公司制度設(shè)計(jì)

1、公司制度設(shè)計(jì)關(guān)于企業(yè)組織紀(jì)律的兩個(gè)極端：1、自由散漫的組織，沒(méi)有差不多的組織紀(jì)律及規(guī)則，沒(méi)有明確的上下級(jí)及指揮匯報(bào)關(guān)系，雜亂無(wú)章，組織運(yùn)行紛亂不堪。小企業(yè)不需要規(guī)則的觀點(diǎn)真是大錯(cuò)特錯(cuò)。2、過(guò)于嚴(yán)密的組織，把企業(yè)等同于軍隊(duì)，實(shí)行所謂軍事化治理，忽視了作為企業(yè)的組織特點(diǎn)-半緊密性與人性化的結(jié)合，即治理抓住要緊過(guò)程和關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)，細(xì)節(jié)操縱不易過(guò)嚴(yán)，否則，會(huì)產(chǎn)生職員疲勞，使工作流于形式，沒(méi)有實(shí)質(zhì)成效。那種管控過(guò)嚴(yán)甚至有暴力傾向的組織，其經(jīng)營(yíng)的實(shí)質(zhì)看起來(lái)是獲得對(duì)人實(shí)行了統(tǒng)治的快感，不記得了企業(yè)經(jīng)營(yíng)要取得好的成效必須鼓舞約束齊備，必要的治理制度中，加入人性化治理的元素，才會(huì)產(chǎn)生好的經(jīng)營(yíng)成效。凡是實(shí)行軍事化

2、治理的企業(yè)，那是軍隊(duì)，不是企業(yè)。財(cái)務(wù)治理的重要地位一、關(guān)于財(cái)務(wù)治理1、概念財(cái)務(wù)治理，是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，利用價(jià)值形式，合理組織財(cái)務(wù)活動(dòng)，正確處理財(cái)務(wù)關(guān)系，嚴(yán)密資產(chǎn)及成效管控，以期實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)的一項(xiàng)綜合性經(jīng)濟(jì)治理活動(dòng)。2、財(cái)務(wù)治理目標(biāo)企業(yè)的目標(biāo)概括地講確實(shí)是生存、進(jìn)展和獲利。與之相對(duì)應(yīng)，財(cái)務(wù)目標(biāo)確實(shí)是股東財(cái)寶最大化。3、財(cái)務(wù)治理的對(duì)象是資金及其流轉(zhuǎn)。資金流轉(zhuǎn)的起點(diǎn)和終點(diǎn)差不多上現(xiàn)金，其他資產(chǎn)差不多上現(xiàn)金在流轉(zhuǎn)過(guò)程中的轉(zhuǎn)化形式。4、財(cái)務(wù)治理的要緊職能治理的要緊職能是決策、打算和操縱；財(cái)務(wù)治理要緊職能是財(cái)務(wù)決策、財(cái)務(wù)打算和財(cái)務(wù)操縱。二、企業(yè)戰(zhàn)略治理1、戰(zhàn)略定義。是企業(yè)在分析所處內(nèi)外部環(huán)境基

3、礎(chǔ)上，對(duì)企業(yè)以后進(jìn)展方向和目標(biāo)的籌劃。企業(yè)戰(zhàn)略的三個(gè)層次：1.1、 公司級(jí)總體或中心戰(zhàn)略：要緊是確定公司總體經(jīng)營(yíng)進(jìn)展方向與范疇、各種業(yè)務(wù)的投資組合，以及企業(yè)文化、倫理等。在多元化經(jīng)營(yíng)的企業(yè)中總體戰(zhàn)略的作用尤為明顯。1.2、 經(jīng)營(yíng)級(jí)競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略：是某一業(yè)務(wù)模塊或產(chǎn)品序列，或集團(tuán)公司屬下某一事業(yè)部/子公司所采納的業(yè)務(wù)戰(zhàn)略，要緊是依據(jù)總部總體戰(zhàn)略確定業(yè)務(wù)開(kāi)展的資源分配及有效使用以及各職能部門(mén)活動(dòng)的協(xié)同，以促進(jìn)其在細(xì)分市場(chǎng)中有效地競(jìng)爭(zhēng)。1.3、 部門(mén)級(jí)職能戰(zhàn)略：要緊是依據(jù)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和總部總體戰(zhàn)略確定職能部門(mén)內(nèi)部的支持措施，要緊目的是提升職能工作的有效性和效率，為上一級(jí)的戰(zhàn)略實(shí)現(xiàn)服務(wù)。2、戰(zhàn)略治理的過(guò)程：

4、設(shè)定遠(yuǎn)景目標(biāo)、定義業(yè)務(wù)領(lǐng)域、環(huán)境分析、戰(zhàn)略制定、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、戰(zhàn)略實(shí)施、戰(zhàn)略監(jiān)控3、與其他治理職能模塊的關(guān)系。企業(yè)治理以戰(zhàn)略治理為基礎(chǔ)，通過(guò)營(yíng)銷(xiāo)治理、生產(chǎn)、財(cái)務(wù)、人力資源治理等治理職能的全面發(fā)揮來(lái)制造企業(yè)價(jià)值。戰(zhàn)略治理是一切經(jīng)營(yíng)治理行為的基準(zhǔn)和基礎(chǔ)，其他治理職能要服從于戰(zhàn)略治理，服務(wù)于戰(zhàn)略治理，一切圍繞戰(zhàn)略目標(biāo)來(lái)配置資源和支持性、驅(qū)動(dòng)型治理職能。明確了戰(zhàn)略目標(biāo)及努力方向，也有助于統(tǒng)一思想和行動(dòng)，對(duì)職員進(jìn)行明確的鼓舞，增強(qiáng)使命感和責(zé)任感、激發(fā)職員潛能。三、財(cái)務(wù)規(guī)劃、打算與決策1、財(cái)務(wù)規(guī)劃。財(cái)務(wù)規(guī)劃要緊由財(cái)務(wù)打算和財(cái)務(wù)預(yù)算組成，制定財(cái)務(wù)規(guī)劃的基礎(chǔ)是企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃。2、財(cái)務(wù)打算廣義上包括確定財(cái)務(wù)戰(zhàn)略

5、目標(biāo)，制定財(cái)務(wù)政策，規(guī)定財(cái)務(wù)工作程序和財(cái)務(wù)規(guī)則，以及制定財(cái)務(wù)規(guī)劃和編制財(cái)務(wù)預(yù)算。狹義的財(cái)務(wù)打算，是針對(duì)特定期間的財(cái)務(wù)規(guī)劃和財(cái)務(wù)預(yù)算。它是通過(guò)調(diào)整經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的規(guī)模和水平，使得企業(yè)的資金、可能取得的收益、以后發(fā)生的成本費(fèi)用相互和諧，以保證實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)目標(biāo)。財(cái)務(wù)規(guī)劃受財(cái)務(wù)目標(biāo)、戰(zhàn)略、政策、程序和規(guī)則等決策的指導(dǎo)和限制，為編制財(cái)務(wù)預(yù)算提供基礎(chǔ)。財(cái)務(wù)規(guī)劃的要緊工具是財(cái)務(wù)推測(cè)和量本利分析。財(cái)務(wù)預(yù)確實(shí)是以貨幣表示的預(yù)期結(jié)果，它是打算工作的終點(diǎn)，也是操縱工作的起點(diǎn)，把打算和操縱聯(lián)系起來(lái)。企業(yè)財(cái)務(wù)打就是以企業(yè)資金價(jià)值最大化為目的，規(guī)劃其經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)狀況的一種重要手段，是企業(yè)經(jīng)營(yíng)打算的要緊組成部分。2.1、 財(cái)務(wù)打算

6、的前提。財(cái)務(wù)推測(cè)是財(cái)務(wù)打算的前提。財(cái)務(wù)推測(cè)包括下列內(nèi)容：銷(xiāo)售推測(cè)。按照過(guò)去銷(xiāo)售情形，結(jié)合對(duì)國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)以后需求的調(diào)查，對(duì)打算期產(chǎn)品銷(xiāo)售收入進(jìn)行的估量與預(yù)算。成本推測(cè)。包括新產(chǎn)品成本推測(cè)，成本降低幅度推測(cè)，目標(biāo)成本推測(cè)和功能成本推測(cè)。利潤(rùn)推測(cè)。是企業(yè)對(duì)以后一定時(shí)期的利潤(rùn)情形進(jìn)行預(yù)先的科學(xué)估量和推算工作。具體內(nèi)容包括，投資凈收益推測(cè)、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)推測(cè)、營(yíng)業(yè)外收支推測(cè)、期間費(fèi)用推測(cè)、利潤(rùn)總額和利潤(rùn)率推測(cè)等。資金推測(cè)。按照項(xiàng)目投資打算核算資金需求，按照所需要的總資金額度確認(rèn)資金來(lái)源。財(cái)務(wù)預(yù)算。是在編制年度經(jīng)營(yíng)打算中必須運(yùn)用的、重要的戰(zhàn)略實(shí)施技術(shù)。其詳細(xì)講明了企業(yè)為實(shí)施其戰(zhàn)略和年度目標(biāo)必須做什么。財(cái)務(wù)預(yù)算不僅

7、通過(guò)規(guī)劃指導(dǎo)以后的進(jìn)展，同時(shí)也發(fā)揮治理操縱的作用。2.2、 財(cái)務(wù)打算的內(nèi)容銷(xiāo)售收入打算。對(duì)外銷(xiāo)售產(chǎn)品、提供服務(wù)獲得收入的打算。成本打算。是以貨幣形式預(yù)先規(guī)定企業(yè)打算期內(nèi)產(chǎn)品的生產(chǎn)耗費(fèi)水平和成本降低幅度。內(nèi)容包括，單位產(chǎn)品成本打算、全部產(chǎn)品成本打算，期間費(fèi)用打算。利潤(rùn)打算。3、財(cái)務(wù)操縱與財(cái)務(wù)打算有緊密關(guān)系，打就是操縱的重要依據(jù)，操縱是執(zhí)行打算的手段，組成財(cái)務(wù)治理循環(huán)。4、財(cái)務(wù)決策是指有關(guān)資金籌集和使用的決策，包括投資融資決策和股利分配決策。四、財(cái)務(wù)治理組織結(jié)構(gòu)會(huì)計(jì)部：總賬會(huì)計(jì)、成本、資產(chǎn)、材料、收入或銷(xiāo)售會(huì)計(jì)、工資會(huì)計(jì)等財(cái)務(wù)部：預(yù)算治理、財(cái)務(wù)分析、資金治理、綜合治理企劃部：規(guī)劃部、股權(quán)治理、資產(chǎn)

8、經(jīng)營(yíng)事業(yè)部制，分廠會(huì)計(jì)、職能部門(mén)會(huì)計(jì)、總賬會(huì)計(jì)母子公司治理，會(huì)計(jì)部，總部會(huì)計(jì)，合并報(bào)表五、財(cái)務(wù)治理的支持職能1、銷(xiāo)售支持。制定價(jià)格政策及信用政策，進(jìn)行銷(xiāo)售推測(cè)，銷(xiāo)售合同評(píng)審，賬款回收監(jiān)控。2、生產(chǎn)支持。制定生產(chǎn)成本操縱指標(biāo)，對(duì)生產(chǎn)過(guò)程經(jīng)濟(jì)性進(jìn)行操縱。3、采購(gòu)支持。提供資金，采購(gòu)合同評(píng)審及履約率監(jiān)控，采購(gòu)價(jià)格及行為監(jiān)控。4、物料監(jiān)控。物料進(jìn)出手續(xù)，計(jì)量監(jiān)督，存貨監(jiān)督治理，組織盤(pán)點(diǎn)，報(bào)損報(bào)廢物處置。5、對(duì)企業(yè)戰(zhàn)略。支持企業(yè)中心戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)戰(zhàn)略的實(shí)現(xiàn)。企業(yè)的優(yōu)勢(shì)只能來(lái)源于比競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手更有效和更快地培養(yǎng)、積蓄和更新資源，致力于企業(yè)資源與能力的獵取、利用與更新。六、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是企業(yè)職能戰(zhàn)略的組成內(nèi)容之一。在支

9、持體會(huì)戰(zhàn)略的同時(shí)，也制約著經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的實(shí)施及戰(zhàn)略成效。1、 財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的內(nèi)容及類(lèi)型內(nèi)容包括投資戰(zhàn)略、籌資戰(zhàn)略與收益分配戰(zhàn)略。類(lèi)型要緊有擴(kuò)張型、穩(wěn)健型、防備型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。1.1、 擴(kuò)張型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略：是以實(shí)現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模快速擴(kuò)張為目的的一種財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。企業(yè)往往需要將絕大部分乃至全部利潤(rùn)留存的同時(shí)，大量進(jìn)行外部籌資，更多地利用負(fù)債。“高負(fù)債、高收益、少分配”的特點(diǎn)。1.2、 穩(wěn)健型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略：是以實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效的穩(wěn)固增長(zhǎng)和資產(chǎn)規(guī)模的平穩(wěn)擴(kuò)張為目的的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。盡可能優(yōu)化現(xiàn)有資源配置和提升現(xiàn)有資源的使用效率和效益作為首要任務(wù)，將利潤(rùn)積存作為實(shí)現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張的差不多資金來(lái)源。防止過(guò)度的利息負(fù)擔(dān)。適度負(fù)債，中等收

10、益，適度分配。1.3、 防備型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略：是以預(yù)防顯現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)和求得生存及新的進(jìn)展為目的的一種財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。盡可能減少現(xiàn)金流出和盡可能增加現(xiàn)金流入作為首要任務(wù)，通過(guò)采取精簡(jiǎn)機(jī)構(gòu)，盤(pán)活存量資產(chǎn)，節(jié)約成本支出等措施，集中一切能夠集中的資源，用于企業(yè)的主導(dǎo)業(yè)務(wù)，以增強(qiáng)其市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。七、財(cái)務(wù)治理與績(jī)效考核1、績(jī)效考核。是治理操縱最重要的環(huán)節(jié)，不僅明確了各層級(jí)的目標(biāo)、任務(wù)和責(zé)任，同時(shí)也建立了衡量公司、部門(mén)和職員工作成效的標(biāo)尺。通過(guò)它，治理者才可能全面把握公司部門(mén)和職員工作績(jī)效狀況，并采取措施，調(diào)整經(jīng)營(yíng)決策，鼓舞部門(mén)和職員，為績(jī)效工資發(fā)放、職員培訓(xùn)、職務(wù)升降、崗位調(diào)整提供依據(jù)。績(jī)效考核確實(shí)是從企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)動(dòng)身，

11、將公司層次的目標(biāo)與任務(wù)層層分解，落實(shí)到部門(mén)和職員層次，并嚴(yán)格加以操縱，最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。其中財(cái)務(wù)指標(biāo)是一種硬性指標(biāo)，構(gòu)成考核指標(biāo)的重要組成部分。績(jī)效考核一樣分為三個(gè)層次：公司層次，考核主體為董事會(huì)，考核對(duì)象為企業(yè)高層經(jīng)營(yíng)治理者。部門(mén)層次，考核主體為高層治理者及企業(yè)治理部門(mén)、內(nèi)部客戶、外部客戶。職員層次?？己酥黧w為中層經(jīng)理、業(yè)務(wù)流程客戶和治理者。財(cái)務(wù)治理咨詢一、企業(yè)什么原因需要財(cái)務(wù)治理咨詢由于會(huì)計(jì)師事務(wù)所基于審計(jì)的治理建議要緊著眼于糾錯(cuò)防弊，治理咨詢查找病因并加以解決。二、企業(yè)財(cái)務(wù)治理常見(jiàn)咨詢題1、財(cái)務(wù)治理與會(huì)計(jì)職能混同，治理的效率和作用還沒(méi)有發(fā)揮出來(lái)。發(fā)揮記賬功能，時(shí)候核算，死后驗(yàn)尸。看起

12、來(lái)確實(shí)是記記賬，做做報(bào)表，報(bào)報(bào)銷(xiāo)，發(fā)發(fā)工資。財(cái)務(wù)操縱、改進(jìn)職能遠(yuǎn)沒(méi)有發(fā)揮。2、財(cái)務(wù)信息只滿足對(duì)外報(bào)表的需求，難以滿足企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)決策的需要。3、預(yù)算編制，成本治理和費(fèi)用操縱工作不到位。4、營(yíng)運(yùn)資金治理不善。包括現(xiàn)金、有價(jià)證券、應(yīng)收賬款和存貨。長(zhǎng)期或大額持有現(xiàn)金將會(huì)增加龐大的機(jī)會(huì)成本，不能給股東帶來(lái)最豐厚投資回報(bào)。沒(méi)有建立嚴(yán)格的賒銷(xiāo)政策，缺乏有力的催收措施，應(yīng)收賬款占用缺失，呆壞賬，阻礙企業(yè)資產(chǎn)的流淌性。存貨操縱薄弱，占用額大，資金呆滯，周轉(zhuǎn)失靈。5、財(cái)務(wù)監(jiān)控不力，財(cái)務(wù)信息失真嚴(yán)峻。關(guān)于財(cái)務(wù)部門(mén)的監(jiān)控，應(yīng)由獨(dú)立于財(cái)務(wù)部門(mén)的內(nèi)部審計(jì)部門(mén)來(lái)執(zhí)行或由外部第三方審計(jì)部門(mén)執(zhí)行，大部分企業(yè)沒(méi)有內(nèi)部審計(jì)部門(mén)或

13、沒(méi)有對(duì)財(cái)務(wù)部門(mén)進(jìn)行審計(jì)。審計(jì)范疇也只停留在資產(chǎn)、負(fù)債的核實(shí)上，其他諸如內(nèi)部操縱體系、經(jīng)營(yíng)績(jī)效審計(jì)等方面開(kāi)展的不行。內(nèi)部審計(jì)不充分，使得財(cái)務(wù)監(jiān)控不力，財(cái)務(wù)信息失真嚴(yán)峻。三、財(cái)務(wù)治理咨詢要點(diǎn)依據(jù)財(cái)務(wù)及財(cái)務(wù)治理活動(dòng)的內(nèi)在邏輯展開(kāi)，其差不多思路是從綜合反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)入手，查找薄弱環(huán)節(jié)，深入分析阻礙這些指標(biāo)的資金業(yè)務(wù)和治理因素，從中找出要緊的阻礙因素，按照企業(yè)戰(zhàn)略對(duì)財(cái)務(wù)治理的要求和企業(yè)所具備的可能條件，提出改革方案，并關(guān)心企業(yè)實(shí)施改革方案。財(cái)務(wù)治理咨詢?nèi)藛T的知識(shí)要求，財(cái)務(wù)治理專(zhuān)業(yè)知識(shí)、企業(yè)戰(zhàn)略、績(jī)效考核等治理知識(shí)。項(xiàng)目組最好由企業(yè)系統(tǒng)治理專(zhuān)家和財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)專(zhuān)家（注冊(cè)會(huì)計(jì)師）相結(jié)合；對(duì)咨詢?nèi)藛T財(cái)務(wù)

14、分析能力要求較高；保密性要求高；財(cái)務(wù)治理咨詢的程序一、初步診斷及項(xiàng)目建議書(shū)如，全面預(yù)算治理項(xiàng)目工作打算。一時(shí)期。治理診斷，內(nèi)外部新信息收集；全面預(yù)算治理診斷，預(yù)算體系診斷、流程診斷、業(yè)績(jī)治理體系診斷。二時(shí)期。關(guān)鍵業(yè)務(wù)流程優(yōu)化和績(jī)效治理體系搭建。組織和流程優(yōu)化，明確部門(mén)職能職責(zé)和工作界面、明確部門(mén)治理目標(biāo)和關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)、明確流程關(guān)鍵操縱點(diǎn)及其KPI；業(yè)績(jī)治理體系設(shè)計(jì)，業(yè)績(jī)治理組織體系設(shè)計(jì)、具體工作規(guī)程、內(nèi)容及方法、業(yè)績(jī)考核目標(biāo)體系建立、業(yè)績(jī)考核評(píng)判、業(yè)績(jī)改進(jìn)措施落實(shí)。三時(shí)期。全面預(yù)算治理體系設(shè)計(jì)和年度預(yù)算編制。預(yù)算治理體系設(shè)計(jì)，組織體系設(shè)計(jì)，工作程序設(shè)計(jì)，工作方法和內(nèi)容設(shè)計(jì)；組織客戶進(jìn)行年度全面

15、預(yù)算。營(yíng)業(yè)預(yù)算，資本預(yù)算；四時(shí)期，輔導(dǎo)實(shí)施。財(cái)務(wù)治理咨詢應(yīng)收集資料：要緊產(chǎn)品在行業(yè)差不多狀況與以后進(jìn)展方向；要緊競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手情形；戰(zhàn)略規(guī)劃文件，戰(zhàn)略打算及實(shí)施分析報(bào)告；同行業(yè)、同規(guī)模企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)參考值；近三年通過(guò)審計(jì)的會(huì)計(jì)報(bào)表及審計(jì)報(bào)告，近三年財(cái)務(wù)分析報(bào)告、預(yù)算和預(yù)算執(zhí)行情形報(bào)告；應(yīng)收賬款、存貨和固定資產(chǎn)的不同賬齡；財(cái)務(wù)治理人員差不多狀況和財(cái)務(wù)治理組織結(jié)構(gòu)；公司財(cái)務(wù)治理制度（預(yù)算、資金、資產(chǎn)、成本費(fèi)用治理等）訪談內(nèi)容要點(diǎn)：財(cái)務(wù)組織結(jié)構(gòu)、會(huì)計(jì)委派與總部關(guān)系；財(cái)務(wù)治理方面存在啊哪些咨詢題；資金治理、固定資產(chǎn)、應(yīng)收賬款治理、存貨治理、預(yù)算等方面治理現(xiàn)狀；母子公司財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)的統(tǒng)一性。咨詢卷內(nèi)容：全面預(yù)

16、算的重要性，專(zhuān)門(mén)、比較、不太、全然不、不清晰；是否了解預(yù)算內(nèi)容，專(zhuān)門(mén)、比較、有一些，一點(diǎn)也不；預(yù)算的必要性認(rèn)識(shí)，重要性認(rèn)識(shí)，對(duì)全面預(yù)算的懂得，1、 與打算作用一樣，只是打算的一個(gè)稱(chēng)謂；2、 確實(shí)是推測(cè)，受各種不確定因素阻礙，對(duì)實(shí)際業(yè)務(wù)運(yùn)行指導(dǎo)意義不大；3、 是經(jīng)營(yíng)打算貨幣化形式，是企業(yè)分配資源實(shí)施操縱、業(yè)績(jī)考核的依據(jù)；4、 是一項(xiàng)成本操縱后措施，是對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行事后評(píng)判與操縱的工具；5、 要緊是財(cái)務(wù)部門(mén)的工作，與其他部門(mén)關(guān)系不大。你對(duì)目前各種預(yù)算（打算）之間的和諧性看法，專(zhuān)門(mén)、比較、一樣、不行、專(zhuān)門(mén)差、不清晰；對(duì)現(xiàn)有預(yù)算或打算合理性如何看待，專(zhuān)門(mén)、比較、沒(méi)有意義、無(wú)實(shí)質(zhì)約束力，只是形式?jīng)]有可操

17、作性，專(zhuān)門(mén)不合理；目前的各項(xiàng)定額或者目標(biāo)成本是否合理，專(zhuān)門(mén)、比較、有些不、專(zhuān)門(mén)不、講不清，不合理的緣故是；現(xiàn)有預(yù)算不合理的緣故是：（限選3項(xiàng)）1、 沒(méi)有充分征求意見(jiàn)，專(zhuān)門(mén)多指標(biāo)與實(shí)際不符；2、 拍腦袋想出來(lái)的，沒(méi)有具體依據(jù)，缺乏充分的信息支持和論證；3、 制定方法不科學(xué)；4、 由于存在不確定因素，全然無(wú)法做出合理預(yù)算；5、 內(nèi)容不全面。你認(rèn)為現(xiàn)有預(yù)算或打算不能得到全面執(zhí)行的緣故是（限選3項(xiàng)）1、 與實(shí)際情形相脫節(jié)；2、 外部不確定因素專(zhuān)門(mén)多，阻礙打算的執(zhí)行；3、 各部門(mén)溝通和諧不暢，導(dǎo)致各項(xiàng)打算銜接不上；4、 打算沒(méi)有按照情形的變化進(jìn)行適時(shí)調(diào)整；5、 經(jīng)營(yíng)治理各項(xiàng)活動(dòng)沒(méi)有參照相應(yīng)的打算。對(duì)公司

18、而言，制約全面預(yù)算治理體系建立的要緊因素是（限選3項(xiàng)）1、成本核算不清，各項(xiàng)成本不能細(xì)化品種規(guī)格；2、缺乏科學(xué)合理的定額指標(biāo)；3、原始憑證與有關(guān)賬務(wù)記錄的真實(shí)準(zhǔn)確性；4、缺乏有效地過(guò)程監(jiān)督與操縱；5、缺乏有效地事后操縱與評(píng)判；6、職員對(duì)全面預(yù)算治理的懂得與認(rèn)識(shí)；7、領(lǐng)導(dǎo)人治理理念的轉(zhuǎn)變；8、缺乏有效地財(cái)務(wù)治理基礎(chǔ)；9、其他。您認(rèn)為全面預(yù)算體系的建立將對(duì)公司哪些方面產(chǎn)生較大阻礙（限選3項(xiàng)）1、加大各項(xiàng)業(yè)務(wù)的統(tǒng)一和諧，規(guī)范各項(xiàng)業(yè)務(wù)的有序運(yùn)轉(zhuǎn)，提升工作效率；2、合理配置公司資源，緩解公司資金緊張咨詢題；3、降低生產(chǎn)成本；4、明確績(jī)效考核指標(biāo)；5、有效應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化，提升風(fēng)險(xiǎn)防范能力；6、只是增加工作量

19、，可不能對(duì)實(shí)際工作產(chǎn)生主動(dòng)作用；7、有較為主動(dòng)作用，但作用的顯現(xiàn)有一個(gè)漸進(jìn)的過(guò)程。二、診斷與建議1、診斷報(bào)告，找出關(guān)鍵咨詢題，現(xiàn)象、咨詢題（一樣、關(guān)鍵、核心）咨詢題的緣故，緣故的核心，本質(zhì)、核心緣故，由現(xiàn)象咨詢題延伸-根源-本質(zhì)。有有理有據(jù)，數(shù)據(jù)詳實(shí)，證據(jù)充分，形象生動(dòng)講明企業(yè)投融資治理一、投資治理1、投資，是指投放財(cái)力于一定對(duì)象，以期望在以后獵取收益的經(jīng)濟(jì)行為。以充分利用資產(chǎn)，利用各種措施增加企業(yè)利潤(rùn)和股東收益。2、投資治理體制為保證投資經(jīng)濟(jì)成效，防范風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)成立投資項(xiàng)目小組，形成投資項(xiàng)目開(kāi)發(fā)、論證評(píng)估、投資決策、監(jiān)督實(shí)施和運(yùn)作治理五位一體的治理體制。項(xiàng)目遴選，開(kāi)發(fā)、可行性論證，優(yōu)化設(shè)計(jì)方

20、案，專(zhuān)家評(píng)估、決策委員會(huì)決策審批、成立實(shí)施監(jiān)督小組操作投資項(xiàng)目，財(cái)務(wù)審計(jì)部門(mén)監(jiān)督項(xiàng)目質(zhì)量資金使用及投資總額、項(xiàng)目規(guī)范治理。二、投資治理咨詢方法1、企業(yè)戰(zhàn)略分析總體戰(zhàn)略及目標(biāo)，制定及實(shí)施情形分析、企業(yè)投資戰(zhàn)略如何支持總體戰(zhàn)略、調(diào)閱資料和訪談2、投資財(cái)務(wù)分析（通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表和投資項(xiàng)目明細(xì)進(jìn)行分析）企業(yè)投資活動(dòng)現(xiàn)金流入、流出如何樣，占企業(yè)總現(xiàn)金流入流出比例，現(xiàn)金流量?jī)纛~占總流量比重？企業(yè)各項(xiàng)投資所占比重如何，各投資對(duì)象投資額度占投資總額的比重如何企業(yè)已投資項(xiàng)目盈利性如何樣，是否有虧損項(xiàng)目，虧損項(xiàng)目站投資總額比重有多大；盈利項(xiàng)目的投資酬勞率是多大，是否超出了企業(yè)的期望酬勞率。3、 企業(yè)投資治理職能分析投

21、資項(xiàng)目開(kāi)發(fā)程序如何樣，項(xiàng)目來(lái)源有哪些，在投資項(xiàng)目開(kāi)發(fā)過(guò)程中有哪些難點(diǎn)和咨詢題。對(duì)投資項(xiàng)目是否進(jìn)行了充分的論證評(píng)估，是否聘請(qǐng)專(zhuān)家，投資論證采納了哪些方法，程序如何樣，投資論證中存在哪些難點(diǎn)、咨詢題？企業(yè)投資決策程序如何樣，決策權(quán)力如何劃分，決策機(jī)構(gòu)如何設(shè)置，投資決策中存在哪些難點(diǎn)和咨詢題。企業(yè)對(duì)投資項(xiàng)目是否進(jìn)行監(jiān)管，財(cái)務(wù)審計(jì)部門(mén)發(fā)揮什么作用，監(jiān)管中存在哪些難點(diǎn)和咨詢題。投資項(xiàng)目確定后，如何進(jìn)行運(yùn)作，運(yùn)作過(guò)程有哪些難點(diǎn)和咨詢題。4、 企業(yè)投資治理中常見(jiàn)咨詢題分析4.1、 投資方向的選擇與企業(yè)戰(zhàn)略不匹配。投資項(xiàng)目種類(lèi)；固定資產(chǎn)投資；新產(chǎn)品試驗(yàn)；技術(shù)引進(jìn)；改建、擴(kuò)建、技術(shù)改造；科技研發(fā)；對(duì)外短期股權(quán)、

22、債券投資；對(duì)外長(zhǎng)期投資（如土地、物業(yè)、實(shí)業(yè)、商貿(mào)）；環(huán)保投資；控股性合資、聯(lián)營(yíng)；營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)或特許經(jīng)營(yíng)；其他項(xiàng)目?？缧袠I(yè)、跨地域程度，跨度，對(duì)內(nèi)投資依舊對(duì)外投資。是擴(kuò)大原有產(chǎn)業(yè)規(guī)模做大做強(qiáng)，依舊投入新的領(lǐng)域利用更多機(jī)會(huì)，是有關(guān)多元化依舊無(wú)關(guān)多元化、甚至國(guó)際化經(jīng)營(yíng)。找準(zhǔn)企業(yè)的定位，進(jìn)行投資方向的選擇，規(guī)避可能的風(fēng)險(xiǎn)，需要進(jìn)行戰(zhàn)略環(huán)境分析和企業(yè)有劣勢(shì)分析，和有關(guān)領(lǐng)域投資項(xiàng)目的產(chǎn)能與潛力、裝備適用范疇、可轉(zhuǎn)移性、人員素養(yǎng)等方面可行性分析，無(wú)關(guān)領(lǐng)域投資項(xiàng)目的宏觀環(huán)境、項(xiàng)目技術(shù)資金市場(chǎng)人才等方面可行性分析，這是制定投資戰(zhàn)略的前提。戰(zhàn)略創(chuàng)新制造力，把握客觀實(shí)際和趨勢(shì)培養(yǎng)核心競(jìng)爭(zhēng)能力：兼并競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手排除競(jìng)爭(zhēng)；

23、投資或控股材料供應(yīng)商使材料供應(yīng)得到保證；前向后向一體化，把握經(jīng)營(yíng)自主權(quán)。4.2、 投資論證不充分，導(dǎo)致投資失敗投資方向與目標(biāo)明確后，項(xiàng)目細(xì)分，哪些該上哪些不該上，還要進(jìn)一步深入論證評(píng)估。企業(yè)不同進(jìn)展時(shí)期，不同的投資決策方式：初創(chuàng)期與中小規(guī)模時(shí)期：治理者個(gè)人的體會(huì)、靈感和明銳眼光；幾名高層的交流和辯論，收集部分?jǐn)?shù)據(jù)進(jìn)行分析和論證；決策形成后存于大腦和開(kāi)始行動(dòng)，沒(méi)有詳盡打算和策劃。進(jìn)展期與大規(guī)模時(shí)期：決策思路來(lái)自于多個(gè)方面，治理者的個(gè)人遠(yuǎn)見(jiàn)、內(nèi)外部的調(diào)研發(fā)覺(jué)等。決策程序通常是收集大量的數(shù)據(jù)進(jìn)行形勢(shì)分析，深入研究，各層次治理者參與分析研究，探究、質(zhì)疑，選擇，最后定出各個(gè)層次的戰(zhàn)略，書(shū)面打算逐層審批；

24、決策方案制定戰(zhàn)略打算比較詳盡、嚴(yán)密、正式。大型企業(yè)：不能任由戰(zhàn)略自發(fā)產(chǎn)生，也不能僅靠領(lǐng)導(dǎo)一人的遠(yuǎn)見(jiàn)，必須建立起有效地戰(zhàn)略治理系統(tǒng)。能夠通過(guò)多種方式建立這中系統(tǒng)，外部整合專(zhuān)家資源（行業(yè)技術(shù)、政府政策、行業(yè)研究、投資咨詢方面），內(nèi)部成立戰(zhàn)略決策委員會(huì)、戰(zhàn)略支持信息系統(tǒng)、執(zhí)行系統(tǒng)等。投資的科學(xué)決策方法：投資回收期法：投資項(xiàng)目能夠得到的凈現(xiàn)金流抵償項(xiàng)目投資總額的年限。衡量項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)和變現(xiàn)能力的指標(biāo)。依據(jù)標(biāo)準(zhǔn)是企業(yè)所期望的回收年限。能夠參照行業(yè)同規(guī)模企業(yè)的平均盈利水平來(lái)定。凈現(xiàn)值法：NPV，是項(xiàng)目壽命期內(nèi)逐年凈現(xiàn)金流量按資本成本折現(xiàn)的現(xiàn)值之和。NPVA0,則項(xiàng)目能夠同意；0,則應(yīng)拒絕。凈現(xiàn)值為正值，講明項(xiàng)

25、目壽命期內(nèi)凈現(xiàn)金流量按資本成本折現(xiàn)后的總和抵償初始投資后仍有余。凈現(xiàn)值越大，企業(yè)的價(jià)值增加越多。凈現(xiàn)值是指投資方案所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量以資金成本為貼現(xiàn)率（折舊率）折現(xiàn)之后與原始投資額現(xiàn)值的差額。凈現(xiàn)值法確實(shí)是按凈現(xiàn)值大小來(lái)評(píng)判方案優(yōu)劣的一種方法。凈現(xiàn)值大于零則方案可行，且凈現(xiàn)值越大，方案越優(yōu)，投資效益越好。PS:現(xiàn)值確實(shí)是資金當(dāng)前白價(jià)值（一樣用字母P表示，分單利現(xiàn)值和復(fù)利現(xiàn)值）。財(cái)務(wù)治理學(xué)：投資項(xiàng)目投入使用后的凈現(xiàn)金流量，按資本成本或企業(yè)要求達(dá)到的酬勞率折算為現(xiàn)值，減去初始投資以后的余額，叫凈現(xiàn)值（netpresentvalue,NPV）凈現(xiàn)值的運(yùn)算過(guò)程是：1、運(yùn)算每年的營(yíng)業(yè)凈現(xiàn)金流量。2、運(yùn)算

26、以后酬勞的總現(xiàn)值。（1）將每年的營(yíng)業(yè)凈現(xiàn)金流量折算成現(xiàn)值。如果每年的NCF相等，則按年金法折成現(xiàn)值；如果每年的NCF（凈現(xiàn)金流量）不相等，則先對(duì)每年的NCF進(jìn)行折現(xiàn)，然后加以合計(jì)。（2）將終結(jié)現(xiàn)金流量折算成現(xiàn)值。（3）運(yùn)算以后酬勞的總現(xiàn)值。3、運(yùn)算凈現(xiàn)值。凈現(xiàn)值=以后酬勞的總現(xiàn)值初始投資凈現(xiàn)值法的決策規(guī)則是：在只有一個(gè)備選方案的采納與否決決策中，凈現(xiàn)值為正者則采納，凈現(xiàn)值為負(fù)者不采納。在有多個(gè)備選方案的互斥選擇決策中，應(yīng)選用凈現(xiàn)值是正值中的最大者。內(nèi)部收益率確實(shí)是實(shí)際可望達(dá)到的收益率,它是能使項(xiàng)目的凈現(xiàn)值等于零的折現(xiàn)率.一樣采納逐步測(cè)試法差不多原理是利用一般年金現(xiàn)值的運(yùn)算公式P=A*（P/A,

27、i,n）,推理出（P/A,i,n）=P/A把P看成是原始投資,A看成是每年等額的現(xiàn)金凈流量,求i使用內(nèi)部收益率指標(biāo)的前提條件是1、項(xiàng)目的投資于建設(shè)起點(diǎn)一次性投入，無(wú)建設(shè)期，2、投產(chǎn)后每年的現(xiàn)金流量相等例建設(shè)起點(diǎn)投資100萬(wàn),每年等額的現(xiàn)金流量是20萬(wàn),經(jīng)營(yíng)期10年有100=20*（P/A,i,10）（P/A,i,10）=100/20=5查10年的年金系數(shù)表，當(dāng)i等于14%時(shí)，（P/A,14%，10）=5.2161，大于5當(dāng)i等于16%時(shí)，（P/A,16%，10）=4.8332，小于5利用內(nèi)插法，i=14%+（5.2161-5）/（5.2161-4.8332）*（16%-14%）=15.13%現(xiàn)

28、金流折現(xiàn)法確實(shí)是把以后各年的現(xiàn)金流量折算成現(xiàn)在的價(jià)值,然后再于原始投資比較,大于原始投資(大于0),該方案可行,小于0,不可行例如現(xiàn)在投資5萬(wàn)元,以后5年都有2萬(wàn)元的收入,同期銀行存款利率是6%,咨詢你是否進(jìn)行投資5年都有2萬(wàn)元的收入相當(dāng)于現(xiàn)在的價(jià)值=2*(P/A,6%,5)=2*4.1002=8.2004由于大于原始投資,故該方案可行。內(nèi)部收益率法：為使項(xiàng)目在壽命期內(nèi)現(xiàn)金流入的現(xiàn)值等于現(xiàn)金流顯現(xiàn)值的折現(xiàn)率，也確實(shí)是使項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值為零的折現(xiàn)率，用IRR表示。與籌資的資本成本相比，大于則可同意，小于則不同意。獲利能力指數(shù)法：是項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流現(xiàn)值和初始投資之比，反映項(xiàng)目單位投資的獲利能力，記為PI

29、，與凈現(xiàn)值指標(biāo)相比，更便于投資額不等的多個(gè)項(xiàng)目之間的比較和排序。以上是傳統(tǒng)的評(píng)判方法，同時(shí)也要注意：對(duì)新經(jīng)濟(jì)生長(zhǎng)點(diǎn)項(xiàng)目，應(yīng)該容忍其“有前景的近期虧損”；對(duì)營(yíng)銷(xiāo)投資，可能要以市場(chǎng)占有最大換取利潤(rùn)最大；對(duì)政府行為導(dǎo)向的公益性、基礎(chǔ)性項(xiàng)目，以社會(huì)效益還經(jīng)濟(jì)效益，以獲得政府其他優(yōu)待政策。4.3、 投資決策組織和程序不科學(xué)，難以保證投資決策成效母子公司均設(shè)置投資治理部，重復(fù)投資，內(nèi)部惡性競(jìng)爭(zhēng)，相互壓價(jià)，集團(tuán)公司的存在要緊為了取得協(xié)同效應(yīng)。投資決策組織一樣應(yīng)，母公司：董事會(huì)成立專(zhuān)門(mén)投資委員會(huì)，負(fù)責(zé)對(duì)集團(tuán)范疇投資項(xiàng)目治理，權(quán)力集中在董事會(huì)。或成立總經(jīng)理領(lǐng)導(dǎo)下的投資項(xiàng)目決策委員會(huì)，對(duì)投資項(xiàng)目審批，適用于集團(tuán)公

30、司權(quán)力集中在總經(jīng)理場(chǎng)合。公司投資治理機(jī)構(gòu)要緊負(fù)責(zé)制定投資戰(zhàn)略、規(guī)劃、打算并負(fù)責(zé)審批。集團(tuán)職能機(jī)構(gòu)：企業(yè)設(shè)置投資進(jìn)展部，負(fù)責(zé)投資項(xiàng)目考察，開(kāi)發(fā)、遴選、論證、組織評(píng)估、報(bào)批等日常治理活動(dòng)。投資部采納項(xiàng)目小組制，項(xiàng)目經(jīng)理負(fù)責(zé)項(xiàng)目治理全過(guò)程，項(xiàng)目組應(yīng)由產(chǎn)品和技術(shù)、經(jīng)濟(jì)和財(cái)務(wù)、市場(chǎng)和營(yíng)銷(xiāo)、建筑、公關(guān)等有關(guān)人員組成。子公司：一樣限制子公司投資權(quán)限，以免投資失控、重復(fù)投資，分散投資，從而不能實(shí)現(xiàn)集團(tuán)總體戰(zhàn)略意圖或打亂打算。為分散投資風(fēng)險(xiǎn)和調(diào)動(dòng)子公司投資主動(dòng)性，投資項(xiàng)目能夠安排到下屬企業(yè)實(shí)施，或吸引下屬企業(yè)共同投資。4.4、 投資監(jiān)控不力，項(xiàng)目不能按照打算執(zhí)行，不能達(dá)到預(yù)期成效盡管通過(guò)嚴(yán)格論證和決策程序，但缺

31、乏嚴(yán)格監(jiān)控措施，導(dǎo)致項(xiàng)目執(zhí)行成效較差，甚至投資失敗。監(jiān)控目的是為了確保項(xiàng)目按打算順利實(shí)施，項(xiàng)目實(shí)施組織、進(jìn)度、質(zhì)量、效益和投資額度監(jiān)控、定期匯報(bào)，同意財(cái)務(wù)收支方面審計(jì)。確定項(xiàng)目執(zhí)行人后，再確定監(jiān)督人（可有董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)成員或投資治理部門(mén)人員擔(dān)任），分別與主管領(lǐng)導(dǎo)鑒定項(xiàng)目責(zé)任狀，明確項(xiàng)目目標(biāo)，崗位責(zé)任和權(quán)限。二、企業(yè)融資治理1、企業(yè)融資及融資治理。企業(yè)融資，是企業(yè)按照生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、對(duì)外投資和調(diào)整資本結(jié)構(gòu)等的需要，通過(guò)金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)，運(yùn)用適當(dāng)?shù)姆绞将C取所需資金的一種理財(cái)活動(dòng)。企業(yè)融資治理內(nèi)容：按照投資需要確定融資額度及時(shí)刻安排；選擇適當(dāng)?shù)娜谫Y渠道與融資方式進(jìn)行融資；合理安排資金結(jié)構(gòu)；分析資金成本，

32、操縱融資風(fēng)險(xiǎn)。2、融資治理咨詢方法2.1、 企業(yè)戰(zhàn)略分析：企業(yè)進(jìn)展歷程如何樣；企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)、打算制定及實(shí)施情形；企業(yè)融資環(huán)境及融資能力如何樣；企業(yè)融資戰(zhàn)略如何支持企業(yè)總體戰(zhàn)略。2.2、 融資財(cái)務(wù)分析：企業(yè)綜合財(cái)務(wù)狀況分析，包括盈利、償債、營(yíng)運(yùn)你呢治理分析；企業(yè)籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量、流出情形，占企業(yè)總現(xiàn)金流入流出比重如何，籌資活動(dòng)凈流量占企業(yè)總現(xiàn)金流量的比重是多少；企業(yè)投資活動(dòng)的現(xiàn)金流出與籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流入是如何樣的關(guān)系，在時(shí)刻上是否匹配；企業(yè)各種融資方式的融資額度占總的融資額度的比重如何，其中權(quán)益資本融資、債務(wù)資本融資的比重是如何樣的，長(zhǎng)期融資與短期融資的結(jié)構(gòu)如何；企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)如何，其中流淌資

33、產(chǎn)、長(zhǎng)期資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重各是多大；企業(yè)各項(xiàng)融資的資本成本是多大，是否低于企業(yè)的總資產(chǎn)酬勞率？2.3、 企業(yè)的融資治理職能分析企業(yè)的融資渠道有哪些，如何進(jìn)行各種融資渠道的選擇；企業(yè)融資活動(dòng)是如何組織的；企業(yè)融資的決策程序是如何樣的；企業(yè)融資治理中顯現(xiàn)哪些難點(diǎn)、咨詢題？3、企業(yè)融資治理中常見(jiàn)咨詢題分析3.1、 融資與企業(yè)的投資需求不相吻合融資與投資應(yīng)相習(xí)慣。按照需求決定融資規(guī)模及時(shí)刻安排。兩入為出，先進(jìn)行資金需求打算分析，找出資金缺口。融資是有成本和風(fēng)險(xiǎn)的。投資需求也受融資可能的情形限制，按照能夠融資的額度確定投資規(guī)模，投資規(guī)模是投資需求和融資能力相權(quán)衡的結(jié)果。融資行為與投資需求的匹配，一是融資

34、總額匹配與融資時(shí)刻匹配，數(shù)量對(duì)應(yīng)，時(shí)刻一致。3.2、 融資結(jié)構(gòu)不合理。應(yīng)是企業(yè)進(jìn)行融資風(fēng)險(xiǎn)與收益縱橫平穩(wěn)分析的結(jié)果。權(quán)益資本與借入資本的結(jié)構(gòu)安排不合理。權(quán)益資本是企業(yè)依法籌集并長(zhǎng)期擁有、自由支配使用的資本，包括企業(yè)資本金、資本公積金、盈余公積金和留存收益等。借入資本是企業(yè)依法籌集并依約使用、按期償還的資金，通常指短期負(fù)債和長(zhǎng)期負(fù)債。權(quán)益資本多少反映企業(yè)的資本實(shí)力。但舉債經(jīng)營(yíng)，反映企業(yè)善于資本運(yùn)營(yíng)的膽略。舉債經(jīng)營(yíng)在投資利潤(rùn)率高于借入資金利息率情形下，能夠使企業(yè)自有資本獲得杠桿效應(yīng)。負(fù)債率越大，股東獲得利益越大。另外負(fù)債的利息能夠在稅前列支，使企業(yè)達(dá)到減稅目的。然而負(fù)債融資的風(fēng)險(xiǎn)也同時(shí)存在。投資失

35、??；結(jié)構(gòu)不當(dāng)?shù)母邆鶆?wù)負(fù)擔(dān)；融資決策要考慮因素：企業(yè)的收益能力。只有當(dāng)企業(yè)的資金收益率高于負(fù)債利率時(shí)，負(fù)債融資產(chǎn)生的收益大于債務(wù)成本時(shí)，股東實(shí)際收益率才會(huì)高于企業(yè)資金收益率。當(dāng)總資產(chǎn)利潤(rùn)率小于利率時(shí)，舉債給企業(yè)帶來(lái)負(fù)面的阻礙，甚至可能是災(zāi)難性的，杠桿效應(yīng)成了雙刃劍。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)借入資金須到期償付本息，因此企業(yè)需要有充足的現(xiàn)金流量作為保證。當(dāng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)收入不穩(wěn)固時(shí)，其償還到期債務(wù)能力下降，財(cái)務(wù)破產(chǎn)的可能性加大。為了幸免破產(chǎn)，企業(yè)應(yīng)要緊采納股權(quán)性融資方式。反之，如果收入穩(wěn)固，現(xiàn)金流量較大，則采取債務(wù)融資是適合的。財(cái)務(wù)靈活性。企業(yè)若將財(cái)務(wù)杠桿用足，最大限度舉債，在企業(yè)面臨突發(fā)事件時(shí)就可能使財(cái)務(wù)狀

36、況惡化。而遇到新的投資機(jī)會(huì)需要融資時(shí)，又會(huì)受到現(xiàn)有資本結(jié)構(gòu)的制約，因此企業(yè)的負(fù)債率應(yīng)該留有余地，鎮(zhèn)定面對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)。融資結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不對(duì)稱(chēng)。對(duì)稱(chēng)結(jié)構(gòu)分析要緊內(nèi)容是對(duì)融資期限結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)期限結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析，也確實(shí)是企業(yè)長(zhǎng)短期資金來(lái)源與長(zhǎng)短期資金占用之間的匹配關(guān)系以及相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)程度。長(zhǎng)期負(fù)債到期前形成龐大償債壓力。一樣來(lái)講，長(zhǎng)期資產(chǎn)比重較大的企業(yè)應(yīng)少利用短期負(fù)債，多利用長(zhǎng)期負(fù)債或發(fā)行股票籌資；反之，流淌資產(chǎn)比重較大的企業(yè)，應(yīng)更多利用短期流淌負(fù)債來(lái)籌集資金。企業(yè)流淌資產(chǎn)與流淌負(fù)債的規(guī)模要匹配，應(yīng)為2：1合適。營(yíng)運(yùn)資金治理1、 現(xiàn)金治理1、 目標(biāo)。流淌性，足夠，用于支付各項(xiàng)開(kāi)支；安全性，保證現(xiàn)金支付是

37、安全的；贏利性，現(xiàn)金過(guò)度占用阻礙企業(yè)贏利性。2、 現(xiàn)金治理咨詢方法1、 戰(zhàn)略目標(biāo)對(duì)現(xiàn)金的要求。創(chuàng)業(yè)期，取得足夠的現(xiàn)金流入；成長(zhǎng)期，規(guī)范現(xiàn)金流出；成熟期，注重長(zhǎng)期規(guī)劃；衰退期，查找新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)。2、 現(xiàn)金治理財(cái)務(wù)分析：2.1、 分析現(xiàn)金余額占資產(chǎn)總額比例，并與前期比較分析升降緣故；2.2、 分析現(xiàn)金流中各項(xiàng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量所占比例，并與前期比較，分析升降緣故；2.3、 分析現(xiàn)金周轉(zhuǎn)情形，存貨周轉(zhuǎn)期、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期、應(yīng)對(duì)賬款周轉(zhuǎn)期，分析升降緣故。3、現(xiàn)金治理職能分析企業(yè)是否編制現(xiàn)金預(yù)算，編制程序，準(zhǔn)確程度如何；是否制定現(xiàn)金收支內(nèi)部操縱制度；對(duì)現(xiàn)金支付如何授權(quán)操縱，責(zé)權(quán)是否匹配；企業(yè)在加速資金周轉(zhuǎn)方

38、面制定了哪些措施，成效如何；企業(yè)采取了哪些措施來(lái)減少資金占用，成效如何；企業(yè)在現(xiàn)金治理中的難點(diǎn)和咨詢題。三、企業(yè)在現(xiàn)金治理中常見(jiàn)咨詢題及計(jì)策1、 現(xiàn)金持有量不足，難以保證企業(yè)的流淌性。滿足交易動(dòng)機(jī)、預(yù)防動(dòng)機(jī)、投資動(dòng)機(jī)。一旦支付困難，可能變賣(mài)資產(chǎn)償還債權(quán)人，或者高成本借新債還舊債。使現(xiàn)金保持流淌性的措施：編制現(xiàn)金收支打算，合理估量以后需量和流出量，發(fā)覺(jué)資金缺口早作預(yù)備或余外資金充分利用；加大賬款回收力度，防止呆壞賬缺失，減少存貨占用，加速資金周轉(zhuǎn)，提升變現(xiàn)能力；取得優(yōu)待合同，延長(zhǎng)付款賬期；利用承兌匯票推遲支付時(shí)刻；2、 現(xiàn)金占用過(guò)大，增加了資金成本，難以保證企業(yè)贏利性。過(guò)度占用不利于企業(yè)將現(xiàn)金投

39、放到回報(bào)率較高的地點(diǎn)。阻礙企業(yè)取得更高盈利率。為減少資金沉淀，在有分支機(jī)構(gòu)和子公司企業(yè)中，采納先進(jìn)集中支付策略。3、 對(duì)現(xiàn)金支付缺乏監(jiān)控，難以保證現(xiàn)金的安全性。缺乏審核，超出預(yù)算；款項(xiàng)與合同不符；未審批也支出；付款審查：核對(duì)發(fā)票與訂貨單，確認(rèn)馬上付款事項(xiàng)確屬差不多訂貨，或差不多到貨，且數(shù)量、金額相符；審查付款是否在預(yù)算范疇內(nèi)，超出預(yù)算必須特批；審查各項(xiàng)付款是否有規(guī)定人確認(rèn)、審核批準(zhǔn)。應(yīng)收賬款治理1、 應(yīng)收賬款。是指企業(yè)賒銷(xiāo)產(chǎn)品或服務(wù)而形成的應(yīng)收款項(xiàng)。賒銷(xiāo)好處：擴(kuò)大銷(xiāo)售，增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，資金匱乏，迅速占據(jù)市場(chǎng)；減少庫(kù)存，降低存貨風(fēng)險(xiǎn)和治理費(fèi)用。持有應(yīng)收賬款的弊端：費(fèi)用支出增加，討債費(fèi)用、占用資金

40、利息支出；企業(yè)周轉(zhuǎn)不良，流淌資金被壓死，周轉(zhuǎn)效率低，甚至變成呆壞賬導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)缺失，阻礙企業(yè)資金循環(huán)，嚴(yán)峻時(shí)導(dǎo)致流淌資金斷裂，工資費(fèi)用和材料采購(gòu)費(fèi)用難以支付，致使生產(chǎn)中斷；加速了企業(yè)資金流程，報(bào)刊局哦稅金及現(xiàn)金利潤(rùn)（機(jī)會(huì)成本）。流轉(zhuǎn)稅、（增值稅、營(yíng)業(yè)稅、消費(fèi)稅、資源稅、都市建設(shè)稅等）、所得稅是以銷(xiāo)售收入為運(yùn)算依據(jù)的，必須按時(shí)以現(xiàn)金繳納，2、 應(yīng)收賬款治理的目標(biāo)在利與弊之間取得平穩(wěn)，實(shí)現(xiàn)利大于弊。治理目標(biāo)，要制定科學(xué)合理的應(yīng)收賬款信用政策，并在此政策下的銷(xiāo)售盈利和擔(dān)負(fù)成本之間做出平穩(wěn)。應(yīng)收賬款治理的重點(diǎn)，確實(shí)是權(quán)衡利弊后制定可靠、適度的信用政策，實(shí)現(xiàn)最優(yōu)化銷(xiāo)售績(jī)效。3、應(yīng)收賬款治理咨詢的方法2.1、

41、 應(yīng)收賬款治理的財(cái)務(wù)分析：分析應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期，與前期、同行業(yè)比較，找出差異分析緣故；進(jìn)行賬齡分析，一年、三年以上比重，評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)；分析預(yù)期賬款比重，分析預(yù)期緣故；分析壞賬預(yù)備的計(jì)提情形，分析企業(yè)實(shí)際壞賬及比例情形。2.2、 應(yīng)收賬款治理職能分析企業(yè)是否進(jìn)行信用治理，銷(xiāo)售和財(cái)務(wù)部門(mén)在賬款治理中承擔(dān)角色和責(zé)任；企業(yè)制定了如何樣的信用制度，標(biāo)準(zhǔn)如何制定，不同客戶制訂了如何樣的信用政策（信用期限、折扣），如何樣的信用額度；制定信用政策前是否進(jìn)行了信用調(diào)查，調(diào)查內(nèi)容有哪些，選取幾個(gè)要緊客戶（政策、額度、發(fā)生額、回收、壞賬情形），評(píng)判信用治理是否合理和有效；財(cái)務(wù)部門(mén)是否能夠及時(shí)進(jìn)行核算及分析，并將其發(fā)生及回

42、收情形反饋有關(guān)部門(mén)；應(yīng)收賬款發(fā)生后，制訂了如何樣的收賬政策，對(duì)逾期應(yīng)收款采取了哪些催收措施。4、企業(yè)在應(yīng)收賬款治理中常見(jiàn)咨詢題及計(jì)策2.3、 信用治理缺乏或不完善。專(zhuān)門(mén)難判定客戶的信用狀況，完全現(xiàn)金交易或盲目賒銷(xiāo)的呆壞賬缺失。企業(yè)的信用治理，包括信用標(biāo)準(zhǔn)，確定信用條件及建立信用額度。標(biāo)準(zhǔn)較嚴(yán)格，缺失可能性減小但不利于銷(xiāo)售，過(guò)松風(fēng)險(xiǎn)增加，一樣采納比較分析法確定標(biāo)準(zhǔn)，分別運(yùn)算不同信用下的銷(xiāo)售利潤(rùn)、機(jī)會(huì)成本、壞賬成本，以利潤(rùn)最大或信用成本最低作為中選標(biāo)準(zhǔn)。信用條件是企業(yè)同意客戶信用后所提出的付款要求程度，要緊包括信用期限（最長(zhǎng)付款期限）、折扣期限和現(xiàn)金折扣程度等，但提供折扣應(yīng)以取得收益大于折扣的成本

43、為標(biāo)準(zhǔn)。建立恰當(dāng)?shù)男庞妙~度（是企業(yè)按照客戶的償付能力給予的最大賒銷(xiāo)限額，能夠承擔(dān)的最大風(fēng)險(xiǎn)額度），防止過(guò)度賒銷(xiāo)超過(guò)客戶實(shí)際支付能力。額度也可按照客戶情形變化予以調(diào)整。進(jìn)行資信調(diào)查進(jìn)行信用評(píng)判，應(yīng)分析以下因素：阻礙客戶還款能力的意愿的因素，宏觀上的環(huán)境變化，微觀因素，如道德品質(zhì)、償還能力等；進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析，揭示客戶資本狀況和盈利能力，考察償債能力。以上因素分析后，進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，確定信用政策，建立客戶信用檔案，按照情形完善。為更好進(jìn)行信用治理，企業(yè)應(yīng)做好下列工作：做好信用記錄，了解客戶付款的及時(shí)程度，信用等級(jí)變化；檢查客戶是否突破信用額度；分析應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和平均收賬期，看流淌資金是否處于正常水

44、平，與上期和同行業(yè)相比，評(píng)判不足，修正信用條件；考察拒付狀況，百分比，壞賬缺失率，與預(yù)期比較，修正信用標(biāo)準(zhǔn)，防止過(guò)嚴(yán)或過(guò)松；編制賬齡分析表，檢查賬款實(shí)際占用天數(shù)，運(yùn)算逾期款項(xiàng)百分比，估量壞賬率，驗(yàn)證信用政策嚴(yán)松。2.4、 應(yīng)收賬款治理的責(zé)任難以落實(shí)。應(yīng)在銷(xiāo)售而非財(cái)務(wù)。銷(xiāo)售操縱風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)責(zé)任。2.5、 應(yīng)收賬款監(jiān)控不力，導(dǎo)致不能及時(shí)收回。雖有信用治理體系，但缺乏切實(shí)監(jiān)督措施。有效監(jiān)控方法，一是強(qiáng)化會(huì)計(jì)核算監(jiān)督，按照賒銷(xiāo)客戶區(qū)域建立應(yīng)收賬款明細(xì)賬，對(duì)賒銷(xiāo)業(yè)務(wù)及時(shí)進(jìn)行會(huì)計(jì)核算，并定期統(tǒng)計(jì)各客戶金額、賬齡及增減變化情形，及時(shí)反饋給主管領(lǐng)導(dǎo)和銷(xiāo)售部門(mén)，為評(píng)估調(diào)整賒銷(xiāo)客戶的信用等級(jí)提供可靠依據(jù)。其次，企業(yè)加

45、大催收工作，向逾期客戶寄送對(duì)賬單和催繳欠款通知單，及時(shí)催收欠款；關(guān)于超過(guò)期限的客戶，確定合理的收賬程序，信函通知、電報(bào)電話傳真催收、派人面催、訴諸法律。在采取法律行動(dòng)前充分考慮成本收益原則，當(dāng)收益大于成本時(shí)才采取。確定合理的討債方法，臨時(shí)困難的延長(zhǎng)付款期限，加收利息；經(jīng)營(yíng)困難的關(guān)心其度過(guò)難關(guān)，利用還賬；同意非貨幣資產(chǎn)抵償；改為“長(zhǎng)期應(yīng)收款”確定合理利率和分期償還方案；若客戶達(dá)到破產(chǎn)界限時(shí)應(yīng)及時(shí)向法院起訴，爭(zhēng)取在破產(chǎn)清算時(shí)得到清償。存貨治理1、存貨。是指公司在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中為銷(xiāo)售或者耗用而儲(chǔ)備的物料，包括材料、燃料、低值易耗品、毛坯、在產(chǎn)品、在庫(kù)產(chǎn)成品、外購(gòu)?fù)鈪f(xié)件、商品等。存貨的主動(dòng)意義：一是保證生

46、產(chǎn)和銷(xiāo)售的需要。因難以隨時(shí)購(gòu)入生產(chǎn)所需物料，或者趕忙滿足銷(xiāo)售需要，而提早購(gòu)買(mǎi)或生產(chǎn)，幸免待料停工，停銷(xiāo)待貨情形發(fā)生；二是處于價(jià)格考慮，在價(jià)格較低時(shí)多購(gòu)入，或以較大批量獲得價(jià)格折扣。產(chǎn)成品在價(jià)格較低時(shí)存貨，價(jià)格上漲后賣(mài)出。存貨的弊端：積壓資金，導(dǎo)致利息缺失，存在機(jī)會(huì)成本，降低資金周轉(zhuǎn)效率；增加保管、愛(ài)護(hù)費(fèi)用，增加成本；毀損、變形、變質(zhì)的經(jīng)濟(jì)缺失。2、存貨治理的目標(biāo)。在存貨成本和效率效益之間做出平穩(wěn)，達(dá)到兩者的最佳結(jié)合。3、 存貨治理咨詢的方法3.1、 存貨治理財(cái)務(wù)分析：分析企業(yè)存貨總額占流淌資金的比重，并與上期、同行業(yè)比較，分析升降緣故及后果；對(duì)存貨構(gòu)成進(jìn)行分析，如材料、低值易耗品、在產(chǎn)品、產(chǎn)成

47、品占存貨的比重，分析占用資金的程度；對(duì)存貨庫(kù)齡進(jìn)行分析，是否存在長(zhǎng)期呆滯物資；對(duì)存貨周轉(zhuǎn)率進(jìn)行運(yùn)算分析，與上年行業(yè)進(jìn)行比較，升降緣故及后果。3.2、 存貨治理職能分析如何進(jìn)行存貨打算治理，打算過(guò)程是如何樣的；不同類(lèi)型存貨由哪些部門(mén)治理，不同部門(mén)的責(zé)任；存貨出入庫(kù)是否做好記錄，賬目齊全清晰，庫(kù)存是否與財(cái)務(wù)核對(duì)；是否制定倉(cāng)庫(kù)治理制度，儲(chǔ)備量、儲(chǔ)備資金定額，分類(lèi)治理；定期盤(pán)點(diǎn)，盤(pán)盈盤(pán)虧如何處理；采取了什么措施加速存貨周轉(zhuǎn)或降低存貨持有量，是否有效；存貨治理難點(diǎn)和咨詢題。4、 存貨治理中常見(jiàn)咨詢題及計(jì)策4.1、 銷(xiāo)售推測(cè)不準(zhǔn)造成存貨膨脹。存貨持有量既能保證生產(chǎn)或銷(xiāo)售的需要又能降低存貨成本。傳統(tǒng)生產(chǎn)方式

48、，前置時(shí)刻專(zhuān)門(mén)長(zhǎng)（訂單打算到交貨時(shí)刻）。銷(xiāo)售打算-生產(chǎn)打算采購(gòu)打算。停工待料、缺貨對(duì)安全庫(kù)存的要求。JIT零庫(kù)存的要求。拉動(dòng)式，按需生產(chǎn)，按需采購(gòu)、準(zhǔn)時(shí)生產(chǎn)和采購(gòu)，要求產(chǎn)供銷(xiāo)各環(huán)節(jié)緊密配合，高度緊密。JIT是一種理想的方式，是一種追求目標(biāo)，但不是現(xiàn)實(shí)的可能。其中牽扯到供應(yīng)商、采購(gòu)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售、工段之間各環(huán)節(jié)的運(yùn)作水平，配合嚴(yán)密程度，供需之間的融洽關(guān)系建立，整體聯(lián)動(dòng)水平，目前的聯(lián)動(dòng)水平還有較大距離。專(zhuān)門(mén)多咨詢題還沒(méi)有解決。專(zhuān)門(mén)多治理還跟不上，如裝備治理、質(zhì)量治理、供應(yīng)商治理、生產(chǎn)系統(tǒng)內(nèi)部和諧治理等方面，客戶打算的修改，多品種小批量的周密打算水平，裝備的柔性化及換模水平等，采購(gòu)物料的生產(chǎn)周期不均衡

49、，內(nèi)部零部件生產(chǎn)周期不均衡，生產(chǎn)線生產(chǎn)能力生產(chǎn)時(shí)刻不均衡等咨詢題。訂單的交貨期不現(xiàn)實(shí)，趕忙要貨，提早期不夠，需求推測(cè)不準(zhǔn)等。目前存貨難免。供應(yīng)商治理水平不同步。內(nèi)部外部諸多因素不匹配。供應(yīng)商鄰近建設(shè)倉(cāng)庫(kù)、中轉(zhuǎn)庫(kù)、的備貨，轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)存貨實(shí)行ABC治理法，分別治理，對(duì)應(yīng)治理。應(yīng)用信息技術(shù)如ERP等實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售、生產(chǎn)、采購(gòu)、庫(kù)存等信息共享，打算、采購(gòu)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售更好地協(xié)同。納稅籌劃一、納稅籌劃及目標(biāo)1、納稅籌劃：要緊是指在國(guó)家政策的許可下，按照稅收法律法規(guī)的立法導(dǎo)向，通過(guò)對(duì)籌資、經(jīng)營(yíng)、投資、理財(cái)?shù)然顒?dòng)進(jìn)行合理的事前籌劃和安排，取得“節(jié)稅”效應(yīng)，最終實(shí)現(xiàn)股東財(cái)寶最大化的一種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。是財(cái)務(wù)治理的一部分，

50、稅金是企業(yè)現(xiàn)金流量的重要組織部分，具有強(qiáng)制性和剛性。納稅時(shí)要綜合考慮，不能只看某稅種稅率高低，要從戰(zhàn)略的角度著眼于整體稅負(fù)的輕重。一種少交了，可能另外多交；2、納稅籌劃的作用。降低稅負(fù)、延緩納稅。稅負(fù)絕對(duì)降低：業(yè)務(wù)流量不變情形下實(shí)現(xiàn)納稅額減少；稅負(fù)相對(duì)降低：業(yè)務(wù)流量增長(zhǎng)情形下，稅收額增長(zhǎng)幅度小于業(yè)務(wù)流量增長(zhǎng)幅度。延緩納稅。企業(yè)取得了把這筆稅款作為資金使用一段時(shí)刻的價(jià)值。二、企業(yè)納稅籌劃的差不多條件1、把握和了解企業(yè)差不多情形：企業(yè)戰(zhàn)略，阻礙投資、籌資及經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。在符合戰(zhàn)略前提下進(jìn)行納稅方案設(shè)計(jì)；企業(yè)組織形式，不同，其稅收待遇不同，提出習(xí)慣的針對(duì)性的納稅方案；投資意向，及可享受的稅收優(yōu)待政策；財(cái)

51、務(wù)狀況，要合理合法節(jié)儉稅收，要全面了解企業(yè)真實(shí)財(cái)務(wù)情形，才能制定準(zhǔn)確的習(xí)慣的納稅打算；企業(yè)納稅情形了解，納稅范疇及稅率，繳納方法及頻率、享受如何樣的優(yōu)待等，2、了解企業(yè)法人及其納稅籌劃需求：納稅人對(duì)納稅籌劃的要求應(yīng)是在不違反國(guó)家法律法規(guī)前提下；三種要求。一是最大限度增加每年的所得，二是若干年后納稅人資本有專(zhuān)門(mén)大增值，三是及要求所得，又要求資本增值。投資要求，有幾種投資意向或有取得更大財(cái)務(wù)收益的要求。納稅籌劃能夠按照其具體情形進(jìn)行籌劃，提出各種投資建議。三、納稅籌劃的方法1、利用稅收優(yōu)待。國(guó)家鼓舞某產(chǎn)業(yè)、地區(qū)和產(chǎn)品的進(jìn)展，專(zhuān)門(mén)指定的優(yōu)待條款，已達(dá)到從稅收方面對(duì)資源配置進(jìn)行調(diào)控的目的。稅收優(yōu)待包括

52、減免稅收、和稅收扣除兩方面。稅收扣除是在稅收或費(fèi)用方面給予的抵免和稅前扣除政策?？偟膩?lái)講，稅收優(yōu)待要緊有以下幾項(xiàng)，優(yōu)待稅率、起征點(diǎn)、免征時(shí)刻和免征額、稅收抵免、稅項(xiàng)扣除、盈虧互抵等。2、依據(jù)稅法規(guī)定，在不同的納稅方案中選擇最優(yōu)的方案。直截了當(dāng)投資和間接投資的納稅負(fù)擔(dān)比較。直截了當(dāng)投資時(shí)，面臨收購(gòu)現(xiàn)有虧損企業(yè)或新建新企業(yè)的選擇，也有個(gè)納稅籌劃咨詢題。如果稅法承諾投資企業(yè)與被收購(gòu)企業(yè)合并報(bào)表集中納稅，則盈虧互抵后投資者所得稅稅負(fù)有所減輕，如果新建企業(yè)產(chǎn)生賬面虧損，由投資企業(yè)集中納稅，則其整體稅負(fù)也會(huì)有所減輕。企業(yè)組織形式不同的稅收繳納方式不同。稅法角度看，子公司是獨(dú)立納稅人，而分公司作為母公司的分

53、支機(jī)構(gòu)，不具備獨(dú)立納稅資格，其利潤(rùn)或虧損能夠結(jié)轉(zhuǎn)給總公司，由總部統(tǒng)一集中納稅，如此公司間的盈虧在計(jì)稅時(shí)能夠互抵，而母子公司則不享受這一政策。企業(yè)和個(gè)人投資行為的稅負(fù)區(qū)別。如投資股票，個(gè)人購(gòu)買(mǎi)股票差價(jià)的所得不征收個(gè)人所得稅，而以公司名義購(gòu)買(mǎi)，要補(bǔ)交相應(yīng)的所得稅。3、利用財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)處理方式的規(guī)定納稅籌劃納稅籌劃的途徑包括，縮小稅基（分縮小絕對(duì)額、相對(duì)額）、采納低稅率、延期納稅、稅收優(yōu)待、涉稅零風(fēng)險(xiǎn)等。3.1、 存貨計(jì)價(jià)方法的選擇對(duì)納稅籌劃的阻礙。在市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的情形下，不同的計(jì)價(jià)方法會(huì)阻礙企業(yè)應(yīng)納稅所得額。材料價(jià)格上漲（下降）采納后進(jìn)（先）先出法計(jì)價(jià)，可使期末存貨成本降低，本期銷(xiāo)售成本提升，使本期應(yīng)

54、納所得稅額的基數(shù)相對(duì)減少，減輕稅負(fù)。免稅期則相反。3.2、 固定資產(chǎn)折舊方法的選擇對(duì)納稅籌劃的阻礙。稅法規(guī)定，納稅人一樣應(yīng)采納直線法（即平均年限法）運(yùn)算固定資產(chǎn)折舊，若要采納加速折舊法，應(yīng)向當(dāng)?shù)囟悇?wù)部門(mén)申請(qǐng)，批準(zhǔn)后才能進(jìn)行。稅率變動(dòng)情形下折舊方法的選擇。若稅率不變宜采納加速折舊法較為有利，最初年份提取折舊較多，在后面提取較少，取得延期納稅成效，同時(shí)也使資金回收速度加快。若稅率越來(lái)越高，則選擇平均折舊法較為有利，則視以后年稅負(fù)與延緩納稅的收益比較而定。在通貨膨脹情形下的折舊方法選擇。加速折舊法。3.3、 折舊年限的選擇。估量使用年限和估量?jī)魵堉禌](méi)有作出具體規(guī)定。企業(yè)選擇有利的折舊年限。在企業(yè)享受

55、減免稅優(yōu)待待遇時(shí)，能夠延長(zhǎng)折舊年限，將計(jì)提的折舊遞延到減免期滿后計(jì)入成本，從而節(jié)稅。若沒(méi)有享受稅收優(yōu)待待遇，則能夠縮短折舊年限，來(lái)加速固定資產(chǎn)成本的回收，使企業(yè)后期成本費(fèi)用前移，前期利潤(rùn)后移，獲得延緩納稅的好處。4、利用集團(tuán)內(nèi)企業(yè)間的轉(zhuǎn)移價(jià)格進(jìn)行納稅籌劃企業(yè)集團(tuán)可利用關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的業(yè)務(wù)往來(lái)，對(duì)物資往來(lái)、產(chǎn)品或服務(wù)結(jié)算、財(cái)產(chǎn)租賃、貸款利息等制定其專(zhuān)門(mén)的內(nèi)部交易價(jià)格，達(dá)到幸免或推遲繳納企業(yè)所得稅的的成效。4.1、 物資或服務(wù)的轉(zhuǎn)移定價(jià)。采納高進(jìn)低出，或低進(jìn)高出的內(nèi)部交易方法，將收入轉(zhuǎn)移到低稅負(fù)地區(qū)的獨(dú)立核算企業(yè)，而把費(fèi)用盡量轉(zhuǎn)移到高稅負(fù)地區(qū)的獨(dú)立核算企業(yè)，從而達(dá)到轉(zhuǎn)移利潤(rùn)和減輕稅負(fù)的目的，減輕整體稅負(fù)。4.2、 治理費(fèi)用的轉(zhuǎn)讓定價(jià)。集團(tuán)對(duì)高稅率子公司多分配治理費(fèi)用，低稅率子公司少分配治理費(fèi)用，4.3、 有形資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓定價(jià)。生產(chǎn)設(shè)備租賃時(shí)按需制定租賃價(jià)格，達(dá)到轉(zhuǎn)移利潤(rùn)利潤(rùn)和減輕稅負(fù)目的。4.4、 、無(wú)形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓定價(jià)。商標(biāo)、專(zhuān)利權(quán)、專(zhuān)有技術(shù)等產(chǎn)權(quán)。轉(zhuǎn)移時(shí)單獨(dú)定價(jià)（也可包含在被轉(zhuǎn)讓的設(shè)備款中，但要考慮國(guó)家對(duì)出售固定資產(chǎn)征稅額的代價(jià)）。4.5、 資金的轉(zhuǎn)讓定價(jià)。關(guān)聯(lián)企業(yè)通過(guò)內(nèi)部