四川大學商業(yè)銀行經(jīng)營學課件：第4章商業(yè)銀行資本管理

1、四川大學商業(yè)銀行經(jīng)營學課件：第4章商業(yè)銀行資本管理四川大學商業(yè)銀行經(jīng)營學課件：第4章商業(yè)銀行資本管理2掌握商業(yè)銀行資本籌集的方法；掌握商業(yè)銀行資本籌集的方法； 分析我國商業(yè)銀行的資本現(xiàn)狀；分析我國商業(yè)銀行的資本現(xiàn)狀； 討論如何提高我國商業(yè)銀行的資本討論如何提高我國商業(yè)銀行的資本充足率。充足率。 四川大學商業(yè)銀行經(jīng)營學課件：第4章商業(yè)銀行資本管理3一、一、商業(yè)銀行內(nèi)源資本的管理商業(yè)銀行內(nèi)源資本的管理（一）商業(yè)銀行資本的內(nèi)部籌集（一）商業(yè)銀行資本的內(nèi)部籌集 一般采取增加各種準備金和收益留存的一般采取增加各種準備金和收益留存的方法。方法。1增加各種準備金（附屬資本）增加各種準備金（附屬資本） 金融監(jiān)

2、管當局一般對商業(yè)銀行準備金提金融監(jiān)管當局一般對商業(yè)銀行準備金提取有相關規(guī)定。取有相關規(guī)定。 2收益留存收益留存(核心資本核心資本) 保留多少盈余實際上是商業(yè)銀行分紅政保留多少盈余實際上是商業(yè)銀行分紅政策的選擇問題。策的選擇問題。 四川大學商業(yè)銀行經(jīng)營學課件：第4章商業(yè)銀行資本管理4銀行股利分配常常采用的兩種策略：銀行股利分配常常采用的兩種策略：n1）剩余股利策略：首先滿足好的投資項目）剩余股利策略：首先滿足好的投資項目需求，再將剩余的稅后利潤作為股利分配。需求，再將剩余的稅后利潤作為股利分配。n2）固定股利支付率策略：銀行長期按稅后）固定股利支付率策略：銀行長期按稅后利潤的一定比例支付股利。利

3、潤的一定比例支付股利。四川大學商業(yè)銀行經(jīng)營學課件：第4章商業(yè)銀行資本管理5（二）對資本（二）對資本內(nèi)部籌集的評價內(nèi)部籌集的評價 優(yōu)點：優(yōu)點：n1）不依靠公開市場籌集資金，可節(jié)省發(fā)）不依靠公開市場籌集資金，可節(jié)省發(fā)行成本；行成本；n2）不會使股東控制權削弱，避免每股收）不會使股東控制權削弱，避免每股收益的稀釋。益的稀釋。四川大學商業(yè)銀行經(jīng)營學課件：第4章商業(yè)銀行資本管理6資本內(nèi)部籌集受到的限制：資本內(nèi)部籌集受到的限制：n1）監(jiān)管當局對銀行的限制。）監(jiān)管當局對銀行的限制。n2）銀行所能獲得的凈利潤規(guī)模的限制。銀行所能獲得的凈利潤規(guī)模的限制。 n3）受銀行股利分配政策的影響。受銀行股利分配政策的影響

4、。四川大學商業(yè)銀行經(jīng)營學課件：第4章商業(yè)銀行資本管理7二、二、商業(yè)銀行外源資本的管理商業(yè)銀行外源資本的管理 n資本的外部籌集可采用發(fā)行普通股、資本的外部籌集可采用發(fā)行普通股、發(fā)行優(yōu)先股、發(fā)行資本票據(jù)和資本債券。發(fā)行優(yōu)先股、發(fā)行資本票據(jù)和資本債券。四川大學商業(yè)銀行經(jīng)營學課件：第4章商業(yè)銀行資本管理8 1發(fā)行普通股發(fā)行普通股(核心資本核心資本)n1）普通股股金是不需要償還的，銀行可以長）普通股股金是不需要償還的，銀行可以長期使用，資金的穩(wěn)定性高；期使用，資金的穩(wěn)定性高；n2）對投資者較有吸引力。）對投資者較有吸引力。發(fā)行普通股籌資可能存在的問題：發(fā)行普通股籌資可能存在的問題：n1）發(fā)行成本較高。）

5、發(fā)行成本較高。 n2）會削弱原股東對銀行的控制權。）會削弱原股東對銀行的控制權。 n3）會影響每股收益。）會影響每股收益。 四川大學商業(yè)銀行經(jīng)營學課件：第4章商業(yè)銀行資本管理92發(fā)行優(yōu)先股（附屬資本）發(fā)行優(yōu)先股（附屬資本）優(yōu)先股股東按事先約定的條件取得固定優(yōu)先股股東按事先約定的條件取得固定利率的股息，優(yōu)先股股東沒有投票權。利率的股息，優(yōu)先股股東沒有投票權。 優(yōu)先股類型：優(yōu)先股類型： 永久不償還優(yōu)先股；有期限優(yōu)先股；永久不償還優(yōu)先股；有期限優(yōu)先股； 可轉換為普通股的優(yōu)先股；不可轉換優(yōu)可轉換為普通股的優(yōu)先股；不可轉換優(yōu)先股。先股。 四川大學商業(yè)銀行經(jīng)營學課件：第4章商業(yè)銀行資本管理10以優(yōu)先股形式

6、籌集資本的優(yōu)點：以優(yōu)先股形式籌集資本的優(yōu)點：1）不削弱普通股股東的控制權；）不削弱普通股股東的控制權；2）優(yōu)先股的融資成本是事先確定的；）優(yōu)先股的融資成本是事先確定的；3）當商業(yè)銀行運用資金獲利的能力要高于優(yōu)先）當商業(yè)銀行運用資金獲利的能力要高于優(yōu)先股的股息率時，銀行財務杠桿的效力會得到增股的股息率時，銀行財務杠桿的效力會得到增強。強。 缺點：可能比一般負債成本高。缺點：可能比一般負債成本高。四川大學商業(yè)銀行經(jīng)營學課件：第4章商業(yè)銀行資本管理113發(fā)行資本票據(jù)和資本債券（附屬資本）發(fā)行資本票據(jù)和資本債券（附屬資本） 債務資本所有者的求償權排在各類銀行存?zhèn)鶆召Y本所有者的求償權排在各類銀行存款所有

7、者之后（故稱次級債務），并且其原始期款所有者之后（故稱次級債務），并且其原始期限較長。限較長。 債務資本通常有資本票據(jù)和資本債券兩類。債務資本通常有資本票據(jù)和資本債券兩類。 資本票據(jù)：以固定利率計息的小面額證券，資本票據(jù)：以固定利率計息的小面額證券，期限為期限為715年不等。年不等。 資本債券：可轉換債券、浮動利率債券。資本債券：可轉換債券、浮動利率債券。四川大學商業(yè)銀行經(jīng)營學課件：第4章商業(yè)銀行資本管理12發(fā)行資本票據(jù)和資本債券籌資的優(yōu)點：發(fā)行資本票據(jù)和資本債券籌資的優(yōu)點：n1）債務的利息可以從銀行稅前收益中支出）債務的利息可以從銀行稅前收益中支出（不必繳納所得稅）；（不必繳納所得稅）；n2

8、）通過投資銀行發(fā)行債券的成本一般比發(fā)行）通過投資銀行發(fā)行債券的成本一般比發(fā)行股票低；股票低；n3）通過發(fā)行資本票據(jù)和資本債券吸收到的資）通過發(fā)行資本票據(jù)和資本債券吸收到的資金，一般不必繳納存款準備金；金，一般不必繳納存款準備金；n4）常常可以強化財務杠桿效應。）常常可以強化財務杠桿效應。四川大學商業(yè)銀行經(jīng)營學課件：第4章商業(yè)銀行資本管理13可能存在的問題：可能存在的問題：n1）債務資本不是永久性資本，在債務資本將）債務資本不是永久性資本，在債務資本將要到期時，商業(yè)銀行需要采取對策。要到期時，商業(yè)銀行需要采取對策。 n 2）在銀行資本計量中，核心資本不包括資本）在銀行資本計量中，核心資本不包括資

9、本票據(jù)和資本債券。票據(jù)和資本債券。四川大學商業(yè)銀行經(jīng)營學課件：第4章商業(yè)銀行資本管理14三、三、中國商業(yè)銀行的資本管理歷程中國商業(yè)銀行的資本管理歷程n根據(jù)根據(jù)巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議的要求，針對我國商業(yè)銀的要求，針對我國商業(yè)銀行體系的基本情況，行體系的基本情況，1997年中國人民銀行對我國商年中國人民銀行對我國商業(yè)銀行的資本構成做了如下規(guī)定：業(yè)銀行的資本構成做了如下規(guī)定：n1核心資本包括：核心資本包括：1）實收資本；）實收資本；2）資本公積；）資本公積； 3）盈余公積；）盈余公積；4）未分配利潤。）未分配利潤。n2附屬資本包括：附屬資本包括：1）貸款呆賬準備金；）貸款呆賬準備金；2）壞賬準）壞賬準

10、備；備；3）投資風險準備金；）投資風險準備金；4）5年（包括年（包括5年）以上年）以上的長期債券。的長期債券。四川大學商業(yè)銀行經(jīng)營學課件：第4章商業(yè)銀行資本管理15n3應從資本總額中扣除的項目包括：應從資本總額中扣除的項目包括： 1）在其他銀行資本中的投資；）在其他銀行資本中的投資； 2）已在非銀行金融機構資本中的投資；）已在非銀行金融機構資本中的投資； 3）已對工商企業(yè)的參股投資；）已對工商企業(yè)的參股投資； 4）已對非自用不動產(chǎn)的投資；）已對非自用不動產(chǎn)的投資； 5）呆賬損失尚未沖減的部分。）呆賬損失尚未沖減的部分。n從中國人民銀行對我國商業(yè)銀行資本構成的從中國人民銀行對我國商業(yè)銀行資本構成

11、的規(guī)定看，基本上與規(guī)定看，基本上與巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議的要求相一致。的要求相一致。但現(xiàn)實中，我國商業(yè)銀行的資本構成極為單一。但現(xiàn)實中，我國商業(yè)銀行的資本構成極為單一。 四川大學商業(yè)銀行經(jīng)營學課件：第4章商業(yè)銀行資本管理16 為了提高我國商業(yè)銀行的資本充足率，為了提高我國商業(yè)銀行的資本充足率，我國政府在過去十年取了若干重大措施：我國政府在過去十年取了若干重大措施：n11997年調(diào)低了國有商業(yè)銀行的所得稅稅年調(diào)低了國有商業(yè)銀行的所得稅稅率，從率，從55%的所得稅外加的所得稅外加7%的調(diào)節(jié)稅下調(diào)的調(diào)節(jié)稅下調(diào)至一般工商業(yè)的至一般工商業(yè)的33%的稅率，從而提高了的稅率，從而提高了國有商業(yè)銀行自我積累一部

12、分資本金的能力。國有商業(yè)銀行自我積累一部分資本金的能力。n21998年國家財政向工、農(nóng)、中、建四家年國家財政向工、農(nóng)、中、建四家國有商業(yè)銀行補充了國有商業(yè)銀行補充了2700億元資本金，使億元資本金，使國有商業(yè)銀行的資本充足率有了顯著提高。國有商業(yè)銀行的資本充足率有了顯著提高。四川大學商業(yè)銀行經(jīng)營學課件：第4章商業(yè)銀行資本管理17n31999年年4月國家決定成立信達資產(chǎn)管理公月國家決定成立信達資產(chǎn)管理公司，同年司，同年10月又成立了華融、長城、東方三月又成立了華融、長城、東方三家資產(chǎn)管理公司，由它們接收相當一部分由家資產(chǎn)管理公司，由它們接收相當一部分由于政策性貸款及在轉軌期間所形成的不良資于政策

13、性貸款及在轉軌期間所形成的不良資產(chǎn)，使國有商業(yè)銀行減輕了核銷和準備核銷產(chǎn)，使國有商業(yè)銀行減輕了核銷和準備核銷不良資產(chǎn)的資本負擔。不良資產(chǎn)的資本負擔。n4國家財政注資，商業(yè)銀行上市，通過資本國家財政注資，商業(yè)銀行上市，通過資本市場集資，擴充資本金。市場集資，擴充資本金。四川大學商業(yè)銀行經(jīng)營學課件：第4章商業(yè)銀行資本管理18 采取了上述措施后，我國商業(yè)銀行的資采取了上述措施后，我國商業(yè)銀行的資本充足率基本達到了要求。本充足率基本達到了要求。 新資本協(xié)議對資本充足率提出了更高的新資本協(xié)議對資本充足率提出了更高的要求。要求。 資本充足率過低，會影響我國商業(yè)銀行資本充足率過低，會影響我國商業(yè)銀行未來市場

14、份額、國際信用評級、融資成本。未來市場份額、國際信用評級、融資成本。四川大學商業(yè)銀行經(jīng)營學課件：第4章商業(yè)銀行資本管理19（三）（三）提高我國商業(yè)銀行資本充足率提高我國商業(yè)銀行資本充足率的措施的措施 從資本充足率的計算公式看，提高商業(yè)銀行的資本從資本充足率的計算公式看，提高商業(yè)銀行的資本充足率可以從兩個方面著手：一是增加分子；二是減少充足率可以從兩個方面著手：一是增加分子；二是減少分母。分母。1分子策略：增加核心資本和附屬資本以提高資本金總分子策略：增加核心資本和附屬資本以提高資本金總額額1）增加核心資本）增加核心資本（1）財政注資）財政注資財政注資是由國有商業(yè)銀行國有獨資的性質(zhì)決定的，財政注

15、資是由國有商業(yè)銀行國有獨資的性質(zhì)決定的，國家財政可以從每年的財政預算中切塊或選擇發(fā)行特別國家財政可以從每年的財政預算中切塊或選擇發(fā)行特別國債等方式向國有商業(yè)銀行注資。國債等方式向國有商業(yè)銀行注資。 四川大學商業(yè)銀行經(jīng)營學課件：第4章商業(yè)銀行資本管理20（2）利潤留成利潤留成利潤留成轉增資本金。利潤留成轉增資本金。（3）從股票市場募集資本金從股票市場募集資本金 上市融資。上市融資。（4）降低）降低稅賦稅賦四川大學商業(yè)銀行經(jīng)營學課件：第4章商業(yè)銀行資本管理21n2）增加附屬資本）增加附屬資本 國有商業(yè)銀行的附屬資本在銀行資本金中的比重極國有商業(yè)銀行的附屬資本在銀行資本金中的比重極低，通過增加附屬資

16、本來提高資本充足率的操作空間較低，通過增加附屬資本來提高資本充足率的操作空間較大。大。n（1）增提準備金）增提準備金準備金分為普通準備金和特殊準備金，普通準備金準備金分為普通準備金和特殊準備金，普通準備金是用于防備目前尚不能確定的損失的；特殊準備金是用是用于防備目前尚不能確定的損失的；特殊準備金是用于彌補某類特別資產(chǎn)或已知負債所遭受的確定損失的。于彌補某類特別資產(chǎn)或已知負債所遭受的確定損失的。 四川大學商業(yè)銀行經(jīng)營學課件：第4章商業(yè)銀行資本管理22（2）發(fā)行長期次級債務）發(fā)行長期次級債務 從國際銀行業(yè)的發(fā)展趨勢和我國現(xiàn)實情況從國際銀行業(yè)的發(fā)展趨勢和我國現(xiàn)實情況看，通過發(fā)行長期次級債務補充國有商業(yè)銀行附看，通過發(fā)行長期次級債務補充國有商業(yè)銀行附屬資本是可行的。屬資本是可行的。四川大學商業(yè)銀行經(jīng)營學課件：第4章商業(yè)銀行資本管理23分母策略：降低風險資產(chǎn)的規(guī)模分母策略：降低風險資產(chǎn)的規(guī)模 1）調(diào)整資產(chǎn)的分布結構）調(diào)整資產(chǎn)的分布