新型保險ppt課件

1、精算實物-林偉然.本學(xué)期預(yù)備內(nèi)容普通精算實物及相關(guān)的精算規(guī)定保險法原理及案例分析生存分析非參數(shù)估計期權(quán)定價，利率模型課堂教學(xué)活動前兩節(jié)講解或討論有關(guān)課題最后一節(jié)完成課堂義務(wù)注：前兩節(jié)可學(xué)生關(guān)于經(jīng)濟，壽險畢業(yè)設(shè)計論文的展現(xiàn)討論上課前可上講臺講授：任務(wù)技藝，找任務(wù)閱歷，需學(xué)習(xí)東西。.人壽保險主要類型1：普通型人壽保險終身壽險兩全保險年金保險定期保險2：新型保險分紅保險投資連結(jié)型保險萬能壽險實踐運營的結(jié)果優(yōu)于假設(shè)利率死亡率費用率.投資連結(jié)型保險-林偉然.開發(fā)背景 在1999年前我國壽險市場的產(chǎn)品根本上都是傳統(tǒng)非分紅保險，這些產(chǎn)品的保險費、保險金額、現(xiàn)金價值等保險利益都是預(yù)先確定的，一旦合同成立，保險

2、公司及保單持有人都不可以修正調(diào)整。 由于傳統(tǒng)非分紅保險的保單利益固定不變，保險公司幾乎承當(dāng)了一切的定價風(fēng)險，比如：市場利率下降，實踐費用膨脹、死亡率惡化等。特別是利率風(fēng)險，既不可控，又不 可預(yù)測.投連產(chǎn)品的開發(fā)背景利差損問題是中國壽險的達摩克利斯之劍：1)儲蓄類壽險產(chǎn)品占絕對主導(dǎo)位置：兩全保險2市場利率延續(xù)下降3資產(chǎn)負債匹配困難：負債時間長，但國內(nèi)投資環(huán)境不完善，投資單一，沒有長期的投資產(chǎn)品：長期負債匹配長期資產(chǎn)。4現(xiàn)金價值預(yù)先固定且不變。投保人可以隨時解除長期的保險合同，得到保單的現(xiàn)金價值。詳細到傳統(tǒng)的非分紅的產(chǎn)品，相當(dāng)于保險公司在銷售時，發(fā)行一個含賣出期權(quán)的長期債券，投保人可以隨時按預(yù)定的

3、價錢要求保險公司歸還債款。以債券發(fā)行為例：1)某公司發(fā)行5%利率的10年期債券，同時投入利率6%10年期債券，用6%利率的投資收益來歸還5%利率的債務(wù)，但假設(shè)利率忽然上升10%，客戶紛紛要求提早歸還5%的利率債務(wù)，6%缺乏以歸還。90年代，隨著我國經(jīng)濟的軟著陸勝利，宏觀經(jīng)濟逐漸從高通脹高增長向低利率高增長轉(zhuǎn)變。1996-2002年短短幾年間，中國人民銀行延續(xù)八次大幅度的調(diào)低銀行各種存貸利率，銀行一年期定期儲蓄存款利率在1993年至1996年期間 9.18%-10.98%，96年8月降為7.47%，然后逐年下降到1999年2.25%,2002年再次降到1.98%。但是，保險公司1999年以前銷售

4、的長期壽險保單的定價均在復(fù)利5%以上。.投資連結(jié)保險的簡介投資連結(jié)保險 ：是一種新型保險，同時提供保險及投資的功能。有兩類賬戶：一 投資賬戶 二 保證賬戶。投資賬戶：資金由保險公司進展投資，扣除管理費后分給保單持有人。保證賬戶：資金用于對保單持有人提供普通的人身保證。insurance.pingan/jiagegonggao/toulianxiandanweijiage.shtml適宜年輕人！.投連產(chǎn)品設(shè)計要點：1 投資賬戶 2 分配比例3 管理費用 4保險責(zé)任：中國多為定期 5保險金額:兩種方法：A：給付保險金額和投資賬戶較大值 B:給付保險金額與投資賬戶之和。6保費:比較靈敏，可以商定投保

5、人不用按商定的日期繳費。7：買入賣出差價：買入價：保費進入投資賬戶時價錢。賣出價：保費退出投資賬戶時價錢。光明永大.投連產(chǎn)品的資金的運作兩個分別賬戶：投資賬戶和保證賬戶的資金運轉(zhuǎn)的情況。假設(shè)有一份15年期的投資連結(jié)兩全保險合同，根本數(shù)據(jù)如下：保險責(zé)任：被保險人在保險期間內(nèi)身故，保險公司按投資單位價值總額或根本保險金額中二者較大者，給付保險金被保險人在保險期滿時仍生存，保險公司按投資單位價值總額給付，同時給付保證賬戶中的期滿保證金保險期間 15年根本保險金額為：13000.B-S期權(quán)定價模型期權(quán)定價模型的研討始于1900年法國數(shù)學(xué)巴舍利耶的博士論文“投機實際，經(jīng)過一個世紀的開展，在實踐中運用最多

6、的是B-S期權(quán)定價模型。1市場無摩擦性。無稅收，無買賣本錢，一切資產(chǎn)可無限細分。2從時辰t=0到時辰t=T，都可以以一一樣的不變利率借貸，利率按延續(xù)復(fù)利r計算 。3從 時辰t=0到時辰t=T股票不分紅。4標(biāo)的物股票價錢的變化遵照對數(shù)正態(tài)分布的隨機過程。.投連產(chǎn)品的定價被保險人年齡為x歲T年生存投資連結(jié)型保險最低保證給付金額： 投資資產(chǎn)在時間T時一單位的價錢N為購買期初購買的資產(chǎn)單位數(shù)保險責(zé)任：T年后生存，滿期給付為：歐氏看漲期權(quán)：執(zhí)行價錢G，市場價錢N*S假設(shè) ：市場價錢N*S執(zhí)行價錢：行使權(quán)益得到N*S 市場價錢N*S執(zhí)行價錢：行使權(quán)益得到N*S 市場價錢N*S賣出價買賣差價：光大永明投連險

7、投資投資單位買賣差價調(diào)整公告 買入價賣出價確實定根底：當(dāng)時的投資單位的市場價錢。.課堂作業(yè)一:闡明至少2家公司的投連產(chǎn)品及其投資賬戶的特征，最好能分析不同公司的收益率二：投連產(chǎn)品的避稅研討三：投連產(chǎn)品的近年開展情況：熱潮與退保潮交替出現(xiàn)緣由。四：引見一種投連產(chǎn)品：包括賬戶，歷史收益率，怎樣樣更改投資賬戶，怎樣樣退保等信息。五 利率r服從雙要素的Vasicek模型的模擬六：信貸與保險的信息不對稱問題。.萬能壽險1：insurance.pingan/chanpinflash.shtml2：taikang/invest/universal/?WT.srch=1&WT.mc_id=TAIKANG080

8、9B00195&from=163043：taikang/Portals/0/tiaokuan/tiaokuan_wn.htm.萬能壽險萬能壽險：是一種交費靈敏、保額可調(diào)整、非約束性的壽險。繳費靈敏：1保單持有人在交納首期的保費后，在規(guī)定的時間點，可以按照本人的志愿選擇任何數(shù)量的保費。2只需保單的現(xiàn)金價值足以支付保單的相關(guān)費用，有時可以不繳費。保額可調(diào)整：在具備可保性的情況下，保單持有人在規(guī)定的時間點可以提高保額，也可降低保額。非約束性：萬能壽險的保單的現(xiàn)金價值與凈風(fēng)險保額是分別計算。死亡給付的兩種方式：A方式： 死亡給付額度不變。B方式：凈風(fēng)險保額不變。萬能壽險運營透明。保單的持有人可以了解有

9、關(guān)保單的各種預(yù)期結(jié)果。保監(jiān)會新規(guī)：投連險和萬能險風(fēng)險保額不得低于5% 死亡給付額 死亡給付額度=保單的現(xiàn)金價值+凈風(fēng)險.萬能壽險的運營流程首期期初交納保險費期初扣除各種費用費初始費用風(fēng)險保險費保單管理費退保費我國中規(guī)定，退保費用在第一保險年度不得超越領(lǐng)取部分個人賬戶價值的10%，保單生效后5年該項費用應(yīng)降為0進入萬能保險賬戶的價值以一定的利率累積到年末一年的定期純保費。留意要點：1：投保人投保萬能壽險后，保險公司會立刻從中扣去保單管理費、貸款賬戶管理費、附加險保險費等等，這些費用占前三種保費的比例相對較高，尤其是第一年要占到當(dāng)年保費的60%-70%。因此，在保單前期用于投資的保費很少，對投保人

10、來說在前三年退保都要蒙受很大的損失。2：沒有通知投保人每年的收益是以保單的現(xiàn)金價值為根底而不是以保險金額為根底。.萬能保險的特點靈敏繳費，死亡額度可恣意調(diào)整，費用收取透明。最大特點：結(jié)算利率 下有保底，上無封頂。萬能壽險結(jié)算利率的特點:1保險公司該當(dāng)為萬能保險設(shè)立單獨賬戶。賬戶資產(chǎn)小于負債，公司必需立刻補足資金。1賬戶的實踐投資收益是不是就是結(jié)算利率？2萬能壽險的保單有一個最低的保證利率。3萬能壽險的結(jié)算利率不得高于實踐的投資收益率，并兩者之差不得高于2%。因結(jié)算利率低于實踐投資收益率而產(chǎn)生的公司收益應(yīng)被轉(zhuǎn)出單獨的賬戶。4保險公司可以自行決議：結(jié)算的利率的頻率，普通，中國按月公布。萬能壽險資金賬戶按照保險公司定期公布的結(jié)算利率進展累積.風(fēng)險保費率的計算風(fēng)險保額：1000元36歲每千元的風(fēng)險保費37歲每千元的風(fēng)險保費38歲每千元的風(fēng)險保費.留意要點：1：投保人投保萬能壽險后，保險公司會立刻從中扣去保單管理費、貸款賬戶管理費、附加險保險費等等，這些費用占前三種保費的比例