項(xiàng)目一財(cái)務(wù)管理崗前準(zhǔn)備

1、目錄目錄編輯課件主講人主講人: :目錄目錄編輯課件財(cái)務(wù)管理與會(huì)計(jì)的聯(lián)系與區(qū)別財(cái)務(wù)管理與會(huì)計(jì)的聯(lián)系與區(qū)別聯(lián)系聯(lián)系區(qū)區(qū)別別1、內(nèi)容不同、內(nèi)容不同 2、任務(wù)不同、任務(wù)不同3、側(cè)重點(diǎn)不同、側(cè)重點(diǎn)不同兩者關(guān)系密切，兩者關(guān)系密切，財(cái)務(wù)管理經(jīng)常會(huì)利用會(huì)計(jì)中的信財(cái)務(wù)管理經(jīng)常會(huì)利用會(huì)計(jì)中的信息息財(cái)務(wù)管理與會(huì)計(jì)的聯(lián)系與區(qū)別財(cái)務(wù)管理與會(huì)計(jì)的聯(lián)系與區(qū)別研究對(duì)象一樣研究對(duì)象一樣資金運(yùn)動(dòng)資金運(yùn)動(dòng)會(huì)計(jì)的基本職能是會(huì)計(jì)的基本職能是核算與監(jiān)督核算與監(jiān)督事后對(duì)已發(fā)生的資金運(yùn)動(dòng)的反映事后對(duì)已發(fā)生的資金運(yùn)動(dòng)的反映 財(cái)務(wù)管理的基本職能是財(cái)務(wù)管理的基本職能是組織、調(diào)節(jié)和監(jiān)督組織、調(diào)節(jié)和監(jiān)督事前對(duì)未來(lái)資金運(yùn)動(dòng)的規(guī)劃和管理事前對(duì)未來(lái)資金運(yùn)動(dòng)

2、的規(guī)劃和管理總結(jié)歷史、陳述過(guò)去，總結(jié)歷史、陳述過(guò)去，回答資金是如何使用?；卮鹳Y金是如何使用。預(yù)測(cè)前景、展望未來(lái)，預(yù)測(cè)前景、展望未來(lái)，回答資金回答資金“應(yīng)該應(yīng)該”如何使用如何使用。財(cái)務(wù)箴言財(cái)務(wù)箴言：投資于知識(shí)總能夠得到最好的收益：投資于知識(shí)總能夠得到最好的收益目錄目錄編輯課件 課課 程程 綱綱 要要項(xiàng)目一項(xiàng)目一 企業(yè)財(cái)務(wù)管理崗前準(zhǔn)備企業(yè)財(cái)務(wù)管理崗前準(zhǔn)備項(xiàng)目二項(xiàng)目二 籌資管理工作籌資管理工作項(xiàng)目三項(xiàng)目三 項(xiàng)目投資管理工作項(xiàng)目投資管理工作項(xiàng)目四項(xiàng)目四 營(yíng)運(yùn)資金管理工作營(yíng)運(yùn)資金管理工作項(xiàng)目五項(xiàng)目五 收益分配管理工作收益分配管理工作項(xiàng)目六項(xiàng)目六 全面預(yù)算管理工作全面預(yù)算管理工作項(xiàng)目七項(xiàng)目七 財(cái)務(wù)報(bào)告分析

3、與評(píng)價(jià)工作財(cái)務(wù)報(bào)告分析與評(píng)價(jià)工作目錄目錄編輯課件項(xiàng)目一 企業(yè)財(cái)務(wù)管理崗前準(zhǔn)備企業(yè)財(cái)務(wù)管理崗前準(zhǔn)備 目錄目錄編輯課件1 1理解財(cái)務(wù)管理的涵義理解財(cái)務(wù)管理的涵義2 2掌握企業(yè)財(cái)務(wù)管理的主要內(nèi)容掌握企業(yè)財(cái)務(wù)管理的主要內(nèi)容3 3了解財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)了解財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)【知識(shí)目標(biāo)知識(shí)目標(biāo)】目錄目錄編輯課件【技能目標(biāo)技能目標(biāo)】1 1明確企業(yè)財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)設(shè)置和人員配備明確企業(yè)財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)設(shè)置和人員配備2 2熟練計(jì)算資金的時(shí)間價(jià)值熟練計(jì)算資金的時(shí)間價(jià)值3 3熟練計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值及風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬熟練計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值及風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬目錄目錄編輯課件子項(xiàng)目一子項(xiàng)目一 企業(yè)財(cái)務(wù)管理的基本知識(shí)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的基本知識(shí) 核心知識(shí)：核心知識(shí)：1 1

4、什么是企業(yè)財(cái)務(wù)管理什么是企業(yè)財(cái)務(wù)管理2 2企業(yè)財(cái)務(wù)管理的主要內(nèi)容企業(yè)財(cái)務(wù)管理的主要內(nèi)容 核心技能：核心技能：1 1企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作步驟和一般程序企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作步驟和一般程序2 2能夠根據(jù)企業(yè)理財(cái)環(huán)境的變化衡量企業(yè)財(cái)務(wù)能夠根據(jù)企業(yè)理財(cái)環(huán)境的變化衡量企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行正確的財(cái)務(wù)決策風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行正確的財(cái)務(wù)決策 一、什么是企業(yè)財(cái)務(wù)管理一、什么是企業(yè)財(cái)務(wù)管理 財(cái)務(wù)管理，故名思義就是管理財(cái)務(wù)，它是財(cái)務(wù)管理，故名思義就是管理財(cái)務(wù)，它是企業(yè)組織財(cái)務(wù)活動(dòng)，處理企業(yè)與各方面財(cái)務(wù)關(guān)企業(yè)組織財(cái)務(wù)活動(dòng)，處理企業(yè)與各方面財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理工作，是企業(yè)管理的重要組系的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理工作，是企業(yè)管理的重要組成部分。成部分。 組

5、織企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)組織企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng) 處理企業(yè)與各有關(guān)方面的財(cái)務(wù)關(guān)系處理企業(yè)與各有關(guān)方面的財(cái)務(wù)關(guān)系相關(guān)知識(shí)相關(guān)知識(shí)目錄目錄編輯課件（一）企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)（一）企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng) 財(cái)務(wù)活動(dòng)財(cái)務(wù)活動(dòng)籌資活動(dòng)籌資活動(dòng)投資活動(dòng)投資活動(dòng)營(yíng)運(yùn)活動(dòng)營(yíng)運(yùn)活動(dòng)分配活動(dòng)分配活動(dòng)目錄目錄編輯課件【1 1】下列各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，屬于企業(yè)下列各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，屬于企業(yè)狹義投資的是（）。狹義投資的是（）。A A購(gòu)買(mǎi)設(shè)備購(gòu)買(mǎi)設(shè)備. .B B購(gòu)買(mǎi)零部件購(gòu)買(mǎi)零部件C C購(gòu)買(mǎi)專(zhuān)利權(quán)購(gòu)買(mǎi)專(zhuān)利權(quán)D D購(gòu)買(mǎi)國(guó)庫(kù)券購(gòu)買(mǎi)國(guó)庫(kù)券目錄目錄編輯課件答案：答案：D D解析：狹義投資僅指對(duì)外投資。選項(xiàng)解析：狹義投資僅指對(duì)外投資。選項(xiàng)A A、B B、C C屬于企業(yè)內(nèi)部投

6、資。屬于企業(yè)內(nèi)部投資。目錄目錄編輯課件【2 2】在財(cái)務(wù)管理中，企業(yè)將所籌集到在財(cái)務(wù)管理中，企業(yè)將所籌集到的資金投入使用的過(guò)程被稱為的資金投入使用的過(guò)程被稱為( )( )。A A廣義投資廣義投資 B B狹義投資狹義投資C C對(duì)外投資對(duì)外投資 D D間接投資間接投資 目錄目錄編輯課件答案：答案：A A解析：廣義的投資是指企業(yè)將籌集的資解析：廣義的投資是指企業(yè)將籌集的資金投入使用的過(guò)程，包括企業(yè)內(nèi)部使用金投入使用的過(guò)程，包括企業(yè)內(nèi)部使用資金的過(guò)程和對(duì)外投放資金的過(guò)程；狹資金的過(guò)程和對(duì)外投放資金的過(guò)程；狹義的投資僅指對(duì)外投資。義的投資僅指對(duì)外投資。目錄目錄編輯課件【3 3】如果企業(yè)現(xiàn)有資金不能滿足企業(yè)

7、如果企業(yè)現(xiàn)有資金不能滿足企業(yè)經(jīng)營(yíng)的需要，還要采取短期借款的方式經(jīng)營(yíng)的需要，還要采取短期借款的方式來(lái)籌集所需資金，這樣會(huì)產(chǎn)生企業(yè)資金來(lái)籌集所需資金，這樣會(huì)產(chǎn)生企業(yè)資金的收付，這屬于籌資活動(dòng)。（的收付，這屬于籌資活動(dòng)。（ ） 目錄目錄編輯課件答案：答案：解析：如果資金不能滿足企業(yè)經(jīng)營(yíng)需要，解析：如果資金不能滿足企業(yè)經(jīng)營(yíng)需要，還要采取短期借款方式來(lái)籌集所需資金，還要采取短期借款方式來(lái)籌集所需資金，這樣會(huì)產(chǎn)生企業(yè)資金的收付，這屬于資這樣會(huì)產(chǎn)生企業(yè)資金的收付，這屬于資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng)。金營(yíng)運(yùn)活動(dòng)。 （二）企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系（二）企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系圖示圖示: :企業(yè)與企業(yè)與政府政府之間之間企業(yè)與投資者之間企業(yè)與投資者之間企

8、業(yè)與債權(quán)人之間企業(yè)與債權(quán)人之間企業(yè)與各部門(mén)之間企業(yè)與各部門(mén)之間企業(yè)與職工之間企業(yè)與職工之間企企業(yè)業(yè)財(cái)財(cái)務(wù)務(wù)關(guān)關(guān)系系目錄目錄編輯課件【4 4】在下列各項(xiàng)中，從甲公司的角度在下列各項(xiàng)中，從甲公司的角度看，能夠形成看，能夠形成“本企業(yè)與債務(wù)人之間財(cái)本企業(yè)與債務(wù)人之間財(cái)務(wù)關(guān)系務(wù)關(guān)系”的業(yè)務(wù)是（的業(yè)務(wù)是（ ）。）。A.A.甲公司購(gòu)買(mǎi)乙公司發(fā)行的債券甲公司購(gòu)買(mǎi)乙公司發(fā)行的債券 B.B.甲公司歸還所欠丙公司的貨款甲公司歸還所欠丙公司的貨款C.C.甲公司從丁公司賒購(gòu)產(chǎn)品甲公司從丁公司賒購(gòu)產(chǎn)品 D.D.甲公司向戊公司支付利息甲公司向戊公司支付利息 目錄目錄編輯課件答案：答案：A A解析：選項(xiàng)解析：選項(xiàng)A A屬于

9、本企業(yè)與債務(wù)人之間屬于本企業(yè)與債務(wù)人之間財(cái)務(wù)關(guān)系；選項(xiàng)財(cái)務(wù)關(guān)系；選項(xiàng)BCDBCD屬于企業(yè)與債權(quán)人屬于企業(yè)與債權(quán)人之間財(cái)務(wù)關(guān)系。選項(xiàng)之間財(cái)務(wù)關(guān)系。選項(xiàng)C C也會(huì)形成企業(yè)與也會(huì)形成企業(yè)與供貨商之間的關(guān)系。供貨商之間的關(guān)系。目錄目錄編輯課件【5 5】在下列經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，能夠體現(xiàn)企業(yè)在下列經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，能夠體現(xiàn)企業(yè)與受資者之間財(cái)務(wù)關(guān)系的是（與受資者之間財(cái)務(wù)關(guān)系的是（ ）。）。A.A.企業(yè)購(gòu)買(mǎi)其他企業(yè)債券企業(yè)購(gòu)買(mǎi)其他企業(yè)債券B.B.企業(yè)向其他企業(yè)支付貨款企業(yè)向其他企業(yè)支付貨款C.C.企業(yè)購(gòu)買(mǎi)其他企業(yè)的股票企業(yè)購(gòu)買(mǎi)其他企業(yè)的股票D.D.國(guó)有企業(yè)向國(guó)有資產(chǎn)投資公司支付股利國(guó)有企業(yè)向國(guó)有資產(chǎn)投資公司支付股利目錄目

10、錄編輯課件答案：答案：解析：選項(xiàng)屬于企業(yè)與債務(wù)人之間的解析：選項(xiàng)屬于企業(yè)與債務(wù)人之間的關(guān)系，選項(xiàng)屬于企業(yè)與投資者之間的關(guān)系，選項(xiàng)屬于企業(yè)與投資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系。財(cái)務(wù)關(guān)系。目錄目錄編輯課件二、企業(yè)和財(cái)務(wù)管理目標(biāo)二、企業(yè)和財(cái)務(wù)管理目標(biāo)（一）企業(yè)的目標(biāo)（一）企業(yè)的目標(biāo)1生存生存企業(yè)生存的條件是：企業(yè)生存的條件是：第一，以收抵支；第二，到期償債。第一，以收抵支；第二，到期償債。2發(fā)展發(fā)展企業(yè)不僅要生存，還要不斷地發(fā)展，增強(qiáng)競(jìng)企業(yè)不僅要生存，還要不斷地發(fā)展，增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)能力。企業(yè)的發(fā)展對(duì)財(cái)務(wù)的要求就是要能爭(zhēng)能力。企業(yè)的發(fā)展對(duì)財(cái)務(wù)的要求就是要能夠及時(shí)足額地籌集到發(fā)展資金，滿足企業(yè)的夠及時(shí)足額地籌集到發(fā)展資金，

11、滿足企業(yè)的研發(fā)和市場(chǎng)拓展對(duì)企業(yè)資源的需求。研發(fā)和市場(chǎng)拓展對(duì)企業(yè)資源的需求。3獲利獲利目錄目錄編輯課件（二）企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)（二）企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)1.1.利潤(rùn)最大化利潤(rùn)最大化 缺點(diǎn)缺點(diǎn): :未考慮時(shí)間價(jià)值未考慮時(shí)間價(jià)值 風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn) 投入投入 短期短期 2.2.股東財(cái)富最大化股東財(cái)富最大化 缺點(diǎn)缺點(diǎn): :非上市公司難以應(yīng)用非上市公司難以應(yīng)用 對(duì)其他相關(guān)者的對(duì)其他相關(guān)者的利益重視不夠利益重視不夠 3.3.企業(yè)價(jià)值最大化企業(yè)價(jià)值最大化 缺點(diǎn)缺點(diǎn): :難以記量難以記量 目錄目錄編輯課件【6 6】在下列各種觀點(diǎn)中，既能夠考慮資金的在下列各種觀點(diǎn)中，既能夠考慮資金的時(shí)間價(jià)值和投資風(fēng)險(xiǎn)，又有利于克服管理上時(shí)間價(jià)

12、值和投資風(fēng)險(xiǎn)，又有利于克服管理上的片面性和短期行為的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)是的片面性和短期行為的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)是（ ）A.A.利潤(rùn)最大化利潤(rùn)最大化 B.B.企業(yè)價(jià)值最大化企業(yè)價(jià)值最大化 C.C.每股收益最大化每股收益最大化 D.D.資本利潤(rùn)率最大化資本利潤(rùn)率最大化目錄目錄編輯課件答案：答案：B B解析：企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)包括：解析：企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)包括：考慮了資金的時(shí)間價(jià)值和投資的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)考慮了資金的時(shí)間價(jià)值和投資的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值；反映了對(duì)企業(yè)資產(chǎn)保值增值的要求；值；反映了對(duì)企業(yè)資產(chǎn)保值增值的要求；有利于克服管理上的片面性和短期行為；有利于克服管理上的片面性和短期行為；有利于社會(huì)資源的合理配置。有利

13、于社會(huì)資源的合理配置。目錄目錄編輯課件企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)的具體內(nèi)容包括以下八個(gè)企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)的具體內(nèi)容包括以下八個(gè)方面：方面：1、強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬均衡，將風(fēng)險(xiǎn)限制在企業(yè)可以承、強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬均衡，將風(fēng)險(xiǎn)限制在企業(yè)可以承受的范圍內(nèi)；受的范圍內(nèi)；2、強(qiáng)調(diào)股東的首要地位，創(chuàng)造企業(yè)與股東之間利益、強(qiáng)調(diào)股東的首要地位，創(chuàng)造企業(yè)與股東之間利益的協(xié)調(diào)關(guān)系；的協(xié)調(diào)關(guān)系；3、加強(qiáng)對(duì)企業(yè)代理人即企業(yè)經(jīng)理人或經(jīng)營(yíng)者的監(jiān)督、加強(qiáng)對(duì)企業(yè)代理人即企業(yè)經(jīng)理人或經(jīng)營(yíng)者的監(jiān)督和控制；和控制；4、關(guān)心本企業(yè)一般職工的利益；、關(guān)心本企業(yè)一般職工的利益；5、不斷加強(qiáng)與債權(quán)人的關(guān)系；、不斷加強(qiáng)與債權(quán)人的關(guān)系；6、關(guān)心客戶的長(zhǎng)期利益；

14、、關(guān)心客戶的長(zhǎng)期利益；7、加強(qiáng)與供應(yīng)商的合作；、加強(qiáng)與供應(yīng)商的合作；8、保持與政府部門(mén)的良好關(guān)系。、保持與政府部門(mén)的良好關(guān)系。注意：注意：企業(yè)價(jià)值是考慮風(fēng)險(xiǎn)的，但并不是風(fēng)險(xiǎn)越低越企業(yè)價(jià)值是考慮風(fēng)險(xiǎn)的，但并不是風(fēng)險(xiǎn)越低越好。好。目錄目錄編輯課件三、財(cái)務(wù)管理的環(huán)節(jié)三、財(cái)務(wù)管理的環(huán)節(jié)財(cái)務(wù)決策財(cái)務(wù)決策財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)預(yù)算財(cái)務(wù)預(yù)算財(cái)務(wù)控制財(cái)務(wù)控制財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析目錄目錄編輯課件外部 經(jīng)濟(jì)環(huán)境經(jīng)濟(jì)環(huán)境 法律環(huán)境法律環(huán)境 金融環(huán)境金融環(huán)境四、企業(yè)財(cái)務(wù)管理的環(huán)境四、企業(yè)財(cái)務(wù)管理的環(huán)境對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理影響比較大的有經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理影響比較大的有經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境和金融環(huán)境。從考試來(lái)看，重點(diǎn)把握金律環(huán)

15、境和金融環(huán)境。從考試來(lái)看，重點(diǎn)把握金融環(huán)境。融環(huán)境。目錄目錄編輯課件四、企業(yè)財(cái)務(wù)管理的環(huán)境四、企業(yè)財(cái)務(wù)管理的環(huán)境（一）經(jīng)濟(jì)環(huán)境（一）經(jīng)濟(jì)環(huán)境在影響財(cái)務(wù)管理的各種外部環(huán)境中，經(jīng)濟(jì)環(huán)境是最為重要的。經(jīng)濟(jì)環(huán)境內(nèi)容十分廣泛，包括經(jīng)濟(jì)體制、經(jīng)濟(jì)周期、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、宏觀經(jīng)濟(jì)政策及社會(huì)通貨膨脹水平等。目錄目錄編輯課件四、企業(yè)財(cái)務(wù)管理的環(huán)境四、企業(yè)財(cái)務(wù)管理的環(huán)境（二）法律環(huán)境（二）法律環(huán)境國(guó)家相關(guān)法律法規(guī)按照對(duì)財(cái)務(wù)管理內(nèi)容的影響情況可以分如下幾類(lèi)：（1）影響企業(yè)籌資的各種法規(guī)主要有：公司法、證券法、金融法、證券交易法、合同法等。這些法規(guī)可以從不同方面規(guī)范或制約企業(yè)的籌資活動(dòng)。（2）影響企業(yè)投資的各種法規(guī)主要有

16、：證券交易法、公司法、企業(yè)財(cái)務(wù)通則等。這些法規(guī)從不同角度規(guī)范企業(yè)的投資活動(dòng)。（3）影響企業(yè)收益分配的各種法規(guī)主要有：稅法、公司法、企業(yè)財(cái)務(wù)通則等。這些法規(guī)從不同方面對(duì)企業(yè)收益分配進(jìn)行了規(guī)范。目錄目錄編輯課件四、企業(yè)財(cái)務(wù)管理的環(huán)境四、企業(yè)財(cái)務(wù)管理的環(huán)境（三）金融環(huán)境（三）金融環(huán)境 財(cái)務(wù)管理的金融環(huán)境，主要包括金融機(jī)構(gòu)、金融工具、金融市場(chǎng)和利率四個(gè)方面。金融機(jī)構(gòu)金融工具金融工具一般具有期限性、流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)性和收益性四個(gè)基本特征。金融市場(chǎng)利率目錄目錄編輯課件 金融（工具）資產(chǎn)的特點(diǎn)：金融（工具）資產(chǎn)的特點(diǎn)： 期限性期限性、流動(dòng)性、流動(dòng)性 、收益性、風(fēng)險(xiǎn)性、收益性、風(fēng)險(xiǎn)性 其中：其中：流動(dòng)性與收益性呈

17、反比，流動(dòng)性與收益性呈反比， 收益性與風(fēng)險(xiǎn)性呈正比。收益性與風(fēng)險(xiǎn)性呈正比。目錄目錄編輯課件子項(xiàng)目二子項(xiàng)目二 資金時(shí)間價(jià)值資金時(shí)間價(jià)值工作任務(wù)一工作任務(wù)一: : 一次性收付款項(xiàng)的計(jì)算及應(yīng)用一次性收付款項(xiàng)的計(jì)算及應(yīng)用工作任務(wù)二工作任務(wù)二: : 年金的計(jì)算及應(yīng)用年金的計(jì)算及應(yīng)用目錄目錄編輯課件本本子項(xiàng)目核心知識(shí)子項(xiàng)目核心知識(shí)與與技能技能 核心知識(shí)：核心知識(shí)： 1 1理解資金時(shí)間價(jià)值的含義理解資金時(shí)間價(jià)值的含義 2 2理解年金的含義理解年金的含義 核心技能：核心技能： 1 1掌握復(fù)利終值和現(xiàn)值的計(jì)算與應(yīng)用掌握復(fù)利終值和現(xiàn)值的計(jì)算與應(yīng)用 2 2掌握年金終值和現(xiàn)值的計(jì)算與應(yīng)用掌握年金終值和現(xiàn)值的計(jì)算與應(yīng)用

18、目錄目錄編輯課件一、資金時(shí)間價(jià)值的含義一、資金時(shí)間價(jià)值的含義( (一一) )資金時(shí)間價(jià)值的概念資金時(shí)間價(jià)值的概念 資金時(shí)間價(jià)值是指資金經(jīng)歷一定時(shí)間的投資金時(shí)間價(jià)值是指資金經(jīng)歷一定時(shí)間的投資和再投資所增加的價(jià)值，也稱為資和再投資所增加的價(jià)值，也稱為“貨幣貨幣的時(shí)間價(jià)值的時(shí)間價(jià)值”。 特點(diǎn)特點(diǎn): :1 1、要持續(xù)一段時(shí)間才能增值；、要持續(xù)一段時(shí)間才能增值；2 2、要經(jīng)過(guò)投資與再投資；、要經(jīng)過(guò)投資與再投資；3 3、增值，用、增值，用“增值金額增值金額/ /本金本金”表示。表示。相關(guān)知識(shí)相關(guān)知識(shí)目錄目錄編輯課件貨幣時(shí)間價(jià)值：貨幣時(shí)間價(jià)值：錢(qián)會(huì)增值。錢(qián)會(huì)增值。 通貨膨脹：通貨膨脹：錢(qián)會(huì)貶值。錢(qián)會(huì)貶值。

19、100元法幣的購(gòu)買(mǎi)力三毛買(mǎi)米1937年年 黃牛黃牛2頭頭1939年年 豬豬 1 頭頭1941年年 1 袋面粉袋面粉1943年年 雞蛋雞蛋 2 個(gè)個(gè)1947年年 煤球煤球 1 個(gè)個(gè)48年年8月月 大米大米 3 粒粒49年年5月月 大米大米0.000000245粒粒 目錄目錄編輯課件1 1、絕對(duì)數(shù)：利息，又稱利息額、絕對(duì)數(shù)：利息，又稱利息額2 2、相對(duì)數(shù)：利率，又稱利息率、相對(duì)數(shù)：利率，又稱利息率從數(shù)量上衡量貨幣時(shí)間價(jià)值：從數(shù)量上衡量貨幣時(shí)間價(jià)值： 通常情況下，資金時(shí)間價(jià)值相當(dāng)于沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)和沒(méi)通常情況下，資金時(shí)間價(jià)值相當(dāng)于沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)和沒(méi)有通貨膨脹條件下的社會(huì)平均資金利潤(rùn)率，這是利潤(rùn)有通貨膨脹條件下的社

20、會(huì)平均資金利潤(rùn)率，這是利潤(rùn)平均化規(guī)律作用的結(jié)果。平均化規(guī)律作用的結(jié)果。 平均利潤(rùn)率是社會(huì)各部門(mén)之間競(jìng)爭(zhēng)形成的平均利潤(rùn)率是社會(huì)各部門(mén)之間競(jìng)爭(zhēng)形成的. .是指社是指社會(huì)各部門(mén)利潤(rùn)率的一種平均化趨勢(shì)會(huì)各部門(mén)利潤(rùn)率的一種平均化趨勢(shì). .其公式是其公式是: :平均利平均利潤(rùn)率潤(rùn)率= =全社會(huì)利潤(rùn)總額全社會(huì)利潤(rùn)總額/ /社會(huì)總資本。社會(huì)總資本。 通常用短期國(guó)庫(kù)券利率或銀行存款利率來(lái)表示資通常用短期國(guó)庫(kù)券利率或銀行存款利率來(lái)表示資金時(shí)間價(jià)值。金時(shí)間價(jià)值。（二）資金時(shí)間價(jià)值的表現(xiàn)形式（二）資金時(shí)間價(jià)值的表現(xiàn)形式目錄目錄編輯課件3、不同時(shí)點(diǎn)上資本之間的換算關(guān)系不同時(shí)點(diǎn)上資本之間的換算關(guān)系 由于時(shí)間價(jià)值的存在，所

21、以不能將由于時(shí)間價(jià)值的存在，所以不能將不同時(shí)點(diǎn)的貨幣量直接進(jìn)行比較，而需不同時(shí)點(diǎn)的貨幣量直接進(jìn)行比較，而需要將其換算到相同的時(shí)點(diǎn)上，然后才能要將其換算到相同的時(shí)點(diǎn)上，然后才能進(jìn)行比較。進(jìn)行比較。目錄目錄編輯課件二、資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算二、資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算（一）資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算方式（一）資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算方式 單利單利 是指本金按期數(shù)計(jì)算利息，而本金產(chǎn)生的利是指本金按期數(shù)計(jì)算利息，而本金產(chǎn)生的利息不再計(jì)算利息。息不再計(jì)算利息。 復(fù)利，就是人們常說(shuō)的復(fù)利，就是人們常說(shuō)的“利滾利利滾利”，即利息在下期則，即利息在下期則轉(zhuǎn)化為本金與原來(lái)的本金一起計(jì)息。轉(zhuǎn)化為本金與原來(lái)的本金一起計(jì)息。目錄目錄編輯課件

22、 未來(lái)某一時(shí)點(diǎn)上的價(jià)值（又稱本利和）。未來(lái)某一時(shí)點(diǎn)上的價(jià)值（又稱本利和）。 把某一時(shí)點(diǎn)上換算到現(xiàn)在所對(duì)應(yīng)的金額把某一時(shí)點(diǎn)上換算到現(xiàn)在所對(duì)應(yīng)的金額 （又稱本（又稱本金金）。）。 終值終值Future value現(xiàn)值現(xiàn)值Present value（二）資金時(shí)間價(jià)值的指標(biāo)（二）資金時(shí)間價(jià)值的指標(biāo)終值和現(xiàn)值的差額是什么？終值和現(xiàn)值的差額是什么？提示提示目錄目錄編輯課件工作任務(wù)一工作任務(wù)一 一次性收付款項(xiàng)的計(jì)算及應(yīng)用一次性收付款項(xiàng)的計(jì)算及應(yīng)用 一次性收付款項(xiàng)一次性收付款項(xiàng) 它它是指在某一時(shí)點(diǎn)上一次性支付（或收?。?jīng)過(guò)是指在某一時(shí)點(diǎn)上一次性支付（或收?。?，經(jīng)過(guò)一段時(shí)間后再相應(yīng)地一次性收?。ɑ蛑Ц叮┑目铐?xiàng)

23、。一段時(shí)間后再相應(yīng)地一次性收取（或支付）的款項(xiàng)。例：存入銀行例：存入銀行1000元，年利率元，年利率10%，2年后可取出年后可取出1210元。對(duì)銀行來(lái)說(shuō)則相反。元。對(duì)銀行來(lái)說(shuō)則相反。目錄目錄編輯課件單利：?jiǎn)卫核⒕患尤氡窘鹬貜?fù)計(jì)算利息。所生利息均不加入本金重復(fù)計(jì)算利息。p 本金，本金， i年利率，年利率，I 利息利息n計(jì)息期數(shù)計(jì)息期數(shù), F終值終值(本利和本利和)1、 單利利息單利利息的計(jì)算的計(jì)算 公式：公式：Ipin2、單利終值單利終值的計(jì)算的計(jì)算 公式：公式：Fp+pin=p(1+in)3、單利現(xiàn)值單利現(xiàn)值的計(jì)算的計(jì)算 公式：公式： p F /(1+in) 一一、單利終值和現(xiàn)值的計(jì)

24、算與應(yīng)用單利終值和現(xiàn)值的計(jì)算與應(yīng)用單利終值系數(shù)單利終值系數(shù)和單利現(xiàn)值系和單利現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù)數(shù)互為倒數(shù)注意注意目錄目錄編輯課件 任務(wù)處理任務(wù)處理【任務(wù)任務(wù)1-1】王先生現(xiàn)在有一筆資金王先生現(xiàn)在有一筆資金1 000元，如果存進(jìn)元，如果存進(jìn)銀行的定期儲(chǔ)蓄存款，期限銀行的定期儲(chǔ)蓄存款，期限3年，年利率年，年利率3，按單利計(jì)，按單利計(jì)息，到期時(shí)王先生所得的本利和為多少？息，到期時(shí)王先生所得的本利和為多少？解析：解析：F= P(1+iF= P(1+in) =1 000n) =1 000（1+31+33 3）1 0901 090（元）（元）【任務(wù)任務(wù)1-2】張先生想在張先生想在3年后從銀行取出年后從銀行取

25、出1 090元，銀行元，銀行當(dāng)前的當(dāng)前的3年期存款年利率為年期存款年利率為3，按單利計(jì)息，那么他現(xiàn)，按單利計(jì)息，那么他現(xiàn)在應(yīng)該存多少錢(qián)進(jìn)入銀行？在應(yīng)該存多少錢(qián)進(jìn)入銀行？解析：解析：P= F/(1+iP= F/(1+in)=1 090/(1+3%n)=1 090/(1+3%3 3）=1 000=1 000（元（元）目錄目錄編輯課件（一）復(fù)利終值的計(jì)算（已知現(xiàn)值（一）復(fù)利終值的計(jì)算（已知現(xiàn)值P P求終值求終值F F）復(fù)利的終值復(fù)利的終值：一定量的本金按復(fù)利計(jì)算若干期后的一定量的本金按復(fù)利計(jì)算若干期后的本利和。本利和。二二、復(fù)利的終值和現(xiàn)值的計(jì)算與應(yīng)用復(fù)利的終值和現(xiàn)值的計(jì)算與應(yīng)用F=PF=P（1+i

26、1+i）n n ( (已知已知P P，i i，n n；求；求F)F)（F/P，i，n）復(fù)利終值系數(shù)復(fù)利終值系數(shù)可通過(guò)查復(fù)利可通過(guò)查復(fù)利終終值系數(shù)表求得值系數(shù)表求得目錄目錄編輯課件P=F /P=F /（1+i1+i）n n = F = F (1+i)(1+i)-n-n ( (已知已知F F，i i，n n；求；求P)P)復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)（P/F，i，n）（二）復(fù)利現(xiàn)值的計(jì)算（已知終值（二）復(fù)利現(xiàn)值的計(jì)算（已知終值F F求現(xiàn)值求現(xiàn)值P P）注意注意1.復(fù)利終值系數(shù)和復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù)；復(fù)利終值系數(shù)和復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù)；2.在財(cái)務(wù)管理中，不特別指出的情況下，按在財(cái)務(wù)管理中，不特別指出的情

27、況下，按復(fù)利計(jì)息。復(fù)利計(jì)息。目錄目錄編輯課件 任務(wù)處理任務(wù)處理【任務(wù)任務(wù)1-3】王先生現(xiàn)在有一筆資金王先生現(xiàn)在有一筆資金1 000元，如果存進(jìn)銀行元，如果存進(jìn)銀行的定期儲(chǔ)蓄存款，期限的定期儲(chǔ)蓄存款，期限3年，年利率年，年利率3，到期時(shí)王先生所得，到期時(shí)王先生所得的本利和為多少？的本利和為多少？ 解析：解析：FP(F/P，i，n）1 000(F/P，3%，3）1 0001.09271 092.7元元【任務(wù)任務(wù)1-4】張先生想在張先生想在5年后從銀行取出年后從銀行取出5 000元，假設(shè)銀行元，假設(shè)銀行存款年利率為存款年利率為5，那么他現(xiàn)在應(yīng)該存入銀行多少錢(qián)？，那么他現(xiàn)在應(yīng)該存入銀行多少錢(qián)？解析：解

28、析： PF(P/F，i，n）5 000(P/F，5%，5）5 0000.7835=3 917.5（元）（元）目錄目錄編輯課件 任務(wù)處理任務(wù)處理Excel辦公軟件在復(fù)利終值及現(xiàn)值中的運(yùn)用辦公軟件在復(fù)利終值及現(xiàn)值中的運(yùn)用（1）復(fù)利終值指標(biāo)計(jì)算的插入函數(shù)法）復(fù)利終值指標(biāo)計(jì)算的插入函數(shù)法見(jiàn)教材見(jiàn)教材P18頁(yè)頁(yè)（2）復(fù)利現(xiàn)值指標(biāo)計(jì)算的插入函數(shù)法）復(fù)利現(xiàn)值指標(biāo)計(jì)算的插入函數(shù)法見(jiàn)教材見(jiàn)教材P19頁(yè)頁(yè)12369目錄目錄編輯課件任務(wù)訓(xùn)練一次性收付款項(xiàng)的計(jì)算及應(yīng)用任務(wù)訓(xùn)練一次性收付款項(xiàng)的計(jì)算及應(yīng)用 1. 某投資者在某投資者在2010年向銀行存入一筆年向銀行存入一筆3萬(wàn)元款項(xiàng)，復(fù)萬(wàn)元款項(xiàng)，復(fù)利計(jì)息，利率利計(jì)息，利率

29、8。則。則6年后得到多少本利和？年后得到多少本利和？ 2. 劉先生擬購(gòu)房，開(kāi)發(fā)商提出兩個(gè)方案，甲方案：現(xiàn)劉先生擬購(gòu)房，開(kāi)發(fā)商提出兩個(gè)方案，甲方案：現(xiàn)在一次性支付在一次性支付80萬(wàn)元；乙方案萬(wàn)元；乙方案5年后一次性支付年后一次性支付100萬(wàn)元，萬(wàn)元，若銀行按揭貸款利率為若銀行按揭貸款利率為7。問(wèn)該購(gòu)房者應(yīng)如何付款？。問(wèn)該購(gòu)房者應(yīng)如何付款？目錄目錄編輯課件工作任務(wù)工作任務(wù)二二 年金的計(jì)算及應(yīng)用年金的計(jì)算及應(yīng)用 基本概念：基本概念：等額系列收付款項(xiàng)等額系列收付款項(xiàng) 它它是指在某一時(shí)期內(nèi)各期連續(xù)性等額支付（或收取）的款是指在某一時(shí)期內(nèi)各期連續(xù)性等額支付（或收?。┑目铐?xiàng)。項(xiàng)。年金年金它它是指在一定時(shí)期內(nèi)

30、每期發(fā)生的等額系列收付款項(xiàng)，通常用是指在一定時(shí)期內(nèi)每期發(fā)生的等額系列收付款項(xiàng)，通常用符號(hào)符號(hào)A表示。表示。目錄目錄編輯課件 金額金額每期相等每期相等 時(shí)間時(shí)間間隔相同間隔相同 序列序列連續(xù)排列連續(xù)排列每期期末收付的年金每期期末收付的年金普通年金（后付年金）普通年金（后付年金）每期期初收付的年金每期期初收付的年金預(yù)付年金（先付年金）預(yù)付年金（先付年金）距今若干期以后于每期期末收付的年金距今若干期以后于每期期末收付的年金遞延年金遞延年金無(wú)限無(wú)限期定額支付的的年金期定額支付的的年金永續(xù)年金永續(xù)年金 普通年金是基礎(chǔ)。普通年金是基礎(chǔ)。目錄目錄編輯課件（一）普通年金終值的計(jì)算（一）普通年金終值的計(jì)算 定義

31、：定義：普通年金終值是一定時(shí)期內(nèi)每期期末等普通年金終值是一定時(shí)期內(nèi)每期期末等額收付款項(xiàng)的復(fù)利終值之和。額收付款項(xiàng)的復(fù)利終值之和。 一、一、 普通年金終值和現(xiàn)值的計(jì)算普通年金終值和現(xiàn)值的計(jì)算普通年金終值公式：普通年金終值公式：F= AF= A ( (已知年金已知年金A A求年金終值求年金終值F)F) iin1)1 (年金終值系數(shù)年金終值系數(shù)（F /A，i，n）0 1 2 n-1 n A A A A A(1+i)0 A(1+i)1 . . A(1+i)n-2 A(1+i)n-1所以，普通年金終值為所以，普通年金終值為： F=AF=A 1+1+（1+i1+i）+(1+i)+(1+i)2 2+(1+i

32、)+(1+i)n-2n-2+(1+i)+(1+i)n-1n-1 普通年金終值公式推導(dǎo)普通年金終值公式推導(dǎo)目錄目錄編輯課件表示，用代號(hào)（為普通年金終值系數(shù)，式中)A/F1)1 (niiiniiAiiAnn1)1()1(1)1(1 =A （F/A，i，n） 目錄目錄編輯課件 任務(wù)處理任務(wù)處理【任務(wù)任務(wù)2-1】李女士計(jì)劃每年年末存入銀行李女士計(jì)劃每年年末存入銀行10 000元，共元，共存存10年，以便能在年，以便能在10年后退休時(shí)擁有一筆養(yǎng)老金，已知年后退休時(shí)擁有一筆養(yǎng)老金，已知銀行利率是銀行利率是2，請(qǐng)問(wèn)李女士可在，請(qǐng)問(wèn)李女士可在10年后從銀行取出多少年后從銀行取出多少錢(qián)錢(qián)?解析：解析：FA(F/

33、A，i，n）=10 000（F/A,2,10）10 00010.9497=109 497（元）（元）目錄目錄編輯課件 償債基金問(wèn)題償債基金問(wèn)題：償債基金系數(shù)是普通年金終值系數(shù)的償債基金系數(shù)是普通年金終值系數(shù)的倒數(shù)。倒數(shù)。為了在未來(lái)某一時(shí)點(diǎn)清償一筆債務(wù)或積累一定為了在未來(lái)某一時(shí)點(diǎn)清償一筆債務(wù)或積累一定金額的資金，每年末應(yīng)提取的年金數(shù)額。金額的資金，每年末應(yīng)提取的年金數(shù)額。根據(jù)根據(jù) F=AF=A（F/AF/A，i i，n)n)推導(dǎo)出推導(dǎo)出 A = F/A = F/（F/AF/A，i i，n) n) 或或 A = FA = F（A/FA/F，i i，n)n)償債基金系數(shù)償債基金系數(shù)1i)1 (in為

34、了在第為了在第n n期期末償付或積累期期末償付或積累F F，每期期末應(yīng)該存入的金額，每期期末應(yīng)該存入的金額A A。注意注意目錄目錄編輯課件 任務(wù)處理任務(wù)處理【任務(wù)任務(wù)2-2】某人擬在某人擬在5年后還清年后還清10 000元債務(wù)，從現(xiàn)在元債務(wù)，從現(xiàn)在起每年末等額存入銀行一筆款項(xiàng)。假設(shè)銀行存款利率為起每年末等額存入銀行一筆款項(xiàng)。假設(shè)銀行存款利率為6%，每年需要存入多少元？，每年需要存入多少元？解析：解析：AF/(F/A，i，n）=10 000/（F/A,6,5）10 000/5.6371=1773.96（元）（元）目錄目錄編輯課件（二）普通年金現(xiàn)值的計(jì)算（二）普通年金現(xiàn)值的計(jì)算普通年金現(xiàn)值：是指一

35、定時(shí)期內(nèi)每期期末收付等額普通年金現(xiàn)值：是指一定時(shí)期內(nèi)每期期末收付等額款項(xiàng)的復(fù)利現(xiàn)值之和。款項(xiàng)的復(fù)利現(xiàn)值之和。 P= A (已知已知A，i，n；求求P P) iin)1 (1年金現(xiàn)值系數(shù)年金現(xiàn)值系數(shù)普通年金現(xiàn)值公式：普通年金現(xiàn)值公式：（P / A，i，n） 0 1 2 n-1 n0 1 2 n-1 n A A A A A A A A A(1+i) A(1+i)-1-1 A(1+i) A(1+i)-2-2 . . A(1+i)A(1+i)- -（n-1n-1） A(1+i)A(1+i)- n - n 所以，普通年金現(xiàn)值為：所以，普通年金現(xiàn)值為： P=AP=A (1+i(1+i）-1-1+(1+i)

36、+(1+i)-2-2+(1+i)+(1+i)- -（n-1n-1）+(1+i)+(1+i)-n-n 普通年金現(xiàn)值公式推導(dǎo)普通年金現(xiàn)值公式推導(dǎo)目錄目錄編輯課件),/()1 (1AP)1 ()1 (iP)1 ()1 ()1 ()1 ()1 ()1 ()1 (.)1 ()1 () 1()2(1) 1(21niAPAiiiAiAiAiAiAAiPiiAiAiAiAPnnnnnn兩式相減等式兩邊同時(shí)乘以）表示，用代號(hào)（為普通年金現(xiàn)值系數(shù)，上式中niiinA/P)1 (1目錄目錄編輯課件 任務(wù)處理任務(wù)處理【任務(wù)任務(wù)2-3】王先生準(zhǔn)備要出國(guó)，出國(guó)期限為王先生準(zhǔn)備要出國(guó)，出國(guó)期限為5年。在出年。在出國(guó)期間，其

37、每年年末需支付國(guó)期間，其每年年末需支付1萬(wàn)元的房屋物業(yè)管理等費(fèi)用萬(wàn)元的房屋物業(yè)管理等費(fèi)用，已知銀行利率為，已知銀行利率為5，問(wèn)王先生現(xiàn)在需要向銀行存入多，問(wèn)王先生現(xiàn)在需要向銀行存入多少錢(qián)才能保證少錢(qián)才能保證5年中每年末有年中每年末有1萬(wàn)元交納相關(guān)費(fèi)用？萬(wàn)元交納相關(guān)費(fèi)用？解析：解析：PA(P/A，i，n）10 000（P/A,5,5）10 0004.329543 295（元）（元）目錄目錄編輯課件 年資本回收問(wèn)題：年資本回收問(wèn)題：資本回收系數(shù)是普通年金現(xiàn)值系數(shù)的倒數(shù)。資本回收系數(shù)是普通年金現(xiàn)值系數(shù)的倒數(shù)?，F(xiàn)在投入資本或借入債務(wù)現(xiàn)在投入資本或借入債務(wù)P，每期期末應(yīng)等額收回，每期期末應(yīng)等額收回或清償

38、的金額或清償?shù)慕痤~A，即為年資本回收額。，即為年資本回收額。根據(jù)根據(jù) P=AP=A（P/AP/A，i i，n)n)推導(dǎo)出推導(dǎo)出 A = P/A = P/（P/AP/A，i i，n) n) 或或 A = PA = P（A/PA/P，i i，n)n)資本回收系數(shù)資本回收系數(shù)nii)1 (1注意注意目錄目錄編輯課件 任務(wù)處理任務(wù)處理【任務(wù)任務(wù)2-4】若現(xiàn)在向銀行借若現(xiàn)在向銀行借10 000元，打算元，打算5年內(nèi)每年年內(nèi)每年年末分期還款，借款利率年末分期還款，借款利率6%，每年還款額為多少？，每年還款額為多少？解析：解析：AP/(P/A，i，n）10 000/（P/A,6,5）10 000/4.212

39、42 373.94（元）（元）目錄目錄編輯課件 任務(wù)處理任務(wù)處理Excel辦公軟件在辦公軟件在普通年金普通年金終值及現(xiàn)值中的運(yùn)用終值及現(xiàn)值中的運(yùn)用（1）普通年金終值指標(biāo)計(jì)算的插入函數(shù)法）普通年金終值指標(biāo)計(jì)算的插入函數(shù)法見(jiàn)教材見(jiàn)教材P24頁(yè)頁(yè)（2）普通年金現(xiàn)值指標(biāo)計(jì)算的插入函數(shù)法）普通年金現(xiàn)值指標(biāo)計(jì)算的插入函數(shù)法見(jiàn)教材見(jiàn)教材P24頁(yè)頁(yè)（3）普通年金年金計(jì)算的插入函數(shù)法）普通年金年金計(jì)算的插入函數(shù)法：見(jiàn)教材見(jiàn)教材P25頁(yè)頁(yè)12369目錄目錄編輯課件任務(wù)訓(xùn)練普通年金的應(yīng)用任務(wù)訓(xùn)練普通年金的應(yīng)用 1.李某每年年末存入銀行李某每年年末存入銀行2000元，年利率元，年利率7%，則，則6年后年后可得到多少錢(qián)

40、？可得到多少錢(qián)？ 2.張先生擬在張先生擬在3年后還清年后還清20000元的債務(wù)，年利率為元的債務(wù)，年利率為3%，從現(xiàn)在起每年年末等額存入一筆款項(xiàng)，則需存入多少錢(qián)？從現(xiàn)在起每年年末等額存入一筆款項(xiàng)，則需存入多少錢(qián)？ 3.劉女士外出工作劉女士外出工作4年年,請(qǐng)你代付房租請(qǐng)你代付房租,每年末租金每年末租金100元元,若銀行利率為若銀行利率為10%,他應(yīng)該現(xiàn)在給你在銀行存入多少錢(qián)他應(yīng)該現(xiàn)在給你在銀行存入多少錢(qián)? 4.假設(shè)陳先生現(xiàn)在以假設(shè)陳先生現(xiàn)在以10%的利率借款的利率借款2萬(wàn)元萬(wàn)元,投資于某個(gè)投資于某個(gè)壽命為壽命為10 年的項(xiàng)目年的項(xiàng)目,每年末至少要收回多少元現(xiàn)金才是有利每年末至少要收回多少元現(xiàn)金才

41、是有利的？的？目錄目錄編輯課件（一）即付年金終值的計(jì)算（一）即付年金終值的計(jì)算 即付年金終值：一定時(shí)期內(nèi)即付年金終值：一定時(shí)期內(nèi)每期期初收付等額款每期期初收付等額款項(xiàng)的復(fù)利終值之和。項(xiàng)的復(fù)利終值之和。二、即付年金終值和現(xiàn)值的計(jì)算二、即付年金終值和現(xiàn)值的計(jì)算即付年金終值公式：即付年金終值公式：F= AF= A ( (已知年金已知年金A A，i i，n n；求即付年金終值；求即付年金終值F)F) 11)1 (1iin即付年金終值系數(shù)即付年金終值系數(shù)（F /A，i，n+1）-1根據(jù)普通年金終值根據(jù)普通年金終值, ,期數(shù)加期數(shù)加1,1,系數(shù)減系數(shù)減1 10 1 2 n-1 n0 1 2 n-1 nA

42、A A AA A A A A(1+i) A(1+i) A(1+i) A(1+i)2 2 A(1+i)A(1+i)n-1n-1 A(1+i)A(1+i)n n所以，預(yù)付年金終值為所以，預(yù)付年金終值為： F=AF=A （1+i1+i）+(1+i)+(1+i)2 2+(1+i)+(1+i)n-1n-1+(1+i)+(1+i)n n 即付年金終值公式推導(dǎo)即付年金終值公式推導(dǎo)目錄目錄編輯課件）普通年金終值即付年金終值i1)(n, i ,A/F(A) i1 ()n, i ,A/F(A)1 ()1 ()1 ()1 (1111FFiAiAAFiAiAFnn即付年金終值與普通年金終值的關(guān)系式一即付年金終值與普通

43、年金終值的關(guān)系式一目錄目錄編輯課件預(yù)付年金終值與普通年金終值關(guān)系式二預(yù)付年金終值與普通年金終值關(guān)系式二1)1n, i ,A/F(A11)1(i11)1()1()1()n, i ,A/F(A1)1()1()1(1111）（）（預(yù)付年金終值普通年金終值iiAiiAiAiAFiiAiAiAAFnnnnn表示，（用代號(hào)系數(shù)減期數(shù)加為預(yù)付年金終值系數(shù)，上式中1)1,A/F, 1111)1(1niiin目錄目錄編輯課件 任務(wù)處理任務(wù)處理【任務(wù)任務(wù)2-5】張先生計(jì)劃每年年初向銀行存入張先生計(jì)劃每年年初向銀行存入20 000元，元，以便第以便第3年末積累一筆資金買(mǎi)車(chē)，若銀行存款利率為年末積累一筆資金買(mǎi)車(chē)，若銀

44、行存款利率為6%，則，則3年后張先生共積累了多少錢(qián)買(mǎi)車(chē)？年后張先生共積累了多少錢(qián)買(mǎi)車(chē)？ 解析：解析：方法一：方法一：F20 000（F/A,6,3）（）（1+6%）20 0003.18361.0667 492.3（元）（元）方法二：方法二：F20 000（F/A,6,3+1）-120 000（4.3746-1）67 492（元）（元）目錄目錄編輯課件（二）即付年金現(xiàn)值的計(jì)算（二）即付年金現(xiàn)值的計(jì)算即付年金的現(xiàn)值是一定時(shí)期內(nèi)每期期初即付年金的現(xiàn)值是一定時(shí)期內(nèi)每期期初收付等額款項(xiàng)的復(fù)利現(xiàn)值之和。收付等額款項(xiàng)的復(fù)利現(xiàn)值之和。預(yù)付年金現(xiàn)值公式：預(yù)付年金現(xiàn)值公式：P= A (已知已知A，i，n；求求P

45、P) 1)1 (1)1(iin預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)（P / AP / A，i i，n-1n-1）+1+1根據(jù)普通年金現(xiàn)值根據(jù)普通年金現(xiàn)值, ,期數(shù)減期數(shù)減1,1,系數(shù)加系數(shù)加1 1 0 1 2 n-1 n0 1 2 n-1 n A A A A A A A A A A A(1+i) A(1+i)-1-1 A(1+i) A(1+i)-2 -2 . A(1+i)A(1+i)-(n-1) -(n-1) 所以，即付年金現(xiàn)值為：所以，即付年金現(xiàn)值為： P=AP=A 1 1+(1+i)+(1+i)-1-1+(1+i)+(1+i)- -（n-2n-2）+(1+i)+(1+i)-(n-1)-(n-1

46、) 預(yù)付年金現(xiàn)值公式推導(dǎo)預(yù)付年金現(xiàn)值公式推導(dǎo)目錄目錄編輯課件1)1,/(1)1(1PP)1)(,/(i1P)1(11niAPAiiAPiniAPAPn關(guān)系式二：表示預(yù)付年金現(xiàn)值表示普通年金現(xiàn)值，）（關(guān)系式一：預(yù)付年金現(xiàn)值與普通年金現(xiàn)值的關(guān)系式預(yù)付年金現(xiàn)值與普通年金現(xiàn)值的關(guān)系式表示），（，用代號(hào)系數(shù)期數(shù)為預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)，上式中 11A/P11 1)1 (1)1(niiin目錄目錄編輯課件 任務(wù)處理任務(wù)處理【任務(wù)【任務(wù)2-6】王先生擬購(gòu)一套住房，開(kāi)發(fā)商提出兩種方案】王先生擬購(gòu)一套住房，開(kāi)發(fā)商提出兩種方案，一是現(xiàn)在一次性付，一是現(xiàn)在一次性付80萬(wàn)元，萬(wàn)元， 另一方案是從現(xiàn)在起每年另一方案是從現(xiàn)在起

47、每年初付初付20萬(wàn)元，連續(xù)支付萬(wàn)元，連續(xù)支付5年，若目前的銀行貸款利率是年，若目前的銀行貸款利率是7，應(yīng)如何付款？，應(yīng)如何付款？解析：方案現(xiàn)值：解析：方案現(xiàn)值：P80（萬(wàn)元）（萬(wàn)元）方案方案2 現(xiàn)值：現(xiàn)值： 方法一：方法一：P20（P/A,7,5）（）（1+7%） 204.10021.0787.74（萬(wàn)元）（萬(wàn)元） 方法二：方法二：P20（P/A,7,5-1）+1 20（3.3872+1）87.74（萬(wàn)元）（萬(wàn)元） 由于方案由于方案1現(xiàn)值小于方案二現(xiàn)值，所以選擇方案?，F(xiàn)值小于方案二現(xiàn)值，所以選擇方案。目錄目錄編輯課件 任務(wù)處理任務(wù)處理Excel辦公軟件在辦公軟件在即付年金即付年金終值及現(xiàn)值中的

48、運(yùn)用終值及現(xiàn)值中的運(yùn)用 即付年金終值和現(xiàn)值等指標(biāo)的計(jì)算與普通年金終值和現(xiàn)即付年金終值和現(xiàn)值等指標(biāo)的計(jì)算與普通年金終值和現(xiàn)值計(jì)算不同的是將參數(shù)值計(jì)算不同的是將參數(shù)type設(shè)為設(shè)為1即可。即可。12369目錄目錄編輯課件任務(wù)訓(xùn)練即付年金的應(yīng)用任務(wù)訓(xùn)練即付年金的應(yīng)用 1.為給女兒上大學(xué)準(zhǔn)備資金，劉女士計(jì)劃未來(lái)為給女兒上大學(xué)準(zhǔn)備資金，劉女士計(jì)劃未來(lái)6年每年年年每年年初存入銀行初存入銀行1000元，若銀行年利率為元，若銀行年利率為5%，則劉女士在第，則劉女士在第6年末能一次取出本利和多少錢(qián)？年末能一次取出本利和多少錢(qián)？ 2. 甲公司在甲公司在2010年租入一臺(tái)設(shè)備，租期為年租入一臺(tái)設(shè)備，租期為5年，若每

49、年年，若每年年初支付租金年初支付租金3000元，年利率為元，年利率為6%，則，則5年中租金的總現(xiàn)年中租金的總現(xiàn)值為多少？值為多少？目錄目錄編輯課件在計(jì)算遞延年金之前，大家一定要準(zhǔn)確判斷出遞在計(jì)算遞延年金之前，大家一定要準(zhǔn)確判斷出遞延期延期m的數(shù)值。如何確定的數(shù)值。如何確定m呢？呢？首先搞清遞延年金的第一次收付發(fā)生在第幾期末（首先搞清遞延年金的第一次收付發(fā)生在第幾期末（假設(shè)為第假設(shè)為第X期末）；期末）；然后根據(jù)（然后根據(jù)（X-1）的數(shù)值即可確定遞延期間）的數(shù)值即可確定遞延期間m的期的期數(shù)。數(shù)。 提示提示三、遞延年金終值和現(xiàn)值的計(jì)算三、遞延年金終值和現(xiàn)值的計(jì)算遞延年金，又叫延期年金，是指在最初若干

50、期沒(méi)有收付款項(xiàng)的情況下，隨后若干期等額的系列收付款項(xiàng)。 m期以后的n期遞延年金可用下圖表示。目錄目錄編輯課件 （一）遞延年金終值的計(jì)算（一）遞延年金終值的計(jì)算 公式公式:F=A:F=A（F/AF/A，i i，n)n) 遞延年金終值的大小與遞延期無(wú)關(guān)，遞延年金終值的大小與遞延期無(wú)關(guān)，故計(jì)算方法和普通年金終值相同。故計(jì)算方法和普通年金終值相同。三、遞延年金終值和現(xiàn)值的計(jì)算三、遞延年金終值和現(xiàn)值的計(jì)算目錄目錄編輯課件（二）遞延年金現(xiàn)值的計(jì)算（二）遞延年金現(xiàn)值的計(jì)算 方法方法一一（補(bǔ)缺法）：（補(bǔ)缺法）：是假設(shè)遞延期中也進(jìn)行支是假設(shè)遞延期中也進(jìn)行支付，先求出付，先求出(m+n)(m+n)期的年金現(xiàn)值期的

51、年金現(xiàn)值 ，然后扣除實(shí)際并，然后扣除實(shí)際并未支付的遞延期未支付的遞延期(m)(m)的年金現(xiàn)值，即可得出最終結(jié)的年金現(xiàn)值，即可得出最終結(jié)果。果。 0 1 2 m m+1 m+n A A A),/(),/(),/(),/(miAPnmiAPAmiAPAnmiAPAPPPmnm目錄目錄編輯課件 方法方法二二（分段法）：（分段法）：把遞延年金視為把遞延年金視為n期普通年金期普通年金，求出遞延期的現(xiàn)值，求出遞延期的現(xiàn)值 ，然后再將此現(xiàn)值折現(xiàn)到第，然后再將此現(xiàn)值折現(xiàn)到第一期初。一期初。 P=A（P/A，i，n)（P/F，i，m）方法三（折終折現(xiàn)法）：方法三（折終折現(xiàn)法）：先計(jì)算遞延年金在先計(jì)算遞延年金在m

52、+n期期末的終值，然后將此終值折算到第一期期初求現(xiàn)值末的終值，然后將此終值折算到第一期期初求現(xiàn)值，即可求得遞延年金的現(xiàn)值。，即可求得遞延年金的現(xiàn)值。 目錄目錄編輯課件 任務(wù)處理任務(wù)處理【任務(wù)【任務(wù)2-7】某公司進(jìn)行項(xiàng)目投資，該項(xiàng)目于】某公司進(jìn)行項(xiàng)目投資，該項(xiàng)目于2008年初動(dòng)年初動(dòng)工，由于施工期工，由于施工期3年，于年，于2011年初建成投產(chǎn)，從投產(chǎn)之日年初建成投產(chǎn)，從投產(chǎn)之日起每年年末得到收益起每年年末得到收益4萬(wàn)元。按年利率萬(wàn)元。按年利率6計(jì)算，則計(jì)算，則10年年收益于收益于2008年初的現(xiàn)值是多少年初的現(xiàn)值是多少?解析：方法一：解析：方法一：P4（P/A,6,13）-（P/A,6,3）

53、4（8.8527-2.673）24.72（萬(wàn)元）（萬(wàn)元）方法二：方法二：P4（P/A,6,10）（）（P/F,6,3）47.36010.839624.72（萬(wàn)元）（萬(wàn)元）方法三：方法三：P4（F/A,6,10）（）（P/F,6,13）413.18080.468824.72（萬(wàn)元）（萬(wàn)元）目錄目錄編輯課件 任務(wù)處理任務(wù)處理Excel辦公軟件在辦公軟件在遞延年金遞延年金終值及現(xiàn)值中的運(yùn)用終值及現(xiàn)值中的運(yùn)用 （1）遞延年金終值計(jì)算的插入函數(shù)法）遞延年金終值計(jì)算的插入函數(shù)法 （2）遞延年金現(xiàn)值計(jì)算的插入函數(shù)法）遞延年金現(xiàn)值計(jì)算的插入函數(shù)法12369目錄目錄編輯課件任務(wù)訓(xùn)練任務(wù)訓(xùn)練遞延年金的應(yīng)用遞延年金

54、的應(yīng)用 1.有項(xiàng)年金，從第有項(xiàng)年金，從第3年末起，每年年末取出年末起，每年年末取出2000元，至元，至第第6年末全部取完，利率為年末全部取完，利率為8%，求最初時(shí)一次存入銀行款，求最初時(shí)一次存入銀行款項(xiàng)為多少？項(xiàng)為多少？ 2.有項(xiàng)年金，前有項(xiàng)年金，前3年年初無(wú)流入，后年年初無(wú)流入，后5年每年年初流入年每年年初流入500元，利率為元，利率為10%，該項(xiàng)年金的現(xiàn)值為多少？，該項(xiàng)年金的現(xiàn)值為多少？目錄目錄編輯課件有一項(xiàng)年金，前有一項(xiàng)年金，前3 3年無(wú)流入，后年無(wú)流入，后5 5年每年年初年每年年初流入流入500500萬(wàn)元，假設(shè)年利率為萬(wàn)元，假設(shè)年利率為10%10%，其現(xiàn)值為，其現(xiàn)值為（）萬(wàn)元。（）萬(wàn)元

55、。（19991999年，年，1 1分）分）A.1994.59 B.1565.68A.1994.59 B.1565.68C.1813.48 D.1423.21C.1813.48 D.1423.21資金時(shí)間價(jià)值應(yīng)用：應(yīng)用：目錄目錄編輯課件答案：答案：B B解析：本題考點(diǎn)是時(shí)間價(jià)值基本計(jì)算。本題是遞延年金解析：本題考點(diǎn)是時(shí)間價(jià)值基本計(jì)算。本題是遞延年金現(xiàn)值計(jì)算的問(wèn)題，對(duì)于遞延年金現(xiàn)值計(jì)算關(guān)鍵是確定正現(xiàn)值計(jì)算的問(wèn)題，對(duì)于遞延年金現(xiàn)值計(jì)算關(guān)鍵是確定正確的遞延期，確的遞延期， 本題總的期限為本題總的期限為8 8年，由于后年，由于后5 5年每年初有流量，即年每年初有流量，即在第在第4 4到到8 8年的每年初

56、也就是第年的每年初也就是第3 3到到7 7年的每年末有流量，年的每年末有流量，從圖中可以看出與普通年金相比，少了第從圖中可以看出與普通年金相比，少了第1 1年末年末 和第和第2 2年年末的兩期末的兩期A A，所以遞延期為，所以遞延期為2 2，因此現(xiàn)值，因此現(xiàn)值=500=500（P/AP/A，10%10%，5 5）（P/FP/F，10%10%，2 2）=500=5003.7913.7910.826= 0.826= 1565.681565.68目錄目錄編輯課件 期限趨于無(wú)窮的普通年金。期限趨于無(wú)窮的普通年金。 （1 1）沒(méi)有終止時(shí)間，所以沒(méi)有終值。）沒(méi)有終止時(shí)間，所以沒(méi)有終值。 （2 2）現(xiàn)值可通

57、過(guò)普通年金現(xiàn)值公式導(dǎo)出。）現(xiàn)值可通過(guò)普通年金現(xiàn)值公式導(dǎo)出。 公式：公式：iAiAP1 當(dāng)當(dāng)n 時(shí)，時(shí)，)1 (1(iiAPn四、四、 永續(xù)年金現(xiàn)值的計(jì)算永續(xù)年金現(xiàn)值的計(jì)算目錄目錄編輯課件 任務(wù)處理任務(wù)處理【任務(wù)【任務(wù)2-8】某學(xué)校設(shè)立永久性獎(jiǎng)學(xué)金，】某學(xué)校設(shè)立永久性獎(jiǎng)學(xué)金， 每年計(jì)劃頒發(fā)每年計(jì)劃頒發(fā)50 000元獎(jiǎng)金。若年復(fù)利率為元獎(jiǎng)金。若年復(fù)利率為8，該獎(jiǎng)學(xué)金的本金應(yīng)為，該獎(jiǎng)學(xué)金的本金應(yīng)為多少？多少？解析：解析：P=A/i=50 000/8%=625 000（元）（元）任務(wù)訓(xùn)練任務(wù)訓(xùn)練 永續(xù)年金的應(yīng)用永續(xù)年金的應(yīng)用 某人持有某人持有A公司優(yōu)先股，每年每股股利為公司優(yōu)先股，每年每股股利為2元，

58、若此元，若此人想長(zhǎng)期持有，在利率為人想長(zhǎng)期持有，在利率為10%的情況下，要求對(duì)該項(xiàng)股的情況下，要求對(duì)該項(xiàng)股票投資進(jìn)行估價(jià)。票投資進(jìn)行估價(jià)。目錄目錄編輯課件【技能拓展技能拓展】利率和計(jì)息期的計(jì)算利率和計(jì)息期的計(jì)算利率的計(jì)算利率的計(jì)算步驟：步驟：v計(jì)算出復(fù)利終值、復(fù)利現(xiàn)值、年金終值計(jì)算出復(fù)利終值、復(fù)利現(xiàn)值、年金終值 、年金現(xiàn)值等系數(shù)年金現(xiàn)值等系數(shù)a a，然后查表求得。，然后查表求得。v查相關(guān)的系數(shù)表查相關(guān)的系數(shù)表v若無(wú)法找到恰好等于若無(wú)法找到恰好等于a a的系數(shù)值，在表中找的系數(shù)值，在表中找出與出與a a最接近的上下臨界系數(shù)最接近的上下臨界系數(shù) v利用內(nèi)插法求出利用內(nèi)插法求出i i目錄目錄編輯課件

59、 任務(wù)處理任務(wù)處理 某公司因資金周轉(zhuǎn)需要在第一年年初借款某公司因資金周轉(zhuǎn)需要在第一年年初借款30 000元元， 雙方約定公司每年年末還本付息額為雙方約定公司每年年末還本付息額為5 000元，連續(xù)元，連續(xù)8年還清，問(wèn)此項(xiàng)借款利率為多少年還清，問(wèn)此項(xiàng)借款利率為多少?解析：根據(jù)題意，已知解析：根據(jù)題意，已知P30 000，A5 000，n8，求求i。P=A（P/A，i，n）30 000=5 000（P/A，i，8）則則 （P/A，i，8）6目錄目錄編輯課件i%662098. 6%7%69713. 52098. 6%88.6i查普通年金現(xiàn)值系數(shù)表得知，當(dāng)查普通年金現(xiàn)值系數(shù)表得知，當(dāng)n8時(shí)：時(shí)：利率（利

60、率（i） 系數(shù)值（系數(shù)值（B）i16% B16.2098i? B6i27% B25.9713根據(jù)內(nèi)插法原理可得：根據(jù)內(nèi)插法原理可得： 目錄目錄編輯課件 任務(wù)處理任務(wù)處理Excel辦公軟件在利率及計(jì)息期中的運(yùn)用辦公軟件在利率及計(jì)息期中的運(yùn)用 （1）利率計(jì)算的插入函數(shù)法）利率計(jì)算的插入函數(shù)法 （2）計(jì)息期計(jì)算的插入函數(shù)法）計(jì)息期計(jì)算的插入函數(shù)法12369目錄目錄編輯課件資金時(shí)間價(jià)值案例分析資金時(shí)間價(jià)值案例分析（一）基本案情（一）基本案情中信公司擬投資購(gòu)買(mǎi)一家公司的股票，現(xiàn)有中信公司擬投資購(gòu)買(mǎi)一家公司的股票，現(xiàn)有 A公司股票和公司股票和 B公司股票可供選擇。公司股票可供選擇。 資料（資料（l）已知）