技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析第6章工程項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)

1、第一節(jié)第一節(jié) 概述概述 第二節(jié)第二節(jié) 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)第三節(jié)第三節(jié) 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)舉例財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)舉例第四節(jié)第四節(jié) 改擴(kuò)建和技術(shù)改造項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)改擴(kuò)建和技術(shù)改造項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià) 第五節(jié)第五節(jié) 國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)機(jī)會(huì)研究機(jī)會(huì)研究初步可行性研究初步可行性研究項(xiàng)目建議書(shū)項(xiàng)目建議書(shū)可行性研究可行性研究項(xiàng)目評(píng)估項(xiàng)目評(píng)估投資決策投資決策談判簽約談判簽約工程設(shè)計(jì)工程設(shè)計(jì)施工安裝施工安裝試運(yùn)轉(zhuǎn)試運(yùn)轉(zhuǎn)竣工驗(yàn)收竣工驗(yàn)收投產(chǎn)投產(chǎn)項(xiàng)目后評(píng)估項(xiàng)目后評(píng)估 投資前期投資前期 建設(shè)期建設(shè)期 生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期 項(xiàng)目投資決策和建設(shè)全過(guò)程示意圖項(xiàng)目投資決策和建設(shè)全過(guò)程示意圖第一節(jié)第一節(jié) 可行性研究概述可行性研究概述一、可行性研究的

2、概念一、可行性研究的概念 可行性研究（可行性研究（Feasibility StudyFeasibility Study，簡(jiǎn)稱，簡(jiǎn)稱FSFS），也稱為），也稱為技術(shù)經(jīng)濟(jì)論證技術(shù)經(jīng)濟(jì)論證 。是指在工程項(xiàng)目投資之前，在深入調(diào)查研。是指在工程項(xiàng)目投資之前，在深入調(diào)查研究和科學(xué)預(yù)測(cè)的基礎(chǔ)上，綜合研究項(xiàng)目方案技術(shù)的先進(jìn)性和究和科學(xué)預(yù)測(cè)的基礎(chǔ)上，綜合研究項(xiàng)目方案技術(shù)的先進(jìn)性和適用性，經(jīng)濟(jì)的合理性和有利性，以及建設(shè)的可能性，從而適用性，經(jīng)濟(jì)的合理性和有利性，以及建設(shè)的可能性，從而為項(xiàng)目投資決策提供科學(xué)依據(jù)的一種論證方法。為項(xiàng)目投資決策提供科學(xué)依據(jù)的一種論證方法。 可行性研究起自可行性研究起自3030年代的美國(guó)

3、，初次用于對(duì)田納西流年代的美國(guó)，初次用于對(duì)田納西流域的開(kāi)發(fā)和綜合利用的規(guī)劃，取得明顯經(jīng)濟(jì)效益。域的開(kāi)發(fā)和綜合利用的規(guī)劃，取得明顯經(jīng)濟(jì)效益。 n19831983年國(guó)家計(jì)委下達(dá)了年國(guó)家計(jì)委下達(dá)了關(guān)于建設(shè)項(xiàng)目進(jìn)行可行性研究的關(guān)于建設(shè)項(xiàng)目進(jìn)行可行性研究的試行管理辦法試行管理辦法：可行性研究是建設(shè)前期工作的重要內(nèi)容，：可行性研究是建設(shè)前期工作的重要內(nèi)容，是基本建設(shè)程序中的組成部分，它的任務(wù)是根據(jù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)是基本建設(shè)程序中的組成部分，它的任務(wù)是根據(jù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期規(guī)劃和地區(qū)規(guī)劃、行業(yè)規(guī)劃的要求，對(duì)建設(shè)項(xiàng)目在技長(zhǎng)期規(guī)劃和地區(qū)規(guī)劃、行業(yè)規(guī)劃的要求，對(duì)建設(shè)項(xiàng)目在技術(shù)和經(jīng)濟(jì)上是否合理和可行，進(jìn)行全面分析論證，作多方術(shù)和

4、經(jīng)濟(jì)上是否合理和可行，進(jìn)行全面分析論證，作多方案比較，給出評(píng)價(jià)，為編制和審批設(shè)計(jì)任務(wù)書(shū)提供可靠的案比較，給出評(píng)價(jià)，為編制和審批設(shè)計(jì)任務(wù)書(shū)提供可靠的依據(jù)。依據(jù)。n19871987年計(jì)委又頒發(fā)了年計(jì)委又頒發(fā)了關(guān)于建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)工作的暫行關(guān)于建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)工作的暫行規(guī)定規(guī)定，建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法，建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)參數(shù)價(jià)參數(shù)等重要文件，使我國(guó)的可行性研究及經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)工等重要文件，使我國(guó)的可行性研究及經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)工作走上了規(guī)范化、科學(xué)化的道路。作走上了規(guī)范化、科學(xué)化的道路。n1992年與2006年年分別進(jìn)行改版。年分別進(jìn)行改版。二、可行性研究的對(duì)象二、可行性研究的對(duì)象 可

5、行性研究的對(duì)象是很廣泛的，一般包括：新建、改可行性研究的對(duì)象是很廣泛的，一般包括：新建、改建、擴(kuò)建的工業(yè)項(xiàng)目；科研項(xiàng)目；地區(qū)開(kāi)發(fā)；技術(shù)措施的應(yīng)建、擴(kuò)建的工業(yè)項(xiàng)目；科研項(xiàng)目；地區(qū)開(kāi)發(fā)；技術(shù)措施的應(yīng)用與技術(shù)政策的制定等。用與技術(shù)政策的制定等。三、可行性研究的作用三、可行性研究的作用1 1作為項(xiàng)目投資決策的依據(jù)作為項(xiàng)目投資決策的依據(jù) 2 2作為向銀行申請(qǐng)貸款的依據(jù)作為向銀行申請(qǐng)貸款的依據(jù) 3 3作為向有關(guān)部門、企業(yè)簽訂合同的依據(jù)作為向有關(guān)部門、企業(yè)簽訂合同的依據(jù) 4 4作為初步設(shè)計(jì)、施工準(zhǔn)備的依據(jù)作為初步設(shè)計(jì)、施工準(zhǔn)備的依據(jù) 5 5作為申請(qǐng)建設(shè)施工的依據(jù)作為申請(qǐng)建設(shè)施工的依據(jù) 6 6作為項(xiàng)目企業(yè)組織

6、管理工作的依據(jù)作為項(xiàng)目企業(yè)組織管理工作的依據(jù) 7 7作為編制項(xiàng)目實(shí)施計(jì)劃的依據(jù)作為編制項(xiàng)目實(shí)施計(jì)劃的依據(jù) 8 8為項(xiàng)目建設(shè)提供基礎(chǔ)資料數(shù)據(jù)為項(xiàng)目建設(shè)提供基礎(chǔ)資料數(shù)據(jù) 四、可行性研究的階段劃分四、可行性研究的階段劃分 可行性研究一般可分為四個(gè)階段：可行性研究一般可分為四個(gè)階段：機(jī)會(huì)研究階段、初步機(jī)會(huì)研究階段、初步可行性研究階段、詳細(xì)可行性研究階段和評(píng)價(jià)與決策階段可行性研究階段、詳細(xì)可行性研究階段和評(píng)價(jià)與決策階段，各個(gè)研究階段的目的、任務(wù)、內(nèi)容、費(fèi)用估算精度及研究所各個(gè)研究階段的目的、任務(wù)、內(nèi)容、費(fèi)用估算精度及研究所需時(shí)間各不相同。需時(shí)間各不相同。 可行性研究是投資前期的最重要內(nèi)容，其主要工作是對(duì)

7、可行性研究是投資前期的最重要內(nèi)容，其主要工作是對(duì)建設(shè)項(xiàng)目進(jìn)行可行性研究和籌措資金，它是后兩個(gè)時(shí)期的前建設(shè)項(xiàng)目進(jìn)行可行性研究和籌措資金，它是后兩個(gè)時(shí)期的前提和基礎(chǔ)。提和基礎(chǔ)。1 1投資機(jī)會(huì)研究投資機(jī)會(huì)研究 n考慮投資目標(biāo)，鑒別投資機(jī)會(huì)?？紤]投資目標(biāo)，鑒別投資機(jī)會(huì)。 n比較粗略，不能直接用于決策。比較粗略，不能直接用于決策。 要求：對(duì)投資額的估算要求：對(duì)投資額的估算3030，時(shí)間，時(shí)間1 13 3月，花費(fèi)占總投資月，花費(fèi)占總投資的的0.20.21.01.0 內(nèi)容：地區(qū)情況，工業(yè)政策，資源條件，勞動(dòng)力狀況，社會(huì)內(nèi)容：地區(qū)情況，工業(yè)政策，資源條件，勞動(dòng)力狀況，社會(huì)條件，地理環(huán)境，國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)情況及項(xiàng)目的

8、社會(huì)影響。條件，地理環(huán)境，國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)情況及項(xiàng)目的社會(huì)影響。 n機(jī)會(huì)研究要解決兩個(gè)方面的問(wèn)題，一是社會(huì)是否需要，二機(jī)會(huì)研究要解決兩個(gè)方面的問(wèn)題，一是社會(huì)是否需要，二是有沒(méi)有可以開(kāi)展的基本條件。是有沒(méi)有可以開(kāi)展的基本條件。2.2.初步可行性研究初步可行性研究 n任務(wù)：對(duì)機(jī)會(huì)研究的投資建議具體化為多個(gè)比選方案，并任務(wù)：對(duì)機(jī)會(huì)研究的投資建議具體化為多個(gè)比選方案，并進(jìn)行初步評(píng)價(jià)，篩選方案，確定項(xiàng)目的初步可行性。進(jìn)行初步評(píng)價(jià)，篩選方案，確定項(xiàng)目的初步可行性。 n內(nèi)容：市場(chǎng)、原材料及投入、廠址、經(jīng)濟(jì)規(guī)模及主要設(shè)備內(nèi)容：市場(chǎng)、原材料及投入、廠址、經(jīng)濟(jì)規(guī)模及主要設(shè)備選型。選型。 n要求：投資及成本估算要求：投資

9、及成本估算2020，時(shí)間，時(shí)間3 35 5月，花費(fèi)占投資月，花費(fèi)占投資額的額的0.250.251.251.25 3.3.詳細(xì)可行性研究詳細(xì)可行性研究 （可稱最終可行性研究）可稱最終可行性研究） n任務(wù)：對(duì)工程項(xiàng)目進(jìn)行深入技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析，重點(diǎn)是對(duì)項(xiàng)目任務(wù)：對(duì)工程項(xiàng)目進(jìn)行深入技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析，重點(diǎn)是對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)和國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)。進(jìn)行財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)和國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)。選擇出最優(yōu)（或滿意）方選擇出最優(yōu)（或滿意）方案案，并提出，并提出研究結(jié)論研究結(jié)論，為正確進(jìn)行投資決策提供依據(jù)。，為正確進(jìn)行投資決策提供依據(jù)。 n要求：投資估算精度要求：投資估算精度1010，時(shí)間幾個(gè)月至，時(shí)間幾個(gè)月至2 2年，花費(fèi)占年，花費(fèi)占投資額

10、的投資額的0.50.53 3 n詳細(xì)可行性研究不是最終目的，而是實(shí)現(xiàn)建設(shè)項(xiàng)目決策科詳細(xì)可行性研究不是最終目的，而是實(shí)現(xiàn)建設(shè)項(xiàng)目決策科學(xué)化、民主化，減少和避免投資決策失誤，提高建設(shè)項(xiàng)目學(xué)化、民主化，減少和避免投資決策失誤，提高建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益的一種手段。因此，投資決策者或主管部門的最經(jīng)濟(jì)效益的一種手段。因此，投資決策者或主管部門的最終決策結(jié)果，不一定與詳細(xì)可行性研究的評(píng)價(jià)結(jié)論完全一終決策結(jié)果，不一定與詳細(xì)可行性研究的評(píng)價(jià)結(jié)論完全一致。致。 4.4.評(píng)價(jià)和投資決策評(píng)價(jià)和投資決策 由投資決策部門組織或授權(quán)專業(yè)銀行、工程咨詢公司，由投資決策部門組織或授權(quán)專業(yè)銀行、工程咨詢公司，代表國(guó)家對(duì)上報(bào)的項(xiàng)目可行

11、性研究報(bào)告進(jìn)行全面審核和再評(píng)代表國(guó)家對(duì)上報(bào)的項(xiàng)目可行性研究報(bào)告進(jìn)行全面審核和再評(píng)價(jià)。價(jià)。 n任務(wù)：審核、分析、判斷可行性研究報(bào)告的可靠性和真實(shí)任務(wù)：審核、分析、判斷可行性研究報(bào)告的可靠性和真實(shí)性，提出項(xiàng)目評(píng)估（價(jià)）報(bào)告，為決策者提供最后決策依性，提出項(xiàng)目評(píng)估（價(jià)）報(bào)告，為決策者提供最后決策依據(jù)。據(jù)。 n內(nèi)容：項(xiàng)目的必要性評(píng)價(jià)，可能性評(píng)價(jià)，技術(shù)評(píng)價(jià)，經(jīng)濟(jì)內(nèi)容：項(xiàng)目的必要性評(píng)價(jià)，可能性評(píng)價(jià)，技術(shù)評(píng)價(jià)，經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)，綜合評(píng)價(jià)，并編寫評(píng)價(jià)報(bào)告。評(píng)價(jià)，綜合評(píng)價(jià)，并編寫評(píng)價(jià)報(bào)告。 n要求：投資及成本估算精度要求：投資及成本估算精度1010，時(shí)間，時(shí)間1 13 3個(gè)月，從全個(gè)月，從全局利益出發(fā)，客觀、公正、可靠

12、。局利益出發(fā)，客觀、公正、可靠。 可行性研究報(bào)告的審批可行性研究報(bào)告的審批 ：n小型項(xiàng)目由各主管部門，省、市級(jí)專業(yè)公司小型項(xiàng)目由各主管部門，省、市級(jí)專業(yè)公司 n大型項(xiàng)目由省級(jí)報(bào)國(guó)家主管部門審批大型項(xiàng)目由省級(jí)報(bào)國(guó)家主管部門審批 n特殊項(xiàng)目由國(guó)務(wù)院審批特殊項(xiàng)目由國(guó)務(wù)院審批 只有可行性研究報(bào)告審批之后，才能做項(xiàng)目的設(shè)計(jì)任務(wù)書(shū)。只有可行性研究報(bào)告審批之后，才能做項(xiàng)目的設(shè)計(jì)任務(wù)書(shū)。 五、可行性研究的基本工作程序五、可行性研究的基本工作程序簽訂委托簽訂委托協(xié)議定協(xié)議定組建工作組建工作小組小組市場(chǎng)調(diào)查市場(chǎng)調(diào)查與預(yù)測(cè)與預(yù)測(cè)項(xiàng)目評(píng)項(xiàng)目評(píng)價(jià)價(jià)符合要符合要求否？求否？重新構(gòu)想或重新構(gòu)想或設(shè)計(jì)方案設(shè)計(jì)方案制定工作制定

13、工作計(jì)劃計(jì)劃方案研制與方案研制與優(yōu)化優(yōu)化編寫并提交編寫并提交報(bào)告報(bào)告六、可行性研究的編制依據(jù)和要求六、可行性研究的編制依據(jù)和要求1. 1. 編制依據(jù)編制依據(jù)n項(xiàng)目建議書(shū)；委托方的要求；有關(guān)基礎(chǔ)資料，規(guī)范、標(biāo)準(zhǔn)、項(xiàng)目建議書(shū)；委托方的要求；有關(guān)基礎(chǔ)資料，規(guī)范、標(biāo)準(zhǔn)、定額等指標(biāo)；經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的基本參數(shù)等。定額等指標(biāo)；經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的基本參數(shù)等。2. 2. 編制要求編制要求（1 1）實(shí)事求是）實(shí)事求是（2 2）有資格的單位編制）有資格的單位編制（3 3）研究?jī)?nèi)容完整且應(yīng)達(dá)到一定的深度）研究?jī)?nèi)容完整且應(yīng)達(dá)到一定的深度（4 4）嚴(yán)格簽證和審批）嚴(yán)格簽證和審批七、可行性研究報(bào)告的內(nèi)容七、可行性研究報(bào)告的內(nèi)容1. 1.

14、 市場(chǎng)研究：解決建設(shè)上的市場(chǎng)研究：解決建設(shè)上的“必要性必要性”和和“可能性可能性”問(wèn)題，問(wèn)題，是前提；是前提；2. 2. 技術(shù)研究：解決技術(shù)上的技術(shù)研究：解決技術(shù)上的“先進(jìn)性先進(jìn)性”和和“適用性適用性”問(wèn)題，問(wèn)題，是基礎(chǔ)；是基礎(chǔ)；3. 3. 經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)：解決經(jīng)濟(jì)上的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)：解決經(jīng)濟(jì)上的“盈利性盈利性”和和“合理性合理性”問(wèn)題，問(wèn)題，是核心。是核心。1 1）項(xiàng)目興建理由與目標(biāo)）項(xiàng)目興建理由與目標(biāo)2 2）市場(chǎng)預(yù)測(cè)）市場(chǎng)預(yù)測(cè)3 3）資源條件評(píng)價(jià)）資源條件評(píng)價(jià)4 4）建設(shè)規(guī)模與產(chǎn)品方案）建設(shè)規(guī)模與產(chǎn)品方案5 5）廠址選擇）廠址選擇6 6）技術(shù)方案、設(shè)備方案和工程方案）技術(shù)方案、設(shè)備方案和工程方案7 7

15、）原材料燃料供應(yīng)）原材料燃料供應(yīng)8 8）總圖運(yùn)輸與公用輔助工程）總圖運(yùn)輸與公用輔助工程9 9）環(huán)境影響評(píng)價(jià)）環(huán)境影響評(píng)價(jià)1010）勞動(dòng)安全衛(wèi)生與消防）勞動(dòng)安全衛(wèi)生與消防1111）組織機(jī)構(gòu)與人力資源配置）組織機(jī)構(gòu)與人力資源配置1212）項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度）項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度1313）投資估算）投資估算1414）融資方案）融資方案1515）1616）1717）社會(huì)評(píng)價(jià)）社會(huì)評(píng)價(jià)1818）風(fēng)險(xiǎn)分析）風(fēng)險(xiǎn)分析1919）研究結(jié)論與建議）研究結(jié)論與建議1 1）項(xiàng)目興建理由與目標(biāo)）項(xiàng)目興建理由與目標(biāo)興建理由興建理由：闡明項(xiàng)目建設(shè)的必要性（項(xiàng)目層次和國(guó)民經(jīng)濟(jì)層次）：闡明項(xiàng)目建設(shè)的必要性（項(xiàng)目層次和國(guó)民經(jīng)濟(jì)層次）預(yù)期目標(biāo)預(yù)

16、期目標(biāo)：建設(shè)內(nèi)容與規(guī)模、技術(shù)裝備水平、產(chǎn)品型能和檔次、：建設(shè)內(nèi)容與規(guī)模、技術(shù)裝備水平、產(chǎn)品型能和檔次、 成本與收益、國(guó)內(nèi)外同行業(yè)中的地位、經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中的作用成本與收益、國(guó)內(nèi)外同行業(yè)中的地位、經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中的作用 項(xiàng)目基建基本條件項(xiàng)目基建基本條件：市場(chǎng)條件、資源條件、技術(shù)條件、資金條件、：市場(chǎng)條件、資源條件、技術(shù)條件、資金條件、環(huán)境條件、社會(huì)條件、施工條件、法律條件等。環(huán)境條件、社會(huì)條件、施工條件、法律條件等。n項(xiàng)目背景項(xiàng)目背景n投資必要性及意義投資必要性及意義n可行性研究工作的依據(jù)可行性研究工作的依據(jù)n范圍和要求范圍和要求n可行性研究的總概況可行性研究的總概況, , 結(jié)論及建議結(jié)論及建議2

17、2）市場(chǎng)預(yù)測(cè)和擬建規(guī)模）市場(chǎng)預(yù)測(cè)和擬建規(guī)模 圍繞與項(xiàng)目產(chǎn)品有關(guān)的市場(chǎng)進(jìn)行現(xiàn)狀調(diào)查、供求預(yù)測(cè)、圍繞與項(xiàng)目產(chǎn)品有關(guān)的市場(chǎng)進(jìn)行現(xiàn)狀調(diào)查、供求預(yù)測(cè)、價(jià)格預(yù)測(cè)、目標(biāo)市場(chǎng)與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力分析、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分析。價(jià)格預(yù)測(cè)、目標(biāo)市場(chǎng)與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力分析、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分析。n市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)n現(xiàn)有工廠生產(chǎn)能力估計(jì)現(xiàn)有工廠生產(chǎn)能力估計(jì)n銷售預(yù)測(cè)及價(jià)格分析銷售預(yù)測(cè)及價(jià)格分析n擬建項(xiàng)目的規(guī)模擬建項(xiàng)目的規(guī)模n產(chǎn)品方案產(chǎn)品方案n發(fā)展方向發(fā)展方向3 3）資源條件評(píng)價(jià)（對(duì)資源開(kāi)發(fā)項(xiàng)目）資源條件評(píng)價(jià)（對(duì)資源開(kāi)發(fā)項(xiàng)目） 對(duì)擬開(kāi)發(fā)利用資源的合理性、可利用性、自然品質(zhì)、斌對(duì)擬開(kāi)發(fā)利用資源的合理性、可利用性、自然品質(zhì)、斌存條件、開(kāi)發(fā)價(jià)值進(jìn)行評(píng)

18、價(jià)。對(duì)項(xiàng)目所需的原材料、輔助材存條件、開(kāi)發(fā)價(jià)值進(jìn)行評(píng)價(jià)。對(duì)項(xiàng)目所需的原材料、輔助材料和燃料的品種、規(guī)格、成分、數(shù)量、價(jià)格、來(lái)源及供應(yīng)方料和燃料的品種、規(guī)格、成分、數(shù)量、價(jià)格、來(lái)源及供應(yīng)方式進(jìn)行研究論證，確保項(xiàng)目建成后正常生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)，并為計(jì)算式進(jìn)行研究論證，確保項(xiàng)目建成后正常生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)，并為計(jì)算生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)成本提供依據(jù)。生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)成本提供依據(jù)。n資源儲(chǔ)量、品位、成分及開(kāi)采利用條件資源儲(chǔ)量、品位、成分及開(kāi)采利用條件n原料種類、數(shù)量、質(zhì)量及來(lái)源供應(yīng)可能性原料種類、數(shù)量、質(zhì)量及來(lái)源供應(yīng)可能性n所需（水電氣）和公用設(shè)施狀況所需（水電氣）和公用設(shè)施狀況n外部協(xié)作條件外部協(xié)作條件4 4）建廠條件和廠址方案）建廠條件和

19、廠址方案 在規(guī)劃選址所確定的建設(shè)地區(qū)和地點(diǎn)范圍內(nèi)，進(jìn)行具在規(guī)劃選址所確定的建設(shè)地區(qū)和地點(diǎn)范圍內(nèi)，進(jìn)行具體坐落位置選擇體坐落位置選擇工程選址。工程選址。 n地理位置、氣象、水文、地址、地形、社會(huì)經(jīng)濟(jì)狀況地理位置、氣象、水文、地址、地形、社會(huì)經(jīng)濟(jì)狀況n交通現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢(shì)交通現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢(shì)n廠區(qū)總體方案、建設(shè)條件、地價(jià)、拆遷等廠區(qū)總體方案、建設(shè)條件、地價(jià)、拆遷等5 5）技術(shù)方案、設(shè)備方案和工程方案）技術(shù)方案、設(shè)備方案和工程方案 技術(shù)、設(shè)備與工程方案構(gòu)成項(xiàng)目的主體，體現(xiàn)項(xiàng)目的技術(shù)、設(shè)備與工程方案構(gòu)成項(xiàng)目的主體，體現(xiàn)項(xiàng)目的技術(shù)和工藝水平，也是決定項(xiàng)目是否經(jīng)濟(jì)合理的重要基礎(chǔ)。技術(shù)和工藝水平，也是決定項(xiàng)目是

20、否經(jīng)濟(jì)合理的重要基礎(chǔ)。n項(xiàng)目構(gòu)成、技術(shù)來(lái)源項(xiàng)目構(gòu)成、技術(shù)來(lái)源n生產(chǎn)方法、主要工藝設(shè)備選型方案生產(chǎn)方法、主要工藝設(shè)備選型方案n全廠布置方案的初步選擇，土木工程量估算全廠布置方案的初步選擇，土木工程量估算6 6）總圖運(yùn)輸與公用輔助工程）總圖運(yùn)輸與公用輔助工程 在已選定的廠址范圍內(nèi)，研究生產(chǎn)系統(tǒng)、公用工程、輔在已選定的廠址范圍內(nèi)，研究生產(chǎn)系統(tǒng)、公用工程、輔助工程及運(yùn)輸設(shè)施的平面和豎向布置，以及工程方案。助工程及運(yùn)輸設(shè)施的平面和豎向布置，以及工程方案。7 7）環(huán)境影響評(píng)價(jià)）環(huán)境影響評(píng)價(jià) 調(diào)研環(huán)境條件，識(shí)別和分析擬建項(xiàng)目影響環(huán)境的因素，調(diào)研環(huán)境條件，識(shí)別和分析擬建項(xiàng)目影響環(huán)境的因素，研究提出治理和保護(hù)環(huán)

21、境的措施，比選和優(yōu)化環(huán)境保護(hù)方研究提出治理和保護(hù)環(huán)境的措施，比選和優(yōu)化環(huán)境保護(hù)方案。三廢成分及處理。案。三廢成分及處理。8 8）勞動(dòng)安全衛(wèi)生與消防）勞動(dòng)安全衛(wèi)生與消防 分析論證在建設(shè)和生產(chǎn)過(guò)程中存在的對(duì)勞動(dòng)者和財(cái)產(chǎn)可分析論證在建設(shè)和生產(chǎn)過(guò)程中存在的對(duì)勞動(dòng)者和財(cái)產(chǎn)可能產(chǎn)生的不安全因素（如工傷、職業(yè)病、火災(zāi)隱患），提出能產(chǎn)生的不安全因素（如工傷、職業(yè)病、火災(zāi)隱患），提出相應(yīng)的防范措施。相應(yīng)的防范措施。9 9）組織機(jī)構(gòu)與人力資源配置）組織機(jī)構(gòu)與人力資源配置 對(duì)項(xiàng)目的組織機(jī)構(gòu)設(shè)置、人力資源配置、員工培訓(xùn)等對(duì)項(xiàng)目的組織機(jī)構(gòu)設(shè)置、人力資源配置、員工培訓(xùn)等內(nèi)容進(jìn)行研究、比選和優(yōu)化方案。內(nèi)容進(jìn)行研究、比選和優(yōu)

22、化方案。n機(jī)構(gòu)設(shè)置方案機(jī)構(gòu)設(shè)置方案n人員素質(zhì)要求人員素質(zhì)要求n招聘計(jì)劃招聘計(jì)劃n培訓(xùn)規(guī)劃及費(fèi)用估算培訓(xùn)規(guī)劃及費(fèi)用估算1010）項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度計(jì)劃）項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度計(jì)劃 研究并提出項(xiàng)目的建設(shè)工期和實(shí)施進(jìn)度方案，科學(xué)組織研究并提出項(xiàng)目的建設(shè)工期和實(shí)施進(jìn)度方案，科學(xué)組織建設(shè)過(guò)程中各個(gè)階段的工作，按工程進(jìn)度安排建設(shè)資金，保建設(shè)過(guò)程中各個(gè)階段的工作，按工程進(jìn)度安排建設(shè)資金，保證項(xiàng)目建成投產(chǎn)，發(fā)揮效益。證項(xiàng)目建成投產(chǎn)，發(fā)揮效益。n招標(biāo)方案招標(biāo)方案n時(shí)間進(jìn)度及工期時(shí)間進(jìn)度及工期n網(wǎng)絡(luò)計(jì)劃圖網(wǎng)絡(luò)計(jì)劃圖n監(jiān)理制度監(jiān)理制度1111）投資估算）投資估算 估算項(xiàng)目各類建設(shè)投資和流動(dòng)資金，從而估算項(xiàng)目投入估算項(xiàng)目各類建設(shè)投資

23、和流動(dòng)資金，從而估算項(xiàng)目投入總資金，并測(cè)算建設(shè)期內(nèi)各年資金需要量，為制定融資方總資金，并測(cè)算建設(shè)期內(nèi)各年資金需要量，為制定融資方案、進(jìn)行經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)，以及編制初步設(shè)計(jì)概算提供依據(jù)。案、進(jìn)行經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)，以及編制初步設(shè)計(jì)概算提供依據(jù)。1212）融資方案）融資方案 研究擬建項(xiàng)目的資金渠道、融資形式、融資結(jié)構(gòu)、融資研究擬建項(xiàng)目的資金渠道、融資形式、融資結(jié)構(gòu)、融資成本、融資風(fēng)險(xiǎn)，比選推薦項(xiàng)目的融資方案，以此研究資金成本、融資風(fēng)險(xiǎn)，比選推薦項(xiàng)目的融資方案，以此研究資金的籌措方案。的籌措方案。1313）財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)）財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) 在國(guó)家現(xiàn)行財(cái)稅制度和市場(chǎng)體系下，分析預(yù)測(cè)項(xiàng)目的財(cái)在國(guó)家現(xiàn)行財(cái)稅制度和市場(chǎng)體系下，分析預(yù)測(cè)項(xiàng)目

24、的財(cái)務(wù)效益與費(fèi)用，計(jì)算財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)，考察擬建項(xiàng)目的盈利能務(wù)效益與費(fèi)用，計(jì)算財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)，考察擬建項(xiàng)目的盈利能力、償債能力，據(jù)以判斷項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性。力、償債能力，據(jù)以判斷項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性。1414）國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)）國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià) 按合理配置資源的原則，采用影子價(jià)格等國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)按合理配置資源的原則，采用影子價(jià)格等國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)參數(shù)，從國(guó)民經(jīng)濟(jì)的角度考察投資項(xiàng)目所耗費(fèi)的社會(huì)資源和參數(shù)，從國(guó)民經(jīng)濟(jì)的角度考察投資項(xiàng)目所耗費(fèi)的社會(huì)資源和對(duì)社會(huì)的貢獻(xiàn)，評(píng)價(jià)投資項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)合理性。對(duì)社會(huì)的貢獻(xiàn)，評(píng)價(jià)投資項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)合理性。1515）社會(huì)評(píng)價(jià)）社會(huì)評(píng)價(jià) 分析擬建項(xiàng)目對(duì)當(dāng)?shù)厣鐣?huì)的影響和當(dāng)?shù)厣鐣?huì)條件對(duì)項(xiàng)目分析擬建項(xiàng)目對(duì)當(dāng)

25、地社會(huì)的影響和當(dāng)?shù)厣鐣?huì)條件對(duì)項(xiàng)目的適應(yīng)性和可接受程度，評(píng)價(jià)項(xiàng)目的社會(huì)可行性。的適應(yīng)性和可接受程度，評(píng)價(jià)項(xiàng)目的社會(huì)可行性。1616）風(fēng)險(xiǎn)分析）風(fēng)險(xiǎn)分析 在市場(chǎng)預(yù)測(cè)、技術(shù)方案、工程方案、融資方案和社會(huì)評(píng)在市場(chǎng)預(yù)測(cè)、技術(shù)方案、工程方案、融資方案和社會(huì)評(píng)價(jià)論證中已進(jìn)行得出不風(fēng)險(xiǎn)分析的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步綜合分析價(jià)論證中已進(jìn)行得出不風(fēng)險(xiǎn)分析的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步綜合分析識(shí)別擬建項(xiàng)目在建設(shè)和運(yùn)營(yíng)中潛在的主要風(fēng)險(xiǎn)因素，揭示風(fēng)識(shí)別擬建項(xiàng)目在建設(shè)和運(yùn)營(yíng)中潛在的主要風(fēng)險(xiǎn)因素，揭示風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源，判別風(fēng)險(xiǎn)程度，提出規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策，降低風(fēng)險(xiǎn)損險(xiǎn)來(lái)源，判別風(fēng)險(xiǎn)程度，提出規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策，降低風(fēng)險(xiǎn)損失。失。1717）研究結(jié)論與建議）研究結(jié)論與建

26、議 歸納總結(jié)，擇優(yōu)提出推薦方案，并對(duì)推薦方案進(jìn)行總體歸納總結(jié)，擇優(yōu)提出推薦方案，并對(duì)推薦方案進(jìn)行總體論證。在肯定擬推薦方案優(yōu)點(diǎn)的同時(shí)，還應(yīng)指出可能存在的論證。在肯定擬推薦方案優(yōu)點(diǎn)的同時(shí)，還應(yīng)指出可能存在的問(wèn)題和可能遇到的主要風(fēng)險(xiǎn)，并作出項(xiàng)目和方案是否可行的問(wèn)題和可能遇到的主要風(fēng)險(xiǎn)，并作出項(xiàng)目和方案是否可行的明確結(jié)論，為決策者提供清晰的建議。明確結(jié)論，為決策者提供清晰的建議。第二節(jié)第二節(jié) 項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) 工程項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)是對(duì)工程建設(shè)項(xiàng)目在建設(shè)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)全過(guò)程工程項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)是對(duì)工程建設(shè)項(xiàng)目在建設(shè)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)全過(guò)程中的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的綜合性分析與評(píng)價(jià)。它是可行性研究的核心內(nèi)中的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的綜合

27、性分析與評(píng)價(jià)。它是可行性研究的核心內(nèi)容，往往對(duì)項(xiàng)目決策起關(guān)鍵性作用。容，往往對(duì)項(xiàng)目決策起關(guān)鍵性作用。n西方將經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)分為：財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)和社會(huì)評(píng)價(jià)。西方將經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)分為：財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)和社會(huì)評(píng)價(jià)。n我國(guó)將經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)分為我國(guó)將經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)分為 ： 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)：在現(xiàn)行財(cái)稅制度和價(jià)格條件下考慮項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可：在現(xiàn)行財(cái)稅制度和價(jià)格條件下考慮項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性。行性。 國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)：從整體角度計(jì)算項(xiàng)目對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的凈效益，：從整體角度計(jì)算項(xiàng)目對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的凈效益，據(jù)以判別項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)合理性。據(jù)以判別項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)合理性。 企業(yè)是投資后果的直接承擔(dān)者，因此要從項(xiàng)目主持人企業(yè)是投資后果的直接承擔(dān)者，因此

28、要從項(xiàng)目主持人或企業(yè)角度對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行經(jīng)濟(jì)分析?；蚱髽I(yè)角度對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行經(jīng)濟(jì)分析。1.1.財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的目的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的目的從企業(yè)或項(xiàng)目角度出發(fā)，分析投資效果，判從企業(yè)或項(xiàng)目角度出發(fā)，分析投資效果，判明企業(yè)投資所獲得的實(shí)際利益；明企業(yè)投資所獲得的實(shí)際利益；為企業(yè)制定資金規(guī)劃；為企業(yè)制定資金規(guī)劃；為協(xié)調(diào)企業(yè)利益和國(guó)家利益提供依據(jù)。為協(xié)調(diào)企業(yè)利益和國(guó)家利益提供依據(jù)。 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)是根據(jù)現(xiàn)行財(cái)稅制度和市場(chǎng)價(jià)格，分析測(cè)算項(xiàng)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)是根據(jù)現(xiàn)行財(cái)稅制度和市場(chǎng)價(jià)格，分析測(cè)算項(xiàng)目的效益與費(fèi)用，考察項(xiàng)目的獲利能力，償還能力以及外目的效益與費(fèi)用，考察項(xiàng)目的獲利能力，償還能力以及外匯效果等財(cái)務(wù)狀況，以判別工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)上的可行

29、性。匯效果等財(cái)務(wù)狀況，以判別工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)上的可行性。2.2.財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)主要內(nèi)容和步驟：財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)主要內(nèi)容和步驟：選取財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)選取財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)與參數(shù)，包括主要投入品和產(chǎn)出與參數(shù)，包括主要投入品和產(chǎn)出品財(cái)務(wù)價(jià)格、稅率、利率、匯率、計(jì)算期、固定資產(chǎn)折品財(cái)務(wù)價(jià)格、稅率、利率、匯率、計(jì)算期、固定資產(chǎn)折舊率、無(wú)形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)攤消年限，生產(chǎn)負(fù)荷及基準(zhǔn)舊率、無(wú)形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)攤消年限，生產(chǎn)負(fù)荷及基準(zhǔn)收益率等基礎(chǔ)數(shù)據(jù)和參數(shù)；收益率等基礎(chǔ)數(shù)據(jù)和參數(shù)；計(jì)算營(yíng)業(yè)（銷售）收入，估算成本費(fèi)用；計(jì)算營(yíng)業(yè)（銷售）收入，估算成本費(fèi)用；編制財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)報(bào)表，主要有：借款還本付息計(jì)劃表、利潤(rùn)編制財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)報(bào)表，主要有：借款還本

30、付息計(jì)劃表、利潤(rùn)和利潤(rùn)分配表、財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表、財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表、資和利潤(rùn)分配表、財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表、財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表、資產(chǎn)負(fù)債表；產(chǎn)負(fù)債表；計(jì)算財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)，對(duì)盈利能力、償債能力、抗風(fēng)險(xiǎn)能力計(jì)算財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)，對(duì)盈利能力、償債能力、抗風(fēng)險(xiǎn)能力 和生存能力等進(jìn)行分析和生存能力等進(jìn)行分析 ；進(jìn)行不確定性分析，包括盈虧平衡分析和敏感性分析；進(jìn)行不確定性分析，包括盈虧平衡分析和敏感性分析；編寫財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)報(bào)告。編寫財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)報(bào)告。1.1.財(cái)務(wù)價(jià)格財(cái)務(wù)價(jià)格不變價(jià)格：不考慮價(jià)格相對(duì)變動(dòng)和通脹影響的不變不變價(jià)格：不考慮價(jià)格相對(duì)變動(dòng)和通脹影響的不變價(jià)格。用預(yù)測(cè)的不變價(jià)格計(jì)算營(yíng)業(yè)收入和原材料、價(jià)格。用預(yù)測(cè)的不變價(jià)格計(jì)算

31、營(yíng)業(yè)收入和原材料、燃動(dòng)力費(fèi)用。燃動(dòng)力費(fèi)用。變動(dòng)價(jià)格變動(dòng)價(jià)格：考慮價(jià)格變動(dòng)的預(yù)測(cè)價(jià)格。分兩種情況：考慮價(jià)格變動(dòng)的預(yù)測(cè)價(jià)格。分兩種情況： 只考慮價(jià)格相對(duì)變動(dòng)引起的變動(dòng)價(jià)格；只考慮價(jià)格相對(duì)變動(dòng)引起的變動(dòng)價(jià)格； 考慮價(jià)格的相對(duì)變動(dòng)和通脹影響引起的變動(dòng)價(jià)考慮價(jià)格的相對(duì)變動(dòng)和通脹影響引起的變動(dòng)價(jià)格格2.2.盈利能力分析：一般采用只考慮相對(duì)價(jià)格變盈利能力分析：一般采用只考慮相對(duì)價(jià)格變動(dòng)因素的預(yù)測(cè)價(jià)格，計(jì)算不含通脹因素的財(cái)動(dòng)因素的預(yù)測(cè)價(jià)格，計(jì)算不含通脹因素的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率等盈利性指標(biāo)務(wù)內(nèi)部收益率等盈利性指標(biāo)3.3.償債能力分析：預(yù)測(cè)計(jì)算期內(nèi)可能存在較嚴(yán)償債能力分析：預(yù)測(cè)計(jì)算期內(nèi)可能存在較嚴(yán)重的通脹時(shí)，應(yīng)采用包

32、括通脹重的通脹時(shí)，應(yīng)采用包括通脹影響的變動(dòng)價(jià)影響的變動(dòng)價(jià)格，反映通脹因素對(duì)償債能力的影響。格，反映通脹因素對(duì)償債能力的影響。 營(yíng)業(yè)（銷售）收入和生產(chǎn)成本所采用的營(yíng)業(yè)（銷售）收入和生產(chǎn)成本所采用的價(jià)格可以含增值稅，也可以不含。價(jià)格可以含增值稅，也可以不含。4.4.稅費(fèi)稅費(fèi) 合理計(jì)算各種稅費(fèi)是正確計(jì)算項(xiàng)目效益與費(fèi)用的合理計(jì)算各種稅費(fèi)是正確計(jì)算項(xiàng)目效益與費(fèi)用的重要基礎(chǔ)。增值稅、營(yíng)業(yè)稅、消費(fèi)稅、所得稅、城市重要基礎(chǔ)。增值稅、營(yíng)業(yè)稅、消費(fèi)稅、所得稅、城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加等。評(píng)價(jià)時(shí)應(yīng)說(shuō)明：稅種、維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加等。評(píng)價(jià)時(shí)應(yīng)說(shuō)明：稅種、稅基、稅率、計(jì)稅額、減免稅費(fèi)方式、金額和政策依稅基、稅率、計(jì)

33、稅額、減免稅費(fèi)方式、金額和政策依據(jù)。據(jù)。5.5.利率利率采用固定利率借款的項(xiàng)目，直接用約定利率計(jì)算利采用固定利率借款的項(xiàng)目，直接用約定利率計(jì)算利息；采用浮動(dòng)利率借款的項(xiàng)目，應(yīng)預(yù)測(cè)借款期內(nèi)的平息；采用浮動(dòng)利率借款的項(xiàng)目，應(yīng)預(yù)測(cè)借款期內(nèi)的平均利率，用平均利率均利率，用平均利率計(jì)算利息。計(jì)算利息。6.6.匯率匯率 一般采用國(guó)家外匯管理部門公布的當(dāng)期外匯牌價(jià)的賣出、一般采用國(guó)家外匯管理部門公布的當(dāng)期外匯牌價(jià)的賣出、買入的中間價(jià)。買入的中間價(jià)。7.7.項(xiàng)目計(jì)算期選取項(xiàng)目計(jì)算期選取 計(jì)算期：建設(shè)期和運(yùn)營(yíng)期。一般不超過(guò)計(jì)算期：建設(shè)期和運(yùn)營(yíng)期。一般不超過(guò)2020年。年。 決定生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)期的主要因素：決定生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)

34、期的主要因素： 產(chǎn)品壽命期（礦產(chǎn)資源項(xiàng)目的設(shè)計(jì)開(kāi)采年限）、主要設(shè)產(chǎn)品壽命期（礦產(chǎn)資源項(xiàng)目的設(shè)計(jì)開(kāi)采年限）、主要設(shè)施和設(shè)備的使用壽命期、主要技術(shù)的壽命期等因素。施和設(shè)備的使用壽命期、主要技術(shù)的壽命期等因素。8.8.設(shè)定生產(chǎn)負(fù)荷（生產(chǎn)能力利用率設(shè)定生產(chǎn)負(fù)荷（生產(chǎn)能力利用率計(jì)算營(yíng)業(yè)收入和經(jīng)營(yíng)成計(jì)算營(yíng)業(yè)收入和經(jīng)營(yíng)成本的依據(jù)之一）本的依據(jù)之一） 按項(xiàng)目投產(chǎn)期和投產(chǎn)后正常生產(chǎn)年份分別設(shè)定生產(chǎn)負(fù)荷。按項(xiàng)目投產(chǎn)期和投產(chǎn)后正常生產(chǎn)年份分別設(shè)定生產(chǎn)負(fù)荷。 9.9.設(shè)定財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率設(shè)定財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率 注意：注意：應(yīng)與財(cái)務(wù)價(jià)格一致，即若應(yīng)與財(cái)務(wù)價(jià)格一致，即若采用變動(dòng)價(jià)格，則應(yīng)考慮采用變動(dòng)價(jià)格，則應(yīng)考慮通貨膨脹因素。

35、通貨膨脹因素。行業(yè)基準(zhǔn)收益率行業(yè)基準(zhǔn)收益率有有用作財(cái)務(wù)用作財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率基準(zhǔn)收益率由項(xiàng)目評(píng)價(jià)由項(xiàng)目評(píng)價(jià)人員確定人員確定無(wú)無(wú)資本金收益率可采用投資者的最低期望收益率。資本金收益率可采用投資者的最低期望收益率。1.1.營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)收入 對(duì)銷售產(chǎn)品或提供服務(wù)取得的收入按各種產(chǎn)品和服對(duì)銷售產(chǎn)品或提供服務(wù)取得的收入按各種產(chǎn)品和服務(wù)進(jìn)行分項(xiàng)估算。務(wù)進(jìn)行分項(xiàng)估算。2.2.成本費(fèi)用成本費(fèi)用項(xiàng)目生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)支出的各種費(fèi)用項(xiàng)目生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)支出的各種費(fèi)用 按成本計(jì)算范圍：?jiǎn)挝划a(chǎn)品成本和總成本費(fèi)用按成本計(jì)算范圍：?jiǎn)挝划a(chǎn)品成本和總成本費(fèi)用 按量本關(guān)系：不變成本與可變成本按量本關(guān)系：不變成本與可變成本 按財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)要求：按財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)

36、要求：總成本費(fèi)用與經(jīng)營(yíng)成本總成本費(fèi)用與經(jīng)營(yíng)成本 總成本費(fèi)用估算、經(jīng)營(yíng)成本估算、固定成本與可變總成本費(fèi)用估算、經(jīng)營(yíng)成本估算、固定成本與可變成本估算、編制成本費(fèi)用估算表。成本估算、編制成本費(fèi)用估算表。主要內(nèi)容：在編制財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)報(bào)表的基礎(chǔ)上進(jìn)行盈利能主要內(nèi)容：在編制財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)報(bào)表的基礎(chǔ)上進(jìn)行盈利能力、償債能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力分析。力、償債能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力分析。1.1.編制財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)報(bào)表編制財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)報(bào)表 借款還本付息計(jì)劃表、利潤(rùn)和利潤(rùn)分配表、財(cái)務(wù)借款還本付息計(jì)劃表、利潤(rùn)和利潤(rùn)分配表、財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表（項(xiàng)目投資、項(xiàng)目資本金、投資各方）、現(xiàn)金流量表（項(xiàng)目投資、項(xiàng)目資本金、投資各方）、財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表、資產(chǎn)負(fù)債表。財(cái)

37、務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表、資產(chǎn)負(fù)債表。2.2.盈利能力分析盈利能力分析 計(jì)算財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率計(jì)算財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率FIRRFIRR（項(xiàng)目投資、項(xiàng)目資本（項(xiàng)目投資、項(xiàng)目資本金、投資各方）、投資利潤(rùn)率、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值金、投資各方）、投資利潤(rùn)率、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值FNPVFNPV、投、投資回收期等指標(biāo)。資回收期等指標(biāo)。四、新建項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)四、新建項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)100%項(xiàng)目總投資額或年平均息稅前利潤(rùn)年年息稅前利 潤(rùn)息稅總投資收益率年總成本費(fèi)用年銷售收入銷售稅金及附加年利潤(rùn)總額年利稅總額項(xiàng)目總投資或年平均利稅總額年利稅總額投資利稅率%100%100資本金總額年利潤(rùn)總額資本金利潤(rùn)率3.償債能力分析償債能力分析 借款償還期：借款償還期

38、： 利息備付率：利息備付率： （利潤(rùn)總額利息）（利潤(rùn)總額利息）/當(dāng)期應(yīng)付利息當(dāng)期應(yīng)付利息 償債備付率：償債備付率： 可用于還本付息資金可用于還本付息資金/當(dāng)期應(yīng)還本付息金額當(dāng)期應(yīng)還本付息金額 資產(chǎn)負(fù)債率：資產(chǎn)負(fù)債率： 流動(dòng)比率：流動(dòng)比率： 速動(dòng)比率：速動(dòng)比率：tPjjIF1%100資產(chǎn)合計(jì)負(fù)債合計(jì)資產(chǎn)負(fù)債率是合適的。，一般認(rèn)為在7 . 05 . 0。，一般認(rèn)為應(yīng)不小于流動(dòng)負(fù)債總額流動(dòng)資產(chǎn)總額流動(dòng)比率0 . 22 . 1%100。，一般認(rèn)為應(yīng)不小于流動(dòng)負(fù)債總額存貨流動(dòng)資產(chǎn)總額速動(dòng)比率2 . 10 . 1%100 反映項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各反映項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年的各項(xiàng)現(xiàn)金流入和流出。年的各項(xiàng)現(xiàn)金流入和流出。

39、用以計(jì)算各項(xiàng)動(dòng)態(tài)和靜態(tài)用以計(jì)算各項(xiàng)動(dòng)態(tài)和靜態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)，進(jìn)行項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)，進(jìn)行項(xiàng)目財(cái)務(wù)盈利能力分析。盈利能力分析。 利潤(rùn)與利潤(rùn)分配利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表反映項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)表反映項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年的利潤(rùn)總額、所各年的利潤(rùn)總額、所得稅和稅后利潤(rùn)的分得稅和稅后利潤(rùn)的分配情況，用以計(jì)算投配情況，用以計(jì)算投資利潤(rùn)率、投資利稅資利潤(rùn)率、投資利稅率和資本金利潤(rùn)率等率和資本金利潤(rùn)率等指標(biāo)。指標(biāo)。 財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表反映項(xiàng)目壽流量表反映項(xiàng)目壽命期內(nèi)資金運(yùn)行可命期內(nèi)資金運(yùn)行可行與否行與否? ?各年的資金各年的資金是否充裕是否充裕? ?是否有足是否有足夠的能力清償債務(wù)夠的能力清償債務(wù)? ? 資產(chǎn)負(fù)債表綜合反映資

40、產(chǎn)負(fù)債表綜合反映項(xiàng)目壽命期內(nèi)各年年末資項(xiàng)目壽命期內(nèi)各年年末資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的增減變化，以考察項(xiàng)目資增減變化，以考察項(xiàng)目資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益的產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益的結(jié)構(gòu)是否合理，計(jì)算資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是否合理，計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率及速動(dòng)負(fù)債率、流動(dòng)比率及速動(dòng)比率，進(jìn)行清償能力和資比率，進(jìn)行清償能力和資金流動(dòng)性分析。金流動(dòng)性分析。識(shí)別費(fèi)用與收益是編制財(cái)務(wù)報(bào)表的前提：識(shí)別費(fèi)用與收益是編制財(cái)務(wù)報(bào)表的前提：費(fèi)用：建設(shè)投資、流動(dòng)資金投資、經(jīng)營(yíng)成本、營(yíng)費(fèi)用：建設(shè)投資、流動(dòng)資金投資、經(jīng)營(yíng)成本、營(yíng) 業(yè)稅金及附加、所得稅等；業(yè)稅金及附加、所得稅等；收益：營(yíng)業(yè)收入、資產(chǎn)回收、補(bǔ)貼等；收益：營(yíng)

41、業(yè)收入、資產(chǎn)回收、補(bǔ)貼等； 折舊不是現(xiàn)金流出，是總成本費(fèi)用的組成部分，折舊不是現(xiàn)金流出，是總成本費(fèi)用的組成部分，計(jì)算所得稅時(shí)不能對(duì)成本課稅。計(jì)算所得稅時(shí)不能對(duì)成本課稅。1.1.資金結(jié)構(gòu)與財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)資金結(jié)構(gòu)與財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)資金結(jié)構(gòu)資金結(jié)構(gòu)：指投資項(xiàng)目的資金來(lái)源與數(shù)量構(gòu)成。：指投資項(xiàng)目的資金來(lái)源與數(shù)量構(gòu)成。 使用不同來(lái)源的資金所需要付出的代價(jià)是不同使用不同來(lái)源的資金所需要付出的代價(jià)是不同的，因此，如何選擇資金的來(lái)源與數(shù)量，不僅與項(xiàng)的，因此，如何選擇資金的來(lái)源與數(shù)量，不僅與項(xiàng)目所需的資金量有關(guān)，而且與項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益有關(guān)。目所需的資金量有關(guān)，而且與項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益有關(guān)。舉例分析舉例分析：某投資項(xiàng)目，其全

42、部投資的凈現(xiàn)金流量如課本圖某投資項(xiàng)目，其全部投資的凈現(xiàn)金流量如課本圖7-1所示。所示。項(xiàng)目收益貸款利息項(xiàng)目資本金收益項(xiàng)目收益貸款利息項(xiàng)目資本金收益%35.22全I(xiàn)RR項(xiàng)目的內(nèi)部收益率為：項(xiàng)目的內(nèi)部收益率為： 若有若有750750萬(wàn)元投資向銀行借款，萬(wàn)元投資向銀行借款，年利率為年利率為1010，還款方式：從投產(chǎn)，還款方式：從投產(chǎn)年開(kāi)始，分五年等額償清本利年開(kāi)始，分五年等額償清本利。0 1 2 3 4 50 1 2 3 4 575075085.197)5%,10,/(750PAA%56.29自IRR85.197A借款還本付息流量圖借款還本付息流量圖0 01 12 23 34 45 56 61500

43、 1500 25025050050095095075075085.197A 討論：討論： 因?yàn)榻杩罾室驗(yàn)榻杩罾?010比項(xiàng)目的收益率小，資本金收比項(xiàng)目的收益率小，資本金收益率中的一部分來(lái)自項(xiàng)目的借款，借款越多資本金收益率中的一部分來(lái)自項(xiàng)目的借款，借款越多資本金收益率越高。益率越高。)()(000000LLLLLLLRRKKRRKRKRKKKRKKRR 一般地，設(shè)項(xiàng)目投資為，資本金為一般地，設(shè)項(xiàng)目投資為，資本金為0 0，貸款，貸款為為L(zhǎng) L，項(xiàng)目收益率為，資本金收益率為，項(xiàng)目收益率為，資本金收益率為0 0，貸款，貸款利率為利率為L(zhǎng) L，由投資收益率的公式可得，由投資收益率的公式可得LLRKR

44、KKR00：由于LKKK0)(00LLRRKKRRRRL：若借款（若借款（K KL L 0 0），則），則 R R0 0R R；R RR RL L：若借款（：若借款（K KL L 0 0），則），則 R R0 0R R； 項(xiàng)目投資收益率與借款利率之差（項(xiàng)目投資收益率與借款利率之差（R R- -R RL L）被）被資金構(gòu)成比（資金構(gòu)成比（K KL LK K0 0）放大，這種放大效應(yīng)稱為放大，這種放大效應(yīng)稱為財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)，財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)，K KL LK K 稱為債務(wù)比。稱為債務(wù)比。 1 1）R RR RL L時(shí)，借款越多越有利（償還能力？）時(shí)，借款越多越有利（償還能力？） 2 2） R RR RL

45、L時(shí)，？時(shí)，？)(00LLRRKKRR3） RRL時(shí)，？時(shí)，？可以借款。（外部金融資源）可以借款。（外部金融資源）可以適量借款。（盈利前提、外部金可以適量借款。（盈利前提、外部金融資源）融資源）借款：借款：1 1）降解風(fēng)險(xiǎn)；）降解風(fēng)險(xiǎn)； 2 2）緩繳稅金；）緩繳稅金； 3 3）籌措資金。）籌措資金。 項(xiàng)目投資的盈利能力基本上項(xiàng)目投資的盈利能力基本上不受融資方案的影響，反映項(xiàng)目不受融資方案的影響，反映項(xiàng)目本身的盈利水平；資本金的盈利本身的盈利水平；資本金的盈利能力反映企業(yè)出資的盈利水平。能力反映企業(yè)出資的盈利水平。資金運(yùn)行的可行性：資金運(yùn)行的可行性： 指在項(xiàng)目壽命期內(nèi)每期（年）可使用資金（每期指

46、在項(xiàng)目壽命期內(nèi)每期（年）可使用資金（每期的資金來(lái)源上期的結(jié)余）的資金來(lái)源上期的結(jié)余）能夠支付當(dāng)期所需運(yùn)用的能夠支付當(dāng)期所需運(yùn)用的資金。資金。2.2.資金運(yùn)行的可行性資金運(yùn)行的可行性資金運(yùn)行可行性條件：資金運(yùn)行可行性條件： 各年累計(jì)盈余資金各年累計(jì)盈余資金003.3.債務(wù)償還債務(wù)償還 償還借款的資金來(lái)源償還借款的資金來(lái)源國(guó)外借款：外匯償還國(guó)外借款：外匯償還國(guó)內(nèi)借款：所得稅后利潤(rùn)、折舊費(fèi)、攤消費(fèi)、營(yíng)國(guó)內(nèi)借款：所得稅后利潤(rùn)、折舊費(fèi)、攤消費(fèi)、營(yíng) 業(yè)外凈收入等業(yè)外凈收入等 借款利息計(jì)算借款利息計(jì)算 1 1）長(zhǎng)期借款的當(dāng)年借款按半年計(jì)算利息，當(dāng)年歸還）長(zhǎng)期借款的當(dāng)年借款按半年計(jì)算利息，當(dāng)年歸還的借款按全年

47、計(jì)息；的借款按全年計(jì)息； 2 2）流動(dòng)資金借款及其它短期借款均按全年計(jì)息。）流動(dòng)資金借款及其它短期借款均按全年計(jì)息。 借款償還期：從開(kāi)始借款到償清借款本息所經(jīng)歷的借款償還期：從開(kāi)始借款到償清借款本息所經(jīng)歷的時(shí)間。時(shí)間。tPjjIF1 新建一個(gè)化肥廠，預(yù)計(jì)從此項(xiàng)目建設(shè)開(kāi)始?jí)坌陆ㄒ粋€(gè)化肥廠，預(yù)計(jì)從此項(xiàng)目建設(shè)開(kāi)始?jí)勖跒槊跒?010年。項(xiàng)目建設(shè)期為年。項(xiàng)目建設(shè)期為2 2年，第年，第3 3 年投產(chǎn)并年投產(chǎn)并達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力的達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力的7070，第，第4 4年開(kāi)始達(dá)到設(shè)計(jì)年開(kāi)始達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力。生產(chǎn)能力。（1 1）固定投資）固定投資40004000萬(wàn)元，其中資本金萬(wàn)元，其中資本金2000200

48、0萬(wàn)元。投萬(wàn)元。投資計(jì)劃如下：資計(jì)劃如下： 借款年利率借款年利率3%,3%,建建設(shè)期只計(jì)息不還款，第設(shè)期只計(jì)息不還款，第3 3年投產(chǎn)后開(kāi)始還貸，年投產(chǎn)后開(kāi)始還貸，每年付清利息并分每年付清利息并分6 6年年等額償還建設(shè)期利息資等額償還建設(shè)期利息資本化后的全部借款本金。本化后的全部借款本金。 （2 2）流動(dòng)資金投資約需）流動(dòng)資金投資約需24002400萬(wàn)元，全部用銀行貸款，年萬(wàn)元，全部用銀行貸款，年 利率利率4%4%。 （3 3）營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)稅金及附加（營(yíng)業(yè)收入的）營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)稅金及附加（營(yíng)業(yè)收入的3%3%）和經(jīng)）和經(jīng) 營(yíng)成本的預(yù)測(cè)值如下，其它支出忽略不計(jì)。營(yíng)成本的預(yù)測(cè)值如下，其它支出忽略不計(jì)

49、。 （4 4）固定資產(chǎn)折舊：平均折舊年限為）固定資產(chǎn)折舊：平均折舊年限為1010年，殘值率年，殘值率5%5%。建。建設(shè)期利息計(jì)入固定資產(chǎn)原值內(nèi)。設(shè)期利息計(jì)入固定資產(chǎn)原值內(nèi)。？年折舊額10%)51 (*)4000(萬(wàn)元年折舊額75.38510%)51 (*)5 .604000(可分配利潤(rùn)扣除法定盈余公積金后全部向投資者分配?？煞峙淅麧?rùn)扣除法定盈余公積金后全部向投資者分配。 由上表可以計(jì)算得到：由上表可以計(jì)算得到：全47.20RFIR投資回收期 萬(wàn)元全82.3297%)10(VFNP年全61.5T 全14.16FIRR萬(wàn)元全36.1847%)10(FNPV年全42.6T所得稅前所得稅后財(cái)務(wù)內(nèi)部收益

50、率財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值自70.32FIRR萬(wàn)元自10.3037%)10(FNPV 1.1.盈利能力分析盈利能力分析 項(xiàng)目盈利能力：項(xiàng)目盈利能力： 分析與說(shuō)明分析與說(shuō)明資本金盈利能力：資本金盈利能力： 所得稅前所得稅前 所得稅后所得稅后 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 20.47% 16.14%20.47% 16.14% 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值( (萬(wàn)萬(wàn)) 3297.82 1847.36 ) 3297.82 1847.36 投資回收期投資回收期( (年年) 5.61 6.42) 5.61 6.42 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 32.70%32.70% 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值(10%) 3037.10(10%)

51、 3037.10 2.2.資金平衡及償債能力分析資金平衡及償債能力分析3.3.綜合評(píng)價(jià)綜合評(píng)價(jià)各年累計(jì)盈余資金各年累計(jì)盈余資金00，壽命期內(nèi)資金，壽命期內(nèi)資金充裕充裕項(xiàng)目投資效果較好項(xiàng)目投資效果較好 改擴(kuò)建項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)改擴(kuò)建項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)n盈利能力評(píng)價(jià)指標(biāo)：按盈利能力評(píng)價(jià)指標(biāo)：按“有項(xiàng)目有項(xiàng)目”和和“無(wú)項(xiàng)目無(wú)項(xiàng)目”對(duì)比，采對(duì)比，采取增量分析方法計(jì)算。取增量分析方法計(jì)算。n償債能力評(píng)價(jià)指標(biāo)：按償債能力評(píng)價(jià)指標(biāo)：按“有項(xiàng)目有項(xiàng)目”后項(xiàng)目的償債能力計(jì)算，后項(xiàng)目的償債能力計(jì)算，必要時(shí)也可按必要時(shí)也可按“有項(xiàng)目有項(xiàng)目”后企業(yè)整體的償債能力計(jì)算。后企業(yè)整體的償債能力計(jì)算。n評(píng)價(jià)步驟：評(píng)價(jià)步驟：1 1）確定財(cái)

52、務(wù)評(píng)價(jià)范圍；）確定財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)范圍； 2 2）選取財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)數(shù)據(jù)；）選取財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)數(shù)據(jù)； 3 3）編制財(cái)務(wù)報(bào)表；）編制財(cái)務(wù)報(bào)表； 4 4）盈利能力分析）盈利能力分析 5 5）償債能力分析）償債能力分析與新建項(xiàng)目評(píng)價(jià)的主要區(qū)別在于盈利能力評(píng)價(jià)指標(biāo)。與新建項(xiàng)目評(píng)價(jià)的主要區(qū)別在于盈利能力評(píng)價(jià)指標(biāo)。 通常擬建項(xiàng)目通常擬建項(xiàng)目是在企業(yè)現(xiàn)有基礎(chǔ)是在企業(yè)現(xiàn)有基礎(chǔ)上進(jìn)行的，因此，上進(jìn)行的，因此，涉及范圍有：企業(yè)涉及范圍有：企業(yè)整體改造、部分改整體改造、部分改造、擴(kuò)建、新建項(xiàng)造、擴(kuò)建、新建項(xiàng)目。應(yīng)科學(xué)劃分和目。應(yīng)科學(xué)劃分和界定效益與費(fèi)用的界定效益與費(fèi)用的計(jì)算范圍。計(jì)算范圍。非營(yíng)利性項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)非營(yíng)利性項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)評(píng)

53、價(jià)內(nèi)容與指標(biāo)：財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)內(nèi)容與指標(biāo)：1 1）單位功能（單位使用效益）投資）單位功能（單位使用效益）投資：如醫(yī)院每張病床的投資、：如醫(yī)院每張病床的投資、學(xué)校每位就學(xué)學(xué)生的投資、辦公用房項(xiàng)目的每位工作人員占學(xué)校每位就學(xué)學(xué)生的投資、辦公用房項(xiàng)目的每位工作人員占用面積的投資。用面積的投資。2 2）單位功能運(yùn)營(yíng)成本）單位功能運(yùn)營(yíng)成本：污水處理廠項(xiàng)目處理每噸污水的運(yùn)營(yíng)費(fèi)：污水處理廠項(xiàng)目處理每噸污水的運(yùn)營(yíng)費(fèi)用。用。3 3）運(yùn)營(yíng)和服務(wù)收費(fèi)價(jià)格）運(yùn)營(yíng)和服務(wù)收費(fèi)價(jià)格4 4）借款償還期）借款償還期：有借款又有收入的項(xiàng)目，應(yīng)計(jì)算借款還款期指：有借款又有收入的項(xiàng)目，應(yīng)計(jì)算借款還款期指標(biāo)。標(biāo)。非營(yíng)利性項(xiàng)目：為社會(huì)公眾提供服

54、務(wù)或產(chǎn)品，不以盈利為主非營(yíng)利性項(xiàng)目：為社會(huì)公眾提供服務(wù)或產(chǎn)品，不以盈利為主要目的投資項(xiàng)目，包括公益事業(yè)項(xiàng)目、行政事業(yè)項(xiàng)目和謀些要目的投資項(xiàng)目，包括公益事業(yè)項(xiàng)目、行政事業(yè)項(xiàng)目和謀些基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目?；A(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目。 非營(yíng)利性項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)不計(jì)算項(xiàng)目的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、非營(yíng)利性項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)不計(jì)算項(xiàng)目的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值、投資回收期。財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值、投資回收期。不確定性分析不確定性分析n敏感性分析敏感性分析找關(guān)鍵的不確定性因素找關(guān)鍵的不確定性因素編制敏感性分析表、繪制敏感性分析圖編制敏感性分析表、繪制敏感性分析圖計(jì)算敏感度系數(shù)（斜率）和臨界點(diǎn)計(jì)算敏感度系數(shù)（斜率）和臨界點(diǎn)n盈虧平衡分析盈虧平衡分析特殊

55、形式的臨界點(diǎn)分析特殊形式的臨界點(diǎn)分析計(jì)算盈虧平衡點(diǎn)的指標(biāo)值計(jì)算盈虧平衡點(diǎn)的指標(biāo)值繪制盈虧平衡分析圖繪制盈虧平衡分析圖n概率分析概率分析研究不確定因素發(fā)生變化的概率研究不確定因素發(fā)生變化的概率估計(jì)項(xiàng)目可能存在的風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)項(xiàng)目可能存在的風(fēng)險(xiǎn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)是宏觀上合理配置國(guó)家有限國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)是宏觀上合理配置國(guó)家有限資源的需要；資源的需要；國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)是真實(shí)反映項(xiàng)目對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)是真實(shí)反映項(xiàng)目對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)凈貢獻(xiàn)的需要；凈貢獻(xiàn)的需要；國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)是投資決策科學(xué)化的需要。國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)是投資決策科學(xué)化的需要。有利于引導(dǎo)投資方向有利于引導(dǎo)投資方向有利于控制投資規(guī)模有利于控制投資規(guī)模有利于提高計(jì)劃質(zhì)量有利于提

56、高計(jì)劃質(zhì)量評(píng)價(jià)目的相同（評(píng)價(jià)目的相同（最小投入、最大產(chǎn)出最小投入、最大產(chǎn)出）評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)工作相同（評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)工作相同（需求預(yù)測(cè)、場(chǎng)址選需求預(yù)測(cè)、場(chǎng)址選 擇、技術(shù)方案、投資估算、資金籌措等擇、技術(shù)方案、投資估算、資金籌措等）基本分析方法和計(jì)算方法雷同（基本分析方法和計(jì)算方法雷同（現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量 分析、基本報(bào)表、凈現(xiàn)值、內(nèi)部收益率等分析、基本報(bào)表、凈現(xiàn)值、內(nèi)部收益率等）研究的經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)邊界不同研究的經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)邊界不同追蹤的對(duì)象不同追蹤的對(duì)象不同凈收益內(nèi)涵不同凈收益內(nèi)涵不同采用的價(jià)格體系不同采用的價(jià)格體系不同采用的主要參數(shù)不同采用的主要參數(shù)不同財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)：從項(xiàng)目自身利益出發(fā)，分析項(xiàng)目的盈利：從項(xiàng)目

57、自身利益出發(fā)，分析項(xiàng)目的盈利能力和清償能力，系統(tǒng)分析的邊界就是項(xiàng)目自身；能力和清償能力，系統(tǒng)分析的邊界就是項(xiàng)目自身；國(guó)民經(jīng)濟(jì)分析國(guó)民經(jīng)濟(jì)分析：從國(guó)民經(jīng)濟(jì)的整體利益出發(fā)，分析：從國(guó)民經(jīng)濟(jì)的整體利益出發(fā)，分析項(xiàng)目對(duì)整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)以至整個(gè)社會(huì)產(chǎn)生的效益。除項(xiàng)目對(duì)整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)以至整個(gè)社會(huì)產(chǎn)生的效益。除了考慮項(xiàng)目自身的經(jīng)濟(jì)效果，還要考慮項(xiàng)目對(duì)其他了考慮項(xiàng)目自身的經(jīng)濟(jì)效果，還要考慮項(xiàng)目對(duì)其他部門和單位的間接作用，包括一些難以量化的效益。部門和單位的間接作用，包括一些難以量化的效益。 因此，凡是減少社會(huì)資源的項(xiàng)目投入都是國(guó)民因此，凡是減少社會(huì)資源的項(xiàng)目投入都是國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)是的費(fèi)用，凡是增加社會(huì)資源的項(xiàng)目產(chǎn)出經(jīng)

58、濟(jì)評(píng)價(jià)是的費(fèi)用，凡是增加社會(huì)資源的項(xiàng)目產(chǎn)出都是國(guó)民經(jīng)濟(jì)收益。都是國(guó)民經(jīng)濟(jì)收益。財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)：貨幣或現(xiàn)金流量的流動(dòng)；財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)：貨幣或現(xiàn)金流量的流動(dòng)；國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)：國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)：資源的變動(dòng)，資源的變動(dòng)，實(shí)現(xiàn)資源的最優(yōu)配實(shí)現(xiàn)資源的最優(yōu)配 置，保證國(guó)民收入的最大增長(zhǎng)。置，保證國(guó)民收入的最大增長(zhǎng)。國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)：國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)：項(xiàng)目的項(xiàng)目的“凈產(chǎn)值（凈產(chǎn)值（NINI）” （稅金利潤(rùn)）。（稅金利潤(rùn)）。財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)：利潤(rùn)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)：利潤(rùn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)：國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)：影子價(jià)格體系。影子價(jià)格體系。財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)：以現(xiàn)行價(jià)格（市場(chǎng)交易價(jià)格或計(jì)劃價(jià)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)：以現(xiàn)行價(jià)格（市場(chǎng)交易價(jià)格或計(jì)劃價(jià) 格）體系為基礎(chǔ)的預(yù)測(cè)價(jià)格格）體系為基礎(chǔ)的預(yù)測(cè)價(jià)

59、格國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)：國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)：影子匯率和社會(huì)折現(xiàn)率。影子匯率和社會(huì)折現(xiàn)率。 （由國(guó)家統(tǒng)一測(cè)定）（由國(guó)家統(tǒng)一測(cè)定）財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)：財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)：官方匯率和行業(yè)基準(zhǔn)收益率官方匯率和行業(yè)基準(zhǔn)收益率 國(guó)民經(jīng)濟(jì)分析以社會(huì)資源的最優(yōu)配置、使國(guó)民經(jīng)濟(jì)分析以社會(huì)資源的最優(yōu)配置、使國(guó)民收入最大化為目標(biāo)，因此，國(guó)民收入最大化為目標(biāo)，因此，凡是凡是增加國(guó)民收入的科目就是國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益；增加國(guó)民收入的科目就是國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益；凡是凡是減少國(guó)民收入的科目就是國(guó)民經(jīng)濟(jì)費(fèi)用。減少國(guó)民收入的科目就是國(guó)民經(jīng)濟(jì)費(fèi)用。1.1.直接效益直接效益 增加國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的供應(yīng)量：增加國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的供應(yīng)量：消費(fèi)者的支付意愿消費(fèi)者的支付意愿 如果國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的供應(yīng)量不變?nèi)?/p>

60、果國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的供應(yīng)量不變?cè)黾恿顺隹诹浚和鈪R收入增加了出口量：外匯收入減少了總進(jìn)口量：節(jié)約的外匯減少了總進(jìn)口量：節(jié)約的外匯頂替了原有項(xiàng)目的生產(chǎn)：原有項(xiàng)目減產(chǎn)或頂替了原有項(xiàng)目的生產(chǎn)：原有項(xiàng)目減產(chǎn)或停產(chǎn)而釋放的資源的支付意愿停產(chǎn)而釋放的資源的支付意愿 由項(xiàng)目本身產(chǎn)生，用影子價(jià)格計(jì)算的產(chǎn)出物的由項(xiàng)目本身產(chǎn)生，用影子價(jià)格計(jì)算的產(chǎn)出物的經(jīng)濟(jì)價(jià)值。經(jīng)濟(jì)價(jià)值。2.2.直接費(fèi)用直接費(fèi)用 國(guó)內(nèi)投入物的供應(yīng)量的增加：國(guó)內(nèi)投入物的供應(yīng)量的增加：消耗增量資源的價(jià)值消耗增量資源的價(jià)值 如果國(guó)內(nèi)投入物的總供應(yīng)量不變?nèi)绻麌?guó)內(nèi)投入物的總供應(yīng)量不變?cè)黾舆M(jìn)口來(lái)滿足需要：外匯支出增加進(jìn)口來(lái)滿足需要：外匯支出減少了出口量：減少的外匯收入