盡職調查清單--上海鴻凱投資有限公司jn

1、恒泰期貨股份有限公司關于投資顧問的盡職調查一、投資顧問基本信息1.1 公司簡介及歷史沿革公司基本信息（名稱、住所、實際辦公地、法定代表人、經(jīng)營范圍、注冊資本、實繳資本），歷史沿革（按照時間順序，報告公司自設立之日起的變更情況，包括股東、法定代表人、董、監(jiān)、高、住所地、經(jīng)營范圍等內容變更）、所獲取資質情況；1.公司基本情況上海鴻凱投資有限公司鴻凱投資(以下簡稱 “公司或本公司”)目前直接管理自有資產達20億人民幣，代理資產超過60億人民幣。公司目前在證券、期貨、新三板、海外市場、古代藝術品、固定收益、FOF基金、金融俱樂部等方面都進行全方位運作，同時取得了不菲的收益。公司目前完成了股份制改造，正

2、在申請新三板上市事宜，同時計劃執(zhí)行員工股權激勵計劃。鴻凱投資股東實力雄厚，實體產業(yè)涵蓋裝備制造、網(wǎng)絡科技、二手車、金融服務等多個領域。股東擁有海內外市場的投資經(jīng)驗，資本市場從業(yè)經(jīng)歷均在20年以上，經(jīng)歷過各類市場數(shù)輪牛熊轉換。2009年6月10日上海鴻凱投資有限公司成立，注冊資本人民幣1,000萬元。2010年1月27日，根據(jù)本公司股東會決議，同意增資人民幣2,000萬元，變更后的注冊資本為人民幣3,000元。2010年7月6日，根據(jù)本公司股東會決議，同意增資人民幣2,000萬元，變更后的注冊資本為人民幣5,000萬元。2015年8月6日，根據(jù)本公司股東會決議，同意增資人民幣10,000萬元，變

3、更后的注冊資本為人民幣15,000萬元。公司營業(yè)執(zhí)照注冊號為，經(jīng)營期貨業(yè)務許可證號為；注冊地址為上海市浦東新區(qū)松林路97弄51號。2.內部控制評價范圍本次評價范圍涵蓋了公司及營業(yè)部各項業(yè)務和事項相關的內部控制，包括：公司治理、開戶與交易、結算和風險控制、保證金管理、財務會計管理、營業(yè)部管理、風險監(jiān)管指標管理、計算機信息系統(tǒng)等幾方面。3.內部控制現(xiàn)狀及自我評價為了規(guī)范企業(yè)管理，控制經(jīng)營風險， 公司根據(jù)中國證券監(jiān)督管理委員會關于加強期貨經(jīng)紀公司內部控制的指導原則，先后建立健全了風險控制管理制度、期貨保證金安全存管制度、保證金管理制度、財務會計管理制度、交易管理制度、結算管理制度、營業(yè)部管理制度、計

4、算機系統(tǒng)管理制度等內部控制制度，經(jīng)過長期實踐運行，根據(jù)發(fā)展需要，公司又在2014年對內控制度進行了修訂工作，修訂后的內控制度匯編強調了法人治理制度、增加了各主要職能部門的部門崗位職責和互相之間的工作接口，匯總了各部門的考核要點，在合規(guī)管理類、交易管理類、風控結算管理類、信息技術管理類、財務管理類、綜合管理類、營業(yè)部管理類、創(chuàng)新業(yè)務類等八塊主要內容下對應相應了一百多個制度，并就主要業(yè)務流程圖在制度中加以注明，通過形成了完整的公司內控制度匯編文本合并為一整套內部控制制度匯編。經(jīng)過我們認真分析研究，我們認為本公司現(xiàn)有的內部控制總體上健全有效、運行正常。3.1 公司治理按照中華人民共和國公司法、中華人

5、民共和國證券法和上海鴻凱投資有限公司章程的規(guī)定，公司建立了較為完善的法人治理結構。3.2 結算與風險控制公司執(zhí)行每日無負債結算制度；建立并執(zhí)行每日與財務部及交易所結算數(shù)據(jù)的對賬制度；按照要求及時準確向保證金監(jiān)控中心發(fā)送數(shù)據(jù)；嚴格控制交易風險和透支行為；按照約定方式發(fā)送和簽署客戶賬單。3.3 保證金管理公司實行客戶保證金和公司自有資金分戶存儲；向監(jiān)控中心報送的客戶權益數(shù)據(jù)真實、完整；并及時報告公司保證及賬戶的開戶、變更和銷戶情況；客戶出入金符合規(guī)定；每日進行保證金平衡測算；不存在挪用、占用客戶保證金的情況。公司注重加強對自有資金使用的管理，沒有出現(xiàn)股東抽逃注冊資本金、將資金違規(guī)拆解給股東或關聯(lián)單

6、位、通過委托貸款、質押等方式為第三方提供融資的現(xiàn)象，確保了自有資金安全。3.4財務會計管理制度公司設有獨立的財務部門，分工明確，賬簿完整齊全，定期與結算部門對賬；正確核算公司的資產、負債、所有者權益及收支情況；按照規(guī)定提取和使用風險準備金。3.5 風險監(jiān)管指標管理公司建立的風險監(jiān)管報表編制及復核機制；建立了風險監(jiān)管指標動態(tài)監(jiān)控與補充機制；并按規(guī)定履行報告義務。3.6配合交易所監(jiān)管方面。為了保障期貨市場平穩(wěn)、規(guī)范、健康運行，各交易所均出臺了相應的的異常交易監(jiān)控指引，隨著交易所監(jiān)管明顯加強，公司嚴格按照指引要求，更新合同附件并開展相應投資者教育，配合各交易所對主要出現(xiàn)在對敲、頻繁交易和關聯(lián)賬戶等異

7、常交易行為的客戶進行的查處。同時，按照各所最近實際控制關系申報的通知要求，對存在關聯(lián)賬戶的客戶情形進行排查統(tǒng)計，并及時在各交易所的會員服務系統(tǒng)上進行申報備案，積極配合交易所監(jiān)管指引工作的開展。3.7創(chuàng)新業(yè)務管理公司在新的創(chuàng)新業(yè)務管理上嚴格遵守行業(yè)法律法規(guī)貴定，公司就風險管理子公司和資產管理業(yè)務的的工作開展情況制定了檢查方案，通過有針對性的制定管控措施和合理安排檢查計劃來防范創(chuàng)新業(yè)務風險，強調防范利益沖突、防范對外合作中的信用風險，強化交易風控和行為監(jiān)控，有效進行信息隔離等方面，持續(xù)推動開展創(chuàng)新業(yè)務和有效管控相結合。3.9 反洗錢管理根據(jù)人行反洗錢監(jiān)管部門的相關要求，公司成立了反洗錢領導小組與營

8、業(yè)部反洗錢領導小組，公司反洗錢領導小組全面負責公司反洗錢各項工作。各營業(yè)部反洗錢領導小組具體負責本部門反洗錢工作的開展與落實，并配備了反洗錢專、兼職人員。公司制定了反洗錢內控制度與反洗錢相關操作規(guī)程，明確規(guī)定各業(yè)部門負責在日常中作中開展客戶身份識別、風險等級劃分、大額與可疑交易分析工作，定期組織開展反洗錢宣傳與培訓等工作，總部反洗錢職能部門負責對各業(yè)務部門提交的反洗錢工作記錄進行審核確認。公司的反洗錢組織架構體系確保了公司反洗錢工作的有效開展與落實，預防與杜絕了洗錢風險的發(fā)生。 4.內部控制有效性的結論公司對納入評價范圍的業(yè)務與事項均已建立了內部控制，并得以有效執(zhí)行，達到了公司內部控制的目標，

9、不存在重大缺陷。二、公司治理情況介紹為切實做好公司治理自查工作，我公司成立了開展公司治理專項活動的工作領導小組，按照相關法律法規(guī)和公司章程的規(guī)定，認真對我司法人治理和內部控制進行了自查工作?，F(xiàn)將自查情況匯報如下：1建立起了完善的組織結構體系我司已建立了較為完善的法人治理機構。通過建立了股東大會、董事會、監(jiān)事會和經(jīng)理層相互制衡、各負其責的公司運作體系。股東大會是公司的最高權力機構，通過董事會審議批準公司重大事項。董事會是公司的最高決策機構，向股東大會負責，積極把握公司重要決策事項，對公司經(jīng)營活動中的重大決策問題進行審議并作出決定，或提交股東大會審議。監(jiān)事會是公司的監(jiān)督機構，負責對公司董事、經(jīng)理的

10、行為及公司的經(jīng)營、財務活動進行監(jiān)督。董事會下設董事會秘書，負責處理董事會日常事務。公司總經(jīng)理由董事會聘任，在董事會的領導下全面負責公司的日常經(jīng)營管理活動，組織實施董事會決議。2.制定了一系列法人治理的規(guī)章制度和企業(yè)內部經(jīng)營管理制度公司根據(jù)規(guī)范運作的要求，圍繞法人治理，相繼制定了一系列較全面的法人治理規(guī)章制度，包括公司章程、股東大會議事規(guī)則、董事會議事規(guī)則、監(jiān)事會議事規(guī)則、總經(jīng)理辦公會議事規(guī)則等相關工作條例和工作制度。完善的制度，使得公司法人治理工作依法行事、有章可循，規(guī)范明確。同時，為規(guī)范各項業(yè)務的順利開展和保證各個部門的正常運作，公司建立健全了一套完整的管理制度與規(guī)范的內部控制體系，并且制度

11、得到了有效的執(zhí)行。3召開股東大會及董事會公司按照相關規(guī)定召開股東會和董事會，2013年公司召開股東大會3次，2014年公司召開股東大會3次，股東大會決議（決定）按職權范圍的事項進行審議和表決；2014年公司召開董事會8次，會議流程及內容均符合要求。4規(guī)范控股股東及公司高管行為公司與股東在業(yè)務、人員、資產、財務等方面相互獨立，無股東侵占公司利益，影響公司穩(wěn)健經(jīng)營的情況。公司股東不存在代持股的情況，不存在董事長或總經(jīng)理缺位情況，董事長、監(jiān)事長、總經(jīng)理、首席風險官及高管人員均已取得相應的任職資格；董事長、總經(jīng)理、首席風險官之間不存在近親屬關系。公司未向股東直接或間接提供融資或擔保，與股東、高級管理人

12、員或其控制的其他公司、利益關系人不存在不公平的關聯(lián)交易。公司高管人員不存在向監(jiān)管機構提供虛假信息或者隱瞞重大事項或者拒絕配合監(jiān)管機構依法履行監(jiān)管職責，造成嚴重后果情況。高管人員均不存在違規(guī)兼職或未按規(guī)定報告兼職情況。6健全公司內部控制架構公司設置了完善的內部架構，保證了前中后臺業(yè)務分開進行，交易、結算、財務業(yè)務由不同部門與人員辦理。公司按規(guī)定對營業(yè)部進行統(tǒng)一結算、統(tǒng)一風險管理、統(tǒng)一資金調撥、統(tǒng)一財務管理和會計核算。首席風險官對公司重大內部控制進行檢查并出具意見。建立并有效執(zhí)行了嚴格的內部稽核監(jiān)督和責任追究制度以及明確、合理的授權分責制度。公司建立了較為完善的內控制度，從業(yè)務開展到財務、交易、結

13、算、風險控制、合規(guī)等各項業(yè)務流程和崗位職責均進行了制度規(guī)范，并得以有效落實，各項業(yè)務得以良好運轉和銜接。此外公司還建立了交易應急管理辦法以保證公司在網(wǎng)絡中斷或出現(xiàn)異常交易狀況時，提高應對突發(fā)事件的組織指揮能力和應急處置能力，確保公司交易業(yè)務的進行，減少公司及客戶的損失，保障客戶利益。7加強公司自有資金及客戶保證金的管理工作公司制定并完善了凈資本及風險監(jiān)管指標管理辦法、風險監(jiān)管指標動態(tài)監(jiān)控管理辦法、保證金管理制度、客戶保證金封閉運行管理辦法等，加強公司對自有資金及客戶保證金的管理工作。公司按照規(guī)定報備實際控制關系賬戶的管理情況，不存在關聯(lián)賬戶間高買低賣的利益輸送或涉嫌洗錢行為；不存在代持股份或財

14、產，代理銷售股東或關聯(lián)人發(fā)行的有價證券或理財產品；不存在購買股東或利益關聯(lián)人發(fā)行的理財產品的情況。公司建立了動態(tài)風險監(jiān)管指標監(jiān)控和補足機制，遇到風險監(jiān)管指標達到或突破預警標準或規(guī)定標準等異常情況時，及時調整業(yè)務資產配置或業(yè)務規(guī)模，確保公司風險監(jiān)管指標符合證監(jiān)會監(jiān)管標準要求。公司進行單項的重大資產購置、重大投資等經(jīng)營活動，可能使某項風險監(jiān)管指標達到或突破預警標準或規(guī)定標準時，在相應經(jīng)營活動最終決策之前，由財務部測算其對凈資本等風險監(jiān)管指標的影響，做出分析報告，提交風險管理委員會審批。公司按照規(guī)定在指定結算銀行開設客戶保證金專用賬戶，專門存放客戶保證金?？蛻舯ＷC金專用賬戶的設立、變更、撤銷須報公司

15、所在地的中國證監(jiān)會派出機構備案。公司財務部加強對所有保證金專用賬戶的監(jiān)督管理，定期不定期地抽查核對賬戶余額，并做好月末保證金賬戶的銀行對賬工作。三：團隊結構：四：相關證明文件:營業(yè)執(zhí)照注冊號： 310109000506621五：組織機構代碼證：組織機構代碼： 69016975-0六：稅務登記證稅務登記號：310109690169750七：團隊人員信息：（二）核心成員：八：資產管理規(guī)模：上海鴻凱投資有限公司鴻凱投資目前直接管理自有資產達20億人民幣，代理資產超過60億人民幣九：投資范圍：國內依法發(fā)行上市的股票（包括主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板上市的股票）、債券、證券回購(逆回購）、公開募集證券投資基金、

16、期貨、證券公司資產管理計劃（一對一除外）、基金公司特定客戶資產管理計劃（一對一除外）、商業(yè)銀行理財產品、期貨公司資產管理計劃（一對一除外）、以及私募投資基金（一對一除外）。計劃資產配置比例投資于期貨（以保證金計算）以及股票投資比例占委托資產總值的0%60%；固定收益類資產投資比例占委托資產總值的0%100%十：投資策略：主要投資商品期貨及股指期貨，通過分析各種影響期貨的價格因素，預測期貨合約未來價格的變化，同時不斷地尋找市場上出現(xiàn)的各種投資機會。對各種投資機會的預期收益率與風險進行綜合評估，根據(jù)風險收益比排序，適時調整計劃財產中各個投資機會下的分配比例，將資產重點配置于那些風險小，收益穩(wěn)定且確

17、定性較高的投資交易機會上。商品期貨和股指期貨的倉位分配比較均衡，投資于跨品種套利、跨期套利以及趨勢交易，產品成立初期會以套利策略為主做出安全墊。1.2經(jīng)營情況從財務、人員、業(yè)務等角度報告公司的主營業(yè)務、近三年經(jīng)營成果（資產、負債、盈利）、未來發(fā)展規(guī)劃。是否被出具過有保留意見或否定意見的審計報告。否1.3 股東情況股東股本（萬元）持股比例林軍1470098%孫貴寶3002%合計15000100%1.4實際控制人及高管介紹（1） 基金經(jīng)理：林軍中國第一代股民，同濟大學MBA，上海鴻凱投資有限公司董事長，上海常然投資有限公司董事長，香然會金融倶樂部會長，上海億信偉業(yè)股權投資基金管理有限公司董事，中科

18、招商股份有限公司理事，金潤科技股份有限公司董事。1990年開始進入中國股市，1992年購買了100張認購證，1993年，參與了國債期貨，并經(jīng)歷了“3.27”事件，1994年賺取了人生的第一個一百萬，進入商品期貨市場。成功地踏準了股市和期市的幾個大節(jié)奏，正式開啟財富人生！2006年成立德才緣投資，開始資產管理，2009年鴻凱投資成立，在貿易、股權及藝術品方向開展多元化投資。2013年香然會金融倶樂部成立。2014年入股億信偉業(yè)基金。2015年成立上海常然投資有限公司。1.5列示公司的組織架構，包括各部門主要職能、各部門人員（列出姓名和崗位） 1.6投資顧問資質情況說明1.7投資顧問團隊1：吳鳴霄

19、吳鳴霄是“ST大王、重組專家、超級散戶”之稱的資本大鱷，為上海國鳴投資管理有限公司創(chuàng)始人。國鳴投資團隊擁有15年的全球投資經(jīng)驗，憑借穩(wěn)健的投資哲學和嚴謹科學的投資流程，獲得了出色的投資復合回報。吳鳴霄作為中國投資界的領軍人物之一，在“未來科技”、“并購時代”、“公益工程”領域進行了大量的產業(yè)布局，并和硅谷進行了孵化器方面的深入合作，以振興國內前沿科技力量。為推動我國經(jīng)濟轉型、大力發(fā)展新興產業(yè)貢獻力量。2：吳迓暉:1999年在上海參與大宗農產品類黃豆、大麥、油菜籽等國際現(xiàn)貨貿易工作，2002年開始接觸并從事商品期貨交易，2005年支持成立混沌投資并于2011年出任混沌投資農產品部負責人。2015

20、年離任并受邀加盟上海常然投資有限公司。3：郝丹弘哲集團董事長，億信偉業(yè)董事長。1995年隨父輩進入證券期貨行業(yè)，20年投資經(jīng)驗，在股票、期貨、權證等交易上身經(jīng)百戰(zhàn)，經(jīng)驗豐富。2009年開始負責家族企業(yè)的金融板塊業(yè)務并創(chuàng)立弘哲，向全國布局。家族產業(yè)涵蓋糧油加工、裝備制造、國際貿易、網(wǎng)絡科技、金融服務等多個領域。4：江南中科大工商管理碩士、西南財大經(jīng)濟學碩士，十年以上期貨研投經(jīng)驗，參與創(chuàng)辦“中國煤焦鋼產業(yè)智庫”，曾任中華元智庫高級研究員，擅長趨勢與套利交易。5：衛(wèi)巍美國哈佛大學碩士學位, 海外對沖基金工作經(jīng)歷，國內私募投資從業(yè)7年, 負責宏觀經(jīng)濟判斷及投資策略制定。6：陳道孚海外期權實戰(zhàn)專家，原期

21、權做市商TRV (美國Prime亞洲分公司) 投資總監(jiān)，在美國、日本、香港、新加坡市場都有豐富的期權做市交易經(jīng)驗。其交易量占日本日經(jīng)指數(shù)期權市場10%以上。多次受邀在中金所、大商所進行期權培訓。（三）投資顧問團1：陶冬瑞信董事總經(jīng)理、亞洲區(qū)首席經(jīng)濟分析師、中國首席經(jīng)濟學家論壇理事。陶冬為美國猶他大學博士，瑞士信貸第一波士頓（CSFB)亞洲區(qū)首席經(jīng)濟學家，瑞士信貸第一波士頓的董事。連續(xù)多年入選權威業(yè)內雜志、美國機構投資者亞洲區(qū)優(yōu)秀經(jīng)濟分析員排行榜。2：費方域上海交通大學中國金融研究院副院長、教授、博士生導師，中國工業(yè)經(jīng)濟研究會常務副理事長，上?，F(xiàn)代經(jīng)濟研究所所長。3：劉強1994年畢業(yè)于上海財經(jīng)

22、大學財政學專業(yè)，獲經(jīng)濟學學士學位。2008年畢業(yè)于中歐國際商學院EMBA，獲工商管理碩士學位。十六年證券投資經(jīng)驗，從事過債券投資、企業(yè)債融資、宏觀經(jīng)濟與策略研究、行業(yè)與公司研究、股票投資多項專業(yè)工作，擔任過多年投資研究主管，十年組合投資管理經(jīng)驗，經(jīng)歷過完整的熊市與牛市周期，擔任投資經(jīng)理期間取得優(yōu)異的投資業(yè)績。4：王智宏白石資產管理（上海）有限公司總經(jīng)理，管理學博士。于1992年進入外匯行業(yè)，是中國最早的外盤交易參與者之一，1993年進入期貨行業(yè)，擁有長達20年的外匯、期貨和現(xiàn)貨投資從業(yè)經(jīng)歷，歷任國內多家著名期貨公司的總經(jīng)理或高管層。曾兼任職務：中國期貨業(yè)協(xié)會首屆理事、上海期貨交易所理事會財務委

23、員會主任、鄭州商品交易所理事會資格委員會委員和上海市期貨同業(yè)公會副會長。擅長全球視野下的大類資產配置，倡導“基本面、技術面、結構面”三面一體的研究體系，踐行“產融雙驅“的投資理念。5：張云逸經(jīng)濟學博士，長期從事資本市場研究和操作，具有豐富的投資和資本運作經(jīng)驗，對于宏觀經(jīng)濟、經(jīng)濟邏輯、經(jīng)濟與證券市場的關系以及我國證券市場運行的基本特征有非常深刻的理解和認識。具有非常優(yōu)秀的投資業(yè)績，在各類市場中以及市場運作的不同階段都具有持續(xù)穩(wěn)定的盈利能力。2、為恒泰資管計劃提供投資顧問服務的人員：姓名、出生年月、教育背景、工作經(jīng)歷（起始時間請精確到月份、尤其寫明在公司的任職日期和任職年限）、職業(yè)資格（證券、期貨

24、、基金等）、過往管理產品經(jīng)驗、受過處罰情況、個人是否存在10萬元及以上的未還債務。3、公司通過何種措施保投研隊伍的穩(wěn)定，并吸引優(yōu)秀人員參加投資團隊？變通的激勵機制、優(yōu)越的福利待遇、輕松的工作氛圍，產品的利潤值、公司的發(fā)展前景4、公司對不同類型工作人員（投資管理人員、研發(fā)人員、交易人員、風險管理等）的考核標準、收入結構、激勵機制？根據(jù)等級職務不同進行考核，有月考，季度考，年終考5、公司對于未來核心崗位人員的配置計劃是怎樣的。根據(jù)現(xiàn)有的組織架構再進一步完善1.8處罰、訴訟情況 近三年來，公司或者公司的高級管理人員（部門經(jīng)理及以上）沒有受過國家有關部門及自律組織的警告、通報批評或處罰，公司沒有涉及過

25、任何法律訴訟，沒有因涉嫌重大違法違規(guī)行為正受到國家有關部門調查。二、投資策略說明2.1公司的投資理念是什么？在泡沫形成之前介入，在泡沫破裂之前退出，在泡沫泡沫破裂時攫取更大收益。 2.2 公司通過何種手段確保投資理念的執(zhí)行？ 2.3是否每個產品都用同樣的投資策略/方法/系統(tǒng)管理？公司是否會應個別客戶需求而提供不同產品？是2.4為恒泰鴻凱全市場對沖22號資產管理計劃產品提供投資顧問服務時，就該特定產品的投資策略進行說明。1、證券交易策略：滬深和股票重點投資于符合國家產業(yè)規(guī)劃和經(jīng)濟發(fā)展形勢的行業(yè)，從中發(fā)掘持續(xù)追逐著中國經(jīng)濟發(fā)展而高速成長的成長型公司，實現(xiàn)資產可持續(xù)的穩(wěn)定增值。采取適度靈活的資產配置

26、策略，在配置高成長型公司股票。2、商品期貨及股指期貨：通過分析各種影響期貨的價格因素，預測期貨合約未來價格的變化，同時不斷地尋找市場上出現(xiàn)的各種投資機會。對各種投資機會的預期收益率與風險進行綜合評估，根據(jù)風險收益比排序，適時調整計劃財產中各個投資機會下的分配比例，將資產重點配置于那些風險小，收益穩(wěn)定且確定性較高的投資交易機會上。商品期貨和股指期貨的倉位分配比較均衡，投資于跨品種套利、跨期套利以及趨勢交易，中產品成立初期會以套利策略為主做出安全墊。3、新三板交易策略：經(jīng)研究發(fā)現(xiàn)股指期貨的波動和新三板股票價格波動有必然聯(lián)系，本計劃加入股指做空交易是為了對沖持有新三板股票多頭的風險，起到保值作用。市

27、場整體轉弱下跌時候，發(fā)生系統(tǒng)性風險，新三板股票流動性較差，用股指期貨空單鎖住利潤或者對沖新三板股票下跌產生的虧損。股指期貨空單風險控制首先是對于股指做空的占用資金比例控制，按照持有新三板股票的資金額度，對應的拋空股指期貨的數(shù)量并去掉股指期貨的杠桿比例。其次綜合使用基本面分析方法和技術圖表分析方法，通過研究影響股指期貨合約價格的基本面因素以及股指期貨價格歷史價格波動情況，分析股指期貨合約未來一段時間內的價格運行趨勢，確定價格運行區(qū)間以及支撐位和阻力位，在股指期貨價格突破阻力位或支撐位時，順勢賣出期貨合約并持有一段時間，待期貨價格運行到預計的價格運行區(qū)間邊界時平倉獲利。三板指數(shù)與主要指數(shù)的幾個指數(shù)

28、走勢基本一致，具有較強的正相關關系，因此通過估值可以比較好的對沖三板風險。三、投資決策情況3.1投資管理制度3.2 部門職責與崗位設置3.2投資決策流程（至少包括：研究過程、決策機制、投資組合的構建方法和過程、風險控制過程、組合調整過程）3.2公司的研究理念和研究方法，與業(yè)內其他公司相比，有何特點和優(yōu)勢，如何保持？3.3公司研究人員的分工情況以及行業(yè)和公司研究的覆蓋情況。公司如何進行宏觀研究、行業(yè)研究、個股研究、策略研究和債券研究四、風險控制體系4.1.公司的風險管理理念和風險管理組織架構；4.2公司的風險控制目標是怎樣的？請用歷史業(yè)績說明執(zhí)行情況；4.3如何監(jiān)控組合的投資風險？使用何種模型或

29、風險評估技術？風險控制如何與投資結合在一起？請舉例說明風險控制對投資流程的具體影響和作用； 4.4公司如何控制產品的下行風險？特別是在凈值低于面值的情況下將采用哪些具體措施控制下行風險？4.5如何有效防范產品之間或產品向股東和其他利益相關人輸送利益？實際運作中，是否發(fā)生過利益輸送行為？4.6投資顧問公司本身的風險控制體系，負責風險控制的人員，風險控制的制度等情況。公司制定并完善了首席風險官工作職責。首席風險官根據(jù)相關法規(guī)條例及內控要求，對公司經(jīng)營管理中可能發(fā)生的違規(guī)事項和可能存在的風險隱患進行質詢和調查，通過獨立的報告渠道，向公司董事會、股東大會和監(jiān)管部門報告合規(guī)、風險管理狀況；首席風險官在每

30、季度結束之日起10個工作日內向證監(jiān)局提交季度工作報告。每年1月20日前向轄區(qū)證監(jiān)局提交上一年度全面工作報告。公司董事會每年3月31日前對首席風險官上一年度履職情況進行評價，并將評價結果在每年4月15日前上報證監(jiān)局。五、過往業(yè)績5.1公司截止目前已成功發(fā)行并運作的產品名稱、成立時間、資產規(guī)模及情況介紹；5.2.請?zhí)峁┕咀猿闪⒁詠硭械漠a品業(yè)績表現(xiàn)（包括但不限于凈值和累計凈值的歷史數(shù)據(jù)、業(yè)績表現(xiàn)、同類產品的排名等）；十一：過往業(yè)績：運行區(qū)間年化收益率最大回撤比率夏普比率2014-8-13至2015-7-2464.74%12.89%2.7206運行區(qū)間年化收益率最大回撤比率夏普比率2014-8-11至2015-7-27121.53%19.93%3.1634運行區(qū)間年化收益率最大回撤比率夏普比率2014-8-12至2015-7-2797.93%16.85%2.8990運行區(qū)間年化收益率最大