看“三馬”如何玩征信 誰的商業(yè)模式更牛？

1、自央行發(fā)布關(guān)于做好個人征信業(yè)務(wù)準(zhǔn)備工作的通知(下稱通知)，個人征信市場一觸即發(fā)，上述通知要求芝麻信用、騰訊征信、深圳前海征信、鵬元征信、中誠信征、中智誠征信、拉卡拉信用、北京華道征信等八家機構(gòu)做好個人征信業(yè)務(wù)的準(zhǔn)備工作，準(zhǔn)備時間為六個月。這八家商業(yè)機構(gòu)各有背景，除了以鵬元為代表的老牌機構(gòu)外，芝麻、騰訊、前海背后的“三馬”再次聚首引發(fā)了市場的熱議，在過去的兩年，“三馬”在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域興風(fēng)作浪，競爭也伴隨著合作，而對于個人征信這塊全新的業(yè)務(wù)，三家又能玩出什么花樣？近日，第一財經(jīng)日報記者分別采訪了三家征信業(yè)務(wù)相關(guān)負(fù)責(zé)人解讀自家商業(yè)模式，顯然，“三馬”各有側(cè)重，究竟誰在未來能夠成為翹楚，還需要市場的

2、試煉。優(yōu)勢數(shù)據(jù)源決定方法論上述通知發(fā)布以后，三家又開始了新一輪的忙碌，“這不是意味著牌照的下發(fā)，央行給了6個月的準(zhǔn)備期，此后還要進行一輪檢查，看看是否達條件?！鄙钲谇昂Ｕ餍趴偨?jīng)理邱寒在接受第一財經(jīng)日報記者采訪時說。邱寒猜測，下一步央行關(guān)注的依舊是個人信息安全和個人隱私保護，“不管是從內(nèi)控制度的建立，系統(tǒng)信息安全防范機制以及授權(quán)條例，肯定都是檢查的重點方向，這些也是前期的準(zhǔn)備方向?！彼f。而就在通知發(fā)放之前，三家也已經(jīng)基于各自現(xiàn)有的數(shù)據(jù)進行了大量的內(nèi)部測試，平安于2012年就盯上了征信業(yè)務(wù)，當(dāng)時也與央行進了意向溝通，直到征信業(yè)管理條例和征信機構(gòu)管理辦法于2013年3月和12月分別出臺，商業(yè)機構(gòu)申

3、請成立征信機構(gòu)才有了法律的依據(jù)。平安有8000萬個人客戶，作為金融機構(gòu)，平安的客戶基本都是實名制，且交易行為更多的是屬于金融行為，與個人征信所需要的數(shù)據(jù)源高度相關(guān)。“其實我們之前做了一些內(nèi)部測試，更多的是基于內(nèi)部子公司的需求，不進入征信系統(tǒng)，拿到牌照后，我們會與集團各個專業(yè)公司談，但平安集團內(nèi)部的金融業(yè)態(tài)非常復(fù)雜，面對的監(jiān)管也不一樣，所以還需要個案處理?！鼻窈f。在她看來，平安一直在與風(fēng)險打交道，產(chǎn)品線也非常廣，不同的產(chǎn)品有不同的風(fēng)險表現(xiàn)形式，在這個基礎(chǔ)上再融入新的數(shù)據(jù)源，就可以把傳統(tǒng)經(jīng)驗提高到一個新的高度。“對于任何一個人未來風(fēng)險的評價都是基于對于歷史的驗證，評價模型沒有經(jīng)過歷史數(shù)據(jù)的長時間

4、驗證都是無本之木，不管征信發(fā)展到什么程度，歷史數(shù)據(jù)永遠非常重要。平安有各種經(jīng)歷不同經(jīng)濟周期的歷史數(shù)據(jù)?！彼f。而騰訊征信總經(jīng)理(籌)吳丹在接受第一財經(jīng)日報記者采訪時表示，騰訊征信的數(shù)據(jù)是建立在騰訊自己多年積累的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)之上，“騰訊內(nèi)部數(shù)據(jù)非常豐富，包括社交、支付、游戲、虛擬行為、網(wǎng)上行為表現(xiàn)等等，這些數(shù)據(jù)是傳統(tǒng)公司很少觸及的領(lǐng)域”。“在過去一段時間，我們做了非常多的探索。每一天都在發(fā)現(xiàn)新的變量、新的模式和新的規(guī)律，同時也在驗證，觀察它對信用評分是否合適，經(jīng)過科學(xué)的建模、測試之后，才會把它放到征信里面去，作為產(chǎn)品對外提供。”他說。據(jù)了解，目前騰訊覆蓋8億QQ賬戶，5億微信賬戶和3億的支付用戶，對

5、于外界質(zhì)疑騰訊缺乏與金融直接相關(guān)的數(shù)據(jù)，如何玩征信？吳丹說，騰訊自己做過一些信貸產(chǎn)品，這種產(chǎn)品不是只針對有信用卡的客戶，有很多嘗試是針對比較草根的用戶，比如剛剛進入社會的大學(xué)生，貸款額可能只有500元、1000元?！斑@方面的信息我們也在累計，可能金融機構(gòu)或銀行認(rèn)為騰訊沒有那么多的直接的表現(xiàn)數(shù)據(jù)，事實上，這個事情我們一直在做，如今已經(jīng)累計了相當(dāng)量的數(shù)據(jù)，足夠讓我們做出信用模型，足夠我們對用戶信用判斷達到一定的程度，我們現(xiàn)在可以對上億的用戶做出信用評分。”吳丹說。相比于前兩家，在個人征信領(lǐng)域，阿里一直被寄予玩出更多花樣，芝麻信用隸屬于螞蟻金融服務(wù)集團，就在央行下發(fā)通知之前，螞蟻金服旗下的螞蟻微貸就

6、聯(lián)合淘寶、天貓共同推出一項名為“花唄”的消費貸款服務(wù)。“花唄還是一個試用的場景，只開放給一部分活躍用戶，無論是花唄還是微貸，背后的很多模型與芝麻信用是共通的。”螞蟻金服一位負(fù)責(zé)人對本報記者說?！捌鋵?，個人信用在阿里內(nèi)部已經(jīng)推進了很多年，阿里小貸就是利用線上的數(shù)據(jù)來判斷賣家的信用，這就是征信數(shù)據(jù)，阿里小貸的信用數(shù)據(jù)拿出來甚至可以給銀行作參考，目前，芝麻信用內(nèi)部測試構(gòu)建的模型已經(jīng)不止上萬個?！彼f。據(jù)了解，目前螞蟻金服已經(jīng)有3億實名制用戶，“外界一直在說，我們只有電商數(shù)據(jù)，但其實，電商數(shù)據(jù)伴隨著一系列行為：注冊、收貨、物流、認(rèn)證、基于金錢的社交工具、理財、訂酒店、訂航班、交水電煤，電商是中間的一個

7、點，圍繞這個點發(fā)散出來的東西是非常豐富的?！鄙鲜鑫浵伣鸱?fù)責(zé)人說。建模能力決定有效性盡管三家都認(rèn)為自己積累了行業(yè)內(nèi)最為豐富的大數(shù)據(jù)，但僅有數(shù)據(jù)來源是不夠的，其背后是數(shù)據(jù)處理能力和研究，如何在海量的數(shù)據(jù)里建立評判個人信用的模型，且被驗證行之有效，是關(guān)鍵所在?！八^的大數(shù)據(jù)分析，其實就是找出不同數(shù)據(jù)之間的關(guān)聯(lián)性，找出因果關(guān)系，有很多時候，這些因果關(guān)系在我們的常識里是很難想到的，在傳統(tǒng)征信領(lǐng)域，判斷一個人的信用狀況維度很簡單，比如收入高低、地位高低、有房否有車否，但在互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，一個你從未關(guān)注過的維度可能就與信用正相關(guān)或反相關(guān)?！鄙鲜鑫浵伣鸱?fù)責(zé)人說。那么，如何搭起這種維度與維度之間的相關(guān)性，就成為

8、擺在三家征信機構(gòu)面前的首要問題?！靶庞檬呛軓?fù)雜的，比如兩個人今天買了同樣的手機，但不代表兩人是一樣的，可能他們的消費觀不一樣，前一個人比較節(jié)約，所以買了這個手機，但他本身很有錢，后一個人比較鋪張浪費，買完手機后口袋空空，兩個人的信用肯定不一樣，所以要用歷史數(shù)據(jù)作為參考系驗證這種規(guī)則是否有效。”邱寒說?！澳Ｐ偷慕⑵鋵崨]有太多特別，但這些模型最終是否有效，是否適合用戶，這是需要驗證的，模型只是一種呈現(xiàn)，重要的是建模的能力、分析的能力?！鼻窈f。她認(rèn)為，人是非常復(fù)雜的，單獨從任何一個方向來評價都不足夠，要把各種維度串聯(lián)起來，尤其是與金融相關(guān)的維度，金融維度更為重要。吳丹也表示，建立行之有效的信用判

9、定模型非常困難，要在各個變量中一個一個嘗試，“上萬個變量，都要經(jīng)過驗證，”吳丹表示，騰訊的互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)征信主要運用社交網(wǎng)絡(luò)上的海量信息，比如在線、財產(chǎn)、消費、社交等情況，為用戶建立基于互聯(lián)網(wǎng)信息的征信報告。具體說來，征信體系將利用其大數(shù)據(jù)平臺TDBANK，在不同數(shù)據(jù)源中，采集處理相關(guān)行為和基礎(chǔ)畫像等數(shù)據(jù)，并利用統(tǒng)計學(xué)、傳統(tǒng)機器學(xué)習(xí)的方法，得出用戶信用得分，形成個人征信報告。在大家眼中，社交軟件上往往缺乏真實性，如果拿來作為征信數(shù)據(jù)的參考系，是否有效？對此，吳丹解釋，社交數(shù)據(jù)的有效性在國內(nèi)外都是很前沿的課題，業(yè)內(nèi)也有很多不同的聲音，“但對我們來說，社交數(shù)據(jù)肯定有用，我們做過的探索和模型能夠證明這

10、一點，目前我們研究的是社交數(shù)據(jù)多有用以及如何用起來，如何令其在評分里更加穩(wěn)定?！彼e例道，比如一個QQ賬戶是虛擬身份，雖然我們可能不知道這個用戶背后的人是誰，但不能說這個賬戶是沒有價值的，一個稀缺的QQ號碼在黑市上的價格可能是幾萬或十幾萬，這個賬號本身就產(chǎn)生了價值?！叭绻@個賬戶背后的人有一天對銀行說，我把這個賬戶抵押給你，能否給我500元的借款？我們認(rèn)為可以做，這就是虛擬財產(chǎn)的價值?！眳堑ふf。而在螞蟻金服看來，建模的能力可以說是其核心競爭力所在，“芝麻信用構(gòu)建模型不止上萬個，這些模型也是核心競爭力，沒有一個公司會泄露模型的構(gòu)成，模型一旦泄露，一是涉及商業(yè)泄密，二是可能造成信用套利。”螞蟻金服

11、內(nèi)部人士表示。“比如，我們發(fā)現(xiàn)，一個消費者的捐贈行為豐富，信用通常非常好，而且兩者的比例是保持不變的。我們會跟市場講，如果經(jīng)常獻愛心，信用就會好，但我不會告訴你一個月要獻多少次愛心，金額多少，算信用好?！彼f?！拔覀冇虚_放式的、分布式的數(shù)據(jù)平臺系統(tǒng)，把這些數(shù)據(jù)進行一些整理、運算以后，我們會得出用戶的畫像，包括他的資金往來關(guān)系等等。在測試后我們發(fā)現(xiàn)，無論是人群覆蓋度還是對業(yè)務(wù)場景信用的區(qū)分程度上都有一個很好的表現(xiàn)。”螞蟻金服內(nèi)部人士表示。該人士解釋，芝麻信用能夠參考的維度包括淘寶、支付寶錢包、信用卡，繳費、支付、消費、年齡、性別、職業(yè)、家庭、狀況、注冊信息、是否實名認(rèn)證、興趣偏好、買什么物品、物品檔次怎么樣、有沒有黑名單記錄、資金、支付的渠道、資金往來的人脈關(guān)系，等等。“人脈關(guān)系有很多場景，我們可以聊天，加一個好友，但資金是最確切的，那些可能和你發(fā)生資金關(guān)系的人一定比普通與你聊天的人更密切?！彼f。另外，芝麻信用