營運資金概論和流動資產(chǎn)

1、 本章要點：1、了解營運資金的概念和特點、了解營運資金的概念和特點2、掌握企業(yè)籌資組合、掌握企業(yè)籌資組合3、理解企業(yè)資產(chǎn)組合、理解企業(yè)資產(chǎn)組合第十章 營運資金概論一、營運資金一、營運資金（一）營運資金的概念（一）營運資金的概念營運資金，是指在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中占用在流動資產(chǎn)上的營運資金，是指在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中占用在流動資產(chǎn)上的資金。資金。廣義：一個企業(yè)流動資產(chǎn)的總額；廣義：一個企業(yè)流動資產(chǎn)的總額；狹義：流動資產(chǎn)減去流動負債后的余額。狹義：流動資產(chǎn)減去流動負債后的余額。營運資金的管理營運資金的管理: : 1 1、流動資產(chǎn)、流動資產(chǎn) 二、企業(yè)籌資組合二、企業(yè)籌資組合 一個企業(yè)所需要的資金，可以用

2、短期資一個企業(yè)所需要的資金，可以用短期資金來籌集，也可以用長期資金來籌集。企業(yè)金來籌集，也可以用長期資金來籌集。企業(yè)資金總額中短期資金和長期資金各自所占有資金總額中短期資金和長期資金各自所占有的比例，稱為企業(yè)的籌資組合。的比例，稱為企業(yè)的籌資組合。 企業(yè)籌資組合策略企業(yè)籌資組合策略1 1、正常的籌資策略：短期資產(chǎn)由短期資金融通，長期資產(chǎn)由、正常的籌資策略：短期資產(chǎn)由短期資金融通，長期資產(chǎn)由長期資金融通的原則。長期資金融通的原則。2 2、保守的籌資策略：企業(yè)將部分短期資產(chǎn)用長期資金來融通、保守的籌資策略：企業(yè)將部分短期資產(chǎn)用長期資金來融通的策略。的策略。3 3、冒險的籌資策略：將部分長期資產(chǎn)由短

3、期資金來融通的策、冒險的籌資策略：將部分長期資產(chǎn)由短期資金來融通的策略。略。三、企業(yè)資產(chǎn)組合三、企業(yè)資產(chǎn)組合（一）影響企業(yè)資產(chǎn)組合的因素（一）影響企業(yè)資產(chǎn)組合的因素1 1、風險與報酬、風險與報酬2 2、企業(yè)所處的行業(yè)、企業(yè)所處的行業(yè)3 3、企業(yè)規(guī)模、企業(yè)規(guī)模4 4、利息率的變化、利息率的變化（二）企業(yè)資產(chǎn)組合策略（二）企業(yè)資產(chǎn)組合策略1 1、適中的資產(chǎn)組合、適中的資產(chǎn)組合包括正常需要量和保險儲備量包括正常需要量和保險儲備量2 2、保守的資產(chǎn)組合、保守的資產(chǎn)組合包括正常需要量、保險儲備量和包括正常需要量、保險儲備量和額外的儲備量額外的儲備量3 3、冒險的資產(chǎn)組合、冒險的資產(chǎn)組合包括正常需要量包括

4、正常需要量第十一章第十一章 流動資產(chǎn)管理流動資產(chǎn)管理本章重點：1、現(xiàn)金管理2、應(yīng)收帳款管理3、存貨管理第一節(jié)第一節(jié) 現(xiàn)金管理現(xiàn)金管理現(xiàn)金：現(xiàn)金：在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中暫時停留在貨幣形態(tài)在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中暫時停留在貨幣形態(tài)的資金，是企業(yè)不可或缺的流動資產(chǎn)。的資金，是企業(yè)不可或缺的流動資產(chǎn)。 現(xiàn)金的持有動機現(xiàn)金的持有動機企業(yè)持有一定數(shù)量的現(xiàn)金，企業(yè)持有一定數(shù)量的現(xiàn)金，交易動機交易動機 預(yù)防動機預(yù)防動機 投機動機投機動機 二、最佳現(xiàn)金持有量的確定第二節(jié)第二節(jié) 應(yīng)收帳款管理應(yīng)收帳款管理二、存貨日?？刂疲憾?、存貨日?？刂疲盒枨罅糠€(wěn)定，并且能預(yù)測，即需求量穩(wěn)定，并且能預(yù)測，即D為已知常量；為已知常量；存貨單價不變，不考慮現(xiàn)金折扣，即存貨單價不變，不考慮現(xiàn)金折扣，即U為已知常量；為已知常量；企業(yè)現(xiàn)金充足，不會因現(xiàn)金短缺而影響進貨；企業(yè)現(xiàn)金充足，不會因現(xiàn)金短缺而影響進貨；所需存貨市場供應(yīng)充足，不會因買不到需要的存貨所需存貨市場供應(yīng)充足，不會因買不到需要的存貨而影響其他而影響其他.KCQQKQDTC2)(KCDKQ2ccQKQKQDTCDKKTC22)(或相關(guān)總成