第七章中央銀行2

1、 第九章第九章 中央銀行中央銀行 教學安排教學安排中央銀行的產(chǎn)生與類型中央銀行的產(chǎn)生與類型中央銀行的職能中央銀行的職能中央銀行的支付清算制度中央銀行的支付清算制度第十章第十章 中央銀行中央銀行( (central bankcentral bank) ) 中央銀行中央銀行-制定和執(zhí)行貨幣政策、制定和執(zhí)行貨幣政策、監(jiān)督管理金融業(yè)、在金融體系中處監(jiān)督管理金融業(yè)、在金融體系中處于核心地位的特殊金融機構(gòu)。于核心地位的特殊金融機構(gòu)。 第一節(jié)第一節(jié) 中央銀行概述中央銀行概述 一、中央銀行的產(chǎn)生和發(fā)展一、中央銀行的產(chǎn)生和發(fā)展（一）產(chǎn)生的必要性一）產(chǎn)生的必要性 1 1、統(tǒng)一銀行券發(fā)行的需要、統(tǒng)一銀行券發(fā)行的需要

2、2 2、統(tǒng)一全國票據(jù)清算的需要、統(tǒng)一全國票據(jù)清算的需要 3 3、商業(yè)銀行最后貸款人的需要、商業(yè)銀行最后貸款人的需要 4 4、金融業(yè)監(jiān)督管理的需要、金融業(yè)監(jiān)督管理的需要 瑞典銀行：瑞典銀行：初建于初建于16561656年，年，16611661年開始發(fā)行年開始發(fā)行鈔票，鈔票，16681668年改組為國家銀行，但直到年改組為國家銀行，但直到18971897年才壟斷貨幣發(fā)行權(quán)。年才壟斷貨幣發(fā)行權(quán)。英格蘭銀行：英格蘭銀行：16941694年根據(jù)國王特準法成立，年根據(jù)國王特準法成立，資本額資本額120120萬英鎊，設(shè)有發(fā)行部和銀行部，是萬英鎊，設(shè)有發(fā)行部和銀行部，是一家私人股份銀行。一家私人股份銀行。18

3、441844年通過的年通過的皮爾條皮爾條例例規(guī)定其有壟斷的貨幣發(fā)行地位，并集中規(guī)定其有壟斷的貨幣發(fā)行地位，并集中一部分銀行的存款準備金，壓縮一部分銀行的存款準備金，壓縮279279家發(fā)行銀家發(fā)行銀行的貨幣發(fā)行規(guī)模，確立了英格蘭銀行的中行的貨幣發(fā)行規(guī)模，確立了英格蘭銀行的中央銀行地位。其他商業(yè)銀行需要銀行券時，央銀行地位。其他商業(yè)銀行需要銀行券時，只有從英格蘭銀行提取，所以，必須在英格只有從英格蘭銀行提取，所以，必須在英格蘭銀行存款。蘭銀行存款。美國中央銀行的建立n1791年，美國第一銀行成立，1811年特許期滿，未獲批準。n1816年，美國第二銀行獲國會批準，1836年終止。n1913年聯(lián)邦儲

4、備條例，美國中央銀行成立，把美國分成12個儲備區(qū)，各區(qū)設(shè)立一個聯(lián)儲銀行，在此基礎(chǔ)上設(shè)立中央一級的聯(lián)儲理事會。（二）發(fā)展過程（二）發(fā)展過程 1 1、1919世紀中葉世紀中葉 一戰(zhàn)前（一戰(zhàn)前（18441844 19121912年）年） 央行處于初創(chuàng)階段，職能比較簡單。央行處于初創(chuàng)階段，職能比較簡單。 （1 1）業(yè)務(wù)兼營或從商行發(fā)展而來。）業(yè)務(wù)兼營或從商行發(fā)展而來。 （2 2）私人股份銀行或私人政府合股的銀行。）私人股份銀行或私人政府合股的銀行。 （3 3）并不完全具備控制國內(nèi)金融市場以及干預(yù)和）并不完全具備控制國內(nèi)金融市場以及干預(yù)和調(diào)節(jié)國民經(jīng)濟的能力。調(diào)節(jié)國民經(jīng)濟的能力。 （4 4）逐步集中貨幣發(fā)

5、行、對一般銀行提供清算服）逐步集中貨幣發(fā)行、對一般銀行提供清算服務(wù)和資金支持。務(wù)和資金支持。（二）發(fā)展過程（二）發(fā)展過程2 2、一戰(zhàn)、一戰(zhàn) 二戰(zhàn)結(jié)束二戰(zhàn)結(jié)束, ,迅速發(fā)展階段迅速發(fā)展階段. . 惡性通漲，金本位制崩潰，貨幣制度混惡性通漲，金本位制崩潰，貨幣制度混亂，亂，19201920年布魯塞爾國際會議建議迅速年布魯塞爾國際會議建議迅速建立中央銀行，以采取措施應(yīng)付世界性建立中央銀行，以采取措施應(yīng)付世界性的經(jīng)濟危機和貨幣信用危機。三大職能的經(jīng)濟危機和貨幣信用危機。三大職能逐漸完善。逐漸完善。（二）發(fā)展過程（二）發(fā)展過程 3 3、二戰(zhàn)后控制加強階段。、二戰(zhàn)后控制加強階段。 各國紛紛通過國有化政策保

6、證央行的特各國紛紛通過國有化政策保證央行的特殊地位，使國家對央行的控制不斷加強，殊地位，使國家對央行的控制不斷加強，發(fā)達國家的央行趨于完善，發(fā)展中國家發(fā)達國家的央行趨于完善，發(fā)展中國家紛紛建立中央銀行。紛紛建立中央銀行。二、中央銀行的性質(zhì)和職能中央銀行的性質(zhì)和職能中央銀行的性質(zhì)和職能是相互聯(lián)系的。中央銀中央銀行的性質(zhì)和職能是相互聯(lián)系的。中央銀行的性質(zhì)決定了其特定的職能，而中央銀行行的性質(zhì)決定了其特定的職能，而中央銀行的職能則是中央銀行性質(zhì)的具體體現(xiàn)的職能則是中央銀行性質(zhì)的具體體現(xiàn)。（一）中央銀行的性質(zhì)（一）中央銀行的性質(zhì)1 1、和一般金融機構(gòu)相比，地位特殊、和一般金融機構(gòu)相比，地位特殊凌駕于一

7、般商業(yè)銀行和金融機構(gòu)之上的，是一凌駕于一般商業(yè)銀行和金融機構(gòu)之上的，是一個國家金融體系的個國家金融體系的中心環(huán)節(jié)中心環(huán)節(jié)，是管理全國貨，是管理全國貨幣金融的幣金融的最高權(quán)力機構(gòu)最高權(quán)力機構(gòu)，也是全國信用制度，也是全國信用制度的的樞紐樞紐。（一）中央銀行的性質(zhì)（一）中央銀行的性質(zhì)2 2、和一般金融機構(gòu)相比，業(yè)務(wù)特殊、和一般金融機構(gòu)相比，業(yè)務(wù)特殊 與商業(yè)銀行的金融業(yè)務(wù)相比，在業(yè)務(wù)經(jīng)營目標、與商業(yè)銀行的金融業(yè)務(wù)相比，在業(yè)務(wù)經(jīng)營目標、經(jīng)營對象和經(jīng)營內(nèi)容上有本質(zhì)不同經(jīng)營對象和經(jīng)營內(nèi)容上有本質(zhì)不同 3 3、和其它政府部門相比，管理手段特殊和其它政府部門相比，管理手段特殊中央銀行行使職能時，不單是以一個行政

8、管理中央銀行行使職能時，不單是以一個行政管理機關(guān)的身份，單憑行政權(quán)力來進行，而是以機關(guān)的身份，單憑行政權(quán)力來進行，而是以“銀行銀行”的身份，用經(jīng)濟手段進行靈活性管的身份，用經(jīng)濟手段進行靈活性管理。理。 （一）中央銀行的性質(zhì)（一）中央銀行的性質(zhì)4 4、中央銀行與政府關(guān)系特殊、中央銀行與政府關(guān)系特殊 中央銀行既要與政府保持協(xié)調(diào)，又要有一中央銀行既要與政府保持協(xié)調(diào)，又要有一定的獨立性，可獨立地制定和執(zhí)行貨幣政定的獨立性，可獨立地制定和執(zhí)行貨幣政策，實現(xiàn)穩(wěn)定貨幣的政策目標，這稱為中策，實現(xiàn)穩(wěn)定貨幣的政策目標，這稱為中央銀行的相對獨立性。央銀行的相對獨立性。 Central Bank Independe

9、nce andMacro Performance in 17 Countries中央銀行自有資本的所有權(quán)n國有化n公私股份混合所有：日本、比利時、墨西哥n完全私人股東持有股權(quán)：美聯(lián)儲（資本由會員銀行持有）；意大利的中央銀行中央銀行的隸屬關(guān)系n隸屬于國會，直接對國會負責：美國、德國、瑞士n隸屬于財政部，日本、英國、比利時。n和財政部評級，直接接受政府的領(lǐng)導(dǎo)如中國中央銀行總裁與理事的任命n政府一般有任命權(quán)或提名權(quán)，但受到限制，如美國。中央銀行與財政部的資金關(guān)系中央銀行決策機構(gòu)中是否有政府代表n英國、美國沒有n德國、日本有，可以參加理事會，但沒有表決權(quán)n比利時、意大利有，而且占支配地位。英格蘭銀行的

10、相對獨立性英格蘭銀行的相對獨立性英格蘭銀行的最高決策機構(gòu)是董事會，英格蘭銀行的最高決策機構(gòu)是董事會，1616名成員均名成員均由政府推薦，英王任命。由政府推薦，英王任命。盡管在法律上英格蘭銀行隸屬于財政部，但是在實盡管在法律上英格蘭銀行隸屬于財政部，但是在實踐中，財政部一般尊重英格蘭銀行的決定，二者互相踐中，財政部一般尊重英格蘭銀行的決定，二者互相配合。配合。在與政府的資金關(guān)系方面，英格蘭銀行一般不給政在與政府的資金關(guān)系方面，英格蘭銀行一般不給政府墊款，只提供少量的隔夜資金融通。為了解決政府府墊款，只提供少量的隔夜資金融通。為了解決政府的長短期資金需求，采取發(fā)行債券的方法籌集資金。的長短期資金需

11、求，采取發(fā)行債券的方法籌集資金。 9090年代，英格蘭銀行的獨立性進一步加強。英格年代，英格蘭銀行的獨立性進一步加強。英格蘭銀行行長可以直接向財長和首相提供建議，可以通蘭銀行行長可以直接向財長和首相提供建議，可以通過其每季報告影響有關(guān)的經(jīng)濟和貨幣政策。過其每季報告影響有關(guān)的經(jīng)濟和貨幣政策。美國聯(lián)邦儲備體系的相對獨立性美國聯(lián)邦儲備體系的相對獨立性相對獨立于政府，特別是獨立于財政部的。相對獨立于政府，特別是獨立于財政部的。獨立制定、執(zhí)行貨幣政策獨立制定、執(zhí)行貨幣政策。作為與政府并。作為與政府并列的機構(gòu)直接向國會負責，除國會在個別時期列的機構(gòu)直接向國會負責，除國會在個別時期授權(quán)總統(tǒng)可能對聯(lián)邦儲備委員

12、會發(fā)出指令外，授權(quán)總統(tǒng)可能對聯(lián)邦儲備委員會發(fā)出指令外，任何機構(gòu)或部門均無權(quán)干涉。任何機構(gòu)或部門均無權(quán)干涉。 享有資金獨立權(quán)享有資金獨立權(quán)。立法規(guī)定美國財政部財。立法規(guī)定美國財政部財政不能直接向聯(lián)邦儲備銀行透支借款，嚴格規(guī)政不能直接向聯(lián)邦儲備銀行透支借款，嚴格規(guī)定了聯(lián)邦儲備銀行認購財政部特別庫券的數(shù)額定了聯(lián)邦儲備銀行認購財政部特別庫券的數(shù)額不能超過不能超過5050億美元，明確規(guī)定聯(lián)邦儲備銀行億美元，明確規(guī)定聯(lián)邦儲備銀行只能在公開市場上間接地買進或賣出財政債券只能在公開市場上間接地買進或賣出財政債券，禁止聯(lián)邦儲備銀行直接購入財政債券。，禁止聯(lián)邦儲備銀行直接購入財政債券。享有財務(wù)獨立權(quán)享有財務(wù)獨立權(quán)

13、。從組建時的自有資本籌集從組建時的自有資本籌集到組建后的所有行政管理費用到組建后的所有行政管理費用開支都不靠財政或開支都不靠財政或其它政府部門的支持。而是由聯(lián)邦儲備委員會向其它政府部門的支持。而是由聯(lián)邦儲備委員會向各聯(lián)邦儲備銀行征款解決。尤其是近年來，聯(lián)邦各聯(lián)邦儲備銀行征款解決。尤其是近年來，聯(lián)邦儲備體系每年凈收益超過儲備體系每年凈收益超過100100億美億美，使得聯(lián)邦儲備，使得聯(lián)邦儲備體系處于較其他政府機構(gòu)更為優(yōu)越的地位，它不體系處于較其他政府機構(gòu)更為優(yōu)越的地位，它不受通常由國會控制的撥款程序的支配。受通常由國會控制的撥款程序的支配。人員任免的相對獨立性人員任免的相對獨立性。雖然聯(lián)邦儲備委雖

14、然聯(lián)邦儲備委員會成員由總統(tǒng)任命，但委員會成員的任期長達員會成員由總統(tǒng)任命，但委員會成員的任期長達1414年年( (并且不能被撤職并且不能被撤職) )，避免總統(tǒng)直接操縱聯(lián)邦儲，避免總統(tǒng)直接操縱聯(lián)邦儲備委員會，保證邦儲備體系的最高決策機構(gòu)不受備委員會，保證邦儲備體系的最高決策機構(gòu)不受政府左右和影響。政府左右和影響。（二）中央銀行的職能中央銀行的職能1、作為、作為發(fā)行的銀行發(fā)行的銀行 （bank of issue)v根據(jù)經(jīng)濟發(fā)展和商品流通的需要及時發(fā)行根據(jù)經(jīng)濟發(fā)展和商品流通的需要及時發(fā)行貨幣貨幣v合理調(diào)節(jié)貨幣數(shù)量，合理調(diào)節(jié)貨幣數(shù)量，穩(wěn)定幣值穩(wěn)定幣值v 加強貨幣流通管理，保證貨幣流通的正常加強貨幣流通

15、管理，保證貨幣流通的正常秩序。秩序。（二）中央銀行的職能中央銀行的職能2 2、作為銀行的銀行、作為銀行的銀行v集中商業(yè)銀行的存款準備金集中商業(yè)銀行的存款準備金 v充當商業(yè)銀行的最后貸款人充當商業(yè)銀行的最后貸款人 v全國的資金劃撥和清算中心全國的資金劃撥和清算中心 （二）中央銀行的職能中央銀行的職能3 3、作為國家的銀行、作為國家的銀行 v代理國庫收支。代理國庫收支。v充當政府的金融代理人，代理國債的發(fā)行、。充當政府的金融代理人，代理國債的發(fā)行、。保管黃金外匯儲備、以及黃金外匯的買賣業(yè)務(wù)、保管黃金外匯儲備、以及黃金外匯的買賣業(yè)務(wù)、代表政府從事國際金融活動。代表政府從事國際金融活動。v制定執(zhí)行貨幣

16、政策，實行金融監(jiān)管。制定執(zhí)行貨幣政策，實行金融監(jiān)管。v為政府提供資金融通。為政府提供資金融通。 三、中央銀行體制的類型三、中央銀行體制的類型（一）單一中央銀行制（一）單一中央銀行制指一國單獨設(shè)立中央銀行機構(gòu)，全面執(zhí)行中指一國單獨設(shè)立中央銀行機構(gòu)，全面執(zhí)行中央銀行的職能，通常采取總分行制央銀行的職能，通常采取總分行制（二）復(fù)合中央銀行制（二）復(fù)合中央銀行制 由一家大銀行既執(zhí)行中央銀行職能，又經(jīng)營由一家大銀行既執(zhí)行中央銀行職能，又經(jīng)營一般銀行業(yè)務(wù)的銀行管理制度一般銀行業(yè)務(wù)的銀行管理制度 三、中央銀行體制的類型三、中央銀行體制的類型（三）跨國中央銀行制（三）跨國中央銀行制貨幣聯(lián)盟成員國聯(lián)合組成統(tǒng)一中

17、央銀行的制度貨幣聯(lián)盟成員國聯(lián)合組成統(tǒng)一中央銀行的制度西非貨幣聯(lián)盟、中非貨幣聯(lián)盟、歐洲中央銀行西非貨幣聯(lián)盟、中非貨幣聯(lián)盟、歐洲中央銀行（19981998） （四）準中央銀行制度（四）準中央銀行制度 是指在一些國家或地區(qū)，并無通常意義上是指在一些國家或地區(qū)，并無通常意義上的中央銀行制度，只是由政府授權(quán)某個或的中央銀行制度，只是由政府授權(quán)某個或某幾個商業(yè)銀行，或設(shè)置類似中央銀行的某幾個商業(yè)銀行，或設(shè)置類似中央銀行的金融管理機構(gòu)，部分行使中央銀行職能的金融管理機構(gòu)，部分行使中央銀行職能的體制。體制。新加坡：金融管理局和貨幣委員會新加坡：金融管理局和貨幣委員會中國香港：金融管理局中國香港：金融管理局四、

18、中央銀行的業(yè)務(wù)四、中央銀行的業(yè)務(wù)（一）業(yè)務(wù)經(jīng)營原則（一）業(yè)務(wù)經(jīng)營原則處于超然地位，在執(zhí)行業(yè)務(wù)活動時，處于超然地位，在執(zhí)行業(yè)務(wù)活動時，保持相對獨立性，不應(yīng)受到行政和其保持相對獨立性，不應(yīng)受到行政和其他部門的干預(yù)他部門的干預(yù)不以盈利為目的，應(yīng)以社會公眾的不以盈利為目的，應(yīng)以社會公眾的利益為根本。利益為根本。（一）業(yè)務(wù)經(jīng)營原則（一）業(yè)務(wù)經(jīng)營原則3 3不兼營一般銀行業(yè)務(wù)，以免因不合不兼營一般銀行業(yè)務(wù)，以免因不合理競爭而威脅其他金融機構(gòu)的生存理競爭而威脅其他金融機構(gòu)的生存4 4應(yīng)具備足夠的控制金融體系的工具應(yīng)具備足夠的控制金融體系的工具和方法。和方法。5 5定期公布業(yè)務(wù)狀況。定期公布業(yè)務(wù)狀況。（二）中央

19、銀行的業(yè)務(wù)（二）中央銀行的業(yè)務(wù) 資資 產(chǎn)產(chǎn) 項項 目目 負負 債債 項項 目目貼現(xiàn)與放款貼現(xiàn)與放款債券及財政借款債券及財政借款黃金外匯儲備：黃金外匯儲備：其他資產(chǎn)：其他資產(chǎn)： 現(xiàn)金現(xiàn)金 待收在途現(xiàn)金待收在途現(xiàn)金流通中的通貨（貨流通中的通貨（貨幣發(fā)行）幣發(fā)行）各項存款：各項存款： 財政存款財政存款 金融機構(gòu)存款金融機構(gòu)存款 其他存款其他存款其他負債其他負債資本項目資本項目負債業(yè)務(wù)負債業(yè)務(wù)（1）貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)）貨幣發(fā)行業(yè)務(wù) 貨幣發(fā)行是通過對商業(yè)銀行及其他金融機構(gòu)貨幣發(fā)行是通過對商業(yè)銀行及其他金融機構(gòu)提供貸款、再貼現(xiàn)、在公開市場上買賣有價證提供貸款、再貼現(xiàn)、在公開市場上買賣有價證券、黃金、白銀、外匯等

20、方式投入流通的券、黃金、白銀、外匯等方式投入流通的。 （2）存款業(yè)務(wù)）存款業(yè)務(wù) 金融機構(gòu)的存款，包括法定準備金存款和超金融機構(gòu)的存款，包括法定準備金存款和超額準備金存款。額準備金存款。政府存款，即財政存款。政府存款，即財政存款。負債業(yè)務(wù)負債業(yè)務(wù)（3 3）其它負債）其它負債包括對國際金融機構(gòu)的負債或中央銀行發(fā)行包括對國際金融機構(gòu)的負債或中央銀行發(fā)行債券。債券。 （4 4）資本項目）資本項目中央銀行的自有資本，一般包括股本、盈余中央銀行的自有資本，一般包括股本、盈余以及財政撥款。大多數(shù)國家中央銀行的資以及財政撥款。大多數(shù)國家中央銀行的資本金為國家所有。本金為國家所有。資產(chǎn)業(yè)務(wù)資產(chǎn)業(yè)務(wù) 貸款業(yè)務(wù)貸款

21、業(yè)務(wù) 又稱再貸款，主要是解決商業(yè)銀行臨時又稱再貸款，主要是解決商業(yè)銀行臨時性短期資金的需要，補充商業(yè)銀行的流性短期資金的需要，補充商業(yè)銀行的流動性，以及在緊急情況下保證商業(yè)銀行動性，以及在緊急情況下保證商業(yè)銀行的最后清償能力，防止出現(xiàn)金融恐慌，的最后清償能力，防止出現(xiàn)金融恐慌，造成金融體系的混亂。造成金融體系的混亂。 再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)資產(chǎn)業(yè)務(wù)資產(chǎn)業(yè)務(wù)政府債券及財政借款政府債券及財政借款 中央銀行持有和買賣有價證券為了調(diào)節(jié)貨幣流中央銀行持有和買賣有價證券為了調(diào)節(jié)貨幣流通和調(diào)劑資金供求，進而影響整個國民經(jīng)濟通和調(diào)劑資金供求，進而影響整個國民經(jīng)濟 金銀外匯占款金銀外匯占款為了促進國際收支平衡，保

22、持匯率及國內(nèi)貨幣為了促進國際收支平衡，保持匯率及國內(nèi)貨幣流通的穩(wěn)定，根據(jù)客觀經(jīng)濟需要，在國外和流通的穩(wěn)定，根據(jù)客觀經(jīng)濟需要，在國外和國內(nèi)市場上買進并保留一定數(shù)量的黃金、白國內(nèi)市場上買進并保留一定數(shù)量的黃金、白銀、外匯儲備銀、外匯儲備，中間業(yè)務(wù)中間業(yè)務(wù) 為金融機構(gòu)辦理資金劃撥和票據(jù)清為金融機構(gòu)辦理資金劃撥和票據(jù)清算業(yè)務(wù)算業(yè)務(wù) 甲甲乙乙丙丙丁丁戊戊應(yīng)收應(yīng)收合計合計應(yīng)付應(yīng)付差額差額甲甲 1010202030304040100100乙乙1010 202030304040100100丙丙10102020 303040401001000 0丁丁101020203030 40401001003030戊戊1010202030304040 1001006060應(yīng)付合計應(yīng)付合計40407070100100130130160160500500 應(yīng)收差額應(yīng)收差額606030300 0 9090 五、我國的中央銀行五、我國的中央銀行（一）清政府的戶部銀行（一）清政府的戶部銀行（19051905年開業(yè)，年開業(yè)，19081908年年改組為大清銀行，改組為大清銀行，19121912年改組為中國銀行）年改組為中國銀行）交通銀行（交通銀行（19081908年開業(yè)）年開業(yè)）（二）國民政府