聚類分析在我國證券市場上的應用4300字

1、聚類分析在我國證券市場上的應用4300字 摘要：聚類分析作為一類主要的統(tǒng)計分析手段，在很多領域都有著不可或缺的作用。雖然我國的證券市場開場的，但是隨著證券市場多年的開展，已經積累了大量數據。目前，在我國的A股市場中有兩千多家的上市公司，公司的選擇對投資者來說至關重要。假如能將這些公司加以細分，可以讓客戶從一個較高的層次來分析優(yōu)質的股票，從而做出更加準確的投資判斷。聚類分析的存在恰恰能為投資者細分提出可供參考的正確的，理性的理論支撐。文章就是在這一理念的指導下，把聚類分析運用到證券投資里。文章選取了白酒板塊中的20家公司進展聚類分析，為投資者科學的選股從大方向上提供一定的科學根據。 畢業(yè)關鍵詞：

2、聚類分析；證券市場；投資一、研究背景我國的證券行業(yè)從上世紀末到如今經過了十幾年的開展?jié)u漸變得初具規(guī)模，有很多的投資者開場將投資方向轉入了證券市場。假設想在股市中獲取優(yōu)渥的收益，變成大贏家，就要科學探究上市企業(yè)的開展史、績效與將來的開展，詳細的剖析上市企業(yè)的財務情況，分辨出哪些股票真的擁有投資價值，展開長期投資。上市企業(yè)向外界披露的會計信息里通常隱藏了比擬多的可以詳細表達出企業(yè)這一年的財務情況，可是假設只大概的、不理性的查詢這類復雜多樣的會計信息，那想要在這中間找出對投資者有用的投資信息是比擬困難的。所以本篇文章把多元統(tǒng)計分析的手段運用到了上市企業(yè)財務數據的剖析里。經過清楚看透公司財務情勢，幫助

3、投資人的投資決定變得科學；而且所有的上市企業(yè)也可以按照自身的財務剖析狀況，發(fā)現缺陷，從而改善自己的缺陷，完善企業(yè)的運營方式。二、聚類分析的根本概念聚類分析是一個新生多元統(tǒng)計方式，是基于現代分類學和多元分析結合得到的新型方式。聚類分析是把分類主體放在一個多維空間里，根據其空間親密遠近程度展開劃分。簡單來說，聚類分析是按照物質互相不一樣的性質來實行分辨，把擁有相仿性質的物質歸到一類，讓一樣的類在現實探究里，在可以對樣本單個展開聚類，同時可以對探究變量展開聚類，把樣本單個展開聚類一般叫做Q型聚類，把探究變量展開的聚類叫做R型聚類。在市場探究里，Q型聚類經常用在市場細分探究，找到不一樣目的市場和它的組

4、成者特點，R型聚類可以用在斷定產品每種屬性的同質性的物質擁有很大的相仿性。三、證券分析系統(tǒng)的實現一財務指標選取的原那么上市企業(yè)績效評估重點是對上市企業(yè)的所有財務指標的情況展開評估，績效評估有助于投資者選擇投資優(yōu)秀、擁有潛力的股票。對選擇的股票利用指標應該擁有某些程度的表達性，可以表達股票的根底特征，同時表達投資該股票的風險與獲益。1. 全面性與代表性。選擇的財務指標最大程度的表達股票的實際狀況，常常在財務報表里被用到，同時和企業(yè)的價值有著某種相關關系。所以，在滿足客觀現實的條件下，運用的財務指標要簡單、精辟、有代表性。2. 可比性。不一樣的財務指標表達的時間定義不一樣，讓數據間的正確比照形成了

5、一些難度，因此選擇的財務指標在空間范疇中要擁有可比性。3. 統(tǒng)一性原那么。財務指標在確定時要關注統(tǒng)一原那么。所選取的財務指標關注不一樣指標系統(tǒng)核算間的包容性和統(tǒng)一性，從而確保訊息資源共同分享。二建立股票評價的綜合體系1. 償債才能表現上市公司資本的平安程度。 資產負債率表達長期償債才能，流動比率與速動比率表現短期償債才能。假設太低也許說明企業(yè)運營太過保守；過分高即說明企業(yè)過于擴大規(guī)模，資金流動沒方法保證。反映償債才能的指標有：資產負債率=期末負債總值/期末資產總值流動比率=期末流動資產/期末流動負債速動比率=期末速動資產/期末流動負債2. 盈利才能盈利才能對股票價值有著關鍵性影響，二者成正相關

6、。從總資產利潤率上就可以直觀看出企業(yè)整體獲益程度。從凈資產利潤率上可以看到股東投資報酬的上下。主營業(yè)務是上市企業(yè)關鍵前進走向與收益源頭。主營業(yè)務獲益率進步，上市企業(yè)在市場角逐里就更占有利地位。反映盈利才能的指標有：總資產利潤率=凈利潤/平均資產總額凈資產利潤率=凈利潤/平均凈資產主營業(yè)務收益率=主營業(yè)務利潤/主營業(yè)務收入每股收益=凈利潤/期末總股本3. 營運才能說明上市企業(yè)在資產管理上的管理成效，是上市企業(yè)平常經營水準、資金使用成效的表現?？傎Y產周轉率說明了資產總額的運轉快慢。表達資產管理才能的指標有：總資產周轉率=主營業(yè)務收入/期末總資產4. 股本擴張才能運營成績不錯的公司的股本擴張才能也非

7、常突出。流通股本是一類逆指標，股本范圍不大的上市企業(yè)通常擁有很厲害的擴張才能有很大提升可能。每股凈資產是每一股象征著的股東權益數，說明每一股普通股最低程度的內在價值。每股凈資產、公積金、未分配利潤的值越大，企業(yè)股本擴張空間亦越高，企業(yè)給予回饋的潛在才能也越厲害。每股凈資產=期末凈資產/期末總股本四、聚類分析在我國證券投資中的應用一聚類分析分析步驟 聚類分析的作用為創(chuàng)立一個分類方式，其把一些樣本亦或者變量，按照其在屬性上的親密程度展開劃分。只要是擁有數值特點的變量與樣本均可以采取此方式，選取不一樣的間隔 與聚類方式可以得到不錯的數值分類成效。聚類分析法是將樣品逐一集合歸為某些子集，持續(xù)到整體均位

8、于同個集合里就會停頓。其分類步驟如下：聚類之前首先對于數據展開轉變處置；聚類分析處理的最先是每個樣本各自為一類n個樣本就有n類，測算每個樣本間的間隔 ，同時把間隔 最接近的兩種樣本合成一類；選取時測算和類間的間隔 ，然后把相距最近的兩類聚合，假設類的數量超過1，那么接著合并，等到全部樣品在一類內就停頓；最終畫出系統(tǒng)聚類譜系圖，按照不一樣的分類準那么亦或者不一樣的分類要求，獲取不一樣的分類結論。二聚類分析指標數據的處理1. 數據的標準化處理假設n個樣本，p種指標，所有樣本均有這p種指標的觀察值，假定第i個樣本的第j個指標的觀察值為xy。清理初始數據量綱不一樣的影響可以采取正態(tài)標準化的數學轉換。常

9、見的轉變手段是標準差標準化。通過轉變每個指標的均值是零，標準差是一。讓xj，Sj依次表達第j個指標的樣本平均值、樣本方差。標準差標準化公式如式：2. 數據的同趨化處理逆指標正向化處理：對指標的絕對值選擇倒數，就是xy=1/|x|i=1，2，.，nj=1，2，.p適度指標正向化處理：第一選定每個指標的適度值a，第二測算適度值和每個指標數據的差值。第三把差數的絕對值選擇倒數。即：xy=1/|a-xy|i=1，2，.，nj=1，2，.p三應用實例本篇文章選擇12家A股市場的白酒上市公司，按照2022年7月至9月的報告里的訊息和數據，選擇每股收益、主營業(yè)業(yè)務同比增長、資產負債率等6項財務指標，采取系統(tǒng)

10、聚類方式對12家公司的股票展開了剖析，然后實行了分類，為股票的剖析與選取給予了決定參考。數據參照表1，材料來自上市企業(yè)期中報告。1. 聚類譜系圖聚類譜系圖直接表達聚類經過，通過圖可以明確得出各類股票附屬。參照選取間隔 的不一樣可以按照圖對股票展開又一輪分類，此外按照聚類譜系圖可以準確的得出各個股票的原始分類和它的聚類經過，通過這個我們可以明白每一個股票的關系親密水準。2. 聚結表聚結表通過數字表簡要的表達了系統(tǒng)聚類的經過與結論，舉例說聚類的第一步，2號個案和6號個案的系數最小，它們之間的間隔 最近，因此集合在一塊，它們產生新的個案，個案號仍然為2，到了第三步時，這個新的個案又會和8號個案聚積在

11、一起。第二步，3號個案與12號個案結合在一塊，產生新的個案，在第10步與1號個案聚類；其他步驟中個案聚類方式依次類推。個案數很多的時候，聚結表會變得很長，但是和樹形圖相比，聚結表很清楚的顯示各聚類階段中的間隔 差距。間隔 系數之間較大的變化顯示一個較好的聚類結果，間隔 系數跳躍之前的個案可以聚為一類，其后的個案聚為另外一類。表2中第10步和第11步之間的間隔 系數的差距最大，到達了9.92.在這里就可以分為2類。3. 聚類歸屬表聚類歸屬表顯示每個個案所屬類別，根據表3可以看出瀘州老窖，五糧液被劃分到第一類，古井貢酒，張裕A，蘭州黃河，洋河股份，古越龍山被劃分到第二類，酒鬼酒，水井坊被劃分到第三

12、類，重慶啤酒，老白干酒被劃分到第三類，貴州茅臺被單獨劃分為最后一類。運用spss軟件，經過計算機測算，聚類分析結論假設把樣品劃分成5類。第一類：000568，000858第二類：000596，000869，000929，002304，600059第三類：000799，600779第四類：600132，600559第五類：600519五、應用結果與分析由聚類譜圖和可以得出這12個股票樣本可以分成5大類：第一類股票凈資產收益率和每股收益較高。由此看出發(fā)行這類股票的上市公司具有樂觀的開展前景和較強的擴展趨勢 ，這些公司將會在將來保持穩(wěn)步增長的勢頭，值得投資者加以考慮。第二類股票大都在行業(yè)中處于領先地位，盈利才能較強，經營狀況良好，它們的每股收益和凈資產利潤率相比照擬高。第三類股票為顯著低獲益、低生長性質的績差股。說明了運用成績與財務情況不是很好，開展出現衰落的勢頭，沒有什么投資的價值。第四類股票屬于低獲益、低生長性質股票。重點表達在凈盈利的提升幅度很小與比擬大的負增長主營收入上升率。每股收益通常很低，對它的生長與開展?jié)摿]有什么期待。第五類股票屬于白酒模塊最優(yōu)質股票，是這類模塊絕對的領