財務(wù)報表概論

1、1 經(jīng)濟管理系：葛廣宇經(jīng)濟管理系：葛廣宇 （講師、注冊會計師）（講師、注冊會計師）財財 務(wù)務(wù) 分分 析析2課程導(dǎo)入課程導(dǎo)入案例：案例： A注冊會計師對甲公司注冊會計師對甲公司2008年度財務(wù)報年度財務(wù)報表進行審計，甲公司主要原材料在國內(nèi)采表進行審計，甲公司主要原材料在國內(nèi)采購，產(chǎn)品出口至美國。購，產(chǎn)品出口至美國。 2007年初至年初至2008年年8月，甲公司主要月，甲公司主要原材料采購價格基本穩(wěn)定。原材料采購價格基本穩(wěn)定。2008年年9月至月至2008年年10月，主要原材料價格平均下跌月，主要原材料價格平均下跌約約5%。 甲公司產(chǎn)品以美元定價，人民幣對美甲公司產(chǎn)品以美元定價，人民幣對美元匯率由

2、元匯率由2008年初的年初的7.3：1升值至升值至2008年年6月的月的6.8:1，之后穩(wěn)定。甲公司產(chǎn)品售，之后穩(wěn)定。甲公司產(chǎn)品售價自價自2007年初至年初至2008年年9月基本穩(wěn)定。月基本穩(wěn)定。3 2008年年10月起，受金融危機影響，甲月起，受金融危機影響，甲公司的出口訂單和銷售收入出現(xiàn)較大幅度公司的出口訂單和銷售收入出現(xiàn)較大幅度減少，減少，2008年第年第4季度與前季度與前3個季度相比，個季度相比，主要產(chǎn)品平均售價下降約主要產(chǎn)品平均售價下降約7%，但甲公司，但甲公司2008年未審財務(wù)報表顯示仍完成了年未審財務(wù)報表顯示仍完成了65000萬元營業(yè)收入和萬元營業(yè)收入和7300萬元毛利的目標。萬

3、元毛利的目標。 請分析：上述資料是否表明存在重大錯請分析：上述資料是否表明存在重大錯報？簡要說明理由。報？簡要說明理由。項目（萬元）項目（萬元） 2008年（未審年（未審）2007年（已審年（已審）營業(yè)收入營業(yè)收入6503055320營業(yè)成本營業(yè)成本57720481804凸現(xiàn)凸現(xiàn)財務(wù)狀況財務(wù)狀況的真實畫面的真實畫面記載記載經(jīng)營過程經(jīng)營過程的客觀歷史的客觀歷史反映反映現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量的生動寫照的生動寫照維護維護投資者權(quán)益投資者權(quán)益的有力工具的有力工具 診斷企業(yè)經(jīng)濟狀況的診斷企業(yè)經(jīng)濟狀況的X X光片光片 評估企業(yè)價值的事實依據(jù)評估企業(yè)價值的事實依據(jù) 讓我們共同關(guān)注讓我們共同關(guān)注財務(wù)報表分析財務(wù)報表

4、分析5 第一章財務(wù)分析概論第一章財務(wù)分析概論第一節(jié)財務(wù)分析的產(chǎn)生與發(fā)展第一節(jié)財務(wù)分析的產(chǎn)生與發(fā)展6一、信用分析一、信用分析1 1、最早產(chǎn)生于美國、最早產(chǎn)生于美國“經(jīng)濟的發(fā)展使經(jīng)濟的發(fā)展使銀行更關(guān)心企業(yè)的銀行更關(guān)心企業(yè)的償債能力償債能力”（為貸款（為貸款銀行服務(wù)）銀行服務(wù)） 主要任務(wù)：分析企業(yè)的流動資金狀主要任務(wù)：分析企業(yè)的流動資金狀況、負債狀況和資金周轉(zhuǎn)狀況等況、負債狀況和資金周轉(zhuǎn)狀況等2 2、評價方法、評價方法（1 1）1919世紀末世紀末2020世紀初，美國銀行為確世紀初，美國銀行為確保發(fā)放貸款的安全性，對于申請貸款的保發(fā)放貸款的安全性，對于申請貸款的企業(yè)要求提供其企業(yè)要求提供其資產(chǎn)負債表

5、。資產(chǎn)負債表。 7（2 2）美國銀行家）美國銀行家亞歷山大亞歷山大沃爾沃爾首開財首開財務(wù)分析和評價的先河，創(chuàng)立了比率分析務(wù)分析和評價的先河，創(chuàng)立了比率分析體系。體系。3 3、信用分析信用分析體系的形成，體系的形成，標志標志著財務(wù)分著財務(wù)分析作為一門獨立的學(xué)科正式誕生。析作為一門獨立的學(xué)科正式誕生。8二、投資分析二、投資分析1 1、2020世紀世紀2020年代，資本市場形成，財務(wù)報年代，資本市場形成，財務(wù)報表分析由主要為貸款銀行服務(wù)擴展到為表分析由主要為貸款銀行服務(wù)擴展到為投資人服務(wù)。投資人服務(wù)。2 2、主要任務(wù)：、主要任務(wù)：由穩(wěn)定性分析過渡到收益性由穩(wěn)定性分析過渡到收益性分析分析。3 3、分析

6、內(nèi)容、分析內(nèi)容: :償債能力、盈利能力、籌資償債能力、盈利能力、籌資結(jié)構(gòu)、利潤分配結(jié)構(gòu)、利潤分配4 4、財務(wù)報表分析發(fā)展方向：、財務(wù)報表分析發(fā)展方向：以收益性為中以收益性為中心的穩(wěn)定性分析心的穩(wěn)定性分析。9三、內(nèi)部分析三、內(nèi)部分析1 1、二次大戰(zhàn)以后，公司制的企業(yè)組織形、二次大戰(zhàn)以后，公司制的企業(yè)組織形式出現(xiàn)，式出現(xiàn)，經(jīng)營活動日趨復(fù)雜經(jīng)營活動日趨復(fù)雜企業(yè)主企業(yè)主動進行自我分析。動進行自我分析。2 2、內(nèi)部分析內(nèi)部分析成為財務(wù)報表分析的成為財務(wù)報表分析的重心重心。3 3、無論是外部分析還是內(nèi)部分析，都以、無論是外部分析還是內(nèi)部分析，都以企業(yè)對外公布的企業(yè)對外公布的財務(wù)會計報告為中心財務(wù)會計報告為

7、中心，解析財務(wù)會計的信息。解析財務(wù)會計的信息。10第二節(jié)第二節(jié) 財務(wù)分析的內(nèi)涵與目標財務(wù)分析的內(nèi)涵與目標11一、財務(wù)分析的內(nèi)涵一、財務(wù)分析的內(nèi)涵（一）相關(guān)學(xué)者的觀點（一）相關(guān)學(xué)者的觀點財務(wù)分析的本質(zhì)：搜集與決策有關(guān)的各種財務(wù)分析的本質(zhì)：搜集與決策有關(guān)的各種財務(wù)信息，并加以財務(wù)信息，并加以分析與解釋分析與解釋。財務(wù)分析：旨在評估企業(yè)現(xiàn)在或過去的財務(wù)分析：旨在評估企業(yè)現(xiàn)在或過去的財務(wù)狀況及經(jīng)營成果財務(wù)狀況及經(jīng)營成果，主要目的在于對企，主要目的在于對企業(yè)未來的狀況及經(jīng)營業(yè)績進行最佳預(yù)測。業(yè)未來的狀況及經(jīng)營業(yè)績進行最佳預(yù)測。財務(wù)分析：以審慎選擇財務(wù)信息為起點；財務(wù)分析：以審慎選擇財務(wù)信息為起點；以以分

8、析信息為重心分析信息為重心；以研究信息的相關(guān)性；以研究信息的相關(guān)性為手段。為手段。12（二）財務(wù)報表分析的內(nèi)涵（二）財務(wù)報表分析的內(nèi)涵1 1、分析依據(jù)：會計核算和報表資料及其、分析依據(jù)：會計核算和報表資料及其他相關(guān)資料。他相關(guān)資料。2 2、分析內(nèi)容：、分析內(nèi)容：償債能力、盈利能力、營償債能力、盈利能力、營運能力和發(fā)展能力狀況運能力和發(fā)展能力狀況。3 3、幫助報表使用者幫助報表使用者了解企業(yè)過去、評價了解企業(yè)過去、評價企業(yè)現(xiàn)狀、預(yù)測企業(yè)未來，企業(yè)現(xiàn)狀、預(yù)測企業(yè)未來，做出正確的做出正確的經(jīng)濟決策經(jīng)濟決策。13注：廣義的概念注：廣義的概念在狹義基礎(chǔ)上還包括在狹義基礎(chǔ)上還包括行業(yè)分析行業(yè)分析、企業(yè)戰(zhàn)略

9、分析企業(yè)戰(zhàn)略分析、企業(yè)環(huán)境分析企業(yè)環(huán)境分析、企業(yè)發(fā)展前景分析和資本市場分析等。、企業(yè)發(fā)展前景分析和資本市場分析等。14與企業(yè)存在一定的現(xiàn)時或潛在的與企業(yè)存在一定的現(xiàn)時或潛在的經(jīng)濟經(jīng)濟利益關(guān)系利益關(guān)系，為，為特定的目的特定的目的對企業(yè)進行對企業(yè)進行財務(wù)分析的單位、團體和個人財務(wù)分析的單位、團體和個人他們站在各自的立場上，為各自的目他們站在各自的立場上，為各自的目的，對企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果及的，對企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果及現(xiàn)金流量進行分析和評價現(xiàn)金流量進行分析和評價二二、財務(wù)分析的主體及目標、財務(wù)分析的主體及目標注：注：報表分析只能發(fā)現(xiàn)問題，而不能報表分析只能發(fā)現(xiàn)問題，而不能提供解決問題的方案

10、。提供解決問題的方案。知彼知己，才能知彼知己，才能使工作更有效！使工作更有效！15企業(yè)所有者企業(yè)所有者1 1、了解企業(yè)的、了解企業(yè)的盈利能力盈利能力，投資報酬率；，投資報酬率；2 2、了解企業(yè)財務(wù)分配政策，、了解企業(yè)財務(wù)分配政策，股利分配率股利分配率的高低；的高低；3 3、了解企業(yè)的財務(wù)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和財、了解企業(yè)的財務(wù)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和財務(wù)規(guī)劃，預(yù)測企業(yè)來來發(fā)展趨勢。務(wù)規(guī)劃，預(yù)測企業(yè)來來發(fā)展趨勢。16企業(yè)貸款人企業(yè)貸款人 包括向企業(yè)提供信貸資金的銀行、公包括向企業(yè)提供信貸資金的銀行、公司及債券持有者等。司及債券持有者等。 1 1、短期債權(quán)人：短期償債能力（資產(chǎn)的、短期債權(quán)人：短期償債能力（資產(chǎn)

11、的流動性）流動性）2 2、長期債權(quán)人：、長期債權(quán)人：（1 1）長期償債能力的分析；）長期償債能力的分析；（2 2）根據(jù)企業(yè)現(xiàn)在的經(jīng)營情況和財務(wù)狀）根據(jù)企業(yè)現(xiàn)在的經(jīng)營情況和財務(wù)狀況況預(yù)測其未來的經(jīng)營前景、收益能力和預(yù)測其未來的經(jīng)營前景、收益能力和償付能力償付能力。17企業(yè)經(jīng)營管理者企業(yè)經(jīng)營管理者1 1、了解企業(yè)資產(chǎn)的收益能力和流動能力；、了解企業(yè)資產(chǎn)的收益能力和流動能力；2 2、了解企業(yè)資產(chǎn)存量結(jié)構(gòu)、權(quán)益結(jié)構(gòu)；、了解企業(yè)資產(chǎn)存量結(jié)構(gòu)、權(quán)益結(jié)構(gòu)；3 3、預(yù)測企業(yè)未來的收益能力和流動能力；、預(yù)測企業(yè)未來的收益能力和流動能力；4 4、進行財務(wù)籌資、投資決策；、進行財務(wù)籌資、投資決策；5 5、評價企業(yè)各

12、項決策的執(zhí)行情況。、評價企業(yè)各項決策的執(zhí)行情況。18供應(yīng)商和客戶供應(yīng)商和客戶 1 1、供應(yīng)商和貸款人類似供應(yīng)商和貸款人類似，對企業(yè)的信，對企業(yè)的信用和風(fēng)險情況及其償債能力尤為關(guān)注用和風(fēng)險情況及其償債能力尤為關(guān)注。2 2、客戶關(guān)心的是企業(yè)的連續(xù)提供商品、客戶關(guān)心的是企業(yè)的連續(xù)提供商品和勞務(wù)的能力，希望通過財務(wù)信息了和勞務(wù)的能力，希望通過財務(wù)信息了解企業(yè)銷售能力和企業(yè)發(fā)展能力。解企業(yè)銷售能力和企業(yè)發(fā)展能力。19政府部門政府部門1 1、了解企業(yè)資金占用的使用效率、了解企業(yè)資金占用的使用效率2 2、預(yù)測財務(wù)收人增長情況，有效地組織和、預(yù)測財務(wù)收人增長情況，有效地組織和調(diào)整社會資金資源的配置調(diào)整社會資金

13、資源的配置3 3、檢查企業(yè)是否存在違法違紀、浪費國家、檢查企業(yè)是否存在違法違紀、浪費國家財產(chǎn)的問題財產(chǎn)的問題4 4、對企業(yè)的發(fā)展后勁以及對社會的貢獻程、對企業(yè)的發(fā)展后勁以及對社會的貢獻程度進行分析考察。度進行分析考察。20員工員工 ：關(guān)注企業(yè)的盈利能力及發(fā)展前景：關(guān)注企業(yè)的盈利能力及發(fā)展前景 競爭對手競爭對手 ：對企業(yè)財務(wù)狀況的各個方面：對企業(yè)財務(wù)狀況的各個方面均感興趣均感興趣 潛在投資者潛在投資者 ：未來投資對象的財務(wù)狀況：未來投資對象的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。和經(jīng)營成果。 21財務(wù)信息使用者所要求的信息大部分都財務(wù)信息使用者所要求的信息大部分都是是面向未來面向未來的；的；不同信息使用者各有其不

14、同目的不同信息使用者各有其不同目的, ,因此因此, ,即使對待同一對象即使對待同一對象, ,他們所要求得到的信他們所要求得到的信息也不同；息也不同；不同的信息使用者所需的信息的深度和不同的信息使用者所需的信息的深度和廣度不同；廣度不同；企業(yè)財務(wù)報表中并企業(yè)財務(wù)報表中并不包括不包括使用者需要的使用者需要的所有信息。所有信息。 22 第三節(jié)第三節(jié) 財務(wù)分析的內(nèi)容與形式財務(wù)分析的內(nèi)容與形式23一、一、財務(wù)分析的內(nèi)容財務(wù)分析的內(nèi)容1 1、理論基礎(chǔ)、理論基礎(chǔ)2 2、財務(wù)報表分析、財務(wù)報表分析（1 1）資產(chǎn)負債表分析）資產(chǎn)負債表分析（2 2）利潤表分析）利潤表分析（3 3）現(xiàn)金流量表分析）現(xiàn)金流量表分析（

15、4 4）所有者權(quán)益變動表分析）所有者權(quán)益變動表分析243 3、財務(wù)能力分析、財務(wù)能力分析（1 1）償債能力分析）償債能力分析（2 2）營運能力分析）營運能力分析（3 3）盈利能力分析）盈利能力分析（4 4）發(fā)展能力分析）發(fā)展能力分析（5 5）財務(wù)綜合能力分析）財務(wù)綜合能力分析4 4、財務(wù)運用分析、財務(wù)運用分析25二、財務(wù)分析的形式二、財務(wù)分析的形式1 1、內(nèi)部分析和外部分析、內(nèi)部分析和外部分析（1 1）內(nèi)部分析：主要指企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營者對）內(nèi)部分析：主要指企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營者對企業(yè)財務(wù)狀況的分析；企業(yè)財務(wù)狀況的分析；（2 2）外部分析：主要指企業(yè)外部的投資者）外部分析：主要指企業(yè)外部的投資者、債權(quán)人及政

16、府部門根據(jù)各自需要分析、債權(quán)人及政府部門根據(jù)各自需要分析企業(yè)有關(guān)情況。企業(yè)有關(guān)情況。2 2、全面分析和專題分析、全面分析和專題分析263 3、靜態(tài)分析和動態(tài)分析、靜態(tài)分析和動態(tài)分析（1 1）靜態(tài)分析：）靜態(tài)分析：根據(jù)某一時點或某一時期的財務(wù)報表信根據(jù)某一時點或某一時期的財務(wù)報表信息，分析報表中各項目或報表之間各項息，分析報表中各項目或報表之間各項目的關(guān)系。目的關(guān)系。例如：垂直分析或結(jié)構(gòu)分析例如：垂直分析或結(jié)構(gòu)分析（2 2）動態(tài)分析）動態(tài)分析根據(jù)幾個時期的財務(wù)報表或相關(guān)信息，根據(jù)幾個時期的財務(wù)報表或相關(guān)信息，分析財務(wù)狀況變動；分析財務(wù)狀況變動；例如：水平分析或趨勢分析例如：水平分析或趨勢分析27

17、財務(wù)報表分析體系財務(wù)報表分析體系理論基礎(chǔ)理論基礎(chǔ)報表解讀報表解讀能力分析能力分析運用分析運用分析28 第四節(jié)第四節(jié) 財務(wù)分析的局限性和財務(wù)分析的局限性和 發(fā)展預(yù)測發(fā)展預(yù)測29一、財務(wù)分析的局限性一、財務(wù)分析的局限性1、財務(wù)報告以歷史成本作為計價基礎(chǔ)，使、財務(wù)報告以歷史成本作為計價基礎(chǔ)，使得財務(wù)報告所提供的信息缺乏一定時效得財務(wù)報告所提供的信息缺乏一定時效性性2、財務(wù)報告是基于企業(yè)會計政策和會計估、財務(wù)報告是基于企業(yè)會計政策和會計估計編制，計編制， 在一定程度上會影響企業(yè)財務(wù)在一定程度上會影響企業(yè)財務(wù)信息的可比性信息的可比性 3、財務(wù)報告所反映的信息沒有包含公司所、財務(wù)報告所反映的信息沒有包含公司所有可被利用的經(jīng)濟資源有可被利用的經(jīng)濟資源304、財務(wù)報告在編制過程中的主觀能動性和、財務(wù)報告在編制過程中的主觀能動性和其他人為因素的影響，使得它所反映的其他人為因素的影響，使得它所反映的有關(guān)信息極有可能被人為操縱或粉飾有關(guān)信息極有可能被人為操縱或粉飾 5、財務(wù)分析中各類比率分析的計算中，一、財務(wù)分析中各類比率分析的計算中，一些數(shù)據(jù)的確定、時間上的對應(yīng)與否等問些數(shù)據(jù)的確定、時間上的對應(yīng)與否等問題，會影響比率分析所反映內(nèi)容的可比題，會影響比率分析所反