第六章支付清算系統(tǒng)

1、第六章第六章 中央銀行的支付清算服務(wù)中央銀行的支付清算服務(wù)第一節(jié) 中央銀行支付清算服務(wù)的產(chǎn)生與發(fā)展一、中央銀行支付清算服務(wù)的涵義結(jié)算與清算結(jié)算與清算 結(jié)算：結(jié)算：實(shí)現(xiàn)交易引發(fā)的債權(quán)債務(wù)清償實(shí)現(xiàn)交易引發(fā)的債權(quán)債務(wù)清償及資金轉(zhuǎn)移而發(fā)生的貨幣收付，體現(xiàn)為貨及資金轉(zhuǎn)移而發(fā)生的貨幣收付，體現(xiàn)為貨幣發(fā)揮流通手段和支付手段幣發(fā)揮流通手段和支付手段 現(xiàn)金結(jié)算現(xiàn)金結(jié)算 ：現(xiàn)金：現(xiàn)金 非現(xiàn)金結(jié)算：轉(zhuǎn)帳非現(xiàn)金結(jié)算：轉(zhuǎn)帳 國(guó)內(nèi)結(jié)算國(guó)內(nèi)結(jié)算國(guó)外結(jié)算國(guó)外結(jié)算 清算清算：通過(guò)一定的通過(guò)一定的清算組織和支付系統(tǒng)清算組織和支付系統(tǒng)，進(jìn)行支付指令的發(fā)送與接受進(jìn)行支付指令的發(fā)送與接受 對(duì)賬與確認(rèn)對(duì)賬與確認(rèn) 收付數(shù)額的統(tǒng)計(jì)軋差收付數(shù)

2、額的統(tǒng)計(jì)軋差 全額或凈額清償全額或凈額清償 等一系列程序等一系列程序銀行間的雙邊清算效率低，浪費(fèi)資源銀行間的雙邊清算效率低，浪費(fèi)資源除清算機(jī)構(gòu)、支付系統(tǒng)及支付工具以外，除清算機(jī)構(gòu)、支付系統(tǒng)及支付工具以外，金融機(jī)構(gòu)還需央行的支付清算服務(wù)金融機(jī)構(gòu)還需央行的支付清算服務(wù)銀行同業(yè)間的資金轉(zhuǎn)移一般通過(guò)中央銀銀行同業(yè)間的資金轉(zhuǎn)移一般通過(guò)中央銀行的最終清算實(shí)現(xiàn)行的最終清算實(shí)現(xiàn)二、中央銀行的支付清算體系二、中央銀行的支付清算體系 清算機(jī)構(gòu)清算機(jī)構(gòu) 組織形式有組織形式有票據(jù)交換所票據(jù)交換所（最傳統(tǒng)的清算（最傳統(tǒng)的清算機(jī)構(gòu)，現(xiàn)在票據(jù)交換的電子化和自動(dòng)化）、機(jī)構(gòu)，現(xiàn)在票據(jù)交換的電子化和自動(dòng)化）、清算中心清算中心、清

3、算協(xié)會(huì)清算協(xié)會(huì)二、中央銀行的支付清算體系二、中央銀行的支付清算體系支付（清算）系統(tǒng)支付（清算）系統(tǒng) 在既定的規(guī)則框架下，在既定的規(guī)則框架下，由提供支付服務(wù)的中介由提供支付服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)和專業(yè)技術(shù)手段共同組成機(jī)構(gòu)和專業(yè)技術(shù)手段共同組成，用以實(shí)現(xiàn)債權(quán)債務(wù)，用以實(shí)現(xiàn)債權(quán)債務(wù)清償及資金轉(zhuǎn)移的一種綜合金融安排，亦稱清算系清償及資金轉(zhuǎn)移的一種綜合金融安排，亦稱清算系統(tǒng)（統(tǒng)（Clearing System），整個(gè)金融基礎(chǔ)設(shè)施體系中最），整個(gè)金融基礎(chǔ)設(shè)施體系中最核心的部分核心的部分 任務(wù)：任務(wù)：快速、有序、安全快速、有序、安全地實(shí)現(xiàn)貨幣所有權(quán)在地實(shí)現(xiàn)貨幣所有權(quán)在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)參與者間的轉(zhuǎn)移經(jīng)濟(jì)活動(dòng)參與者間的轉(zhuǎn)移二、

4、中央銀行的支付清算體系二、中央銀行的支付清算體系支付結(jié)算制度支付結(jié)算制度 關(guān)于支付結(jié)算活動(dòng)的規(guī)則、操作程序、實(shí)施范關(guān)于支付結(jié)算活動(dòng)的規(guī)則、操作程序、實(shí)施范圍與標(biāo)準(zhǔn)等的規(guī)定與安排圍與標(biāo)準(zhǔn)等的規(guī)定與安排 二、中央銀行的支付清算體系二、中央銀行的支付清算體系同業(yè)間清算安排同業(yè)間清算安排 三、支付（清算）系統(tǒng)的現(xiàn)代化發(fā)展三、支付（清算）系統(tǒng)的現(xiàn)代化發(fā)展 70年代前 手工操作 業(yè)務(wù)量 劇增 電子技術(shù)進(jìn)步 紐約清算所同業(yè)銀行支付系統(tǒng)（ CHIPS）；紐約自動(dòng)清算所（ACH）系統(tǒng) 環(huán)球銀行金融電信協(xié)會(huì)SWIFT 跨國(guó)交易 支付劇增 現(xiàn)代信息技術(shù)發(fā)展；電子支付工具、數(shù)據(jù)通訊和數(shù)據(jù)處理技術(shù) 卡類、ATM、POS

5、網(wǎng)絡(luò)、電話銀行、移動(dòng)支付、網(wǎng)上銀行 第二節(jié)第二節(jié) 中央銀行的支付清算運(yùn)作中央銀行的支付清算運(yùn)作一、中央銀行支付清算運(yùn)作的基本原理一、中央銀行支付清算運(yùn)作的基本原理中央銀行在銀行間清算中的地位中央銀行在銀行間清算中的地位 金融機(jī)構(gòu)在央行開(kāi)立清算賬戶（零風(fēng)險(xiǎn)）金融機(jī)構(gòu)在央行開(kāi)立清算賬戶（零風(fēng)險(xiǎn)） 賬戶需有一定余額賬戶需有一定余額 通過(guò)賬戶的借、貸記載劃通過(guò)賬戶的借、貸記載劃轉(zhuǎn)結(jié)算債權(quán)債務(wù)和應(yīng)收應(yīng)付款項(xiàng)轉(zhuǎn)結(jié)算債權(quán)債務(wù)和應(yīng)收應(yīng)付款項(xiàng) 注：通常允許商業(yè)銀行將法定存款準(zhǔn)備金用于注：通常允許商業(yè)銀行將法定存款準(zhǔn)備金用于履行同業(yè)支付義務(wù)履行同業(yè)支付義務(wù)清算資金來(lái)源：清算資金來(lái)源：在中央銀行儲(chǔ)備賬戶內(nèi)的存款余額

6、；在中央銀行儲(chǔ)備賬戶內(nèi)的存款余額；中央銀行信貸；中央銀行信貸；貨幣市場(chǎng)借入的臨時(shí)性資金；貨幣市場(chǎng)借入的臨時(shí)性資金；在途資金在途資金 （技術(shù)改進(jìn)，該來(lái)源在縮小）（技術(shù)改進(jìn)，該來(lái)源在縮?。┬虚g支付（清算）系統(tǒng)行間支付（清算）系統(tǒng) 行間支付系統(tǒng)為銀行行間支付系統(tǒng)為銀行自身和客戶委辦自身和客戶委辦的結(jié)算事的結(jié)算事項(xiàng)提供資金清算服務(wù)項(xiàng)提供資金清算服務(wù) 兩個(gè)基本程序兩個(gè)基本程序: 一是付款行通過(guò)支付系統(tǒng)向收款行發(fā)出支付信息一是付款行通過(guò)支付系統(tǒng)向收款行發(fā)出支付信息（指令）；（指令）； 二是付款行和收款行之間實(shí)現(xiàn)資金劃轉(zhuǎn)二是付款行和收款行之間實(shí)現(xiàn)資金劃轉(zhuǎn)一、中央銀行支付清算運(yùn)作的基本原理一、中央銀行支付清算

7、運(yùn)作的基本原理凈額結(jié)算：劃轉(zhuǎn)凈結(jié)算頭寸（雙邊或多邊）凈額結(jié)算：劃轉(zhuǎn)凈結(jié)算頭寸（雙邊或多邊） 全額結(jié)算：全額結(jié)算：每筆轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)一一對(duì)應(yīng)結(jié)算每筆轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)一一對(duì)應(yīng)結(jié)算定時(shí)（延時(shí)）結(jié)算定時(shí)（延時(shí)）結(jié)算 實(shí)時(shí)（連續(xù)）結(jié)算實(shí)時(shí)（連續(xù)）結(jié)算：支付指令：支付指令隨時(shí)發(fā)送隨時(shí)處理指令處理和隨時(shí)發(fā)送隨時(shí)處理指令處理和資金結(jié)算同步、持續(xù)進(jìn)行資金結(jié)算同步、持續(xù)進(jìn)行 應(yīng)付應(yīng)付應(yīng)收應(yīng)收 A B C D E 應(yīng)收合計(jì)應(yīng)收合計(jì) 應(yīng)付差額應(yīng)付差額 A 0 10 20 30 40 100 - B 10 0 20 30 40 100 - C 10 20 0 30 40 100 - D 10 20 30 0 40 100 30 E

8、10 20 30 40 0 100 60應(yīng)付合計(jì)應(yīng)付合計(jì) 40 70 100 130 160 500 應(yīng)收合計(jì)應(yīng)收合計(jì) 60 30 0 - - 90差額清算系統(tǒng)示意圖差額清算系統(tǒng)示意圖在清算時(shí)刻，若凈債務(wù)銀行沒(méi)有足夠的資金頭在清算時(shí)刻，若凈債務(wù)銀行沒(méi)有足夠的資金頭寸清償債務(wù)，支付系統(tǒng)將無(wú)法完成清算寸清償債務(wù)，支付系統(tǒng)將無(wú)法完成清算解決方案：解決方案： 1中央銀行提供透支便利；中央銀行提供透支便利； 2清算緊急安排由各銀行共同分擔(dān)凈債務(wù)銀行清算緊急安排由各銀行共同分擔(dān)凈債務(wù)銀行的債務(wù)頭寸；的債務(wù)頭寸； 3取消所有與凈債務(wù)銀行有關(guān)的支付指令，其取消所有與凈債務(wù)銀行有關(guān)的支付指令，其余銀行重新計(jì)算轉(zhuǎn)

9、賬金額及凈頭寸余銀行重新計(jì)算轉(zhuǎn)賬金額及凈頭寸Real Time Gross Settlement, RTGS：實(shí)時(shí)，非間斷、非定期地持續(xù)進(jìn)行；實(shí)時(shí)，非間斷、非定期地持續(xù)進(jìn)行；全額，每筆業(yè)務(wù)單獨(dú)處理、全額結(jié)算。全額，每筆業(yè)務(wù)單獨(dú)處理、全額結(jié)算。時(shí)隔降至最低（甚至為零），且所有支付業(yè)時(shí)隔降至最低（甚至為零），且所有支付業(yè)務(wù)均是不可撤銷的、終局性的務(wù)均是不可撤銷的、終局性的二、央行支付清算服務(wù)的主要內(nèi)容二、央行支付清算服務(wù)的主要內(nèi)容1、組織票據(jù)交換、組織票據(jù)交換: 支票、本票和匯票支票、本票和匯票 收款人 付款人 收款行 付款行 申請(qǐng)代收 票據(jù) 付款 通知付款 資金 收款 2、提供異地跨行清算服務(wù)、

10、提供異地跨行清算服務(wù) ： 實(shí)現(xiàn)不同區(qū)域、實(shí)現(xiàn)不同區(qū)域、不同銀行之間的資金轉(zhuǎn)移不同銀行之間的資金轉(zhuǎn)移;央行擁有并運(yùn)行重央行擁有并運(yùn)行重要大額支付系統(tǒng)：直接參與跨行、跨地區(qū)劃要大額支付系統(tǒng)：直接參與跨行、跨地區(qū)劃轉(zhuǎn)清算轉(zhuǎn)清算3、為私營(yíng)清算機(jī)構(gòu)提供凈額清算服務(wù)、為私營(yíng)清算機(jī)構(gòu)提供凈額清算服務(wù)4、提供證券交易的資金清算服務(wù)、提供證券交易的資金清算服務(wù) 異地跨行清算程序異地跨行清算程序付款人甲付款人甲受付人乙受付人乙匯出銀行匯出銀行A A匯入銀行匯入銀行B B發(fā)報(bào)央行發(fā)報(bào)央行收?qǐng)?bào)央行收?qǐng)?bào)央行 清算中心清算中心 資金流轉(zhuǎn)資金流轉(zhuǎn)6 6支付通知支付通知3 3借記匯出行帳戶借記匯出行帳戶8 8到帳通知到帳通知

11、4 4支付信息支付信息2 2支付指令支付指令7 7貸記匯入行帳戶貸記匯入行帳戶 5 5支付信息支付信息1 1支付通知支付通知票據(jù)流轉(zhuǎn)票據(jù)流轉(zhuǎn)三、支付（清算）系統(tǒng)的種類三、支付（清算）系統(tǒng)的種類 中央銀行所有并運(yùn)行中央銀行所有并運(yùn)行 ：美聯(lián)儲(chǔ)運(yùn)行的聯(lián)邦資：美聯(lián)儲(chǔ)運(yùn)行的聯(lián)邦資金轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)金轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)(Fedwire) 私營(yíng)清算機(jī)構(gòu)所有并運(yùn)行：紐約清算所協(xié)會(huì)私營(yíng)清算機(jī)構(gòu)所有并運(yùn)行：紐約清算所協(xié)會(huì)的的CHIPS系統(tǒng)、英國(guó)的系統(tǒng)、英國(guó)的CHAPS系統(tǒng)系統(tǒng) 商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)所有并運(yùn)行的系統(tǒng)內(nèi)支商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)所有并運(yùn)行的系統(tǒng)內(nèi)支付系統(tǒng)：分支機(jī)構(gòu)間的匯兌往來(lái)和資金清算付系統(tǒng)：分支機(jī)構(gòu)間的匯兌往來(lái)和資金清算

12、（我國(guó)四大國(guó)有商業(yè)銀行）（我國(guó)四大國(guó)有商業(yè)銀行）大額支付系統(tǒng)大額支付系統(tǒng)HVPS：支付清算體系的主干支付清算體系的主干線；處理行間清算、證券和金融衍生工具交易、黃線；處理行間清算、證券和金融衍生工具交易、黃金和外匯交易、貨幣市場(chǎng)交易及跨國(guó)交易等的資金金和外匯交易、貨幣市場(chǎng)交易及跨國(guó)交易等的資金結(jié)算。業(yè)務(wù)量不多，數(shù)量大，單筆在百萬(wàn)美元以上結(jié)算。業(yè)務(wù)量不多，數(shù)量大，單筆在百萬(wàn)美元以上小額支付系統(tǒng)（零售支付系統(tǒng)）小額支付系統(tǒng)（零售支付系統(tǒng)）：服務(wù)對(duì)服務(wù)對(duì)象數(shù)目眾多，支付處理業(yè)務(wù)量大，但每筆交易金額較象數(shù)目眾多，支付處理業(yè)務(wù)量大，但每筆交易金額較小，支付業(yè)務(wù)相對(duì)分散；批量處理、凈額結(jié)算方式小，支付業(yè)務(wù)

13、相對(duì)分散；批量處理、凈額結(jié)算方式 要求支付處理要求支付處理能力強(qiáng)能力強(qiáng)，銀行卡網(wǎng)絡(luò)、銀行卡網(wǎng)絡(luò)、ATMATM網(wǎng)絡(luò)、網(wǎng)絡(luò)、POSPOS網(wǎng)絡(luò)、小額終端等網(wǎng)絡(luò)、小額終端等中國(guó)現(xiàn)代化支付系統(tǒng)結(jié)構(gòu)圖中國(guó)現(xiàn)代化支付系統(tǒng)結(jié)構(gòu)圖五、中央銀行支付清算服務(wù)的重要性五、中央銀行支付清算服務(wù)的重要性保持社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活正常運(yùn)轉(zhuǎn)保持社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活正常運(yùn)轉(zhuǎn) 由于存款貨幣銀行都在中央銀行開(kāi)設(shè)帳戶，為各銀行之由于存款貨幣銀行都在中央銀行開(kāi)設(shè)帳戶，為各銀行之間應(yīng)收應(yīng)付款項(xiàng)通過(guò)中央銀行進(jìn)行資金劃轉(zhuǎn)提供了便利。同間應(yīng)收應(yīng)付款項(xiàng)通過(guò)中央銀行進(jìn)行資金劃轉(zhuǎn)提供了便利。同城、異地和跨國(guó)交易產(chǎn)生的債權(quán)債務(wù)均可通過(guò)中央銀行得以城、異地和跨國(guó)交易產(chǎn)生

14、的債權(quán)債務(wù)均可通過(guò)中央銀行得以最終清償，實(shí)現(xiàn)全社會(huì)范圍內(nèi)各種錯(cuò)綜復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)社會(huì)聯(lián)系最終清償，實(shí)現(xiàn)全社會(huì)范圍內(nèi)各種錯(cuò)綜復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)社會(huì)聯(lián)系和資金交流，促進(jìn)資源優(yōu)化配置、提高勞動(dòng)生產(chǎn)率、保證經(jīng)和資金交流，促進(jìn)資源優(yōu)化配置、提高勞動(dòng)生產(chǎn)率、保證經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展和社會(huì)生活正常進(jìn)行。濟(jì)健康發(fā)展和社會(huì)生活正常進(jìn)行。對(duì)中央銀行貨幣政策實(shí)施具有重要影響對(duì)中央銀行貨幣政策實(shí)施具有重要影響 首先，中央銀行通過(guò)提供清算服務(wù)，掌握全社會(huì)的金首先，中央銀行通過(guò)提供清算服務(wù)，掌握全社會(huì)的金融狀況和資金運(yùn)動(dòng)趨勢(shì)，有助于正確制訂貨幣政策增強(qiáng)貨幣融狀況和資金運(yùn)動(dòng)趨勢(shì)，有助于正確制訂貨幣政策增強(qiáng)貨幣政策實(shí)施效果。政策實(shí)施效果。 其次，

15、公開(kāi)市場(chǎng)操作手段有效發(fā)揮作用的前提是靈活高其次，公開(kāi)市場(chǎng)操作手段有效發(fā)揮作用的前提是靈活高效的清算體系。因?yàn)橹醒脬y行在公開(kāi)市場(chǎng)買賣證券的目的并效的清算體系。因?yàn)橹醒脬y行在公開(kāi)市場(chǎng)買賣證券的目的并不是為了賺取價(jià)差，而是為了調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量，一旦買賣行不是為了賺取價(jià)差，而是為了調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量，一旦買賣行為實(shí)施要求馬上完成有關(guān)資金的收付，否則就妨礙政策的效為實(shí)施要求馬上完成有關(guān)資金的收付，否則就妨礙政策的效果，也使中央銀行難以對(duì)是否繼續(xù)進(jìn)行操作做出正確判斷。果，也使中央銀行難以對(duì)是否繼續(xù)進(jìn)行操作做出正確判斷。 第三，靈活高效的清算體系有助于增強(qiáng)貨幣市第三，靈活高效的清算體系有助于增強(qiáng)貨幣市場(chǎng)的流動(dòng)性，

16、從而使中央銀行更直接準(zhǔn)確地進(jìn)行貨場(chǎng)的流動(dòng)性，從而使中央銀行更直接準(zhǔn)確地進(jìn)行貨幣操作，操作信息更快速地傳遞至市場(chǎng)參與者，并幣操作，操作信息更快速地傳遞至市場(chǎng)參與者，并快速反饋至中央銀行，提高中央銀行貨幣操作的效快速反饋至中央銀行，提高中央銀行貨幣操作的效果。果。 第四，當(dāng)清算過(guò)程中支付指令的傳送和支付資第四，當(dāng)清算過(guò)程中支付指令的傳送和支付資金的清算轉(zhuǎn)移不同步產(chǎn)生在途資金，將增加銀行流金的清算轉(zhuǎn)移不同步產(chǎn)生在途資金，將增加銀行流動(dòng)性管理的難度。中央銀行可通過(guò)提供高效率的清動(dòng)性管理的難度。中央銀行可通過(guò)提供高效率的清算服務(wù)減少在途資金。算服務(wù)減少在途資金。 第五，中央銀行在提供清算服務(wù)的同時(shí)，還往

17、第五，中央銀行在提供清算服務(wù)的同時(shí)，還往往提供透支便利，以維持清算系統(tǒng)的正常運(yùn)作。當(dāng)往提供透支便利，以維持清算系統(tǒng)的正常運(yùn)作。當(dāng)發(fā)生如金融機(jī)構(gòu)倒閉、計(jì)算機(jī)故障或其他不可預(yù)測(cè)發(fā)生如金融機(jī)構(gòu)倒閉、計(jì)算機(jī)故障或其他不可預(yù)測(cè)的突發(fā)事件導(dǎo)致的金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，由中央的突發(fā)事件導(dǎo)致的金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，由中央銀行提供臨時(shí)性信貸，防止銀行提供臨時(shí)性信貸，防止“多米諾骨牌多米諾骨牌”效應(yīng)引效應(yīng)引發(fā)的清算系統(tǒng)癱瘓的發(fā)生。發(fā)的清算系統(tǒng)癱瘓的發(fā)生。與金融穩(wěn)定具有密切的相關(guān)性與金融穩(wěn)定具有密切的相關(guān)性 清算系統(tǒng)是金融信息和金融危機(jī)的主要傳播清算系統(tǒng)是金融信息和金融危機(jī)的主要傳播渠道，清算出現(xiàn)問(wèn)題將影響公眾信心甚

18、至引發(fā)渠道，清算出現(xiàn)問(wèn)題將影響公眾信心甚至引發(fā)社會(huì)恐慌。一家銀行不能履行支付義務(wù)很可能社會(huì)恐慌。一家銀行不能履行支付義務(wù)很可能引發(fā)連鎖違約，將使整個(gè)清算系統(tǒng)發(fā)生阻滯或引發(fā)連鎖違約，將使整個(gè)清算系統(tǒng)發(fā)生阻滯或癱瘓，危及金融體系和經(jīng)濟(jì)社會(huì)穩(wěn)定。癱瘓，危及金融體系和經(jīng)濟(jì)社會(huì)穩(wěn)定。 中央銀行通過(guò)清算服務(wù)，監(jiān)督支付系統(tǒng)的中央銀行通過(guò)清算服務(wù)，監(jiān)督支付系統(tǒng)的運(yùn)行，防范控制風(fēng)險(xiǎn)。因此中央銀行非常重視運(yùn)行，防范控制風(fēng)險(xiǎn)。因此中央銀行非常重視對(duì)支付系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理。對(duì)支付系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理。第三節(jié)第三節(jié) 中央銀行在跨國(guó)支付清算中的作用中央銀行在跨國(guó)支付清算中的作用 中央銀行作為政府的銀行，負(fù)有代表國(guó)家中央銀行作為政府

19、的銀行，負(fù)有代表國(guó)家發(fā)展對(duì)外金融關(guān)系、參與國(guó)際金融活動(dòng)、管發(fā)展對(duì)外金融關(guān)系、參與國(guó)際金融活動(dòng)、管理官方儲(chǔ)備、監(jiān)督外匯收支和資本流動(dòng)等重理官方儲(chǔ)備、監(jiān)督外匯收支和資本流動(dòng)等重要職責(zé)，而國(guó)際結(jié)算又面臨對(duì)方毀約、銀行要職責(zé)，而國(guó)際結(jié)算又面臨對(duì)方毀約、銀行資信等信用風(fēng)險(xiǎn)和匯率利率波動(dòng)等市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資信等信用風(fēng)險(xiǎn)和匯率利率波動(dòng)等市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。因此，中央銀行利用其特殊身份對(duì)國(guó)際結(jié)。因此，中央銀行利用其特殊身份對(duì)國(guó)際結(jié)算活動(dòng)施加影響，并直接間接進(jìn)行干預(yù)算活動(dòng)施加影響，并直接間接進(jìn)行干預(yù)主要國(guó)際性支付系統(tǒng)主要國(guó)際性支付系統(tǒng) 1、歐洲支付體系及歐元清算系統(tǒng)歐洲支付體系及歐元清算系統(tǒng)EBAEBA清算系統(tǒng)屬歐洲銀行協(xié)會(huì)清算

20、系統(tǒng)屬歐洲銀行協(xié)會(huì)（European Bank European Bank AssociationAssociation）所有，專門用于歐洲銀行間歐洲貨）所有，專門用于歐洲銀行間歐洲貨幣單位（幣單位（ECUECU）的清算，歐元啟動(dòng)后，）的清算，歐元啟動(dòng)后，EBAEBA清算系統(tǒng)清算系統(tǒng)成為歐元清算系統(tǒng)；國(guó)際清算銀行是成為歐元清算系統(tǒng)；國(guó)際清算銀行是EBAEBA各清算銀各清算銀行的代理機(jī)構(gòu)；日終軋差的凈額清算；主要用于小行的代理機(jī)構(gòu)；日終軋差的凈額清算；主要用于小額歐元零售交易的支付清算額歐元零售交易的支付清算EAFEAF系統(tǒng)，歐洲法蘭克福清算系統(tǒng)系統(tǒng)，歐洲法蘭克福清算系統(tǒng)，主要適用于大額，主要適

21、用于大額外匯交易、銀行間資金收付、貿(mào)易與非貿(mào)易收付等外匯交易、銀行間資金收付、貿(mào)易與非貿(mào)易收付等TARGETTARGET系統(tǒng)，跨國(guó)界的大額歐元支付系統(tǒng)，實(shí)時(shí)全額系統(tǒng)，跨國(guó)界的大額歐元支付系統(tǒng)，實(shí)時(shí)全額2 2、紐約清算所同業(yè)銀行支付系統(tǒng)、紐約清算所同業(yè)銀行支付系統(tǒng)(CHIPS)(CHIPS)Clearing House Interbank Payment SystemClearing House Interbank Payment System：國(guó)際大額美元支付系統(tǒng)國(guó)際大額美元支付系統(tǒng), ,由國(guó)際貿(mào)易、外匯買由國(guó)際貿(mào)易、外匯買賣、國(guó)際信貸、歐洲美元交易、歐洲證券交賣、國(guó)際信貸、歐洲美元交易、歐洲

22、證券交易、短期金融工具交易等引起的美元資金支易、短期金融工具交易等引起的美元資金支付與清算。付與清算。 對(duì)支付指令實(shí)施連續(xù)、實(shí)時(shí)多邊匹配軋差清對(duì)支付指令實(shí)施連續(xù)、實(shí)時(shí)多邊匹配軋差清算，實(shí)現(xiàn)了每一支付指令的終局性。算，實(shí)現(xiàn)了每一支付指令的終局性。 跨國(guó)清算程序跨國(guó)清算程序 匯款人甲匯款人甲往來(lái)銀行往來(lái)銀行A A代理銀行代理銀行B B銀行銀行B B中央銀行中央銀行銀行銀行C C匯入銀行匯入銀行C C受付人乙受付人乙7 7到帳通知到帳通知3 3支付指令支付指令4 4借記匯出行帳戶借記匯出行帳戶5 5貸記匯入行帳戶貸記匯入行帳戶6 6支付通知支付通知票據(jù)流轉(zhuǎn)票據(jù)流轉(zhuǎn)1 1支付通知支付通知資金流轉(zhuǎn)資金流

23、轉(zhuǎn)2 2委托請(qǐng)求委托請(qǐng)求 （通過(guò)（通過(guò)SWIFTSWIFT等）等） 隨國(guó)際間經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易、投資和民間往來(lái)的隨國(guó)際間經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易、投資和民間往來(lái)的增多，跨國(guó)支付清算業(yè)務(wù)量迅速擴(kuò)大。例中往增多，跨國(guó)支付清算業(yè)務(wù)量迅速擴(kuò)大。例中往來(lái)銀行向代理銀行發(fā)出委托請(qǐng)求是一筆巨大的來(lái)銀行向代理銀行發(fā)出委托請(qǐng)求是一筆巨大的數(shù)目，反過(guò)來(lái)數(shù)目，反過(guò)來(lái)B B銀行也有大量的業(yè)務(wù)委托銀行也有大量的業(yè)務(wù)委托A A代理代理。因此，為了提高跨國(guó)支付系統(tǒng)的運(yùn)行能力和。因此，為了提高跨國(guó)支付系統(tǒng)的運(yùn)行能力和效率，歐美的大銀行于效率，歐美的大銀行于19731973年開(kāi)發(fā)了年開(kāi)發(fā)了SWIFT SWIFT （The Society for W

24、orldwide Interbank The Society for Worldwide Interbank Financial TelecommunicationFinancial Telecommunication）系統(tǒng)。系統(tǒng)。 由于由于SWIFTSWIFT的參加者遍布全球數(shù)千家金融的參加者遍布全球數(shù)千家金融機(jī)構(gòu)，可以為用戶提供及時(shí)的支付清算服務(wù)。機(jī)構(gòu)，可以為用戶提供及時(shí)的支付清算服務(wù)。 因此，因此，SWIFTSWIFT成為各國(guó)非常普遍使用的跨國(guó)成為各國(guó)非常普遍使用的跨國(guó)支付清算系統(tǒng)。系統(tǒng)的現(xiàn)代化保證了跨國(guó)支付支付清算系統(tǒng)。系統(tǒng)的現(xiàn)代化保證了跨國(guó)支付清算業(yè)務(wù)的大量和及時(shí)處理成為可能，國(guó)際間清算業(yè)務(wù)的大量和及時(shí)處理成為可能，國(guó)際間資金流動(dòng)順利進(jìn)行，債權(quán)債務(wù)按期償清，貨幣資金流動(dòng)順利進(jìn)行，債權(quán)債務(wù)按期償清，貨幣收付及時(shí)實(shí)現(xiàn)，保證各國(guó)對(duì)外交往正常開(kāi)展及收付及時(shí)實(shí)現(xiàn)，保證各國(guó)對(duì)外交往正常開(kāi)展及國(guó)際社會(huì)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。同樣，跨國(guó)支付清算最國(guó)際社會(huì)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。同樣，跨國(guó)支付清算最終也還是要通過(guò)銀行包括代理行之間的資金劃終也還是要通過(guò)銀行包括代理行之間的資金劃轉(zhuǎn)進(jìn)行的，同時(shí)中央銀行還負(fù)有對(duì)資金在國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)進(jìn)行的，同時(shí)中央銀行還負(fù)有對(duì)資金在國(guó)內(nèi)外流動(dòng)的監(jiān)