商譽(yù)理論面面觀

1、商譽(yù)作為一種不可辨認(rèn)的無(wú)形資產(chǎn)，需要研究的問(wèn)題很多，也很難。傳統(tǒng)的商譽(yù)會(huì)計(jì)理論，一方面為商譽(yù)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)提供了一定的理論支持；另一方面?zhèn)鹘y(tǒng)商譽(yù)會(huì)計(jì)理論的缺陷，又是商譽(yù)會(huì)計(jì)中一切矛盾和沖突的根源。商譽(yù)有外購(gòu)與自創(chuàng)之分，外購(gòu)商譽(yù)，有時(shí)又被叫作合并商譽(yù)，與我國(guó)合并會(huì)計(jì)報(bào)表暫行規(guī)定中所說(shuō)的合并價(jià)差有某些區(qū)別，也有一定的聯(lián)系。為較全面、較系統(tǒng)地弄清楚它們，有必要從有關(guān)商譽(yù)的一些基本理論及其論爭(zhēng)開(kāi)始。一、商譽(yù)：究竟是什么對(duì)商譽(yù)的性質(zhì)的不同認(rèn)識(shí)恐怕是引起有關(guān)商譽(yù)的其他問(wèn)題意見(jiàn)不一的主要原因。本世紀(jì)20年代，楊汝梅先生在其所著無(wú)形資產(chǎn)論一書(shū)（注：楊汝梅：無(wú)形資產(chǎn)論，中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，1993年版。）中，將商譽(yù)的

2、性質(zhì)歸納為以下五個(gè)方面：一是因企業(yè)內(nèi)部人事上的良好關(guān)系而產(chǎn)生的特定價(jià)值；二是其存在較久且價(jià)值較為穩(wěn)定；三是可以轉(zhuǎn)讓；四是在轉(zhuǎn)讓之際它可以用貨幣度量；五是從廣義上看，是企業(yè)中由于一切組織制度完善及管理得法所獲得的利益，因此，他認(rèn)為，形成商譽(yù)的原因是多方面的，除了銷售上的商譽(yù)外，還有生產(chǎn)上的商譽(yù)和理財(cái)上的商譽(yù)。楊汝梅先生的上述看法，可以說(shuō)是為后人認(rèn)識(shí)商譽(yù)的性質(zhì)奠定了一定的基礎(chǔ)。70年代，美國(guó)著名會(huì)計(jì)學(xué)家亨德里克森（E.S.Hendriksen）在其所著的會(huì)計(jì)理論（注：E.S.亨德里克森（美）：會(huì)計(jì)理論（中譯本），立信會(huì)計(jì)圖書(shū)用品社，1987年版。）一書(shū)中，從會(huì)計(jì)的角度對(duì)商譽(yù)的性質(zhì)作了以下三種解釋，

3、稱作商譽(yù)的“三元理論”：（1）對(duì)企業(yè)好感的價(jià)值；（2）超額收益價(jià)值；（3）總計(jì)價(jià)帳戶論?！昂酶袃r(jià)值論”認(rèn)為商譽(yù)產(chǎn)生的原因是由于有利的商業(yè)聯(lián)系、良好的職工關(guān)系和顧客對(duì)企業(yè)的好感。對(duì)企業(yè)的好感可能來(lái)自有利的地理位置、獨(dú)占的特權(quán)以及良好的經(jīng)營(yíng)管理水平等因素，并認(rèn)為當(dāng)一個(gè)經(jīng)營(yíng)中的企業(yè)的買價(jià)超過(guò)其各個(gè)資產(chǎn)價(jià)值的總和時(shí)，所超過(guò)部分可看作上述這些無(wú)形屬性的代價(jià)。這種理論的合理性在于，人們對(duì)企業(yè)的印象的確有好壞之分，良好的企業(yè)形象是企業(yè)獲取超額收益的一個(gè)重要因素。其缺陷在于，對(duì)企業(yè)好感的價(jià)值難以用貨幣去計(jì)量，這一點(diǎn)，對(duì)會(huì)計(jì)學(xué)這一特別講究計(jì)量的科學(xué)而言，將是非常嚴(yán)重的缺陷?！俺~收益論”，有的稱“超額利潤(rùn)的現(xiàn)值

4、論”，認(rèn)為商譽(yù)是預(yù)期未來(lái)收益（或?qū)Υa(chǎn)者的現(xiàn)金支付）的現(xiàn)值超過(guò)正常報(bào)酬的利潤(rùn)。在此，有影響的學(xué)者是G.R.卡特利特和N.0.奧爾森，在其1968年發(fā)表的會(huì)計(jì)研究文集第10號(hào)商譽(yù)會(huì)計(jì)中闡述了如下觀點(diǎn)，“在目前的經(jīng)營(yíng)環(huán)境下，商譽(yù)的收益力概念是最切合實(shí)際的。讓受和讓出整個(gè)企業(yè)的主要?jiǎng)訖C(jī)是取得未來(lái)利潤(rùn)。在這種讓受和讓出企業(yè)的交易行為中所確定的價(jià)值，就是對(duì)企業(yè)收益力的評(píng)價(jià)。這種收益力通過(guò)以企業(yè)作為一個(gè)整體的價(jià)值超過(guò)其各種具體資財(cái)和財(cái)產(chǎn)權(quán)利的數(shù)額而反映出來(lái)。"超額收益論的科學(xué)性在于，該觀點(diǎn)把握了商譽(yù)作為資產(chǎn)的基本要件-經(jīng)濟(jì)資源、獲利潛力、貨幣計(jì)量三要素，不足之處在于對(duì)商譽(yù)科學(xué)定性之后，相關(guān)理論研

5、究沒(méi)有跟上，加之其他兩種觀點(diǎn)同時(shí)干擾，使得商譽(yù)定性理論本身缺乏根系理論的支持，對(duì)商譽(yù)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)的指導(dǎo)作用顯得軟弱乏力。!-empirenews.page-"總計(jì)價(jià)帳戶論”是繼續(xù)經(jīng)營(yíng)價(jià)值概念和未入帳資產(chǎn)概念的產(chǎn)物。繼續(xù)經(jīng)營(yíng)價(jià)值概念認(rèn)為商譽(yù)本身不是一項(xiàng)單獨(dú)的生息資產(chǎn)，而只是特殊的計(jì)價(jià)帳戶，它表明該實(shí)體各項(xiàng)資產(chǎn)合計(jì)的價(jià)值（整體價(jià)值），超過(guò)了它們個(gè)別價(jià)值的總和，即“整體大于其各組成部分的總和”。未入帳資產(chǎn)概念認(rèn)為，商譽(yù)是計(jì)量了諸如優(yōu)秀的管理、忠實(shí)的客戶、有利的地點(diǎn)等因素而形成的未入帳資產(chǎn)的結(jié)果，這一觀點(diǎn)的代表人物是約翰。B.坎寧，他在1927年出版的會(huì)計(jì)經(jīng)濟(jì)學(xué)一書(shū)中寫(xiě)道：“我們可以對(duì)任何企業(yè)商

6、譽(yù)的基本組成部分進(jìn)行饒有興趣的推究，但只有它的總額才能在統(tǒng)計(jì)上加以概括?！笨傆?jì)價(jià)帳戶論，其早期依據(jù)的兩個(gè)觀點(diǎn)-“整體大于其各組成部分的總和”或“未入帳資產(chǎn)”-都在不同程度、不同角度揭示了商譽(yù)的某些特征。遺憾的是這種定性理論實(shí)際變成了一種運(yùn)作方法。更有甚者，總計(jì)價(jià)帳戶論的某些支持者，又將其從會(huì)計(jì)計(jì)算演變成了數(shù)學(xué)計(jì)算，使其徹底喪失了定性理論的品位。80年代，美國(guó)的基索（D.E.kleso）和衛(wèi)根特（J.J.Weygrandt）兩位教授在所合著的中級(jí)會(huì)計(jì)一書(shū)中，則將商譽(yù)的性質(zhì)概括為如下兩個(gè)方面：一是它代表獲取凈資產(chǎn)的代價(jià)與其公允價(jià)值之間的差額；二是它代表企業(yè)高于社會(huì)平均水平的盈利能力?？梢?jiàn)，這兩位教

7、授的看法與前述的亨氏理論基本一致。通過(guò)上述分析，我們認(rèn)為，以下是構(gòu)成商譽(yù)的性質(zhì)的重要內(nèi)容，（1）商譽(yù)是一種企業(yè)所獨(dú)有的可在未來(lái)帶來(lái)超額經(jīng)濟(jì)收益的經(jīng)濟(jì)資源，這是認(rèn)定一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)資源是否是商譽(yù)的唯一標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)此，學(xué)術(shù)界基本上已達(dá)成了共識(shí)；（2）商譽(yù)的形成和發(fā)揮，與企業(yè)的整體而不是某一要素有關(guān)，這些要素有的是“硬”的，如優(yōu)越的地理位置，有的是“軟”的，如卓絕的管理和良好的信譽(yù)等，有的是有形，有的是無(wú)形的，既不能單獨(dú)存在，也不能把它與其所依附的企業(yè)的其它無(wú)形資產(chǎn)和有形資產(chǎn)分割開(kāi)來(lái)，無(wú)法確指它為某項(xiàng)有形或無(wú)形資產(chǎn)所產(chǎn)生的附加價(jià)值，這主要影響到如何計(jì)量商譽(yù)的問(wèn)題；（3）可以從外部購(gòu)入，也可以在內(nèi)部形成，其形成的

8、原因是多方面的，可以認(rèn)為，企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)各個(gè)階段、各個(gè)環(huán)節(jié)的各種支出都無(wú)不與商譽(yù)的形成有某種聯(lián)系，從系統(tǒng)論的角度加強(qiáng)企業(yè)的全程管理和全員管理，是形成商譽(yù)的基礎(chǔ)與源泉；（4）商譽(yù)是可以以貨幣來(lái)計(jì)量的，其確定的依據(jù)就是企業(yè)某一時(shí)點(diǎn)的整體可轉(zhuǎn)讓價(jià)值與其各項(xiàng)有形資產(chǎn)及可辨認(rèn)無(wú)形資產(chǎn)的公允價(jià)值的差額。一般情況下，它應(yīng)當(dāng)是正的，特殊情況下，它也可能是負(fù)的，即“負(fù)商譽(yù)”；（5）商譽(yù)的價(jià)值會(huì)隨著企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境的變化而不斷變化。二、商譽(yù)確認(rèn)：如何反映在賬表上商譽(yù)的確認(rèn)，是關(guān)于將商譽(yù)認(rèn)定為何種會(huì)計(jì)要素的何種細(xì)目，在何時(shí)認(rèn)定，這兩個(gè)相互聯(lián)系的問(wèn)題。從商譽(yù)的來(lái)源看，包括外購(gòu)商譽(yù)和自創(chuàng)商譽(yù)。對(duì)此，會(huì)計(jì)界的基本看法可歸納為

9、：（1）外購(gòu)商譽(yù)可以在購(gòu)入時(shí)確認(rèn)，自創(chuàng)商譽(yù)只能在企業(yè)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)才確認(rèn)，這也是最近學(xué)術(shù)界批評(píng)傳統(tǒng)商譽(yù)理論最猛烈的地方。（2）外購(gòu)商譽(yù)，可能形成于該企業(yè)100%購(gòu)入另一企業(yè)的有表決權(quán)的股份，也可能只購(gòu)入另一企業(yè)多數(shù)的有表決權(quán)的股份，在前一情況下，還可能存在兩種情況：一是被購(gòu)買者的法人地位消失，即出現(xiàn)前文所說(shuō)的吸收合并或新設(shè)合并，另一種是被購(gòu)買的法人地位續(xù)存，也就是出現(xiàn)控股合并，在合并商譽(yù)問(wèn)題上，與只購(gòu)買企業(yè)多數(shù)的有表決權(quán)的股份的情況沒(méi)有什么兩樣。在控股合并時(shí)形成的商譽(yù)，學(xué)術(shù)界有“帳面反映法”與“合并報(bào)表列示法”兩種不同的確認(rèn)意見(jiàn)；在法人地位消失的情形下，實(shí)現(xiàn)的商譽(yù)，一般都采用“帳面反映法”。至于如

10、何在帳面上反映它們，學(xué)術(shù)界又有如下三種處理方法：!-empirenews.page-1.將其單獨(dú)確認(rèn)為一項(xiàng)資產(chǎn)，并在其預(yù)計(jì)的有效年限內(nèi)加以攤銷，或計(jì)入某項(xiàng)費(fèi)用，或沖銷留存收益。持這一觀點(diǎn)的理由是，（1）從會(huì)計(jì)的角度看，企業(yè)之所以愿意以超額代價(jià)獲取被并購(gòu)企業(yè)的凈資產(chǎn)，是因?yàn)?，這種超額代價(jià)意味著在未來(lái)有超額收益流入，依照配比原則，應(yīng)將在合并時(shí)取得的商譽(yù)先計(jì)作一項(xiàng)資產(chǎn)，爾后再按受益性原則在受益期內(nèi)進(jìn)行分?jǐn)?，與有關(guān)期間的超額收益相配比。（2）從經(jīng)濟(jì)生活的現(xiàn)實(shí)情況看，科技進(jìn)步、同行競(jìng)爭(zhēng)購(gòu)入者在某一或某些方面的變化，將可能使商譽(yù)不能永遠(yuǎn)存在，隨著時(shí)間的推移，外購(gòu)商譽(yù)為企業(yè)作貢獻(xiàn)的能力會(huì)逐漸減少，因而應(yīng)予攤

11、銷。1AS22和我國(guó)具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（征求意見(jiàn)稿）也認(rèn)為，考慮到在繼續(xù)經(jīng)營(yíng)123下一頁(yè)的條件下，由于不斷創(chuàng)造的內(nèi)在商譽(yù)有可能逐漸取代購(gòu)人商譽(yù)，它對(duì)于企業(yè)取得未來(lái)收益的作用可能會(huì)日益下降，因而，較為穩(wěn)妥的處理辦法是，把外購(gòu)商譽(yù)在一定年限內(nèi)按照系統(tǒng)的方法進(jìn)行攤銷。這已經(jīng)是一種通行的國(guó)際慣例。2.將其確認(rèn)為一項(xiàng)永久性資產(chǎn)，不予攤銷，除非有證據(jù)表明其價(jià)值發(fā)生了持續(xù)下跌。其理由是，一方面外購(gòu)商譽(yù)的價(jià)值會(huì)在以后的經(jīng)營(yíng)中得以維持，不會(huì)下降；另一方面這項(xiàng)商譽(yù)來(lái)自于并購(gòu)企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所發(fā)生的有關(guān)費(fèi)用，這些費(fèi)用已被并購(gòu)企業(yè)計(jì)入了損益表，若將外購(gòu)商譽(yù)加以攤銷，逐期計(jì)入損益表，那么，這些費(fèi)用將被重計(jì)，并且，可能出現(xiàn)

12、這樣一種不合邏輯的現(xiàn)象：企業(yè)在興旺時(shí)期獲得超額利潤(rùn)的同時(shí)，其帳面商譽(yù)卻呈下降趨勢(shì)。3.將其直接沖銷留存收益。其理由是，商譽(yù)的價(jià)值很難確定，不能單獨(dú)存在，也不能分別按其各別影響因素單獨(dú)確定后合計(jì)而成，在企業(yè)合并后，這種商譽(yù)是否存在令人置疑。因此，為審慎起見(jiàn)，不應(yīng)將其確認(rèn)為一項(xiàng)資產(chǎn)或費(fèi)用，而應(yīng)將其視為留存收益的一項(xiàng)抵減。實(shí)際上，上述的處理方法可歸納為這樣兩種模式：（1）可攤銷資產(chǎn)模式。主要有美國(guó)、加拿大、日本、英國(guó)和國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)等使用，其中英國(guó)和國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)經(jīng)歷了一定時(shí)間的曲折，1990年以前，英國(guó)公司法規(guī)定，合并商譽(yù)既可作為一項(xiàng)可攤銷資產(chǎn)也可直接沖減控股公司的股東權(quán)益，但由于這種方法

13、對(duì)股東權(quán)益的壓力太大，并且由于采用直接沖減權(quán)益法提高了未來(lái)年度的合并收益而被譴責(zé)為欺詐行為。所以，在1990年由英國(guó)會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)頒布了合并商譽(yù)的會(huì)計(jì)處理（即ED47）,對(duì)合并商譽(yù)的處理作了嚴(yán)格的限定，即合并商譽(yù)的會(huì)計(jì)處理只可將其作為可攤銷資產(chǎn)，并且規(guī)定，除特殊情況外，合并商譽(yù)可按40年的最高年限予以攤銷，一般情況下，攤銷期不得超過(guò)20年。國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)在第22號(hào)準(zhǔn)則企業(yè)合并會(huì)計(jì)規(guī)定，合并商譽(yù)既可作為一項(xiàng)可攤銷資產(chǎn)予以資本化，并按其經(jīng)濟(jì)壽命進(jìn)行攤銷，又可將其直接沖減控股公司的股東權(quán)益。1989年頒布的財(cái)務(wù)報(bào)表的可比性（即E32）,對(duì)合并商譽(yù)的會(huì)計(jì)處理進(jìn)一步限定為只可將其資本化為一項(xiàng)可攤銷資

14、產(chǎn)，并且明確規(guī)定其最長(zhǎng)攤銷年限不得超過(guò)20年。（2）靈活的處理模式。主要有墨西哥、印度等以及除英國(guó)以外的歐盟國(guó)家使用，這些國(guó)家對(duì)合并商譽(yù)的處理都采取靈活的規(guī)定，既可以將合并商譽(yù)資本化為一項(xiàng)可攤銷資產(chǎn)，在不超過(guò)最高法定年限內(nèi)進(jìn)行攤銷，又可將其直接沖減控股公司的股東權(quán)益，其中瑞士還允許將合并商譽(yù)資本化為一項(xiàng)不可攤銷的資產(chǎn)。!-empirenews.page-面對(duì)以上種種不同的處理方法，筆者認(rèn)為，我國(guó)控股公司在購(gòu)買其他公司的有表決權(quán)的股份并取得控股權(quán)時(shí)，應(yīng)將合并商譽(yù)嚴(yán)格限定為資本化的可攤銷資產(chǎn)。這不僅符合我國(guó)目前會(huì)計(jì)信息使用者的素質(zhì)及利用信息的能力，更重要的是這樣處理符合合并商譽(yù)會(huì)計(jì)處理的國(guó)際發(fā)展趨

15、勢(shì)，也更符合審慎原則。傳統(tǒng)的商譽(yù)理論不在自創(chuàng)商譽(yù)形成之時(shí)確認(rèn)的主要理由是，商譽(yù)的形成受到多種因素的制約，即使是專為形成商譽(yù)而支付了費(fèi)用的情況下，也會(huì)因無(wú)法確認(rèn)其究竟為形成商譽(yù)產(chǎn)生了多大可以用貨幣計(jì)量的作用，從而，從穩(wěn)健性的角度出發(fā)，會(huì)計(jì)人員只得將這些支出列作費(fèi)用處理，只有在產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)，其價(jià)值才可量化。隨著企業(yè)并購(gòu)的不斷升溫，在近年來(lái)不斷出現(xiàn)較大商譽(yù)時(shí)，這種傳統(tǒng)的商譽(yù)理論已岌岌可危，必須創(chuàng)新。其主要理由是，等到企業(yè)發(fā)生產(chǎn)權(quán)交易時(shí)再確認(rèn)商譽(yù)，實(shí)際上是在一定程度上偏離了權(quán)責(zé)發(fā)生制的要求，也沒(méi)有真實(shí)地、及時(shí)地反映企業(yè)超額盈利能力的信息，若不及時(shí)地向使用者提供有關(guān)商譽(yù)信息，既不能滿足經(jīng)營(yíng)者正確報(bào)告受托責(zé)

16、任的要求，也不能滿足與企業(yè)有利害關(guān)系的各方利用會(huì)計(jì)信息進(jìn)行經(jīng)濟(jì)決策的需，也就是說(shuō)，不及時(shí)確認(rèn)自創(chuàng)商譽(yù)有悖于會(huì)計(jì)信息相關(guān)性和可信性，特別是在企業(yè)并購(gòu)價(jià)格中包含較大的商譽(yù)時(shí)，只在實(shí)現(xiàn)時(shí)才確認(rèn)商譽(yù)顯然是不合適的，因?yàn)?，這樣無(wú)法解釋，“如此龐大的商譽(yù)是否在合并收購(gòu)之日才突然形成？它究竟代表被收購(gòu)公司何時(shí)何月的業(yè)績(jī)？”三、商譽(yù)計(jì)量：總價(jià)值與分?jǐn)偟拇_定如何計(jì)量商譽(yù)的價(jià)值，有相互聯(lián)系的兩層涵義，一是如何計(jì)量商譽(yù)的總價(jià)值，一是如何分?jǐn)偵套u(yù)的價(jià)值，后者的存在又明顯地與把商譽(yù)確認(rèn)為“一項(xiàng)長(zhǎng)期資產(chǎn)且要系統(tǒng)地分?jǐn)偂边@一慣例相依存。對(duì)于前者，在現(xiàn)行實(shí)務(wù)中，主要方法有如下三種：一是割差法。是按照被并購(gòu)企業(yè)總體資產(chǎn)的公允價(jià)

17、值與其各單項(xiàng)可辨認(rèn)資產(chǎn)的公允價(jià)值之和的差額來(lái)確定合并商譽(yù)。顯然，這種計(jì)量方法是一種較接近“超額收益論”的量化商譽(yù)的方法，問(wèn)題關(guān)鍵是如何正確地確定有關(guān)可辨認(rèn)資產(chǎn)的公允價(jià)值，以及這些公允價(jià)值與估計(jì)的企業(yè)整體的公允價(jià)值是否能真正代表企業(yè)的未來(lái)價(jià)值。二是超額收益本金化價(jià)格法。其理論依據(jù)是，商譽(yù)是企業(yè)為獲取未來(lái)超額收益而在現(xiàn)在發(fā)生的一次性支出。這里的“超額收益”是指比同行業(yè)的平均利潤(rùn)更高的利潤(rùn)。若以G表示商譽(yù)，D代表預(yù)期年平均凈收益，r代表該行業(yè)典型的年平均資本所得率，C代表企業(yè)的資本額，j代表商譽(yù)項(xiàng)目上可獲得的年平均所得率，那么，G-（D-rC）/j.這里，確認(rèn)“超額收益”可能是企業(yè)以前一定時(shí)期內(nèi)的平

18、均超額收益或企業(yè)未來(lái)的預(yù)計(jì)超額收益，或者它們各別的調(diào)整后的數(shù)額。三是超額收益折現(xiàn)法。其理論依據(jù)是，商譽(yù)是可以帶來(lái)收益的經(jīng)濟(jì)資源，因此，未來(lái)超額收益的折現(xiàn)值應(yīng)是獲取的商譽(yù)當(dāng)時(shí)的實(shí)際價(jià)值。若Si代表第i年企業(yè)可獲取的超額收益，r為年折現(xiàn)率，N代表企業(yè)獲取預(yù)期超額收益的年份數(shù)，那么，商譽(yù)G可按如下公式計(jì)算：NN1/S,i（1+r）i=1關(guān)于商譽(yù)的分?jǐn)倖?wèn)題，主要是用何種方法將商譽(yù)的總價(jià)值在分?jǐn)偲趦?nèi)分?jǐn)偟膯?wèn)題。!-empirenews.page-一般地，分?jǐn)偵套u(yù)總價(jià)值的方法有三種：（1）直線法。即，在分?jǐn)偲趦?nèi)，每年分?jǐn)偟纳套u(yù)是均衡的，這種方法的最大優(yōu)點(diǎn)是簡(jiǎn)便，被廣泛采用。（2）加速攤銷法。也就是在盡量短

19、的時(shí)間內(nèi)將外購(gòu)商譽(yù)的價(jià)值攤銷完畢，并且，攤銷的早期的每年的分?jǐn)傤~較多，而后期卻較少，這實(shí)際上就是要在較短的時(shí)間內(nèi)將外購(gòu)商譽(yù)的投資收回來(lái)，也就是隱藏著未來(lái)企業(yè)可能收不回對(duì)外購(gòu)商譽(yù)的投資這一假定，是地道的穩(wěn)健主義的表現(xiàn)。（3）貼現(xiàn)法。是將外購(gòu)商譽(yù)的貼現(xiàn)值的年初數(shù)與年末數(shù)之差，作為計(jì)提外購(gòu)商譽(yù)每年分?jǐn)傤~依據(jù)的方法。IAS22明確規(guī)定攤銷期限的上限是5年，同時(shí)指出，即使出現(xiàn)特別例外的情況，也只能以20年為限；我國(guó)具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（征求意見(jiàn)稿）中，選擇了法定有效期限和受益年限兩個(gè)標(biāo)志，要求在體現(xiàn)穩(wěn)健性主義的前提下，將分?jǐn)偲谙薜纳舷薅?0年。有的學(xué)者認(rèn)為，商譽(yù)的分?jǐn)偲谙?，不能人為地?guī)定，應(yīng)當(dāng)在充分地考慮其經(jīng)

20、濟(jì)年限和技術(shù)年限的基礎(chǔ)上，確定一個(gè)分?jǐn)偰晗薜膮^(qū)間，由企業(yè)自行確定。從理論上說(shuō)，這一看法，是合理的有價(jià)值的，但是，在實(shí)際操作上，卻遇到一個(gè)難題，如何考慮商譽(yù)的經(jīng)濟(jì)使用年限和技術(shù)使用年限？關(guān)于如何正確地確定商譽(yù)的攤銷期限，筆者以為，除了必須實(shí)行法律規(guī)定期和企業(yè)章程規(guī)定期優(yōu)先選用，以及貫徹穩(wěn)健原則外，還可以在考慮以下因素后作出綜合的認(rèn)定，（1）企業(yè)或行業(yè)可以預(yù)計(jì)的壽命；（2）產(chǎn)品陳舊、需求變化和其他經(jīng)濟(jì)因素的影響；（3）關(guān)鍵雇員個(gè)人的或集體的預(yù)計(jì)工作年限；（4）競(jìng)爭(zhēng)者或潛在競(jìng)爭(zhēng)者可能采取的行動(dòng)；值得說(shuō)明的是，無(wú)論如何確定攤銷年限，都必須在合并財(cái)務(wù)報(bào)告中注釋說(shuō)明。此外，在商譽(yù)的攤銷時(shí)，還有必要考慮如下

21、重要問(wèn)題：（1）是否有必要區(qū)分外購(gòu)商譽(yù)所帶來(lái)的收益與因外購(gòu)商譽(yù)而所引發(fā)的購(gòu)入者超額收益的增加？（2）上一頁(yè)123下一頁(yè)是否應(yīng)適當(dāng)考慮在外購(gòu)商譽(yù)的購(gòu)入后，外購(gòu)商譽(yù)與自創(chuàng)商譽(yù)的未來(lái)超額收益可能出現(xiàn)的增加、減少和不變？（3）是否應(yīng)適當(dāng)考慮在外購(gòu)商譽(yù)購(gòu)入后，外購(gòu)商譽(yù)的增加、不變或減少與其所采用攤銷方法確定的應(yīng)計(jì)入各期成本或費(fèi)用的數(shù)額，是一致性勝于相關(guān)性，還是反過(guò)來(lái)？四、負(fù)商譽(yù)：如何確認(rèn)負(fù)商譽(yù)，就是企業(yè)并購(gòu)成本低于其獲得的被并購(gòu)者可辨認(rèn)凈資產(chǎn)的公允價(jià)值的份額。美國(guó)會(huì)計(jì)原則委員會(huì)1970年發(fā)布的第17號(hào)意見(jiàn)書(shū)曾建議“當(dāng)購(gòu)進(jìn)一個(gè)企業(yè)所花費(fèi)的成本少于其可辨認(rèn)資產(chǎn)的市價(jià)或估價(jià)總和減去負(fù)債，其差額應(yīng)予以分配，以沖

22、減購(gòu)入企業(yè)的非流動(dòng)資產(chǎn)價(jià)值。如果分配以后尚有余額，則可列為遞延貸項(xiàng)，在以后年度的收益中有計(jì)劃地進(jìn)行攤銷。”美國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)者認(rèn)為在通貨膨脹時(shí)期，所取得凈資產(chǎn)的現(xiàn)行價(jià)值有可能大于購(gòu)受該實(shí)體的成本總額。我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則X號(hào)無(wú)形資產(chǎn)（征求意見(jiàn)稿）認(rèn)為“企業(yè)購(gòu)買另一個(gè)企業(yè)時(shí)所支付的價(jià)款少于被并購(gòu)購(gòu)企業(yè)可辯認(rèn)凈資產(chǎn)的公允價(jià)值的差額，稱為負(fù)商譽(yù)。負(fù)商譽(yù)應(yīng)確認(rèn)為企業(yè)的遞延收益，并在不短于5年的期限內(nèi)等額攤銷，計(jì)入各期損益?！?-empirenews.page-許多的學(xué)者反對(duì)使用負(fù)商譽(yù)（NegativeGoodwill）概念，因?yàn)樗c許多會(huì)計(jì)學(xué)基本理論相矛盾。首先，負(fù)商譽(yù)概念與商譽(yù)是資產(chǎn)的基本性質(zhì)相矛盾。商譽(yù)作為一

23、項(xiàng)無(wú)形資產(chǎn)，無(wú)論是從理論上分析或還是在實(shí)踐上，資產(chǎn)不可能有負(fù)資產(chǎn)。第二，負(fù)商譽(yù)概念與商譽(yù)定性理論相背離。無(wú)論是“超額收益論”或是“好感論”都肯定商譽(yù)是企業(yè)正面、積極、有利的形象或價(jià)值的綜合。第三，堅(jiān)持歷史成本（實(shí)際成本）原則，必將拋棄負(fù)商譽(yù)概念。一個(gè)企業(yè)購(gòu)買另一個(gè)企業(yè)，與購(gòu)買一項(xiàng)資產(chǎn)一樣都是一種交換。因此，在理論上應(yīng)遵循同樣的原則，企業(yè)購(gòu)買一項(xiàng)資產(chǎn)時(shí)以其所支付的款項(xiàng)（代價(jià)）入賬，同樣，購(gòu)買整個(gè)企業(yè)也應(yīng)以支付的代價(jià)入帳。果真如此，則不會(huì)出現(xiàn)負(fù)商譽(yù)的現(xiàn)象。與此相關(guān)，對(duì)如何處理這種并購(gòu)成本小于被并購(gòu)購(gòu)企業(yè)可辨認(rèn)凈資產(chǎn)的并購(gòu)份額，不能將其簡(jiǎn)單地計(jì)入“負(fù)商譽(yù)”帳戶。一種做法是，將它先分?jǐn)偟匠L(zhǎng)期有價(jià)證券

24、之外的非流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目中，如果這種分?jǐn)偸惯@些非流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目的余額降為零后，還有未分?jǐn)偟牟糠衷儆?jì)入“遞延貸項(xiàng)”（DeferredCredit）。這種做法的理由是，第一，可辨認(rèn)凈資產(chǎn)的公允價(jià)道之所以高于其相應(yīng)的并購(gòu)成本，并不存在什么負(fù)商譽(yù)，而是由于被并購(gòu)購(gòu)企業(yè)的除長(zhǎng)期證券投資之外的非流動(dòng)資產(chǎn)的公允價(jià)值很可能被高估了；第二，錯(cuò)誤地估計(jì)被并購(gòu)企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)、負(fù)債和長(zhǎng)期有價(jià)證券的公允價(jià)值的可能性，要少于錯(cuò)誤地估計(jì)負(fù)商譽(yù)的可能性。另一種做法是，將被并購(gòu)企業(yè)凈資產(chǎn)公允價(jià)值超過(guò)并購(gòu)成本的差額直接記入“資本公積”帳戶，即承認(rèn)它是一種未實(shí)現(xiàn)的公積金，也可以在將來(lái)相關(guān)資產(chǎn)折舊或變現(xiàn)時(shí)逐漸地或一次轉(zhuǎn)入留存收益之中。也有

25、學(xué)者認(rèn)為負(fù)商譽(yù)與商譽(yù)是可以統(tǒng)一的。負(fù)商譽(yù)實(shí)際上可看作收購(gòu)者的自創(chuàng)商譽(yù)，這樣，收購(gòu)者才可能按較低的成本收購(gòu)較高的股權(quán)份額所代表的價(jià)值，目標(biāo)公司才愿意按較低的價(jià)格讓售自己的股權(quán)；另一方面收購(gòu)者的自創(chuàng)商譽(yù)之所以用目標(biāo)公司的負(fù)商譽(yù)形式表現(xiàn)出來(lái)，是與目前實(shí)行的“商譽(yù)的入帳時(shí)間僅限于出售整體企業(yè)或企業(yè)合并之時(shí)，在空間上僅限于整體讓售的企業(yè)或合并的企業(yè)”制度，有必然聯(lián)系。（注：徐泓等：對(duì)商譽(yù)的再認(rèn)識(shí)-公司收購(gòu)的思考載會(huì)計(jì)研究，1998年第8期。）在我國(guó)目前國(guó)有企業(yè)的改制與改造中，一企業(yè)并購(gòu)另一國(guó)有企業(yè)時(shí)，有時(shí)其并購(gòu)成本卻小于其獲得的凈資產(chǎn)的公允價(jià)值份額，即出現(xiàn)一種所謂的“負(fù)商譽(yù)”，其實(shí)，出現(xiàn)這種情況的原因很

26、復(fù)雜。有的可能是負(fù)商譽(yù)，有的可能是企業(yè)的凈資產(chǎn)被高估了，還有可能是收購(gòu)者要承擔(dān)較大的被收購(gòu)者的職工就業(yè)、醫(yī)療和養(yǎng)老保險(xiǎn)及相關(guān)福利問(wèn)題等，而這些因素的代價(jià)沒(méi)有在被收購(gòu)者的凈資產(chǎn)價(jià)值中扣除，從而，從另一個(gè)角度說(shuō)，被收購(gòu)者的凈資產(chǎn)被虛增了。這樣看來(lái)，在會(huì)計(jì)處理上不能忽視負(fù)商譽(yù)這一客觀存在，并要合理地在帳面上反映和報(bào)表上披露，比較理想的方法是將它先分?jǐn)偟匠L(zhǎng)期有價(jià)證券之外的非流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目中，如果這種分?jǐn)偸惯@些非流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目的余額降為零后，還有未分?jǐn)偟牟糠?，再將其?jì)入“遞延貸項(xiàng)"。!-empirenews.page-五、合并價(jià)差：?jiǎn)栴}在哪里依照我國(guó)合并會(huì)計(jì)報(bào)表暫行規(guī)定的要求，應(yīng)將抵銷母公司對(duì)“

27、長(zhǎng)期股權(quán)投資”與子公司的所有者權(quán)益，以及在抵銷集團(tuán)內(nèi)部的債券投資與籌資時(shí)，抵銷分錄中的借貸差，一并以“合并價(jià)差”項(xiàng)目，作為合并資產(chǎn)負(fù)債表的“長(zhǎng)期投資”的調(diào)整項(xiàng)目反映之。在我看來(lái)，這種作法欠妥，主要的原因是：第一，它混淆了合并商譽(yù)與債券溢價(jià)或折價(jià)的本質(zhì)差別；第二，它沒(méi)有真實(shí)地反映被并購(gòu)者的凈資產(chǎn)的公允價(jià)值。商譽(yù)是能為特定主體帶來(lái)未來(lái)超額利潤(rùn)的經(jīng)濟(jì)資源，它只能歸屬于該主體的所有者，而不會(huì)與債權(quán)人共享。從本源上說(shuō)，債權(quán)人的利息收入是一種社會(huì)平均收益，并不受負(fù)債企業(yè)盈利多少的影響，抵銷內(nèi)部債券時(shí)的差價(jià)，主要是由于債權(quán)發(fā)行日與購(gòu)置日在實(shí)際利率和名義利率上的差別而引起的，在本質(zhì)上是一種利息。抵銷內(nèi)部股權(quán)性交易時(shí)形成的借貸方之差異，實(shí)際上是該項(xiàng)投資成本與所取得的子公司凈資產(chǎn)帳面價(jià)值的份額之差異，這種差異顯然不完全是合并商譽(yù)。因?yàn)楹喜⑸套u(yù)是該股權(quán)投資者的投資成本與子公司當(dāng)時(shí)的凈資產(chǎn)的公允價(jià)值的母公司部分的差異，這種差異可進(jìn)一步分解為“股權(quán)投資成本”減“子公司當(dāng)時(shí)的凈資產(chǎn)的帳面價(jià)值的母公司部分”，再減“子公司當(dāng)