寧波大宗商品交易所推薦會

1、牛藍(lán)濕革交易及交收制度解析2目錄一、寧波大宗商品交易所介紹二、為什么推出牛藍(lán)濕革電子交易三、牛藍(lán)濕革交易/交收制度設(shè)計(jì)四、如何運(yùn)用電子交易工具五、入市交易流程 一、寧波大宗商品交易所介紹寧波大宗商品交易所介紹 寧波大宗商品交易所簡稱甬商所是由寧波市人民政府批準(zhǔn)，并經(jīng)中國證監(jiān)會國務(wù)院部際聯(lián)席會議備案的綜合性現(xiàn)貨商品交易所，是國有全資企業(yè)，注冊資本為2億元人民幣。交易所成立背景 構(gòu)建大宗商品交易平臺是浙江開展海洋經(jīng)濟(jì)的核心內(nèi)容之一，是寧波建設(shè)亞太門戶城市，促進(jìn)寧波由運(yùn)輸港向貿(mào)易港轉(zhuǎn)變的重要舉措。是貫徹落實(shí)“國家海洋經(jīng)濟(jì)開展戰(zhàn)略的重要舉措；增強(qiáng)寧波在要素市場定價(jià)的話語權(quán)和港口競爭力；交易所開展定位核

2、心理念 穩(wěn)健、創(chuàng)新、分享長期戰(zhàn)略目標(biāo) 通過交易模式、效勞內(nèi)涵、運(yùn)營機(jī)制等方面的創(chuàng)新，力爭用五年時(shí)間，建成功能完備、具有區(qū)域影響力的新型商品交易所。已上市品種金屬類：銅、鋁、鋅貴金屬類：白銀化工類：PTA、PVC能源類：LNG 擬上市品種農(nóng)產(chǎn)品: 皮革等 上市品種 依托寧波的港口優(yōu)勢和產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，積極開發(fā)交易品種。主要上市交易金屬、化工、能源、礦產(chǎn)品、農(nóng)林產(chǎn)品等大宗商品。 2021年1-10月底累計(jì)交易額1405億元，同比增長60.5%；實(shí)物交收量6.7萬噸，同比增長318.8%。 二、 為什么推出牛藍(lán)濕革電子交易？原料生皮市場受制于屠宰率、肉制品市場消費(fèi)、生產(chǎn)周期、收購周期及季節(jié)性等因素，供給很

3、不穩(wěn)定。從目前全球牛存欄量來看，預(yù)計(jì)未來原料生皮資源將呈現(xiàn)出持續(xù)緊張的局面。我國制革原料生皮缺口近50%。某生皮進(jìn)口企業(yè)數(shù)據(jù)顯示，其牛原皮平均采購價(jià)格由2021年的8.59元/尺上升到2021年的12.13元/尺；牛藍(lán)皮平均采購價(jià)格由2021年的10.03元/尺上升到2021年的12.96元/尺。沒有定價(jià)權(quán)，不利于整個行業(yè)的健康開展。原料生皮缺少定價(jià)機(jī)制國內(nèi)外尚無皮革相關(guān)產(chǎn)品的期貨品種2021年以來，受金融危機(jī)以及皮革行業(yè)重大事件的影響，國際市場原料皮價(jià)格變化劇烈，國內(nèi)原料皮價(jià)格受到國際市場影響，價(jià)格波動幅度也比較大。行業(yè)缺乏躲避風(fēng)險(xiǎn)的工具甬商所牛藍(lán)濕革電子交易制革廠與屠宰廠制革廠與沙發(fā)廠等生

4、皮集散中心期貨衍生品交易合同訂單式交易傳統(tǒng)現(xiàn)貨貿(mào)易交易方式提升推動產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級 三、 牛藍(lán)濕革交易/交收制度設(shè)計(jì)牛藍(lán)濕革交易模式交易特點(diǎn) 電子化集中交易； T+0交易； 保證金交易； 到期交收。主要功能形成定價(jià)機(jī)制，引導(dǎo)牛藍(lán)濕革未來價(jià)格；標(biāo)準(zhǔn)化交易，個性化交收，滿足企業(yè)需求；價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)管理，平滑運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)；電子集中交易，突破時(shí)空與區(qū)域限制；公平的貿(mào)易生態(tài)環(huán)境。 現(xiàn)貨中遠(yuǎn)期交易：現(xiàn)貨中遠(yuǎn)期交易比較優(yōu)勢現(xiàn)貨中遠(yuǎn)期交易現(xiàn)貨貿(mào)易股票債券交易對象以貨物為依托的合同交易貨物上市企業(yè)流通股權(quán)的買賣交易債券交易機(jī)制T+0，交易靈活便捷自由協(xié)商T+1，傳統(tǒng)交易機(jī)制，交易遲緩無贏利模式雙向，預(yù)期上漲做多，預(yù)期下跌做空

5、單向，貨物漲價(jià)才能獲利單向，只有股票上漲才能獲利，單向，買入到期獲取利息，收益小交易保證金8%，價(jià)格波動理性，風(fēng)險(xiǎn)適中；承兌匯票可做保證金100%100%，資金使用率低，風(fēng)險(xiǎn)適中100%交易結(jié)算實(shí)行每日無負(fù)債結(jié)算制度雙方協(xié)議實(shí)行每日結(jié)算無交易量限制同期社會供應(yīng)量為限制；單個交易商訂貨總量限制同期社會供應(yīng)量為限制流通股票的總量為限制同期社會供應(yīng)量為限制收益率對比投資機(jī)會大，有限資金獲取較大利益價(jià)格不透明，交易成本高，違約風(fēng)險(xiǎn)大。投資機(jī)會有限，熊市行情中鮮有獲利收益大，風(fēng)險(xiǎn)也大，不適合普通投資者資金風(fēng)險(xiǎn)第三方存管，資金安全簽約不等于履約，有信用風(fēng)險(xiǎn)第三方存管，資金安全第三方存管，資金安全交易品種牛

6、藍(lán)濕革商品代碼HNPGYYMM交易單位100平方英尺/手交易報(bào)價(jià)含稅價(jià)報(bào)價(jià)單位元（人民幣）/100平方英尺最小變動價(jià)位元/100平方英尺每日漲跌幅限制4%最低履約保證金自該合同上市之日起為合同價(jià)值的8%；自交收月前一個月第一個交易日結(jié)算時(shí)起為合同價(jià)值的15%；自交收月第一個交易日結(jié)算時(shí)起為合同價(jià)值的20%。合同月份1、2、3、4、5、6、7、8、9、10、11、12月交易時(shí)間（北京時(shí)間）每周一至周五（節(jié)假日見交易所休市公告）9:0011:30 13:3016：00 最后交易日交收月份第15個日歷日，遇法定節(jié)假日順延電子交易合同主要條款簡表交收方式到期實(shí)物交收，最后交易日上一交易日收市前，持有買

7、方訂貨的交易商其交易賬戶中應(yīng)有支付訂貨貨款的足額資金，持有賣方訂貨的交易商應(yīng)向交易所提交已付清倉儲費(fèi)用的足額注冊倉單。質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)標(biāo)準(zhǔn)品與替代品的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)及價(jià)差見牛藍(lán)濕革交收質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)交收地點(diǎn)瑞星廠庫（交易所指定交收廠庫）最小交收單位10000平方英尺最后交收日最后交易日后D5交收日交易手續(xù)費(fèi)合約價(jià)值的0.03%+區(qū)域服務(wù)商服務(wù)費(fèi)交收手續(xù)費(fèi)0.01元/平方英尺單個合同訂貨限額2000萬平方英尺交易商單個合同訂貨限額400萬平方英尺單筆最大訂立委托量1000手轉(zhuǎn)讓折扣率17% 交易標(biāo)的：牛藍(lán)濕革合約設(shè)計(jì)說明交易市場需求覆蓋面廣，可選擇余地多如交易皮革，具有較大的局限性 交易單位： 100平方英尺/手

8、最小變動價(jià)位：元/100平方英尺 交易手續(xù)費(fèi)：合約價(jià)值的0.03%+區(qū)域效勞商效勞費(fèi)每手價(jià)值適宜，投資門檻低每跳動一次最小變動價(jià)位，就能賺回交易手續(xù)費(fèi) 合同月份：1-12月合約設(shè)計(jì)說明交易 共有6個連續(xù)合同 交易商可根據(jù)訂單提前訂貨安排生產(chǎn) 最后交易日：交收月份第15個日歷日 最低履約保證金 遇法定節(jié)假日順延自該合同上市之日起為合同價(jià)值的8%；自交收月前一個月第一個交易日結(jié)算時(shí)起為合同價(jià)值的15%；自交收月第一個交易日結(jié)算時(shí)起為合同價(jià)值的20%。以HNPG 1407合同為例： 2021年6月3日結(jié)算時(shí)開始最低履約保證金調(diào)整為15%，7月1日結(jié)算時(shí)起調(diào)整為20%。 最后交易日為7月15日。最后交

9、易日保證金調(diào)至15%保證金調(diào)至20%1、自進(jìn)入交收月第一個交易日起，無交收資質(zhì)的交易商不得持有或訂立新合同。交易所有權(quán)對無交收資質(zhì)的交易商的交收月份訂貨予以代為轉(zhuǎn)讓。2、最后交易日收市前，交易商應(yīng)將其訂貨數(shù)量調(diào)整為最小交收單位的整數(shù)倍。最后交易日收市后，交易商仍持有非交收單位整數(shù)倍的相應(yīng)訂貨的，或無交收資質(zhì)的交易商仍持有訂貨，交易所按違約處理。 牛藍(lán)濕革電子交易本卷須知：HNPG1407合約：交收月為7月 交收標(biāo)準(zhǔn)：原那么 市場需求覆蓋面廣； 模糊的概念量化； 提供增值效勞參照國際標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定以及對排版的特殊規(guī)定： 符合國標(biāo)?皮革牛藍(lán)濕革標(biāo)準(zhǔn)GB/T 22884-2021?； 標(biāo)準(zhǔn)品與替代品的排版

10、要求； 繳納一定的費(fèi)用提供增值效勞從藍(lán)濕皮加工到皮革。合約設(shè)計(jì)說明交收 交收方式合約設(shè)計(jì)說明交收到期實(shí)物交收，最后交易日上一交易日收市前，持有買方訂貨的交易商其交易賬戶中應(yīng)有支付訂貨貨款的足額資金，持有賣方訂貨的交易商應(yīng)向交易所提交已付清倉儲費(fèi)用的足額?注冊倉單?。 交收地點(diǎn) 最小交收單位交易所指定交收廠庫10000平方英尺 最后交收日合約設(shè)計(jì)說明交收 最后交易日后D5交收日每日漲跌幅限制： 4%單個合同訂貨限額： 2000萬平方英尺交易商單個合同訂貨限額： 400萬平方英尺單筆最大訂立委托量：1000手合約設(shè)計(jì)說明風(fēng)險(xiǎn)控制交收流程 交收方式： 到期交收：交易到期后買賣雙方按電子交易合同的約定

11、完成交收。 協(xié)議交收：持有未到期同一電子交易合同的買賣雙方，自行協(xié)商貨物交收時(shí)間、地點(diǎn)及貨款支付方式等 交收流程：交易商提交交收意向書配對階段交易所向買方開具?提貨單?貨物首付貨款劃至賣方賣方將增值稅發(fā)票送達(dá)交易所交收余款劃轉(zhuǎn)到賣方，向買方開具增值稅發(fā)票交收階段交易所配對最后交易日D1交收日未提交交收意向書交易所配對D2交收日 四、如何運(yùn)用電子交易工具定價(jià)方式的變革牛藍(lán)濕革買方牛藍(lán)濕革賣方信息透明，價(jià)格參考信息透明，價(jià)格參考鎖定價(jià)格，平滑價(jià)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)鎖定價(jià)格，平滑經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)鎖定采購量 ，保證貨源鎖定銷售量，穩(wěn)定銷售低買高賣，投資盈利低買高賣，投資盈利牛藍(lán)濕革交易平臺的出現(xiàn)，將為產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)提供經(jīng)

12、營管理的輔助工具。經(jīng)營方式的變革例：提前鎖定銷售-供給方 某皮革生產(chǎn)商為穩(wěn)定其銷售，將其局部訂單在甬商所預(yù)先售出。于是，分別以其認(rèn)為合理的價(jià)格賣出HNPG5月-12月合同，到期交收，完成銷售。例：鎖定采購本錢-終端需求 某沙發(fā)廠5月份接到一份11月份的訂單，該廠擔(dān)憂下半年皮革價(jià)格上漲，于是在甬商所預(yù)先以13元/平方英尺購入10000平方英尺10月份的牛藍(lán)濕革。10月，盡管現(xiàn)貨市場價(jià)格已經(jīng)上漲至14元/平方英尺，該沙發(fā)廠仍以13元/平方英尺拿到了10000平方英尺的牛藍(lán)濕革。經(jīng)營方式的變革不參與實(shí)物交收；參與實(shí)物交收。價(jià)格管理 遠(yuǎn)期交易 不同企業(yè)根據(jù)實(shí)際情況，可以有不同的運(yùn)用，如作為企業(yè)的定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)管理工具；作為企業(yè)穩(wěn)定采