項(xiàng)目三 證券交易程序

1、項(xiàng)目三項(xiàng)目三證券交易程序證券交易程序主講：馬春曉目錄學(xué)習(xí)過戶學(xué)習(xí)過戶學(xué)習(xí)委托買賣學(xué)習(xí)委托買賣認(rèn)識清算與交割認(rèn)識清算與交割學(xué)習(xí)如何開戶學(xué)習(xí)如何開戶了解分紅配股了解分紅配股知識目標(biāo)學(xué)習(xí)掌握在上海證券交易所和深圳證券交易所開設(shè)個人投資或機(jī)構(gòu)投資的證券賬戶、資金賬戶；學(xué)習(xí)委托買賣，清算交割、交割程序，證券商的交割、證券商送客戶買賣確認(rèn)書；學(xué)習(xí)過戶，分紅配股的相關(guān)知識。技能目標(biāo)通過學(xué)習(xí)和輔助實(shí)訓(xùn)教學(xué)的強(qiáng)化，要求同學(xué)們牢固掌握開立證券賬戶、資金賬戶、委托買賣、清算交割、過戶以及分紅配股的相關(guān)技能。證券交易的基本過程開戶委托競價成交結(jié)算過戶限價委托限價委托市價委托市價委托集合競價集合競價連續(xù)競價連續(xù)競價開盤

2、價開盤價成交價成交價任務(wù)一學(xué)習(xí)如何開戶一、開戶的必要性一、開戶的必要性1.了解客戶2.確立委托代理法律關(guān)系3.保證證券交易公正性4.方便日常業(yè)務(wù)聯(lián)系所謂開戶開戶，是指投資者到證券登記結(jié)算公司在各地的開戶代理機(jī)構(gòu)處，辦理有關(guān)申請開立證券帳戶手續(xù)。開戶的必要性有四點(diǎn)： 1.證券賬戶 2.資金賬戶二、開戶的主要內(nèi)容二、開戶的主要內(nèi)容任務(wù)一學(xué)習(xí)如何開戶開戶流程第1步 選擇證券公司第2步 開立證券賬戶第3步 開立資金賬戶 第4步 通過第三方銀行轉(zhuǎn)賬任務(wù)一學(xué)習(xí)如何開戶三、開戶的流程三、開戶的流程第1步 選擇證券公司 ？去哪選？如何選？第1步 選擇證券公司a.資本雄厚、信譽(yù)較資本雄厚、信譽(yù)較好好第1步 選擇

3、證券公司a.資本雄厚、信譽(yù)較好資本雄厚、信譽(yù)較好b.規(guī)定合理、優(yōu)惠的傭金規(guī)定合理、優(yōu)惠的傭金 最高不超過成交金額的3，最低5元起，單筆交易傭金不滿5元按5元收取。第1步 選擇證券公司a.資本雄厚、信譽(yù)較好資本雄厚、信譽(yù)較好b.規(guī)定合理、優(yōu)惠的傭金規(guī)定合理、優(yōu)惠的傭金c.提供有能力、有道德的經(jīng)紀(jì)人提供有能力、有道德的經(jīng)紀(jì)人第2步 開立證券賬戶任務(wù)一學(xué)習(xí)如何開戶1.證券賬戶的分類只能買賣證券投資基金和記帳式債券僅限于國內(nèi)個人投資者F*可買賣除了B股股票之外的其他任何掛牌交易品種僅限于國內(nèi)證券公司自營使用D*可買賣除了B股股票之外的其他任何掛牌交易品種僅限于國內(nèi)一般機(jī)構(gòu)法人投資者B*可買賣A股股票、

4、所有基金、所有債券，但不能買賣B股股票和債券回購僅限于國內(nèi)個人投資者A*只能買賣B股股票僅限于國外或境外港澳臺地區(qū)的個人和機(jī)構(gòu)法人投資者C*證券賬戶特征證券賬戶特征投資者分類投資者分類投資范圍投資范圍上海證券交易所的證券帳戶根椐投資者的性質(zhì)分為五類。具體分類如下： 第2步 開立證券賬戶任務(wù)一學(xué)習(xí)如何開戶2.開立證券帳戶的地點(diǎn)投資者投資于上海和深圳股市，需分別在上海證券交易所和深圳證券交易所開設(shè)證券賬戶。上海證券賬戶是在上海證券中央登記結(jié)算公司或其委托的證券登記機(jī)構(gòu)或證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)辦理開戶手續(xù)；深圳賬戶由深圳證券結(jié)算公司或其授權(quán)的證券登記公司或證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)辦理開戶。第2步 開立證券賬戶任務(wù)一學(xué)習(xí)如

5、何開戶3.開立證券帳戶的必備資料本人親往辦理的，提供本人中華人民共和國居民身份證(以下簡稱身份證)及其復(fù)印件；境外自然人持境外居民身份證(護(hù)照)及其復(fù)印件可開立深、滬B股帳戶。由他人代辦的，還須提供代辦人身份證及其復(fù)印件、經(jīng)公證的授權(quán)委托書。(1)法人營業(yè)執(zhí)照或注冊登記證書原件和復(fù)印件或加蓋發(fā)證機(jī)關(guān)確認(rèn)章的復(fù)印件；(2)法定代表人授權(quán)委托書與法人代表證明書；(3)法定代表人身份證明文件復(fù)印件；(4)經(jīng)辦人的身份證及其復(fù)印件。 第2步 開立證券賬戶任務(wù)一學(xué)習(xí)如何開戶4.開立證券帳戶的處理流程(1)到營業(yè)柜臺辦理時，如實(shí)填寫自然人證券帳戶注冊申請表或機(jī)構(gòu)證券帳戶注冊申請表的“申請人填寫”欄；(2)

6、交納費(fèi)用；(3)待開戶柜員輸入資料，合法開戶信息返回后，打印，領(lǐng)回證券帳戶卡。第2步 開立證券賬戶第3步 開立資金賬戶任務(wù)一學(xué)習(xí)如何開戶1.開立資金帳戶的必備資料個人投資者本人親往辦理的，提供本人身份證、證券帳戶及其復(fù)印件。 機(jī)構(gòu)投資者須提供工商行政管理機(jī)關(guān)頒發(fā)的法人營業(yè)執(zhí)照副本原件和復(fù)印件或民政部門或其它主管部門頒發(fā)的法人注冊登記證書原件和復(fù)印件、法定代表人授權(quán)委托書和經(jīng)辦人的身份證及其復(fù)印件。第3步 開立資金賬戶任務(wù)一學(xué)習(xí)如何開戶2.營業(yè)部現(xiàn)場開戶流程（1）將深滬證券帳戶卡原件、身份證原件及簽署的證券買賣委托合同等資料交柜臺審核；（2）柜員將資料輸入，客戶自行輸入交易密碼及取款密碼，成功注

7、冊為某證券交易客戶；身份證、證券帳戶卡復(fù)印留底；（3）獲得某證券客戶號或資金帳號。第3步 開立資金賬戶第3步 開立資金賬戶 第4步 通過第三方銀行轉(zhuǎn)賬 第4步 通過第三方銀行轉(zhuǎn)賬 第4步 通過第三方銀行轉(zhuǎn)賬1. 客戶開客戶開戶戶2. 賬戶的賬戶的其它處理其它處理3. 客戶資客戶資金存取和查金存取和查詢服務(wù)詢服務(wù)4. 客戶銷客戶銷戶戶5. 買賣過買賣過程中的資金程中的資金變動變動 注意： a.轉(zhuǎn)賬用證券公司提供的系統(tǒng) b.銀行賬戶、股票交易賬戶密碼 c.資金由銀行轉(zhuǎn)入股票資金賬戶 第4步 通過第三方銀行轉(zhuǎn)賬開戶成功！任務(wù)一學(xué)習(xí)如何開戶四、指定交易和轉(zhuǎn)托管四、指定交易和轉(zhuǎn)托管上海證券交易所對投資者

8、實(shí)行全面指定交易制度。即凡在上海證券交易所從事證券交易的投資者，須事先明確指定一家證券營業(yè)部作為該投資者委托交易、證券清算的代理機(jī)構(gòu)，并將該投資者的證券帳戶指定于該營業(yè)機(jī)構(gòu)所屬的席位號，然后才可以進(jìn)行證券的交易。任務(wù)一學(xué)習(xí)如何開戶四、指定交易和轉(zhuǎn)托管四、指定交易和轉(zhuǎn)托管由于營業(yè)部搬遷等原因，投資者想重新選擇證券營業(yè)部時，則須辦理指定交易轉(zhuǎn)移手續(xù)。即先向原所在的證券營業(yè)部申請辦理撤銷原指定交易，再在新的一家證券營業(yè)部重新辦理指定交易。隨后投資者便可在這家新的證券營業(yè)部進(jìn)行證券的委托買賣。指定交易一般在指令送達(dá)交易所時即時生效。投資者從一個營業(yè)部搬到另一個營業(yè)部進(jìn)行交易時，如果涉及深圳股票的轉(zhuǎn)移，

9、必須辦理證券的轉(zhuǎn)托管。轉(zhuǎn)托管必須到轉(zhuǎn)出營業(yè)部辦理，辦理轉(zhuǎn)托管時須持有三證，而且還需要填寫轉(zhuǎn)入營業(yè)部的深圳托管席位號。證券交易的基本過程開戶委托競價成交結(jié)算過戶限價委托限價委托市價委托市價委托集合競價集合競價連續(xù)競價連續(xù)競價開盤價開盤價成交價成交價任務(wù)二學(xué)習(xí)委托買賣任務(wù)二學(xué)習(xí)委托買賣所謂委托委托，是指投資者向證券經(jīng)紀(jì)商下達(dá)證券買賣的指令。投資者證券經(jīng)紀(jì)出巿代表任務(wù)二學(xué)習(xí)委托買賣任務(wù)二學(xué)習(xí)委托買賣一、證券委托的種類一、證券委托的種類1.按證券買賣的數(shù)量分整數(shù)委托指投資者委托經(jīng)紀(jì)人買進(jìn)或賣出的證券數(shù)量是以一個交易單位為起點(diǎn)或是一個交易單位的整數(shù)倍。零股委托指委托買賣的證券數(shù)量不足一個交易單位。若以一

10、手等于100股為一個交易單位，則1-99股便為零股。目前賣出證券時才有零數(shù)委托。任務(wù)二學(xué)習(xí)委托買賣任務(wù)二學(xué)習(xí)委托買賣一、證券委托的種類一、證券委托的種類2.按委托的價格分市價委托指投資者向經(jīng)紀(jì)人發(fā)出委托指令時，只規(guī)定某種證券的名稱、數(shù)量，對價格由經(jīng)紀(jì)人隨行就市，不作限定。限價委托即由投資者發(fā)出委托指令時，提出買入或賣出某種證券的價格范圍，經(jīng)紀(jì)人在執(zhí)行時必須按限定的最低價格或高于最低價格賣出。限價委托6.81限價買入：限價買入：6.50完成成交任務(wù)二學(xué)習(xí)委托買賣任務(wù)二學(xué)習(xí)委托買賣二、交易時間和委托時間二、交易時間和委托時間上海規(guī)定，每個交易日的9 9：15159 9：2525為開盤集合競價時間，

11、9 9：30301111：3030、1313：O0O01515：O0O0為連續(xù)競價時間。 深圳規(guī)定，每個交易日的9 9：15159 9：2525為開盤集合競價時間，9 9：30301111：3030、1313：00001414：5757為連續(xù)競價時間，1414：57571515：0000為收盤集合競價時間。任務(wù)二學(xué)習(xí)委托買賣任務(wù)二學(xué)習(xí)委托買賣三、委托方式三、委托方式通過撥打券商提供的專用委托電話進(jìn)行交易與查詢。需要投資者本人提供資金帳戶卡，填寫委托單并簽章。網(wǎng)上交易是通過因特網(wǎng)進(jìn)行證券委托買賣的簡稱。通過證券營業(yè)部提供的電腦自助操作設(shè)備進(jìn)行委托與查詢。任務(wù)二學(xué)習(xí)委托買賣任務(wù)二學(xué)習(xí)委托買賣四、委

12、托申報四、委托申報注意申報清楚以下內(nèi)容證券的名稱或證券交易代碼買賣方向：即買進(jìn)或賣出買進(jìn)或賣出的數(shù)量買進(jìn)或賣出的價格委托內(nèi)容委托內(nèi)容 股東姓名、代碼股東姓名、代碼股票名稱、代碼股票名稱、代碼委托價格方式委托價格方式買賣數(shù)量買、賣買、賣任務(wù)二學(xué)習(xí)委托買賣任務(wù)二學(xué)習(xí)委托買賣五、委托數(shù)量和委托價格的相關(guān)規(guī)定五、委托數(shù)量和委托價格的相關(guān)規(guī)定1.委托數(shù)量的規(guī)定(1)交易單位，即委托數(shù)量應(yīng)該是一個交易單位為起點(diǎn)的整數(shù)倍。(2)最高申報上限，單筆委托的委托數(shù)量不得超過一定的上限。不同證券種類的交易單位和最高申報上限各不相同。對股票和基金買入數(shù)量須是一個交易單位的整數(shù)倍，但小于一個交易單位的證券余額可以一次性

13、委托賣出。任務(wù)二學(xué)習(xí)委托買賣任務(wù)二學(xué)習(xí)委托買賣五、委托數(shù)量和委托價格的相關(guān)規(guī)定五、委托數(shù)量和委托價格的相關(guān)規(guī)定2.委托價格的規(guī)定(1)幣種的規(guī)定，通常情況下，委托價格的單位是人民幣元，但部分證券并非以人民幣元作為報價幣種。(2)價格檔位的規(guī)定，即委托價格所應(yīng)遵循的最小變動單位。(3)漲跌停板的規(guī)定，為防范股價異常波動，證券交易所規(guī)定了不同證券的當(dāng)日最高漲幅和最高跌幅，超出此范圍的委托一律無效。不同證券種類的價格檔位和漲跌停板也各不相同。任務(wù)二學(xué)習(xí)委托買賣任務(wù)二學(xué)習(xí)委托買賣五、委托數(shù)量和委托價格的相關(guān)規(guī)定五、委托數(shù)量和委托價格的相關(guān)規(guī)定任務(wù)二學(xué)習(xí)委托買賣任務(wù)二學(xué)習(xí)委托買賣六、委托的執(zhí)行六、委托的

14、執(zhí)行指場內(nèi)交易員將買賣要求填寫在買賣登記單上交給交易所的中介人，通過中介人撮合成交。指場內(nèi)交易員在交易柜臺或指定區(qū)域內(nèi)大聲喊出自己買入賣出的證券價格、數(shù)量直至成交。指證券公司交易員在電腦終端機(jī)上將買賣報價輸入到交易所的電腦主機(jī)，然后由電腦主機(jī)配對成交。指買方的出價和賣方的要價都書寫在交易牌板上來表示，通過牌板競價直至成交。證券交易的基本過程開戶委托競價成交結(jié)算過戶限價委托限價委托市價委托市價委托集合競價集合競價連續(xù)競價連續(xù)競價開盤價開盤價成交價成交價任務(wù)二學(xué)習(xí)委托買賣任務(wù)二學(xué)習(xí)委托買賣六、委托的執(zhí)行六、委托的執(zhí)行1.競價的方式1）集合競價：形成的價格為開盤價 每個交易日上午9：25，證券交易所

15、電腦主機(jī)對，9：15至9：25接受的全部委托進(jìn)行一次集中撮合處理過程。 2）連續(xù)競價： 集合競價結(jié)束進(jìn)入連續(xù)競價，直至收市 能成交予以成交，不能成交等待機(jī)會，在無撤單的情況下，委托當(dāng)日有效。任務(wù)二學(xué)習(xí)委托買賣任務(wù)二學(xué)習(xí)委托買賣六、委托的執(zhí)行六、委托的執(zhí)行2.成交規(guī)則1 1）價格優(yōu)先、時間優(yōu)先）價格優(yōu)先、時間優(yōu)先 委托買入價格高優(yōu)先成交； 委托賣出價格低優(yōu)先成交。 價格相同的條件下，先委托先成交。 在價格優(yōu)先和時間優(yōu)先發(fā)生矛盾時，優(yōu)先考慮價格優(yōu)先原則任務(wù)二學(xué)習(xí)委托買賣任務(wù)二學(xué)習(xí)委托買賣六、委托的執(zhí)行六、委托的執(zhí)行2.集合競價的價格決定集合競價集合競價，是指在規(guī)定的時間內(nèi)，是指在規(guī)定的時間內(nèi)接受的

16、買賣申報一次性集中撮合接受的買賣申報一次性集中撮合的競價方式。的競價方式。 將數(shù)筆委托報價或一段時間將數(shù)筆委托報價或一段時間內(nèi)的全部委托報價集中在一起，內(nèi)的全部委托報價集中在一起，根據(jù)不高于申買價和不低于申賣根據(jù)不高于申買價和不低于申賣價的原則價的原則產(chǎn)生一個成交價格，且產(chǎn)生一個成交價格，且在這個價格成交的股票數(shù)量最大，在這個價格成交的股票數(shù)量最大，并將這個價格做為全部成交委托并將這個價格做為全部成交委托的交易價格。的交易價格。（1）可實(shí)現(xiàn)最大成交量的價格可實(shí)現(xiàn)最大成交量的價格；注意，成交量最大，這是首要原則 （2）高于該價格的買入申報與低于該價格的賣出申報全部成交的價高于該價格的買入申報與低

17、于該價格的賣出申報全部成交的價格格；（3）與該價格相同的買方或賣方至少有一方全部成交的價格與該價格相同的買方或賣方至少有一方全部成交的價格。如有兩個以上申報價格符合上述條件的， 深圳證券交易所取距前收盤價最近的價位距前收盤價最近的價位為成交價； 上海證券交易所則規(guī)定使未成交量最小的申報價格未成交量最小的申報價格為成交價格， 若仍有兩個以上使未成交量最小的申報價格的，其中間價中間價為成交價格。集合競價的所有交易以同一價格成交集合競價的所有交易以同一價格成交。集合競價未能成交的委托將自動進(jìn)入自動進(jìn)入連續(xù)競價。集合競價確定成交價的原則為：集合競價確定成交價的原則為：例題： 某股票當(dāng)日在集合競價時買賣

18、申報價格和數(shù)量情況如下表1所示，該股票上日收盤價為10.13元。根據(jù)表1分析各價位是累計(jì)買賣數(shù)量及最大可成交量可見下表2： 產(chǎn)生最大成交量的價位有兩個：10.10元、10.20元，成交量均為300手。若在上交所則選取中間價10.15元；若在深交所則選取離上日收盤價10.13元最近的價位10.10元。集合競價之后的委托報價隊(duì)列情況，如下表：下例的集合競價中，交易所發(fā)布的股票“泰達(dá)股份”的開盤價和成交量是多少？1.1.可實(shí)現(xiàn)最大成交量的價格可實(shí)現(xiàn)最大成交量的價格2.2.高于該價格的買入申報與低于該價格的賣出申報全部高于該價格的買入申報與低于該價格的賣出申報全部 成交的價格。成交的價格。3.3.與該

19、價格相同的買方或賣方至少有一方全部成交價格。與該價格相同的買方或賣方至少有一方全部成交價格。 兩個以上的價格符合上述條件的，使未成交量最小的申兩個以上的價格符合上述條件的，使未成交量最小的申報價格為成交價格；仍有兩個以上使未成交量最小的申報報價格為成交價格；仍有兩個以上使未成交量最小的申報價格符合上述條件的，其中間價為成交價格。價格符合上述條件的，其中間價為成交價格。 （上海證券交易所交易規(guī)則）（上海證券交易所交易規(guī)則）例中，開盤價為例中，開盤價為16.8816.88，成交量為，成交量為8 8手。手。任務(wù)二學(xué)習(xí)委托買賣任務(wù)二學(xué)習(xí)委托買賣六、委托的執(zhí)行六、委托的執(zhí)行3.連續(xù)競價的價格決定連續(xù)競價

20、是指對買賣申報逐筆連續(xù)撮合逐筆連續(xù)撮合的競價方式。其特點(diǎn)是，每一筆買賣委托輸入交易自動撮合系統(tǒng)后，當(dāng)即判斷并進(jìn)行不同的處理：能成交者予以成交；不能成交者等待機(jī)會成交等待機(jī)會成交；部分成交者則讓剩余部分繼續(xù)等待剩余部分繼續(xù)等待。注意：不能成交者不會自動撤銷，而是等待機(jī)會 我國：A 無撤單下，委托當(dāng)日有效 B 集合競價未成交，自動進(jìn)入連續(xù)競價 C 連續(xù)競價未成交自動進(jìn)入收盤集合競價連續(xù)競價時，成交價格的確定原則為：（1）最高買入申報與最低賣出申報價位相同，以該價格為成交價；（2）買入申報價格高于即時揭示的最低賣出申報價格時，以即時揭示的最低賣出申報價格為成交價；（3）賣出申報價格低于即時揭示的最高

21、買入申報價格時，以即時揭示的最高買入申報價格為成交價。例：連續(xù)競價時，某只股票的賣出申報價格為15元，市場即時的買入申報價格為14.98元，則()。A成交價格為15元B成交價格為14.98元C成交價格為14.99元D不能成交【答案詳解】D。本題賣出申報價格(15元)高于最低買入價格(14.98元)，不符合上述的三項(xiàng)原則，因此不能成交。 證券交易的基本過程開戶委托競價成交結(jié)算過戶限價委托限價委托市價委托市價委托集合競價集合競價連續(xù)競價連續(xù)競價開盤價開盤價成交價成交價任務(wù)三認(rèn)識清算與交割任務(wù)三認(rèn)識清算與交割一、清算含義一、清算含義 清算是將買賣股票的數(shù)量和金額分別予以抵消，然后通過證券交易所交割凈

22、差額股票或價款的一種程序。清算的意義，在于同時減少通過證券交易所實(shí)際交割的股票與價款，節(jié)省大量的人力、物力和財力。 清算包括兩個方面 a. 結(jié)算b. 交割任務(wù)三認(rèn)識清算與交割任務(wù)三認(rèn)識清算與交割二、清算程序二、清算程序 證券交易所的清算業(yè)務(wù)按“凈額交收”的原則辦理，即每一證券商在一個清算期（每一開市日為一清算期）中，證券交易所清算部首先要核對場內(nèi)成交單有無錯誤，為每一證券商填寫清算單。對買賣價款的清算，其應(yīng)收、應(yīng)付價款相抵后，只計(jì)軋差后的凈余額。對買賣股票的清算，其同一股票應(yīng)收、應(yīng)付數(shù)額相抵后，只計(jì)軋差后的凈余額。清算工作由證券交易所組織，各證券商統(tǒng)一將證券交易成視為中介人來進(jìn)行清算，而不是各

23、證券商和證券商相互間進(jìn)行軋抵清算。交易所作為清算的中介人，在價款清算時，向股票賣出者付款，向股票買入者收款；在股票清算交割時，向股票賣出者收進(jìn)股票，向股票買入者付出股票。任務(wù)三認(rèn)識清算與交割任務(wù)三認(rèn)識清算與交割三、清算相關(guān)規(guī)定三、清算相關(guān)規(guī)定1.開設(shè)清算帳戶制度2.股票集中保管庫制度4.證券的結(jié)算方式分為逐筆結(jié)算和凈額結(jié)算兩種3.清算交割準(zhǔn)備金制度5.證券結(jié)算的時間安排任務(wù)三認(rèn)識清算與交割任務(wù)三認(rèn)識清算與交割四、交割的含義及交割方式四、交割的含義及交割方式交割就是賣方向買方交付股票而買方向賣方支付價款。交割方式（1）當(dāng)日交割 T+0T+0（2）次日交割T+1T+1（A A股）股）（3）例行交割

24、T+5T+5（B B股）股）（4）例行遞延交割（5）賣方選擇交割 清算包括證券經(jīng)紀(jì)商之間、證券經(jīng)紀(jì)商與投資者之間清算包括證券經(jīng)紀(jì)商之間、證券經(jīng)紀(jì)商與投資者之間進(jìn)行清算。進(jìn)行清算。交易所的會員同一天證券的買進(jìn)和賣出相抵后，將超買或超賣的任何一方的凈額予以清算例如某證商買某種股票4000股，賣6000股，則它只需要向清算所交股票2000股任務(wù)三認(rèn)識清算與交割任務(wù)三認(rèn)識清算與交割五、交割程序五、交割程序任務(wù)三認(rèn)識清算與交割任務(wù)三認(rèn)識清算與交割五、交割程序五、交割程序1.證券商的交割2.證券商送客戶買賣確認(rèn)書例：四家券商間待清算資金表例：四家券商間待清算資金表四券商雙邊凈額結(jié)算示意圖 雙邊軋差涉及每對

25、券商間應(yīng)收款和應(yīng)付款的對沖，A應(yīng)付B(100)，應(yīng)收B(80)，凈額為凈支付(20),其他以此類推。A券商B券商D券商C券商(40)(70)(20)(30)(50)(40)（9020）（10080）（7030）四券商多邊凈額結(jié)算示意圖 多邊軋差涉及每個銀行把系統(tǒng)中所有銀行都考慮在內(nèi)，應(yīng)收款和應(yīng)付款的對沖，計(jì)算出凈應(yīng)收或凈應(yīng)付。A凈應(yīng)付(130)，B、C凈應(yīng)收(100)和(30),D為零。A銀行B銀行D銀行C銀行(30)清算所(0)(130)(100)例：四家券商多邊凈額清算資金表任務(wù)三認(rèn)識清算與交割任務(wù)三認(rèn)識清算與交割六、交割相關(guān)規(guī)定六、交割相關(guān)規(guī)定1.在交割日的規(guī)定時間內(nèi)，買方應(yīng)將價款，賣方

26、應(yīng)將證券送至清算部。2.賣方將證券交付買方時，意味著權(quán)利的相應(yīng)轉(zhuǎn)移。3.證券商不得因客戶的違約而不進(jìn)行交割。4.證券商違背義務(wù)時，證券交易所可在交割當(dāng)日收盤前一定時間內(nèi)指定其他證券商代為賣出或買進(jìn)。價格上發(fā)生的差額以及經(jīng)紀(jì)人傭金及其他費(fèi)用，應(yīng)由違背交割義務(wù)的證券商負(fù)擔(dān)。若交割日收盤前無法了結(jié)交易，則應(yīng)由證券交易所從證券商中選定3-5人為評價人，評定該證券的價格，作為清算的依據(jù)。5.若證券商違背交割義務(wù)時，其經(jīng)受的已成交但尚未交割的各種其他買賣，可由證券交易所指定其他證券商代為了結(jié)。 6.違背交割義務(wù)的證券商所應(yīng)負(fù)的款項(xiàng)，證券交易所可以從其營業(yè)保證金與其應(yīng)付款項(xiàng)沖消；沖消后若尚有余額，將其償還；

27、若有不足，證券交易所可向違約證券商追償。7.證券商在違背交割義務(wù)的案件尚未了結(jié)前，不得進(jìn)入證券交易所進(jìn)行交易，也不得接受客戶的委托。任務(wù)三認(rèn)識清算與交割任務(wù)三認(rèn)識清算與交割六、交割相關(guān)規(guī)定六、交割相關(guān)規(guī)定任務(wù)四學(xué)習(xí)過戶任務(wù)四學(xué)習(xí)過戶一、過戶含義一、過戶含義 股票過戶是辦理股權(quán)變更的一種程序，投資者持有的股票只有在該公司的登記部門或代理機(jī)構(gòu)辦理了股東名冊變更以后才能成為該公司的股東，享有應(yīng)有的股權(quán)。 我國證券交易所的股票已實(shí)行無紙化交易，結(jié)算的完成即實(shí)現(xiàn)了過戶，所有的過戶手續(xù)都由交易所的電腦自動過戶系統(tǒng)一次完成。 上交所每1000股收取1元過戶費(fèi)，深交所免收過戶費(fèi)。任務(wù)四學(xué)習(xí)過戶任務(wù)四學(xué)習(xí)過戶二

28、、過戶程序二、過戶程序（1）原有股東在交割后，應(yīng)填寫股票過戶通知書一份，加蓋印章后連同股票一起送發(fā)行公司的過戶機(jī)構(gòu)。公司的過戶機(jī)構(gòu)可以自行設(shè)置，也可以委托金融機(jī)構(gòu)代辦。一般發(fā)行公司在其注冊住所自行設(shè)置過戶機(jī)構(gòu)，而在其他區(qū)域則委托金融機(jī)構(gòu)代為辦理。我國目前一般均為金融機(jī)構(gòu)辦理，深圳由證券公司負(fù)責(zé)，上海則為證券交易所辦理。（2）新股東在交割后，應(yīng)向發(fā)行公司索取印章卡兩張并加蓋印章后，送發(fā)行公司的過戶機(jī)構(gòu)。印章卡主要記載新股東的姓名、住址，新股東持股股數(shù)及號碼、股票轉(zhuǎn)讓日期。任務(wù)四學(xué)習(xí)過戶任務(wù)四學(xué)習(xí)過戶二、過戶程序二、過戶程序（3）過戶機(jī)構(gòu)收到舊股東的過戶通知書、舊股票與新股東印簽卡后，進(jìn)行審核，若

29、手續(xù)齊全就立即注銷舊股票發(fā)新股票，然后將新舊股票一起送簽證機(jī)構(gòu)，并變更股東名簿上相應(yīng)內(nèi)容。簽證機(jī)構(gòu)的作用是檢查公司有無超額發(fā)行及偽造股票等。（4）簽定機(jī)構(gòu)收到過戶機(jī)構(gòu)送去的新舊股票及有關(guān)材料進(jìn)行審檢，若手續(xù)齊全則在新舊股票正面簽證，再送過戶機(jī)構(gòu)。（5）過戶機(jī)構(gòu)收到經(jīng)簽證的新舊股票后，將新股票送達(dá)新股東，而舊股票則由過戶機(jī)構(gòu)存檔任務(wù)四學(xué)習(xí)過戶任務(wù)四學(xué)習(xí)過戶三、非交易過戶三、非交易過戶證券發(fā)生繼承、饋贈、分割時，在經(jīng)過公證后，需要進(jìn)行非交易過戶。上海證券過戶時，證券受讓人可持本人身份證、資金帳戶、證券帳戶及公證書到指定交易證券營業(yè)部申請辦理證券的非交易過戶。深圳證券的非交易過戶目前還需到深圳證券登

30、記中心在各地的代理機(jī)構(gòu)方能辦理。任務(wù)四學(xué)習(xí)過戶任務(wù)四學(xué)習(xí)過戶四、過戶注意事項(xiàng)四、過戶注意事項(xiàng) 1.一切費(fèi)用應(yīng)由發(fā)行公司負(fù)責(zé)。2.股東如果是用郵寄方式申請過戶，則應(yīng)用掛號郵至過戶機(jī)構(gòu)，以平信郵寄，若有遺失，發(fā)行公司概不負(fù)責(zé)。3.股東股票遺失，若無法出具充足證明，則發(fā)行公司可拒絕補(bǔ)發(fā)新股票。4.若揀到的遺失股票，則無須歸還，但如果原持有人在遺失股票背面已簽字蓋章，則發(fā)行公司拒絕辦理過戶手續(xù)，即除非原持有人同意不再擁有已遺失股票，否則公司就不承認(rèn)新持有人為新股東，因而新持有人無法享有一切權(quán)利。5.發(fā)行公司一般在宣布股息時公告一個停止過戶期，在停止過戶期間，發(fā)行公司停止辦理過戶手續(xù)。發(fā)行公司將股息發(fā)給

31、股東也可直接劃到股東銀行帳號上。任務(wù)五 了解分紅配股2.紅股上市流程3.紅利派發(fā)流程4.配股認(rèn)購流程1.股票分紅一、股票分紅一、股票分紅任務(wù)五 了解分紅配股 1.股票分紅的含義 投資者購買一家上市公司的股票，對該公司進(jìn)行投資，同時享受公司分紅的權(quán)利，一般來說，上市公司分紅有兩種形式；向股東派發(fā)現(xiàn)金股利和股票股利，上市公司可根據(jù)情況選擇其中一種形式進(jìn)行分紅，也可以兩種形式同時用。（1）現(xiàn)金股利現(xiàn)金股利是指以現(xiàn)金形式向股東發(fā)放股利，稱為派股息或派息；是最普通最常見的股利形式，如每股派息多少元，就是現(xiàn)金股利?，F(xiàn)金紅利按10%的稅率繳稅。 （2）股票股利股票股利是指上市公司向股東分發(fā)股票，紅利以股票的形式出現(xiàn)，又稱為送紅股或送股；投資者獲上市公司送股時需繳納所得稅