國際金融租賃公司ppt課件

1、國際金融租賃公司國際金融公司簡介國際金融公司IFC，International Finance Corporation成立于1956年，是隸屬于世界銀行的一家金融機構(gòu)。到目前為止2000年，已擁有174個會員國，包括興隆國家和開展中國家，其主要目的是為了促進開展中國家的私人部門的開展。國際金融公司與世界銀行雖然它與世界銀行作用有所不同世界銀行主要效力于公共部門，而國際金融公司著眼于私人部門但二者可以在職能上相互補充。國際金融公司的主要業(yè)務就是為私人機構(gòu)提供股權(quán)和貸款融資，而世界銀行僅僅為那些公共部門或者有政府擔保的私人機構(gòu)提供貸款。國際金融公司根據(jù)工程在商業(yè)上可行性提供融資或投資資本，也提供咨

2、詢效力。雖然國際金融公司的職能是開發(fā)性質(zhì)的，但它并不接受政府擔保，也不提供優(yōu)惠融資。國際金融公司是盈利性的機構(gòu)，雖然不一定追求利潤最大化。國際金融公司租賃投資概述自1977年初次投資組建第一家租賃公司以來，國際金融公司不斷活潑在世界租賃市場。融資租賃已成為IFC銜接其開展中國家成員國金融市場與經(jīng)濟開展的有效手段。作為工業(yè)、農(nóng)業(yè)、商業(yè)貿(mào)易企業(yè)的設備融資的一種替代方式，IFC經(jīng)過在開展中國家進展租賃投資，極大地推進了這些國家國內(nèi)金融市場的開展。除此之外，IFC經(jīng)過其在開展中國家成員國投資參股租賃公司的運營業(yè)績所顯示出的財務和經(jīng)濟上的活力，還到達了推進這些東道國在金融領域加強競爭、提高效率的目的。I

3、FC的租賃投資常成為東道國的“工程催化劑IFC對東道國租賃市場所發(fā)揚的最根本的作用是“工程催化劑。天津的大工程即經(jīng)過IFC的租賃投資，使東道國國內(nèi)的工程發(fā)起人、國外租賃專業(yè)技術(shù)和資金提供者、必要時還有東道國政府有機地結(jié)合起來，確保租賃工程經(jīng)濟上的可行性、組織管理與運營上的有效性和工程運轉(zhuǎn)環(huán)境的合理性。對于那些主要專門為中小企業(yè)提供工業(yè)設備融資的租賃公司，IFC的參與，為其提供了根本的和建立性的協(xié)助。由于IFC的參與，許多新成立的租賃公司獲得了充足的資金來源IFC制定了租賃公司資金募集程序，這種程序為這些新成立的租賃公司發(fā)明了穩(wěn)定的籌集長期資金來源的根底；同時，IFC經(jīng)過參與這些租賃公司的第一筆

4、境外銀團貸款籌集來提高這些尚未建立起信譽記錄的新公司的信譽等級，為其進入國際金融市場邁出了最困難的第一步。如韓國的韓國開展租賃公司和哥倫比亞玻利維亞的租賃開展即是如此。最近，IFC又協(xié)助斯里蘭卡的奧力士租賃公司勝利地完成了一筆租賃債務證券化買賣。經(jīng)過為東道國政府提供租賃咨詢與技援工程，IFC努力于東道國 租賃運營環(huán)境的改善 IFC對開展中國家成員國的許多與租賃相關的、必要的政策法規(guī)，尤其是關于中小企業(yè)工業(yè)設備的租賃政策和監(jiān)管體系，給予了極大的關注。經(jīng)過租賃技術(shù)援助工程，IFC已與許多成員國政府一同，改良了該國的租賃立法框架和監(jiān)管體系。至少，一切IFC最終進展了租賃工程投資的國家，IFC都詳盡地

5、調(diào)查了當?shù)氐姆膳c法規(guī)。迄今為止，IFC為35個開展中國家成員國提供了60項租賃的咨詢或技術(shù)援助工程。在租賃投資中一直貫徹穩(wěn)健的運營原那么和財務戰(zhàn)略為了保證租賃公司的繼續(xù)開展，國際金融公司對其投資參股的租賃公司不斷堅持實施謹慎的運營原那么。這種運營理念，在IFC投資參股租賃公司的董事會的運營決策中表現(xiàn)得尤為突出，并在IFC一切租賃工程中得到了一直如一的貫徹。經(jīng)過高規(guī)范的資信等級評價、有效的資產(chǎn)組合的監(jiān)管和租賃設備的跟蹤管理、資產(chǎn)與負債的匹配和租賃投資分散化等措施，IFC最大限制地降低某一承租人、某一行業(yè)或某一類租設備的運營風險。就財務戰(zhàn)略FINANCIAL POLICIES而言，IIC一直堅持

6、其投資參股的租賃公司的負債規(guī)模與其籌資才干及其籌資期限堅持一致，以此來加強其潛在的債務人的自信心。所以，普通而言，IFC要求其投資參股的租賃子公司的負債率不超越其凈資產(chǎn)的1012倍。而現(xiàn)實上，絕大部分IFC投資參股租賃公司的實踐情況比這個數(shù)字還低，普通僅為凈資產(chǎn)的56倍。國際金融公司的租賃運營從1977年到2000年7月，國際金融公司在47個國家共投資參股組建了92家設備租賃公司融資租賃，其中亞洲34家，歐洲、中東、北非和中亞34家，非洲13家，南美11家。迄今為止，IFC為這些公司共同意了175項租賃買賣，租賃總投資額為92390萬美圓，其中以貸款或類似貸款方式投資的金額為83200萬美圓，

7、其他9190萬美圓為權(quán)益投資。除此之外，IFC經(jīng)過銀團貸款的方式，從IFC外部為這些工程籌資44500萬美圓。在IFC投資參股的租賃公司中，有22家為該國的第一家租賃公司。在巴西等其他一些國家，IFC鼓勵那里的租賃公司根據(jù)本國的實踐情況確定租賃運營領域，如農(nóng)業(yè)。而在一些小國，如瑞典、斐濟和烏拉圭等國，成立專營的租賃公司并不容易，租賃業(yè)務通常由一些現(xiàn)有的金融機構(gòu)來開展。IFC開展中國家成員國中幾乎一切大的、運營勝利的租賃公司都是合資租賃公司。由東道國國內(nèi)由金融機構(gòu)或工商企業(yè)參股，IFC與興隆國家出租人發(fā)揚了資金與技術(shù)的提供者的作用，如日本奧力士公司、美國租賃公司、勞埃德租賃子公司和巴克萊銀行等大

8、的跨國公司都參與了投資。IFC最初組建合資租賃公司時，傾向于依賴興隆國家的的出租人作為租賃技術(shù)的協(xié)作者。如今，一些日趨成熟的開展中國家的出租人同樣可以發(fā)揚這一作用，如亞洲的韓國、非洲的津巴布韋等?？傊?jīng)過與作為專業(yè)技術(shù)提供者的外國出租人合資，可以使新公司可以較快地掌握租賃技藝，迅速地進入國內(nèi)和國際金融市場，及時發(fā)現(xiàn)潛在的客戶。IFC資助租賃公司的績效大多數(shù)獲得過IFC資助的租賃公司，都堅持了良好的業(yè)績。近年來，IFC已部分或全部賣出了其所持有的一些國家的租賃公司的股份，并獲得了較高的投資報答。IFC的租賃投資在交通、建筑、效力和制造業(yè)等方面許多公司堅持了良好的組合。在絕大多數(shù)情況下，欠租問題

9、鮮有發(fā)生，僅僅10%的租賃資產(chǎn)遭到租賃拖欠的影響。國際金融公司租賃投資是勝利的。從金融機構(gòu)的角度講，國際金融公司投資參股的租賃公司，平均投資報答率為20%的，位居IFC各種投資報答率的榜首。IFC的這些合資租賃公司，不僅給IFC帶來了報答，也給合資的興隆國家的出租人帶來了同樣的投資報答率。對IFC租賃投資的經(jīng)濟分析經(jīng)過20多年的租賃投資，總的來說，IFC投資參股的租賃公司不僅本身運營都很勝利，并已獲得盈利，而且經(jīng)過這些公司的租賃投資，還發(fā)動了這些公司所在國東道國大量的社會私人資本，從而為推進該國金融市場的開展做出了相應的奉獻。由此顯示，IFC投資參股租賃公司的租賃投資都充分表達了二個IFC的開

10、展目的：促進成員國中小企業(yè)開展和擴展小國或低收入國家，如孟加拉、博茨瓦那、斯里蘭卡等國的金融機構(gòu)的開展。較低的損失費用比率，專業(yè)化租賃公司成為金融市場很有活力的主體經(jīng)過對不同類型的承租企業(yè)和不同類型的租賃設備實施謹慎程度不同的風險控制原那么，專業(yè)化的租賃公司較好地實現(xiàn)了資產(chǎn)組合的多元化。這樣，在根本一樣的信貸條件下，與那些同樣是提供中長期信譽融資的企業(yè)或商業(yè)銀行相比較，在普通情況下，專業(yè)化租賃公司都堅持了較低的損失與費用對本錢的比率。例如，IFC投資參股的租賃公司，壞帳預備平均約為應收租賃債務的1.3%，其管理本錢平均約為平均資產(chǎn)的3.2%。緣由與同類型金融機構(gòu)相比較，租賃公司可以堅持這么低的

11、損失與費用比率，其緣由主要有三：第一，通常，商業(yè)銀行籌資時是小筆借入，屬于零售性質(zhì)的業(yè)務，而租賃公司籌資時金額都較大，屬于零售性質(zhì)，這給租賃公司降低管理本錢帶來優(yōu)勢。第二，一些提供中長期貸款業(yè)務的金融機構(gòu)，特別是那些國有或政府部門主管的金融機構(gòu)，在發(fā)放貸款時經(jīng)常被要求附加一些社會的、經(jīng)濟的或財務的規(guī)范。這種要求在一定程度上妨礙了它們的盈利性。第三，租賃資信分析與管理戰(zhàn)略和程序的特殊性，對租賃信譽的分析方法和風險控制的手段都提出了更高的要求。這特殊性、高規(guī)范與租賃買賣的內(nèi)在固有的擔保機制有機結(jié)合，非常有利于租賃公司隨時掌握其客戶的信息，并在客戶違約時迅速采取行動以防止損失的進一步擴展。經(jīng)過租賃投

12、資，IFC對推進其投資參股租賃公司東道國的開展做出了許多奉獻首先，在東道國投資建立該國第一家租賃公司是IFC推進東道國租賃市場開展的最主要的途徑。其次，經(jīng)過協(xié)助東道國地政府消除該國妨礙租賃開展的法律和法規(guī)中的妨礙，尤其是財政部有關租賃買賣中設備折舊優(yōu)惠的規(guī)定和承租人違約時出租人重新取回租賃物件等方面的不合理規(guī)定。經(jīng)過這些努力，IFC促進了東道國租賃市場環(huán)境的不斷完善。第三，在租賃市場曾經(jīng)初步建立起來的國家，IFC經(jīng)過在那里投資建立新租賃公司，促進該國租賃市場競爭程度的提高，降低租賃利差，推進該國租賃市場的進一步開展。充分發(fā)揚租賃融資在投資稅收優(yōu)惠以外的五大優(yōu)勢許多關于租賃投資的分析闡明，經(jīng)過刺

13、激該國設備投資的添加，投資稅收優(yōu)惠政策發(fā)揚了推進該國租賃市場開展的作用。但是，IFC的租賃實際還證明，籌資人經(jīng)過租賃方式獲得融資，除了可獲得稅收優(yōu)惠外，與通常的各種債務融資方式相比較，租賃融資還可獲得五個非稅收方面的優(yōu)勢。 1有效的融資途徑 在許多資本市場欠興隆的國家，租賃融資也許是資本設備獨一的、條件適當?shù)闹虚L期融資渠道。由于，對新公司或小公司而言，只需租賃是根據(jù)擬租賃設備未來現(xiàn)金流的判別而進展設備融資的途徑。它不需求企業(yè)以已有買賣記錄或已有的有形資產(chǎn)作抵押。2.買賣方式靈敏多樣這主要是指租金支付方式和每期支付額可完全地根據(jù)承租人需求來確定，同時，在許多國家，租賃即運營性租賃負債可以不在承租

14、人的資產(chǎn)負債表的負債方反映，從而在外表上降低了租賃的負債率。3.綜合籌資本錢較低從名義籌資條件看，租賃利率普通都高于銀行貸款利率。但是，假設綜合思索籌資本錢，籌資人以傳統(tǒng)的銀行貸款方式籌資時，除名義利率外，還需負擔有關抵押、法律文件等方面的支出，對銀行貸款不能滿足的資金缺口尋覓必要的資金來源，并且，發(fā)放貸款所需時間也比租賃融資要長。所以，租賃融資綜合本錢有能夠低于傳統(tǒng)的銀行融資4.融資比例較高融資租賃通?？商峁?00%的資金融通，遠遠高于銀行信貸提供融資的比率，而且沒有擔保要求。5.債務的平安性保證對于出租人而言，擁有租賃物件的一切權(quán)是對其債務平安性的最有效的保證。即使出現(xiàn)承租人不能正常履行租

15、賃合同的景象，并且由于立法或租賃實際的緣由，出租人也不能取回租賃物件，這種情況給出租人帶來的損失也不會超越傳統(tǒng)的、有擔保的債務人。制約租賃公司安康開展的七大要素IFC經(jīng)過20多年的租賃投資闡明，一國租賃公司能否安康開展，遭到一系列相互制約的要素的影響。這些要素包括：1高規(guī)范的信譽分析、控制和管理系統(tǒng)制約租賃公司可繼續(xù)開展的首要要素是對承租人的信譽風險的防備。高規(guī)范的、以現(xiàn)金流為根底的資信分析體系、設計完善并具有較強可操作性的客戶承租人和租賃設備信息跟蹤系統(tǒng)及其承租人違約后的處置程序是租賃信譽風險管理的三個步驟。同時，適當?shù)呢敻槐ｋU也是不可或缺的。2專業(yè)技術(shù)嫻熟的外國協(xié)作對象對于一國租賃市場的開

16、展而言，特別是對那些金融體系尚不完善的國家的租賃市場而言，在其開展初期，找到一家積極的、并具有嫻熟租賃專業(yè)技藝的外國協(xié)作對象，對東道國租賃市場的規(guī)范開展尤為重要。這樣的專業(yè)技術(shù)協(xié)作同伴可以為東道國租賃市場建立起規(guī)范的租賃業(yè)務程序，并協(xié)助實施或監(jiān)視這些規(guī)范的實施；夠協(xié)助東道國培訓當?shù)毓芾砣藛T和業(yè)務人員的租賃技藝；可以在租賃定價、市場營銷戰(zhàn)略和管理體系等方面為該國提供咨詢。3充足的、固定利率的資金來源由于租賃利率多是固定的，所以，對于租賃公司而言，能否獲得利率固定，且具有相當規(guī)模的資金來源就很重要?；蛲艘徊蕉?，由于出租人從國際金融市場上籌資時所用浮動利率，監(jiān)管部門至少應允許出租人定期調(diào)整租賃利率

17、，以減小出租人的利率風險。 4獲得本幣融資的途徑 租賃公司本幣的融資途徑可以多種多樣，發(fā)債、從股東銀行或保險公司借入，或經(jīng)過其他一些金融創(chuàng)新工具，如共享式租賃Participation lease或租賃債務證券化，將租賃債務無追索權(quán)地賣給其他機構(gòu)或個人投資者。現(xiàn)實上，能否獲得東道國本幣中長期融資途徑，不斷是妨礙著IFC投資參股租賃公司開展的獨一的、最大的妨礙。 5對債務、債務期限匹配的管理在獲得資金來源的根底上，租賃公司如何實現(xiàn)其租賃債務到期期限與為這些租賃工程所籌資金而構(gòu)成的債務的期限相匹配，直接影響到其風險的控制和贏利的保證。由于，一旦出現(xiàn)租賃公司債務期限短于其債務期限時，為了保證其本身的

18、對外信譽，租賃公司就要不斷地為其已到期的短期資金籌集新的資金來源。而新的籌資活動除了面臨能否籌到的風險外，還面臨著出租人如何實現(xiàn)新債務的利率必需低于原租賃利率，以保證其贏利的風險。6平安共享協(xié)議-一種有效的信譽風險防備措施經(jīng)過平安共享協(xié)議，出租人以及出租人的債務人，或?qū)L險轉(zhuǎn)移，或?qū)L險共擔，以此來到達降低或分散租賃債務風險的目的。7表達租賃買賣特征并具有可操作性的租賃法律與法規(guī)框架表達租賃買賣特征并具有可操作性的租賃法律與法規(guī)框架是制約一國租賃公司安康開展的宏觀要素。與租賃買賣有關的法律與法規(guī)主要包括：與合同和財富有關的法律，積極的稅法，投資優(yōu)惠的法律和財政、會計有關租賃的規(guī)定。一國能否具備

19、這些租賃的法律法規(guī)以及這些法律法規(guī)能否表達了租賃買賣的特征，都會影響到該國租賃的開展。總結(jié)國際金融公司對世界租賃業(yè)的開展做出了很大奉獻。首先，國際金融公司在開展中國家建立租賃公司，積極地協(xié)助它們消除了那些妨礙租賃開展的法律妨礙；其次，國際金融公司在這些工程上的勝利表現(xiàn)也鼓勵了其它投資者進入這個市場。國際金融公司也使得國際金融機構(gòu)對開展中國家的租賃公司有了自信心，而這些公司也一定會在國際金融公司完成它的金融使命后繼續(xù)進軍國際市場?？傊?，租賃本身曾經(jīng)證明它在開展中國家的中長期融資方式中越來越強的競爭力。而且，只需沒有嚴重的法律和財務妨礙，私人機構(gòu)也會情愿并且可以投資建立租賃公司。租賃產(chǎn)業(yè)的未來開展

20、很大程度上將取決于以下三方面：資金和技術(shù)力量雄厚的租賃公司的出現(xiàn)、強有力的二手設備市場和相關產(chǎn)品的開展，以及國家提供長期資金吸引外資的才干。標題2007年9月13日，在第二屆中國航空租賃頂峰論壇上，政府官員給中國飛機租賃業(yè)點燃了三束希望之光：1中國民航總局副局長高宏峰說，中國正大力開展國內(nèi)尚不興隆的飛機租賃業(yè)，以支持航空業(yè)以及總體經(jīng)濟的快速增長；2中國銀監(jiān)會主席劉明康指出，的起草任務已根本完成，一批新設立的金融租賃公司正在審批中；3國家發(fā)改委財政金融司副司長曹文煉稱，發(fā)改委正研討設立航空租賃公司的多套方案，將允許銀行設立金融租賃公司。標題這些宏觀信息對其他行業(yè)來講也許算不了什么，但對中國的航空公司和飛機租賃業(yè)來講卻意味深長。由于中國的民用客機，有60