高凈值客戶的風(fēng)險分析與管理對策

1、高凈值客戶的風(fēng)險分析與管理對策 2022年5月 財富傳承的三大“敵人”并不遙遠(yuǎn)的遺產(chǎn)稅n1996年全國人大批準(zhǔn)了國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展“九五”計劃和2010年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要，綱要中提出“逐步開征逐步開征遺產(chǎn)遺產(chǎn)稅和稅和贈與稅贈與稅”。 2013年2月5日，中國中央國務(wù)院同意并轉(zhuǎn)發(fā)關(guān)于深化收入分配制度改革的若干意見中，第四部分第15條明確表明“研究在適當(dāng)時期開征遺產(chǎn)稅遺產(chǎn)稅問題”。n可以肯定的說，開征遺產(chǎn)稅已經(jīng)離我們不遠(yuǎn)了。因此有必要對其做一個基本的了解，以便做好財產(chǎn)上的中長期規(guī)劃。遺產(chǎn)稅的幾個基本條件n1. 2000年，確立了存款實(shí)名制n2. 2007年，物權(quán)法生效，要求實(shí)名登記不動產(chǎn)；n3. 20

2、13年，國家工商總局統(tǒng)一了工商登記系統(tǒng)；n4. 2015年，不動產(chǎn)登記暫行條例n遺產(chǎn)稅的后果：所有財產(chǎn)被透明化與清晰化被透明化與清晰化洶涌而來的房產(chǎn)稅n 時間節(jié)奏：按照規(guī)劃很可能是2017年；n房產(chǎn)稅的殺傷力之一：累進(jìn)制的計算方式；n房產(chǎn)稅的殺傷力之二：閑置商業(yè)地產(chǎn)也進(jìn)行納稅n房產(chǎn)稅前的規(guī)劃： （1）適度持有房產(chǎn)；（2）改變資產(chǎn)格局風(fēng)險來自那些方面（一）意外身故造成家庭糾紛甚至家庭財產(chǎn)的外流n代持風(fēng)險代持風(fēng)險。讓親姐姐代持，弟弟去世之后，弟媳婦找不到代持的全部法律文件，無法主張權(quán)利，創(chuàng)造的財富外流；n逆繼承風(fēng)險逆繼承風(fēng)險。丈夫去世，公公婆婆因?yàn)槔^承取得25%的股權(quán)后，轉(zhuǎn)給叔伯，企業(yè)股權(quán)外流并分

3、散風(fēng)險（二）企業(yè)經(jīng)營的風(fēng)險拖累家庭n兒子女兒結(jié)婚的時候，直接間接從企業(yè)對公賬戶中提取7000多萬，沒有按照繳納個人所得稅、分紅的模式來從企業(yè)中取得股權(quán)收益，結(jié)果在企業(yè)發(fā)生危機(jī)后，企業(yè)重組的時候被追回這已經(jīng)“分配”的7000多萬；n創(chuàng)始人夫婦在企業(yè)融資的時候，為企業(yè)提供無限連帶責(zé)任擔(dān)保；企業(yè)發(fā)生未經(jīng)的時候，因?yàn)檫B帶責(zé)任，原本已經(jīng)在家里的資產(chǎn)，也被企業(yè)的債權(quán)人追索“企業(yè)家、企業(yè)家，莫把企業(yè)當(dāng)作家”風(fēng)險（三）家庭成員婚變造成財產(chǎn)外流n父親將股權(quán)贈與給女兒，并且通過公證文書來確認(rèn)此項(xiàng)贈與為贈與給女兒個人。但是女兒4年婚姻之后離婚，女婿最終分得了3800萬現(xiàn)金。n原因：股權(quán)是女兒個人的，但是股權(quán)的收益根

4、據(jù)婚姻法第17條的規(guī)定屬于“投資收益”，因?yàn)闆]簽署婚前協(xié)議，屬于夫妻共同財產(chǎn)！風(fēng)險（四）：子女成熟前不知道如何“花錢”n剛年滿20歲的畫家的兒子，偷了爸爸的3幅畫，賣了700多萬，然后花了300多萬買了輛法拉利加利福尼亞跑車。n中國超級跑車購買人士的年齡，絕大部分都在35歲以下；國外超級跑車的購買人士的年齡，以45歲的成功人士為主。風(fēng)險（五）：移民的法律盲點(diǎn)風(fēng)險n美籍華人呂先生，移民之后大部分時間在中國大陸經(jīng)商，在美國零申報，最終的因?yàn)橹袊慕?jīng)營收入問題，被罰款200多萬美元，律師費(fèi)支出10多萬美元。n北京的張女士，移民美國，移民之時未如實(shí)申報。后被身邊的人向美國稅務(wù)機(jī)關(guān)舉報，被罰100多萬美

5、元。n1. 對境外的稅法不了解，盲目甚至自欺欺人的回避；n 2. 移民前、移民后都不咨詢專業(yè)人士；財富傳承中的特殊問題1. 子女不愿意接班怎么辦？案例：子女留學(xué)多年，不愿意再回老家縣城接父親的工廠了。2. 子女因?yàn)樘厥馍矸轃o法繼承怎么辦？案例：子女移民成為外籍而不能繼承海洋捕撈企業(yè)。財富傳承中的特殊問題1. 家庭成員之間的利益訴求沖突如何處理？案例：兄弟姐妹都在一個企業(yè)里持股，姐妹們要求分紅，哥哥們希望繼續(xù)投資，微量分紅。姐妹們要求轉(zhuǎn)股，家族企業(yè)股權(quán)可能旁落。兩種不同姿態(tài)的財富傳承無規(guī)劃的財富傳承安排有規(guī)劃的財富傳承安排有規(guī)劃的財富傳承安排財富保全的基本思路n1. 首先明確剝離經(jīng)營性資產(chǎn)與非經(jīng)

6、營性資產(chǎn)；n2. 對家庭成員有個理性的、長遠(yuǎn)的認(rèn)識；n3. 相信機(jī)構(gòu)與制度比個人更靠譜n4. 借助特定的工具（遺囑、保險、信托）；各項(xiàng)法律工具n遺囑：定向傳承+財產(chǎn)清單；n人壽保險：放大功能；1.信托：承載更多的功能解決方案一：n保障未成年子女的撫養(yǎng)費(fèi)+事業(yè)發(fā)展基金信托n設(shè)立目的（擬解決的解決問題）：n1. 無力直接照顧未成年子女；n2. 擔(dān)心未成年子女在成熟之前不會管理財產(chǎn)；n3. 避免自己事業(yè)、身體健康的偶發(fā)因素對未成年子女的影響解決方案二：n高風(fēng)險行業(yè)的財產(chǎn)隔離信托高風(fēng)險行業(yè)的財產(chǎn)隔離信托n設(shè)立目的（擬解決的解決問題）：n1. 隔離家庭部分財產(chǎn)；n2. 保障家人生活無憂；n3. 萬一事業(yè)

7、受挫，還可以東山再起解決方案三：n移民前移民前的財產(chǎn)的財產(chǎn)隔離隔離信托信托n設(shè)立目的（擬解決的解決問題）：n1. 隔離財產(chǎn)，避免全部申報n2. 帶不走的財產(chǎn)可以繼續(xù)投資理財n3. 單方移民的時候安撫移民的一方解決方案四：n再婚家庭中多子女的財產(chǎn)分配信托再婚家庭中多子女的財產(chǎn)分配信托n設(shè)立目的（擬解決的解決問題）：n1. 避免分配不均；n2. 避免財產(chǎn)因?yàn)榕及l(fā)原因外流；解決方案五：n家族其他成員保障信托家族其他成員保障信托n設(shè)立目的（擬解決的解決問題）：n1. 回饋家庭其他成員；n2. 避免直接給錢可能產(chǎn)生的額外問題；n3. 避免岳父母（或者公婆）與女婿（兒媳）爭財產(chǎn)的萬一解決方案六：n高凈值人

8、士的婚前財產(chǎn)信托高凈值人士的婚前財產(chǎn)信托n設(shè)立目的（擬解決的解決問題）：n1. 隔離婚前財產(chǎn)；n2. 避免與配偶財產(chǎn)的混同；n與婚前協(xié)議的區(qū)別：n1. 不那么傷感情，對方容易接受；n2. 兼顧了理財與隔離的目標(biāo)解決方案七：n藝術(shù)品藝術(shù)品（收藏品）（收藏品）傳承信托傳承信托n設(shè)立目的（擬解決的解決問題）：n1. 確保藝術(shù)品、收藏品傳承至后代；n2. 避免子女保管負(fù)擔(dān)過重；未來的投資機(jī)會是股權(quán)投資嗎？是逆周期投資嗎？股權(quán)投資：私募股權(quán)基金陽光私募基金債加股投資基金股權(quán)投資：旅游行業(yè)精準(zhǔn)醫(yī)療物流行業(yè)證券行業(yè)艾迪西、鼎泰新材、大楊創(chuàng)世眾信旅游、凱撒旅游、黃山旅游東興證券、西部證券、國信證券凱利泰、廣生

9、堂、達(dá)安基因逆周期投資：u 盈利機(jī)會分析： 債權(quán)轉(zhuǎn)讓+處置清收u 利潤空間： 以武漢市某房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)為例，該企業(yè)資金鏈斷裂，以其開發(fā)的房產(chǎn)（價值80000萬）作為抵押物在銀行所貸款項(xiàng)成為不良貸款，企業(yè)與銀行及AMC達(dá)成協(xié)議后，資產(chǎn)以27%的價格（21600萬）轉(zhuǎn)讓AMC，AMC通過專業(yè)手段完成處置清收，收回本金的36%（28800萬），實(shí)現(xiàn)33%的凈利潤。u 不良資產(chǎn)處置業(yè)務(wù)特征： 高準(zhǔn)入門檻、高資金要求、高專業(yè)能力不良資產(chǎn)不良資產(chǎn)2 2萬億萬億+ +市場市場四大四大AMCAMC逆周期投資：不良資產(chǎn)兩種來源誰在處置四大國有資產(chǎn)管理公司：長城、信達(dá)、華融、東方處置方式誰在投資銀行顧客不能按期、

10、按量歸還本息的貸款；企業(yè)尚未處理的資產(chǎn)凈損失和潛虧資金掛賬；通過綜合運(yùn)用法律允許范圍內(nèi)的一切手段和方法，對資產(chǎn)進(jìn)行價值變現(xiàn)或價值提升的活動。保險資管：各大保險公司旗下資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)投資銀行：國際性質(zhì)的投資銀行如中金公司逆周期投資： 渝富模式重慶渝富資產(chǎn)管理集團(tuán)有限公司重慶渝富資產(chǎn)經(jīng)營管理集團(tuán)有限公司（以下簡稱“渝富集團(tuán)”）成立于 2004年3月18日，注冊資本為人民幣100億元，是經(jīng)重慶市人民政府批準(zhǔn)組建的全國首家地方國有獨(dú)資綜合性資產(chǎn)經(jīng)營管理公司，最開始是是做重慶工商銀行重慶分行的300億不良資產(chǎn)到重慶本土金融機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)發(fā)展到從事股權(quán)管理、產(chǎn)業(yè)投資、基金運(yùn)營、資產(chǎn)收處、土地經(jīng)營等業(yè)務(wù)。在重慶

11、市國資工作會議上，國資工作報告披露，2015年，渝富集團(tuán)在市屬國有重點(diǎn)企業(yè)中利潤總額及利潤總額增幅排名第一、凈資產(chǎn)收益率及上繳稅費(fèi)排名第三、上繳國有資本經(jīng)營收益排名第二。客戶案例分析：客戶王先生，家住渝北區(qū)湖云路，年齡47歲；挖掘機(jī)生產(chǎn)企業(yè)業(yè)主，預(yù)估身價近5億元人民幣，年家庭收入4000萬元，王先生為收入主要來源，每年支出1500萬；妻子未工作，有子女兩人，目前女兒在澳大利亞留學(xué)，兒子已經(jīng)工作未婚；計劃8年后退休，投資風(fēng)格穩(wěn)健保守，能夠承受一定風(fēng)險。目前投資類別目前投資類別投資金額投資金額投資回報投資回報某商業(yè)銀行理財500萬半年期理財收益4.6%中x信托計劃600萬兩年期產(chǎn)品收益7%2015

12、年初進(jìn)入股市200萬券商朋友勸說200萬進(jìn)入股市，浮動盈虧-20%國內(nèi)某大型保險公司意外險100萬年繳3年，保障額度4000萬，分紅回報3%客戶案例分析：客戶分析企業(yè)狀況企業(yè)狀況企業(yè)當(dāng)家，公私不分，企業(yè)的運(yùn)營情況將直接影響個人財產(chǎn)企業(yè)當(dāng)家，公私不分，企業(yè)的運(yùn)營情況將直接影響個人財產(chǎn)家庭情況客戶已進(jìn)入中年，子女無繼承企業(yè)意愿，家庭財產(chǎn)難以傳承和延續(xù)收入情況現(xiàn)金流入充足，但收入結(jié)構(gòu)單一，持續(xù)收入能力缺乏安全保障已投資情況保險保障較弱，投資加權(quán)收益3.02%較低，投資品種單一，金融投資權(quán)重偏低綜合分析客戶資產(chǎn)配置意識較弱，隔輩觀念懸殊較大，收入結(jié)構(gòu)脆弱，所持資產(chǎn)抵抗風(fēng)險能力弱，需對現(xiàn)有財產(chǎn)保全下獲取

13、穩(wěn)健持續(xù)的財富客戶案例分析：大額美元保單大額美元保單年繳保費(fèi)年繳保費(fèi)250250萬元人民幣，共繳萬元人民幣，共繳5 5年年美元作為國際貨幣可對沖人民幣外匯風(fēng)險，且美元保單美元作為國際貨幣可對沖人民幣外匯風(fēng)險，且美元保單對投保人的保障性更強(qiáng)，平均對投保人的保障性更強(qiáng)，平均5.2%5.2%回報收益，同時規(guī)避回報收益，同時規(guī)避遺產(chǎn)稅、惡性債務(wù)等風(fēng)險遺產(chǎn)稅、惡性債務(wù)等風(fēng)險信托及資管計劃總投資金額的50%，合計1250萬固定收益且安全性較高，適合客戶偏保守的投資風(fēng)格，投資回報率為8%，有效抵抗通貨膨脹圓通快遞股權(quán)基金FOF基金認(rèn)購500萬元圓通快遞借殼大楊創(chuàng)世上市，物流行業(yè)領(lǐng)軍地位，行業(yè)發(fā)展成熟，持續(xù)盈利能力強(qiáng)，股東承諾每年8%的收益率分紅，上市