富銀基金解析基金監(jiān)管機構(gòu)

1、. 富銀基金解析基金監(jiān)管機構(gòu)什么是基金監(jiān)管機構(gòu)基金監(jiān)管機構(gòu)是證券監(jiān)管機構(gòu)的組成局部，是政府為了保護基金投資者利益、規(guī)基金交易和運作、維護基金市場秩序并促進基金市場安康開展而設(shè)立的，它們對基金活動進展嚴格的監(jiān)視和管理。基金監(jiān)管機構(gòu)依法擁有審批或核準基金的權(quán)利，對成立的基金進展備案，列基金管理人、基會托管人以及其他相關(guān)的中介機構(gòu)進展監(jiān)視和管理，并對違規(guī)行為進展查處.我國的基金監(jiān)管機構(gòu)我國的基金監(jiān)管機構(gòu)我國的基金監(jiān)管機構(gòu)主要為中國證券監(jiān)視管理委員會、中國人民銀行、證券交易所、證券業(yè)協(xié)會。中國證券監(jiān)視管理委員會，簡稱中國證監(jiān)會中國證監(jiān)會下設(shè)基金管理部和證監(jiān)會在各地的派出機構(gòu)(、證管辦和證券監(jiān)管辦事處)

2、專門行使對基金市場的監(jiān)管。基金管理部的主要職責是：草擬監(jiān)管證券投資基金的規(guī)則、實施細則；審核證券投資基金、證券投資基金管理公司的設(shè)立，監(jiān)管證券投資基金管理公司的業(yè)務(wù)活動；按規(guī)定與有關(guān)部門共同審批證券投資基金托管機構(gòu)的基金托管業(yè)務(wù)資格，監(jiān)管其基金托管業(yè)務(wù)；按規(guī)定監(jiān)管中外合資的證券投資基金、證券投資基金管理公司。各派出機構(gòu)按屬地原則對基金管理公司進展監(jiān)管。對注冊地和主要辦公地不在同一城市的基金管理公司，以基金管理公司主要辦公場所所在地派出機構(gòu)監(jiān)管為主，注冊地派出機構(gòu)協(xié)助監(jiān)管的原則進展分工。在監(jiān)管的工作中，各派出機構(gòu)相互配合并及時溝通信息。中國人民銀行中國人民銀行是中國的中央銀行，主要負責監(jiān)管金融市

3、場的平安運行及銀行和信托等金融機構(gòu)的運作，由于基金一般由銀行托管，因此，銀行作為基金托管機構(gòu)時，必須經(jīng)中國人民銀行批準。證券交易所我國證券交易所主要分為和兩大交易所。證券交易所的監(jiān)管職責是對基金的交易行為進展監(jiān)控。交易所在日常交易監(jiān)控中，將單個基金視為單一投資人，將單個基金管理公司視為持有不同賬戶的單一投資人，比照同一投資人進展監(jiān)控。當單一基金或基金管理公司管理的不同基金出現(xiàn)異常交易行為時，證券交易所應(yīng)視情節(jié)輕重做出如下處理：1提示，要求基金管理公司或有關(guān)基金經(jīng)理做出解釋； (2)書面警告； (3)公開譴責； (4)對異常交易程度和性質(zhì)的認定有爭議的，報告中國證監(jiān)會。證券業(yè)協(xié)會證券業(yè)協(xié)會是一個

4、自律組織，負責行業(yè)的自律管理職能，如組織基金從業(yè)人員資格考試等。我國基金監(jiān)管體系的完善從上可知，我國對基金的監(jiān)管目前根本上也是采取“政府的嚴格監(jiān)管的日本式單一監(jiān)管模式，這種模式意味著政府對基金業(yè)管制過嚴過多，在*些方面不利于基金業(yè)的開展，因此我們應(yīng)該借鑒美、英兩國的監(jiān)管模式構(gòu)建動態(tài)化綜合監(jiān)管模式。構(gòu)建我國投資基金市場動態(tài)化綜合監(jiān)管模式的總體開展思路可以概括為：以法制建立為根底和保障，建立全國統(tǒng)一的，權(quán)威性的投資基金市場主管機構(gòu)，對基金市場的開展進程進展宏觀引導(dǎo)和協(xié)調(diào)管理，同時建立和完善基金行業(yè)組織及其相應(yīng)約束自律機構(gòu)，以此來保證投資基金市場的持續(xù)、穩(wěn)定和有序開展。這一思路的指導(dǎo)思想就是“三位一

5、體，協(xié)同監(jiān)管?！叭灰惑w指的是同時綜合考慮三種監(jiān)管方式，一是通過制定法律法規(guī)來規(guī)市場中基金企業(yè)的行為，使企業(yè)在法律約束下進展自律監(jiān)管；二是行政監(jiān)管，即通過建立權(quán)威性的，全國統(tǒng)一的投資基金市場管理機構(gòu)，代表政府對基金市場開展實施監(jiān)視、檢查，引導(dǎo)和控制：三是通過建立和完善行業(yè)自律機制，使基金行業(yè)組織協(xié)會進展自律監(jiān)管。所謂“協(xié)同監(jiān)管指的是在投資基金市場開展過程中，針對投資基金市場開展目標和具體運行狀況，恰當?shù)靥幚砗蛣澐终芾恚袠I(yè)自律和企業(yè)自我管理的圍及重點，防止監(jiān)管中的錯位或遺漏，同時做到宏觀目標與微觀目標的協(xié)調(diào)，近期目標與長遠目標的協(xié)調(diào)。在具體操作一上，我國投資基金市場監(jiān)管體系可以從以下幾個方

6、面下手：大力發(fā)揮政府的監(jiān)管職能從世界各國投資基金市場的開展歷程來看，各國基金主管部門一般由中央銀行或財政部逐步移交給證券管理監(jiān)視機構(gòu)。目前，我國在行政上已經(jīng)將基金監(jiān)管權(quán)從中央銀行轉(zhuǎn)移給中國證監(jiān)會，中國證監(jiān)會通過制訂規(guī)章制度，檢查監(jiān)視，較好地發(fā)揮了基金監(jiān)管的責任?；I建投資基金行業(yè)自律組織隨著證券市場的開展，要選擇那些成功的基金管理公司作為主體力量，籌建“中國投資基金管理協(xié)會，并借鑒和英國的經(jīng)歷，在組織形式上實行會員制。正式會員由各地基金管理公司參加，其任務(wù)：一是制定中國投資基金執(zhí)業(yè)守則；二是推廣基金業(yè)務(wù)，擴大國基金市場；三是監(jiān)視基金的日常動作，使之規(guī)化；四是出版基金管理專業(yè)刊物；五是培訓(xùn)基金從業(yè)

7、人員；六是仲裁有關(guān)基金方面的糾紛：七是維護和樹立基金業(yè)的良好社會聲譽。目前，基金行業(yè)的一些職能由證券業(yè)協(xié)會履行，這樣的自律力度是不夠的，因此應(yīng)該盡快成立具有行業(yè)特性的“中國投資基金管理協(xié)會。成立投資基金的評估機構(gòu)隨著投資基金市場規(guī)模(市場絕對規(guī)模和相對規(guī)模)的迅速開展，建立全國統(tǒng)一的基金評估機構(gòu)也很重要。資產(chǎn)評估有利于明晰企業(yè)產(chǎn)權(quán)關(guān)系，強化投資公司管理，合理補償資產(chǎn)，優(yōu)化公司資產(chǎn)構(gòu)造，保護國有資產(chǎn)，維護投資基金交易各方的合法權(quán)益。建立各項規(guī)章制度可以通過建立信用等級制度，信息披露制度和經(jīng)理人，托管人考評制度，從不同側(cè)面對投資基金市場進展監(jiān)管。一是建立信用評級制度。根據(jù)不同投資基金的風(fēng)險程度，模

8、仿債券評級的方法，對投資基金進展信用評級，該信用主級主要依賴基金的經(jīng)營業(yè)績，投資政策與目標。管理人的業(yè)務(wù)水平及組合投資的效益和風(fēng)險等幾方面。它不僅為證監(jiān)會對投資基金市場監(jiān)管提供客觀的依據(jù)，也為投資者的理性投資提供了可靠保證。二是建立規(guī)的信息披露制度。與股票上市公司的信息披露制度一樣，基金管理公司必須執(zhí)行信息披露義務(wù)，披露容包托各類報表、投資規(guī)模、投資方向、預(yù)期收益及重大事件披露等信息。三是建立經(jīng)理人、托管人考評制度。由投資者、行業(yè)協(xié)會和證監(jiān)部門組成的評審團定期考評并公布于眾，以表揚先進，強化托管各方的責任心和使命感。完善投資基金市場的社會監(jiān)視機制國外經(jīng)歷證明，完善的投資基金市場社會監(jiān)視機制是投

9、資基金市場安康開展的必要保證。首先，要利用投資者對基金市場進展外部監(jiān)視。其次，建立完善的投資基金評價體系。包括建立全國統(tǒng)一的基金評估機構(gòu)和創(chuàng)辦基金專業(yè)刊物兩個方面。再次加強具有公正性、權(quán)威性的會計、審計、法律等中介機構(gòu)的建立。此外，還應(yīng)建立先進完備的技術(shù)監(jiān)視系統(tǒng)即電子監(jiān)視系統(tǒng)，對投資基金市場的運行和投資基金的投資運作進展跟蹤和監(jiān)視，使其理性化、規(guī)化。國外的基金監(jiān)管機構(gòu)美國的基金監(jiān)管機構(gòu)美國的基金監(jiān)管機構(gòu)由兩級機構(gòu)組成，第一級是證券交易委員會(Scurities and E*change mission，SEC)；第二級是聯(lián)邦級的證券交易所和全國證券交易商協(xié)會及投資公司協(xié)會(Investment

10、 pany Institute，ICI)，是“法律約束下的企業(yè)自律管理模式。證券交易委員會美國證券交易委員會是美國聯(lián)邦政府的一個獨立的金融管理機構(gòu)。根據(jù)1934年“證券交易法“，證券交易委員會具有一定的立法權(quán)和司法權(quán)，專門行使管理、監(jiān)視全國證券發(fā)行與證券交易活動的職能，檢查投資銀行、投資參謀、證券發(fā)行公司和大股東的經(jīng)營活動。該委員會建立的目的，旨在監(jiān)視執(zhí)行美國“證券法“、“證券交易法“、“信托條款法“、“投資公司法“、“投資參謀法和公用事業(yè)持股公司法“，以維護證券發(fā)行者、投資者和交易者的正當權(quán)益，防止證券活動中的過度冒險、投機和欺詐活動，維護穩(wěn)定的物價水平，配合聯(lián)邦儲藏委員會以及其他金融管理機

11、構(gòu)，形成一個明確、靈活、有效的金融體系。聯(lián)邦證券交易所證券交易委員會下屬的聯(lián)邦證券交易所是一個半管理半經(jīng)營的機構(gòu)。它要執(zhí)行證券交易委員會的局部管理職能，它管理的主要對象是全國各證券交易所，即各交易所市場，同時，它作為有形證券市場，要維持、組織證券市場活動，獨立核算，自主經(jīng)營。全國證券交易商協(xié)會1939年在全國證券交易委員會的建議下，成立了“全國證券交易商協(xié)會。它是一個半官方半民間的非營利組織，全權(quán)管理全國場外交易市場上的所有證券交易(包括基金交易)活動。投資公司協(xié)會投資公司協(xié)會是美國共同基金的行業(yè)組織，成立于1940年，成立時稱作投資公司全國委員會，1941年10月更名為全國投資公司協(xié)會，19

12、61年又改為現(xiàn)在的名稱?，F(xiàn)在，投資公司協(xié)會不但參與有關(guān)投資公司的立法、監(jiān)視州和聯(lián)邦有關(guān)的立法，充當基金業(yè)與證券交易委員會的聯(lián)系人，而日還有廣泛的行業(yè)自律任務(wù)和推廣基金業(yè)的職能。在行業(yè)自律方面，投資公司協(xié)會通過組織和宣傳手段，嚴格執(zhí)行法規(guī)，以保持和提高基金業(yè)的良好開展勢頭；在推廣基金業(yè)方面，該學(xué)會主要是向公眾傳播基金方面的知識，介紹投資于共同基金的方法，宣傳投資基金的好處。英國的基金監(jiān)管機構(gòu)英國基金的管理形式有兩種：自律機制和立法管制，其典型的特點是“基金行業(yè)自律監(jiān)管模式。自律機制英國的基金自律機制系統(tǒng)分為兩級，一級由證券交易商協(xié)會、設(shè)有立法地位的收購和與合并問題專門小組及證券業(yè)理事會三個機構(gòu)組

13、成，其他政府機構(gòu)如貿(mào)易部、公司、注冊署等也實施監(jiān)視管理，對基金而言最主要的自律機構(gòu)則是證券投資委員會；二級是證券交易所的管理。英國的三個自我管理機構(gòu)與政府機構(gòu)是相對獨立的，它們在一定程度上進展非正式合作。政府機構(gòu)參與基金管理越來越多地采用立法手段，而自我管理機構(gòu)是以非立法方式實施其行為準則，但當后者發(fā)現(xiàn)基金時，也可報告貿(mào)易部等政府部門進展調(diào)查和提出訴訟。立法管制盡管英國對基金實行與其他西方國家(如美國)所不同的自我管理制度，但政府的作用也不容無視。政府的管理主要表達為立法管制，一系列不同的證券法案和與基金相關(guān)的法案既是自我管制的指導(dǎo)，又是自我管制的補充。這些法案有：1958年的“反欺詐(投資)

14、法“，1948年和1967年的“公司法“，1973年的“公平交易法“以及1988年的“金融效勞法案“等。英國的資本市場放松管制由1986年“Big Bang得到進一步加強。此前英國資本市場的一個重要特點是倫敦交易所控制著英國資本市場，政府要放松管理還要得到交易所的認同和實施。此次金融革命后，降低了交易所的地位并誕生了新的管理體制。放松管制極促進了英國證券市場的開展和效率的提高，也促進了英國國際股權(quán)市場的開展，使得英國的國際金融中心得到了成功維護，但也帶來了投資參謀、經(jīng)紀人為了自身的利益會喪失開展業(yè)務(wù)客觀性和獨立性的潛在問題。日本的基金監(jiān)管機構(gòu)日本基金的監(jiān)管體系是“政府嚴格管制模式，其參與基金監(jiān)

15、管的機構(gòu)主要有4個：大藏省證券局它是日本主管全國證券業(yè)務(wù)的政府機構(gòu)。以前擔任這一職能的機構(gòu)是證券管理委員會，1950年修改法案，改為大藏省證券局負責。它對基金及證券經(jīng)營事項進展注冊登記、批準、認可、檢查以及對一切證券法令的執(zhí)行情況進展監(jiān)視管理。證券交易審議會該機構(gòu)于1962年由大藏省設(shè)立，主要負責基金及有關(guān)證券的發(fā)行、買賣及其他交易等重要事項進展調(diào)查審議的最高行政機構(gòu)。日本銀行它是日本的中央銀行。日本銀行代表國家對證券市場進展直接或間接的行政指導(dǎo)和干預(yù)，對基金托管銀行進展監(jiān)視管理。證券投資信托協(xié)會該協(xié)會成立于1957年7月，是為促進證券投資信托業(yè)的開展而經(jīng)大藏省許可成立的，該協(xié)會致力于辦理有關(guān)

16、證券投資信托營運的自律規(guī)。為防止證券投資信托的募集和信托財產(chǎn)的運用越出常規(guī)而影響股市，1966年將證券投資信托協(xié)會改組，改組后協(xié)會由10家經(jīng)理公司及6家專業(yè)辦理受益憑證買賣及其他交易的證券公司組成，協(xié)會設(shè)有董事會為其決策機構(gòu)，其下還有6個常設(shè)委員會，另外還成立了對會員違規(guī)給予紀律處置的公正委員會。協(xié)會的主要任務(wù)職能是：防止信托財產(chǎn)運用上違反受益人利益的事件發(fā)生，對公正恰當?shù)剡\用信托財產(chǎn)進展調(diào)查、指導(dǎo)及勸告；防止投資信托公司對其他同業(yè)的誹謗或行為；為實現(xiàn)協(xié)會其他目的而進展調(diào)查、勸說與指導(dǎo)等。基金監(jiān)管機構(gòu)體系縱觀西方興旺的基金市場，基金的安康開展有完善的監(jiān)管體系作為制度保障。各國基金監(jiān)管模式大體上

17、有三種：集中型監(jiān)管模式、自律型監(jiān)管模式和中間型監(jiān)管模式。從各國的組織模式來看，行之有效的監(jiān)管機構(gòu)體系包括政府監(jiān)管、行業(yè)組織自律、基金托管人監(jiān)管、基金業(yè)的部監(jiān)管和投資者監(jiān)管。它們從不同的角度執(zhí)行著監(jiān)管職責，形成了全方位的立體式監(jiān)管模式。政府監(jiān)管部門監(jiān)管中國證監(jiān)會是我國基金市場的監(jiān)管主體，依法對基金市場參與者的行為進展監(jiān)視管理，在涉及個別監(jiān)管事項上，如基金托管資格核準及托管業(yè)務(wù)監(jiān)管、商業(yè)銀行設(shè)立基金公司的審批及監(jiān)管等，則由中國證監(jiān)會聯(lián)合其他有關(guān)金融監(jiān)管部門實施聯(lián)合監(jiān)管。中國證監(jiān)會對基金市場的監(jiān)管中國證監(jiān)會部專門設(shè)有基金監(jiān)管部，具體承當基金監(jiān)管職責。中國證監(jiān)會基金監(jiān)管部的主要職能是：負責涉及基金行業(yè)

18、的重大政策研究，草擬或制定基金行業(yè)的監(jiān)管規(guī)則，對有關(guān)基金的行政許可工程進展審核，全面負責對基金管理公司、基金托管行及基金代銷機構(gòu)的監(jiān)管，對基金行業(yè)高級管理人員的任職資格進展審核，指導(dǎo)、組織和協(xié)調(diào)地方證監(jiān)局、證券交易所等部門對基金的日常監(jiān)管，指導(dǎo)、監(jiān)視基金行業(yè)協(xié)會的活動，對日常監(jiān)管中發(fā)現(xiàn)的重大問題進展處置。中國證監(jiān)會各地方監(jiān)管局對基金的監(jiān)管為充分發(fā)揮證券市場統(tǒng)一監(jiān)管體系的優(yōu)勢，中國證監(jiān)會還通過授權(quán)各地方證監(jiān)局使其承當一定的一線監(jiān)管職責。中國證監(jiān)會各地方證監(jiān)局主要負責對經(jīng)營所在地在本轄區(qū)的基金管理公司進展日常監(jiān)管，同時負責對轄區(qū)異地基金管理公司的分支機構(gòu)及基金代銷機構(gòu)進展日常監(jiān)管。具體承當以下監(jiān)管

19、工作：負責轄區(qū)基金管理公司開業(yè)申請和分支機構(gòu)設(shè)立申請的現(xiàn)場檢查工作，負責核查轄區(qū)擬任基金管理公司股東情況并出具意見，負責審查轄區(qū)基金管理公司設(shè)立辦事處、變更和撤銷分支機構(gòu)和辦事處及董事、基金經(jīng)理任免等事項，負責轄區(qū)基金管理公司管理基金存續(xù)期間的信息披露監(jiān)管工作，協(xié)助中國證監(jiān)會基金監(jiān)管部對轄區(qū)基金管理公司管理基金的投資行為進展監(jiān)管，協(xié)助中國證監(jiān)會基金監(jiān)管部對轄區(qū)基金募集活動、基金份額交易活動進展監(jiān)管，協(xié)助中國證監(jiān)會基金監(jiān)管部對基金管理公司的部控制和公司治理進展監(jiān)管，協(xié)助中國證監(jiān)會基金監(jiān)管部對轄區(qū)基金管理公司高級管理人員的執(zhí)業(yè)行為進展監(jiān)管，協(xié)助中國證監(jiān)會基金監(jiān)管部對有關(guān)基金的違規(guī)行為的核查。基金業(yè)

20、自律組織監(jiān)管投資基金監(jiān)管的第二個層次是自律機構(gòu)的監(jiān)管，主要是指基金行業(yè)協(xié)會，如英國的投資公司學(xué)會、日本的投資信托協(xié)會、中國的投資基金公會及英國證券投資委員會下屬的各個具體的行業(yè)監(jiān)管協(xié)會?？v觀各國基金行業(yè)協(xié)會的職能，可以歸納為以下幾點：代表會員及整個基金行業(yè)與政府有關(guān)機構(gòu)就影響基金行業(yè)的有關(guān)事宜進展指導(dǎo)；作為行業(yè)咨詢機構(gòu)，基金協(xié)會負有發(fā)布有關(guān)基金業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)和資料的責任，宣傳投資基金的日常操作，確?；鸸芾砉炯捌鋸臉I(yè)人員的職業(yè)道德，保障基金投資者的利益?；鹦袠I(yè)自律管理的方式主要是通過制訂切實可行的工作方案，大力開展基金業(yè)宣傳活動，樹立行業(yè)形象，正確引導(dǎo)社會公眾對基金市場的認識；建立行業(yè)教育培訓(xùn)

21、體系，全面提高基金從業(yè)人員素質(zhì)；加大研究力度，對關(guān)系基金業(yè)開展的重點、難點、熱點問題進展深入研究，促進基金業(yè)的安康開展。自律監(jiān)管的核心容是從業(yè)人員資格管理、誠信建立和后續(xù)培訓(xùn)。我國基金行業(yè)最初是以相對松散的基金業(yè)聯(lián)席會議的形式開展自律工作的。隨著基金管理公司的增加和基金市場的開展，2001年8月28日中國證券業(yè)協(xié)會基金公會成立?；鸸珪闪⒑?，在加強行業(yè)自律、協(xié)調(diào)輔導(dǎo)、效勞會員等方面做了很多工作。為提高基金管理水平，2002年12月4日中國證券業(yè)協(xié)會證券投資基金業(yè)委員會(以下簡稱“基金業(yè)委員會)成立，承接了原基金公會的職能和任務(wù)，在中國證券業(yè)協(xié)會的領(lǐng)導(dǎo)下開展工作。中國證券業(yè)協(xié)會的行業(yè)自律管理中

22、國證券業(yè)協(xié)會作為我國證券業(yè)的自律性組織，對基金業(yè)實行行業(yè)自律管理。中國證券業(yè)協(xié)會是具有獨立法人地位的、由經(jīng)營證券業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)自愿組成的行業(yè)性自律組織。它設(shè)立是為了加強證券業(yè)之間的聯(lián)系、協(xié)調(diào)、合作和自我管理，以利于證券市場的安康開展。中國證券業(yè)協(xié)會的宗旨是：在國家對證券業(yè)實行集中統(tǒng)一監(jiān)視管理的前提下，進展證券業(yè)自律管理；發(fā)揮政府和證券業(yè)之間的橋梁和紐帶作用，為會員效勞，維護會員的合法權(quán)益；維持證券業(yè)的正當競爭秩序，促進證券市場的公開、公平、公正，推動證券市場的安康開展。基金業(yè)委員會的職責與作用基金業(yè)委員會是為適應(yīng)我國證券市場和基金業(yè)開展新形勢、新情況的需要成立的，是中國證券業(yè)協(xié)會設(shè)的由專業(yè)人士組成的議事機構(gòu)。委員會的主要職責是：調(diào)查、收集、反映業(yè)意見和建議；研究、論證業(yè)相關(guān)政策與方案；草擬或?qū)徸h證券投資基金業(yè)務(wù)有關(guān)規(guī)則、執(zhí)業(yè)標準、工作指引和自律公約；監(jiān)視基金日常運作；協(xié)助開展業(yè)教育培訓(xùn)，對其進展資格認證；出版基金管理專業(yè)刊物，普及基金知識；仲裁基金糾紛，并與政府主管機構(gòu)及國際同行溝通?；饦I(yè)委員會作為基金業(yè)市場創(chuàng)新的主體和推動誠信自律的組織者，在促進展業(yè)自律與開展、增進業(yè)溝通、維護行業(yè)合法