個股期權(quán)投資者知識測試習(xí)題庫-進階知識部分

1、個股期權(quán)知識測試題庫-進階知識部分使用說明：1.本題庫及參考答案為測試投資者對期權(quán)知識的理解之目的，僅供會員參考使用。2. 會員用于個人投資者培訓(xùn)測試的試卷，題目來源、難度、數(shù)量以及測試次數(shù)由會員自行掌握，可抽取本題庫中的部分題目，也可以自行出題組成測試卷使用，但每張試卷的題目數(shù)量建議不少于10題。同時，相關(guān)考卷應(yīng)當(dāng)留存?zhèn)洳椤?.使用本題庫題目組織的測試，不代表本所對投資者投資能力、知識水平等的評價，也不具有任何認(rèn)證效果。單項選擇題1. （ ）指投資者未持有該合約時開始買入或賣出期權(quán)合約，或者投資者增加同向頭寸。A. 開倉B. 平倉C. 認(rèn)購D. 認(rèn)沽2. 備兌開倉也稱為（ ）。A. 備兌買入

2、認(rèn)購期權(quán)開倉B. 備兌賣出認(rèn)購期權(quán)開倉C. 備兌買入認(rèn)沽期權(quán)開倉D. 備兌賣出認(rèn)沽期權(quán)開倉3. （ ）指投資者在擁有足額標(biāo)的證券的基礎(chǔ)上，賣出相應(yīng)數(shù)量的認(rèn)購期權(quán)合約。A. 備兌開倉B. 賣出開倉C. 開倉D. 平倉4. 備兌開倉指投資者在擁有足額標(biāo)的證券的基礎(chǔ)上，（ ）相應(yīng)數(shù)量的認(rèn)購期權(quán)合約。A. 買入B. 賣出C. 持有D. 放棄5. 備兌開倉需要（ ）合約標(biāo)的進行擔(dān)保。A. 足額B. 部分C. 一半D. 不確定6. 投資者程大叔目前持有X股票，目前X股票價格為9元/股。程大叔認(rèn)為該股票未來股價上漲的可能性較大，但近期卻有可能下跌。為了防范近期的下跌風(fēng)險，那么程大叔可以采取的最佳交易策略是（

3、 ）。A. 賣出認(rèn)沽期權(quán)B. 賣出認(rèn)購期權(quán)C. 買入認(rèn)購期權(quán)D. 買入認(rèn)沽期權(quán)7. 程大叔認(rèn)為股票X與股票Y的價格在未來都將出現(xiàn)上漲，但近期卻有下跌的風(fēng)險。程大叔手中持有股票X，目前他如果采取備兌開倉策略，可以買賣的期權(quán)合約是（ ）。A. 只能賣出股票Y的認(rèn)購期權(quán)B. 只能賣出股票X的認(rèn)購期權(quán)C. 可以賣出股票X與股票Y的認(rèn)購期權(quán)D. 不確定8. 本質(zhì)上來說，備兌開倉策略的實質(zhì)是設(shè)定了一個股票的（ ），即鎖定了投資收益，同時通過賣出認(rèn)購期權(quán)獲得權(quán)利金的額外收入。A. 止損價位B. 止盈價位C. 買入價位D. 買賣價差9. 備兌開倉策略是預(yù)計股票價格（ ）或者小幅上漲時才應(yīng)采取的策略。A. 變化

4、較小B. 變化較大C. 上漲較大D. 下跌較大10. 備兌開倉策略預(yù)計行情大幅上漲或者大幅下跌時（ ）此策略。A. 可以采取B. 不應(yīng)采取C. 可能采取D. 可能不采取11. 備兌開倉策略，可能會產(chǎn)生（ ）。A. 無限的損失B. 有限的收益C. 無限的收益D. 以上說法均不對12. 備兌股票認(rèn)購期權(quán)組合的收益來源于（ ）。A. 持有股票的收益B. 賣出認(rèn)購期權(quán)的收益C. 持有股票的收益和賣出認(rèn)購期權(quán)的收益D. 不確定13. 備兌股票認(rèn)購期權(quán)組合的總收益為（ ）。A. 股票收益+期權(quán)收益B. 股票收益-期權(quán)收益C. 期權(quán)收益-股票收益D. 股票收益與期權(quán)收益中的較大者14. 投資者持有10000

5、股X股票，現(xiàn)時股價為34元，以期權(quán)金每股0.48元賣出股票行權(quán)價格36元的10張股票認(rèn)購期權(quán)（假設(shè)合約乘數(shù)1,000股），收取4800元權(quán)利金。當(dāng)股票價格為24元每股時，備兌開倉策略總收益為（ ）。A. -8萬元B. -10萬元C. 0元D. -9.52萬元15. 投資者預(yù)計標(biāo)的證券價格將要上漲，但又不希望承擔(dān)價格下跌帶來的損失，這時投資者可以選擇的策略是（ ）。A. 做多股票認(rèn)購期權(quán)B. 做多股票認(rèn)沽期權(quán)C. 做空股票認(rèn)購期權(quán)D. 做空股票認(rèn)沽期權(quán)16. 投資者預(yù)計標(biāo)的證券價格下跌幅度可能會計較大，如果價格上漲，也不愿意承擔(dān)過高風(fēng)險，這時投資者可以選擇的策略是（ ）。A. 做多股票認(rèn)購期權(quán)B

6、. 做多股票認(rèn)沽期權(quán)C. 做空股票認(rèn)購期權(quán)D. 做空股票認(rèn)沽期權(quán)17. 做多股票認(rèn)購期權(quán)時，盈虧平衡點的股價是（ ）。A. 行權(quán)價格+權(quán)利金B(yǎng). 行權(quán)價格C. 權(quán)利金D. 行權(quán)價格-權(quán)利金18. 做多股票認(rèn)購期權(quán)，（ ）。A. 損失有限，收益有限B. 損失有限，收益無限C. 損失無限，收益有限D(zhuǎn). 損失無限，收益無限19. 做多股票認(rèn)購期權(quán)的最大損失是（ ）。A. 權(quán)利金B(yǎng). 權(quán)利金+行權(quán)價格C. 行權(quán)價格-權(quán)利金D. 股票價格變動之差+權(quán)利金20. 做多股票期權(quán)，買方結(jié)束合約的方式不包括（ ）。A. 行駛權(quán)利B. 平倉C. 放棄權(quán)利D. 賣出標(biāo)的證券21. 做多股票認(rèn)沽期權(quán)的盈虧平衡點是（

7、）。A. 行權(quán)價格-權(quán)利金B(yǎng). 行權(quán)價格+權(quán)利金C. 權(quán)利金D. 行權(quán)價格-權(quán)利金22. 做多股票認(rèn)沽期權(quán)，（ ）。A. 損失有限，收益有限B. 損失有限，收益無限C. 損失無限，收益有限D(zhuǎn). 損失無限，收益無限23. 做多股票認(rèn)沽期權(quán)，最大收益是（ ）。A. 行權(quán)價格-權(quán)利金B(yǎng). 權(quán)利金+行權(quán)價格C. 權(quán)利金D. 行權(quán)價格24. 做多股票認(rèn)沽期權(quán)，最大損失是（ ）。A. 權(quán)利金B(yǎng). 行權(quán)價格-權(quán)利金C. 行權(quán)價格+權(quán)利金D. 行權(quán)價格25. 有效行權(quán)價格是假設(shè)在期權(quán)溢價既定的前提下，（ ）。A. 支付標(biāo)的股票的實際價格B. 期權(quán)的權(quán)利金C. 期權(quán)的行權(quán)價格D. 期權(quán)的行權(quán)價格-權(quán)利金26.

8、投資者預(yù)計標(biāo)的證券價格可能略微下降，也可能在近期維持現(xiàn)在價格水平，這時投資者可以選擇的策略是（ ）。A. 做多股票認(rèn)購期權(quán)B. 做多股票認(rèn)沽期權(quán)C. 做空股票認(rèn)購期權(quán)D. 做空股票認(rèn)沽期權(quán)27. 投資者預(yù)計標(biāo)的證券短期內(nèi)會小幅上漲或者維持現(xiàn)有水平，希望通過做空期權(quán)增厚收益,這時投資者可以選擇的策略是（ ）。A. 做多股票認(rèn)購期權(quán)B. 做多股票認(rèn)沽期權(quán)C. 做空股票認(rèn)購期權(quán)D. 做空股票認(rèn)沽期權(quán)28. 做空股票認(rèn)購期權(quán)的盈虧平衡點是（ ）。A. 行權(quán)價格+權(quán)利金B(yǎng). 行權(quán)價格C. 行權(quán)價格-權(quán)利金D. 權(quán)利金29. 做空股票認(rèn)購期權(quán)，（ ）。A. 損失有限，收益有限B. 損失有限，收益無限C.

9、損失無限，收益有限D(zhuǎn). 損失無限，收益無限30. 做空股票認(rèn)購期權(quán)的最大收益是（ ）。A. 權(quán)利金B(yǎng). 行權(quán)價格+權(quán)利金C. 行權(quán)價格-權(quán)利金D. 行權(quán)價格31. 做空股票認(rèn)沽期權(quán)的盈虧平衡點是（ ）。A. 行權(quán)價格-權(quán)利金B(yǎng). 權(quán)利金C. 行權(quán)價格+權(quán)利金D. 行權(quán)價格32. 做空股票認(rèn)沽期權(quán)，（ ）。A. 損失有限，收益有限B. 損失有限，收益無限C. 損失無限，收益有限D(zhuǎn). 損失無限，收益無限33. 做空股票認(rèn)沽期權(quán)的最大收益是（ ）。A. 權(quán)利金B(yǎng). 行權(quán)價格-權(quán)利金C. 行權(quán)價格+權(quán)利金D. 行權(quán)價格34. 做空股票認(rèn)沽期權(quán)的最大損失是（ ）。A. 行權(quán)價格-權(quán)利金B(yǎng). 權(quán)利金C.

10、行權(quán)價格+權(quán)利金D. 行權(quán)價格35. 如果期權(quán)買方買入了認(rèn)購期權(quán)，那么在期權(quán)合約的有效期限內(nèi)如果該期權(quán)標(biāo)的股票價格上漲，則( )。A. 買方不會執(zhí)行該認(rèn)購期權(quán)B. 買方會獲得盈利C. 當(dāng)買方執(zhí)行期權(quán)時，賣方必須無條件的以較低價格的行權(quán)價格賣出該期權(quán)所規(guī)定的標(biāo)的物D. 因為執(zhí)行期權(quán)而必須賣給買方帶來損失36. 下面交易中，損益平衡點等于行權(quán)價格加權(quán)利金的是( )。A. 買入認(rèn)購期權(quán)B. 賣出認(rèn)購期權(quán)和買入認(rèn)沽期權(quán)C. 買入認(rèn)沽期權(quán)D. 賣出認(rèn)沽期權(quán)37. 當(dāng)?shù)狡跁r標(biāo)的物價格等于( )時，該點為賣出認(rèn)購期權(quán)的損益平衡點。A. 行權(quán)價格B. 行權(quán)價格+權(quán)利金C. 行權(quán)價格-權(quán)利金D. 權(quán)利金38.

11、備兌開倉是指投資者在擁有足額標(biāo)的證券的基礎(chǔ)上，（ ）相應(yīng)數(shù)量的（ ）期權(quán)合約。A. 賣出；認(rèn)購B. 賣出；認(rèn)沽C. 買入；認(rèn)購D. 買入；認(rèn)沽39. 下列關(guān)于備兌股票認(rèn)購期權(quán)合約策略說法不正確的是（ ）。A. 預(yù)計股票價格變化較小或者小幅上漲時，使用該策略B. 使用該策略的主要目的是賺取權(quán)利金C. 備兌開倉策略可以在總體風(fēng)險可控的前提下提高組合收入D. 實施備兌股票認(rèn)購期權(quán)策略不需要購買（或者擁有）股票40. 保護性股票認(rèn)沽期權(quán)組合策略是指（ ）。A. 買入標(biāo)的股票+買入股票認(rèn)沽期權(quán)B. 賣出標(biāo)的股票+賣出股票認(rèn)沽期權(quán)C. 買入標(biāo)的股票+賣出股票認(rèn)沽期權(quán)D. 賣出標(biāo)的股票+買入股票認(rèn)沽期權(quán)41

12、. 保護性股票認(rèn)沽期權(quán)策略，（ ）。A. 損失有限，盈利有限B. 損失有限，盈利無限C. 損失無限，盈利有限D(zhuǎn). 損失無限，盈利無限42. 保護性股票認(rèn)沽期權(quán)策略的最大虧損是（ ）。A. 無限的B. 有限的C. 行權(quán)價格-權(quán)利金D. 股票價格-權(quán)利金43. 雙限策略，（ ）。A. 損失有限，盈利有限B. 損失有限，盈利無限C. 損失無限，盈利有限D(zhuǎn). 損失無限，盈利無限44. 預(yù)計股票價格小幅震蕩，并希望從擁有股票中獲取額外收入的最優(yōu)選擇是（ ）。A. 保護性策略B. 備兌開倉策略C. 雙限策略D. 買入認(rèn)購期權(quán)策略45. （ ）既可以規(guī)避風(fēng)險，又可以相對降低成本。A. 保護性策略B. 備兌開

13、倉策略C. 雙限策略D. 買入認(rèn)沽期權(quán)策略46. 雙限策略的最大虧損是（ ）。A. 有限的B. 無限的C. 無法確定D. 以上說法均不對47. 投資者對未來股票價格趨勢看跌，進而賣出與該股票相關(guān)的認(rèn)購期權(quán)，期間并不需要持有標(biāo)的股票；這種策略稱為（ ）。A. 賣出開倉B. 備兌開倉C. 保護性策略D. 抵補性策略48. 賣出開倉的收益（ ）。A. 無限B. 有限C. 行權(quán)價格D. 無法確定49. 賣出開倉的損失（ ）。A. 無限B. 有限C. 行權(quán)價格D. 無法確定50. 投資者認(rèn)為未來X股票價格將下跌，但并不持有該股票。那么該投資者可以采取的策略為（ ）。A. 買入認(rèn)購期權(quán)B. 賣出開倉（賣出

14、認(rèn)購期權(quán)）C. 賣出認(rèn)沽期權(quán)D. 備兌開倉51. 采取賣出開倉的投資者，（ ）。A. 必須持有標(biāo)的股票B. 不必持有標(biāo)的股票C. 持有股票即可D. 未作具體規(guī)定52. 杠桿性是指（ ）。A. 收益性放大的同時，風(fēng)險性也放大B. 收益性放大的同時，風(fēng)險性縮小C. 收益性縮小的同時，風(fēng)險性放大D. 以上說法均不對53. 牛市中，買入認(rèn)購期權(quán)，（ ）。A. 風(fēng)險有限，盈利有限B. 風(fēng)險有限，盈利無限C. 風(fēng)險無限，盈利有限D(zhuǎn). 風(fēng)險無限，盈利無限54. 牛市中，投資者預(yù)計后市股票上漲幅度有限，或股價回漲只是跌勢反彈，此時投資者最好的操作策略是（ ）。A. 牛市價差期權(quán)策略B. 買入認(rèn)購期權(quán)C. 賣出

15、認(rèn)購期權(quán)D. 賣出認(rèn)沽期權(quán)55. 下列關(guān)于牛市行情期權(quán)交易策略的說法中不正確的是（ ）。A. 看漲股票，買入認(rèn)購期權(quán)B. 強烈看漲，合成期貨多頭C. 溫和看漲，垂直套利D. 溫和看漲，買入蝶式期權(quán)56. 按照不同的行權(quán)價格同時買進和賣出同一合約月份的認(rèn)購期權(quán)或認(rèn)沽期權(quán)，稱為（ ）。A. 垂直價差套利策略B. 備兌開倉C. 蝶式期權(quán)策略D. 賣出開倉策略57. 牛市價差期權(quán)策略具體操作方式是指買入具有較（ ）行權(quán)價的股票認(rèn)購期權(quán)，并賣出同樣數(shù)量具有相同到期日、較（ ）行權(quán)價的股票認(rèn)購期權(quán)。A. 高；低B. 高；高C. 低；低D. 低；高58. 牛市中認(rèn)購期權(quán)垂直套利策略，（ ）。A. 風(fēng)險有限，

16、盈利有限B. 風(fēng)險有限，盈利無限C. 風(fēng)險無限，盈利有限D(zhuǎn). 風(fēng)險無限，盈利無限59. 合成期貨多頭是指（ ）一份平價股票認(rèn)購期權(quán)，（ ）一份具有相同到期日的平價股票認(rèn)沽期權(quán)。A. 買入；賣出B. 買入；買入C. 賣出；買入D. 賣出；賣出60. 合成期貨多頭策略，（ ）。A. 盈利無限B. 損失無限C. 盈利有限D(zhuǎn). 以上說法均不對61. 下列說法錯誤的是（ ）。A. 強烈看漲，合成期貨多頭B. 合成期貨多頭的盈利沒有上限C. 合成期貨多頭的虧損是有限的D. 溫和看漲，合成期貨多頭62. 牛市買入認(rèn)購期權(quán)垂直套利的具體操作方式是（ ）。A. 買入行權(quán)價格較低的認(rèn)購期權(quán)，同時賣出行權(quán)價格較高的

17、認(rèn)購期權(quán)B. 買入行權(quán)價格較高的認(rèn)購期權(quán)，同時賣出行權(quán)價格較低的認(rèn)購期權(quán)C. 賣出行權(quán)價格較高的認(rèn)購期權(quán)，同時賣出行權(quán)價格較低的認(rèn)購期權(quán)D. 買入行權(quán)價格較高的認(rèn)購期權(quán)，同時買入行權(quán)價格較低的認(rèn)購期權(quán)63. 以下不符合牛市中期權(quán)的垂直套利組合交易特征的是( )。A. 期權(quán)的標(biāo)的物相同B. 期權(quán)的到期日相同C. 均為股票認(rèn)購或股票認(rèn)沽期權(quán)D. 期權(quán)的行權(quán)價格相同64. 在垂直套利組合中，對不同期權(quán)合約描述不正確的是( )。A. 期權(quán)的標(biāo)的物相同B. 期權(quán)的到期日相同C. 期權(quán)的買賣方向相同D. 期權(quán)的類型相同65. 熊市中，投資者預(yù)計標(biāo)的證券價格將要下跌，但是又不希望損失股價上漲帶來的收益,這時

18、他可以進行的操作是（ ）。A. 買入認(rèn)購期權(quán)B. 賣出認(rèn)購期權(quán)C. 買入認(rèn)沽期權(quán)D. 賣出認(rèn)沽期權(quán)66. 熊市中，買入認(rèn)沽期權(quán)，（ ）。A. 風(fēng)險有限，盈利有限B. 風(fēng)險有限，盈利無限C. 風(fēng)險無限，盈利有限D(zhuǎn). 風(fēng)險無限，盈利無限67. 下列關(guān)于熊市行情期權(quán)交易策略的說法中不正確的是（ ）。A. 一般看跌，買入認(rèn)沽期權(quán)B. 強烈看跌，合成期貨空頭C. 溫和看跌，垂直套利D. 強烈看跌，買入蝶式期權(quán)68. 合成期貨空頭是指買入一份平價股票（ ）期權(quán)，售出一份具有相同到期日的平價股票（ ）期權(quán)。A. 認(rèn)沽；認(rèn)購B. 認(rèn)購；認(rèn)購C. 認(rèn)沽；認(rèn)沽D. 認(rèn)購；認(rèn)沽69. 下列說法錯誤的是（ ）。A.

19、強烈看跌，合成期貨空頭B. 合成期貨空頭的虧損是無限的C. 合成期貨空頭的最大盈利：期權(quán)行權(quán)價格+凈權(quán)利金D. 溫和看漲，合成期貨空頭70. 在熊市中通過買、賣行權(quán)價格不同的期權(quán)來謀求盈利的策略稱為（ ）。A. 熊市價差期權(quán)組合B. 買入認(rèn)購期權(quán)C. 買入認(rèn)沽期權(quán)D. 牛市價差期權(quán)組合71. 熊市價差期權(quán)策略具體操作方式是指購買具有較（ ）行權(quán)價的股票認(rèn)購期權(quán)，并賣出同樣數(shù)量具有相同到期日、較（ ）行權(quán)價的股票認(rèn)購期權(quán)。A. 高；低B. 高；高C. 低；低D. 低；高72. 熊市價差期權(quán)策略，（ ）。A. 風(fēng)險有限，盈利有限B. 風(fēng)險有限，盈利無限C. 風(fēng)險無限，盈利有限D(zhuǎn). 風(fēng)險無限，盈利無限73. 熊市價差期權(quán)策略的最大虧損是（ ）。A. 無限的B. 固定的有限損失C. 標(biāo)的股票價格D. 以上說法均不對74. 熊市中，程大叔預(yù)期后市股票價格下跌幅度有限，這時對程大叔來說最有利的操作是（ ）。A. 賣出認(rèn)沽期權(quán)B. 買入認(rèn)沽期權(quán)C. 賣出認(rèn)購期權(quán)D. 利用認(rèn)沽期權(quán)垂直套利75. 盤整行情下投資者可進行的期權(quán)交易策略有（ ）。A.