政赤字而發(fā)行貨幣，沒有經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)做基礎(chǔ)，容易引發(fā)通貨膨脹。三、貨幣發(fā)行的渠道：資產(chǎn)業(yè)務(wù)：再貼現(xiàn)、再貸款、公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)、黃金外匯業(yè)務(wù)四、貨幣發(fā)行原則1、壟斷發(fā)行原則 2、信用保證原則：穩(wěn)定性3、彈性原則：靈活性五、名詞解釋 貨幣發(fā)行準(zhǔn)備制度：央行發(fā)行貨幣時(shí)需要以某種或某幾種資產(chǎn)作準(zhǔn)備，從而使貨幣發(fā)行與資產(chǎn)間建立起相互聯(lián)系、相互制約的關(guān)系。六、貨幣發(fā)行準(zhǔn)備制度的內(nèi)容(1)構(gòu)成現(xiàn)金準(zhǔn)備：黃金、外匯證券準(zhǔn)備：國(guó)庫(kù)券、國(guó)債、短期票據(jù)(2)貨幣發(fā)行準(zhǔn)備金比率準(zhǔn)備資產(chǎn)/貨幣發(fā)行量 現(xiàn)金準(zhǔn)備/證券準(zhǔn)備七、貨幣發(fā)行準(zhǔn)備制度的類型(1)現(xiàn)金準(zhǔn)備發(fā)行制(2)證券保證準(zhǔn)備制(3)現(xiàn)金

15、準(zhǔn)備彈性比例制(4)證券保證限額發(fā)行制(5)比例準(zhǔn)備制八、我國(guó)的貨幣發(fā)行制度人民幣的的發(fā)行機(jī)構(gòu)：貨幣金銀局發(fā)行原則：集中統(tǒng)一發(fā)行、計(jì)劃發(fā)行、經(jīng)濟(jì)發(fā)行九、名詞解釋 發(fā)行基金：央行為國(guó)家保管的待發(fā)行的貨幣(內(nèi)容、管理 了解)十、央行存款的意義1、調(diào)節(jié)信貸規(guī)模和貨幣供應(yīng)量 2、保持金融穩(wěn)定3、有利于清算十一、央行存款的特點(diǎn)1、存款對(duì)象不同 2、存款動(dòng)機(jī)不同：非營(yíng)利性3、存款原則不同：強(qiáng)制性 4、與當(dāng)事人關(guān)系不同十二、準(zhǔn)備金存款業(yè)務(wù)的內(nèi)容存款準(zhǔn)備金包括：庫(kù)存現(xiàn)金、法定準(zhǔn)備金、超額準(zhǔn)備金央行其它存款：1、政府存款2、非銀行金融機(jī)構(gòu)存款 3、特定機(jī)構(gòu)和部門存款4、外國(guó)存款5、特種存款：非常規(guī)性、特定性、強(qiáng)

16、制性、短期性十三、央行存款與央行職能的關(guān)系存款業(yè)務(wù)一發(fā)行的銀行、銀行的銀行、政府的銀行十四、央行債券業(yè)務(wù)目的：(1)控制商業(yè)銀行過多的的超額準(zhǔn)備(2)公開市場(chǎng)操作的工具央行票據(jù)：針對(duì)商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金過多而又不便采用其他手段調(diào)控，由央行發(fā)行的以 自身為債務(wù)人的票據(jù)，實(shí)質(zhì)是央行的債券(1)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的影響：對(duì)中央銀行：資產(chǎn)負(fù)債總量不變，負(fù)債結(jié)構(gòu)改變對(duì)商業(yè)銀行：資產(chǎn)負(fù)債總量不變，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)改變(2)與準(zhǔn)備金的關(guān)系：相同點(diǎn)：效果類似不同點(diǎn)：準(zhǔn)備金：不能用于支付和流通央行票據(jù)：不能支付但可流通(3)作用：調(diào)節(jié)貨幣量和利率，不再受債券數(shù)量的制約票據(jù)利率引導(dǎo)市場(chǎng)利率溫和的貨幣政策工具增加中短期交易品種，

17、有利于金融機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性管理第五章一、再貼現(xiàn)和貸款業(yè)務(wù)的目的與意義： 1. 履行最后貸款人職能2. 投放貨幣渠道二、再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的內(nèi)容：含義：商業(yè)匯票承兌、貼現(xiàn)與再貼現(xiàn)管理暫行辦法再貼現(xiàn)的對(duì)象：在央行開戶的商業(yè)銀行、政策性銀行再貼現(xiàn)窗口：總行、 一級(jí)分行、 計(jì)劃單列市分行、 部分轉(zhuǎn)授權(quán)二級(jí)分行設(shè)置再貼現(xiàn)窗口再貼現(xiàn)金額：實(shí)得金額=票面金額-貼現(xiàn)息貼現(xiàn)息=票面金額X再貼現(xiàn)率X未到期時(shí)間再貼現(xiàn)票據(jù)的規(guī)定：真實(shí)票據(jù)、短期票據(jù)、高質(zhì)量的票據(jù)三、央行證券買賣的目的1. 調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量：買入債券-MsT2. 調(diào)節(jié)利率水平和結(jié)構(gòu)：買入債券-債券價(jià)格T -利率J買入長(zhǎng)期債券-長(zhǎng)期債券價(jià)格T-長(zhǎng)期利率J3. 與其他貨

18、幣政策工具相配合：再貼現(xiàn)、存款準(zhǔn)備金業(yè)務(wù)4. 緩解財(cái)政收支的不利影響：對(duì)政府債權(quán)+其他資產(chǎn)=貨幣發(fā)行+政府在央行存款+其他負(fù)債5. 協(xié)調(diào)政府債券的發(fā)行與管理四、證券買賣與貸款異同1、相同點(diǎn)：（1）融資效果相同（2）對(duì)Ms的影響相同2、不同點(diǎn)：（ 1）操作依據(jù)不同（2 ）流動(dòng)性不同（ 3）損益不同（4 ）對(duì)金融環(huán)境的要求不同五、證券買賣的原則1. 只能在二級(jí)市場(chǎng)上買賣 2. 只能買賣高質(zhì)量證券3. 只能買賣已上市證券本章思考與應(yīng)用： 1再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的主要內(nèi)容是什么 ?2 中央銀行的證券買賣業(yè)務(wù)與貸款業(yè)務(wù)有何異同?3 中央銀行在證券買賣業(yè)務(wù)中應(yīng)注意什么?為什么?4 中央銀行保管和經(jīng)營(yíng)黃金外匯儲(chǔ)備有何

19、目的與意義?5你認(rèn)為應(yīng)如何完善我國(guó)外匯儲(chǔ)備的經(jīng)營(yíng)管理第六章一、央行的支付清算體系（一）清算機(jī)構(gòu)：票據(jù)交換所、清算中心、清算協(xié)會(huì)性質(zhì)：私營(yíng)，政府或央行組建區(qū)域性 全國(guó)性國(guó)內(nèi) 跨國(guó)職責(zé)：在央行開立帳戶，清算保證金，指派清算員，承擔(dān)費(fèi)用（二）支付清算系統(tǒng) 中介機(jī)構(gòu)和技術(shù)手段影響因素： （1） 金融、科技發(fā)展水平（2） 宏觀經(jīng)濟(jì)狀況，幣值穩(wěn)定狀況（3） 貨幣制度 （4） 法制建設(shè)情況：運(yùn)行責(zé)任、監(jiān)督責(zé)任、政策責(zé)任二、央行支付清算系統(tǒng)的重要性（一）保證社會(huì)和經(jīng)濟(jì)正常運(yùn)轉(zhuǎn)（二）有利于貨幣政策的制定和實(shí)施：1、了解金融狀況2、支付清算與公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)3、增強(qiáng)貨幣市場(chǎng)的流動(dòng)性4 、有利于商行的流動(dòng)性管理（ 三

20、） 有利于金融穩(wěn)定（ 四）有利于跨國(guó)清算三、 央行支付清算的主要內(nèi)容（一）票據(jù)交換1 、產(chǎn)生：商行代客收付2、含義：同城清算3、基本原理：借貸平衡4、程序：第一步，入場(chǎng)準(zhǔn)備，把票據(jù)按照付款行分類匯總第二步，場(chǎng)內(nèi)票據(jù)交換 第三步，清算所工作（二）辦理異地跨行清算一是先由各金融機(jī)構(gòu)組成聯(lián)行系統(tǒng)， 最后各金融機(jī)構(gòu)清算中心通過央行辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算二是將異地票據(jù)統(tǒng)一集中傳送至央行總行，辦理軋差（三）為私營(yíng)清算機(jī)構(gòu)提供差額清算服務(wù)： 1、必要性 2 、含義3、方法（四）提供證券和衍生品交易清算服務(wù)（五）跨國(guó)支付服務(wù)四、支付清算系統(tǒng)的種類（一）按經(jīng)營(yíng)者身份劃分1 由中央銀行擁有并經(jīng)營(yíng)：分為資金轉(zhuǎn)移系統(tǒng)和簿記證券

21、系統(tǒng)中國(guó)：全國(guó)電子聯(lián)行系統(tǒng)2、各銀行擁有并經(jīng)營(yíng)的行內(nèi)支付系統(tǒng)3、由私營(yíng)清算機(jī)構(gòu)擁有并經(jīng)營(yíng)：CHIPS和CHAPS（二）按支付系統(tǒng)的服務(wù)對(duì)象及每筆業(yè)務(wù)量劃分1 、大額支付系統(tǒng)（ 1 ）內(nèi)容：跨行交易，貨幣市場(chǎng)，黃金和外匯交易，衍生品交易，跨國(guó)交易（ 2 ）特點(diǎn)：每筆金額大，但筆數(shù)不很多（ 3 ）重要性：關(guān)乎金融安全、關(guān)乎貨幣政策操作（ 4）類型：中央銀行運(yùn)行的實(shí)時(shí)全額、無透支系統(tǒng)中央銀行運(yùn)行的實(shí)時(shí)全額 / 有限透支系統(tǒng)中央銀行運(yùn)行的定時(shí)、凈額結(jié)算系統(tǒng)私營(yíng)多方差額清算系統(tǒng)2小額支付系統(tǒng)（1） 含義： 主要涉及工商企業(yè)、 個(gè)人、其它參與者， 解決生產(chǎn)生活中的債權(quán)債務(wù)關(guān)系（ 2）特點(diǎn)：每筆交易金額不大

22、，筆數(shù)多，通常批量處理，差額清算，由商業(yè)銀行和私營(yíng)機(jī)構(gòu)參與（ 3）重要性：反映一國(guó)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，也是金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)的重點(diǎn)（三）按支付系統(tǒng)服務(wù)的地區(qū)范圍劃分1境內(nèi)支付系統(tǒng)：區(qū)域性全國(guó)性私營(yíng)政府組建商業(yè)銀行組建 中央銀行組建（ 國(guó)際性支付系統(tǒng)（ 1）由一國(guó)支付系統(tǒng)演變而來： CHIPS CHAPS（ 2）由多國(guó)共同組建：TARGET五、支付清算系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)類型1. 信用風(fēng)險(xiǎn)：進(jìn)出口商、商業(yè)銀行、中央銀行德國(guó)赫斯塔特銀行2. 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)3. 系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) 4. 法律風(fēng)險(xiǎn) 5. 操作風(fēng)險(xiǎn) 6. 技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)第七章一、國(guó)庫(kù)制度的類型：1、獨(dú)立國(guó)庫(kù)制2、委托（代理）國(guó)庫(kù)制二、央行經(jīng)理國(guó)庫(kù)的意義1 .有利于財(cái)政收支

23、的順利進(jìn)行2.保證庫(kù)款的安全3 .有利于溝通財(cái)政與金融4. 增加了央行的資金來源三、金融統(tǒng)計(jì)的原則1.客觀性2.科學(xué)性3.統(tǒng)一性4.及時(shí)性5.保密性四、貨幣供應(yīng)量統(tǒng)計(jì)：三級(jí)匯總貨幣當(dāng)局的資產(chǎn)負(fù)債表 和存款貨幣銀行的資產(chǎn)負(fù)債表 一貨幣概覽一金融概覽 非貨幣金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債表一五、經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)調(diào)查1、企業(yè)景氣情況調(diào)查 2、城鎮(zhèn)儲(chǔ)戶問卷調(diào)查3、企業(yè)商品價(jià)格指數(shù)調(diào)查和物價(jià)指數(shù)調(diào)查4、銀行家問卷調(diào)查六、名詞解釋 征信:為了滿足從事放貸的機(jī)構(gòu)在交易過程中對(duì)客戶信用信息的需要，專業(yè) 機(jī)構(gòu)從事信用信息搜集、保存、整理、提供的活動(dòng)七、征信的作用1.緩解金融活動(dòng)信息不對(duì)稱 2.保證金融業(yè)健康發(fā)展 3.促進(jìn)誠(chéng)信和道德

24、水平提高八、名詞解釋 洗錢:把各種違法犯罪活動(dòng)所得及其收益，通過各種手段掩飾、隱瞞其來源和性質(zhì)，使其在形式上合法化的過程九、反洗錢的意義1.打擊犯罪2.維持正常的金融秩序 3.促進(jìn)金融業(yè)公平競(jìng)爭(zhēng)第八章一、名詞解釋 貨幣政策：廣義：政府、央行以及其它部門所有有關(guān)貨幣的規(guī)定和所采取的所 有調(diào)節(jié)貨幣量的措施總和。狹義：央行為了實(shí)現(xiàn)一定的宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，運(yùn)用各種手段調(diào)節(jié)貨 幣量和利率，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的措施。二、貨幣政策的特征1.總量調(diào)節(jié)2.調(diào)節(jié)總需求3.間接性4.長(zhǎng)期性三、貨幣供求與社會(huì)總供求的關(guān)系1.Ms促進(jìn)Ad的形成 2.Ad 決定As 3.As 決定真實(shí)的 Md 4.Md引出 Ms四、貨幣供

25、給：內(nèi)生變量或外生變量）名詞解釋1、內(nèi)生變量:由經(jīng)濟(jì)體系內(nèi)的實(shí)際變量如收入、消費(fèi)、儲(chǔ)蓄、投資決定，而不由央行 決定，貨幣政策無效2、外生變量:貨幣政策可能有效（二）不同學(xué)派的觀點(diǎn)1、凱恩斯學(xué)派：外生2、劍橋?qū)W派：表面外生，實(shí)際內(nèi)生3、新古典綜合派：內(nèi)生變量4、貨幣學(xué)派：外生變量五、貨幣政策對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響1 .對(duì)物價(jià)、產(chǎn)出、就業(yè)的影響：取決于總供給曲線的形狀2 .對(duì)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的影響3 .對(duì)金融穩(wěn)定的影響4 .不同學(xué)派的觀點(diǎn)古典學(xué)派：貨幣政策無效，只是導(dǎo)致物價(jià)上升凱恩斯：只會(huì)增加產(chǎn)出早期菲利普斯曲線：既會(huì)增加產(chǎn)出，也會(huì)導(dǎo)致物價(jià)上升弗里德曼的合理預(yù)期：自然失業(yè)率、粘性價(jià)格、適應(yīng)性預(yù)期貨幣政策短期內(nèi)有效，

26、長(zhǎng)期無效盧卡斯的貨幣政策無效論：自然失業(yè)率、彈性價(jià)格、理性預(yù)期無論短期還是長(zhǎng)期都無效新凱恩斯的觀點(diǎn)：自然失業(yè)率、粘性價(jià)格、理性預(yù)期、信息不對(duì)稱短期還是長(zhǎng)期都有效六、貨幣政策目標(biāo)1 .幣值穩(wěn)定2.經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)3.充分就業(yè)4.國(guó)際收支平衡七、貨幣政策目標(biāo)的關(guān)系（一）物價(jià)穩(wěn)定與充分就業(yè)的關(guān)系：菲利普斯曲線（二）物價(jià)穩(wěn)定與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系：1、古典學(xué)派：物價(jià)穩(wěn)定有利于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)2、凱恩斯：適度通脹促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)3、馬克思：經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有利于物價(jià)穩(wěn)定一般情況下，物價(jià)穩(wěn)定與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)難以同時(shí)實(shí)現(xiàn)（三）物價(jià)穩(wěn)定與國(guó)際收支：內(nèi)部外部是否沖突通縮順差不沖突通縮逆差沖突通脹順差沖突通脹逆差不沖突（四）經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與充分就業(yè)：奧肯定律

27、（五）經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與國(guó)際收支八、貨幣政策目標(biāo)的選擇方法1 .相機(jī)選擇法 2.臨界點(diǎn)選擇法 3.輪番突出選擇法 4.單一規(guī)則選擇法 九、我國(guó)貨幣政策目標(biāo)的選擇2 .以前：經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和物價(jià)穩(wěn)定3 .目前：保持幣值穩(wěn)定并以此促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)十、名詞解釋 中間目標(biāo)：介于貨幣政策工具與最終目標(biāo)之間的變量，包括操作指標(biāo)和中介指標(biāo)。十一、中間目標(biāo)選擇的標(biāo)準(zhǔn)1 .相關(guān)性2.可測(cè)性3.可控性4.抗干擾性5.兼容性十二、可供選擇的中間目標(biāo)（一）中介指標(biāo)1、貨幣供應(yīng)量?jī)?yōu)點(diǎn)：可測(cè)性較強(qiáng)、可控性較強(qiáng)相關(guān)性：影響總需求缺點(diǎn)：可測(cè)性：貨幣層次金融創(chuàng)新可控性：控制不是絕對(duì)的，取決于基礎(chǔ)貨幣和貨幣乘數(shù) 相關(guān)性：貨幣層次 貨幣流通速度2、

28、利率優(yōu)點(diǎn)：相關(guān)性較強(qiáng)、可測(cè)性強(qiáng)、可控性較強(qiáng)缺點(diǎn)：相關(guān)性：實(shí)際利率，利率彈性 (貨幣需求彈性，儲(chǔ)蓄、投資彈性 ) 可測(cè)性：實(shí)際利率 可控性：實(shí)際利率與經(jīng)濟(jì)順周期3、能否同時(shí)采用貨幣量和利率4、其它(1)信貸量?jī)?yōu)點(diǎn)：金融市場(chǎng)不發(fā)達(dá)時(shí)相關(guān)性較強(qiáng)可控性較強(qiáng)可測(cè)性較強(qiáng)缺點(diǎn)：金融市場(chǎng)發(fā)達(dá)時(shí)相關(guān)性下降 主要是行政手段(2)名義匯率第九章一、一般性貨幣政策工具的含義、作用機(jī)制、效果的評(píng)價(jià)名詞解釋：一般性貨幣政策工具是對(duì)貨幣供給總量進(jìn)行調(diào)節(jié)和控制的政策工具，即法定存款準(zhǔn)備金政策，再貼現(xiàn)政策和公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)，俗稱“三大法寶”。(一)、法定存款準(zhǔn)備金政策：指中央銀行在法律賦予的權(quán)利范圍內(nèi),對(duì)商業(yè)銀行等存款貨幣機(jī)構(gòu)的存

29、款規(guī)定存款準(zhǔn)備金率，強(qiáng)制性的要求商業(yè)銀行等存款貨幣機(jī)構(gòu)按規(guī)定比率上繳存款準(zhǔn)備金，從而控制和改變商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造能力，間接控制社會(huì)貨幣供應(yīng)量的活動(dòng)。作用機(jī)制：1、保證商業(yè)銀行的清償力2、為中央銀行籌集資金來源3、調(diào)控貨幣供應(yīng)量評(píng)價(jià)：優(yōu)點(diǎn)：強(qiáng)有力的工具；擁有完全的自主權(quán)；對(duì)銀行的影響均等缺點(diǎn)：(1)效果過于猛烈，不適合作為日常工具(2)缺乏彈性(3)對(duì)不同的銀行有不同影響(4)不利于金融機(jī)構(gòu)公平競(jìng)爭(zhēng)(5)無法影響利率結(jié)構(gòu)(二)、再貼現(xiàn)政策的含義： 指商業(yè)銀行通過制定或調(diào)整再貼現(xiàn)率的辦法，來干預(yù)和影響市場(chǎng)利率及商業(yè)銀行等存款貨幣機(jī)構(gòu)從中央銀行獲得的再貼現(xiàn)貸款和超額準(zhǔn)備，達(dá)到增加或減少貨幣供給量、實(shí)

30、現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)的一種政策措施。作用機(jī)制：1、成本機(jī)制再貼現(xiàn)利率提高一再貼現(xiàn)成本上升一再貼現(xiàn)需求減少一超額準(zhǔn)備金減少一貨幣供給減少一市場(chǎng)利率上升2、結(jié)構(gòu)效應(yīng)差別再貼現(xiàn)利率直接規(guī)定再貼現(xiàn)票據(jù)的資格3、告示效應(yīng)傳達(dá)央行的政策意圖評(píng)價(jià)：1、優(yōu)點(diǎn)：(1)影響信貸總量(2)影響信貸結(jié)構(gòu)(3)告示效應(yīng)(4)防范金融危機(jī)2、缺點(diǎn)：(1)央行處于被動(dòng)地位(2)再貼現(xiàn)率高低有限度(3)再貼現(xiàn)率頻繁調(diào)整引起市場(chǎng)利率波動(dòng)(4)順經(jīng)濟(jì)循環(huán)我國(guó)是利率政策(三)、公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)的含義：指中央銀行在金融市場(chǎng)上買進(jìn)或賣出有價(jià)證券,以改變商業(yè)銀行等存款貨幣機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)備金，進(jìn)而影響貨幣供應(yīng)量和利率，從而實(shí)現(xiàn)其貨幣政策目標(biāo)的一 種政策措

31、施。所謂廣義的公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)是指在一些金融市場(chǎng)不發(fā)達(dá)的國(guó)家，政府公債和國(guó)庫(kù)券的數(shù)量有限，中央銀行除了買進(jìn)或賣出政府公債之外，還買賣地方政府債券， 政府擔(dān)保的證券以及銀行承兌匯票等，以達(dá)到調(diào)節(jié)信用和控制貨幣供應(yīng)量的目的。所謂狹義的公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)是指在一些發(fā)達(dá)國(guó)家，政府公債和國(guó)庫(kù)券的數(shù)量多，且流通的范圍廣泛，中央銀行在公開市場(chǎng)上只需要買進(jìn)或賣出政府公債和國(guó)庫(kù)券，就可以達(dá)到調(diào)節(jié)信用， 控制貨幣供應(yīng)量的目的。作用機(jī)制：1、調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量2、調(diào)節(jié)利率水平和結(jié)構(gòu)3、與其它政策工具相配合(1)與再貼現(xiàn)政策相配合(2)與準(zhǔn)備金政策相配合(3)與財(cái)政收支相配合(4)與黃金、外匯業(yè)務(wù)配合評(píng)價(jià)：1、優(yōu)點(diǎn)：(1)央行處于

32、主動(dòng)地位(2)富有彈性，可逆性強(qiáng)(3)適合作為日常性工具2、缺點(diǎn) (1)對(duì)央行的要求較高，較強(qiáng)的實(shí)力和較高的技術(shù)水平(2)較高的權(quán)威和獨(dú)立性(3)發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)(4)告示作用差二、間接信用控制工具1 .道義勸告作用：不具強(qiáng)制力，但作用較強(qiáng)評(píng)價(jià)：優(yōu)點(diǎn)：靈活，無需增加開支條件：央行要有權(quán)威、道德水準(zhǔn)高， 遵紀(jì)守法意識(shí)強(qiáng)、足夠的行政和法律手段2 .窗口指導(dǎo)：央行根據(jù)產(chǎn)業(yè)行情、物價(jià)走勢(shì)、金融市場(chǎng)動(dòng)向，規(guī)定商業(yè)銀行貸款的重點(diǎn) 投向和貸款變動(dòng)數(shù)量3 .公開宣傳4 .金融監(jiān)管第十章一、貨幣政策傳導(dǎo)渠道1 .投資支出渠道利率對(duì)投資的作用：MT f r J f I T f YT兩種情形下失效：流動(dòng)性陷阱、投資利

33、率彈性很小托賓的q理論：q=企業(yè)資本的市場(chǎng)價(jià)值/企業(yè)資本的重置成本信貸觀點(diǎn)：在以銀行信貸為主的間接融資占主導(dǎo)的國(guó)家里，銀行貸款量和投資關(guān)系密切。W f貸款T -I T -Y T不對(duì)稱信息：逆向選擇道德風(fēng)險(xiǎn)W f月票p Tf企業(yè)資產(chǎn)凈值T-逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)J-貸款T-YT2 .消費(fèi)支出渠道耐用消費(fèi)品效應(yīng)：借貸消費(fèi)W f r J f消費(fèi)貸款T f耐用消費(fèi)品支出T fYT財(cái)富效應(yīng)：非耐用消費(fèi)品的支出受畢生財(cái)富的影響，而股票是畢生財(cái)富的重要部分W f月票P T -金融資產(chǎn)價(jià)值T -畢生財(cái)富T -消費(fèi)T -YT以股價(jià)長(zhǎng)期大幅上漲為前提流動(dòng)性效應(yīng)：人們對(duì)耐用消費(fèi)品的開支取決于流動(dòng)性的狀況，流動(dòng)性增強(qiáng)就會(huì)增加耐用消費(fèi)品的購(gòu)買M T-股票p金-金融資產(chǎn)價(jià)值T-財(cái)務(wù)困難可能性耐用消費(fèi)品支出T-Y T3 .國(guó)際貿(mào)易渠道M T f本幣貶值f凈出口 T f YT二、不同學(xué)派的貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制(一)傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)的傳導(dǎo)機(jī)制前提：1.充分就業(yè)2.供給自動(dòng)創(chuàng)造需求觀點(diǎn)：二分法 費(fèi)雪交易方程式 MV=PT劍橋方程式M=kPYRf M/P-Yn(二)凱恩斯學(xué)派的傳導(dǎo)機(jī)制1 、局部均衡分析：M T fr J-1 T fE T fY2 、一般均衡分析(1)貨幣市場(chǎng)影響商品市場(chǎng)：M T f Y T(2)商品市場(chǎng)影響貨幣市場(chǎng)：Y T -Md T -r T(3)互動(dòng)：r T fIj - Yj - Md J