工程公司風險評估講解李

1、CNNC風險管理2 目錄目錄CNNC風險管理3風險評估風險評估概要概要CNNC風險管理4它是一套系統(tǒng)化、結(jié)構(gòu)化的方法，用于分析潛在事件對公司實現(xiàn)目標的影響。一般來說，風險評估本身包括：評估現(xiàn)有數(shù)據(jù)，進行判斷，以確定出潛在未來時間的重要程度和發(fā)生的可能性。有效的風險評估可以產(chǎn)生風險應對措施。是開展風險管理的重要基礎(chǔ)，只有對風險的深刻認識，風險管理才能“有的放矢”。CNNC風險管理5AS/NZS 4360 1995:1999AS/NZS 4360 1995:1999世界上第一個國家企業(yè)風險管世界上第一個國家企業(yè)風險管理標準理標準定義了風險管理的標準程序定義了風險管理的標準程序突出了風險管理的內(nèi)部與

2、外部突出了風險管理的內(nèi)部與外部環(huán)境環(huán)境國外風險管理要求及框架國外風險管理要求及框架 澳大利亞澳大利亞/新西蘭新西蘭CNNC風險管理6 考慮企業(yè)各個層考慮企業(yè)各個層面的活動面的活動可在可在4 4個范疇內(nèi)審閱個范疇內(nèi)審閱 對影響企對影響企業(yè)績效的業(yè)績效的內(nèi)外部因內(nèi)外部因素的評估素的評估 企業(yè)的風險意識企業(yè)的風險意識“來自高層的聲音來自高層的聲音”控制活控制活動動風險響風險響應應風險評風險評估估目標設(shè)目標設(shè)定定事件辨事件辨別別信息與溝通信息與溝通 “一個過程，受到公司董事會、經(jīng)理層和其他人員的影響，應用于戰(zhàn)略設(shè)置并貫穿到整個公司，有計劃地識別可能影響公司的潛在事件，并在風險偏好范圍內(nèi)管理風險，為達到

3、公司目標提供合理的保障。”來源：COSO企業(yè)風險管理綜合框架 2004國外風險管理要求及框架國外風險管理要求及框架 美國美國COSO ERMCNNC風險管理7.設(shè)定控制目標設(shè)定控制目標.收集相關(guān)信息收集相關(guān)信息.識別風險識別風險.風險分析風險分析.確定風險承受度確定風險承受度.風險應對策略風險應對策略.持續(xù)評估持續(xù)評估風險規(guī)避、風險降低、風險分擔、風險承受風險規(guī)避、風險降低、風險分擔、風險承受整體風險承受能力整體風險承受能力業(yè)務層面可接受風險水平業(yè)務層面可接受風險水平內(nèi)部信息內(nèi)部信息外部信息外部信息內(nèi)部風險：人力資源、管理、自主創(chuàng)新、財務、安全環(huán)保、其他內(nèi)部風險：人力資源、管理、自主創(chuàng)新、財務

4、、安全環(huán)保、其他外部信息：經(jīng)濟、法律、社會、科學技術(shù)、自然、其他外部信息：經(jīng)濟、法律、社會、科學技術(shù)、自然、其他定性與定量相結(jié)合，按照風險發(fā)生的可能性及其影響程度對識別的風定性與定量相結(jié)合，按照風險發(fā)生的可能性及其影響程度對識別的風險進行分析和排序，確定關(guān)注重點和風險優(yōu)先級險進行分析和排序，確定關(guān)注重點和風險優(yōu)先級結(jié)合企業(yè)發(fā)展不同階段，持續(xù)收集相關(guān)信息，進行風險識別和風險分結(jié)合企業(yè)發(fā)展不同階段，持續(xù)收集相關(guān)信息，進行風險識別和風險分析，及時調(diào)整風險應對策略析，及時調(diào)整風險應對策略根據(jù)企業(yè)實際情況設(shè)定具體控制目標根據(jù)企業(yè)實際情況設(shè)定具體控制目標CNNC風險管理8CNNC風險管理9收集風險收集風險

5、管理初始管理初始信息信息進行風險進行風險評估評估提出和實施提出和實施風險管理解風險管理解決方案決方案進行風險進行風險管理的監(jiān)管理的監(jiān)督與改進督與改進持續(xù)培訓，提高風險意識持續(xù)培訓，提高風險意識高層重視、項目納入年度管理計劃高層重視、項目納入年度管理計劃風險管理基本流程包括以下主要工作：風險管理基本流程包括以下主要工作：制定風險制定風險管理策略管理策略指引第五條指引第五條風險評估流程是全面風險管理流程的重要組成部分，風險評估流程是全面風險管理流程的重要組成部分，是全面風險管理體系建設(shè)項目的基礎(chǔ)性工作是全面風險管理體系建設(shè)項目的基礎(chǔ)性工作CNNC風險管理10風險評估給企業(yè)帶來的優(yōu)勢風險評估給企業(yè)帶

6、來的優(yōu)勢 效果效果可以提高管理層和員工的風險意識，并明確風險管理的職責。形成了共同的、統(tǒng)一的風險語言。評估范圍涵蓋了企業(yè)的戰(zhàn)略、財務、市場、運營及法律風險層面，并確定了這些風險會給企業(yè)帶來的影響。評估能發(fā)現(xiàn)影響企業(yè)實現(xiàn)其戰(zhàn)略目標的最重大的風險。評估涵蓋了任何能損害企業(yè)名聲的 “突發(fā)事件”。為企業(yè) “下一步”管理及監(jiān)督重大的風險打下了基礎(chǔ)，提供了依據(jù)。進行風進行風險評估險評估CNNC風險管理11風險評估方法和工作成果風險評估方法和工作成果方方法法定性與定量方法并重企業(yè)各方全面參與 董事會、高級管理層、業(yè)務單位負責人工作工作成果成果各業(yè)務單位及企業(yè)整體的風險概要 (風險坐標圖)對各項風險的管理優(yōu)先

7、順序和策略管理最重大風險的應對方案進行風進行風險評估險評估CNNC風險管理12風險評估的基本流程風險評估的基本流程CNNC風險管理13風險評估的基本流程風險評估的基本流程1、明確公司目標2、確定風險評估對象3、風險識別4、風險分析5、風險評價6、風險應對CNNC風險管理14風險評估的基本流程風險評估的基本流程1、明確公司目標2、確定風險評估對象3、風險識別4、風險分析5、風險評價6、風險應對為什么需要明確公司目標為什么需要明確公司目標明確公司目標在風險評估中具有非常重要的作用明確公司目標在風險評估中具有非常重要的作用:目標明確地說出了公司想要什么。目標明確地說出了公司想要什么。目標為查找出潛在

8、的未來事件提供了背景，而這些事件反過來又給風險評估目標為查找出潛在的未來事件提供了背景，而這些事件反過來又給風險評估提供了基礎(chǔ)。提供了基礎(chǔ)。目標常被用來設(shè)定公司、業(yè)務單位、流程或職能部門的指標或目標。目標常被用來設(shè)定公司、業(yè)務單位、流程或職能部門的指標或目標。注意事項注意事項p目標需要切合實際、通俗易懂、可以度量、令人信服，而且能夠付諸實施。目標需要切合實際、通俗易懂、可以度量、令人信服，而且能夠付諸實施。p目標需要明確時間范圍。如果時間范圍界定不清晰或者不一致，風險評估目標需要明確時間范圍。如果時間范圍界定不清晰或者不一致，風險評估人員就會感到困惑含糊。人員就會感到困惑含糊。CNNC風險管理

9、16如何明確公司目標如何明確公司目標步驟步驟方式方式CNNC風險管理17示例：示例：A公司目標公司目標公司戰(zhàn)略規(guī)劃公司戰(zhàn)略規(guī)劃全面貫徹落實科學發(fā)展觀，以安全、環(huán)保、質(zhì)量為保障，促進生產(chǎn)穩(wěn)定運行；以深化改革為動力，不斷完善企業(yè)機制；以技術(shù)創(chuàng)新為目標，努力提升科技含量；以先進文化為宗旨，確保企業(yè)和諧發(fā)展；為把A公司建設(shè)成為一家成長健康、業(yè)績優(yōu)良、品牌優(yōu)勢突出、回報理想的著名國內(nèi)上市公司而努力奮斗！公司當年發(fā)展目標公司當年發(fā)展目標到2010年，PVC糊樹脂產(chǎn)量達到9萬噸/年、燒堿產(chǎn)量達到9萬噸/年(其中50%濃縮堿和固堿的能力達到3萬噸/年)、氯化石蠟的能力達到2萬噸/年、電石渣、粉煤灰磚1億塊/年

10、，企業(yè)年銷售收入達到10億元，力爭較“十五”末增長二倍，利潤達到8000萬元。公司組建為上市(集團)公司。資產(chǎn)總額達到12.18億元，所有者權(quán)益6.24億元，資產(chǎn)負債率48.77%，資產(chǎn)保值增值率1.27，凈資產(chǎn)收入益率12.03%。CNNC風險管理18風險評估的基本流程風險評估的基本流程1、明確公司目標2、確定風險評估對象3、風險識別4、風險分析5、風險評價6、風險應對CNNC風險管理19為什么要確定風險評估對象？為什么要確定風險評估對象？關(guān)鍵業(yè)務流程關(guān)鍵業(yè)務流程 CNNC風險管理20如何確定關(guān)鍵業(yè)務事項如何確定關(guān)鍵業(yè)務事項一、關(guān)注內(nèi)容一、關(guān)注內(nèi)容考慮對財務結(jié)果的直接影響程度，重點考慮是否直

11、接影響費用考慮對財務結(jié)果的直接影響程度，重點考慮是否直接影響費用、成本、收入。、成本、收入?？紤]該業(yè)務事項是否涉及特殊風險?？紤]該業(yè)務事項是否涉及特殊風險?？紤]該業(yè)務事項缺失是否可能造成損失?？紤]該業(yè)務事項缺失是否可能造成損失?？紤]該業(yè)務事項是否可以被其他的控制措施替代。考慮該業(yè)務事項是否可以被其他的控制措施替代。二、確定方式二、確定方式風險評估人員與高管層和部門負責人進行訪談確定。風險評估人員與高管層和部門負責人進行訪談確定。風險評估人員與部門具體工作人員一起進行討論確定。風險評估人員與部門具體工作人員一起進行討論確定。參考行業(yè)或類似企業(yè)的確定方法進行確定。參考行業(yè)或類似企業(yè)的確定方法進行確

12、定。CNNC風險管理21注意事項注意事項p關(guān)注重要業(yè)務事項和高風險領(lǐng)域；關(guān)注重要業(yè)務事項和高風險領(lǐng)域；p貫穿決策、執(zhí)行和監(jiān)督全過程，覆蓋各種業(yè)務和事項；貫穿決策、執(zhí)行和監(jiān)督全過程，覆蓋各種業(yè)務和事項；p從業(yè)務的開始到業(yè)務的結(jié)束形成一個完整的閉環(huán)；從業(yè)務的開始到業(yè)務的結(jié)束形成一個完整的閉環(huán)；p與實際業(yè)務中的運作保持一致。與實際業(yè)務中的運作保持一致。CNNC風險管理22示例：如何示例：如何梳理流程，確定關(guān)鍵業(yè)務事項梳理流程，確定關(guān)鍵業(yè)務事項CNNC風險管理23示示 例例示例：如何梳理流程，確定關(guān)鍵業(yè)務事項示例：如何梳理流程，確定關(guān)鍵業(yè)務事項CNNC風險管理24注：公司的關(guān)鍵業(yè)務事項需要根據(jù)企業(yè)目標

13、和業(yè)務范圍的變化進行更注：公司的關(guān)鍵業(yè)務事項需要根據(jù)企業(yè)目標和業(yè)務范圍的變化進行更新，以確保風險評估對象符合企業(yè)發(fā)展的實際。新，以確保風險評估對象符合企業(yè)發(fā)展的實際。示例：示例：A公司的關(guān)鍵業(yè)務事項公司的關(guān)鍵業(yè)務事項CNNC風險管理25風險評估的基本流程風險評估的基本流程1、明確公司目標2、確定風險評估對象3、風險識別4、風險分析5、風險評價6、風險應對CNNC風險管理26風險評估的基本流程風險評估的基本流程1、明確公司目標2、確定風險評估對象3、風險識別4、風險分析5、風險評價6、風險應對CNNC風險管理27公司戰(zhàn)略規(guī)劃公司的目標一級業(yè)務事項二級業(yè)務事項公司戰(zhàn)略目標公司戰(zhàn)略目標企業(yè)價值地圖企

14、業(yè)價值地圖CNNC風險管理28目標體系的理論邏輯目標體系的理論邏輯如何創(chuàng)造價值如何創(chuàng)造價值(價值驅(qū)動器價值驅(qū)動器)你能做什么你能做什么 (改進杠桿改進杠桿)改變你能做的改變你能做的 (戰(zhàn)略戰(zhàn)略) 你能提供什么 你的目標是什么 你如何競爭 你的資源如何配置 你的哪種運營功能要外包做什么你能更好做什么你能更好 (戰(zhàn)術(shù)戰(zhàn)術(shù)) 公司治理 業(yè)務流程 公司內(nèi)、外部合作 客戶，雇員或其他股東滿意度 資源/資產(chǎn)開發(fā)及配置 戰(zhàn)略能力拓展CNNC風險管理29示例：示例：A公司戰(zhàn)略目標分解落實到關(guān)鍵業(yè)務事項公司戰(zhàn)略目標分解落實到關(guān)鍵業(yè)務事項CNNC風險管理30風險評估的基本流程風險評估的基本流程1、明確公司目標2、

15、確定風險評估對象3、風險識別4、風險分析5、風險評價6、風險應對CNNC風險管理31風險識別的內(nèi)容和方法風險識別的內(nèi)容和方法3.哪些原因?qū)е嘛L險哪些原因?qū)е嘛L險發(fā)生？發(fā)生？1.針對每個業(yè)務或事項，針對每個業(yè)務或事項，其主要目標或者關(guān)鍵成功其主要目標或者關(guān)鍵成功因素有哪些？因素有哪些？2.針對目標，可能的針對目標，可能的影響是什么？影響是什么？（借鑒風險地圖，開展內(nèi)外部原因分析）（借鑒風險地圖，開展內(nèi)外部原因分析）（借鑒行業(yè)的企業(yè)價值地圖，分（借鑒行業(yè)的企業(yè)價值地圖，分析業(yè)務或事項的目標析業(yè)務或事項的目標/關(guān)鍵成功關(guān)鍵成功因素因素)（通過專家訪談、資料分（通過專家訪談、資料分析、小組討論等方法，

16、用析、小組討論等方法，用統(tǒng)一的語言來表述對目標統(tǒng)一的語言來表述對目標的影響）的影響）識別和分析識別和分析對于企業(yè)價值的影響對于企業(yè)價值的影響風險識別的風險識別的內(nèi)容內(nèi)容風險識別的風險識別的方法方法CNNC風險管理32風險識別的步驟風險識別的步驟1. 收集初始信息收集初始信息2. 開展問卷調(diào)查開展問卷調(diào)查3. 設(shè)計風險調(diào)查表設(shè)計風險調(diào)查表4. 進行培訓和宣貫進行培訓和宣貫5. 開展風險識別開展風險識別6. 對相關(guān)風險進行歸類匯總對相關(guān)風險進行歸類匯總CNNC風險管理331.收集初始信息收集初始信息一、內(nèi)部調(diào)研一、內(nèi)部調(diào)研 訪談訪談 調(diào)查問卷調(diào)查問卷 企業(yè)內(nèi)部流程風險信息收集企業(yè)內(nèi)部流程風險信息收

17、集 下屬企業(yè)風險信息收集下屬企業(yè)風險信息收集二、外部調(diào)研二、外部調(diào)研 行業(yè)信息收集行業(yè)信息收集 區(qū)域風險信息收集區(qū)域風險信息收集 行業(yè)外部專家調(diào)研行業(yè)外部專家調(diào)研收集信息的渠道和辦法CNNC風險管理342.開展問卷調(diào)查開展問卷調(diào)查 通過簡單的通過簡單的風險調(diào)查問風險調(diào)查問卷，大致了卷，大致了解公司的風解公司的風險分布情況險分布情況和公司員工和公司員工對風險的認對風險的認識。識。風險調(diào)查問卷風險調(diào)查問卷1.1.你認為本部門存在哪些風險？你認為本部門存在哪些風險？2.2.你認為其他部門存在哪些風險？你認為其他部門存在哪些風險？3.3.你認為公司存在哪些風險？你認為公司存在哪些風險？CNNC風險管理

18、35示例：示例：A公司風險問卷調(diào)查結(jié)果公司風險問卷調(diào)查結(jié)果（參加人數(shù)129人，每3人一組，共收回43份調(diào)查結(jié)果）CNNC風險管理363.設(shè)計風險調(diào)查表設(shè)計風險調(diào)查表 根據(jù)初步調(diào)研結(jié)果，設(shè)計適合公司的詳細的“風險調(diào)查表”和“風險調(diào)查表”填寫說明，作為風險識別的基礎(chǔ)。示例示例CNNC風險管理37風險調(diào)查表填表說明風險調(diào)查表填表說明示例示例CNNC風險管理38風險調(diào)查表示例風險調(diào)查表示例示例示例CNNC風險管理394.進行培訓和宣貫進行培訓和宣貫 對公司風險評估人員和全體管理人員進行“風險調(diào)查表”的培訓，增強公司員工對風險管理的認識，明確風險評估師（員）的責任，以確保風險識別的工作成效。CNNC風險

19、管理405.開展風險識別開展風險識別 風險評估人員通過高管訪談、專家咨詢、小組討論等方式，風險評估人員通過高管訪談、專家咨詢、小組討論等方式，與公司管理人員與公司管理人員一起，共同識別風險，并填寫到一起，共同識別風險，并填寫到“風險調(diào)查表風險調(diào)查表”中。中。3.3.哪些原因?qū)е嘛L險哪些原因?qū)е嘛L險發(fā)生？發(fā)生？1.1.針對每個業(yè)務或事針對每個業(yè)務或事項，其主要目標或者項，其主要目標或者關(guān)鍵成功因素有哪些？關(guān)鍵成功因素有哪些？2.2.針對目標，可能的針對目標，可能的影響是什么？影響是什么？示例：示例：A公司風險調(diào)查表（風險識別部分）公司風險調(diào)查表（風險識別部分）CNNC風險管理41注意事項注意事項

20、1.1. 識別風險應當關(guān)注的內(nèi)部因素：識別風險應當關(guān)注的內(nèi)部因素： 董事、監(jiān)事、經(jīng)理及其他高級管理人員的職業(yè)操守、員工專業(yè)勝任能力董事、監(jiān)事、經(jīng)理及其他高級管理人員的職業(yè)操守、員工專業(yè)勝任能力等人力資源因素。等人力資源因素。 組織機構(gòu)、經(jīng)營方式、資產(chǎn)管理、業(yè)務流程等管理因素。組織機構(gòu)、經(jīng)營方式、資產(chǎn)管理、業(yè)務流程等管理因素。 研究開發(fā)、技術(shù)投入、信息技術(shù)運用等自主創(chuàng)新因素。研究開發(fā)、技術(shù)投入、信息技術(shù)運用等自主創(chuàng)新因素。 財務狀況、經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量等財務因素。財務狀況、經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量等財務因素。 營運安全、員工健康、環(huán)境保護等安全環(huán)保因素。營運安全、員工健康、環(huán)境保護等安全環(huán)保因素。 其

21、他有關(guān)內(nèi)部風險因素。其他有關(guān)內(nèi)部風險因素。2.2. 識別風險應當關(guān)注的外部因素：識別風險應當關(guān)注的外部因素： 經(jīng)濟形勢、產(chǎn)業(yè)政策、融資環(huán)境、市場競爭、資源供給等經(jīng)濟因素。經(jīng)濟形勢、產(chǎn)業(yè)政策、融資環(huán)境、市場競爭、資源供給等經(jīng)濟因素。 法律法規(guī)、監(jiān)管要求等法律因素。法律法規(guī)、監(jiān)管要求等法律因素。 安全穩(wěn)定、文化傳統(tǒng)、社會信用、教育水平、消費者行為等社會因素。安全穩(wěn)定、文化傳統(tǒng)、社會信用、教育水平、消費者行為等社會因素。 技術(shù)進步、工藝改進等科學技術(shù)因素。技術(shù)進步、工藝改進等科學技術(shù)因素。 自然災害、環(huán)境狀況等自然環(huán)境因素。自然災害、環(huán)境狀況等自然環(huán)境因素。 其他有關(guān)外部風險因素。其他有關(guān)外部風險因

22、素。CNNC風險管理42追根溯源追根溯源-分析關(guān)鍵的風險動因分析關(guān)鍵的風險動因CNNC風險管理43如何開展有效的訪談工作如何開展有效的訪談工作CNNC風險管理44CNNC風險管理45CNNC風險管理46CNNC風險管理47CNNC風險管理48CNNC風險管理49CNNC風險管理50CNNC風險管理51CNNC風險管理52CNNC風險管理53開始訪談開始訪談CNNC風險管理54CNNC風險管理55CNNC風險管理56CNNC風險管理57CNNC風險管理58CNNC風險管理59CNNC風險管理60CNNC風險管理61CNNC風險管理62CNNC風險管理63CNNC風險管理64CNNC風險管理65C

23、NNC風險管理66CNNC風險管理676.風險匯總分類風險匯總分類戰(zhàn)略風險財務風險市場風險運營風險法律風險指企業(yè)在戰(zhàn)略的制訂和實施上出現(xiàn)錯誤，或因未能隨環(huán)境的改變而作出適當?shù)恼{(diào)整，而導致經(jīng)濟上的損失。宏觀政策及形勢把握風險重大投資風險多元化經(jīng)營風險定 義示 例指融資安排、會計核算與管理以及會計或財務報告失誤而對企業(yè)造成的損失?，F(xiàn)金流風險財務報告風險對外擔保風險指因市場等外界條件變化而使企業(yè)產(chǎn)生經(jīng)濟損失的風險。供應商產(chǎn)品質(zhì)量風險利率、匯率風險市場競爭風險指企業(yè)內(nèi)部流程和系統(tǒng)、人為或外部因素而給企業(yè)造成的經(jīng)濟損失。內(nèi)部管理失控的風險信息系統(tǒng)風險道德風險指企業(yè)因違反法律、法規(guī)或規(guī)定，或侵害其他利益相

24、關(guān)者的權(quán)益，而導致企業(yè)遭受經(jīng)濟或聲譽損失，及其他與法律事務有關(guān)的風險。重大協(xié)議與合同的遵守與履行風險法律糾紛環(huán)保風險指引指引對風險的分類對風險的分類CNNC風險管理68其他的風險分類方式其他的風險分類方式CNNC風險管理69風險評估的基本流程風險評估的基本流程1、明確公司目標2、確定風險評估對象3、風險識別4、風險分析5、風險評價6、風險應對CNNC風險管理70風險分析的內(nèi)容風險分析的內(nèi)容風險風險 1風險風險 2風險風險 N控制控制A控制控制B控制控制C控制控制 XZ將風險與控制相對應，將風險與控制相對應，梳理出以風險為導向的梳理出以風險為導向的內(nèi)部控制框架。內(nèi)部控制框架。CNNC風險管理71

25、風險分析的內(nèi)容（續(xù)）風險分析的內(nèi)容（續(xù)）在了解現(xiàn)有控制的基礎(chǔ)上，評價現(xiàn)有控制的有效性和落實情況，找出現(xiàn)有控制缺陷。評價現(xiàn)有控制的評價現(xiàn)有控制的設(shè)計有效性設(shè)計有效性三個標準：三個標準： 滿意滿意 有待改進有待改進 不滿意不滿意評價現(xiàn)有控制的評價現(xiàn)有控制的執(zhí)行落實度執(zhí)行落實度三個標準：三個標準： 完全落實完全落實 部分落實部分落實 未落實未落實CNNC風險管理72示例示例-A公司風險調(diào)查表（風險分析部分）公司風險調(diào)查表（風險分析部分）CNNC風險管理73風險評估的基本流程風險評估的基本流程1、確定風險評估對象2、目標設(shè)置與分解3、風險識別4、風險分析5、風險評價6、風險應對CNNC風險管理74風險

26、評價的含義和必備要素風險評價的含義和必備要素 風險評價是指：運用風險評估標準，從剩余風險發(fā)生的可能性風險評價是指：運用風險評估標準，從剩余風險發(fā)生的可能性和影響程度兩個角度對風險進行評分，從而確定高、中、低的和影響程度兩個角度對風險進行評分，從而確定高、中、低的風險評級。風險評級。 開展風險評價的必須要具備的幾個要素：開展風險評價的必須要具備的幾個要素： 1.風險偏好風險偏好 2.風險承受度風險承受度 3.風險評價標準風險評價標準 4.風險坐標圖風險坐標圖CNNC風險管理75CNNC風險管理76風險偏好是資本風險偏好是資本/ /資源配置的總體指導，需要業(yè)務部門和管理層的溝資源配置的總體指導，需

27、要業(yè)務部門和管理層的溝通以及談判通以及談判定義良好的風險偏好是各利益相關(guān)者持續(xù)溝通的基礎(chǔ)，包括所有者、定義良好的風險偏好是各利益相關(guān)者持續(xù)溝通的基礎(chǔ)，包括所有者、評級機構(gòu)、監(jiān)管者、客戶、員工等。評級機構(gòu)、監(jiān)管者、客戶、員工等。例如，例如，A A公司擬定的風險偏好是公司擬定的風險偏好是“安全是天、質(zhì)量是命，在深化改革、安全是天、質(zhì)量是命，在深化改革、技術(shù)創(chuàng)新和企業(yè)和諧發(fā)展三大主題下，適度承擔部分中等風險。技術(shù)創(chuàng)新和企業(yè)和諧發(fā)展三大主題下，適度承擔部分中等風險?！逼髽I(yè)在愿意承擔風險的種類、大小等方面的基本態(tài)度。企業(yè)在愿意承擔風險的種類、大小等方面的基本態(tài)度。CNNC風險管理77企業(yè)對每個業(yè)務經(jīng)營單

28、位已接受的和準備接受的風險數(shù)量是否滿意？為了實現(xiàn)整體投資回報率，企業(yè)準備在新投資領(lǐng)域接受何種風險水平？和目前接受的風險數(shù)量相比，企業(yè)是否準備接受更多的風險？如果回答為“是”，那么需要的回報率是多少？如果考慮置信水平，企業(yè)愿意把多少資本或收益置于風險？根據(jù)潛在事件可能性和影響，企業(yè)愿意利用可用資本去承擔“最壞情況”風險的百分數(shù)是多少？是否可以接受會危及企業(yè)生存的事件？企業(yè)是否有不準備接受的特定風險？企業(yè)在多大程度上接受競爭目標的風險？企業(yè)的風險容忍度與同業(yè)其它企業(yè)的風險容忍度相比情況如何？通過保持現(xiàn)有產(chǎn)品和服務的質(zhì)量來保護價值，還是通過產(chǎn)品開發(fā)尋找創(chuàng)造新價值，相對風險和相關(guān)的困難水平是什么？在多

29、大程度上，企業(yè)準備參與可能性較低但具有較大回報率項目?風險偏好首先需要管理層明確：哪些風險可以接受，風險偏好首先需要管理層明確：哪些風險可以接受，哪些風險不能接受。哪些風險不能接受。對以下輔助問題的思考和明確，有助于管理層確定企業(yè)的風險偏好：對以下輔助問題的思考和明確，有助于管理層確定企業(yè)的風險偏好：CNNC風險管理78區(qū)分可控風險（風險承擔、風險控制），不可控風險（風險規(guī)避、風區(qū)分可控風險（風險承擔、風險控制），不可控風險（風險規(guī)避、風險轉(zhuǎn)移）。險轉(zhuǎn)移）。若不能對風險進行量化，就不是真正意義上的風險管理。若不能對風險進行量化，就不是真正意義上的風險管理。例如，某企業(yè)為實現(xiàn)快速發(fā)展愿意承擔企業(yè)

30、負債率在例如，某企業(yè)為實現(xiàn)快速發(fā)展愿意承擔企業(yè)負債率在50-70%50-70%之間、投之間、投資損失占凈資產(chǎn)比例為資損失占凈資產(chǎn)比例為5-10%5-10%之間的風險。在之間的風險。在70%70%、10%10%下一定幅度確定下一定幅度確定兩個風險的各自預警線。兩個風險的各自預警線。企業(yè)愿意承擔風險的限度，也是風險偏好的邊界。企業(yè)愿意承擔風險的限度，也是風險偏好的邊界。2.確定風險承受度確定風險承受度CNNC風險管理79未使用的未使用的風險偏好風險偏好風險承受能力風險承受能力風險偏好風險偏好 根據(jù)協(xié)商一致的根據(jù)協(xié)商一致的定義做出的決定定義做出的決定 經(jīng)管理層和董事經(jīng)管理層和董事會批準會批準 持續(xù)變

31、動的管理持續(xù)變動的管理 考慮日后的業(yè)務考慮日后的業(yè)務發(fā)展發(fā)展 考慮并購業(yè)務、考慮并購業(yè)務、資金業(yè)務資金業(yè)務能力緩沖能力緩沖 管理層和董事會管理層和董事會愿意使用的資本愿意使用的資本能力數(shù)額能力數(shù)額 根據(jù)戰(zhàn)略分析做根據(jù)戰(zhàn)略分析做出的決定出的決定 數(shù)額不能超過承數(shù)額不能超過承受能力受能力 保留一定的區(qū)間保留一定的區(qū)間用以緩沖定性模用以緩沖定性模型可能產(chǎn)生的差型可能產(chǎn)生的差異或者計劃的波異或者計劃的波動性動性 根據(jù)選擇的計根據(jù)選擇的計劃實際使用的劃實際使用的資本能力數(shù)額資本能力數(shù)額可接受的可接受的風險水平風險水平已使用的資本已使用的資本風險限額風險限額 逐步建立并細逐步建立并細化風險限額，化風險限額

32、，使目標的風險使目標的風險偏好具有更強偏好具有更強的可操作性的可操作性緩沖地帶緩沖地帶 CNNC風險管理80示例：根據(jù)企業(yè)使命、戰(zhàn)略目標，設(shè)置與之銜接的風示例：根據(jù)企業(yè)使命、戰(zhàn)略目標，設(shè)置與之銜接的風險偏好和風險容忍度險偏好和風險容忍度CNNC風險管理813.風險評估標準風險評估標準評估標準的概念評估標準的概念風險評估標準是指在分析風險的過程中，設(shè)定一個統(tǒng)一的標準風險評估標準是指在分析風險的過程中，設(shè)定一個統(tǒng)一的標準對各個風險發(fā)生的可能性和影響程度（一般是從這兩個維度）對各個風險發(fā)生的可能性和影響程度（一般是從這兩個維度）分別進行定量的評分，從而按風險值對風險進行排序。分別進行定量的評分，從而

33、按風險值對風險進行排序。評評估估的的維維度度風險發(fā)生的可風險發(fā)生的可能性能性風險發(fā)生的可能性可分為基本確定、很可能、可能、不太可能風險發(fā)生的可能性可分為基本確定、很可能、可能、不太可能、幾乎不可能五類；、幾乎不可能五類；風險發(fā)生的影風險發(fā)生的影響程度響程度風險造成的影響程度可以分為嚴重、重要、中等、較小、可以風險造成的影響程度可以分為嚴重、重要、中等、較小、可以忽略五類；為了量化表示，可以將這五類分別以忽略五類；為了量化表示，可以將這五類分別以5 5、4 4、3 3、2 2、1 1 五個數(shù)字進行評分。五個數(shù)字進行評分。CNNC風險管理82其他類型的風險坐標圖其他類型的風險坐標圖CNNC風險管理

34、83風險評估標準的制定原則風險評估標準的制定原則序號序號參考內(nèi)容參考內(nèi)容舉例說明舉例說明一一國家政府機關(guān)和監(jiān)國家政府機關(guān)和監(jiān)管部門的評價標管部門的評價標準及規(guī)定準及規(guī)定國家核安全局、原子能機構(gòu)、國資委等部門的具體要求國家核安全局、原子能機構(gòu)、國資委等部門的具體要求，例如國資委，例如國資委中央企業(yè)全面風險管理指引中央企業(yè)全面風險管理指引、生生產(chǎn)安全事故報告和調(diào)查處理條例產(chǎn)安全事故報告和調(diào)查處理條例二二集團公司有關(guān)要求集團公司有關(guān)要求、制度文件和考、制度文件和考核標準核標準集團公司投資、融資、擔保相關(guān)規(guī)定，年度績效考核辦集團公司投資、融資、擔保相關(guān)規(guī)定，年度績效考核辦法，例如法，例如中核集團成員單

35、位負責人年度績效考核（中核集團成員單位負責人年度績效考核（安全生產(chǎn)、保衛(wèi)保密、風險管理）辦法安全生產(chǎn)、保衛(wèi)保密、風險管理）辦法三三行業(yè)標準、國家法行業(yè)標準、國家法規(guī)、指標及相關(guān)規(guī)、指標及相關(guān)規(guī)定規(guī)定WANOWANO評價標準、評價標準、國際核事件分級表國際核事件分級表、電離輻射電離輻射防護與輻射源安全基本標準防護與輻射源安全基本標準四四國際同行業(yè)、相關(guān)國際同行業(yè)、相關(guān)企業(yè)的制度標準企業(yè)的制度標準公司公司安全事故責任追究管理安全事故責任追究管理五五企業(yè)自身的有關(guān)制企業(yè)自身的有關(guān)制度、考核體系度、考核體系環(huán)境管理體系（環(huán)境管理體系（ISO14000ISO14000）環(huán)境因素識別標準）環(huán)境因素識別標準

36、CNNC風險管理84注意事項注意事項p國家標準是最低指標，企業(yè)的風險評價指標應該比國家指標國家標準是最低指標，企業(yè)的風險評價指標應該比國家指標、集團要求更加嚴格。、集團要求更加嚴格。遇到有兩種或多種規(guī)定的，采用較高遇到有兩種或多種規(guī)定的，采用較高標準；標準；p標準的制定應考慮到企業(yè)實際情況和承受度，不是全盤照搬標準的制定應考慮到企業(yè)實際情況和承受度，不是全盤照搬，要結(jié)合企業(yè)特點來制定。，要結(jié)合企業(yè)特點來制定。p風險評估標準一般分為五個等級，風險評估標準一般分為五個等級，確定不同類型評估標準時確定不同類型評估標準時，應盡可能地考慮相同層級評估標準的匹配性和相關(guān)性，應盡可能地考慮相同層級評估標準的

37、匹配性和相關(guān)性。（。（不同標準同一分值內(nèi)容口徑應當一致）。不同標準同一分值內(nèi)容口徑應當一致）。CNNC風險管理85A公司風險可能性評估標準公司風險可能性評估標準CNNC風險管理86A公司風險影響的評估標準公司風險影響的評估標準CNNC風險管理87A公司風險影響的評估標準（續(xù)）公司風險影響的評估標準（續(xù)）財務損失12345定性描述較低的財務損失輕微的財務損失中等的財務損失重大的財務損失極大的財務損失定量方法：財務損失占稅前利潤的百分比1以上（1）根據(jù)國資委的方法: 稅前利潤6226萬x5%=311萬元。（2）根據(jù)審計方法論中計算重要性水平的方法：A：稅后凈利潤的5 稅后

38、凈利5115萬元x5%=256萬元B：銷售收入的0.5-1 銷售收入63778萬元x0.5%=320萬元。C:凈資產(chǎn)的1 凈資產(chǎn)26807 x1%=268萬元D:總資產(chǎn)的0.5-1 總資產(chǎn)50103 x0.5%=250萬元評估方法評估方法評估標準評估標準12345定量方法定量方法財務損失財務損失輕微的財務損失，小于30萬較低的財務損失，30萬到300萬中等的財務損失，損失在 3 0 0 萬 至600萬重大的財務損失，損失在 6 0 0 萬 至1500萬極大的財務損失，大于1500萬其中，財務損失的評估標準根據(jù)以下方法制定：CNNC風險管理88風險評估標準：運用方法風險評估標準：運用方法根據(jù)風險

39、發(fā)生產(chǎn)生影響的性質(zhì)，選擇其中一個方面對風險的影響程度進行評分。例如：風險的影響主要是財務方面的，則選擇“財務”標準；如風險的影響主要是企業(yè)聲譽方面，則選擇“企業(yè)聲譽”標準；如果風險的影響主要在營運方面，則選擇“營運”標準；如此類推。在此基礎(chǔ)上，根據(jù)風險影響程度的高低，給出具體的分值。例如，如果選擇“財務”標準對風險的影響程度進行打分，該風險可能會造成“中等的財務損失，損失在2千萬至5千萬”，則影響程度的分值為3分。在選擇評價風險影響的標準時，某些風險可能存在適用不同標準的情形，此時，需要選擇其中影響程度最為重要的標準，來衡量風險影響程度。例如：判斷管道爆炸風險的影響程度時，該風險對于安全、環(huán)境

40、、企業(yè)聲譽、財務、法律等方面都有一定的影響，這就需要從中選擇一個影響最為嚴重的方面，比如安全標準。CNNC風險管理89極高極高高高中等中等低低極低極低極低極低 低低 中等中等 高高 極高極高 影響程度影響程度 可能性可能性285B B區(qū)域區(qū)域C C區(qū)域區(qū)域A A區(qū)域區(qū)域B B區(qū)域區(qū)域 承擔A A區(qū)域區(qū)域中的各項風險且不再增加控制措施 嚴格控制B B區(qū)域區(qū)域中的各項風險且專門補充制定各項控制措施 確保規(guī)避和轉(zhuǎn)移C C區(qū)域區(qū)域中的各項風險且優(yōu)先安排實施各項防范措施3417694.風險坐標圖風險坐標圖-劃分風險等級的方法劃分風險等級的方法CNNC風險管理90示例：示例：A公司風險坐標圖公司風險坐標圖

41、CNNC風險管理91實施風險評價實施風險評價組織部門對相應的風險進行打分組織部門對相應的風險進行打分 A公司風險調(diào)查表（風險評價部分）CNNC風險管理92繪制風險坐標圖繪制風險坐標圖A公司高風險領(lǐng)域公司高風險領(lǐng)域CNNC風險管理93 A公司風險列表公司風險列表CNNC風險管理94風險評估的基本流程風險評估的基本流程1、確定風險評估對象2、目標設(shè)置與分解3、風險識別4、風險分析5、風險評價6、風險應對風險應對方案的基本類型風險應對方案的基本類型風險規(guī)避風險規(guī)避退出引起風險的活動，即在可能的情況下，退出引起風險的活動，即在可能的情況下， 決定不從事或盡量避免那些繼續(xù)從事可能決定不從事或盡量避免那些

42、繼續(xù)從事可能會導致風險的活動，如退出生產(chǎn)線、停止會導致風險的活動，如退出生產(chǎn)線、停止一個區(qū)域的業(yè)務、或出售一部分經(jīng)營性資一個區(qū)域的業(yè)務、或出售一部分經(jīng)營性資產(chǎn)等。產(chǎn)等。風險減輕風險減輕采取措施來減輕風險的可能性和采取措施來減輕風險的可能性和/ /或影響，或影響，即通過改變風險發(fā)生的可能性來減少風險即通過改變風險發(fā)生的可能性來減少風險的不利后果，或改變風險的影響來減少損的不利后果，或改變風險的影響來減少損失的范圍。減輕風險一般牽涉到所有大量失的范圍。減輕風險一般牽涉到所有大量的日常經(jīng)營決策，例如產(chǎn)品多樣化、技術(shù)的日常經(jīng)營決策，例如產(chǎn)品多樣化、技術(shù)改進、加強人員培訓、資本重新分配、改改進、加強人員

43、培訓、資本重新分配、改進業(yè)務流程等。進業(yè)務流程等。風險分擔風險分擔通過采取措施來轉(zhuǎn)移和分擔一部分風險通過采取措施來轉(zhuǎn)移和分擔一部分風險來減少風險的可能性或影響，這包括與來減少風險的可能性或影響，這包括與另外的單位合作來共同承擔風險，如成另外的單位合作來共同承擔風險，如成立合資企業(yè)、購買保險、套期保值、外立合資企業(yè)、購買保險、套期保值、外包業(yè)務等。分擔風險可能會帶來新的風包業(yè)務等。分擔風險可能會帶來新的風險，因為合作單位可能缺乏期望的能力險，因為合作單位可能缺乏期望的能力和資源。和資源。 風險接受風險接受不采取任何措施去影響風險的可能性和不采取任何措施去影響風險的可能性和影響。這可能是因為該風險

44、屬于風險容影響。這可能是因為該風險屬于風險容忍度范圍之內(nèi)；或該風險在企業(yè)范圍內(nèi)忍度范圍之內(nèi)；或該風險在企業(yè)范圍內(nèi)與其他風險自然抵消；或由于風險應對與其他風險自然抵消；或由于風險應對成本過高，公司決定接受該風險。成本過高，公司決定接受該風險。設(shè)計風險解決方案的步驟設(shè)計風險解決方案的步驟明確風險的含義及具體表現(xiàn)，進一步理解該風險所描述的內(nèi)容，以及在公司內(nèi)的具體表現(xiàn)，以便于提出具有針對性的應對措施；1重新審視該風險所影響的戰(zhàn)略，將與該風險相關(guān)的公司戰(zhàn)略作為提出應對措施的方向性指引；2分析該風險所影響的目標及相應的風險容忍度，以使提出的應對措施對實現(xiàn)公司目標提供合理性的保障，或盡可能將風險控制在風險容

45、忍度范圍之內(nèi)；3明確該風險所對應的業(yè)務，分析現(xiàn)有控制的有效性，以便于設(shè)計那些能夠進一步提升或改進現(xiàn)有控制的應對措施，盡量避免冗余控制；4參考國際公司/權(quán)威機構(gòu)的研究，即參考其對該風險關(guān)注的主要方面及對該風險趨勢的研究，為確保設(shè)計的應對方案能夠具有一定的前瞻性；5深入分析該風險發(fā)生對公司造成的影響，主要是分析其影響哪些方面，以便設(shè)計出能夠盡可能減輕這種影響的更具針對性、更具操作性的應對措施；6確定具體的應對措施并落實到責任部門。7CNNC風險管理97高風險解決方案高風險解決方案項目收益偏離預期項目收益偏離預期由于市場產(chǎn)品售價和原材料價格變化等因素，導致項目達產(chǎn)后收益低于原初步設(shè)計預期收益，從而影

46、響公司的整體經(jīng)濟效益和戰(zhàn)略目標實現(xiàn)的風險。方面方面管控現(xiàn)狀分析管控現(xiàn)狀分析差異差異工程項目計劃流程工程項目計劃流程工程項目計劃列示了每個工程項目大致的時間分配。但風險評估標準不能定量判斷。公司項目計劃考慮了風險，但工程項目計劃未以可定量判斷的風險評估方法為基礎(chǔ)、并詳細列示了每個項目的時間、人員安排。工程項目預算編制工程項目預算編制流程流程部分預算基于工程項目計劃的任務制定，部分預算為全公司平衡的結(jié)果。基于工程項目計劃的預算沒有包括了工程項目的所有功能。缺少預算與實際執(zhí)行分析及差異分析。工程項目項目立項、工程項目項目立項、執(zhí)行、報告流程執(zhí)行、報告流程工程項目業(yè)務的控制目標、風險和控制活動，大量使

47、用定性化評估標準。沒有基于風險的系統(tǒng)控制方法關(guān)注工程項目業(yè)務的控制目標、風險和控制活動，沒有使用定量化評估標準。工程項目工作報告工程項目工作報告管理方法管理方法提供給高級管理層的報告包括工程項目工作開展情況總結(jié)、重要領(lǐng)域的詳細的工程項目問題發(fā)現(xiàn)及改進建議。提供給高級管理層和董事會報告缺少管理層急需采取的行動，以及對重大風險的討論。管理現(xiàn)狀分析管理現(xiàn)狀分析CNNC風險管理98高風險解決方案高風險解決方案項目收益偏離預期（續(xù)）項目收益偏離預期（續(xù)）方面方面初級的初級的一般的一般的領(lǐng)先的領(lǐng)先的工程項目計劃流程工程項目計劃的制定以工程項目周期為基礎(chǔ)，未對每個工程項目項目作具體安排。工程項目計劃以風險評

48、估為基礎(chǔ)，并列示了每個工程項目大致的時間分配。但風險評估標準不能定量判斷。工程項目計劃以可定量判斷的風險評估方法為基礎(chǔ)、并詳細列示了每個項目的時間、人員安排。工程項目預算編制流程工程項目部門無預算編制流程，預算與其他部門一起由高級管理層確定。部分預算基于工程項目計劃的任務制定，部分預算為全公司平衡的結(jié)果。基于工程項目計劃的預算包括了工程項目的所有功能，并經(jīng)過董事會的審批。工程項目項目立項、執(zhí)行、報告流程不是基于風險的系統(tǒng)控制方法關(guān)注工程項目業(yè)務的風險和控制活動，只關(guān)注具體異常點，工程項目目標不清晰。基于風險的系統(tǒng)控制方法關(guān)注工程項目業(yè)務的控制目標、風險和控制活動，大量使用定性化評估標準?；陲L

49、險的系統(tǒng)控制方法關(guān)注工程項目業(yè)務的控制目標、風險和控制活動，大量使用定量化評估標準。工程項目工作報告管理方法向高級管理層的匯報只是工程項目發(fā)現(xiàn)的問題總結(jié)。提供給高級管理層的報告包括工程項目工作開展情況總結(jié)、重要領(lǐng)域的詳細的工程項目問題發(fā)現(xiàn)及改進建議。提供給高級管理層和董事會報告包括工程項目工作開展情況總結(jié)、重要領(lǐng)域的詳細的工程項目問題發(fā)現(xiàn)，管理層急需采取的行動，以及對重大風險的討論。工程項目管理流程發(fā)展階段評估模型工程項目管理流程發(fā)展階段評估模型根據(jù)我們的分析結(jié)果，我們認為根據(jù)我們的分析結(jié)果，我們認為A公司目前的在工程項目管理方面已達到一般水平。公司目前的在工程項目管理方面已達到一般水平。CN

50、NC風險管理99高風險解決方案高風險解決方案項目收益偏離預期（續(xù)）項目收益偏離預期（續(xù)）1. 原材料、燃料等成本上漲由于奧運對環(huán)保要求的提高、國家新環(huán)保標準的實施、節(jié)能減排等原因，主要原材料，如煤炭、電石、及受煤炭影響的鹽和進口蠟油等，在未來幾年的價格會上漲。如2010年電石價格較初步設(shè)計預計上漲14.68%，煤炭價格上漲28%， 且生產(chǎn)成本中原材料成本的比重大，如電石占單位生產(chǎn)成本的60%，因此原材料價格上漲將增加預期成本（詳細分析見郴州華湘化工有限責任公司四期技改工程項目財務和風險分析報告的第二部分對原材料價格的預測分析和第三部分與初步設(shè)計指標比較分析）。 2. 財務費用增加主要是由于部分

51、項目資金由原計劃集團內(nèi)部貸款改為銀行貸款，貸款利率提高，預計財務費用比初步設(shè)計增加22.94%。 3. 產(chǎn)品售價微漲由于2007年和2008年是糊樹脂市場擴產(chǎn)高峰期，2007年公司新增產(chǎn)能11.5萬噸，2008年新增產(chǎn)能9.5萬噸，且隨著2007年下半年糊樹脂進口關(guān)稅大幅下調(diào)，進口產(chǎn)品競爭能力加強，將導致市場供應量大增，市場競爭激烈；同時，由于國際原油價格高位震蕩影響，國外乙烯氧氯化法糊樹脂成本將保持較高水平，進口糊樹脂價格將較為堅挺；車用革、壁紙、廣告布、玩具等下游行業(yè)對糊樹脂需求未來有一定幅度增長，預計未來糊樹脂銷售價格會小幅上漲，2010年預計糊樹脂銷售價格預計增長3%，氯化石蠟價格預計

52、增長7.71%，產(chǎn)品價格上漲幅度低于原材料等成本費用上漲程度（詳細分析見郴州華湘化工有限責任公司四期技改工程項目財務和風險分析報告的第二部分對產(chǎn)品和價格預測分析和第三部分與初步設(shè)計指標比較分析）。 總結(jié)：由于原材料成本價格上漲幅度大于銷售價格上漲幅度，導致預計2010年利潤總額4695萬元可能低于初步設(shè)計的利潤總額6833萬元，利潤下降31%。風險發(fā)生可能性分析風險發(fā)生可能性分析CNNC風險管理100高風險解決方案高風險解決方案項目收益偏離預期（續(xù)）項目收益偏離預期（續(xù)）1項目收益偏離預期，對公司戰(zhàn)略目標實現(xiàn)影響重大。公司戰(zhàn)略是：到2010年，企業(yè)年銷售收入達到10億元，力爭較“十五”末增長二

53、倍，利潤達到8000萬元。通過A四期技改工程項目財務和風險分析報告第三部分四期技改項目與初步設(shè)計比較分析看出，四期技改項目達產(chǎn)后，預計公司的總收入達到10億，利潤6010萬元。其中，2010年，四期技改項目預計利潤4,695萬元，比原初步設(shè)計減少利潤2,138 萬元。對戰(zhàn)略目標的實現(xiàn)影響重大。 2. 預計項目的內(nèi)含報酬率降低，回收期延長，凈現(xiàn)值減少，影響了投資預期。通過A公司四期技改工程項目財務和風險分析報告第三部分四期技改項目更新財務效益評價的測算，在編制假設(shè)條件下，按現(xiàn)有預測數(shù)據(jù)更新后，稅后靜態(tài)投資回收期為7.69年，略低于初步設(shè)計的7.2年；稅后內(nèi)含報酬率（15年）測算結(jié)果為13.4%，

54、低于初步設(shè)計的稅后內(nèi)含報酬率16%和20.35%；15年項目計算期的凈現(xiàn)值是正數(shù)6679萬元，也低于原五萬噸糊樹脂項目初步設(shè)計的凈現(xiàn)值。 3價格的高敏感度，增加了公司未來的價格管理復雜度。通過A公司四期技改工程項目財務和風險分析報告第三部分項目財務效益評價的敏感性分析，預計收益對產(chǎn)品單位銷售價格最敏感，其次是單位制造成本，單價10的上下波動會給企業(yè)帶來非常重要的影響。若糊樹脂單價下降10，內(nèi)含報酬率降到1.83，低于銀行中長期貸款利率，回收期增長為11.96年，凈現(xiàn)值為負數(shù)，投資者收益降低。價格的高敏感度，增加了公司未來的價格管理復雜度。 4. 四期技改項目達產(chǎn)后將增加一定的市場競爭能力，但項

55、目收益偏離預期，未達到戰(zhàn)略目標，市場競爭能力仍較弱。通過A四期技改工程項目財務和風險分析報告第三部分的同行業(yè)財務比率分析可知，以四期技改項目達產(chǎn)后，預計總收入達到10億，資產(chǎn)總額達到7.8億，利潤達到6010萬元；同時，主營收入增長69%，主營利潤增長近105%，成長能力較強；更重要的是，經(jīng)營凈利率、資產(chǎn)利潤率凈資產(chǎn)收益率均較同業(yè)高，說明四期技改項目達產(chǎn)增加了公司的市場競爭能力。但是，項目收益偏離預期，加之較其它同業(yè)公司的資產(chǎn)、收入規(guī)模等仍有較大差距，公司的市場競爭能力仍較弱。風險影響性分析風險影響性分析CNNC風險管理101高風險解決方案高風險解決方案項目收益偏離預期（續(xù)）項目收益偏離預期（

56、續(xù)）風險管理建議風險管理建議 風險應對風險應對A. 減輕原材料、燃料等成本價格的上漲壓力減輕原材料、燃料等成本價格的上漲壓力 獲得與合作伙伴的獨家協(xié)議（許可、分銷商地位等）。建立電石基地或簽訂戰(zhàn)略性采購協(xié)議等。拓展新的燃料供應渠道，與能夠穩(wěn)定供應的大供應商簽訂戰(zhàn)略供應協(xié)議。同時，通過與集團公司的共同努力，爭取納入煤炭的國家級計劃供應范圍。增進對供應鏈管理的重視。對未來一段時間內(nèi)的貨物存儲量分析預測，商定四期技改項目達產(chǎn)后產(chǎn)能擴大一倍后公司的倉儲應對措施，降低庫存成本。合理安排原材料安全存量水平，合理安排訂單數(shù)量與訂單時間，提高定購與收貨流程效率，防止由于運輸延遲等原因?qū)е鹿袛嗪屯．a(chǎn)事件，降

57、低意外損失成本。完善電石、煤炭等原材料、燃料采購質(zhì)量、分析及儲運管理考核細則；強化生產(chǎn)工藝管理，努力降低主要原料、燃料耗用成本。 B. 增加產(chǎn)品銷售價格的上漲空間增加產(chǎn)品銷售價格的上漲空間增進對不同客戶細分市場的不同定價機制的重視。市場專業(yè)人員深入市場或通過銷售人員及專業(yè)咨詢機構(gòu)取得市場信息，結(jié)合采購部、銷售部等部門提供的市場調(diào)查報告，利用不同定價機制（根據(jù)客戶價值、風險等）。即加強對高價值、高潛力客戶，以及高利潤產(chǎn)品和服務的重視，制定出準確的市場價格預測，確定產(chǎn)品的價格區(qū)間，根據(jù)客戶細分市場的具體情況制定營銷方案和營銷戰(zhàn)略。加強利用促銷舉措。重視國外市場，招聘具有國際市場能力的人員，專門負責國際市場的開發(fā)，拓展市場份額。保持銷售地區(qū)的平衡