中融國際信托投資有限公司簡介（共66頁）

1、中融國際信托有限公司中融國際信托有限公司ZHONGRONG INTERNATIONAL TRUST CO. LTD目錄目錄l 一、中植集團(tuán)簡介一、中植集團(tuán)簡介l 二、中融國際信托簡介二、中融國際信托簡介 l 三、私人銀行簡介三、私人銀行簡介 l 四、中融信托私人銀行部四、中融信托私人銀行部 l 五、銀信合作產(chǎn)品介紹五、銀信合作產(chǎn)品介紹 l 六、信證合作產(chǎn)品介紹六、信證合作產(chǎn)品介紹 l 七、七、PE投資常見問題投資常見問題 一、中植集團(tuán)簡介一、中植集團(tuán)簡介 中植企業(yè)集團(tuán)有限公司（以下簡稱中植企業(yè)集團(tuán)有限公司（以下簡稱“中植集團(tuán)中植集團(tuán)”）是從事金融信托、）是從事金融信托、房地產(chǎn)開發(fā)、礦業(yè)資源開發(fā)

2、、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)開發(fā)等業(yè)務(wù)的大型企業(yè)房地產(chǎn)開發(fā)、礦業(yè)資源開發(fā)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)開發(fā)等業(yè)務(wù)的大型企業(yè)集團(tuán)。在金融產(chǎn)業(yè)持有中融信托國際信托有限公司集團(tuán)。在金融產(chǎn)業(yè)持有中融信托國際信托有限公司52.31%52.31%的絕對控的絕對控股權(quán)，其資產(chǎn)管理規(guī)模達(dá)股權(quán)，其資產(chǎn)管理規(guī)模達(dá)800800億元。億元。 011.公司概述公司概述 中植集團(tuán)成立于中植集團(tuán)成立于19951995年，企業(yè)集團(tuán)多次榮獲明星企業(yè)、優(yōu)秀企業(yè)管年，企業(yè)集團(tuán)多次榮獲明星企業(yè)、優(yōu)秀企業(yè)管理單位、文明鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)等光榮稱號。九七年七月，被批準(zhǔn)為國家鄉(xiāng)理單位、文明鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)等光榮稱號。九七年七月，被批準(zhǔn)為國家鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)集團(tuán)和大二型工業(yè)企業(yè)；擁有自營進(jìn)出口權(quán)

3、和國際經(jīng)濟(jì)技術(shù)鎮(zhèn)企業(yè)集團(tuán)和大二型工業(yè)企業(yè)；擁有自營進(jìn)出口權(quán)和國際經(jīng)濟(jì)技術(shù)合作權(quán)；九九年十一月，被中華人民共和國農(nóng)業(yè)部授予全國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企合作權(quán)；九九年十一月，被中華人民共和國農(nóng)業(yè)部授予全國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)管理先進(jìn)單位；連續(xù)榮獲黑龍江省一九九八、一九九九、二零零業(yè)管理先進(jìn)單位；連續(xù)榮獲黑龍江省一九九八、一九九九、二零零零、二零零一、二零零二年度納稅大戶光榮稱號；二零零二年榮獲零、二零零一、二零零二年度納稅大戶光榮稱號；二零零二年榮獲省級文明單位標(biāo)兵光榮稱號；二零零三年，國家農(nóng)業(yè)部授予中植集省級文明單位標(biāo)兵光榮稱號；二零零三年，國家農(nóng)業(yè)部授予中植集團(tuán)團(tuán)“誠信守法鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)誠信守法鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)”榮譽(yù)稱號；二零零三年，榮

4、獲黑龍江省光榮譽(yù)稱號；二零零三年，榮獲黑龍江省光彩企業(yè)榮譽(yù)稱號；二零零四年九月，榮獲黑龍江省誠信企業(yè)光榮稱彩企業(yè)榮譽(yù)稱號；二零零四年九月，榮獲黑龍江省誠信企業(yè)光榮稱號。號。 公司在企業(yè)文化的建設(shè)上，一方面發(fā)揚(yáng)著第一代創(chuàng)業(yè)者的樸素、積公司在企業(yè)文化的建設(shè)上，一方面發(fā)揚(yáng)著第一代創(chuàng)業(yè)者的樸素、積極、健康向上的企業(yè)精神，一方面又不斷摒棄和超越其局限的成分，極、健康向上的企業(yè)精神，一方面又不斷摒棄和超越其局限的成分，營造著新的企業(yè)文化內(nèi)涵。營造著新的企業(yè)文化內(nèi)涵。022.產(chǎn)品和項(xiàng)目簡介產(chǎn)品和項(xiàng)目簡介 旗下金融信托、房地產(chǎn)開發(fā)、礦業(yè)資源開發(fā)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)開發(fā)等旗下金融信托、房地產(chǎn)開發(fā)、礦業(yè)資源開發(fā)、基礎(chǔ)設(shè)

5、施建設(shè)開發(fā)等四大產(chǎn)業(yè)交織，形成宏大的事業(yè)網(wǎng)絡(luò)。至四大產(chǎn)業(yè)交織，形成宏大的事業(yè)網(wǎng)絡(luò)。至20072007年末，集團(tuán)公司年末，集團(tuán)公司3030多多個(gè)全資、控股公司分布在北京、上海、黑龍江、河南、安徽、山東、個(gè)全資、控股公司分布在北京、上海、黑龍江、河南、安徽、山東、云南等省市，如群星閃耀，交相輝映。云南等省市，如群星閃耀，交相輝映。 033.金融信托與擔(dān)保公司金融信托與擔(dān)保公司 中植集團(tuán)參股黑龍江省內(nèi)唯一的一家信托投資公司，擁有一家注冊中植集團(tuán)參股黑龍江省內(nèi)唯一的一家信托投資公司，擁有一家注冊資金一億元人民幣的擔(dān)保公司。他們?yōu)榧瘓F(tuán)項(xiàng)目的開發(fā)經(jīng)營提供了資金一億元人民幣的擔(dān)保公司。他們?yōu)榧瘓F(tuán)項(xiàng)目的開發(fā)經(jīng)

6、營提供了強(qiáng)有力的金融支持平臺。強(qiáng)有力的金融支持平臺。 中植集團(tuán)控股的中融國際信托投資有限公司，在中國信托業(yè)清理整中植集團(tuán)控股的中融國際信托投資有限公司，在中國信托業(yè)清理整頓、重新登記、大浪淘沙的激流中，由原哈爾濱國際信托投資公司頓、重新登記、大浪淘沙的激流中，由原哈爾濱國際信托投資公司增資擴(kuò)股于增資擴(kuò)股于20022002年年5 5月月2525日獲得重新登記。中融國際信托是黑龍江日獲得重新登記。中融國際信托是黑龍江省唯一一家信托投資公司，目前已成為我國金融信托業(yè)中為數(shù)不多省唯一一家信托投資公司，目前已成為我國金融信托業(yè)中為數(shù)不多的資產(chǎn)質(zhì)量較好、人力資源豐富、管理制度健全、具有一定業(yè)務(wù)網(wǎng)的資產(chǎn)質(zhì)量

7、較好、人力資源豐富、管理制度健全、具有一定業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)、極具發(fā)展?jié)摿Φ慕鹑跈C(jī)構(gòu)。絡(luò)、極具發(fā)展?jié)摿Φ慕鹑跈C(jī)構(gòu)。 北京中融匯投資擔(dān)保有限公司成立于北京中融匯投資擔(dān)保有限公司成立于20032003年年8 8月，注冊資金為月，注冊資金為1 1億元億元人民幣。公司現(xiàn)為中國農(nóng)業(yè)銀行北京市分行、中國光大銀行長安支人民幣。公司現(xiàn)為中國農(nóng)業(yè)銀行北京市分行、中國光大銀行長安支行和朝陽支行唯一指定的專業(yè)貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)。行和朝陽支行唯一指定的專業(yè)貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)。044.房地產(chǎn)開發(fā)房地產(chǎn)開發(fā) 19961996年，中植集團(tuán)涉身房地產(chǎn)開發(fā)領(lǐng)域，歷經(jīng)耕耘，已發(fā)展成為集年，中植集團(tuán)涉身房地產(chǎn)開發(fā)領(lǐng)域，歷經(jīng)耕耘，已發(fā)展成為集團(tuán)公司支柱產(chǎn)

8、業(yè)之一。下設(shè)盟科置業(yè)集團(tuán)有限公司、濟(jì)南發(fā)祥置業(yè)團(tuán)公司支柱產(chǎn)業(yè)之一。下設(shè)盟科置業(yè)集團(tuán)有限公司、濟(jì)南發(fā)祥置業(yè)有限公司、沈陽安邦置業(yè)有限公司、哈爾濱瑞達(dá)房地產(chǎn)開發(fā)有限公有限公司、沈陽安邦置業(yè)有限公司、哈爾濱瑞達(dá)房地產(chǎn)開發(fā)有限公司、內(nèi)蒙古立豐房地產(chǎn)開發(fā)公司、黑龍江新明基物業(yè)有限公司和伊司、內(nèi)蒙古立豐房地產(chǎn)開發(fā)公司、黑龍江新明基物業(yè)有限公司和伊春市中植物業(yè)有限責(zé)任公司等，集開發(fā)、經(jīng)營、銷售、物業(yè)管理等春市中植物業(yè)有限責(zé)任公司等，集開發(fā)、經(jīng)營、銷售、物業(yè)管理等功能于一體，年開發(fā)建設(shè)能力達(dá)功能于一體，年開發(fā)建設(shè)能力達(dá)120120萬平方米。萬平方米。 055.公路投資開發(fā)業(yè)公路投資開發(fā)業(yè) 中植企業(yè)集團(tuán)有限公司

9、于中植企業(yè)集團(tuán)有限公司于19981998年開始投資公路開發(fā)與建設(shè)領(lǐng)域，最年開始投資公路開發(fā)與建設(shè)領(lǐng)域，最初以開發(fā)、建設(shè)黑龍江省內(nèi)地市干線公路和二級公路為主，隨業(yè)務(wù)初以開發(fā)、建設(shè)黑龍江省內(nèi)地市干線公路和二級公路為主，隨業(yè)務(wù)壯大，至今已在河南、安徽等省份以壯大，至今已在河南、安徽等省份以BTBT或或BOTBOT項(xiàng)目運(yùn)作模式成功操項(xiàng)目運(yùn)作模式成功操作了許多重點(diǎn)項(xiàng)目。下設(shè)安徽中成公路投資發(fā)展有限公司、焦作市作了許多重點(diǎn)項(xiàng)目。下設(shè)安徽中成公路投資發(fā)展有限公司、焦作市焦溫高速公路發(fā)展有限公司、安徽中植公路建工工程有限公司、焦焦溫高速公路發(fā)展有限公司、安徽中植公路建工工程有限公司、焦作市中宸高速公路有限公司

10、、黑龍江中宸機(jī)械設(shè)備有限公司等開發(fā)作市中宸高速公路有限公司、黑龍江中宸機(jī)械設(shè)備有限公司等開發(fā)和施工、設(shè)備管理企業(yè)，在項(xiàng)目開發(fā)、項(xiàng)目融資、操作模式、工程和施工、設(shè)備管理企業(yè)，在項(xiàng)目開發(fā)、項(xiàng)目融資、操作模式、工程建設(shè)等方面積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)，贏得了各級政府的信賴和支持。建設(shè)等方面積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)，贏得了各級政府的信賴和支持。066.水利開發(fā)與建設(shè)業(yè)水利開發(fā)與建設(shè)業(yè) 新世紀(jì)，中植企業(yè)集團(tuán)有限公司充分整合并依托資源產(chǎn)業(yè)鏈，把握新世紀(jì)，中植企業(yè)集團(tuán)有限公司充分整合并依托資源產(chǎn)業(yè)鏈，把握市場化進(jìn)程所帶來的發(fā)展機(jī)遇，致力于水利建設(shè)，積極開拓國內(nèi)地市場化進(jìn)程所帶來的發(fā)展機(jī)遇，致力于水利建設(shè)，積極開拓國內(nèi)地區(qū)市場

11、，努力成為國內(nèi)綜合實(shí)力較強(qiáng)并具有一定影響力的水利開發(fā)區(qū)市場，努力成為國內(nèi)綜合實(shí)力較強(qiáng)并具有一定影響力的水利開發(fā)企業(yè)。下設(shè)黑龍江安邦水利開發(fā)有限公司，目前承擔(dān)雙鴨山寒蔥溝企業(yè)。下設(shè)黑龍江安邦水利開發(fā)有限公司，目前承擔(dān)雙鴨山寒蔥溝水庫的建設(shè)任務(wù)。水庫的建設(shè)任務(wù)。 077.財(cái)務(wù)狀況財(cái)務(wù)狀況 截止截止20072007年末，中植企業(yè)集團(tuán)有限公司擁有資產(chǎn)總額年末，中植企業(yè)集團(tuán)有限公司擁有資產(chǎn)總額55.1255.12億元億元 其中：固定資產(chǎn)其中：固定資產(chǎn)19.2319.23億元億元 流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)35.0335.03億元億元 其他資產(chǎn)其他資產(chǎn)0.860.86億元億元 負(fù)債總額負(fù)債總額32.9332.93億

12、元，億元， 所有者權(quán)益所有者權(quán)益22.1922.19億元。億元。 20062006年實(shí)現(xiàn)收入年實(shí)現(xiàn)收入1313億元，上交稅金億元，上交稅金 2 2億元，凈利潤億元，凈利潤1.621.62億元，資產(chǎn)億元，資產(chǎn)負(fù)債率為負(fù)債率為59.7%59.7%，凈資產(chǎn)收益率，凈資產(chǎn)收益率7.30%7.30%。08二、中融信托基本情況介紹二、中融信托基本情況介紹l 1. 公司成立的基本情況公司成立的基本情況l 2. 公司主要經(jīng)營范圍和經(jīng)營理念公司主要經(jīng)營范圍和經(jīng)營理念l 3. 公司發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品主要的合作單位公司發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品主要的合作單位l 4. 2008年公司的主要業(yè)務(wù)方向年公司的主要業(yè)務(wù)方向091.1.公司成立

13、的基本情況公司成立的基本情況 成立于成立于19871987年，年，20022002年年5 5月根據(jù)月根據(jù)銀監(jiān)會銀監(jiān)會的要求，的要求，增資增資重重組組并被批準(zhǔn)為中融國際信托投資有限公司，并被批準(zhǔn)為中融國際信托投資有限公司，20072007年年7 7月經(jīng)銀月經(jīng)銀監(jiān)會批準(zhǔn)成為首批監(jiān)會批準(zhǔn)成為首批具有創(chuàng)新資格的具有創(chuàng)新資格的信托公司。信托公司。 主要經(jīng)營范圍為基礎(chǔ)設(shè)施投資信托主要經(jīng)營范圍為基礎(chǔ)設(shè)施投資信托、PEPE股權(quán)投資信托、股權(quán)投資信托、證券投資信托、房地產(chǎn)投資信托及其它固定收益類產(chǎn)品證券投資信托、房地產(chǎn)投資信托及其它固定收益類產(chǎn)品信托，截止信托，截止20082008年年6 6月，公司資產(chǎn)規(guī)模為月

14、，公司資產(chǎn)規(guī)模為860860億元，名列億元，名列全國信托公司全國信托公司管理規(guī)模管理規(guī)模的的第二位第二位。 10中融國際信托股東之一：郭鶴年先生中融國際信托股東之一：郭鶴年先生郭鶴年：男，郭鶴年：男，19231923年出生于馬來西亞新山市，祖籍中國福建，年出生于馬來西亞新山市，祖籍中國福建，19491949年創(chuàng)辦年創(chuàng)辦郭氏兄弟有限公司。經(jīng)過郭氏兄弟有限公司。經(jīng)過3030多年的艱苦努力，他的郭氏集團(tuán)滲透到世界各多年的艱苦努力，他的郭氏集團(tuán)滲透到世界各地：除在本國擁有眾多企業(yè)外，新加坡、泰國、中國、印尼、斐濟(jì)和澳大地：除在本國擁有眾多企業(yè)外，新加坡、泰國、中國、印尼、斐濟(jì)和澳大利亞等是他的主要經(jīng)營

15、范圍：經(jīng)營的業(yè)務(wù)也極為多樣化，從甘蔗種植、制利亞等是他的主要經(jīng)營范圍：經(jīng)營的業(yè)務(wù)也極為多樣化，從甘蔗種植、制造糖、面粉、飼料、油脂、礦山，一直到金融、酒店、產(chǎn)業(yè)、種植業(yè)、商造糖、面粉、飼料、油脂、礦山，一直到金融、酒店、產(chǎn)業(yè)、種植業(yè)、商貿(mào)和船運(yùn)等等；擁有數(shù)貿(mào)和船運(yùn)等等；擁有數(shù)1010億美元的資產(chǎn)，是馬來西亞數(shù)一數(shù)二的大富豪。億美元的資產(chǎn)，是馬來西亞數(shù)一數(shù)二的大富豪。八十年代末期，郭鶴年決定大舉投資中國，投下數(shù)以十億計(jì)的鉅資，八十年代末期，郭鶴年決定大舉投資中國，投下數(shù)以十億計(jì)的鉅資，使他成為馬來西亞企業(yè)進(jìn)軍中國的開路先鋒，今日終得以分享最豐厚的回使他成為馬來西亞企業(yè)進(jìn)軍中國的開路先鋒，今日終得

16、以分享最豐厚的回酬。九十年代，郭鶴年更將觸角伸及傳媒及影視業(yè)。他在香港的旗艦嘉里酬。九十年代，郭鶴年更將觸角伸及傳媒及影視業(yè)。他在香港的旗艦嘉里集團(tuán)，從英國人手中收購香港英文報(bào)集團(tuán)，從英國人手中收購香港英文報(bào)南華早報(bào)南華早報(bào)，使他成為當(dāng)?shù)嘏e足輕，使他成為當(dāng)?shù)嘏e足輕重的傳媒大亨；入主香港無線電視，也使他的業(yè)務(wù)版圖跨入影視業(yè)。重的傳媒大亨；入主香港無線電視，也使他的業(yè)務(wù)版圖跨入影視業(yè)。 后后來，他在中國北京投資四億八千萬美元，建造世界貿(mào)易中心，更是備受國來，他在中國北京投資四億八千萬美元，建造世界貿(mào)易中心，更是備受國際關(guān)注的重要投資。從九十年代開始，際關(guān)注的重要投資。從九十年代開始，福布斯福布斯雜

17、志幾乎每年皆把郭鶴雜志幾乎每年皆把郭鶴年列為亞洲十大富豪之一。根據(jù)年列為亞洲十大富豪之一。根據(jù)澳洲人報(bào)澳洲人報(bào)在今年三月公布的亞洲富豪在今年三月公布的亞洲富豪排行榜，郭鶴年以四十億美元的身家高居大馬富豪榜首。持有本公司排行榜，郭鶴年以四十億美元的身家高居大馬富豪榜首。持有本公司20%20%的股份。的股份。2007年信托公司排名年信托公司排名 排名信托公司2007年發(fā)生規(guī)模（億元）1中信信托1858.57 2中融信托877.17 3中海信托666.58 4中誠信托557.84 5英大信托482.26 6北京國投386.47 7平安信托321.33 8外貿(mào)信托318.04 9重慶國投249.56

18、10華寶信托231.01 排名信托公司2007年年底規(guī)模（億元）1中信信托中信信托1961.93 2中誠信托中誠信托664.35 3中融信托中融信托659.75 4中海信托中海信托617.24 5外貿(mào)信托外貿(mào)信托596.85 6英大信托英大信托512.92 7平安信托平安信托475.91 8北京國投北京國投381.62 9華寶信托華寶信托336.34 10重慶國投重慶國投270.92 排名信托公司信托收占占比（%）1中信信托中信信托96& 2蘇州信托蘇州信托87%3安信信托安信信托86%4中融信托中融信托81%5金港信托金港信托66%6西安國投西安國投60%7北京國投北京國投57%8湖

19、南信托湖南信托53%9百瑞信托百瑞信托52%10聯(lián)華信托聯(lián)華信托50%20072007發(fā)生規(guī)模排名發(fā)生規(guī)模排名20072007年底規(guī)模排名年底規(guī)模排名20072007信托收入占比排名信托收入占比排名112.2.公司的經(jīng)營范圍和經(jīng)營理念公司的經(jīng)營范圍和經(jīng)營理念 公司在信托資產(chǎn)管理規(guī)模、合作金融機(jī)構(gòu)、信托產(chǎn)品種類及在產(chǎn)公司在信托資產(chǎn)管理規(guī)模、合作金融機(jī)構(gòu)、信托產(chǎn)品種類及在產(chǎn)品創(chuàng)新和研發(fā)能力上均名列全國信托行業(yè)前茅。品創(chuàng)新和研發(fā)能力上均名列全國信托行業(yè)前茅。 中融國際信托有限公司在產(chǎn)品創(chuàng)新方面銳意進(jìn)取，取得多項(xiàng)創(chuàng)新中融國際信托有限公司在產(chǎn)品創(chuàng)新方面銳意進(jìn)取，取得多項(xiàng)創(chuàng)新成果，在業(yè)內(nèi)擁有良好的聲譽(yù)和實(shí)

20、力。目前，已成果，在業(yè)內(nèi)擁有良好的聲譽(yù)和實(shí)力。目前，已與工行、建行、與工行、建行、中行、農(nóng)行、國家開發(fā)銀行、光大銀行、招商銀行及四十余家城中行、農(nóng)行、國家開發(fā)銀行、光大銀行、招商銀行及四十余家城市商業(yè)銀行發(fā)行了各種類型的銀行理財(cái)產(chǎn)品，在市場上樹立了公市商業(yè)銀行發(fā)行了各種類型的銀行理財(cái)產(chǎn)品，在市場上樹立了公司品牌形象司品牌形象。 公司在市政基礎(chǔ)設(shè)施信托、股票型基金信托、股權(quán)投資基金信托、公司在市政基礎(chǔ)設(shè)施信托、股票型基金信托、股權(quán)投資基金信托、房地產(chǎn)基金信托等方面在管理資產(chǎn)規(guī)模及創(chuàng)新能力上處于信托行房地產(chǎn)基金信托等方面在管理資產(chǎn)規(guī)模及創(chuàng)新能力上處于信托行業(yè)領(lǐng)先位置。業(yè)領(lǐng)先位置。 123. 公司的

21、合作伙伴公司的合作伙伴(銀信合作銀信合作)133. 公司的合作伙伴（信證合作）公司的合作伙伴（信證合作）144.20084.2008年公司的主要業(yè)務(wù)方向年公司的主要業(yè)務(wù)方向 20082008年，在從緊貨幣政策前提下，公司進(jìn)行戰(zhàn)略定位調(diào)年，在從緊貨幣政策前提下，公司進(jìn)行戰(zhàn)略定位調(diào)整，確定將整，確定將土地開發(fā)和市政設(shè)施建設(shè)類項(xiàng)目信托作為主土地開發(fā)和市政設(shè)施建設(shè)類項(xiàng)目信托作為主要的業(yè)務(wù)主要拓展方向要的業(yè)務(wù)主要拓展方向之一，力爭通過公司專業(yè)、高效之一，力爭通過公司專業(yè)、高效的投資和管理，為中國城市化的建設(shè)提供專業(yè)的金融服的投資和管理，為中國城市化的建設(shè)提供專業(yè)的金融服務(wù)。務(wù)。 15五、銀信合作產(chǎn)品介紹

22、五、銀信合作產(chǎn)品介紹 總體而言，根據(jù)產(chǎn)品的收益特征，我公司的產(chǎn)品可以分為兩大類，即總體而言，根據(jù)產(chǎn)品的收益特征，我公司的產(chǎn)品可以分為兩大類，即固定收益類產(chǎn)品和浮動(dòng)收益類產(chǎn)品，下面將對這兩類產(chǎn)品的具體操作固定收益類產(chǎn)品和浮動(dòng)收益類產(chǎn)品，下面將對這兩類產(chǎn)品的具體操作模式進(jìn)行簡要介紹。模式進(jìn)行簡要介紹。 第一類：固定收益類產(chǎn)品第一類：固定收益類產(chǎn)品 一、信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓一、信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓 二、票據(jù)信托二、票據(jù)信托 三、股權(quán)收益權(quán)投資信托三、股權(quán)收益權(quán)投資信托 第二類：浮動(dòng)收益類產(chǎn)品第二類：浮動(dòng)收益類產(chǎn)品 一、新股申購類信托產(chǎn)品一、新股申購類信托產(chǎn)品 二、證券二級市場投資信托產(chǎn)品二、證券二級市場投資信托產(chǎn)品

23、26第一類：固定收益類產(chǎn)品第一類：固定收益類產(chǎn)品 一、信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓一、信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓 信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)是目前信托公司的主營業(yè)務(wù)之一，根據(jù)信貸資產(chǎn)本信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)是目前信托公司的主營業(yè)務(wù)之一，根據(jù)信貸資產(chǎn)本身的不同性質(zhì)，該類業(yè)務(wù)可以分為新增信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓和存量信貸資產(chǎn)身的不同性質(zhì)，該類業(yè)務(wù)可以分為新增信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓和存量信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓兩類模式。轉(zhuǎn)讓兩類模式。 1 1、新增信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、新增信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓 2 2、存量信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、存量信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓27第一類：固定收益類產(chǎn)品第一類：固定收益類產(chǎn)品 1 1、新增信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、新增信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓 （1 1）商業(yè)銀行作為委托人的模式）商業(yè)銀行作為委托人的模式 商業(yè)

24、銀行發(fā)行人民幣理財(cái)計(jì)劃，將募集資金委托給中融信托商業(yè)銀行發(fā)行人民幣理財(cái)計(jì)劃，將募集資金委托給中融信托用于向企業(yè)發(fā)放信托貸款，該筆貸款附有其他商業(yè)銀行連帶責(zé)任用于向企業(yè)發(fā)放信托貸款，該筆貸款附有其他商業(yè)銀行連帶責(zé)任擔(dān)?；虻狡诨刭彸兄Z。委托人收益來源于該筆貸款的本金及利息。擔(dān)?；虻狡诨刭彸兄Z。委托人收益來源于該筆貸款的本金及利息。 （2 2）商業(yè)銀行作為信貸資產(chǎn)受讓方的模式）商業(yè)銀行作為信貸資產(chǎn)受讓方的模式 中融信托向企業(yè)發(fā)放信托貸款，該筆貸款附有某家商業(yè)銀行中融信托向企業(yè)發(fā)放信托貸款，該筆貸款附有某家商業(yè)銀行連帶責(zé)任擔(dān)保或到期承諾回購。在該筆貸款形成的當(dāng)日或兩個(gè)工連帶責(zé)任擔(dān)?；虻狡诔兄Z回購。在該

25、筆貸款形成的當(dāng)日或兩個(gè)工作日內(nèi)，中融信托將該筆貸款轉(zhuǎn)讓給商業(yè)銀行。商業(yè)銀行的資金作日內(nèi)，中融信托將該筆貸款轉(zhuǎn)讓給商業(yè)銀行。商業(yè)銀行的資金來源可以分為兩種，即自有資金和人民幣理財(cái)計(jì)劃募集資金，可來源可以分為兩種，即自有資金和人民幣理財(cái)計(jì)劃募集資金，可根據(jù)自身情況靈活運(yùn)用。根據(jù)自身情況靈活運(yùn)用。28第一類：固定收益類產(chǎn)品第一類：固定收益類產(chǎn)品 2 2、存量信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、存量信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓 （1 1）商業(yè)銀行作為委托人的模式）商業(yè)銀行作為委托人的模式 商業(yè)銀行發(fā)行人民幣理財(cái)計(jì)劃，將募集資金委托給中融信托用商業(yè)銀行發(fā)行人民幣理財(cái)計(jì)劃，將募集資金委托給中融信托用于受讓其他商業(yè)銀行持有的、附有某家商業(yè)銀行連

26、帶責(zé)任擔(dān)?；虻接谑茏屍渌虡I(yè)銀行持有的、附有某家商業(yè)銀行連帶責(zé)任擔(dān)?；虻狡诔兄Z回購的貸款，委托人收益來源于該筆貸款的本金及利息。期承諾回購的貸款，委托人收益來源于該筆貸款的本金及利息。 （2 2）商業(yè)銀行作為信貸資產(chǎn)受讓方的模式）商業(yè)銀行作為信貸資產(chǎn)受讓方的模式 中融信托首先受讓某家商業(yè)銀行持有的附有某家商業(yè)銀行連帶中融信托首先受讓某家商業(yè)銀行持有的附有某家商業(yè)銀行連帶責(zé)任擔(dān)?；虻狡诔兄Z回購的貸款，再將該筆貸款轉(zhuǎn)讓給商業(yè)銀行。責(zé)任擔(dān)?；虻狡诔兄Z回購的貸款，再將該筆貸款轉(zhuǎn)讓給商業(yè)銀行。商業(yè)銀行的資金來源可以分為兩種，即自有資金和人民幣理財(cái)計(jì)劃商業(yè)銀行的資金來源可以分為兩種，即自有資金和人民幣理財(cái)

27、計(jì)劃募集資金，可根據(jù)自身情況靈活運(yùn)用。募集資金，可根據(jù)自身情況靈活運(yùn)用。29第一類：固定收益類產(chǎn)品第一類：固定收益類產(chǎn)品 （3 3）準(zhǔn)資產(chǎn)證券化模式）準(zhǔn)資產(chǎn)證券化模式 商業(yè)銀行以自身的存量貸款債權(quán)為基礎(chǔ)資產(chǎn)，交付給中融信托商業(yè)銀行以自身的存量貸款債權(quán)為基礎(chǔ)資產(chǎn)，交付給中融信托設(shè)立債權(quán)資產(chǎn)信托，同時(shí)，商業(yè)銀行發(fā)行人民幣理財(cái)計(jì)劃，募集相設(shè)立債權(quán)資產(chǎn)信托，同時(shí)，商業(yè)銀行發(fā)行人民幣理財(cái)計(jì)劃，募集相應(yīng)的資金認(rèn)購上述債權(quán)資產(chǎn)信托的全部信托受益權(quán)，成為信托項(xiàng)目應(yīng)的資金認(rèn)購上述債權(quán)資產(chǎn)信托的全部信托受益權(quán)，成為信托項(xiàng)目的實(shí)際受益人。的實(shí)際受益人。 中融信托作為受托人承擔(dān)信托項(xiàng)目的交易安排，并委托商業(yè)銀中融信托

28、作為受托人承擔(dān)信托項(xiàng)目的交易安排，并委托商業(yè)銀行作為信托項(xiàng)目的債權(quán)資產(chǎn)管理服務(wù)商和資金保管銀行，保證商業(yè)行作為信托項(xiàng)目的債權(quán)資產(chǎn)管理服務(wù)商和資金保管銀行，保證商業(yè)銀行交付給中融信托的貸款債權(quán)仍由商業(yè)銀行負(fù)責(zé)管理，以及項(xiàng)目銀行交付給中融信托的貸款債權(quán)仍由商業(yè)銀行負(fù)責(zé)管理，以及項(xiàng)目資金運(yùn)作的安全。最終通過這種準(zhǔn)資產(chǎn)證券化的交易結(jié)構(gòu)安排，商資金運(yùn)作的安全。最終通過這種準(zhǔn)資產(chǎn)證券化的交易結(jié)構(gòu)安排，商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)了以發(fā)行理財(cái)計(jì)劃的方式轉(zhuǎn)移自身存量信貸資產(chǎn)的目標(biāo)。業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)了以發(fā)行理財(cái)計(jì)劃的方式轉(zhuǎn)移自身存量信貸資產(chǎn)的目標(biāo)。30第一類：固定收益類產(chǎn)品第一類：固定收益類產(chǎn)品31商業(yè)銀行（理財(cái)管理人）理財(cái)計(jì)劃（受

29、益人）投資者債權(quán)資產(chǎn)信托中融信托（受托人）商業(yè)銀行（委托人）商業(yè)銀行（服務(wù)商）商業(yè)銀行（保管人）第一類：固定收益類產(chǎn)品第一類：固定收益類產(chǎn)品 業(yè)績簡介業(yè)績簡介 2007 2007年，我公司與工商銀行、光大銀行及多家城市年，我公司與工商銀行、光大銀行及多家城市商業(yè)銀行合作完成信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目金額超過商業(yè)銀行合作完成信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目金額超過6060億元。億元。32第一類：固定收益類產(chǎn)品第一類：固定收益類產(chǎn)品 二、票據(jù)信托二、票據(jù)信托 商業(yè)銀行將通過發(fā)行人民幣理財(cái)計(jì)劃募集資金委托中融信托發(fā)商業(yè)銀行將通過發(fā)行人民幣理財(cái)計(jì)劃募集資金委托中融信托發(fā)起設(shè)立單一資金信托計(jì)劃，用于購買商業(yè)銀行存量票據(jù)資產(chǎn)，信托

30、起設(shè)立單一資金信托計(jì)劃，用于購買商業(yè)銀行存量票據(jù)資產(chǎn)，信托終止前一工作日，商業(yè)銀行回購此票據(jù)資產(chǎn)，完成本信托計(jì)劃的資終止前一工作日，商業(yè)銀行回購此票據(jù)資產(chǎn)，完成本信托計(jì)劃的資金回流，籍此向投資者支付相應(yīng)的信托利益。金回流，籍此向投資者支付相應(yīng)的信托利益。33第一類：固定收益類產(chǎn)品第一類：固定收益類產(chǎn)品34票據(jù)資產(chǎn)中融信托（受托人）商業(yè)銀行（委托人）理財(cái)計(jì)劃商業(yè)銀行（服務(wù)商）商業(yè)銀行（保管人）商業(yè)銀行（回購方）圖圖示示票票據(jù)據(jù)信信托托第一類：固定收益類產(chǎn)品第一類：固定收益類產(chǎn)品35受托人（中融信托）借款人 業(yè)績簡介業(yè)績簡介 我公司與工商銀行、光大銀行、深圳發(fā)展銀行以及我公司與工商銀行、光大銀行、

31、深圳發(fā)展銀行以及多家城市商業(yè)銀行合作推出的票據(jù)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓系列產(chǎn)品多家城市商業(yè)銀行合作推出的票據(jù)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓系列產(chǎn)品已逾已逾5050億元，后續(xù)與其它商業(yè)銀行的合作也將陸續(xù)展億元，后續(xù)與其它商業(yè)銀行的合作也將陸續(xù)展開。開。業(yè)業(yè)績績簡簡介介第一類：固定收益類產(chǎn)品第一類：固定收益類產(chǎn)品股股權(quán)權(quán)收收益益權(quán)權(quán)投投資資信信托托36受托人（中融信托）委托人借款人 三、股權(quán)收益權(quán)投資信托三、股權(quán)收益權(quán)投資信托 中融信托發(fā)起信托計(jì)劃，將募集資金投資于某家機(jī)構(gòu)（融資方）中融信托發(fā)起信托計(jì)劃，將募集資金投資于某家機(jī)構(gòu)（融資方）享有的上市公司定向增發(fā)股票、上市公司的流通股票以及其他擬上市享有的上市公司定向增發(fā)股票、上市公司的

32、流通股票以及其他擬上市公司股權(quán)的股權(quán)收益權(quán)，融資方將股票（或股權(quán)）質(zhì)押到中融信托名公司股權(quán)的股權(quán)收益權(quán)，融資方將股票（或股權(quán)）質(zhì)押到中融信托名下。融資方在信托到期日之前，將股權(quán)收益權(quán)進(jìn)行溢價(jià)回購，信托計(jì)下。融資方在信托到期日之前，將股權(quán)收益權(quán)進(jìn)行溢價(jià)回購，信托計(jì)劃進(jìn)而獲得收益。商業(yè)銀行主要負(fù)責(zé)信托資金的募集，即通過發(fā)行人劃進(jìn)而獲得收益。商業(yè)銀行主要負(fù)責(zé)信托資金的募集，即通過發(fā)行人民幣理財(cái)計(jì)劃的方式，將募集資金委托中融信托進(jìn)行運(yùn)用，商業(yè)銀行民幣理財(cái)計(jì)劃的方式，將募集資金委托中融信托進(jìn)行運(yùn)用，商業(yè)銀行的綜合收益（自身收益的綜合收益（自身收益+ +投資者收益）為投資者收益）為10%10%左右左右。第

33、一類：固定收益類產(chǎn)品第一類：固定收益類產(chǎn)品37 根據(jù)信托產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的不同，本模式可以分為單一信托和結(jié)構(gòu)化信根據(jù)信托產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的不同，本模式可以分為單一信托和結(jié)構(gòu)化信托兩類：托兩類： 1 1、單一股權(quán)收益權(quán)投資信托、單一股權(quán)收益權(quán)投資信托 商業(yè)銀行作為單一委托人，中融信托將信托資金用于購買前述商業(yè)銀行作為單一委托人，中融信托將信托資金用于購買前述股權(quán)收益權(quán)，信托到期按照合同約定向商業(yè)銀行支付相應(yīng)的信托股權(quán)收益權(quán)，信托到期按照合同約定向商業(yè)銀行支付相應(yīng)的信托收益。收益。 2 2、結(jié)構(gòu)化股權(quán)收益權(quán)投資信托、結(jié)構(gòu)化股權(quán)收益權(quán)投資信托 中融信托發(fā)起設(shè)立集合資金信托計(jì)劃，商業(yè)銀行作為優(yōu)先級委中融信托發(fā)起設(shè)立集

34、合資金信托計(jì)劃，商業(yè)銀行作為優(yōu)先級委托人，其它主體作為次級委托人，共同將資金委托給中融信托用托人，其它主體作為次級委托人，共同將資金委托給中融信托用于購買前述股權(quán)收益權(quán)。于購買前述股權(quán)收益權(quán)。 本模式中，次級委托人將以次級信托本金保障優(yōu)先級委托人的信本模式中，次級委托人將以次級信托本金保障優(yōu)先級委托人的信托本金和收益，商業(yè)銀行的收益將更有保障。托本金和收益，商業(yè)銀行的收益將更有保障。第一類：固定收益類產(chǎn)品第一類：固定收益類產(chǎn)品38 業(yè)績簡介業(yè)績簡介 1 1、我公司與工商銀行總行合作推出、我公司與工商銀行總行合作推出“華泰保險(xiǎn)保單收益權(quán)集合華泰保險(xiǎn)保單收益權(quán)集合資金信托計(jì)劃資金信托計(jì)劃”，已于，

35、已于20082008年年1 1月月8 8日正式成立，募集資金日正式成立，募集資金1.831.83億元；億元； 2 2、我公司與工商銀行總行合作的、我公司與工商銀行總行合作的“大龍地產(chǎn)股票收益權(quán)投資集大龍地產(chǎn)股票收益權(quán)投資集合資金信托計(jì)劃合資金信托計(jì)劃”將于近期正式成立；將于近期正式成立； 3 3、我公司與工商銀行保定分行、杭州市商業(yè)銀行等機(jī)構(gòu)合作的、我公司與工商銀行保定分行、杭州市商業(yè)銀行等機(jī)構(gòu)合作的“華泰集團(tuán)股權(quán)收益權(quán)投資集合資金信托計(jì)劃華泰集團(tuán)股權(quán)收益權(quán)投資集合資金信托計(jì)劃”將于近期正式成立；將于近期正式成立； 4 4、我公司與濟(jì)南市商業(yè)銀行合作的、我公司與濟(jì)南市商業(yè)銀行合作的“民生銀行流

36、通股股權(quán)收益民生銀行流通股股權(quán)收益權(quán)投資信托權(quán)投資信托”將于近期正式成立。將于近期正式成立。第二類：浮動(dòng)收益類產(chǎn)品第二類：浮動(dòng)收益類產(chǎn)品新新股股申申購購類類信信托托產(chǎn)產(chǎn)品品39 一、新股申購類信托產(chǎn)品一、新股申購類信托產(chǎn)品 1 1、單一理財(cái)計(jì)劃新股申購鏈?zhǔn)叫磐?、單一理?cái)計(jì)劃新股申購鏈?zhǔn)叫磐?商業(yè)銀行發(fā)行理財(cái)計(jì)劃，將募集資金委托中融信托進(jìn)行新股申購操作。商業(yè)銀行發(fā)行理財(cái)計(jì)劃，將募集資金委托中融信托進(jìn)行新股申購操作。以下是各方參與者的角色及相應(yīng)的業(yè)務(wù)流程。以下是各方參與者的角色及相應(yīng)的業(yè)務(wù)流程。 （1 1）商業(yè)銀行：人民幣理財(cái)計(jì)劃代理人信托委托人信托保管人，）商業(yè)銀行：人民幣理財(cái)計(jì)劃代理人信托委托

37、人信托保管人，負(fù)責(zé)信托資金的募集和保管。負(fù)責(zé)信托資金的募集和保管。 （2 2）中融信托：信托受托人信托投資管理人，負(fù)責(zé)新股申購鏈?zhǔn)叫牛┲腥谛磐校盒磐惺芡腥诵磐型顿Y管理人，負(fù)責(zé)新股申購鏈?zhǔn)叫磐械难芯?、托的研究?交易、資金劃撥、交易、資金劃撥、 財(cái)務(wù)核算與估值、財(cái)務(wù)核算與估值、 風(fēng)險(xiǎn)控制等。風(fēng)險(xiǎn)控制等。 （3 3）證券公司：為新股申購提供證券經(jīng)紀(jì)服務(wù)。）證券公司：為新股申購提供證券經(jīng)紀(jì)服務(wù)。第二類：浮動(dòng)收益類產(chǎn)品第二類：浮動(dòng)收益類產(chǎn)品40 2 2、結(jié)構(gòu)化新股申購理財(cái)產(chǎn)品、結(jié)構(gòu)化新股申購理財(cái)產(chǎn)品 商業(yè)銀行發(fā)行理財(cái)計(jì)劃，該理財(cái)計(jì)劃的份額分為優(yōu)先份額和次級份商業(yè)銀行發(fā)行理財(cái)計(jì)劃，該理財(cái)計(jì)劃的份額分為優(yōu)

38、先份額和次級份額，其中，優(yōu)先份額與次級份額的比例一般為約為額，其中，優(yōu)先份額與次級份額的比例一般為約為1010：1 1，次級份額以，次級份額以自身資金為限保障優(yōu)先份額投資者的本金及收益。自身資金為限保障優(yōu)先份額投資者的本金及收益。 結(jié)構(gòu)化新股申購理財(cái)產(chǎn)品可以分別滿足不同風(fēng)險(xiǎn)偏好投資者的需求，結(jié)構(gòu)化新股申購理財(cái)產(chǎn)品可以分別滿足不同風(fēng)險(xiǎn)偏好投資者的需求，具有較大的吸引力。具有較大的吸引力。新新股股申申購購類類信信托托產(chǎn)產(chǎn)品品第二類：浮動(dòng)收益類產(chǎn)品第二類：浮動(dòng)收益類產(chǎn)品41 業(yè)績簡介業(yè)績簡介 1 1、我公司與中國工商銀行合作發(fā)行的融新、融金系列新股申購、我公司與中國工商銀行合作發(fā)行的融新、融金系列新

39、股申購理財(cái)產(chǎn)品，已累計(jì)發(fā)行超過理財(cái)產(chǎn)品，已累計(jì)發(fā)行超過800800億元；億元； 2 2、我公司與中國工商銀行合作發(fā)行的增強(qiáng)型新股申購理財(cái)產(chǎn)品，、我公司與中國工商銀行合作發(fā)行的增強(qiáng)型新股申購理財(cái)產(chǎn)品，第一期發(fā)行第一期發(fā)行1313億元；億元； 3 3、我公司與全國多家城市商業(yè)銀行合作發(fā)行的新股申購理財(cái)產(chǎn)、我公司與全國多家城市商業(yè)銀行合作發(fā)行的新股申購理財(cái)產(chǎn)品，已累計(jì)發(fā)行品，已累計(jì)發(fā)行3030億元；億元； 4 4、我公司與招商銀行合作發(fā)行的融裕系列新股申購理財(cái)產(chǎn)品，、我公司與招商銀行合作發(fā)行的融裕系列新股申購理財(cái)產(chǎn)品，第一期發(fā)行第一期發(fā)行7070億元。億元。第二類：浮動(dòng)收益類產(chǎn)品第二類：浮動(dòng)收益類產(chǎn)

40、品42 二、證券二級市場投資信托產(chǎn)品二、證券二級市場投資信托產(chǎn)品 1 1、股票型、股票型 商業(yè)銀行發(fā)行理財(cái)計(jì)劃，將募集資金委托給中融信托公司設(shè)立商業(yè)銀行發(fā)行理財(cái)計(jì)劃，將募集資金委托給中融信托公司設(shè)立單一信托，基金公司擔(dān)任投資顧問負(fù)責(zé)制定投資策略，證券公司擔(dān)單一信托，基金公司擔(dān)任投資顧問負(fù)責(zé)制定投資策略，證券公司擔(dān)任證券經(jīng)紀(jì)人，商業(yè)銀行擔(dān)任資金保管行。信托資金的投向?yàn)樽C券任證券經(jīng)紀(jì)人，商業(yè)銀行擔(dān)任資金保管行。信托資金的投向?yàn)樽C券市場公開發(fā)行的股票。市場公開發(fā)行的股票。 2 2、基金寶、基金寶 本產(chǎn)品與股票型產(chǎn)品的區(qū)別主要在于信托資金的投向，基金寶本產(chǎn)品與股票型產(chǎn)品的區(qū)別主要在于信托資金的投向，基

41、金寶產(chǎn)品除可投資于股票外，還可投資于基金及其它可投資的投資品種。產(chǎn)品除可投資于股票外，還可投資于基金及其它可投資的投資品種。第二類：浮動(dòng)收益類產(chǎn)品第二類：浮動(dòng)收益類產(chǎn)品43 3 3、結(jié)構(gòu)化證券投資、結(jié)構(gòu)化證券投資 中融信托發(fā)行結(jié)構(gòu)化證券投資信托產(chǎn)品，委托人由優(yōu)先級委托中融信托發(fā)行結(jié)構(gòu)化證券投資信托產(chǎn)品，委托人由優(yōu)先級委托人和次級委托人組成，優(yōu)先級資金與次級資金的比例約為人和次級委托人組成，優(yōu)先級資金與次級資金的比例約為2 2：1 1，次，次級委托人以次級資金為限保障優(yōu)先級資金的安全。相應(yīng)的，優(yōu)先級級委托人以次級資金為限保障優(yōu)先級資金的安全。相應(yīng)的，優(yōu)先級委托人享有固定的收益，次級委托人享有浮動(dòng)

42、收益。委托人享有固定的收益，次級委托人享有浮動(dòng)收益。 中融信托作為受托人，將商業(yè)銀行通過發(fā)行理財(cái)計(jì)劃募集的資中融信托作為受托人，將商業(yè)銀行通過發(fā)行理財(cái)計(jì)劃募集的資金與次級委托人的資金加以集合運(yùn)用，投資于股票、基金、債券等金與次級委托人的資金加以集合運(yùn)用，投資于股票、基金、債券等可投資的品種（具體的投資范圍視具體的產(chǎn)品而不同）?？赏顿Y的品種（具體的投資范圍視具體的產(chǎn)品而不同）。第二類：浮動(dòng)收益類產(chǎn)品第二類：浮動(dòng)收益類產(chǎn)品44 業(yè)績簡介業(yè)績簡介 1 1、我公司與工商銀行合作發(fā)行兩期股票基金雙重精選產(chǎn)品，募、我公司與工商銀行合作發(fā)行兩期股票基金雙重精選產(chǎn)品，募集金額近集金額近4040億元，第三期產(chǎn)品

43、正在募集中；億元，第三期產(chǎn)品正在募集中； 2 2、我公司與建設(shè)銀行合作發(fā)行、我公司與建設(shè)銀行合作發(fā)行“建行財(cái)富四號二期理財(cái)產(chǎn)品建行財(cái)富四號二期理財(cái)產(chǎn)品”，募集金額募集金額2323億元；億元； 3 3、我公司與中國農(nóng)業(yè)銀行、金元比聯(lián)證券公司合作的農(nóng)行金盾、我公司與中國農(nóng)業(yè)銀行、金元比聯(lián)證券公司合作的農(nóng)行金盾理財(cái)產(chǎn)品，將于近期正式發(fā)行。理財(cái)產(chǎn)品，將于近期正式發(fā)行。 4 4、我公司與華夏基金公司合作發(fā)行的中融華夏股票精選系列證、我公司與華夏基金公司合作發(fā)行的中融華夏股票精選系列證券投資產(chǎn)品，已累計(jì)發(fā)行五期；券投資產(chǎn)品，已累計(jì)發(fā)行五期； 5 5、我公司與中金公司合作發(fā)行的、我公司與中金公司合作發(fā)行的“

44、中融金股優(yōu)選系列產(chǎn)品中融金股優(yōu)選系列產(chǎn)品”，將于近期正式發(fā)行；將于近期正式發(fā)行；第二類：浮動(dòng)收益類產(chǎn)品第二類：浮動(dòng)收益類產(chǎn)品45 6 6、我公司與聯(lián)合證券公司合作發(fā)行的、我公司與聯(lián)合證券公司合作發(fā)行的“中融聯(lián)合系列產(chǎn)品中融聯(lián)合系列產(chǎn)品”，已，已經(jīng)成功發(fā)行兩期；經(jīng)成功發(fā)行兩期； 7 7、我公司與私募機(jī)構(gòu)發(fā)行的、我公司與私募機(jī)構(gòu)發(fā)行的“中融天下系列產(chǎn)品中融天下系列產(chǎn)品”、“中融興誠中融興誠系列產(chǎn)品系列產(chǎn)品”已于已于20082008年年1 1月正式成立。月正式成立。業(yè)業(yè)績績簡簡介介六、證信合作產(chǎn)品介紹六、證信合作產(chǎn)品介紹l 一、股權(quán)部分收益權(quán)投資信托產(chǎn)品一、股權(quán)部分收益權(quán)投資信托產(chǎn)品l 二、大小非減

45、持投資信托產(chǎn)品二、大小非減持投資信托產(chǎn)品l 三、證券投資類信托產(chǎn)品三、證券投資類信托產(chǎn)品46目前，由于對通貨膨脹的預(yù)期較為嚴(yán)重，緊縮性的宏觀經(jīng)濟(jì)政策將在一定時(shí)間內(nèi)目前，由于對通貨膨脹的預(yù)期較為嚴(yán)重，緊縮性的宏觀經(jīng)濟(jì)政策將在一定時(shí)間內(nèi)持續(xù)推進(jìn)，因此，大量持有上市公司優(yōu)質(zhì)股權(quán)的市場主體急需利用所持有的股權(quán)持續(xù)推進(jìn)，因此，大量持有上市公司優(yōu)質(zhì)股權(quán)的市場主體急需利用所持有的股權(quán)開辟新的融資渠道和創(chuàng)造新型融資工具。開辟新的融資渠道和創(chuàng)造新型融資工具?；诖?，中融國際信托有限公司特別設(shè)計(jì)了上市公司股權(quán)部分收益權(quán)投資信托產(chǎn)基于此，中融國際信托有限公司特別設(shè)計(jì)了上市公司股權(quán)部分收益權(quán)投資信托產(chǎn)品的創(chuàng)新方式，來

46、解決上市公司股東日益凸顯的融資難題，也同時(shí)試圖為中國的品的創(chuàng)新方式，來解決上市公司股東日益凸顯的融資難題，也同時(shí)試圖為中國的資本市場開辟出一種創(chuàng)新的產(chǎn)品模式資本市場開辟出一種創(chuàng)新的產(chǎn)品模式股權(quán)部分收益權(quán)投資信托產(chǎn)品。股權(quán)部分收益權(quán)投資信托產(chǎn)品。47項(xiàng)目背景上市公司股權(quán)部分收益權(quán)投資信托產(chǎn)品的實(shí)質(zhì)是為持有上市公司股票的市場主體進(jìn)行股權(quán)質(zhì)押融資，由于上市公司股票屬于質(zhì)地較好的擔(dān)保物，因此該項(xiàng)業(yè)務(wù)受到包括信托公司在內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)的普遍追捧一、股權(quán)部分收益權(quán)投資信托產(chǎn)品一、股權(quán)部分收益權(quán)投資信托產(chǎn)品由商業(yè)銀行發(fā)起設(shè)立人民幣理財(cái)計(jì)劃，而后由其作為委托人將募集的資金委托給中融信由商業(yè)銀行發(fā)起設(shè)立人民幣理財(cái)計(jì)

47、劃，而后由其作為委托人將募集的資金委托給中融信托設(shè)立單一資金信托項(xiàng)目，或者中融信托發(fā)起設(shè)立集合資金信托計(jì)劃的方式，將信托資托設(shè)立單一資金信托項(xiàng)目，或者中融信托發(fā)起設(shè)立集合資金信托計(jì)劃的方式，將信托資金投資于上市公司股東持有的上市公司一定數(shù)量的流通股（或限售流通股）股權(quán)之收益金投資于上市公司股東持有的上市公司一定數(shù)量的流通股（或限售流通股）股權(quán)之收益權(quán)，在中融信托單獨(dú)或中融信托與商業(yè)銀行的合作操作下，實(shí)現(xiàn)信托資產(chǎn)的保值增值，權(quán)，在中融信托單獨(dú)或中融信托與商業(yè)銀行的合作操作下，實(shí)現(xiàn)信托資產(chǎn)的保值增值，籍此向投資者支付相應(yīng)的信托利益。籍此向投資者支付相應(yīng)的信托利益。該產(chǎn)品模式的優(yōu)勢包括：第一，從信托

48、公司的角度看，由于優(yōu)質(zhì)上市公司的股權(quán)屬于質(zhì)該產(chǎn)品模式的優(yōu)勢包括：第一，從信托公司的角度看，由于優(yōu)質(zhì)上市公司的股權(quán)屬于質(zhì)地較好的質(zhì)押物，可以使信托公司不必過多考慮融資主體的借款用途，有效的緩解信托地較好的質(zhì)押物，可以使信托公司不必過多考慮融資主體的借款用途，有效的緩解信托公司開展項(xiàng)目的盡職調(diào)查壓力，從而防范了由于信息不對稱導(dǎo)致的融資主體的道德風(fēng)險(xiǎn)；公司開展項(xiàng)目的盡職調(diào)查壓力，從而防范了由于信息不對稱導(dǎo)致的融資主體的道德風(fēng)險(xiǎn)；第二，從融資主體的角度看，該類產(chǎn)品為其提供了一個(gè)創(chuàng)新的融資方式，使其擁有的資第二，從融資主體的角度看，該類產(chǎn)品為其提供了一個(gè)創(chuàng)新的融資方式，使其擁有的資源能夠得到有效配置，從

49、而也緩解了其融資需求與宏觀經(jīng)濟(jì)政策之間的矛盾。源能夠得到有效配置，從而也緩解了其融資需求與宏觀經(jīng)濟(jì)政策之間的矛盾。48 該類產(chǎn)品可以采取單一資金信托或集合資金信托計(jì)劃的方式運(yùn)作，對于信托公司自身以及融資主體均具有一定的優(yōu)勢：產(chǎn)品概述一、股權(quán)部分收益權(quán)投資信托產(chǎn)品一、股權(quán)部分收益權(quán)投資信托產(chǎn)品產(chǎn)品設(shè)計(jì)49股權(quán)收益權(quán)投資信托產(chǎn)品股權(quán)收益權(quán)投資信托產(chǎn)品上市公司股權(quán)部分上市公司股權(quán)部分收益權(quán)投資信托收益權(quán)投資信托 專項(xiàng)用于對上市公司股權(quán)專項(xiàng)用于對上市公司股權(quán)進(jìn)行部分收益權(quán)投資進(jìn)行部分收益權(quán)投資 信托信托 上市公司股票質(zhì)押上市公司股票質(zhì)押 強(qiáng)制執(zhí)行公證強(qiáng)制執(zhí)行公證 簽訂簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓及回購合同股權(quán)轉(zhuǎn)讓及回

50、購合同融資主體融資主體股權(quán)部分收益權(quán)投資信托產(chǎn)品設(shè)計(jì)思路操作步驟50信托方案操作步驟發(fā)起設(shè)立發(fā)起設(shè)立中融信托發(fā)起設(shè)立股權(quán)部分收益權(quán)投資單一資金信托或集合資金信托計(jì)劃可行性分析可行性分析 中融信托對擬融資項(xiàng)目進(jìn)行可行性分析，分析的重點(diǎn)在于上市公司股票的質(zhì)地簽訂協(xié)議簽訂協(xié)議 中融信托與融資主體簽訂股權(quán)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓及回購協(xié)議及股權(quán)質(zhì)押合同，以約定價(jià)格受讓股權(quán)部分收益權(quán)；支付信托利支付信托利益益 按照信托文件的約定，在支付相應(yīng)的信托費(fèi)用后，我公司向受益人支付信托利益，信托計(jì)劃結(jié)束。回購義務(wù)的回購義務(wù)的履行履行融資主體按照約定履行回購義務(wù)，如未履行，我公司有權(quán)直接處分標(biāo)的股權(quán)；風(fēng)險(xiǎn)防范51股權(quán)收益權(quán)投資信

51、托產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)防范的重點(diǎn)在于上市公司股權(quán)本身的風(fēng)險(xiǎn)，因此股票質(zhì)押、強(qiáng)制執(zhí)行公證成為風(fēng)險(xiǎn)控制的必要措施股票下跌風(fēng)險(xiǎn)股票下跌風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)在信托存續(xù)期內(nèi)，由于市場波動(dòng)造成標(biāo)的股票價(jià)格下跌，可能對信托計(jì)劃的本金及收益的實(shí)現(xiàn)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)；在股權(quán)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓及回購協(xié)議中約定，如標(biāo)的股票的股價(jià)低于購買價(jià)格的150%時(shí)，融資主體有義務(wù)補(bǔ)充相應(yīng)的保證金，否則我公司有權(quán)處分標(biāo)的股票。鑒于我公司購買標(biāo)的股票股權(quán)收益權(quán)的價(jià)格為三到四折，這一安排可以有效降低信托計(jì)劃的風(fēng)險(xiǎn)。本信托的增信措施主要為質(zhì)押和強(qiáng)制執(zhí)行公證；考慮到標(biāo)的股票在限售期內(nèi)不能過戶到中融信托名下，我們將對標(biāo)的股票辦理股權(quán)質(zhì)押手續(xù)及強(qiáng)制執(zhí)行公證手續(xù)，并且，這

52、兩個(gè)手續(xù)必須在信托成立之前辦理完畢，我公司負(fù)責(zé)保管該上述兩項(xiàng)憑證文件。如此，即使在信托存續(xù)期內(nèi)，融資主體未能履行股權(quán)回購義務(wù)，這部分股權(quán)也不會被其他機(jī)構(gòu)以任何形式取得，可以保障本信托計(jì)劃的收益。一、股權(quán)部分收益權(quán)投資信托產(chǎn)品一、股權(quán)部分收益權(quán)投資信托產(chǎn)品52融資主體經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)融資主體經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)融資主體的違約風(fēng)險(xiǎn)融資主體的違約風(fēng)險(xiǎn)在信托存續(xù)期內(nèi)，由于融資主體的經(jīng)營活動(dòng)可能對信托計(jì)劃的本金及收益的實(shí)現(xiàn)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)；我公司將通過所掌握的信息不斷分析融資主體的經(jīng)營情況，同時(shí)，定期獲取融資主體董事會、股東會相關(guān)信息，密切關(guān)注融資主體的經(jīng)營情況，及時(shí)發(fā)現(xiàn)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，采取有效措施保障投資安全。本投資項(xiàng)目項(xiàng)下的相關(guān)合同

53、將通過公證處進(jìn)行強(qiáng)制執(zhí)行公證。屆時(shí)如融資主體未履行回購義務(wù)，中融信托可直接向公證處申請強(qiáng)制執(zhí)行證書，由人民法院執(zhí)行質(zhì)押權(quán)利。上市公司股票的司法執(zhí)行和處置變現(xiàn)工作由有管轄權(quán)的法院（上市公司所在地）主導(dǎo)完成，執(zhí)行過程需要經(jīng)過的程序包括：執(zhí)行司法調(diào)解；法院向中登公司出具協(xié)助執(zhí)行通知書；法院主導(dǎo)處置股票等。一、股權(quán)部分收益權(quán)投資信托產(chǎn)品一、股權(quán)部分收益權(quán)投資信托產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)防范案例分析53上市公司股權(quán)部分收益權(quán)投資信托產(chǎn)品方案闡述以民生銀行股權(quán)收益權(quán)投資信托產(chǎn)品為例：1、信托名稱：中融、信托名稱：中融- -民生銀行股權(quán)收益權(quán)投資單一資金信托民生銀行股權(quán)收益權(quán)投資單一資金信托2 2、信托投資標(biāo)的：某融資主體

54、持有的、信托投資標(biāo)的：某融資主體持有的64,102,56464,102,564股民生銀行股權(quán)。上述股民生銀行股權(quán)。上述64,102,56464,102,564股民生銀行的股權(quán)收益權(quán)的轉(zhuǎn)讓價(jià)格為股民生銀行的股權(quán)收益權(quán)的轉(zhuǎn)讓價(jià)格為2 2億元，為億元，為3.123.12元元/ /股。股。3 3、信托類型：指定用途的單一資金信托。、信托類型：指定用途的單一資金信托。4 4、信托規(guī)模：信托資金額為人民幣、信托規(guī)模：信托資金額為人民幣2 2億元。億元。5 5、信托期限：、信托期限：2424個(gè)月，自本信托生效日起計(jì)算。個(gè)月，自本信托生效日起計(jì)算。6 6、委托人：某商業(yè)銀行。、委托人：某商業(yè)銀行。7 7、股權(quán)

55、收益權(quán)收益率：、股權(quán)收益權(quán)收益率：% %；8 8、委托人年收益率：、委托人年收益率：% %；9 9、托管費(fèi)率（年）：、托管費(fèi)率（年）：% %；1010、信托管理費(fèi)：、信托管理費(fèi)： % %。二、大小非減持投資信托產(chǎn)品二、大小非減持投資信托產(chǎn)品案例分析54上市公司股權(quán)部分收益權(quán)投資信托產(chǎn)品方案闡述以民生銀行股權(quán)收益權(quán)投資信托產(chǎn)品為例：中融信托與中融信托與融資主體簽訂融資主體簽訂中融信托中融信托 民生銀行股票收益權(quán)買賣及回購合同，以民生銀行股票收益權(quán)買賣及回購合同，以2000020000萬元的價(jià)萬元的價(jià)格購買格購買XXXXXXXX股民生銀行股民生銀行2424個(gè)月的股票收益權(quán)，合同約定該部分收益權(quán)，按

56、個(gè)月的股票收益權(quán)，合同約定該部分收益權(quán)，按2000020000萬元投資本金計(jì)算、萬元投資本金計(jì)算、預(yù)期一年收益率為預(yù)期一年收益率為% %；融資主體應(yīng)于本信托生效之日起滿融資主體應(yīng)于本信托生效之日起滿2424個(gè)月之日，根據(jù)股票收益權(quán)買賣及回購合同，回購股票收益?zhèn)€月之日，根據(jù)股票收益權(quán)買賣及回購合同，回購股票收益權(quán)買賣及回購合同項(xiàng)下權(quán)買賣及回購合同項(xiàng)下XXXXXXXX股民生銀行股票之股票收益權(quán)。回購價(jià)款為：股民生銀行股票之股票收益權(quán)?；刭弮r(jià)款為：2000020000萬元萬元2000020000萬元萬元% %。中融信托與中融信托與融資主體簽訂融資主體簽訂中融信托中融信托 民生銀行股權(quán)質(zhì)押合同，民生銀

57、行股權(quán)質(zhì)押合同，融資主體將所持有的融資主體將所持有的XXXXXXXX股民生股民生銀行股票質(zhì)押給中融信托，用以擔(dān)保銀行股票質(zhì)押給中融信托，用以擔(dān)保融資主體的回購行為能夠如約實(shí)施；融資主體的回購行為能夠如約實(shí)施；中融信托發(fā)行信托計(jì)劃，委托人與中融信托簽訂資金信托合同，委托中融信托運(yùn)用中融信托發(fā)行信托計(jì)劃，委托人與中融信托簽訂資金信托合同，委托中融信托運(yùn)用2000020000萬元萬元資金運(yùn)用于購買資金運(yùn)用于購買XXXXXXXX股民生銀行股民生銀行2424個(gè)月股票收益權(quán)；個(gè)月股票收益權(quán)；融資主體于信托期限屆滿或提前回購標(biāo)的股票的股票收益權(quán)，將相應(yīng)的回購價(jià)款支付給中融信托；融資主體于信托期限屆滿或提前回

58、購標(biāo)的股票的股票收益權(quán)，將相應(yīng)的回購價(jià)款支付給中融信托；中融信托中融信托在按照信托合同的約定扣除相應(yīng)的信托費(fèi)用后，將信托收益分配給受益人。在按照信托合同的約定扣除相應(yīng)的信托費(fèi)用后，將信托收益分配給受益人。二、大小非減持投資信托產(chǎn)品二、大小非減持投資信托產(chǎn)品557月21日，中登公司披露的大小非減持?jǐn)?shù)據(jù)顯示，由股權(quán)分置改革而形成的限售股份共4572.44億股中，從2006年6月開始到今年6月底，共解禁842.96億股，占總限售股份的18.43，累計(jì)減持250.07億股，占解禁股份的29.67。券商可以通過自身優(yōu)勢與信托公司合作開展市值管理業(yè)務(wù)。從廣義上來說該業(yè)務(wù)既包括幫助商可以通過自身優(yōu)勢與信托公

59、司合作開展市值管理業(yè)務(wù)。從廣義上來說該業(yè)務(wù)既包括幫助“大小非大小非”持有人管理手中的股權(quán)，也包括幫助他們管理減持變現(xiàn)所得的資金。持有人管理手中的股權(quán)，也包括幫助他們管理減持變現(xiàn)所得的資金。從目前來看，為從目前來看，為大小非大小非持有人提供減持服務(wù)是比較可行的模式。該模式為由券商充當(dāng)持有人提供減持服務(wù)是比較可行的模式。該模式為由券商充當(dāng)“大小非大小非”減減持的中介，為股東尋找合適的交易對手，撮合兩者之間的交易行為。持的中介，為股東尋找合適的交易對手，撮合兩者之間的交易行為。另外一種方式，就是由券商自己來扮演交易對手。由券商出面來直接購買另外一種方式，就是由券商自己來扮演交易對手。由券商出面來直接

60、購買“大小非大小非”持有人手中的股權(quán)，持有人手中的股權(quán)，或與信托公司合作發(fā)行相關(guān)的信托產(chǎn)品進(jìn)行融資?；蚺c信托公司合作發(fā)行相關(guān)的信托產(chǎn)品進(jìn)行融資。信托公司開展大小非減持業(yè)務(wù)具有一定的自身優(yōu)勢。信托公司并不是實(shí)業(yè)企業(yè)，銀根緊縮對信托公司自信托公司開展大小非減持業(yè)務(wù)具有一定的自身優(yōu)勢。信托公司并不是實(shí)業(yè)企業(yè)，銀根緊縮對信托公司自身的經(jīng)營并沒有絕對的負(fù)面影響。因此，從內(nèi)在動(dòng)因上，信托公司沒有為套現(xiàn)而在股市下跌的過程中拋身的經(jīng)營并沒有絕對的負(fù)面影響。因此，從內(nèi)在動(dòng)因上，信托公司沒有為套現(xiàn)而在股市下跌的過程中拋售股票的動(dòng)機(jī)。相反，信托公司會試圖在股票價(jià)格最高點(diǎn)拋售股票，如果售股票的動(dòng)機(jī)。相反，信托公司會試圖在股票價(jià)格最高