電子行業(yè)高通脹和幣價下跌影響半導(dǎo)體需求

1、圖表1： 科技硬件板塊上周股價變動一覽代碼公司名稱財報市值 收盤價（元P/EP/S股價變動北向/ 南向資金南向/北向資金持 南向/北向資貨幣 （人民幣 交易貨幣） 流入（億人民 股市值（億人民幣 金持股比例億元） 2022E2023E2022E2023E1W1MYTD幣/ 億港元）/億港元） （ %）半導(dǎo)體603893 CH 瑞芯微CNY38090.944.531.69.36.818.1%11.6%-29.4%-0.31.7 1.1688595 CH 芯?？萍糃NY8157.847.332.88.76.717.4%24.2%-36.1%n.a.n.a. 0.0603160 CH 匯頂科技CNY

2、28461.938.031.75.14.216.2%7.3%-36.8%-0.73.9 1.4300672 CH 國科微CNY14981.8N.A.N.A.N.A.N.A.14.4%15.2%-53.5%-0.71.9 1.4300782 CH 卓勝微CNY721135.029.823.611.69.111.3%11.7%-30.9%13.533.1 6.2600460 CH 士蘭微CNY73652.049.538.57.35.710.0%15.3%-5.8%-1.117.7 2.9688018 CH 樂鑫科技CNY90112.432.122.94.83.49.9%5.8%-41.3%n.a.

3、n.a. 0.0603501 CH 韋爾股份CNY1,518173.026.821.14.93.98.6%5.5%-44.2%-0.3101.4 8.0300623 CH 捷捷微電CNY18324.828.223.07.35.88.6%20.8%-20.5%-0.11.0 0.71347 HK華虹半導(dǎo)體USD31628.4109.492.215.113.47.8%-4.5%-34.0%-0.136.5n.a.600584 CH 長電科技CNY48027.014.412.51.41.26.1%11.6%-13.7%-0.113.8 3.1688008 CH 瀾起科技CNY68660.648.83

4、3.216.511.45.9%-5.7%-28.2%-0.618.1 5.9300223 CH 北京君正CNY512106.342.132.97.55.95.2%14.5%-24.1%-0.57.3 1.9603986 CH 兆易創(chuàng)新CNY949142.231.525.07.96.25.2%-0.3%-20.5%2.238.4 4.7300661 CH 圣邦股份CNY648182.061.544.819.113.55.2%-4.8%-11.6%0.032.1 5.5002371 CH 北方華創(chuàng)CNY1,461277.187.563.410.37.75.1%2.6%-18.7%-3.571.1

5、5.4688206 CH 概倫電子CNY13230.4252.9188.446.432.45.1%21.4%-15.7%n.a.n.a. 0.0688187 CH 時代電氣CNY74665.039.433.75.34.74.7%15.3%-22.7%0.13.3 3.2688082 CH 盛美上海CNY41194.8100.268.215.710.74.6%13.8%-23.7%n.a.n.a. 0.0002156 CH 通富微電CNY20515.417.213.41.00.83.8%10.2%-21.9%-0.24.0 2.0600703 CH 三安光電CNY1,10124.645.433.

6、16.44.93.2%19.6%-34.1%0.04.8 0.5688099 CH 晶晨股份CNY415101.034.826.56.24.83.1%-6.2%-25.4%-0.79.2 4.6603290 CH 斯達半導(dǎo)CNY658385.9100.471.223.716.11.6%1.3%0.1%0.349.8 14.8688052 CH 納芯微CNY383379.082.553.524.016.41.4%24.5%43.5%n.a.n.a. 0.00981 HK中芯國際USD1,80318.277.075.619.016.61.3%6.3%-2.6%-0.6274.8 0.0688396

7、 CH 華潤微CNY78059.130.026.26.95.81.1%12.0%-10.1%0.18.2 3.3ACMR US盛美半導(dǎo)體USD6716.8N.A.N.A.N.A.N.A.0.9%11.0%-45.3%n.a.n.a.n.a.688536 CH 思瑞浦CNY451561.684.650.821.615.10.8%2.4%-31.2%0.51.5 0.7688126 CH 滬硅產(chǎn)業(yè)-UCNY62523.0281.1191.817.813.80.5%2.7%-11.4%0.36.4 2.1688107 CH 安路科技-UCNY27568.77043.9730.924.216.60.2

8、%23.1%-7.6%n.a.n.a. 0.0300327 CH 中穎電子CNY17049.833.025.78.06.1-0.1%-10.2%-21.0%0.09.4 5.7688981 CH 中芯國際USD1,80345.229.026.37.56.5-0.5%5.3%-15.4%0.01.6 0.2002185 CH 華天科技CNY3019.418.816.52.01.7-0.5%9.2%-26.9%-0.25.9 2.0688521 CH 芯原股份-UCNY24549.4174.895.08.66.7-0.6%9.1%-37.6%n.a.n.a. 0.0688012 CH 中微公司CN

9、Y719116.866.652.316.011.8-0.8%1.1%-8.2%0.139.7 10.3688608 CH 恒玄科技CNY165137.626.918.66.24.3-0.9%-3.1%-54.2%n.a.n.a. 0.0300373 CH 揚杰科技CNY36571.333.726.76.14.7-1.5%0.2%3.5%0.311.7 3.3688200 CH 華峰測控CNY219356.435.125.717.312.7-2.6%-3.4%-32.1%-0.49.0 6.30522 HKASM PACIFICHKD23566.79.19.01.21.2-2.9%-6.8%-1

10、8.2%0.01.4n.a.605111 CH 新潔能CNY252125.847.838.012.19.3-4.5%21.6%-4.7%-0.41.5 0.8688256 CH 寒武紀-UCNY25964.7-28.6-34.624.816.8-5.5%14.3%-34.1%n.a.n.a. 0.0非半導(dǎo)體0285 HK比亞迪電子CNY47724.823.116.90.50.422.5%42.9%-12.8%4.132.8n.a.1810 HK小米集團-WCNY2,91113.619.715.81.00.811.6%12.4%-27.8%0.3383.5n.a.2382 HK舜宇光學(xué)科技CNY

11、1,200127.926.121.73.42.98.1%3.3%-47.6%8.7196.4n.a.600563 CH 法拉電子CNY462205.243.933.412.09.27.5%18.1%-12.7%-0.421.3 5.1000100 CH TCL科技CNY6724.88.96.40.40.37.4%9.2%-19.3%0.716.2 2.7300296 CH 利亞德CNY1867.319.014.81.71.47.3%17.4%-30.5%-0.42.4 1.82018 HK瑞聲科技CNY18718.118.315.21.11.06.2%5.9%-41.4%-1.612.4n.a

12、.002938 CH 鵬鼎控股CNY70130.217.515.01.91.75.3%1.2%-27.6%1.417.9 2.8002475 CH 立訊精密CNY2,39433.823.918.01.21.05.2%-0.1%-30.7%2.5176.3 7.7300136 CH 信維通信CNY16316.919.314.51.71.54.5%9.0%-32.5%-0.12.1 1.6688508 CH 芯朋微CNY8474.532.223.37.45.44.2%1.5%-35.3%n.a.n.a. 0.0002635 CH 安潔科技CNY11216.427.320.22.31.83.9%12

13、.4%-4.0%-0.20.9 1.5300433 CH 藍思科技CNY55111.113.810.70.90.83.6%5.9%-51.1%0.79.7 1.8601231 CH 環(huán)旭電子CNY31714.414.211.60.50.43.1%16.8%-10.2%0.07.2 2.4300115 CH 長盈精密CNY12410.327.618.00.80.61.9%4.2%-48.3%-0.62.3 1.9TUYA US涂鴉智能USD982.6-9.3-9.64.63.51.6%2.3%-58.9%n.a.n.a.n.a.000050 CH 深天馬ACNY24510.012.710.10.

14、70.61.2%5.6%-22.8%0.03.7 1.6000725 CH 京東方ACNY1,5103.97.35.80.70.61.0%4.0%-17.8%2.254.0 3.81888 HK建滔積層板HKD2589.75.56.01.11.20.7%-19.8%-20.2%-0.11.2n.a.002138 CH 順絡(luò)電子CNY22027.323.118.13.93.10.5%3.3%-30.6%-0.214.4 7.6688036 CH 傳音控股CNY71589.215.112.11.20.90.5%3.1%-41.5%0.917.7 5.0000049 CH 德賽電池CNY13545.

15、115.412.60.60.50.4%19.8%-21.6%-0.21.2 0.9002415 CH ?？低旵NY3,41536.217.414.73.63.00.3%8.4%-29.6%0.216.4 0.5601138 CH 工業(yè)富聯(lián)CNY1,9559.88.87.90.40.40.3%4.6%-18.0%0.642.3 2.2002241 CH 歌爾股份CNY1,14833.619.615.51.10.90.1%-17.5%-37.7%5.299.6 10.1688301 CH 奕瑞科技CNY343473.056.541.620.915.50.0%21.3%-8.7%0.21.7 0.

16、9600183 CH 生益科技CNY39517.015.012.91.81.60.0%4.6%-25.0%0.413.1 3.3002236 CH 大華股份CNY49216.410.99.01.31.1-0.2%3.3%-29.7%0.327.4 8.8300408 CH 三環(huán)集團CNY57730.123.518.47.25.7-0.4%2.7%-33.1%-0.327.7 5.1000636 CH 風(fēng)華高科CNY21718.820.015.13.52.7-0.7%9.9%-38.7%-0.10.5 0.3002916 CH 深南電路CNY48193.726.121.53.02.5-1.1%1

17、.7%-22.4%0.516.0 3.50992 HK聯(lián)想集團USD7557.339.236.91.21.1-1.3%-5.3%-18.2%0.522.3n.a.002841 CH 視源股份CNY50275.322.018.02.01.7-1.7%7.4%-8.2%0.911.0 3.3002484 CH 江海股份CNY19523.332.625.04.33.5-1.8%3.3%-15.6%-0.35.1 2.86088 HKFIT HON TENGUSD661.163.452.81.81.7-3.6%-3.6%-30.1%0.02.3n.a.002463 CH 滬電股份CNY28014.82

18、0.415.83.22.7-7.7%-6.2%-10.6%1.222.2 7.4汽車電子688326 CH 經(jīng)緯恒潤-WCNY176147.185.157.14.23.22.6%39.2%45.1%n.a.n.a. 0.0002036 CH 聯(lián)創(chuàng)電子CNY16315.440.127.71.41.30.7%16.5%-38.4%-0.812.0 7.7002405 CH 四維圖新CNY35715.196.258.18.86.7-0.1%14.7%-9.8%-2.316.3 5.0300496 CH 中科創(chuàng)達CNY555130.560.644.29.57.0-4.2%18.7%-2.7%-0.45

19、1.3 11.1002920 CH 德賽西威CNY822148.070.250.96.54.9-5.5%16.7%6.2%-1.134.5 4.0002906 CH 華陽集團CNY21545.350.336.83.72.9-6.3%18.2%-12.1%0.62.8 1.1注： 此表中北向/南向資金流入=北向/南向資金流入股數(shù)*周交易均價，使用 一致預(yù)期。，華泰研究圖表2： TMT 板塊其他主要公司上周股價變動一覽代碼公司名稱通信財報貨幣市值（人民幣億元）收盤價（當(dāng)?shù)刎泿?元）P/E2022E2023EP/S2022E2023E股價變動1W1MYTD北向/南向資金流入（億人民幣/億港元）南向/

20、北向資金持股市值（億人民幣/億港元）南向/北向資金持股比例（%）002123 CH夢網(wǎng)科技CNY 93CD US秦淮數(shù)據(jù)CNY 189000938 CH紫光股份CNY 555002139 CH拓邦股份CNY 1540762 HK中國聯(lián)通CNY 971300308 CH中際旭創(chuàng)CNY 248000063 CH中興通訊CNY1,134300502 CH新易盛CNY 133600050 CH中國聯(lián)通CNY1,072000988 CH華工科技CNY 233600941 CH中國移動CNY9,1200941 HK中國移動CNY9,120002396 CH星網(wǎng)銳捷CNY 1320728 HK中國電信CNY

21、3,212601728 CH中國電信CNY3,212002402 CH和而泰CNY 1749698 HK萬國數(shù)據(jù)-SWCNY 431300628 CH億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)CNY 687688100 CH威勝信息CNY 105300383 CH光環(huán)新網(wǎng)CNY 187603236 CH移遠通信CNY 253計算機8083 HK中國有贊HKD 38002373 CH千方科技CNY 176688088 CH虹軟科技CNY 128002268 CH衛(wèi)士通CNY 363600588 CH用友網(wǎng)絡(luò)CNY 746688188 CH柏楚電子CNY 321688023 CH安恒信息CNY 116300773 CH拉卡拉CNY

22、 152002065 CH東華軟件CNY 203000977 CH浪潮信息CNY 385688561 CH奇安信CNY 381002405 CH四維圖新CNY 357600271 CH航天信息CNY 203300253 CH衛(wèi)寧健康CNY 189688111 CH金山辦公CNY 909002230 CH科大訊飛CNY 958002153 CH石基信息CNY 333300033 CH同花順CNY 517300454 CH深信服CNY 43111.67.819.412.33.731.125.526.23.523.260.549.022.62.73.719.133.176.221.010.4133.

23、70.211.131.642.921.7220.0147.719.16.326.555.815.110.98.8197.141.215.996.2103.840.627.27.85.521.117.122.716.16.86.221.217.214.412.216.513.414.913.223.017.610.39.58.37.716.512.78.57.711.710.424.317.9-46.3-50.832.225.022.917.120.217.942.027.3-5.2236.220.716.169.748.974.848.184.263.543.732.782.445.812.8

24、11.1N.A.N.A.15.512.6506.5107.496.258.117.515.737.729.266.849.446.033.8271.6117.823.719.283.451.62.01.71.41.00.70.61.61.20.30.32.52.10.90.83.62.90.30.31.71.31.41.31.11.10.70.60.50.50.70.62.31.85.44.514.211.04.33.22.32.11.61.12.21.71.51.318.714.19.77.56.95.626.019.14.63.42.11.8N.A.N.A.0.50.44.73.58.86

25、.70.80.85.64.520.915.83.93.08.87.412.610.34.93.812%4.8%8.8%6.4%5.1.9%1.6%1.4%1.1%0.9%0.7%0.5%0.4%-0.4%-0.4%-0.5%-1.1%-1.3%-2.3%-2.5%-5.3%-5.4%5.5%14.3%12.8%17%9.7%9.9%3.9%2.2.4%0.8%0.6%0.1%-0.1%-0.2%-0.5%-1.1%-1.4%-1.6%-2.0%-2.7%21.0%-30.8%0.51.1-0.4-0.20.31.1-0.40.6-0.90.5-0.7-0.31.1-0.1n.a.-2.3n.a

26、.-1.5-0.10.2n.a.0.00.7-1.5-0.1-0.3n.a.2.50.1n.a.0.2n.a.-0.1-0.20.0-0.1-21.3-0.2-0.20.20.11.30.90.7-0.70.3n.a.-0.43.6%31.6%9.0%-11.9%11.2%-32.8%-0.3%-2.0%-3.4%-26.5%4.9%-23.6%2.2%-34.4%0.6%-10.7%13.7%-15.8%-5.7%8.5%-3.3%9.7%4.1%-4.5%-4.3%9.9%0.8%-10.2%22.3%-29.8%10.9%-27.0%3.0%-9.3%-2.5%-37.1%6.7%-31

27、.9%1.4%-18.3%106.0%-55.7%27.5%-28.8%32.9%-32.3%19.6%-21.3%12.1%-38.1%5.4%-22.7%24.5%-42.6%4.6%-34.3%6.8%-20.4%7.4%-26.3%15.9%-37.9%14.7%-9.8%0.1%-17.1%4.0%-47.7%-3.8%-26.5%13.7%-21.4%8.4%-26.8%12.7%-32.9%10.1%-47.0%1.11.5n.a.n.a.10.31.910.38.256.65.021.39.226.22.65.14.428.82.75.52.30.30.1882.68.43.5

28、2.6112.530.4n.a. 0.24.73.1n.a.n.a.n.a. 3.4n.a. 0.04.62.910.05.8n.a.n.a.n.a. 0.92.42.914.03.9n.a. 7.711.814.1n.a. 0.0n.a. 1.14.12.29.22.4n.a. 0.0n.a. 4.3n.a. 0.29.35.733.17.745.05.2n.a. 4.813.55.225.79.2600845 CH寶信軟件CNY 728300496 CH中科創(chuàng)達CNY 555600570 CH恒生電子CNY 636688083 CH中望軟件CNY 182002439 CH啟明星辰CNY 1

29、89002410 CH廣聯(lián)達CNY 648688777 CH中控技術(shù)CNY 3612013 HK微盟集團HKD 116傳媒 & 互聯(lián)網(wǎng)1896 HK貓眼娛樂HKD 7854.6130.543.5209.419.954.472.85.48.035.527.760.644.239.231.578.458.417.614.065.649.247.136.2-30.5-155.819.612.75.64.4- %4.23.69.57.0- %5.09.37.5- %-6.621.716.0%-6.93.52.8%-7.69.37.6%-8.46.04.6%-8.84.33.6%3.6%2.62.114

30、.6%-11.9%18.7%-2.7%8.6%-30.8%11.4%-19.9%10.2%-31.4%1.2%-16.3%-4.2%-5.6%13.8%-32.1%-15.91.1-6.51.1n.a.0.26.4n.a.0.0-0.3-0.43.00.00.30.328.4%-12.5%n.a. 8.147.311.079.612.50.40.421.214.780.914.91.80.917.212.67.88.5002739 CH萬達電影CNY 304300251 CH光線傳媒CNY 278002027 CH分眾傳媒CNY 9720772 HK閱文集團HKD 332603444 CH吉比

31、特CNY 279002624 CH完美世界CNY 2799888 HK百度HKD3,5111024 HK快手-WHKD3,193603613 CH國聯(lián)股份CNY 4429988 HK阿里巴巴HKD20,754300413 CH芒果超媒CNY 6243690 HK美團HKD10,271002555 CH三七互娛CNY 4710700 HK騰訊HKD29,163指數(shù)13.79.56.737.9388.014.4148.587.488.6111.933.4194.221.2354.459.324.634.626.319.514.930.324.816.814.315.013.153.830.2-20

32、.7-57.746.028.625.020.525.021.1-85.5327.114.212.424.820.62.51.913.110.77.25.94.13.65.34.62.82.43.22.83.83.10.70.42.62.33.53.05.44.12.42.15.75.04.5%4.3%4.3%3.0%1.6%1.1%0.5%0.1%-1.7%-1.8%-1.9%-2.0%-2.7%-7.8%10.8%-14.0%24.8%-27.1%4.8%-19.2%10.0%-22.7%20.0%-3.0%5.7%-24.3%0.7%2.7%15.0%21.3%14.9%18.9%16.3

33、%-5.9%-7.9%-42.5%3.9%-13.8%-2.0%-21.4%-2.2%-19.7%1.20.46.92.6131.313.539.910.323.68.58.93.4n.a.n.a.360.811.813.24.6n.a.n.a.18.45.41203.511.3n.a. 10.82385.67.0801760.SI傳媒(申萬) 567.7801770.SI通信(申萬)1,918.6HSTECH.HI恒生科技4,870.3801750.SI計算機(申萬)3,968.7HXC.O納斯達克中概股指數(shù)7,955.50.7%4.7%-23.3%0.6%6.5%-12.4%0.5%8.6

34、%-14.1%-0.5%8.5%-24.1%-1.6%15.6%-9.4%注： 此表中北向/南向資金流入=北向/南向資金流入股數(shù)*周交易均價 ，使用 一致預(yù)期。，華泰研究圖表3： 全球主要科技股票漲跌幅代碼公司交易貨幣市值股價股價漲跌幅（百萬 美元）1-Jul1W30DYTD軟件MSFT USMICROSOFT微軟USD1,941,407 259.58NOW USSERVICENOWServiceNowUSD96,872 484.36SNOW USSNOWFLAKESnowflakeUSD45,961 144.53ADBE USADOBE奧多比USD172,449 368.48ACN USAC

35、CENTURE-A埃森哲USD186,546 280.65CRM USSALESFORCE塞富時USD167,359 168.20-SHOP USSHOPIFYShopifyUSD39,620 31.41半導(dǎo)體QCOM USQUALCOMM高通公司USD138,354 123.53005930 KSSAMSUNG ELEC三星電子KRW260,37156,200.00 IFX NTRINFINEON TECHNOLOGIES英飛凌 EUR31,631 23.20000660 KSSK HYNIXSK海力士KRW49,43587,500.00 TXN USTEXAS INSTRUMENTS德州儀

36、器 USD136,974 148.54INTC USINTEL英特爾USD148,594 36.34AVGO USBROADCOM博通USD192,960 477.842330 TTTSMC臺積電TWD399,327 453.50MU USMICRON TECHNOLOGY鎂光USD59,909 53.65NXPI USNXP SEMICONDUCTORS恩智浦USD38,358 146.092303 TTUMC聯(lián)電TWD15,359 38.052454 TTMTK聯(lián)發(fā)科TWD32,957 612.008035 JPTOKYO ELECTRON東京電子 JPY49,38942,660.00 A

37、SML NAASML HOLDING阿斯麥EUR181,102 431.25AMAT USAPPLIED MATERIAL應(yīng)用材料USD75,050 86.27LRCX USLAM RESEARCH拉姆研究USD54,769 394.83KLAC USKLA科天USD44,212 296.26NVDA USNVIDIA英偉達USD363,075 145.23AMD USADVANCED MICRO DEVICESAMD超威半導(dǎo)體USD119,383 73.67互聯(lián)網(wǎng)1024 HKKUAISHOU-W快手HKD47,579 87.403690 HKMEITUAN-W美團HKD153,035 19

38、4.20AMZN USAMAZON亞馬遜USD1,114,708 109.56META USMETA PLATFORMSMetaUSD433,093 160.030700 HKTENCENT騰訊HKD434,535 354.40GOOG USALPHABET-C谷歌USD1,434,2262,181.62SE USSEASEAUSD38,517 69.06硬件1810 HKXIAOMI-W小米HKD43,367 13.646861 JPKEYENCEKEYENCEJPY81,68845,610.00AAPL USAPPLE蘋果USD2,248,607 138.93CSCO USCISCO SY

39、STEMS思科USD176,405 42.60汽車1211 HKBYD COMPANY比亞迪HKD133,202 314.002015 HKLI AUTO-W理想（港股）HKD40,246 152.909868 HKXPENG小鵬（港股）HKD26,144 126.40TSLA USTESLA特斯拉USD706,341 681.79LI USLI AUTO理想（美股）USD40,246 37.709866 HKNIO-SW蔚來（港股）HKD37,090 172.00NIO USNIO蔚來USD37,090 21.36LCID USLUCID GROUPLucidUSD28,353 17.00R

40、IVN USRIVIAN AUTOMOTIVERivianUSD23,147 25.70XPEV USXPENG小鵬（美股）USD26,144 30.28指數(shù)HXC.o納斯達克中概股8,055.4SPX.GI標(biāo)普5003,825.3IXIC.GI納斯達克指數(shù)11,127.9106752.MIMSCI全球信息科技 401.3SOX.GI費城半導(dǎo)體指數(shù)2,458.5注： 市值、股價取 7 月 1 日收盤價，采用 匯率Wind，華泰研究-3.0%1.1%18.2%-3.9%1.9%-12.0%-4.6%3.9%-48.6%-5.0%0.7%-26.3%-6.3%1.1%9.4%-9.5%1.9%-2

41、4.4%18.5%0.5%-72.3%-1.3%-3.3%-16.6%-3.8%-1.4%-30.6%-4.3%0.0%-26.5%-4.5%-3.8%-26.2%-4.8%-3.3%-6.1%-5.9%-2.9%-24.0%-6.1%-1.6%14.1%-6.8%-4.7%-14.4%-8.2%-2.9%-28.4%-8.3%-1.3%-6.2%-8.5%-2.8%-19.3%-8.7%-6.0%-18.1%-8.7%-3.7%11.1%-11.1%-5.4%8.5%-11.4%-5.2%1.1%-12.3%-7.3%-15.1%-12.7%-7.2%16.5%-15.2%-4.2%11.4

42、%-15.4%-3.7%-19.7%0.1%0.0%-70.9%-2.0%0.0%-34.1%-5.9%3.2%-32.7%-6.0%-0.8%-41.4%-7.8%0.0%-34.8%-8.0%-0.3%24.5%-14.2%3.3%-65.3%11.6%0.0%-58.9%-1.4%-1.7%-21.1%-1.9%1.6%5.6%-3.4%-0.1%-0.8%1.2%0.0%54.7%-6.4%0.0%30.7%-7.3%0.0%-23.4%-7.5%1.2%-3.4%-7.6%-1.6%30.8%-8.8%0.0%8.2%-11.3%-1.7%-56.2%-11.5%-0.9%69.8%

43、-12.9%-0.2%-74.5%-14.2%-4.6%-29.3%-1.6%1.3%-9.4%-2.2%1.1%-19.7%-4.1%0.9%-28.9%-4.8%-0.2%-30.1%-9.6%-3.8%-37.7%圖表4： 未來一周海內(nèi)外主要科技公司重要事件日期 公司名稱代碼 事件名稱2022/7/5鴻海精密2317 TW6M22 收入公布2022/7/6聯(lián)華電子2303 TW6M22 收入公布2022/7/6聯(lián)詠科技3034 TW6M22 收入公布2022/7/8臺積電2330 TW6M22 收入公布FactSet， 華泰研究圖表5： 過去一周公告股東增減持更新證券代碼證券簡稱變動方向

44、股東名稱公告日期方案進度（ 擬） 減持股數(shù)（萬股） (擬)變動數(shù)量上限占總股本比(%)002970 CH銳明技術(shù)減持孫英、劉壘 2022-06-28進行中13.350.07300327 CH中穎電子減持西藏信托有限公司-西藏信托-華芯晨楓 2022-06-30完成97.000.31一號股權(quán)投資集合資金信托計劃603068 CH博通集成減持武岳峰 2022-06-30失敗302.562.00，華泰研究圖表6： 過去一周股權(quán)激勵一覽激勵股數(shù)期權(quán)初始激勵方式（ 萬股）行權(quán)價格 主要公司層面行權(quán)條件證券代碼公告日期證券簡稱方案進度002236 CH 2022-06-28 大華股份實施定增7,485.8

45、516.59 以 21 年度營收或凈利潤為基數(shù)，第一個行權(quán)期：22 年度營收與凈利潤增長率不低于 16%；第二個行權(quán)期： 23 年度營收與凈利潤增長率不低于 34%； 第三個行權(quán)期：24 年度營收與凈利潤增長率不低于 56%。688008 CH 2022-06-29 瀾起科技實施定增325.0030.00 考核營收（ A） 或新產(chǎn)品研發(fā)指標(biāo)（ B）：第一個歸屬期 22 年營收目標(biāo)值（ Am）：35 億，觸發(fā)值（ An）：30 億；第二個歸屬期 23 年目標(biāo)（ Bm1） MXC 芯片完成量產(chǎn)版研發(fā)并實現(xiàn)出貨，目標(biāo)（ Bm2）MCR 內(nèi)存接口芯片完成量產(chǎn)版研發(fā)并實現(xiàn)出貨，目標(biāo)（ Bm3） CKD

46、芯片完成量產(chǎn)版研發(fā)并實現(xiàn)出貨；第三個歸屬期 24 年目標(biāo)值（ Am）：22-24 年累計營收不低于 120 億元，觸發(fā)值（ An）： 22-24 年累計營收不低于 105 億元。300373 CH 2022-06-30 揚杰科技董事會預(yù)案定增80.0035.52 以 21 年凈利潤為基數(shù)，第一個歸屬期 22 年凈利潤增長率不低于 30%；第二個歸屬期 23 年凈利潤增長率不低于 60%。，華泰研究圖表7： 過去一周 TMT 板塊IPO 情況證券代碼公司 狀態(tài) 上市/過會日期市值 （ 億元 當(dāng)?shù)刎泿牛┥鲜邪灏l(fā)行價格（ 元當(dāng)?shù)刎泿牛┬鹿砂l(fā)行數(shù)量（ 萬股）（ 擬） 募資總額（ 億元當(dāng)?shù)刎泿牛?167

47、 HK天潤云已上市2022-06-3022.34港股12.854,353.005.59001309 CH德明利已上市2022-07-0130.58深證主板26.542,000.005.31英方軟件已過會2022-06-27科創(chuàng)板有研硅已過會2022-06-28科創(chuàng)板中巨芯已過會2022-06-29科創(chuàng)板浩瀚深度已過會2022-06-30科創(chuàng)板晶華微已過會2022-06-30科創(chuàng)板盛科通信已過會2022-07-01科創(chuàng)板注：市值取 7 月 1 日收盤價，華泰研究圖表8： 全球大類資產(chǎn)一周漲跌幅總覽股市債券貨幣大宗商品其它6%4%2%0%-2%-4%-6%-8%-10%-12%VIX電 原 滬 英

48、 深 上 盧 傳 通 恒 中 恒 印 巴 俄 日 人 計 英 印 道 歐 創(chuàng) 黃 納MOEXIBOVESPANif ty(300(子 油 深 鎊 證 證 布 媒 信 生 國 生 度 西 羅 元 民 算 國 度 瓊 洲 業(yè) 金 斯澳大 日 標(biāo)德 巴CAC40 DAXMSCI500225MSCI元豆 經(jīng) 普國 黎銅 納美 比 天 費 小FAAMNGMSCI斯國 特 然 城 麥STOXX600申成 指)萬指 數(shù)申 申 指 國 科)萬 萬 數(shù) 債 技斯幣 機 富 盧 斯板達 新100)(申 時 比 工克 興達國 幣 氣 半發(fā)全克債導(dǎo)/達球市萬業(yè)中指概數(shù)股指指體場市 數(shù)資數(shù)指場本數(shù)指市數(shù)場指數(shù)注： 納斯

49、達克中概股采用納斯達克中國金龍指數(shù)（ 代碼 HXC .O） ；貨幣采取美元計價資料來源：，華泰研究圖表9： 全球大類資產(chǎn)YTD漲跌幅總覽股市債券貨幣大宗商品其它150 %130 %110 %90%70%50%30%10%-10%-30%FAAMNGMSCI/MSCI500MSCIDAXVIX美 天原 盧 大 小 澳 中 俄 黃 英 人 巴 印 恒 上 印 納 滬 日 英 通 深 恒 道 歐 創(chuàng) 銅 巴 日 德標(biāo)傳 計 電納 費 比CAC40()225300Nif tyIBOVESPA國 然油 布 豆 麥 元 國 羅 金 國 民 西 度 生 證 度 斯 深 經(jīng) 鎊 信 證 生 瓊 洲 業(yè)黎 元

50、國普媒 算 子斯 城 特STOXX600100MOEX國 氣國 斯債債富 幣盧 指 指達時比 數(shù) 數(shù)克申 成 科 斯板萬 指 技 工新發(fā) 申 機 申 全()()(興達 萬 申 萬 球達 半 幣克 導(dǎo)市中業(yè)指場概指數(shù)市股數(shù)場指數(shù)萬指 體資數(shù) 指本數(shù)市場指數(shù)注： 納斯達克中概股采用納斯達克中國金龍指數(shù)（ 代碼 HXC .O） ；貨幣采取美元計價資料來源：，華泰研究圖表10： 過去一周內(nèi)A 股各行業(yè)漲跌幅圖表11： A 股各行業(yè)YTD漲跌幅汽車電氣設(shè)備非銀金融農(nóng)林牧漁國防軍工計算機 鋼鐵綜合采掘通信傳媒紡織服裝家用電器輕工制造機械設(shè)備建筑裝飾休閑服務(wù)公用事業(yè)銀行醫(yī)藥生物交通運輸化工食品飲料電子房地產(chǎn)

51、 有色金屬建筑材料商業(yè)貿(mào)易-6%-4%-2%0%2%4%6%電子計算機傳媒國防軍工輕工制造非銀金融醫(yī)藥生物機械設(shè)備通信家用電器鋼鐵紡織服裝公用事業(yè)休閑服務(wù)建筑材料電氣設(shè)備商業(yè)貿(mào)易食品飲料化工農(nóng)林牧漁汽車銀行 房地產(chǎn)交通運輸建筑裝飾綜合有色金屬采掘-30% -25% -20% -15% -10%-5%0%5%10%注： 使用申萬指數(shù)資料來源：，華泰研究注： 使用申萬指數(shù)資料來源：，華泰研究圖表12： 過去一周內(nèi)港股各行業(yè)漲跌幅圖表13： 港股各行業(yè)YTD漲跌幅資訊科技業(yè)醫(yī)療保健業(yè)電訊業(yè)工業(yè)綜合企業(yè)公用事業(yè)能源業(yè) 金融業(yè) 原材料業(yè)非必需性消費地產(chǎn)建筑業(yè)必需性消費-4%-2%0%2%4%6%公用事業(yè)

52、醫(yī)療保健業(yè)工業(yè)資訊科技業(yè)原材料業(yè)非必需性消費綜合企業(yè)金融業(yè)地產(chǎn)建筑業(yè)必需性消費電訊業(yè)能源業(yè)-30%-20%-10%0%10%20%30%注： 使用港交所行業(yè)分類資料來源：，華泰研究注： 使用港交所行業(yè)分類資料來源：，華泰研究圖表14： 申萬電子一年內(nèi)漲跌幅圖表15： 過去一周內(nèi)電子指數(shù)走勢120 %110 %上證綜合指數(shù)成份100 %90%SW申萬A股成份80%深證成指SW電子上證綜合指數(shù)成份深證成指SW申萬A股成份70%202 1/0 7202 1/0 7202 1/0 8202 1/0 9202 1/0 9202 1/1 0202 1/1 1202 1/1 1202 1/1 2202 2/

53、0 1202 2/0 1202 2/0 2202 2/0 3202 2/0 4202 2/0 4202 2/0 5202 2/0 6202 2/0 660%SW電子1.1%1.3%1.4%4.1%0%1%2%3%4%5%，華泰研究資料來源：，華泰研究圖表16： 各細分板塊一年內(nèi)漲跌幅圖表17： 過去一周內(nèi)各細分板塊走勢CS半導(dǎo)體CS元器件-0.2%0.7%0.7%1.4%2.3%CS光學(xué)光電CS消費電子190 %170 %CS其他電子零組件CS消費電子150 %CS光學(xué)光電130 %110 %CS其他電子零組件90%70%202 1/0 7202 1/0 7202 1/0 8202 1/0 9

54、2021/092021/102021/112021/112021/122022/012022/012022/022022/032022/042022/042022/052022/062022/0650%CS半導(dǎo)體CS元器件資料來源：，華泰研究資料來源：，華泰研究-1%0%1%2%3%圖表18： 上證 A 股成交額與指數(shù)圖表19： 港股成交額與恒生指數(shù)成交金額(億元人民幣)上證指數(shù)（右軸）8,0007,0006,0005,0004,0003,0002,0001,000201 9/0 7201 9/0 9201 9/1 1202 0/0 1202 0/0 3202 0/0 5202 0/0 720

55、2 0/0 9202 0/1 1202 1/0 1202 1/0 3202 1/0 5202 1/0 7202 1/0 9202 1/1 1202 2/0 1202 2/0 3202 2/0 50上證A股4,0003,5003,0002,5002,0001,5001,0005000成交金額(億元港幣)恒生指數(shù)（右軸）2,5002,0001,5001,000500201 9/0 7201 9/0 9201 9/1 1202 0/0 1202 0/0 3202 0/0 5202 0/0 7202 0/0 9202 0/1 1202 1/0 1202 1/0 3202 1/0 5202 1/0 72

56、02 1/0 9202 1/1 1202 2/0 1202 2/0 3202 2/0 50全部港股33,00031,00029,00027,00025,00023,00021,00019,00017,00015,000資料來源：，華泰研究資料來源：，華泰研究圖表20： A/H 手機產(chǎn)業(yè)鏈板塊總市值與 1 年前向市盈率變化圖表21： A 股半導(dǎo)體板塊總市值與 1 年前向市盈率變化A/H手機產(chǎn)業(yè)鏈總市值預(yù)測市盈率(未來12個月)(中值)中位數(shù) = 19(億元人民幣)30,00025,00020,00015,00010,0005,000201 7/0 7201 7/1 0201 8/0 1201 8

57、/0 4201 8/0 7201 8/1 0201 9/0 1201 9/0 4201 9/0 7201 9/1 0202 0/0 1202 0/0 4202 0/0 7202 0/1 0202 1/0 1202 1/0 4202 1/0 7202 1/1 0202 2/0 1202 2/0 40P/E (X)35302520151050(億元 35,000人民幣)A股半導(dǎo)體總市值預(yù)測市盈率(未來12個月)(中值)P/中位數(shù) = 4330,00025,00020,00015,00010,0005,000201 7/0 7201 7/1 0201 8/0 1201 8/0 4201 8/0 72

58、01 8/1 0201 9/0 1201 9/0 4201 9/0 7201 9/1 0202 0/0 1202 0/0 4202 0/0 7202 0/1 0202 1/0 1202 1/0 4202 1/0 7202 1/1 0202 2/0 1202 2/0 40E (X) 9080706050403020100資料來源：，華泰研究資料來源：，華泰研究圖表22： 恒生科技指數(shù)一年內(nèi)漲跌幅圖表23： 恒生科技指數(shù)P/E（ 1 年前向）估值變化 恒生科技指數(shù) 恒生指數(shù)恒生科技指數(shù) 恒生綜合指數(shù)120 %4035100 %3080%2560%201540%1020%5202 1/0 7202

59、1/0 7202 1/0 8202 1/0 9202 1/0 9202 1/1 0202 1/1 1202 1/1 1202 1/1 2202 2/0 1202 2/0 1202 2/0 2202 2/0 3202 2/0 4202 2/0 4202 2/0 5202 2/0 6202 2/0 6202 0/0 7202 0/0 9202 0/1 1202 1/0 1202 1/0 3202 1/0 5202 1/0 7202 1/0 9202 1/1 1202 2/0 1202 2/0 3202 2/0 50%0資料來源：，華泰研究資料來源：，華泰研究4035302520151050Bloo

60、mberg， 華泰研究201 2/0 6201 2/0 9201 2/1 2201 3/0 3201 3/0 6201 3/0 9201 3/1 2201 4/0 3201 4/0 6201 4/0 9201 4/1 2201 5/0 3201 5/0 6201 5/0 9201 5/1 2201 6/0 3201 6/0 6201 6/0 9201 6/1 2201 7/0 3201 7/0 6201 7/0 9201 7/1 2201 8/0 3201 8/0 6201 8/0 9201 8/1 2201 9/0 3201 9/0 6201 9/0 9201 9/1 2202 0/0 32