股票技術(shù)分析法

1、第三章第三章 股票技術(shù)分析法股票技術(shù)分析法 第一節(jié)第一節(jié) K線圖線圖 第二節(jié)第二節(jié) 成交量成交量第三節(jié)第三節(jié) 移動(dòng)平均線移動(dòng)平均線MA 第四節(jié)第四節(jié) 其它技術(shù)指標(biāo)其它技術(shù)指標(biāo)第二節(jié) 成交量 一、成交量的涵義一、成交量的涵義 成交量是指一個(gè)時(shí)間單位內(nèi)成交的股票數(shù)量。成交量是指一個(gè)時(shí)間單位內(nèi)成交的股票數(shù)量。 成交量分成交股數(shù)和成交金額。成交量分成交股數(shù)和成交金額。 單位：股、手。（單位：股、手。（1手手=100股）股） 成交量在技術(shù)分析中以柱形圖表示。成交量在技術(shù)分析中以柱形圖表示。 成交量能夠準(zhǔn)確地反映市場(chǎng)供求情況，買賣雙成交量能夠準(zhǔn)確地反映市場(chǎng)供求情況，買賣雙方的力量強(qiáng)弱，以及投資者對(duì)未來(lái)股價(jià)

2、的變動(dòng)方的力量強(qiáng)弱，以及投資者對(duì)未來(lái)股價(jià)的變動(dòng)看法?？捶ā線圖為陰線，成交量的柱形圖為實(shí)心陰量；線圖為陰線，成交量的柱形圖為實(shí)心陰量；K線圖為陽(yáng)線，成交量的柱形圖為紅心陽(yáng)量。線圖為陽(yáng)線，成交量的柱形圖為紅心陽(yáng)量。如果當(dāng)日的線為陽(yáng)線則將成交量柱體畫為紅色；如果當(dāng)日的線為陰線則將成交量柱體畫為綠色（或白色，可自由設(shè)定）。 1.總手與現(xiàn)手 總手是從開盤到目前為止成交的總數(shù)量； 現(xiàn)手是剛剛成交的那一筆股票數(shù)量。 注意：買盤+賣盤成交量 成交量和買盤、賣盤沒(méi)有任何關(guān)系。 2.外盤和內(nèi)盤 委托以賣方價(jià)格成交的為外盤； 委托以買方價(jià)格成交的是內(nèi)盤。 成交量=外盤+內(nèi)盤 外盤內(nèi)盤，多頭強(qiáng)于空頭，買方強(qiáng)； 外

3、盤內(nèi)盤，多頭弱于空頭，賣方強(qiáng)； 外盤=內(nèi)盤，多頭空頭勢(shì)均力敵。二、成交量和價(jià)格的關(guān)系 基本規(guī)律:價(jià)升量增,價(jià)跌量減 量是因,價(jià)是果,量比價(jià)先行; 價(jià)量同向,股價(jià)持續(xù)原方向; 價(jià)升量增-繼續(xù)上升; 價(jià)跌量減-下跌繼續(xù). 價(jià)量背離,股價(jià)反轉(zhuǎn). 價(jià)升量減-量不支持,股價(jià)必跌; 價(jià)跌量增-莊家出逃.成交量股價(jià)價(jià)升量增價(jià)升量增價(jià)跌量減價(jià)跌量減股股價(jià)價(jià)億安科技（000008）1999年11月2000年3月日線圖成交量持續(xù)放大，表明新資金不斷涌入，是推動(dòng)股價(jià)上揚(yáng)的原動(dòng)力！1999年10月至2002年4月滬市周線圖股價(jià)的上揚(yáng)是靠一迭又一迭錢墊高的，沒(méi)有大量新資金涌入怎么行？2000年的大牛市雖一反常態(tài)，股指不

4、斷創(chuàng)歷史新高，而成交量始終不放大，最終還是因量能的縮減而逐波下行。 價(jià)升量增價(jià)升量增 成交量是股市的“元?dú)狻保蓛r(jià)只不過(guò)是它的表征而已；所以，成交量通常比股價(jià)先行。價(jià)跌量減成交量股價(jià)價(jià)跌量減特征 “價(jià)跌量減價(jià)跌量減”大多是大多是一個(gè)多頭市場(chǎng)的象征。一個(gè)多頭市場(chǎng)的象征。 在多頭市場(chǎng)里，每一在多頭市場(chǎng)里，每一次下調(diào)或調(diào)整，市場(chǎng)次下調(diào)或調(diào)整，市場(chǎng)都充滿一種惜售心理，都充滿一種惜售心理，加之加之“買漲不買跌買漲不買跌”，成交量萎縮也就在情成交量萎縮也就在情理之中了。理之中了。價(jià)跌量減提示 “價(jià)跌價(jià)跌”是整理的需要，是整理的需要，是修復(fù)較高技術(shù)指標(biāo)的需是修復(fù)較高技術(shù)指標(biāo)的需要；而要；而“量減量減”則表明

5、投則表明投資人有很強(qiáng)的持籌信心。資人有很強(qiáng)的持籌信心。 在股價(jià)下跌的途中，只要在股價(jià)下跌的途中，只要成交量始終保持在一個(gè)較成交量始終保持在一個(gè)較低的水平，就應(yīng)該堅(jiān)定持低的水平，就應(yīng)該堅(jiān)定持籌的信心！就像不要把錢籌的信心！就像不要把錢花在生意清淡的餐館里一花在生意清淡的餐館里一樣，不要把籌碼拋在交易樣，不要把籌碼拋在交易清淡的市場(chǎng)里。清淡的市場(chǎng)里。上海金陵2000年4月10日至2001年4月11日日線圖價(jià)跌量減，價(jià)升量增，量?jī)r(jià)關(guān)系，十分完美。下跌過(guò)程中成交量不斷萎縮表明拋壓漸輕，已接近階段性底部?？s量是飆升的前奏 總結(jié)：價(jià)格和成交量關(guān)系總結(jié)：價(jià)格和成交量關(guān)系 A、成交量是推動(dòng)股價(jià)漲跌的動(dòng)力、成交

6、量是推動(dòng)股價(jià)漲跌的動(dòng)力 B、量?jī)r(jià)背離是市場(chǎng)逆轉(zhuǎn)的信號(hào)、量?jī)r(jià)背離是市場(chǎng)逆轉(zhuǎn)的信號(hào) C、成交密集區(qū)對(duì)股價(jià)運(yùn)動(dòng)有阻力作用。成交、成交密集區(qū)對(duì)股價(jià)運(yùn)動(dòng)有阻力作用。成交越密集，陰力作用越大越密集，陰力作用越大 D、成交量放大是判斷突破有效性的重要依、成交量放大是判斷突破有效性的重要依據(jù)據(jù)。股價(jià)與成交量股價(jià)與成交量天量天價(jià)天量天價(jià) 股價(jià)上行理應(yīng)是一個(gè)漸進(jìn)過(guò)程，成交量的放大也應(yīng)比較溫和，突放巨量往往欲速而不達(dá)。 出現(xiàn)巨量既有莊家拉高出貨的陰謀，也有跟風(fēng)盤盲目追漲惹下的禍根，理性的投資者大多會(huì)對(duì)“天價(jià)天量”敬而遠(yuǎn)之。1999年11月至2002年4月深天地周線圖天價(jià)天量地量地價(jià)地量地價(jià) 股價(jià)下行后往往導(dǎo)致?lián)Q手不

7、積極，成交量隨股價(jià)創(chuàng)新低而萎縮。 每一次萎縮都可能導(dǎo)致再一次小反彈；而當(dāng)成交量無(wú)法再萎縮時(shí)，這時(shí)股價(jià)也可能出現(xiàn)一個(gè)新低價(jià)，這時(shí)下跌行情已基本結(jié)束1999年12月29日前后的一段日線圖底部放量對(duì)中長(zhǎng)線買家來(lái)說(shuō)，在“底部放量”時(shí)介入，可獲“坐轎子”喜悅。 成交量股價(jià)股價(jià)1999年12月至2000年12月萬(wàn)東醫(yī)療的日線圖底部放量一路“坐轎子”底部放量特征 “底部放巨量”之前，莊家已經(jīng)悄悄吸貨一段時(shí)間；“底部放量”階段是莊家加倉(cāng)階段；“底部放量”過(guò)后，莊家已完全控盤。 任何時(shí)候，在眾多只股票中，都會(huì)有蟄伏在底部并突然放量的個(gè)股。山推股份2000年3月20日至7月30日日線圖價(jià)升量減成交量股價(jià)這是新都酒

8、店2000年4月3日8月14日的日線圖股價(jià)創(chuàng)新高，成交量卻相對(duì)減少，新都酒店再無(wú)動(dòng)力上行，下行成了其唯一的選擇。價(jià)升量減特征 股價(jià)上升，成交量反而減少，表明買氣已弱，賣方力量隨時(shí)有表現(xiàn)的可能。 故而對(duì)“縮量上漲”應(yīng)保持高度警惕。價(jià)升量減提示 “價(jià)升量減價(jià)升量減”是弱市的重是弱市的重要特征。如果把要特征。如果把“價(jià)升價(jià)升”稱作稱作“高消費(fèi)高消費(fèi)”，那么，那么“量減量減”便表明已便表明已“養(yǎng)不養(yǎng)不起起”。 價(jià)升量減所顯示的是一種價(jià)升量減所顯示的是一種量?jī)r(jià)背離的走勢(shì)。一般說(shuō)量?jī)r(jià)背離的走勢(shì)。一般說(shuō)來(lái)，價(jià)升量減表明股價(jià)將來(lái)，價(jià)升量減表明股價(jià)將無(wú)力上揚(yáng)，但無(wú)力上揚(yáng)，但“股市無(wú)鐵股市無(wú)鐵律律”，有時(shí)也會(huì)出現(xiàn)

9、股指，有時(shí)也會(huì)出現(xiàn)股指不斷歷史新高而成交量卻不斷歷史新高而成交量卻不放大的情況。不放大的情況。價(jià)跌量增成交量股價(jià)哈高科2000年5月23日至9月1日日線圖放量下跌，收出一根帶長(zhǎng)上影的陰線價(jià)跌量增特征 “價(jià)跌量增價(jià)跌量增”大多是一個(gè)大多是一個(gè)空頭市場(chǎng)的象征?？疹^市場(chǎng)的象征。 跌勢(shì)初期，投資人仍對(duì)股跌勢(shì)初期，投資人仍對(duì)股價(jià)走高抱有預(yù)期，多空雙價(jià)走高抱有預(yù)期，多空雙方對(duì)股價(jià)看法產(chǎn)生分歧，方對(duì)股價(jià)看法產(chǎn)生分歧，換手積極，這便是成交量換手積極，這便是成交量放大的主要原因；當(dāng)日若放大的主要原因；當(dāng)日若收出較長(zhǎng)上影線的陰線，收出較長(zhǎng)上影線的陰線，則表明空方占優(yōu)，這時(shí)則表明空方占優(yōu)，這時(shí)“持股仍看高一線者持股

10、仍看高一線者”就就應(yīng)引起警惕。應(yīng)引起警惕。價(jià)跌量增提示 價(jià)跌而量增往往是莊家價(jià)跌而量增往往是莊家撤莊、機(jī)構(gòu)出貨的先兆，撤莊、機(jī)構(gòu)出貨的先兆，必須高度警惕。必須高度警惕。 價(jià)跌而量增，往往在以價(jià)跌而量增，往往在以后的交易日里價(jià)雖跌而后的交易日里價(jià)雖跌而量不再增，這恰恰表明量不再增，這恰恰表明莊家出貨后不再莊家出貨后不再“空頭空頭回補(bǔ)回補(bǔ)”，股價(jià)還有下行，股價(jià)還有下行空間?？臻g。 移動(dòng)平均線移動(dòng)平均線MAMA第三節(jié)第三節(jié)近近N日的收盤價(jià)的平均數(shù)日的收盤價(jià)的平均數(shù)例如：連續(xù)五日以來(lái)的收盤價(jià)分別為：4.1、4.2、4.4、4.0、3、8則MA5=（4.1+4.2+4.4+4.0+3、8）/5=4.1常

11、用的移動(dòng)平均線常用的移動(dòng)平均線短期（快速）MA：5、10、15長(zhǎng)期（慢速）MA：20、30、60半年線：120年線：2505天10天5天日內(nèi)的投資者愿意以比前10天內(nèi)更高的價(jià)格買進(jìn)，是一買入信號(hào)，稱黃金交叉5天10天死亡交叉三條移動(dòng)平均線 三線交叉法： 多頭排列與空頭排列 三線交叉法在市場(chǎng)調(diào)整時(shí)失效51030預(yù)警信號(hào)驗(yàn)證預(yù)警信號(hào)多頭排列與K線結(jié)合底部特征頂部特征二、移動(dòng)平均線表示的意義： 1在上升行情初期，短期移動(dòng)平均線從下向上突破中長(zhǎng)期移動(dòng)平均線，形成的交叉叫做黃金交叉。預(yù)示股價(jià)將上漲。如圖所示黃色的5日均線上穿紫色的10日均線形成的交叉；10日均線上穿綠色的30日均線形成的交叉均為黃金交叉

12、黃金交叉。 2當(dāng)短期移動(dòng)平均線向下跌破中長(zhǎng)期移動(dòng)平均線形成的交叉叫做死亡交叉死亡交叉。預(yù)示股價(jià)將下跌。如圖所示黃色的5日均線下穿紫色的10日均線形成的交叉；10日均線下穿綠色的30日均線形成的交叉均為死亡交叉。 3在上升行情進(jìn)入穩(wěn)定期，5日、10日、30日移動(dòng)平均線從上而下依次順序排列，向右上方移動(dòng)，稱為多頭排列。預(yù)示股價(jià)將大幅上漲。 4在下跌行情中，5日、10日、30日移動(dòng)平均線自下而上依次順序排列，向右下方移動(dòng)，稱為空頭排列，預(yù)示股價(jià)將大幅下跌。 5在上升行情中股價(jià)位于移動(dòng)平均線之上，走多頭排列的均線可視為多方的防線；當(dāng)股價(jià)回檔至移動(dòng)平均線附近，各條移動(dòng)平均線依次產(chǎn)生支撐力量，買盤入場(chǎng)推動(dòng)

13、股價(jià)再度上升，這就是移動(dòng)平均線的助漲作用。 6在下跌行情中，股價(jià)在移動(dòng)平均線的下方，呈空頭排列的移動(dòng)平均線可以視為空方的防線，當(dāng)股價(jià)反彈到移動(dòng)平均線附近時(shí)，便會(huì)遇到阻力，賣盤涌出，促使股價(jià)進(jìn)一步下跌，這就是移動(dòng)平均線的助跌作用。 MACD MACD、KDJKDJ及及RSIRSI指標(biāo)指標(biāo)第第 四四 節(jié)節(jié) 一、MACD（指數(shù)平滑異同移動(dòng)平均線）-是一項(xiàng)利用短期移動(dòng)平均線與長(zhǎng)期移動(dòng)平均線之間的聚合與分離狀況，對(duì)買進(jìn)、賣出時(shí)機(jī)做出研判的技術(shù)指標(biāo)。-主要是利用長(zhǎng)短期的二條平滑平均線，計(jì)算兩者之間的差離值，作為研判行情買賣之依據(jù)。MACDMACD應(yīng)用應(yīng)用、0 軸以上：DIF 若下穿 DEA 為賣出信號(hào)；D

14、IF 若上穿 DEA 為回檔結(jié)束信號(hào)，也為買入信號(hào)，但適于空方平倉(cāng)，多方新買單再次入場(chǎng)。、0軸以下：DIF若上穿 DEA為買入信號(hào)；DIF若下穿 DEA為反彈結(jié)束信號(hào), 也為賣出信號(hào)。、從形態(tài)上與 M頭（或三頭）以及 W底(或三底)形態(tài)相仿， 高檔區(qū)DIF二次以上下穿 DEA可能大跌；低檔區(qū)DIF二次以上上穿 DEA可能大漲。這兩處交叉若與價(jià)格走向相背離，則可信度極高。、由于柱線圖拐點(diǎn)的變化十分敏感，雖可捕捉 先機(jī)，但需小心因小失大。二、二、KDJKDJ隨機(jī)隨機(jī)指標(biāo)指標(biāo)1 1、原理、原理 用目前股價(jià)在近階段股價(jià)分布中的相對(duì)位用目前股價(jià)在近階段股價(jià)分布中的相對(duì)位置來(lái)預(yù)測(cè)可能發(fā)生的趨勢(shì)反轉(zhuǎn)。置來(lái)預(yù)測(cè)可能發(fā)生的趨勢(shì)反轉(zhuǎn)。2 2、KDJKDJ算算法法-對(duì)每一交易日求RSV(未成熟隨機(jī)值)RSV=(收盤價(jià)最近N日最低價(jià))/(最近N日最高價(jià)最近N日最低價(jià))100-K線：RSV的M1日移動(dòng)平均-D線：K值的M2日移動(dòng)平均-J線：3D2K參數(shù)：N、M1、M2 天數(shù)，一般取9、3、33 3、KDJKDJ的應(yīng)的應(yīng)用用（4）高檔區(qū)D線的M形走向是常見的頂部形態(tài)，第二頭部出現(xiàn)時(shí)及K線二次下穿D線時(shí)是賣出信號(hào)。低檔區(qū)D線的W形走向是常見的底部形態(tài)，第二底部出現(xiàn)時(shí)及K線二次上穿D線時(shí)是買入信號(hào)，若與價(jià)格