投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃

1、1 .投資銀行概述1.1. 定義投資銀行定義分為狹義與廣義兩種。狹義的的投資銀行，指的是嚴(yán)格限于證券承銷(xiāo)和在一級(jí)市場(chǎng)上籌措資金，以及在二級(jí)市場(chǎng)上進(jìn)行證券交易（經(jīng)紀(jì)人/交易商功能）。廣義的投資銀行，包括所有資本市場(chǎng)的活動(dòng)，從證券承銷(xiāo)、證券交易、重組并購(gòu)、結(jié)構(gòu)化融資到銀團(tuán)貸款、資產(chǎn)證券化、項(xiàng)目融資、資產(chǎn)管理、財(cái)務(wù)顧問(wèn)等。1.2. 投資銀行與商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)對(duì)比投資銀行商業(yè)銀行主營(yíng)資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)直接融資業(yè)務(wù)傭金及手續(xù)費(fèi)收入穩(wěn)健與開(kāi)拓并重主營(yíng)貨幣市場(chǎng)業(yè)間接融資業(yè)務(wù)存貸利差收入強(qiáng)調(diào)穩(wěn)健與安全1.3. 商業(yè)銀行發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)的意義1.3.1. 企業(yè)需求不斷升級(jí)，需要銀行提供投行等綜合金融服務(wù)隨著銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日

2、益激烈，很多業(yè)務(wù)同質(zhì)化現(xiàn)象已經(jīng)越來(lái)越嚴(yán)重，商業(yè)銀行陷入規(guī)模擴(kuò)張和低水平同質(zhì)競(jìng)爭(zhēng)的泥潭。隨著市場(chǎng)環(huán)境和客戶(hù)金融意識(shí)的逐步成熟，越來(lái)越多的客戶(hù)已經(jīng)不僅僅滿(mǎn)足于銀行提供的存貸匯結(jié)算等傳統(tǒng)服務(wù)，而要求銀行提供包括股權(quán)、債權(quán)直接融資、重組并購(gòu)、投資理財(cái)?shù)韧缎袠I(yè)務(wù)在內(nèi)的綜合金融服務(wù)。盡快適應(yīng)客戶(hù)需求變化，加快發(fā)展知識(shí)密集、高附加值的投行業(yè)務(wù)，成為商業(yè)銀行擺脫低水平同質(zhì)競(jìng)爭(zhēng)、培育核心競(jìng)爭(zhēng)力的必然選擇。以投資銀行等業(yè)務(wù)為代表的高附加值新興業(yè)務(wù)，在創(chuàng)造直接效益的同時(shí)也將帶動(dòng)其他業(yè)務(wù)的發(fā)展，體現(xiàn)與商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的關(guān)聯(lián)效益，成為銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要組成部分。1.3.2. 國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化與國(guó)際銀行滲透，要求加快發(fā)展

3、投行業(yè)務(wù)隨著國(guó)際國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化，“金融脫媒”加速，資本約束加大，將導(dǎo)致大規(guī)模信貸投放的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)發(fā)生根本變化；利率市場(chǎng)化提速將導(dǎo)致存貸利差縮窄，信貸業(yè)務(wù)收益將出現(xiàn)下降；中國(guó)傳統(tǒng)制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、新興產(chǎn)業(yè)興起、區(qū)域經(jīng)濟(jì)梯度發(fā)展將為培育新的信貸增長(zhǎng)點(diǎn)、優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)、發(fā)展非信貸業(yè)務(wù)提供更多機(jī)遇；人民幣加速?lài)?guó)際化，將進(jìn)一步推動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)融入世界經(jīng)濟(jì)體系，為銀行經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型提供更為廣闊的空間。金融危機(jī)雖使國(guó)際投行受損，但隨著高盛、摩根斯坦利轉(zhuǎn)型為銀行控股公司，美國(guó)銀行、摩根大通分別收購(gòu)美林和貝爾斯登之后進(jìn)一步強(qiáng)化其投行功能，國(guó)外大型金融集團(tuán)的混業(yè)經(jīng)營(yíng)局面更為明顯。他們以各種方式參與國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)，為高端客

4、戶(hù)提供銀行、證券、保險(xiǎn)等全方位金融服務(wù)，將進(jìn)一步擠占了國(guó)內(nèi)銀行的業(yè)務(wù)和利潤(rùn)空間。我國(guó)金融市場(chǎng)已經(jīng)按照WT（初定全面向外資開(kāi)放，且我國(guó)投行市場(chǎng)收入潛力巨大。據(jù)波士頓咨詢(xún)公司預(yù)計(jì)，到2017年投行收入市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到7000億元,可能成為世界第二大投行市場(chǎng)。1.4. 現(xiàn)有政策環(huán)境下商業(yè)銀行可發(fā)展的投行業(yè)務(wù)在我國(guó)，獨(dú)立投資銀行就是證券公司。但近年來(lái)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行普遍存在的收入結(jié)構(gòu)單一、過(guò)分依賴(lài)存貸款利差的盈利模式已經(jīng)不能滿(mǎn)足高速增長(zhǎng)的中國(guó)經(jīng)濟(jì)和居民收入的需要。商業(yè)銀行也開(kāi)始主動(dòng)轉(zhuǎn)型，在財(cái)富管理、資產(chǎn)管理、投資銀行等諸多業(yè)務(wù)領(lǐng)域進(jìn)行創(chuàng)新，通過(guò)開(kāi)展投行類(lèi)業(yè)務(wù)拓展綜合化經(jīng)營(yíng)的空間。在分業(yè)監(jiān)管條件下，目前商業(yè)銀

5、行可經(jīng)營(yíng)大部分投行業(yè)務(wù)。高盛、美林等典型投行的業(yè)務(wù)類(lèi)別我國(guó)商業(yè)銀行能開(kāi)展投行業(yè)務(wù)的程度與內(nèi)容涉及程度內(nèi)容證券承銷(xiāo)部分銀行間市場(chǎng)可以，交易所市場(chǎng)不可以:證券經(jīng)紀(jì)與交易部分銀行間市場(chǎng)可以，交易所市場(chǎng)不可以重組并購(gòu)與財(cái)務(wù)顧問(wèn)可開(kāi)展結(jié)構(gòu)化融資與銀團(tuán)可開(kāi)展項(xiàng)目融資可開(kāi)展資產(chǎn)管理可開(kāi)展主要通過(guò)與信托公司、私募股權(quán)基金合作衍生品交易部分主要為利率和外匯衍生品產(chǎn)品1直接投資部分主要擔(dān)任財(cái)務(wù)顧問(wèn)2,秦皇島銀行投資銀行部發(fā)展規(guī)劃2.1. 戰(zhàn)略定位秦皇島銀行投資銀行發(fā)展的的定位，是充分挖掘秦皇島銀行客戶(hù)、網(wǎng)絡(luò)、品牌優(yōu)勢(shì)提高中間業(yè)務(wù)收入，推動(dòng)秦皇島銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型；建立相對(duì)同業(yè)具有競(jìng)爭(zhēng)力的激勵(lì)約束機(jī)制，形成基于業(yè)績(jī)和專(zhuān)業(yè)

6、能力的投行文化；以先進(jìn)的組織形式和運(yùn)行機(jī)制推動(dòng)投行業(yè)務(wù)發(fā)展，構(gòu)建一支富有活力的投行業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)，使之具備較強(qiáng)的產(chǎn)品創(chuàng)新和專(zhuān)業(yè)服務(wù)能力。2.2. 發(fā)展策略秦皇島銀行根據(jù)自身發(fā)展，調(diào)動(dòng)本行的各方面資源，可以發(fā)展財(cái)務(wù)咨詢(xún)顧問(wèn)、直接融資、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓與證券化以及重組并購(gòu)四個(gè)打雷的業(yè)務(wù)。秦皇島銀行可以重點(diǎn)發(fā)展財(cái)務(wù)咨詢(xún)顧問(wèn)，同時(shí)開(kāi)展直接融資、資產(chǎn)證券化與重組并購(gòu)業(yè)務(wù)。2.2.1 .財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)顧問(wèn)按照客戶(hù)對(duì)象分為政府財(cái)務(wù)顧問(wèn)、機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)顧問(wèn)和企業(yè)財(cái)務(wù)顧問(wèn)。常年財(cái)務(wù)顧問(wèn)是一種商業(yè)銀行向客戶(hù)提供的顧問(wèn)服務(wù)，更是商業(yè)銀行的投資銀行培育客戶(hù)的一種手段。政府財(cái)務(wù)顧問(wèn)是一種商業(yè)銀行向政府提供的服務(wù)，更是商業(yè)銀行的投資銀行批

7、量營(yíng)銷(xiāo)項(xiàng)目的一種手段。比如Lazard銀行為美國(guó)政府、希臘政府提供財(cái)務(wù)顧問(wèn)服務(wù)，中國(guó)工商銀行為云南省政府提供財(cái)務(wù)顧問(wèn)服務(wù)。2.2.1.1 商業(yè)銀行從事財(cái)務(wù)顧問(wèn)的優(yōu)勢(shì)商業(yè)銀行適合做財(cái)務(wù)顧問(wèn)的優(yōu)勢(shì)主要體現(xiàn)在五個(gè)方面：一是商業(yè)銀行本身熟悉各種類(lèi)別的金融產(chǎn)品，對(duì)投融資、財(cái)務(wù)管理、資本市場(chǎng)、信托、基金等領(lǐng)域有較深的理解；二是商業(yè)銀行熟悉相關(guān)法律法規(guī)與行業(yè)政策；三是商業(yè)銀行具備比較完善的信息來(lái)源，具備較強(qiáng)的信息研究能力，包括對(duì)產(chǎn)品、資金流、信息流等信息的搜集與能力；四是商業(yè)銀行具有一定的客戶(hù)優(yōu)勢(shì)，開(kāi)拓傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的客戶(hù)新需求；五是商業(yè)銀行在市場(chǎng)中可以作為信用中介的獨(dú)特地位。2.2.1.2 常年財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)的功

8、能常年財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)是指銀行充分利用人才、信息、科技等優(yōu)勢(shì)，為客戶(hù)提供的持續(xù)性和有償性財(cái)務(wù)顧問(wèn)服務(wù)。首先，商業(yè)銀行可以為客戶(hù)提供日常財(cái)務(wù)咨詢(xún)和金融產(chǎn)品咨詢(xún)，咨詢(xún)方式可以是電話(huà)、面談，或者出具簡(jiǎn)單的咨詢(xún)建議。其次，商業(yè)銀行可以為提供以咨詢(xún)報(bào)告為主要形式的企業(yè)理財(cái)咨詢(xún)，包括企業(yè)投資咨詢(xún)、企業(yè)融資咨詢(xún)和財(cái)務(wù)管理咨詢(xún)。在以上常年財(cái)務(wù)顧問(wèn)之外，還有專(zhuān)項(xiàng)財(cái)務(wù)顧問(wèn)服務(wù)，包括投融資顧問(wèn)、重組并購(gòu)顧問(wèn)、上市發(fā)債顧問(wèn)、股權(quán)私募顧問(wèn)等，形成項(xiàng)目并簽約。2.2.1.3 常年財(cái)務(wù)顧問(wèn)客戶(hù)與業(yè)務(wù)發(fā)展機(jī)會(huì)企業(yè)理財(cái)咨詢(xún)發(fā)展的目標(biāo)客戶(hù)群體，要以客戶(hù)需求為導(dǎo)向。業(yè)務(wù)類(lèi)別如下:根據(jù)客戶(hù)的級(jí)別，為其提供相應(yīng)的服務(wù)類(lèi)別:日常服務(wù)增值服務(wù)

9、企業(yè)理財(cái)咨詢(xún)?cè)鲋笛芯糠?wù)(普通)增值研究服務(wù)(高端)投資/融資/企業(yè)財(cái)務(wù)管理(專(zhuān)項(xiàng)報(bào)告)白金客戶(hù)?金牌客戶(hù)?銀牌客戶(hù)?2.2.1.4 中小商業(yè)銀行開(kāi)展財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)的策略在客戶(hù)定位策略上，商業(yè)銀行可以選擇新興行業(yè)進(jìn)行客戶(hù)選擇，新興行業(yè)客戶(hù)主要特點(diǎn)為輕資產(chǎn)行業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)以及現(xiàn)代農(nóng)業(yè)，可以進(jìn)入大銀行推出響應(yīng)市場(chǎng)的行業(yè)。在產(chǎn)品定位策略上，主要集中在項(xiàng)目融資顧問(wèn)、私募股權(quán)業(yè)務(wù)、重組并購(gòu)業(yè)務(wù)以及企業(yè)短期融資券承銷(xiāo)等業(yè)務(wù)領(lǐng)域。2.2.1.5 常年財(cái)務(wù)顧問(wèn)團(tuán)隊(duì)建設(shè)與培養(yǎng)建立秦皇島銀行自身的企業(yè)理財(cái)師與投行顧問(wèn)資格認(rèn)證體系，形成銀行內(nèi)部的理財(cái)顧問(wèn)晉升梯隊(duì)。形成一級(jí)企業(yè)理財(cái)師到二級(jí)理財(cái)師，冉到中級(jí)理財(cái)師、高級(jí)理

10、財(cái)師、企業(yè)理財(cái)專(zhuān)家的內(nèi)部資格考核晉升渠道。2.2.2 融資顧問(wèn)業(yè)務(wù)融資顧問(wèn)業(yè)務(wù)涉及短期融資券、中期票據(jù)、公司債券和企業(yè)債券等業(yè)務(wù)領(lǐng)域。短期融資券特點(diǎn)發(fā)行主體(1)各種信用級(jí)別的企業(yè)(2)根據(jù)企業(yè)性質(zhì)，由董事會(huì)或股東會(huì)對(duì)發(fā)行條款和相關(guān)事宜作出決議發(fā)行條款(1)規(guī)模：發(fā)行規(guī)模最高不超過(guò)凈資產(chǎn)40%勺上限(2)期限：不超過(guò)1年(3)發(fā)行利率：通過(guò)簿記建檔的方式確定(4)發(fā)行價(jià)格：通過(guò)簿記建檔的方式確定(5)擔(dān)保：無(wú)強(qiáng)制擔(dān)保(6)評(píng)級(jí)：要求評(píng)級(jí)，且債券信用級(jí)別良好，但未對(duì)債券級(jí)別作出明確的要求發(fā)行審批(1)由具有資格的商業(yè)銀行作為承銷(xiāo)商(2)向銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)注冊(cè)，一次注冊(cè)、多次發(fā)行；企業(yè)應(yīng)在注冊(cè)

11、后2個(gè)月內(nèi)完成首期發(fā)行發(fā)行交易(1)登記托管、上市交易：由中央債券登記結(jié)算有限責(zé)任公司統(tǒng)一登記托管，在銀行間市場(chǎng)交易(2)簿記管理人：公司需要為融資券持有人聘請(qǐng)簿記管理人中期票據(jù)特點(diǎn)發(fā)行主體目前發(fā)行的主要以資質(zhì)較高的大型企業(yè)為主(2)根據(jù)企業(yè)性質(zhì)，由董事會(huì)或股東會(huì)對(duì)發(fā)行條款和相關(guān)事宜作出決議發(fā)行條款(1)規(guī)模：發(fā)行規(guī)模最高不超過(guò)凈資產(chǎn)40%勺上限(2)期限：通常為3-5年(3)發(fā)行利率：通過(guò)簿記建檔的方式確定(4)發(fā)行價(jià)格：通過(guò)簿記建檔的方式確定(5)擔(dān)保：無(wú)強(qiáng)制擔(dān)保(6)評(píng)級(jí)：要求評(píng)級(jí)，且債券信用級(jí)別良好，但未對(duì)債券級(jí)別作出明確的要求發(fā)行審批(1)由具有資格的商業(yè)銀行作為承銷(xiāo)商(2)向銀行間

12、市場(chǎng)交易商協(xié)議注冊(cè)，一次注冊(cè)、多次發(fā)行；首次發(fā)行的規(guī)模小局于核準(zhǔn)規(guī)模的50%發(fā)行交易(1)登記托管、上市交易：由中央債券登記結(jié)算有限責(zé)任公司統(tǒng)一登記托管，在銀行間市場(chǎng)交易(2)簿記管理人：公司需要為中期票據(jù)持有人聘請(qǐng)簿記管理人公司債券特點(diǎn)發(fā)行主體(1)發(fā)行試點(diǎn)限于國(guó)內(nèi)A股上市公司和H股上市公司(2)最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)不少于公司債券一年的利息(3)由董事會(huì)制定方案，股東會(huì)對(duì)發(fā)行條款和相關(guān)事宜作出決議發(fā)行條款規(guī)模：公司債券發(fā)行規(guī)模最高不超過(guò)凈資產(chǎn)40%勺上限(2)期限：1年以上(3)發(fā)行利率：/、需要人民銀行會(huì)簽(4)發(fā)行價(jià)格：可以平價(jià)、折價(jià)或溢價(jià)發(fā)行(5)擔(dān)保：無(wú)強(qiáng)制擔(dān)保，可以

13、安排資產(chǎn)抵押或質(zhì)押擔(dān)保(6)評(píng)級(jí)：要求評(píng)級(jí)，且債券信用級(jí)別良好，但未對(duì)債券級(jí)別作出明確的要求*注：目前由于2007年銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)關(guān)于有效防范企業(yè)債擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的意見(jiàn)(銀監(jiān)發(fā)200775號(hào))限制商業(yè)銀行對(duì)公司債券提供擔(dān)保，而債券市場(chǎng)的主要投資者保險(xiǎn)公司暫時(shí)還無(wú)法投資無(wú)擔(dān)保債券，使得公司債的發(fā)行速度后所放緩發(fā)行審批(1)保薦人制度：由保薦人保薦，并向證監(jiān)會(huì)申報(bào)，但無(wú)需保薦代表人簽字(2)發(fā)審會(huì)：發(fā)行審核委員會(huì)按照中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)行審核委員會(huì)辦法規(guī)定的特別程序?qū)徍松暾?qǐng)文件(3)一次核準(zhǔn)、多次發(fā)行：自證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)發(fā)行之日起，6個(gè)月內(nèi)完成首次發(fā)行，首次發(fā)行的規(guī)模不少于核準(zhǔn)規(guī)模的50%24個(gè)月內(nèi)完成核準(zhǔn)規(guī)

14、模的發(fā)行發(fā)行交易(1)登記托管、上市交易：由中國(guó)證券登記結(jié)算公司統(tǒng)一登記托管。在交易所市場(chǎng)上市交易(2)債券受托管理人：公司需要為債券持有人聘請(qǐng)債券受托管理人，并訂立債券受托管理協(xié)議企業(yè)債券特點(diǎn)發(fā)行主體(1)中華人民共和國(guó)境內(nèi)具有法人資格的企業(yè)(2)企業(yè)最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度連續(xù)盈利，最近三年平均可分配利潤(rùn)(凈利潤(rùn))足以支付企業(yè)債券一年的利息(3)股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣3000萬(wàn)元，有限責(zé)任公司和其他類(lèi)型企業(yè)的凈資產(chǎn)不低于人民幣6000萬(wàn)元；(中小企業(yè)集合債券的每家企業(yè)，均應(yīng)滿(mǎn)足這些條件)發(fā)行條款(1)規(guī)模：累計(jì)債券余額不超過(guò)企業(yè)凈資產(chǎn)40%(2)期限：1年以上(3)發(fā)行利率：發(fā)行人和主承

15、銷(xiāo)商根據(jù)市場(chǎng)情況協(xié)商確定，報(bào)肩關(guān)部門(mén)備案；(4)發(fā)行價(jià)格：可以平價(jià)、折價(jià)或溢價(jià)發(fā)行(5)擔(dān)保：無(wú)強(qiáng)制擔(dān)保，可以安排資產(chǎn)抵押或質(zhì)押擔(dān)保(6)評(píng)級(jí)：要求評(píng)級(jí)，且債券信用級(jí)別良好，但未對(duì)債券級(jí)別作出明確的要求發(fā)行審批(1)企業(yè)債券核準(zhǔn)主體：國(guó)家發(fā)改委(2)國(guó)家發(fā)改委對(duì)企業(yè)發(fā)行申報(bào)材料進(jìn)行審核，并會(huì)簽人民銀行、證監(jiān)會(huì)發(fā)行交易(1)可在銀行間債券市場(chǎng)和交易所市場(chǎng)上市交易2.2.3 投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)2.2.3.1 私募股權(quán)投資基金概述當(dāng)前中國(guó)尚沒(méi)有規(guī)范私募股權(quán)投資基金(簡(jiǎn)稱(chēng)私募基金)設(shè)立的法略，對(duì)私募基金沒(méi)有法律層面的定義，根據(jù)其字面意思及相關(guān)規(guī)則理解，有以下要件：“私募”，以非公開(kāi)方式、向特定對(duì)象募集資金，

16、不得公開(kāi)募集及一般不得向超過(guò)二百人募集，否則可能構(gòu)成非法集資或者擅自發(fā)行股票；“股權(quán)投資”，一般以投資于非上市公司股權(quán)為主，個(gè)別地方性規(guī)則亦允許基金認(rèn)購(gòu)上市公司非公開(kāi)發(fā)行股票；股權(quán)投資應(yīng)承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)，基金承諾保底收益可能被認(rèn)定為非法集資；“基金”，資金的聚合，合伙人出資以現(xiàn)金出資為主。2.2.3.2 私募基金操作實(shí)踐私募基金的形式有公司型、有限合伙型、信托型三種類(lèi)型。公司型PE信托型PE有限合伙型PE主體資格具有法人資格基金不具何主體資格具布主體地位出貨力天實(shí)繳資本制，靈沽性較小可分期或一次募集承諾制出資承諾制出資財(cái)產(chǎn)登記制度公司財(cái)產(chǎn)權(quán)屬可以進(jìn)行明確的登記缺乏相應(yīng)的信托財(cái)產(chǎn)登記制度合伙企業(yè)財(cái)產(chǎn)

17、權(quán)屬登記制度明確基金財(cái)產(chǎn)獨(dú)立性基金財(cái)產(chǎn)即是公司財(cái)產(chǎn)基金財(cái)產(chǎn)作為信托財(cái)產(chǎn)獨(dú)立于委托人、受托人和受益人的財(cái)產(chǎn)有限合伙人的財(cái)產(chǎn)獨(dú)立十基金財(cái)產(chǎn)，無(wú)限合伙人對(duì)基金債務(wù)承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任營(yíng)埋人日勺權(quán)利義務(wù)除另有規(guī)定外主要由股東股比大小決定，也可外聘基金的管理為受托人，受托人為受益人的利益管理信托財(cái)產(chǎn)管理人可為GPS者外聘管理公司。有限合伙人一般不參與基金管理和執(zhí)行投資人的權(quán)利義務(wù)主要由公司章程規(guī)定依據(jù)信托合同的約定主要由有限合伙協(xié)議約定稅收基金受公司法和相關(guān)稅收法規(guī)的約束，基金公司投資所得和股東分紅雙重征稅在信托層面上暫不征收所得稅。但是在信托財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓過(guò)程中需要繳納印花稅、契稅等稅費(fèi)僅由合伙人分別繳納所得稅

18、，避免雙重征稅（要征）收益分配公司盈余時(shí)/能分配，收益分配/、靈活可按項(xiàng)目情況進(jìn)行分配，靈活，也大可按項(xiàng)目情況進(jìn)行分配，靈活性大，收益分配可不按照出資比例來(lái)靈活安排法律責(zé)任基金公司的法律責(zé)任獨(dú)立于管理人以及股東的責(zé)任信托公司以其持有的信托財(cái)產(chǎn)為限承擔(dān)責(zé)任有限合伙人以其持有的基金份額為限對(duì)基金承擔(dān)法律責(zé)任；無(wú)限合伙人以其全部財(cái)產(chǎn)對(duì)基金債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任。當(dāng)前我國(guó)私募基金常用的法律載體和相應(yīng)的法律依據(jù)如下表:法律載體主要法律依據(jù)公司中華人民共和國(guó)公司法等非法人企中華人民共和國(guó)中外合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)法和外商投資1業(yè)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理規(guī)定等信托中華人民共和國(guó)仿托法等合伙企業(yè)中華人民共和國(guó)合伙企業(yè)法等不能觸碰非我

19、國(guó)私募基金在實(shí)行過(guò)程中，必須注意相應(yīng)的“邊界”，法集資、洗錢(qián)、集資詐騙、擅自發(fā)行公司股票以及擅自發(fā)行公司債券等法律紅線(xiàn)。2.2.4 .重組并購(gòu)業(yè)務(wù)兼并與收購(gòu)（M&A。兼并，是指兩家以上的公司結(jié)合成一家公司，原公司的權(quán)利與義務(wù)由存續(xù)（或新設(shè)）的公司承擔(dān)；收購(gòu)，是指并購(gòu)企業(yè)購(gòu)買(mǎi)目標(biāo)企業(yè)的資產(chǎn)或股權(quán)。兼并與收購(gòu)的根本區(qū)別在于實(shí)施兼并后只有一個(gè)企業(yè)，而實(shí)施收購(gòu)后收購(gòu)企業(yè)及被收購(gòu)企業(yè)仍然保留各自的法人地位。兼并分為吸收兼并及新設(shè)兼并。收購(gòu)分為股份收購(gòu)及資產(chǎn)收購(gòu)，其中股份收購(gòu)又分為控股收購(gòu)及全面收購(gòu)。按照并購(gòu)企業(yè)與目標(biāo)企業(yè)的行業(yè)關(guān)系分類(lèi),并購(gòu)。并購(gòu)分為橫向并購(gòu)、縱向并購(gòu)及混合外資并購(gòu)民營(yíng)企業(yè)并購(gòu)產(chǎn)

20、業(yè)整合央企整合集團(tuán)整體上市企業(yè)注資上市公司并購(gòu)、借殼上市紅籌上市的返程收購(gòu)股權(quán)投資基金并購(gòu)中資企業(yè)海外并購(gòu)國(guó)企改制融資銀行、會(huì)計(jì)事務(wù)所、律師事在并購(gòu)過(guò)程當(dāng)中，將設(shè)計(jì)財(cái)務(wù)顧問(wèn)、融資顧問(wèn)、務(wù)所和其他相關(guān)評(píng)估機(jī)構(gòu)。2.2.4.1 重組并購(gòu)中的買(mǎi)方顧問(wèn)業(yè)務(wù)2.2.4.2 重組并購(gòu)中的賣(mài)方顧問(wèn)業(yè)務(wù)為重組并購(gòu)中出售企業(yè)放提供的服務(wù)，商業(yè)銀行投行部可以提供的服務(wù)包括：分析不出售產(chǎn)生的后果和出售的動(dòng)機(jī)、組建顧問(wèn)團(tuán)隊(duì)、確定可能的選擇方案、對(duì)不同方案的財(cái)務(wù)評(píng)估-企業(yè)估價(jià)、為出售企業(yè)做準(zhǔn)備、準(zhǔn)備招標(biāo)備忘錄、商務(wù)談判、簽署協(xié)議等方面。2.2.4.3 重組并購(gòu)顧問(wèn)中團(tuán)隊(duì)的職責(zé)團(tuán)隊(duì)中的總負(fù)責(zé)人，負(fù)責(zé)項(xiàng)目整體協(xié)調(diào)，與業(yè)主日

21、常聯(lián)絡(luò)，與相關(guān)中介進(jìn)行及時(shí)溝通，做一般的盡職調(diào)查，準(zhǔn)備相關(guān)的資料，對(duì)顧客進(jìn)行估值，為顧客提供談判策略的制定和實(shí)施服務(wù)。團(tuán)隊(duì)中技術(shù)/戰(zhàn)略顧問(wèn)負(fù)責(zé)市場(chǎng)分析、價(jià)格預(yù)測(cè)、競(jìng)爭(zhēng)成本分析、技術(shù)盡職調(diào)查，進(jìn)行SWO分析、評(píng)估工廠(chǎng)產(chǎn)能、維護(hù)成本估算、審查供應(yīng)及銷(xiāo)售協(xié)議、審核技術(shù)平臺(tái)等方面。團(tuán)隊(duì)中的法律顧問(wèn)，負(fù)責(zé)法律盡職調(diào)查，包括但不限于所有合同、法律協(xié)議、產(chǎn)權(quán)文件、章程、董事會(huì)會(huì)議記錄、環(huán)境報(bào)告、產(chǎn)品責(zé)任訴訟、勞動(dòng)協(xié)議，起草所有法律文件。會(huì)計(jì)師及稅務(wù)顧問(wèn)，負(fù)責(zé)會(huì)計(jì)審核、稅務(wù)咨詢(xún)和盡職調(diào)查，盡職調(diào)查內(nèi)容包括審計(jì)師報(bào)告、財(cái)務(wù)報(bào)表、會(huì)計(jì)政策和返稅、預(yù)扣稅等方面。2.2.4.4 并購(gòu)重組過(guò)程中的融資產(chǎn)品并購(gòu)融資包括三

22、類(lèi)，銀行貸款、債券融資和股權(quán)融資。銀行貸款分為并購(gòu)貸款、內(nèi)保外貸和境外直接貸款；債券融資分為私募債券和境外債券；股權(quán)融資分為IPO、戰(zhàn)略投資者和夾層融資。2.3. 實(shí)施路徑2.3.1 總行成立投行研究中心投行研究中心以“發(fā)現(xiàn)投資機(jī)會(huì)、提升企業(yè)價(jià)值”為主旨，以“面向常財(cái)客戶(hù)，面向投行項(xiàng)目，面向市場(chǎng)熱點(diǎn)”為研究導(dǎo)向，以打造國(guó)內(nèi)一流投行分析師團(tuán)隊(duì)為目標(biāo)。投行研究中心研究領(lǐng)域硼究領(lǐng)域宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)資本市場(chǎng)重點(diǎn)行業(yè)石油電子二醫(yī)藥電力汽車(chē)食品伏料煤炭有色連鎖零售房地產(chǎn)綱鐵交通運(yùn)m證券信托PE保險(xiǎn)基金衍生品銀行外匯理財(cái)股票策略債券市場(chǎng)甲國(guó)經(jīng)濟(jì)新興市場(chǎng)發(fā)達(dá)國(guó)家2.3.2 直接融資廣品2.3.2.1 短期融資券短期融

23、資券（CP是指具有法人資格的非金融企業(yè)在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行的，約定在1年內(nèi)還本付息的債務(wù)融資工具。產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)：募集資金用途廣泛，使用靈活；有利于樹(shù)立企業(yè)良好的市場(chǎng)形象；發(fā)行融資成本一般低于其他債務(wù)融資方式；發(fā)行方式靈活：采取注冊(cè)制，余額管理，可滾動(dòng)發(fā)行；融資額度穩(wěn)定，原則上企業(yè)發(fā)行金額不超過(guò)企業(yè)凈資產(chǎn)40%AAS以上級(jí)別企業(yè)發(fā)行短期融資券和中長(zhǎng)期債券互不占額度，分別可注冊(cè)不超過(guò)企業(yè)合命咋注而立沖1接受的）（推遲接受注茯r內(nèi)疆贏(yíng)十日后去司燃牌并凈資產(chǎn)40%合計(jì)不超過(guò)80%募集資金一次性劃付企業(yè)；通?？梢孕庞冒l(fā)行，無(wú)需擔(dān)保，發(fā)行企業(yè)可視自己的實(shí)際情況決定是否需要提供擔(dān)?；蛱岣咝庞迷u(píng)級(jí)。流程圖解1文件

24、制作區(qū)2協(xié)會(huì)注冊(cè)H發(fā)行4后續(xù)管理VVV信賽存稅期定整慌莊財(cái)務(wù)蛀全技時(shí)盹寓重大東項(xiàng)兄忖忖息前：按時(shí)公布本£丸忖.忖息單提1#青茸評(píng)維所需班科提前可正和圖溫洞親荊度發(fā)疔骨嵬I有條耳椅受注冊(cè)二）粉京文靜一不悔上學(xué)2.322. 中期票據(jù)中期票據(jù)（MTN是指具有法人資格的非金融企業(yè)在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行的，約定在2-30年內(nèi)還本付息的債務(wù)融資工具。產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)：滿(mǎn)足企業(yè)中長(zhǎng)期融資需求；募集資金用途廣泛，使用靈活；發(fā)行融資成本一般低于其他債務(wù)融資方式；發(fā)行方式靈活：采取注冊(cè)制，分期發(fā)行，余額管理；融資額度穩(wěn)定，原則上企業(yè)發(fā)行各類(lèi)債券金額不超過(guò)企業(yè)合并凈資產(chǎn)40%AA及以上級(jí)別企業(yè)發(fā)行短期融資券和中長(zhǎng)期

25、債券互不占額度，分別可注冊(cè)不超過(guò)企業(yè)合并凈資產(chǎn)40%合計(jì)不超過(guò)80%募集資金一次性劃付企業(yè)；通常可以信用發(fā)行，無(wú)需擔(dān)保，發(fā)行企業(yè)可視自己的實(shí)際情況決定是否需要提供擔(dān)?；蛱岣咝庞迷u(píng)級(jí)。，文件制作2協(xié)會(huì)注冊(cè)£3發(fā)行4后續(xù)管理V77注冊(cè)京件上"佛會(huì)7要件審核、笠收7注冊(cè)文件初竄發(fā)行文件蚌闞公告f孤霸江張兩個(gè)月內(nèi)）<JrV，嘖券定彷發(fā)檸（公告后五個(gè)工柞日），7'孱集資金到靠、眄用、（左行后第二天）J族券吊織期定聯(lián)想露財(cái)篝效裾及ET楣羯南大事項(xiàng)兌付付照前:接時(shí)公布本金兌忖.忖息事項(xiàng)得償班宜評(píng)級(jí)所需資料提前與主承硝認(rèn)到余前度發(fā)行計(jì)劃<_.:接受注圖一（推遲接受注冊(cè)墻

26、區(qū)六個(gè)月萬(wàn)方可單新噴亮am條件議受注前計(jì)克文ft耳由二金2.323. 超短期融資券超短期融資券（SCP是指具有法人資格、信用評(píng)級(jí)較高的非金融企業(yè)在銀行問(wèn)債券市場(chǎng)發(fā)行的，期限在270天以?xún)?nèi)的短期融資券。產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)：通?？梢孕庞冒l(fā)行，無(wú)需擔(dān)保；募集資金用途廣泛，使用靈活；發(fā)行方式高效，可滿(mǎn)足臨時(shí)性資金周轉(zhuǎn)的需求；發(fā)行融資成本低，企業(yè)通?？傻陀谕谫J款基準(zhǔn)利率；發(fā)行方式靈活：采取注冊(cè)制，實(shí)行余額管理，可滾動(dòng)發(fā)行；設(shè)計(jì)期限在270天以下，標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品期限可以是7天、14天、21天、個(gè)月、3個(gè)月、6個(gè)月和9個(gè)月，具有較強(qiáng)的靈活性。流程圖解1文件制作2協(xié)會(huì)注冊(cè)>(3發(fā)行4后續(xù)管理確定王m鋪商及中介機(jī)構(gòu)

27、發(fā)行文件掛P?位它、（陜陽(yáng);主母向T月內(nèi)）/-俵券存續(xù)靄要件審極.善收洋小文件初審制作在冊(cè)文件7集交金到圾起算、儂行后第二天）J注汨其性上報(bào)協(xié)會(huì)J接我注世V開(kāi)展盡職調(diào)查擬定發(fā)行方案1品種、金SL期限、資金用途）Y、項(xiàng)目啟動(dòng)”:召產(chǎn)會(huì)）JV廠(chǎng)停界定址二發(fā)后一:（公告后五個(gè)工作日）-J及時(shí)橙客重大事項(xiàng)、公布本全黨討、忖臺(tái)亭騎理供跟方評(píng)級(jí)所需法下中母宴后堤前與土地的認(rèn)慰金書(shū)11篁行計(jì)劃推遲搞受注粉；樁里中月后haN新拴疊.士to舒充311t工再上會(huì)2.324. 非公開(kāi)定向債務(wù)融資工具（私募債）非公開(kāi)定向債務(wù)融資工具（PPN是指以非公開(kāi)定向發(fā)行方式（向特定機(jī)構(gòu)投資人發(fā)行債務(wù)，并在特定機(jī)構(gòu)投資人范圍內(nèi)流

28、通轉(zhuǎn)讓?zhuān)┌l(fā)行的債務(wù)融資工具。產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)：無(wú)公開(kāi)信息披露要求：由于是非公開(kāi)發(fā)行，企業(yè)無(wú)需進(jìn)行公開(kāi)信息披露；發(fā)行條件簡(jiǎn)單：由于不需要公開(kāi)信息披露，定向工具對(duì)企業(yè)要求較低，且對(duì)發(fā)行人無(wú)強(qiáng)制性評(píng)級(jí)要求；發(fā)行效率更高：企業(yè)發(fā)行定向工具過(guò)程簡(jiǎn)單，從項(xiàng)目啟動(dòng)到資金募集到位相比公開(kāi)發(fā)行債務(wù)融資工具操作時(shí)間短；首次發(fā)行時(shí)間寬松：不同于公募債券首次發(fā)行必須于注冊(cè)成功后2個(gè)月內(nèi)進(jìn)行，定向工具首次發(fā)行在注冊(cè)成功后6個(gè)月內(nèi)即可；融資規(guī)模放寬：證券法規(guī)定，公開(kāi)發(fā)行債券融資規(guī)模不得超過(guò)企業(yè)凈資產(chǎn)的40%定向工具不受該條款約束，但定向工具與公募發(fā)行債券合計(jì)不能超過(guò)凈資產(chǎn)的80%1文件制作及濫選投資人4后續(xù)管理'i債嶄定

29、飾.發(fā)行由w文件上報(bào)協(xié)會(huì)罷件審核福收開(kāi)區(qū)盡職兩音注此文件堂核椎訊倚受注冊(cè)或堂注冊(cè)莊謾六個(gè)月日工耳奉目與士Ut白條性格受沱周有充T件不用-先確定主承捌商及中介機(jī)力G距那命到黑起點(diǎn)楚后第二超J咬目后動(dòng)召開(kāi)居功會(huì)）注而文件初審想定式日方言品護(hù)、金融，明眼.譙金用法;注冊(cè)會(huì)設(shè)假舞存篋期發(fā)行人根據(jù)匕定向發(fā)行悔謠加I財(cái)者if據(jù)發(fā)行人提供理評(píng)燃所需資料我行人提前5支垠遇認(rèn)利余M度身行汁劃2.3.2.5.中小企業(yè)集合票據(jù)中小企業(yè)集合票據(jù)（smecn）是指2個(gè)（含）以上、10個(gè)（含）以下具有法人資格的企業(yè)，在銀行間債券市場(chǎng)以統(tǒng)一產(chǎn)品設(shè)計(jì)、統(tǒng)一券種冠名、統(tǒng)一信用增進(jìn)、統(tǒng)一發(fā)行注冊(cè)方式共同發(fā)行的，約定在一定期限還本

30、付息的債務(wù)融資工具。產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)：解決單一企業(yè)因規(guī)模小不能獨(dú)立發(fā)債的矛盾，降低融資門(mén)檻；通過(guò)集合發(fā)債有利于提升單一企業(yè)的信用等級(jí)，降低融資成本。適用條件：規(guī)模要求：任一企業(yè)集合票據(jù)募集資金額不超過(guò)2億元人民幣，單支集合票據(jù)注冊(cè)金額不超過(guò)10億元人民幣（任一企業(yè)凈資產(chǎn)規(guī)模最好在1億元人民幣以上）；評(píng)級(jí)要求：任一企業(yè)主體評(píng)級(jí)為BBB級(jí)以上。2.326.區(qū)域集優(yōu)債務(wù)融資工具區(qū)域集優(yōu)債務(wù)融資工具是指一定區(qū)域內(nèi)具有核心技術(shù)、產(chǎn)品具有良好市場(chǎng)前景的中小非金融企業(yè)，通過(guò)政府專(zhuān)項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施的支持，在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行的債務(wù)融資工具。產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)：區(qū)域集優(yōu)計(jì)劃設(shè)立地方償債基金，并引入第三方擔(dān)保機(jī)制，既有地方政府支持又

31、有市場(chǎng)化的第三方信用擔(dān)保機(jī)制，降低了風(fēng)險(xiǎn)。流程圖解號(hào)送至全部辦之人民銀行開(kāi)秋推薦西/報(bào)送至主承銷(xiāo)蔻立女井授信日俄公司和五相保機(jī)陶朗逸企業(yè)篝誥企業(yè)聯(lián)合_1_作組進(jìn)場(chǎng)裕注退選的企業(yè)培：JI中掩公司，主承鞘、商，反擔(dān)保機(jī)構(gòu)和評(píng)氯公司絹成鞋臺(tái)工作4H進(jìn)場(chǎng)各司其取（同集合票據(jù)）2.3.3.結(jié)構(gòu)融資2.3.3.1. 并購(gòu)貸款并購(gòu)貸款是指商業(yè)銀行向并購(gòu)方或其子公司發(fā)放的、用于支付并購(gòu)交易價(jià)款的貸款。具體有以下三種方式：受讓現(xiàn)有股權(quán)、認(rèn)購(gòu)新增股權(quán)及收購(gòu)資產(chǎn)、承接債務(wù)。產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)：滿(mǎn)足企業(yè)戰(zhàn)略擴(kuò)張的融資需求；優(yōu)化企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，提高自有資金回報(bào)率；協(xié)助收購(gòu)方企業(yè)提高議價(jià)能力，提高并購(gòu)交易效率。流程圖解2.3.3.2

32、,專(zhuān)艮團(tuán)貸款銀團(tuán)貸款是指由兩家或兩家以上銀行基于相同貸款條件，依據(jù)同一貸款合同,按約定時(shí)間和比例，通過(guò)代理行向借款人提供的本外幣貸款或授信業(yè)務(wù)。產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)：可有效拓寬企業(yè)融資渠道；可降低企業(yè)與多家銀行交易成本；易于引起市場(chǎng)關(guān)注，有效提升企業(yè)市場(chǎng)形象；拓展企業(yè)合作銀行范圍，可獲得多家銀行授信；滿(mǎn)足企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)或重大項(xiàng)目的大額、中長(zhǎng)期資金需求。流程圖解支行信審會(huì)制審為出啟初審克亶蛆建+JL團(tuán)版1信贊/投擰便加萼）上上總行信用串批部蜜格貸款調(diào)叁萬(wàn)宙批固定資產(chǎn)貸款銀團(tuán)籌組簽約及放款信用風(fēng)騰委員會(huì)審議流瑁資金如款展館后管理弁庭層加超吉及風(fēng)險(xiǎn)評(píng)信其期姓款審報(bào)酒過(guò)出具扯中歸還貸款年金.利息）招與盡取謫齒報(bào)吉及

33、項(xiàng)目述設(shè)書(shū)客戶(hù)需聚謊送克放造就日立耳及啟動(dòng)屋后拉有過(guò)五緞分類(lèi)琰目貸款分行信甫主隼臣弁巴具初第意見(jiàn)1文件制作適用融資品種放款及貸后管理2上會(huì)審批銀團(tuán)貸款操作流程2.3.3.3. 交易所委托債權(quán)投資產(chǎn)品交易所委托債權(quán)投資產(chǎn)品是指有投資意愿且有投資能力的投資者作為委托人（通常是理財(cái)產(chǎn)品），通過(guò)我行或經(jīng)授權(quán)的分行經(jīng)營(yíng)單位（即受托人）進(jìn)行的北京金融資產(chǎn)交易所債權(quán)性固定收益類(lèi)投資。融資人委托我行的分行經(jīng)營(yíng)單位在北京金融資產(chǎn)交易所掛牌特定期限、利率和融資額度的債權(quán)，我行理財(cái)產(chǎn)品或其他合格投資者作為投資主體摘牌確認(rèn)并簽約放款。產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)：資金使用靈活：委托債權(quán)資金無(wú)需受托支付，使用較為靈活；融資成本較低：該產(chǎn)品

34、融資成本與銀行貸款利率持平；融資期限靈活：該產(chǎn)品以3個(gè)月、6個(gè)月、9個(gè)月或1年期為主，也可根據(jù)企業(yè)需求制定個(gè)性化期限，保障房和基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目可延長(zhǎng)至2年期以上，尤其適用于短期融資，如發(fā)債過(guò)橋等；項(xiàng)目運(yùn)作快捷：確定融資意向并資料齊全后，3周到1個(gè)月的時(shí)間即可實(shí)現(xiàn)放款；融資成本可控，綜合成本可以控制在同期貸款基準(zhǔn)利率上浮10%以?xún)?nèi)。不占用銀行經(jīng)濟(jì)資本，有利于降低信貸集中度。流程圖解2.3.3.4. 保險(xiǎn)債權(quán)計(jì)劃保險(xiǎn)債權(quán)計(jì)劃是指保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司以自己的名義設(shè)立，向保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)募集資金，用于投資基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的投資產(chǎn)品，項(xiàng)目方按期向債權(quán)投資計(jì)劃還本付息，擔(dān)保人為項(xiàng)目方的還本付息義務(wù)承擔(dān)連帶保證責(zé)任。產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)：

35、融資規(guī)模大，通常在10億元以上；銀行擔(dān)任財(cái)務(wù)顧問(wèn)、獨(dú)立監(jiān)督人并提供銷(xiāo)售資金托管服務(wù)；融資期限通常為3-7年，融資成本相對(duì)較低，是銀行貸款的有效補(bǔ)充渠道。流程圖解婆托人委托人f保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司）受托管理:、受托合同產(chǎn)（保瞳公司.保健集團(tuán)）,二監(jiān)誓受托合同偌板授指計(jì)劃獨(dú)立監(jiān)督人微行）於金委托投賁計(jì)劃?財(cái)產(chǎn)托管受托資金/二一1受益人也甘分配、本金返還校班合同I:ttflI劑按指令托管人解行）項(xiàng)目方憤奔主體）還本付息或收起支付Z理設(shè)擔(dān)保人大型生團(tuán).:2.3.3.5. PE綜合金融服務(wù)方案PE綜合金融服務(wù)方案是指通過(guò)北京銀行綜合金融平臺(tái)為PE基金從資金募集、資產(chǎn)托管、投資項(xiàng)目推薦、項(xiàng)目管理和資金退出等各

36、階段提供全流程服務(wù)，同時(shí)，為PE及上下游LP和所投企業(yè)提供全產(chǎn)業(yè)鏈特色金融服務(wù)。產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)：具有強(qiáng)營(yíng)銷(xiāo)輻射效應(yīng)，以點(diǎn)帶面，贏(yíng)取批量客戶(hù)；投貸結(jié)合，滿(mǎn)足客戶(hù)多元化需求，提高客戶(hù)忠誠(chéng)度；PE機(jī)構(gòu)專(zhuān)屬的高端綜合金融方案，提升資本市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力；以PE機(jī)構(gòu)為軸心，通過(guò)其產(chǎn)業(yè)鏈條帶動(dòng)私人銀行、資產(chǎn)托管、中小企業(yè)特色產(chǎn)品和并購(gòu)融資等多領(lǐng)域業(yè)務(wù)發(fā)展。2.3.3.6. 信托融資信托融資是指銀行借助信托公司渠道，為客戶(hù)提供的一種融資方式。信托公司通過(guò)發(fā)行信托計(jì)劃滿(mǎn)足客戶(hù)融資需求。產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)：信托貸款資金用途靈活；信托資金用途及期限相對(duì)靈活，投資不受限制，是銀行貸款的有效補(bǔ)充渠道；充分利用銀行客戶(hù)資源優(yōu)勢(shì)，向信托公司推薦

37、適合發(fā)行信托計(jì)劃的融資項(xiàng)目，滿(mǎn)足客戶(hù)融資需求。我行理財(cái)資金單一資金信托計(jì)劃信托資金惜款人2.3.3.7. 租賃融資租賃融資是指出租人根據(jù)承租人對(duì)出賣(mài)人、租賃物的選擇，向出賣(mài)人購(gòu)買(mǎi)租賃物，提供給承租人使用，承租人支付租金的方式。租賃期間設(shè)備所有權(quán)歸出租人所有，承租人享有設(shè)備使用權(quán)。在租賃期結(jié)束后，通常承租人有權(quán)以一個(gè)很低的名義價(jià)款（小于設(shè)備金額10%購(gòu)買(mǎi)該設(shè)備，從而所有權(quán)從出租人轉(zhuǎn)移至承租人。產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)：穩(wěn)定企業(yè)收益指標(biāo)，均衡稅負(fù)；資金使用靈活、投向不受限制；盤(pán)活固定資產(chǎn)、改善企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)；增加融資渠道，解決企業(yè)一次性付款或獲得長(zhǎng)期融資；銀行擔(dān)任財(cái)務(wù)顧問(wèn)，同時(shí)可提供同業(yè)借款解決資金來(lái)源。流程圖

38、解北京銀行承租人將設(shè)備出售、再租回使用財(cái)翁顧問(wèn)設(shè)計(jì)融資安排租賃公司承租人支付租金*確定擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供償還擔(dān)保擔(dān)保措施2.3.4,資產(chǎn)管理2.3.4.1.機(jī)構(gòu)理財(cái)借助北京銀行的投資渠道和技術(shù)平臺(tái)，通過(guò)向客戶(hù)提供標(biāo)準(zhǔn)化銀行理財(cái)產(chǎn)品,協(xié)助企業(yè)客戶(hù)實(shí)現(xiàn)靈活的流動(dòng)性管理、降低資金成本、避險(xiǎn)及資金穩(wěn)健增值等各類(lèi)需求的綜合化金融服務(wù)。產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)：風(fēng)險(xiǎn)較低并且保證企業(yè)穩(wěn)定的收益率；產(chǎn)品品種多樣、期限靈活、投資便利穩(wěn)健；可為客戶(hù)提供個(gè)性化的專(zhuān)屬定制理財(cái)產(chǎn)品。流程圖解常規(guī)銷(xiāo)售理財(cái)產(chǎn)品u專(zhuān)屬定制理財(cái)產(chǎn)品業(yè)需機(jī)構(gòu)總行同業(yè)與票據(jù)部ZJ,'、理財(cái)產(chǎn)品評(píng)市委員業(yè)務(wù)流程備寫(xiě)可行性分析報(bào)喜J審批審批理財(cái)產(chǎn)品2.3.5,財(cái)務(wù)

39、顧問(wèn)財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)是指北京銀行依靠自身在信息、人才、信譽(yù)等方面的優(yōu)勢(shì)，收集和整理有關(guān)信息，并通過(guò)對(duì)這些信息以及銀行和客戶(hù)資金運(yùn)動(dòng)的記錄和分析，為政府、企業(yè)等客戶(hù)的投融資、理財(cái)、重組購(gòu)并等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)提供金融咨詢(xún)、經(jīng)濟(jì)分析和財(cái)務(wù)方案設(shè)計(jì)等有償收費(fèi)性顧問(wèn)服務(wù)。產(chǎn)品優(yōu)點(diǎn)：為客戶(hù)提供增值服務(wù)，緊密銀企關(guān)系，帶動(dòng)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)發(fā)展；業(yè)務(wù)種類(lèi)多樣，綜合運(yùn)用和靈活搭配銀行貸款等業(yè)務(wù)，滿(mǎn)足客戶(hù)全方位綜合金融需求。流程圖解業(yè)務(wù)英型企業(yè)常年我考虻同北京銀行操作流程四項(xiàng)目立項(xiàng)及審批；I產(chǎn)蜜仃財(cái)芳蛹問(wèn)協(xié)%完成項(xiàng)目盡職調(diào)杳kn設(shè)計(jì)財(cái)務(wù)顧問(wèn)方司出具項(xiàng)目建議書(shū)）7提供配套金融產(chǎn)品;J-，,伍智符后譚階、）亡1附件一:關(guān)于成立秦里島銀行

40、投資銀行總部的議案各位董事：根據(jù)秦皇島銀行五年發(fā)展規(guī)劃和發(fā)展戰(zhàn)略，經(jīng)行長(zhǎng)辦公會(huì)研究，提議在北京設(shè)立秦皇島銀行投資銀行總部（以下簡(jiǎn)稱(chēng)投行部），現(xiàn)將有關(guān)情況報(bào)告如下：一、管理體制投行部試行事業(yè)部制的管理模式，按照總行A類(lèi)直營(yíng)部門(mén)開(kāi)展業(yè)務(wù)。擬設(shè)立總經(jīng)理人選一名；副總經(jīng)理一名，風(fēng)險(xiǎn)總監(jiān)一名；下設(shè)投行一部、二部、三部、經(jīng)紀(jì)交易部及綜合部等部門(mén)總經(jīng)理各一名。2011年，投行部人數(shù)計(jì)劃控制在15人以?xún)?nèi)。其中，在北京地區(qū)辦公12人，在總行辦公3人。投行部實(shí)行一體化經(jīng)營(yíng)管理模式，根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展需要將逐步實(shí)行總分部制。二、主要業(yè)務(wù)內(nèi)容投行部主要業(yè)務(wù)內(nèi)容包括：債券發(fā)行與承銷(xiāo)、貴金屬經(jīng)紀(jì)交易、兼并與收購(gòu)、項(xiàng)目融資、公司

41、理財(cái)顧問(wèn)、理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)、資金池規(guī)劃、金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)、債券市場(chǎng)交易套利、同業(yè)存款套利及其他表外業(yè)務(wù)。三、風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控管理鑒于投行部按照總行A類(lèi)直營(yíng)部門(mén)開(kāi)展業(yè)務(wù)，所以?xún)?nèi)控風(fēng)險(xiǎn)管理也將完全納入到總行內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)管理體系之中，按照總行內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)管理的相關(guān)制度執(zhí)行。投行部將實(shí)行全員、全業(yè)務(wù)流程風(fēng)險(xiǎn)管理。各項(xiàng)業(yè)務(wù)的開(kāi)展都將建立起相應(yīng)的內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)制度及操作指引。涉及投資業(yè)務(wù)時(shí)，將參照總行信貸審查的管理模式，逐級(jí)審查，責(zé)任到人，落實(shí)到位。具體路徑是：所有經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目均由經(jīng)營(yíng)單位做好前期的盡職調(diào)查，然后報(bào)請(qǐng)投行部進(jìn)行初審，合格達(dá)標(biāo)的項(xiàng)目報(bào)投行部風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)審議；審議通過(guò)后由投行部風(fēng)險(xiǎn)總監(jiān)簽字，報(bào)總行首席風(fēng)險(xiǎn)官批準(zhǔn)后方可實(shí)施。四

42、、三年發(fā)展規(guī)劃以2011年實(shí)際完成的業(yè)務(wù)收入為基礎(chǔ)，制定未來(lái)三年的業(yè)務(wù)目標(biāo)。非利息收入和利息收入（并購(gòu)貸款、項(xiàng)目融資等）爭(zhēng)取每年實(shí)現(xiàn)300%勺增長(zhǎng)。三年后責(zé)任利潤(rùn)達(dá)到1億單位：億元指標(biāo)2012年2013年2014年責(zé)任利潤(rùn)0.10.31凈收入0.20.62其中：凈非利息收入0.050.150.5固定費(fèi)用0.050.10.3責(zé)任利潤(rùn)變動(dòng)費(fèi)用率50%33%30%責(zé)任成本收入比率25%16.6%15%凈非利息收入占比25%25%25%不良貸款率0%0%0%派生存貸款存款51535貸款31020注：責(zé)任利潤(rùn)=凈收入-資產(chǎn)減值準(zhǔn)備支由-營(yíng)業(yè)稅金及附加-責(zé)任成本責(zé)任成本為應(yīng)承擔(dān)的可控成本，包括直接責(zé)任成本和問(wèn)接分?jǐn)傌?zé)任成本。責(zé)任利潤(rùn)費(fèi)用率=責(zé)任成本中的固定費(fèi)用/責(zé)任利潤(rùn)責(zé)任成本收入比率=