chap2眾籌案例

1、第二章 眾籌案例1名詞解釋：眾籌眾籌的概念最早源于2009年美國的Kickstarter眾募平臺。Crowdfunding，指由創(chuàng)業(yè)者或者創(chuàng)意人把自己的產(chǎn)品原型或創(chuàng)意提交到平臺，發(fā)起募集資金的活動，感興趣的人可以捐獻(xiàn)指定數(shù)目的資金，然后在工程完成后，得到一定的回饋?；谶@種平臺的幫助，任何有想法的人都可以啟動一個新產(chǎn)品的設(shè)計生產(chǎn)。2產(chǎn)品創(chuàng)意式眾籌平臺在國內(nèi)，類似的產(chǎn)品創(chuàng)意式眾籌平臺有點(diǎn)名時間，積木，Jue.So等3Jue.So42012年4月上線幫助有設(shè)計想法的創(chuàng)作者將設(shè)計產(chǎn)品化并出售5商業(yè)模式創(chuàng)作人在Jue.So上注冊在線提交產(chǎn)品制作方案通過審核后上線公開向網(wǎng)友籌集資金募資成功后，設(shè)計者產(chǎn)品

2、化成品郵寄給工程投資者Jue.So作為平臺，從文字和視覺角度指導(dǎo)和幫助創(chuàng)意人將產(chǎn)品進(jìn)行包裝在成功的工程中抽取10%的傭金6現(xiàn)狀推廣渠道：微博、豆瓣和人人等SNS網(wǎng)站自上線到2013年1月，Jue.So平臺一共發(fā)起97個工程，成功47個，失敗50個吸引了500名認(rèn)證設(shè)計師，每日點(diǎn)擊量2萬左右7問題網(wǎng)站小眾化產(chǎn)品發(fā)布和購置的根本是同一人群-設(shè)計師8問題眾籌模式完全依靠工程傭金存活，只有規(guī)模做到足夠大才能盈利。但以Jue.So目前的用戶流量，想靠傭金開展是很困難的9開展好的設(shè)計品線下實(shí)體創(chuàng)意產(chǎn)品概念店線下和許多工程合作線上和設(shè)計類電商網(wǎng)站（暖島、堆糖）合作和社區(qū)網(wǎng)站對接10創(chuàng)業(yè)股權(quán)式的眾籌平臺因為中

3、美國情差異，國內(nèi)產(chǎn)品創(chuàng)意式眾籌網(wǎng)站成規(guī)模的很少，平臺上往往人少、錢少、創(chuàng)意少。而創(chuàng)業(yè)股權(quán)式的眾籌在中國反而有不少案例，也獲得了社會的極大關(guān)注。對于絕大局部創(chuàng)業(yè)者來講，創(chuàng)業(yè)股權(quán)式眾籌的先鋒式嘗試可以幫助他們有效的找到資金。近兩年國內(nèi)出現(xiàn)的三個眾籌案例是美微創(chuàng)投，3W咖啡和大家投。11憑證式眾籌美微創(chuàng)投122012年10月5日，淘寶出現(xiàn)了一家店鋪，名為“美微會員卡在線直營店。淘寶店店主是美微傳媒的創(chuàng)始人朱江，曾在多家互聯(lián)網(wǎng)公司擔(dān)任高管。13商業(yè)模式消費(fèi)者可通過在淘寶店拍下相應(yīng)金額會員卡購置者除了能夠享有“訂閱電子雜志的權(quán)益，還可以擁有美微傳媒的原始股份100股14從2012年10月5日到2013年

4、2月3日中午12:00，美微傳媒進(jìn)行了兩輪募集一共1191名會員參與了認(rèn)購，總數(shù)為68萬股，總金額人民幣81.6萬元美微傳媒兩次一共募集資金120.37萬元15結(jié)果未等交易全部完成，美微的淘寶店鋪就于2月5日被淘寶官方關(guān)閉，阿里對外宣稱淘寶平臺不準(zhǔn)許公開募股證監(jiān)會宣布該融資行為不合規(guī)，美微傳媒向所有購置憑證的投資者全額退款。按照證券法，向不特定對象或者特定對象發(fā)行證券累計超過200人的，都屬于公開發(fā)行，都需要經(jīng)過證券監(jiān)管部門的核準(zhǔn)才可16總結(jié)在淘寶上通過賣憑證和股權(quán)捆綁的形式來進(jìn)行募資，是美微創(chuàng)投的一個嘗試門檻低；即使幾百塊也可購置但在中國，目前受政策限制17建議建議在長遠(yuǎn)政策放開之前，以相對

5、小范圍的方式合規(guī)式的籌集資金比方股東不超過200人比方從淘寶這樣的公開平臺轉(zhuǎn)移到相對更小的圈子如果希望籌措到足夠資金，可設(shè)立最低門檻，并提供符合最低門檻的相應(yīng)效勞和產(chǎn)品以吸引投資者該模式比較適合群眾式的文化，傳媒，創(chuàng)意效勞或產(chǎn)品。18會籍式眾籌3W咖啡19商業(yè)模式互聯(lián)網(wǎng)分析師許單單創(chuàng)立了知名創(chuàng)投平臺3W咖啡， 一個有固定場地的咖啡館方便進(jìn)行交流3W咖啡采用的眾籌模式，向社會公眾進(jìn)行資金募集，每人10股，每股6000元，相當(dāng)于一個人6萬基于微博圈子，聚集了一大幫知名投資人、創(chuàng)業(yè)者、企業(yè)高管，其中包括沈南鵬、徐小平、曾李青等數(shù)百位知名人士20商業(yè)模式股東必須符合一定的條件，強(qiáng)調(diào)的是互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)和投資

6、的頂級圈子3W給股東的價值回報在于圈子和人脈價值創(chuàng)業(yè)者花6萬也可以認(rèn)識大批同樣優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)者和投資人，既有人脈價值，也有學(xué)習(xí)價值21會籍式的眾籌適合在同一個圈子的人共同出資做一件大家想做的事情眾籌方式吸引圈子中有資源和人脈的人投資，不僅是籌措資金，更重要是鎖定了一批忠實(shí)客戶22天使式眾籌大家投23大家投網(wǎng)站的創(chuàng)始人李群林眾籌式的天使平臺24商業(yè)模式當(dāng)創(chuàng)業(yè)工程在平臺上發(fā)布后，吸引到足夠數(shù)量的小額投資人（天使投資人），并湊滿融資額度后，投資人就按照各自出資比例成立有限合伙企業(yè)（領(lǐng)投人任普通合伙人，跟投人任有限合伙人），再以該有限合伙企業(yè)法人身份入股被投工程公司，持有工程公司出讓的股份。而融資成功后，

7、作為中間平臺的大家投從中抽取2%的融資參謀費(fèi)。25產(chǎn)品與效勞大家投將推出一個中間產(chǎn)品叫“投付寶簡單而言，就是投資款托管，對工程感興趣的投資人把投資款先打到由銀行托管的第三方賬戶，在公司正式注冊驗資的時候再撥款進(jìn)公司。投付寶的好處是可以分批撥款，比方投資100萬，先撥付25萬，根據(jù)企業(yè)的產(chǎn)品或運(yùn)營進(jìn)度決定是否持續(xù)撥款。26優(yōu)勢有了投資款托管后，投資人在認(rèn)投工程時就需要將投資款轉(zhuǎn)入托管賬戶，能有效防止了以前投資人輕易反悔的情況，提升創(chuàng)業(yè)者融資效率；投資人存放在托管賬戶中的資金是分批次轉(zhuǎn)入被投企業(yè)，降低了投資人的投資風(fēng)險，提高了投資人參與投資的積極性，同時也大幅度提高創(chuàng)業(yè)者的融資效率。27總結(jié)比較適

8、合成長性較好的高科技創(chuàng)業(yè)融資該模式可以由在一個專業(yè)圈子有一定影響力的創(chuàng)業(yè)者，結(jié)合社交網(wǎng)絡(luò)來進(jìn)行募資，把信息傳遞給更多身邊同樣懂行的或者愿意信任他的有一定資本能力的投資者明星創(chuàng)業(yè)工程，不適合用該模式，而應(yīng)該選擇和大的投資機(jī)構(gòu)接洽28國內(nèi)3種股權(quán)眾籌案例比照分析29國內(nèi)3種股權(quán)眾籌案例比照分析30VC和PE31風(fēng)險投資VC32名詞解釋VC（Venture Capital）風(fēng)險投資廣義的風(fēng)險投資泛指一切具有高風(fēng)險、高潛在收益的投資；狹義的風(fēng)險投資是指以高新技術(shù)為基礎(chǔ)，對生產(chǎn)與經(jīng)營技術(shù)密集型產(chǎn)品的投資。從投資行為的角度來講，風(fēng)險投資是把資本投向蘊(yùn)藏著失敗風(fēng)險的高新技術(shù)及其產(chǎn)品的研究開發(fā)領(lǐng)域，旨在促使高

9、新技術(shù)成果盡快商品化、產(chǎn)業(yè)化，以取得高資本收益的一種投資過程。33中國當(dāng)代是投資的好時代時機(jī)非常多甚至在傳統(tǒng)行業(yè)也能提供大量的投資時機(jī)國內(nèi)資金很充足342011最正確創(chuàng)業(yè)投資伙伴調(diào)查從VC增值效勞的角度35IDG資本成立時間1993年基金規(guī)模38億美元及35億人民幣成功投資過騰訊、搜狐等公司總投資工程超過200個總退出工程超過60個36紅杉資本中國基金成立時間2005年基金規(guī)模20億美元及40億人民幣投資過甲骨文、思科等公司總投資工程超過100個總退出工程超過20個37軟銀中國創(chuàng)業(yè)投資有限公司成立時間2000年基金規(guī)模6億美元投資過阿里巴巴、盛大等公司總投資工程超過40個總退出工程超過3個38

10、鼎暉創(chuàng)業(yè)投資成立時間2006年基金規(guī)模9億美元及12.9億人民幣投資過南孚電池、蒙牛等企業(yè)總投資工程超過30個總退出工程超過6個39聯(lián)想投資有限公司成立時間2001年基金規(guī)模16億美元及10億人民幣投資蘇寧電器等總投資工程超過110個總退出工程超過25個40賽富亞洲投資基金成立時間2001年基金規(guī)模40億美元總投資工程超過80個總退出工程超過20個41經(jīng)緯中國成立時間2008年基金規(guī)模6.3億美元總投資工程超過30個總退出工程(未知)42深圳市創(chuàng)新投資集團(tuán)有限公司成立時間1999年基金規(guī)模200億人民幣總投資工程超過390家總退出工程超過100家43凱鵬華盈創(chuàng)業(yè)投資基金成立時間2007年基金規(guī)

11、模3.6億美元及6億人民幣總投資工程超過30個總退出工程超過5個44啟明創(chuàng)投資咨詢(上海)有限公司成立時間2006年基金規(guī)模9.7億美元總投資工程超過50個總退出工程超過2個45被投公司希望VC介入的環(huán)節(jié)：資金管理商業(yè)模式或者戰(zhàn)略調(diào)整人事市場營銷研發(fā)財務(wù)46總結(jié)VC就是所謂的風(fēng)險投資，是企業(yè)行為；投資金額多在1000萬RMB以上，多的也有幾家VC聯(lián)合投資的；VC投資的企業(yè)，一般是處于成長期的企業(yè)，也就是說，已經(jīng)有比較成熟的盈利模式后，他們才會介入；VC一般都不參與公司管理，對企業(yè)經(jīng)營團(tuán)隊要求很高； VC的退出機(jī)制，賣給私募基金或者上市的方式在中國比較多，在美國則以企業(yè)兼并的形式退出的占大局部。

12、47實(shí)例銷售童裝的電子商務(wù)公司綠盒子是典型的需要幫助的創(chuàng)業(yè)公司，需要VC在每個環(huán)節(jié)提供有效的輔導(dǎo)其投資方DCM提供了以下效勞：過去一年中，DCM幫助綠盒子完成了團(tuán)隊（中高管理層）的招募，在市場和財務(wù)方面都建立了比較標(biāo)準(zhǔn)的架構(gòu)，促成綠盒子與其投資的其他電商公司，包括麥包包，當(dāng)當(dāng)?shù)冗M(jìn)行資源互換。48管理方面介入比例引薦核心管理人員和資源提升管理經(jīng)驗公司組織結(jié)構(gòu)調(diào)整核心管理層的鼓勵及考核促進(jìn)與董事會的溝通49商業(yè)模式或戰(zhàn)略調(diào)整幫助公司明晰之前已有的商業(yè)模式或戰(zhàn)略幫助公司確立新的商業(yè)模式或者戰(zhàn)略50人事方面引薦關(guān)鍵的人力資源人才和資源公司組織體系員工報酬和鼓勵員工培訓(xùn)方案51市場營銷方面引薦關(guān)鍵的市場營銷人才和資源產(chǎn)品規(guī)劃銷售方案和渠道廣告和公共關(guān)系客戶效勞52研發(fā)方面引薦關(guān)鍵的研發(fā)人才和資源研發(fā)流程管理研發(fā)部門組織和管理研發(fā)方面53財務(wù)方面引薦關(guān)鍵的財務(wù)人才和資源預(yù)算和控制營收、存貨及債務(wù)管理現(xiàn)金管理投資管理稅務(wù)問題54被投公司認(rèn)為VC對公司最有效的幫助戰(zhàn)略管理認(rèn)識市場營銷財務(wù)研發(fā)55未來最需要VC提供的幫助戰(zhàn)略管理認(rèn)識市場營銷財務(wù)研發(fā)56名詞解釋PE（Private Equity）私募股權(quán)俗稱私人股權(quán)投資基金。主要是指定向募集、投資于未公開上市公司股權(quán)的投資基金，也有少局部PE投資于上市公司股權(quán)。PE一般關(guān)注于擴(kuò)張期投資和Pre-IPO的投資，注重與投資高成長性的企