中英自考國際商務(wù)金融復(fù)習(xí)資料

1、中英合作自考國際商務(wù)金融復(fù)習(xí)資料總結(jié)第一章 國際商務(wù)概述1、國際商務(wù)的含義：國際商務(wù)是指跨越國界的交易活動，包括貨物、服務(wù)、資本等形式的國際轉(zhuǎn)移。2、國際商務(wù)的主要形式:國際商務(wù)活動最主要的形式是國際貿(mào)易與國際投資。前者包括貨物貿(mào)易與服務(wù)貿(mào)易，后者包括直接投資與間接投資。3、跨國界交易是國際商務(wù)與國內(nèi)商務(wù)活動的最大區(qū)別。4、國際貿(mào)易的含義：是指世界各國(地區(qū))之間貨物商品)和服務(wù)的交換活動，是世界各國在國際分工基礎(chǔ)上相互聯(lián)系的主要形式。國際貿(mào)易按其交易對象可分為貨物貿(mào)易和服務(wù)貿(mào)易。5、GATS（服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定）對服務(wù)貿(mào)易的分類:過境支付、境外消費、商業(yè)存在和自然人流動。6、過境交付：指自一成員

2、境內(nèi)向任何其他成員境內(nèi)提供服務(wù)，如通過電信、郵電、計算機網(wǎng)絡(luò)實現(xiàn)的視昕、金融、信息等服務(wù)。7、境外消費：指在一成員境內(nèi)向任何其他成員的服務(wù)消費者提供服務(wù)，如接待外國游客，提供旅游服務(wù)，為國外病人提供醫(yī)療服務(wù)，接收外國留學(xué)生等。8、商業(yè)存在：指一成員的服務(wù)提供者在任何其他成員編內(nèi)通過商業(yè)存在哥供毆務(wù)，如外國公司到中國開辦商店，設(shè)立金融機構(gòu)，會計、律師事務(wù)所等。9、自然人滾動：指一成員的服務(wù)提供者在任何其他成員境內(nèi)通過自然人提供服務(wù)，如一國的醫(yī)生、教授、藝術(shù)家到另一國從事個體服務(wù)等。10、國際服務(wù)貿(mào)易具有的特點:（1）國際服務(wù)貿(mào)易的標(biāo)的具有無形性。（2）國際服務(wù)貿(mào)易標(biāo)的的生產(chǎn)和消費過程具有同步性。

3、（3）國際服務(wù)貿(mào)易的標(biāo)的是難以儲存和反復(fù)轉(zhuǎn)讓的。（4）國際服務(wù)貿(mào)易一般不經(jīng)過海關(guān)，也不顯示在海關(guān)統(tǒng)計上；而國際貨物貿(mào)易必須經(jīng)過一國的海關(guān)，貨物的進出口反映在一國的海關(guān)統(tǒng)計中。11、對外貿(mào)易：是指一國(地區(qū))與其他國家(地區(qū)之間貨物和服務(wù)的交換活動。一國對外貿(mào)易額包括出口額和進口額。12、國際投資的含義：是指一國的投資者將其擁有的貨幣、實物及其他形式的資產(chǎn)或生產(chǎn)要素，經(jīng)跨國界流動與配置形成實物資產(chǎn)、無形資產(chǎn)或金融資產(chǎn)，并通過跨國運營以實現(xiàn)價值增值的經(jīng)濟行為。13、國際投資的特點：（1）參與國際投資活動的資本形式是多樣化的。（2）參與國際投資活動的主體是多元化的。（3）國際投資活動是對資本的跨國運

4、營活動。14、國際投資的類型：（1）按投資期限分類，國際投資可分為短期投資和長期投資。（2）按資本特性分類，國際投資可分為國際直接投資和國際間接投資。（3）按資本來源及用途分類，國際投資可分為公共投資和私人投資。15、短期投資：是指能夠隨時變現(xiàn)、持有時間不超過一年的有價證券投資以及不超過一年的其他投資，具有持有時間較短、變現(xiàn)能力強的特點。16、長期投資：是指不準(zhǔn)備隨時變現(xiàn)、持有時間超過一年的有價證券投資以及超過一年的其他投資。具有持有時間較長、變現(xiàn)能力差的特點。17、國際直接投資：又稱為對外直接投資，是指投資者以控制企業(yè)部分產(chǎn)權(quán)、直接參與經(jīng)營管理為特征，以獲取利潤為主要目的的對外投資活動。18

5、、國際間接投資是指以資本增值為目的，以取得利息或股息等為形式，以被投資國的證券為對象的跨國投資，即在國際債券市場購買中長期債券，或在外國股票市場上購買企業(yè)股票的一種投資活動。19、國際直接投資與國際間接投資的最主要區(qū)別是投資者能否有效地控制作為投資對象的外國企業(yè)，即是否對國外企業(yè)擁有有效控制權(quán)。20、當(dāng)代國際商務(wù)的發(fā)展特點（1）國際貨物貿(mào)易迅速增長。（2）國際服務(wù)貿(mào)易領(lǐng)域不斷拓展。（3）國際直接投資迅猛發(fā)展。21、國際貨物貿(mào)易主要集中在北美、歐洲和亞洲三大區(qū)域。22、歐洲、北美和亞洲是國際服務(wù)貿(mào)易的主要出口地區(qū)。23、世界服務(wù)貿(mào)易正逐漸由以勞動密集型為基礎(chǔ)的傳統(tǒng)服務(wù)貿(mào)易轉(zhuǎn)向以資本密集型或知識技

6、術(shù)密集型為基礎(chǔ)的現(xiàn)代服務(wù)貿(mào)易。24、國際直接投資由主要流向制造業(yè)轉(zhuǎn)向主要流向服務(wù)業(yè)發(fā)展。25、絕對優(yōu)勢理論：英國古典經(jīng)濟學(xué)的創(chuàng)始人亞當(dāng)·斯密在1776年出版的國民財富的性質(zhì)和原因的研究（簡稱國富論）中，提出了勞動分工理論和絕對優(yōu)勢理論。亞當(dāng)·斯密認為，分工提高勞動生產(chǎn)率進而增加社會財富;分工的原則是各自集中生產(chǎn)具有絕對優(yōu)勢的產(chǎn)品，進口其不具有絕對優(yōu)勢的產(chǎn)品。26、絕對優(yōu)勢理論的基本思想：每一個國家都應(yīng)該生產(chǎn)具有絕對優(yōu)勢的產(chǎn)品去交換本國必需的但自己生產(chǎn)又處于絕對不利地位的產(chǎn)品，從而使本國的土地、勞動和資本得到最有效的利用，提高勞動生產(chǎn)率，增加社會財富。這就是絕對優(yōu)勢理論的基本

7、思想。27、比較優(yōu)勢理論：英國著名的經(jīng)濟學(xué)家大衛(wèi)·李嘉圖在1817年出版的代表作政治經(jīng)濟學(xué)及賦稅原理一書中，繼承和發(fā)展了亞當(dāng)·斯密的絕對優(yōu)勢理論，提出了比較優(yōu)勢理論。比較優(yōu)勢理論論證了無論是生產(chǎn)力水平高還是生產(chǎn)力水平低的國家，只要按照"有利取重，不利擇輕"的原則進行國際分工和國際貿(mào)易，都可以得到實際利益，即增加物質(zhì)財富。28、要素稟賦理論：是20世紀(jì)上半葉由瑞典經(jīng)濟學(xué)家赫克歇爾和俄林創(chuàng)立的。要素稟賦理論也稱為赫一俄理論(H一0理論)。H-O理論的基本思想： 赫-俄理論指出一國應(yīng)出口密集使用本國豐富要素生產(chǎn)的產(chǎn)品，進口那些密集使用本國稀缺要素生產(chǎn)的產(chǎn)品。也

8、就是說，一個勞動豐裕而資本稀缺的國家應(yīng)出口勞動密集型產(chǎn)品，進口資本密集型產(chǎn)品;而一個資本豐裕而勞動稀缺的國家應(yīng)出口資本密集型產(chǎn)品，進口勞動密集型產(chǎn)品.對出口企業(yè)而言，應(yīng)充分利用本國的豐富資源擴大出口。29、技術(shù)差距理論：美國經(jīng)濟學(xué)家波斯納于1961年在國際貿(mào)易和技術(shù)變化一文中首先提出了技術(shù)差距理論。30、需求滯后：所謂需求滯后是指創(chuàng)新國出現(xiàn)新產(chǎn)品后，其他國家消費者從沒有產(chǎn)生需求到逐步認識到新產(chǎn)品的價值而開始進口的時間間隔。31、模仿滯后：所謂模仿滯后是指創(chuàng)新國從制造出新產(chǎn)品到模仿國能完全仿制這種產(chǎn)品并停止進口的時間間隔。模仿滯后由反應(yīng)滯后和掌握滯后所構(gòu)成。反應(yīng)滯后是指創(chuàng)新國從生產(chǎn)到模仿國決定自

9、行生產(chǎn)的時間間隔。掌握滯后是指模仿國從開始生產(chǎn)新產(chǎn)品到其技術(shù)水平達到創(chuàng)新國的同一技術(shù)水平并停止進口的時間間隔。32、產(chǎn)品生命周期理論：美國經(jīng)濟學(xué)家弗農(nóng)于1966年在產(chǎn)品周期中的國際投資與國際貿(mào)易一文中首次提出了產(chǎn)品生命周期理論。產(chǎn)品生命周期可以分為新產(chǎn)品階段、產(chǎn)品成熟階段和產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化階段。33、產(chǎn)品生命周期理論的運用: 產(chǎn)品生命周期理論揭示了工業(yè)制成品的生產(chǎn)要素隨其生命周期不斷變化。在新產(chǎn)品生命周期的不同階段，制造新產(chǎn)品所投入的要素比例是變動的。在新產(chǎn)品階段，產(chǎn)品的設(shè)計尚需改進，工藝流程尚未定型，需要大量的科技人員和熟練工人，產(chǎn)品屬于技術(shù)密集型。到了成熟階段，產(chǎn)品已經(jīng)定型，只需要投入資本購買機

10、器設(shè)備，產(chǎn)品由技術(shù)密集型轉(zhuǎn)向資本密集型。進入標(biāo)準(zhǔn)化階段，產(chǎn)品和工藝流程已經(jīng)標(biāo)準(zhǔn)化，勞動熟練程度不再重要，價格競爭成為能否占領(lǐng)市場的關(guān)鍵。 產(chǎn)品生命周期理論根據(jù)周期各階段要素密集型的特點，分析了比較優(yōu)勢會發(fā)生國與國之間的轉(zhuǎn)。產(chǎn)品生命周期理論說明，一種產(chǎn)品在它的生命周期的運動過程中，其比較優(yōu)勢是從一種類型國家轉(zhuǎn)向另一種類型的國家。跨國企業(yè)要順應(yīng)產(chǎn)品生命周期的不同階段，積極開展國際商務(wù)，科學(xué)地安排出口、技術(shù)轉(zhuǎn)讓和對外直接投資。34、國家競爭優(yōu)勢理論：是美國哈佛商學(xué)院教授邁克爾·波特在1990年出版的國家競爭優(yōu)勢一書中提出的。 波特認為，一國興衰的根本在于能否在國際市場中贏得優(yōu)勢，而取得優(yōu)勢

11、的四個關(guān)鍵因素是：生產(chǎn)要素，需求條件，相關(guān)與支持產(chǎn)業(yè)以及企業(yè)戰(zhàn)略、企業(yè)結(jié)構(gòu)和競爭態(tài)勢。這四項關(guān)鍵要素形成一個“鉆石體系”。此外，機會和政府也是兩個不可或缺的因素。35、壟斷優(yōu)勢理論：美國經(jīng)濟學(xué)家海默在1960年的博士論文國內(nèi)公司的國際經(jīng)營：對外直接投資研究中首先提出壟斷優(yōu)勢理論。 壟斷優(yōu)勢理論認為，跨國企業(yè)所擁有的壟斷優(yōu)勢包括技術(shù)優(yōu)勢、資金優(yōu)勢、組織管理優(yōu)勢和規(guī)模經(jīng)濟優(yōu)勢等。 36、內(nèi)部化理論：英國里丁大學(xué)學(xué)者巴克萊和卡森于1976年在跨國公司的未來一書中提出內(nèi)部化理論。37、市場內(nèi)部化：是指由市場非效率性造成中間產(chǎn)品交易的低效率，致使跨國公司為保障自身利益，而將交易改在公司所屬各企業(yè)間進行所

12、形成的一個內(nèi)部市場。38、跨國公司建立內(nèi)部化市場的動因包括:（1）防止技術(shù)優(yōu)勢的喪失。技術(shù)優(yōu)勢是跨國企業(yè)與東道國企業(yè)進行競爭的一個最重要優(yōu)勢。而內(nèi)部化市場才能保證其對所屬技術(shù)優(yōu)勢的壟斷。（2）節(jié)約交易成本。內(nèi)部化市場可以使公司內(nèi)部資源轉(zhuǎn)移的交易成本最小化。（3）跨國公司建立內(nèi)部市場，除了降低交易費用以外，還可以把公司內(nèi)部的企業(yè)統(tǒng)一起來，形成穩(wěn)定的生產(chǎn)結(jié)構(gòu)和供求關(guān)系，有效規(guī)避政府干預(yù)造成的市場不安全，獲取最大限度的利益。39、國際生產(chǎn)折衷理論：英國經(jīng)濟學(xué)家約翰·鄧寧教授于1977年提出國際生產(chǎn)折衷理論。鄧寧認為，決定企業(yè)對外直接投資的要素有三個：所有權(quán)優(yōu)勢、內(nèi)部化優(yōu)勢和區(qū)位優(yōu)勢。40、

13、形成區(qū)位優(yōu)勢的因素:（1）自然因素，如地理條件、勞動力資源等，這類因素直接影響運輸成本和生產(chǎn)成本。（2）經(jīng)濟因素，如經(jīng)濟發(fā)展水平和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，這類因素影響企業(yè)的生產(chǎn)量和銷售額。（3）制度和政策因素，如貿(mào)易壁壘及政府對外國投資的政策，它會影響到投資者的成本和生產(chǎn)活動。41、跨國公司的含義: 跨國公司是指在兩個或兩個以上國家具有相互聯(lián)系的分支機構(gòu)，在一個統(tǒng)一的決策體系下從事生產(chǎn)、經(jīng)營活動的大型國際性企業(yè)。42、跨國公司的基本特征：（1）戰(zhàn)略全球化。（2）內(nèi)部一體化。（3）運作多樣化。（4）技術(shù)內(nèi)部化。43、跨國公司的組織形式根據(jù)隸屬關(guān)系或具體功能的不同可分為:母公司、子公司、分公司和避稅地公司四類。

14、44、母公司：是指通過擁有其他公司一定數(shù)量的股權(quán)，或通過協(xié)議方式能夠?qū)嶋H控制它們的重大經(jīng)營活動，使后者成為其附屬企業(yè)的公司。45、子公司：是指受母公司控制但在法律上是獨立的法人組織。46、分公司：分公司系母公司(更確切地說是總公司不可分割的一部分，而并非是一個獨立的經(jīng)濟實體，不具有法人資格。47、避稅地公司：避稅地是指那些無所得稅和一般財產(chǎn)稅或所得稅和一般財產(chǎn)稅稅率很低的國家或地區(qū)，主要有巴哈馬、百慕大、開曼群島、瑙魯?shù)?。在避稅地正式注冊、?jīng)營，并將其管理總部、結(jié)算總部、利潤形成中心安排在避稅地的跨國公司就成為避稅地公司。48、跨國公司發(fā)展的新特點:（1）跨國化程度不斷提高。（2）形成全球產(chǎn)業(yè)

15、鏈。跨國公司通過在全球最適宜的地點安排營銷服務(wù)中心、生產(chǎn)制造中心、研發(fā)設(shè)計中心等，整合全球資源，形成全球產(chǎn)業(yè)鏈。（3）跨國并購成為民國公司迅速成長和增強競爭力的有效途徑。（4）由綜合多元化向歸核化發(fā)展。49、跨國公司的全球化，首先是從營銷服務(wù)的全球化開始的。50、歸核化：是指多元化經(jīng)營的企業(yè)將其業(yè)務(wù)集中到其資源和能力具有競爭優(yōu)勢的領(lǐng)域。歸核化通過剝離非核心業(yè)務(wù)、回歸主業(yè)，保持適度相關(guān)多元化，來培育、維護和發(fā)展核心競爭能力。51、歸核化常見的實施措施：（1）為強化核心業(yè)務(wù)而并購相關(guān)企業(yè)或部門；（2）為加強核心業(yè)務(wù)，重組企業(yè)業(yè)務(wù)，改變企業(yè)組織形式；（3）為加強某一方面的競爭優(yōu)勢，將一家公司分拆為兩

16、個或更多的公司；（4）跨國公司通過關(guān)閉、出售企業(yè)或資產(chǎn)、互換股票、外包等多種形式，把非核心業(yè)務(wù)剝離出去。52、跨國公司在國際商務(wù)中的作用（1）跨國公司推動國際貨物貿(mào)易的發(fā)展?？鐕镜陌l(fā)展對國際貨物貿(mào)易的影響主要表現(xiàn)在兩個方面：跨國公司在全球安排產(chǎn)業(yè)鏈，促使產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易的迅速增加，從而推動了國際貨物貿(mào)易的發(fā)展?？鐕緝?nèi)部貿(mào)易的增加，促使國際貨物貿(mào)易的發(fā)展。（2）跨國公司推動國際服務(wù)貿(mào)易的發(fā)展。（3）跨國公司推動國際直接投資的發(fā)展。53、服務(wù)業(yè)國際轉(zhuǎn)移主要表現(xiàn)為三種方式:（1）服務(wù)外包，即跨國企業(yè)將非核心輔助型業(yè)務(wù)委托給國外其他公司，類似于制造業(yè)項目外包中的貼牌生產(chǎn)或委托生產(chǎn)。（2）跨國公司業(yè)務(wù)

17、離岸化，即跨國公司將一部分服務(wù)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移到低成本國家，以降低服務(wù)產(chǎn)品生產(chǎn)成本，擴大在東道國市場上的規(guī)模。（3）跨國公司為了實現(xiàn)全球或區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略，將與發(fā)展戰(zhàn)略相關(guān)的服務(wù)項目轉(zhuǎn)移到新興市場國家，為其在東道國市場的生產(chǎn)和貿(mào)易服務(wù)。54、出口管制的含義:是指國家通過法令和行政措施對本國出口貿(mào)易所實行的管理與控制。各國為了達到一定的政治、軍事和經(jīng)濟目的，往往對某些商品、服務(wù)和無形資產(chǎn)實行管制、限制或禁止出口。55、出口管制最常見和最有效的手段是運用出口許可證制度。56、對進口商品實行限制主要通過關(guān)稅、配額以及技術(shù)性貿(mào)易壁壘。57、反壟斷法：又稱反托拉斯法，是反對壟斷和保護競爭的法律制度，它是市場經(jīng)濟國家

18、基本的法律制度。58、政治風(fēng)險：亦稱國家風(fēng)險，是指由于東道國政治因素變化給跨國企業(yè)帶來的不確定或不利影響的可能性，主要是對跨國企業(yè)資產(chǎn)、盈利能力或管理控制方面帶來的損失。59、政治風(fēng)險常見的類別：（1）沒收、征用和國有化風(fēng)險。 （2）政策變動風(fēng)險。（3）匯兌限制風(fēng)險，亦稱轉(zhuǎn)移風(fēng)險。（4）政府違約風(fēng)險。（5）延遲支付風(fēng)險。（6）戰(zhàn)爭和內(nèi)亂風(fēng)險。第2章 外匯與國際收支60、外匯的含義:外匯是對外匯兌的簡稱。國際貨幣基金組織將其定義為：貨幣行政當(dāng)局(中央銀行、貨幣機構(gòu)、外匯平準(zhǔn)基金和財政部)以銀行存款、財政部國庫券、長短期政府證券等形式所保有的在國際收支逆差時可以使用的債權(quán)。61、外匯的內(nèi)涵：（1）

19、外匯必須是以外幣表示的國外資產(chǎn)，本國貨幣表示的信用工具和有價證券不是外匯。（2）外匯必須是在國外能得到補償?shù)膫鶛?quán)，空頭支票和拒付的匯票則不能視為外匯。（3）外匯必須是能夠兌換為其他支付手段的外幣資產(chǎn)，不可兌換貨幣不能視為外匯。62、我國對外匯的定義：中華人民共和國外匯管理條例規(guī)定：廣義的外匯是指下列以外幣表示的可以用作國際清償?shù)闹Ц妒侄魏唾Y產(chǎn)，包括：（1）外幣現(xiàn)鈔，包括紙幣、鑄幣。（2）外幣支付憑證或者支付工具，包括票據(jù)、銀行存款憑證、銀行卡等。 （3）外幣有價證券，包括債券、股票等。 （4）特別提款權(quán)。 （5）其他外匯資產(chǎn)。狹義的外匯是指以外國貨幣表示的可以直接用于清償國家間債權(quán)債務(wù)的支付手

20、段，包括以外國貨幣表示的匯票、支票等票據(jù)，和在國外銀行的外幣存款。通常所提到的外匯即指靜態(tài)的狹義的外匯。 63、貨幣的可兌換性：是指一種貨幣可以自由兌換成其他貨幣的屬性，包括在經(jīng)常賬戶下的可兌換與資本和金融賬戶下的可兌換。64、外匯作為一種國際結(jié)算手段和國家儲備資產(chǎn)，具有以下主要功能：（1）實現(xiàn)各國貨幣購買力相互轉(zhuǎn)換。（2）實現(xiàn)國際貿(mào)易的快速結(jié)算。（3）實現(xiàn)在不同國家間的資金流轉(zhuǎn)。（4）實現(xiàn)本國貨幣價值的穩(wěn)定。65、匯率是指一種貨幣與另一種貨幣的交換比例，也可以理解為兩國貨幣的相對價格，即以一種貨幣表示的另一種貨幣的價格。 66、匯率有兩種不同的標(biāo)價方法：直接標(biāo)價法和間接標(biāo)價法。 67、直接標(biāo)

21、價法：是以若干單位的本國貨幣來表示一定單位的外國貨幣的標(biāo)價方法。在直接標(biāo)價法下，當(dāng)一定單位的外國貨幣折算的本國貨幣的數(shù)額增大時，說明外國貨幣幣值上浮，本國貨幣幣值下浮。反之，當(dāng)一定單位的外國貨幣折算成的本國貨幣的數(shù)額減少時，稱為外國貨幣幣值下浮，本國貨幣幣值上浮。目前，世界大多數(shù)國家都采用直接標(biāo)價法。 68、間接標(biāo)價法：是以若干單位的外國貨幣來表示一定單位本國貨幣的標(biāo)價方法。在間接標(biāo)價法下，當(dāng)一定單位的本國貨幣折算的外國貨幣的數(shù)額增大時，說明本國貨幣幣值上浮，外國貨幣幣值下浮;反之，則稱為本國貨幣幣值下浮，外國貨幣幣值上浮。目前，世界上只有少數(shù)國家采用間接標(biāo)價法，主要是英國、美國、澳大利亞等。

22、69、買入?yún)R率：是銀行從同業(yè)或客戶手中買入外匯所支付的匯率；70、賣出匯率：是銀行向同業(yè)或客戶出售外匯時所索取的匯率。71、在直接標(biāo)價法下，數(shù)值較小的為銀行買入?yún)R率，數(shù)值較大的為銀行的賣出匯率。而在間接標(biāo)價法下，數(shù)值較大的為外匯銀行的買入?yún)R率，數(shù)值較小的為外匯銀行的賣出匯率。72、中間匯率：買入?yún)R率和賣出匯率的算術(shù)平均數(shù)稱為中間匯率，也稱中間價。中間匯率常見于報紙雜志或經(jīng)濟分析之中，作為一種匯率水平的參考。73、現(xiàn)鈔匯率是指銀行買賣外國現(xiàn)鈔的價格。一般情況下，外國現(xiàn)鈔不能在本國流通，也不能直接用于支付。74、基本匯率：是指一國所制定的本國貨幣與關(guān)鍵貨幣之間的匯率。大多數(shù)國家都把美元作為關(guān)鍵貨幣

23、，把本幣與美元的匯率稱為基本匯率。75、套算匯率：是指根據(jù)不同的基本匯率套算出的本幣與非關(guān)鍵貨幣之間的匯率。76、電匯匯率：也稱電匯價，是指購買外匯時售匯銀行以電子方式通知國外分支機構(gòu)或代理行解付匯款，這種支付方式所使用的匯率稱為電匯匯率。77、信匯匯率：也稱信匯價，是指購買外匯時售匯銀行以信函方式通知國外分支機構(gòu)或代理行解付匯款，這種支付方式所使用的匯率稱為信匯匯率。78、票匯匯率：也稱票匯價，是指購買外匯時售匯銀行開立由其國外分支機構(gòu)或代理行解付匯款的匯票，交由匯款人自帶或寄往國外進行解付，這種支付方式所使用的匯率稱為票匯匯率。79、按照外匯買賣成交后交割時間的長短不同，匯率可劃分為即期匯

24、率和遠期匯率。80、即期匯率：也稱現(xiàn)匯匯率，是指外匯交易成交后，在2個營業(yè)日內(nèi)辦理交割所使用的匯率。81、遠期匯率：也稱期匯匯率，是指買賣雙方成交時，約定在未來某一日期進行交割時所使用的匯率。當(dāng)遠期匯率高于即期匯率時，稱為升水；當(dāng)遠期匯率低于即期匯率時，稱為貼水；當(dāng)遠期匯率和即期匯率相等時，稱為平價。82、在直接標(biāo)價法下，遠期匯率等于即期匯率加上升水?dāng)?shù)或者即期匯率減去貼水?dāng)?shù)。 83、在間接標(biāo)價法下，遠期匯率等于即期匯率減去升水?dāng)?shù)或者即期匯率加上貼水?dāng)?shù)。84、根據(jù)匯率的形成與物價水平的關(guān)系，一般將匯率分為名義匯率和實際匯率。85、有效匯率：是指一國貨幣與其各個貿(mào)易伙伴國貨幣的雙邊匯率的加權(quán)平均數(shù)

25、，最常見的權(quán)數(shù)選擇是貿(mào)易比重，即各貿(mào)易伙伴國在本國進出口貿(mào)易中所占的份額。有效匯率實際上表示了本國貨幣對所有的或主要外幣的加權(quán)平均比價，因而又經(jīng)常被稱為貿(mào)易加權(quán)匯率。86、一國的名義有效匯率等于其貨幣與所有貿(mào)易伙伴國貨幣雙邊名義匯率的加權(quán)平均數(shù)，如果剔除通貨膨脹對各國貨幣購買力的影響，就可以得到實際有效匯率。 87、開盤匯率：即外匯銀行在每天剛開始營業(yè)時進行首筆外匯買賣的匯率，也叫開盤價。 88、收盤匯率：即外匯銀行在一個營業(yè)日即將結(jié)束時的外匯買賣的匯率，也叫收盤價。89、官方匯率，是指實行外匯管理的國家的有關(guān)當(dāng)局公布調(diào)整的匯率，一切外匯交易均應(yīng)按官方匯率進行。90、市場匯率：則是由外匯市場上

26、供求關(guān)系決定的匯率。91、國際收支：是指一個國家或地區(qū)與世界其他國家或地區(qū)之間由于貿(mào)易、非貿(mào)易和資本往來而引起國家間的收支行為。92、國際收支平衡表：是指根據(jù)一定的編制原則和格式，將一國或地區(qū)在一定時期內(nèi)的國際收支狀況按照不同項目進行列表對比，此種表示就稱為該國或地區(qū)在某一時期的國際收支平衡表。 93、國際收支平衡表的內(nèi)涵：（1）國際收支平衡表是一個流量概念。（2）國際收支平衡表采用復(fù)式記賬法進行編制，每筆交易都計入借方和貸方，并且金額相等。（3）從理論上講，-個國家的對外收人，就是其他相關(guān)國家或地區(qū)對該國的支出，反之亦然。94、國際貨幣基金組織編制的國際收支平衡表標(biāo)準(zhǔn)內(nèi)容由經(jīng)常賬戶、資本和金

27、融賬戶構(gòu)成。 （1）經(jīng)常賬戶差額=貨物差額+服務(wù)差額+收益差額+經(jīng)常轉(zhuǎn)移差額。（2）資本和金融賬戶差額資本賬戶差額+金融賬戶差額。（3）國際收支總差額=經(jīng)常賬戶差額+資本與金融賬戶差額+凈誤差與遺漏。 2.3國際收支的失衡與調(diào)節(jié)95、國際收支失衡的類型:包括臨時性失衡、結(jié)構(gòu)性失衡、貨幣性失衡、周期性失衡和收入性失衡五類。96、國際收支失衡的原因（1）臨時性失衡是指由一些短期的、非確定或偶然因素引起的國際收支失衡。一次性的國內(nèi)外突發(fā)事件通常會使一國的出口收入下降或是進口支出增加。不穩(wěn)定的資本流動和投機也可能會造成國際收支的臨時性失衡。臨時性失衡程度一般較輕，持續(xù)時間不長，帶有可逆性，一般不需要政

28、策調(diào)節(jié)，市場匯率波動就能將其糾正。（2）結(jié)構(gòu)性失衡是指國內(nèi)經(jīng)濟、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不能適應(yīng)世界市場的變化而發(fā)生的國際收支平衡。這里有兩層含義：第一是指因經(jīng)濟和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變動的滯后和困難所引起的國際收支失；第二是指因一國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)比較單一、或其產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品出口需求的收入彈性低、或出口需求的價格彈性高而進口需求的價格彈性低所引起的國際收支失衡。結(jié)構(gòu)性不平衡具有長期的性質(zhì)，扭轉(zhuǎn)起來相當(dāng)困難。（3）貨幣性失衡是指由一國的價格水平、成本、利率 等貨幣性因素發(fā)生變動而造成的國際收支失衡。貨幣性失衡可以是短期的，也可以是中期的或長期的。（4）周期性失衡是指各國經(jīng)濟周期所處的階段不同造成的國際收支失衡。（5）收入性失衡

29、。收入性失衡是一個比較籠統(tǒng)的概念，它統(tǒng)稱一國國民收入相對快速增長而導(dǎo)致進口需求 的增長超過出口增長所引起的國際收支失衡。97、國際收支失衡的調(diào)節(jié)一般應(yīng)該堅持的原則: （1）針對不同類型選擇調(diào)節(jié)方式。 （2）兼顧經(jīng)濟的內(nèi)部和外部平衡。（3）注意國際阻力。98、國際收支的自動調(diào)節(jié)機制根據(jù)影響經(jīng)濟變量的不同可以分為貨幣價格機制、收入機制和利率機制。 99、國際收支逆差的調(diào)節(jié)措施：財政政策、匯率政策、理論政策、直接管制、動用官方儲備、國際官方貸款、宣布財政破產(chǎn)七種。100、財政政策。對于國際收支逆差的情況，財政政策方面可以通過對進口商品和國內(nèi)資本的外流增加征稅，對出口商品和國外資本流入減少征稅或給予財

30、政補貼，來達到減少逆差的目的。101、匯率政策。如果一國國際收支逆差，本幣匯率下浮，本國出口商品的價格相對便宜，進口商品價格相對提高，對外投資成本相對提高，數(shù)量減少，外資流入成本相對降低，流入增加，國際收支得到改善。 102、利率政策。如果提高本國利率水平，將提高本國金融資產(chǎn)的相對收益率，吸收更多國外資金流入，從而扭轉(zhuǎn)國際收支逆差的局面。 103、宣布財政破產(chǎn)。在極端的情況下，政府可能宣布財政破產(chǎn)，停止外債償付，強行平衡國際收支。 104、國際收支順差的調(diào)節(jié)措施:在政策選擇上，主要是針對金融賬戶，鼓勵資本流出，減少資本流入。具體包括： （1）調(diào)低國內(nèi)利率。（2）減少對資本流出的管制。（3）提高

31、商業(yè)銀行吸收非居民存款的準(zhǔn)備金率。（4）限制本國居民借用外國資本，鼓勵非居民借用本國資本。 (5)限制非居民購買本國發(fā)行的有價證券。 105、國際儲備：是指一國貨幣當(dāng)局持有的，用于彌補國際收支逆差、維持其貨幣匯率和作為對外償債保證的各種形式資產(chǎn)的總稱。國際清償力是指一國在不影響本國經(jīng)濟正常運行的情況下，結(jié)算對外債務(wù)的金融能力，除包括國際儲備外，還包括該國在國外籌借資金的能力。106、國際儲備一般具有如下典型的特點:(1)官方持有性。 (2)自由兌換性。 (3)充分流動性。 (4)普遍接受性。107、國際儲備：由貨幣用黃金儲備、外匯儲備、特別提款權(quán)及在IMF的儲備頭寸(即普通提款權(quán))四部分資產(chǎn)構(gòu)

32、成。108、外匯儲備是指由一國貨幣當(dāng)局持有的對外流動性資產(chǎn)，包括外國貨幣的存款、現(xiàn)鈔及外幣金融資產(chǎn)或權(quán)益憑證。109、國際儲備主要具有以下作用: (1)平衡國際收支。 (2)維持本國貨幣匯率穩(wěn)定。(3)對外借款的信譽保證。第3章 匯率的決定與變動110、金本位制就是以黃金為本位幣的貨幣體系。111、黃金輸送點就是引起黃金流出流入本國的匯率水平，包括黃金輸出點和黃金輸入點。112、金本位制度的評價:國際金本位制是一種穩(wěn)定的貨幣制度，它對推動當(dāng)時國際貿(mào)易和資本流動的發(fā)展及各國經(jīng)濟的進步起到了積極的作用。但是，由于國際金本位制對于黃金的高度依賴性，決定了當(dāng)世界經(jīng)濟增長對于貨幣的需求超過了黃金產(chǎn)量時，

33、金本位制的物質(zhì)基礎(chǔ)將發(fā)生動搖。金本位制內(nèi)在的特點決定了其必將走向瓦解。113、布雷頓森林體系的核心內(nèi)容包括美元與黃金掛鉤，成員國貨幣和美元掛鉤的"雙掛鉤"體系，實行可調(diào)整的固定匯率制度；成立國際貨幣基金組織和世界銀行兩大國際金融機構(gòu)，前者負責(zé)就國際貨幣事務(wù)進行共同商議，為成員國的短期國際收支逆差提供信貸支持，保障國際貨幣體系的穩(wěn)定；后者提供中長期信貸來促進成員國經(jīng)濟復(fù)蘇。 114、布雷頓森林體系存在的很多問題: (1)布雷頓森林體系存在著自己無法克服的缺陷-“特里芬難題”。(2)美國與其他國家制度安排上的不平等。(3)匯率過于僵化，無法真實和迅速反映國內(nèi)經(jīng)濟實體狀況。(4)

34、國內(nèi)財政貨幣政策獨立自主性受到一定影響。115、牙買加體系主要有以下幾方面的內(nèi)容: (1)浮動利率合法化。(2)提高特別提款權(quán)的國際地位。(3)黃金非貨幣化。(4)增加會員國在國際貨幣基金組織中的基金份額。 (5)擴大對發(fā)展中國家的資金融通。 116、牙買加體系的評價:(1)儲備貨幣的多元化在一定程度上緩解了“特里 芬難題”，擺脫了對于單一貨幣(美元)的過度依賴，使國際儲備有了更充分的來源，增加了國際支付的方便性。 (2)靈活的浮動匯率制度能適應(yīng)不同發(fā)展水平的各國經(jīng)濟，匯率能更準(zhǔn)確地反映經(jīng)濟發(fā)展的實際情況。 (3)浮動匯率體系使得多種國際收支調(diào)節(jié)機制得以實現(xiàn)，能適應(yīng)各國不同的經(jīng)濟發(fā)展水平和發(fā)展

35、模式。牙買加體系不可避免地帶有一些缺陷，多元化貨幣儲備體系表現(xiàn)出不穩(wěn)定性。117、匯率的變動是指某種貨幣相對于其他貨幣表現(xiàn)出的兌換比價的變化。118、匯率變動對迸出口貿(mào)易的影響:如果一國貨幣匯率下降，等量本幣所能換得的外幣就會減少，或者說等量外幣能兌換的本幣數(shù)量增加。這樣對于出口商來說，在出口商品的國內(nèi)成本不變的情況下，如果出口商品的外幣價格沒有變化，則收回貨款后可以兌換成的本幣數(shù)額增多，意味著出口商利潤增加，出口商樂意出口更多的數(shù)量；另外，出口商也可以適當(dāng)降低出口商品的外幣價格，提高商品的市場競爭力，擴大銷售。事實上由于出口商之間的競爭，第二種情況更可能出現(xiàn)，但不論怎樣，出口數(shù)量都比原來增加

36、。站在國外進口商的角度上來看，由于，進口國的貨幣匯率相對上升，意味著海外購買力的提高，增加該國對進口商品的需求。 對于進口商來說，本幣匯率下跌意味著進口商品的在國內(nèi)銷售價格提高，影響進口商品在本國的銷售，進口替代產(chǎn)品在市場上的吸引力增加，也會刺激國內(nèi)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，對進口起抑制作用。本幣匯率上升對進出口貿(mào)易的影響同匯率下跌的影響作用相反，在其他條件不變的情況下，將有利于進口，不利于出口。119、匯率變動對服務(wù)貿(mào)易的影響：一國貨幣匯率下跌，該國貨幣海外購買力下降，購買其他國家的服務(wù)成本相對上升，因而減少出國旅游、交通、求學(xué)等，從而減少該國的服務(wù)貿(mào)易支出。如果一國貨幣匯率上升，影響作用與之相反，服

37、務(wù)貿(mào)易支出會增加，服務(wù)貿(mào)易收入會減少。120、匯率變動對國際資本流動的影響:一國貨幣匯率下跌，以外國貨幣表示的資產(chǎn)兌換成本幣的數(shù)額將增多，將有利于國外資本的輸入；反之，一國貨幣匯率上浮，以本國貨幣表示的資產(chǎn)兌換成外幣的數(shù)額將增多，可能會出現(xiàn)更多本國資本的外流。第4章 國際金融市場121、世界金融中心：是指聚集了大量金融機構(gòu)和相關(guān)服務(wù)產(chǎn)業(yè)，全面集中地開展國際資本借貸、債券發(fā)生、外匯交易、保險等金融服務(wù)業(yè)的城市或地區(qū)。 一般認為三大全球性國際金融中心是倫敦、紐約和東京。122、根據(jù)參與者的不同，可將國際金融中心劃分為在岸型和離岸型兩類123、根據(jù)金融交易發(fā)生與否，可將國際金融中心劃分為功能型和記賬

38、型兩類。 124、世界金融中心主要功能: (1)金融聚集功能。 (2)金融輻射功能。 (3)金融中介和市場功能。125、一個國家或地區(qū)若要形成世界性金融中心，必須具備以下條件：(1)經(jīng)濟貿(mào)易中心。 (2)穩(wěn)定的政治局勢。 (3)強大的經(jīng)濟實力。(4)完善的法律保障。(5)發(fā)達的金融市場。(6)開放的外匯市場。126、外匯市場是一個無形的市場，外匯市場是一個24小時不間斷的市場，沒有開盤和收盤時間。外匯市場是一個自由的市場。外匯市場是全球最大的金融市場。 127、外匯市場依照其經(jīng)營場所的特點可分為有形市場和無形市場。 128、外匯市場按照交易對象可以分為批發(fā)市場和零售市場。129、外匯市場的參與

39、者：一般由外匯銀行、中央銀行、一般顧客、外匯經(jīng)紀(jì)人和投機者五部分組成。 130、倫敦外匯市場是建立最早的世界性的市場。除了外匯現(xiàn)貨交易外，倫敦也是最大的外匯期貨和期權(quán)交易市場。131、紐約外匯市場是北美洲最活躍的外匯市場，對世界外匯走勢有著重要影響。132、東京外匯市場是隨著日本對外經(jīng)濟和貿(mào)易的發(fā)展而成長起來的，是一個無形市場。133、香港外匯市場是一個無形市場，沒有固定的交易場所，交易者通過各種現(xiàn)代化的通訊設(shè)施和電腦網(wǎng)絡(luò)進行外匯交易。134、蘇黎世外匯市場的構(gòu)成，主要有瑞士的三大銀行，即瑞士銀行、瑞士信貸和瑞士聯(lián)合銀行。 135、外匯市場的主要交易形式:即期交易、遠期交易和掉期交易。136、

40、即期交易，又稱為現(xiàn)匯交易或現(xiàn)期交易，是指外匯買賣成交后，交易雙方予兩個交易日內(nèi)辦理交割手續(xù)的一種交易行為。137、遠期交易，又稱期匯交易，是指交易雙方在成交后的未來某一時刻才進行交割的交易形式。 遠期交易所采用的價格稱為遠期匯率，有兩種常見的報價形式種是像即期匯率一樣直接報出，另-種是采用遠期升貼水?dāng)?shù)的方式。所謂升水?dāng)?shù)，是指遠期匯率高于即期匯率的點數(shù);貼水?dāng)?shù)是指遠期匯率低于即期匯率的點數(shù)。138、掉期交易，是指在買人或賣出某種外匯的同時，賣出或買進同一貨幣的不同期限的外匯的一種外匯交易。139、根據(jù)掉期交易中涉及的交易不同，可以分成以下幾種類型：（1）即期對遠期的掉期交易；（2）即期對即期的掉

41、期交易，亦稱“一日掉期；（3）遠期對遠期的掉期交易;（4）套匯交易；（5）套利交易；（6）外匯期貨交易；（7）外匯期權(quán)交易；（8）金融互換交易。140、即期對遠期的掉期交易，是指買進或賣出某種即期外匯的同時，賣出或買進同種貨幣的遠期外匯。141、即期對即期的掉期交易，亦稱“一日掉期”，即同時做兩筆金額相同，交割日相差一天，交易方向相反的即期外匯交易。143、遠期對遠期的掉期交易，是指同時進行兩筆同種貨幣交易方向相反的不同交割期的遠期外匯交易。144、套匯交易，是指利用不同外匯市場上某一時刻同種貨幣的匯率差異而進行的低買高賣賺取利潤的交易行為。套匯交易又可以分為兩地套匯和多地套匯。145、套利交

42、易，是指利用兩個國家金融市場上的利率差異，將資金從低利率的市場轉(zhuǎn)移到高利率的市場，從中賺取利差的一種交易形式。根據(jù)是否對套利交易進行風(fēng)險拋補，套利交易可劃分為非拋補套利和拋補套利。146、外匯期貨交易，是指買賣雙方在交易所成交后，在合同約定的到期日內(nèi)按約定的匯率交割約定數(shù)量外匯的交易方式。147、套期保值是指利用外匯現(xiàn)貨價格與期貨價格同趨勢變動的特點，在期貸市場進行與現(xiàn)貨方向相反，金額相等的交易，通過對沖對持有的外匯頭寸進行保值。148、買入套期保值：如果預(yù)測現(xiàn)貨市場價格即將上漲，則在期貨市場進行買入交易，將來如果價格果然上漲，則期貨市場平倉獲利，可以彌補現(xiàn)貨市場的虧損，這種交易稱為買入套期保

43、值。149、賣出套期保值：如果預(yù)測現(xiàn)貨市場價格即將下跌，則在期貨市場進行賣出交易，將來如果價格果然下跌，則期貸市場平倉獲利，可以彌補現(xiàn)貨市場的虧損，這種交易稱為賣出套期保值。150、外匯期權(quán)交易，是外匯風(fēng)險管理的種金融創(chuàng) 新。期權(quán)交易的本質(zhì)是一種權(quán)利的交易，而外匯期權(quán)指交易雙方在規(guī)定的期間按商定的匯率購買或出售某種外匯的權(quán)利進行買賣的交易。151、金融互換交易。金融互換是指交易雙方簽約， 同意在未來一定期限內(nèi)互相交換一系列現(xiàn)金流的一種金融活動。152、金融互換的種類:貨幣互換和利率互換兩類。153、貨幣互換：是指交易雙方同意在約定的期限內(nèi)，以商定的本金和利率為基礎(chǔ)，將不同貨幣表示的債務(wù)或投資的

44、本金交換并結(jié)清利息的一種金融交易活動。154、利率互換.是指雙方同意在未來的一定期限內(nèi)根據(jù)同種貨幣的同樣的名義本金交換現(xiàn)金流的交易活動，其中一方的現(xiàn)金流根據(jù)浮動利率計算出來，而另一方的現(xiàn)金流根據(jù)固定利率計算。 155、金融互換的作用主要表現(xiàn)在以下幾方面：(1)降低融資成本。 (2)擴寬融資渠道。 (3)規(guī)避外匯風(fēng)險。(4)金融互換為表外業(yè)務(wù)，可以逃避各種金融管制，如外匯管制、利率管制及稅收限制，不需要真實資金運動就可以對資產(chǎn)負債進行重組，降低了負債比率。 156、歐洲貨幣：是指由貨幣發(fā)行國境外的銀行體系中經(jīng)營的該種貨幣的存貸款業(yè)務(wù)。 歐洲貨幣市場是國際貨幣市場的重要組成部分。歐洲貨幣市場又稱離

45、岸國際金融市場或境外金融市場。157、歐洲貨幣市場不僅僅局限于歐洲，它指的是一切境外貨幣存貸的活動或行為。歐洲貨幣市場是一個資金市場。歐洲貨幣盡管也稱為Eurocurrency，但與歐元(Euro)元關(guān)。 158、歐洲貨幣市場形成和迅速發(fā)展的原因主要有以下幾點：(1)美國國際收支連年逆差，這是歐洲美元產(chǎn)生和迅速增長的最根本原因。 (2)東西方之間的冷戰(zhàn)催生了第一筆歐洲美元的出現(xiàn)。(3)英國和歐洲一些國家的金融政策為歐洲貨幣市場的發(fā)展提供了空間。 (4)美國政府的金融政策加速了歐洲貨幣市場的發(fā)展。159、歐洲貨幣市場的類型:按照營運特點、業(yè)務(wù)對象、資金來源和貸放的重點地區(qū)的不同，歐洲貨幣市場大致

46、可分為：功能中心、名義中心、基金中心和收放中心四個類型。160、功能中心：主要指集中諸多外資銀行和金融機構(gòu)，從事具體存儲、貸放、投資和融資業(yè)務(wù)的區(qū)域或城市，其中又分兩種：集中性中心。 分離性中心。161、名義中心：也稱為簿記中心，金融機構(gòu)一般不經(jīng)營具體的投融資業(yè)務(wù)，只從事與這些業(yè)務(wù)相關(guān)的交割轉(zhuǎn)賬或登記注冊等事務(wù)性活動。163、基金中心?；鹬行闹饕諊H游資，然后貸放給本地區(qū)的資金需求者，以新加坡為中心的亞洲美元市場則屬此種中心。164、歐洲貨幣市場的特點: (1)歐洲貨幣市場經(jīng)營非常自由。(2)歐洲貨幣市場資金規(guī)模極其龐大。(3)歐洲貨幣市場資金調(diào)度靈活、手續(xù)簡便，有很強的競爭力。(4)歐

47、洲貨幣市場有獨特的利率體系，其存款利率相對較高，放款利率相對較低，存放款利率的差額很小。165、從歐洲貨幣市場上業(yè)務(wù)的借貸期限來劃分，歐洲貨幣市場可以分為短期歐洲貨幣市場和歐洲資本市場。166、歐洲貨幣市場對于世界經(jīng)濟的影響: (1)其積極方面體現(xiàn)在：為各國的生產(chǎn)和貿(mào)易提供融資便利。為各國解決國際收支失衡問題提供了資金渠道。 (2)歐洲貨幣市場也給世界經(jīng)濟帶來一定的消極影響: 為國際金融市場動蕩推波助瀾。影響一國國家國內(nèi)金融政策的實施，特別是對于資金流動限制較少的國家。第5章 外匯風(fēng)險管理167、外匯風(fēng)險：又稱匯率風(fēng)險，是指一個經(jīng)濟實體或個人，在國際經(jīng)濟、貿(mào)易、金融等涉外經(jīng)濟活動中，以外幣計價

48、的資產(chǎn)或負債由于外匯匯率的變動，導(dǎo)致其以本幣折算的價值發(fā)生變化，從而給外匯持有者帶來損失或盈利的可能性。168、外匯資產(chǎn)和負債不能相抵的部分、或者外匯交易中超買或者超賣的部分通常稱為“敞口”、“受險金額”或“風(fēng)險頭寸”。169、從外匯風(fēng)險的定義可以看出，外匯風(fēng)險的形成需要三個基本要素，即外幣、本幣和時間。 170、外匯風(fēng)險的影響:從宏觀角度來看，可以歸納為以下幾個方面：(1)對貨物貿(mào)易的影響。一國的貨幣匯率下浮，有利于出口，不利于進口。(2)對服務(wù)貿(mào)易的影響。一般來講，一國貨幣匯率下浮，會增加該國的服務(wù)貿(mào)易收入；匯率上浮，會減少服務(wù)貿(mào)易收入。(3)對國際資本流動的影響。匯率變動對國際資本移動有

49、很大的影響。在其他條件不變的情況下，當(dāng)一國貨幣匯率下浮時，在該國投資的外幣成本相對下降，增加在該國投資的吸引力，結(jié)果可能是更多的國際資本流入該國；對其他國家投資的本幣成本上升，資本流出減少。本幣匯率下浮的影響作用相反。(4)對國內(nèi)物價的影響。匯率變動對國內(nèi)物價也有直接的影響，如果一國貨幣匯率下浮，該國出口增多，進口減少，加劇國內(nèi)供需矛盾，資本流入增多，流出減少，使國內(nèi)整個物價水平提高，加劇通貨膨脹。如果一國貨幣匯率上浮，則會降低國內(nèi)物價水平，減緩本國的通貨膨脹。 171、外匯風(fēng)險對于微觀經(jīng)濟的影響: (1)對涉外企業(yè)經(jīng)營效益的影響。 (2)對涉外企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略的影響。 (3)對涉外企業(yè)財務(wù)報表的

50、影響。172、根據(jù)外匯風(fēng)險的表現(xiàn)形式，外匯風(fēng)險可以劃分為三類：交易風(fēng)險、會計風(fēng)險和經(jīng)濟風(fēng)險。 173、交易風(fēng)險：亦稱結(jié)算風(fēng)險，是指在一筆涉外經(jīng)濟交易發(fā)生后，結(jié)算貨幣的匯率發(fā)生變動，從而造成績算時給交易方帶來額外收益或損失的可能性。 交易風(fēng)險主要表現(xiàn)為以下蘭種形式： 對外貿(mào)易結(jié)算風(fēng)險。 對外債權(quán)債務(wù)的清償風(fēng)險。 外匯銀行頭寸風(fēng)險。 174、會計風(fēng)險：亦稱折算風(fēng)險。它是指根據(jù)各國會計制度的規(guī)定制作財務(wù)報表時，由于匯率變動而引起某種項目價值變動的可能性。 175、經(jīng)濟風(fēng)險：也叫經(jīng)營風(fēng)險，是指匯率的突然波動引起公司或企業(yè)的未來一定期間的收益和經(jīng)營業(yè)績發(fā)生變化的可能性。176、三種外匯風(fēng)險的比較: （1

51、）從性質(zhì)上看，交易風(fēng)險反映的是匯率變化對尚未清算的外幣業(yè)務(wù)的影響，一般針對單筆交易，關(guān)系到現(xiàn)金的流動，可以給交易者造成真實的損益;會計風(fēng)險反映的是匯價變化對國際企業(yè)經(jīng)營活動的影響在會計中的體現(xiàn)，反映在公司報表中，造成的損益是不真實的，只是一種賬面損益;經(jīng)濟風(fēng)險反映的是預(yù)料不到的匯價變化對國際企業(yè)未來預(yù)期經(jīng)營收益的影響，更具全局性。（2）從時間點上看，交易風(fēng)險和會計風(fēng)險突出了企業(yè)歷史交易對現(xiàn)在的影響，風(fēng)險造成的結(jié)果易于測度和衡量，經(jīng)濟風(fēng)險主要衡量匯率對將來的影響，它涉及企業(yè)財務(wù)、市場、生產(chǎn)、價格等各個方面，隨時間段的不同而有所不同，帶有一定的動態(tài)性和主觀性。177、外匯風(fēng)險管理：是指通過風(fēng)險識別

52、、風(fēng)險衡景、風(fēng)險控制等方法，預(yù)防、規(guī)避、轉(zhuǎn)移或消除外匯業(yè)務(wù)經(jīng)營中的風(fēng)險，從而減少或避免可能的經(jīng)濟損失，爭取擴大收益。178、外匯風(fēng)險管理的目標(biāo)就是實現(xiàn)在風(fēng)險既定條件下的收益最大化或收益既定條件下的風(fēng)險最小化。179、根據(jù)對外匯風(fēng)險的不同態(tài)度，企業(yè)或外匯銀行可以有以下三種戰(zhàn)略可供選擇: 消極等待戰(zhàn)略、完畢規(guī)避戰(zhàn)略和積極管理戰(zhàn)略。這三種外匯風(fēng)險管理戰(zhàn)略并不是互相對立的，涉外企業(yè)可根據(jù)不同時期不同情況選擇不同的管理戰(zhàn)略，在匯率波動劇烈時，采取完全規(guī)避戰(zhàn)略，將資金和精力放到主營業(yè)務(wù)上。在匯率相對穩(wěn)定時，可以采取消極等待戰(zhàn)自告，節(jié)約風(fēng)險管理成本。在經(jīng)濟繁榮時期，對匯率變動預(yù)測能力較強、流動資金充裕、抵御

53、風(fēng)險能力較強的企業(yè)可以選擇積極管理戰(zhàn)略。180、消極等待戰(zhàn)略：即對外匯風(fēng)險不采取任何措施，完全聽之任之，如果匯率朝有利自己的方向變化，則坐收其利，匯率朝不利方向變動，則甘愿蒙受損失。 181、完全規(guī)避戰(zhàn)略就是回避一切外匯風(fēng)險，對外匯風(fēng)險采取嚴(yán)格防范措施，消除所有的不確定因素。182、積極管理戰(zhàn)略：是根據(jù)企業(yè)所面臨的外匯風(fēng)險，科學(xué)預(yù)測匯率變動趨勢，采取適當(dāng)措施，趨利避害，爭取企業(yè)的利益最大化。183、對于交易鳳險，有以下幾類方法供選擇：貨幣法、保值法和交易法。184、貨幣法：（1）選擇好合同貨幣。（2）提前/拖后收付法。（3）平衡法；（4）組隊法；（5）調(diào)整價格法。185、在選擇合同貨幣時一般遵

54、循以下原則：a.爭取使用本國貨幣作為計價結(jié)算貨幣。b.出口和資本輸出爭取使用硬幣，進口和資本輸入 爭取使用軟幣。c.多種貨幣計價。d.綜合貨幣單位計價。 186、常用的保值法主要有以下幾種： 黃金保值條款。 外匯保值條款。一籃子貨幣保值條款。使用一籃子貨幣保值，就是在簽訂合同時，確定一籃子貨幣，并明確與計價貨幣之間的比價，如果結(jié)算時匯率發(fā)生變動，則根據(jù)當(dāng)時貨幣籃子的價值與計價貨幣的比率，對合同金額進行相應(yīng)調(diào)整。物價指數(shù)保值條款。 187、交易法：主要方法有：即期外匯交易、遠期外匯交易、期貨交易、期權(quán)交易、借款法、投資法、BSI、LSI等。 188、BSI法的步驟:分為三個步驟，在有應(yīng)收賬款的情

55、況下，首先 在簽約日借人與應(yīng)收外匯數(shù)額相等的外幣，將未來的收入轉(zhuǎn)移到現(xiàn)在，改變外匯風(fēng)險的時間結(jié)構(gòu)，從而消除時間風(fēng)險;第二步，將借人的外幣通過即期合同法兌換成本幣，剔除了外幣因素;第三步，將這筆本幣進行投資或存入銀行，以獲取的投資收益沖抵向銀行借款的利息支出。189、LSI方法與BSI法后面的兩個步驟是相同的，只不過第一步將借款換成提前收付。第6章 國際結(jié)算與融資管理190、國際結(jié)算：就是利用某種結(jié)算工具，通過特定結(jié)算方式辦理貨幣收付以結(jié)清國家之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系的經(jīng)濟活動。191、在國際貿(mào)易中，常見的票據(jù)包括匯票、支票、本票。國際貿(mào)易結(jié)算以使用匯票為主。 匯票是一個人向另一個人簽發(fā)的，要求見票時

56、或在將來的固定時間或可以確定的時間，對某人或其指定的人或持票人支付一定金額的無條件書面支付命令。從其定義可以看出，匯票的實質(zhì)是一個無條件的支付命令。票據(jù)行為包括出票、提示、承兌、付款等。192、支票是與銀行簽有支票協(xié)議的存戶對銀行簽發(fā)的，授權(quán)銀行對某人或指定人或持票人即期支付一定金額的無條件書面支付命令，即支票是以銀行為付款人的即期匯票。193、本票是一個人向另一個人簽發(fā)的，保證在見票時或定期或在可以確定的將來時間，向某人或其指定人或持票人無條件支付一定金額的書面付款承諾。194、國際貿(mào)易結(jié)算的常見的方式有匯付、托收、信用證，其中匯付為順匯，托收和信用證為逆匯。 195、托收結(jié)算方式與匯付相比

57、較，可以看出: (1)托收比匯付更加安全。(2)托收和匯付情況下進出口商的資金負擔(dān)不同。 (3)托收比匯付手續(xù)稍多，費用稍高。196、信用證是一種銀行依照開證申請人的請求，開立給出口商的在其相符交單時保證付款的書面文件。197、信用證具有如下特點： (1)信用證是一種銀行信用。 (2)信用證是一種自足性的文件。 (3)信用證是一種單據(jù)的買賣。 198、信用證結(jié)算方式的優(yōu)點:(1)信用證以銀行信用代替了商業(yè)信用，出口商收款風(fēng)險大為降低。 (2)信用證方式使雙方的資金負擔(dān)較平衡。(3)采用信用證結(jié)算方式，出口商可以省去調(diào)查進口商資信的費用和麻煩。 (4)信用證受UCP600的約束，貿(mào)易雙方交易謹慎度較高。 (5)即使發(fā)生拒付，出口商仍控制貨物所有權(quán)，損失相對較少。 199、信用證方式也存在一些缺點:(1)信用證方式手續(xù)復(fù)雜，環(huán)節(jié)較多，時間周期長，增加了業(yè)務(wù)的成本。 (2)費用比較高，影響出口商利潤。(3)出口商容易遭遇軟條款陷阱，最終落得“錢貨兩空”的局面。 (4)進口商也可能遭遇欺詐行為，如果受益人偽造 相符單據(jù)或制作根本沒有貨物的假單，那么進口商就會成為受害人，形成的跨國爭