國(guó)際結(jié)算與融資二課件

1、國(guó)際結(jié)算與融資國(guó)際經(jīng)貿(mào)學(xué)院第二篇 國(guó)際結(jié)算的傳統(tǒng)方式 第四章 匯款與托收順匯：資金的流動(dòng)方向與結(jié)算工具的傳遞方向相同。Eg. 匯款逆匯：相反。Eg.托收、信用證 第一節(jié) 匯款一、匯款的含義及基本當(dāng)事人又稱匯付remittance，是銀行應(yīng)付款人的要求，以一定方式將款項(xiàng)，通過(guò)國(guó)外聯(lián)行或代理行，交付收款人的結(jié)算方式。支付授權(quán)書(shū) payment order P.O.：銀行使用一、匯款的含義及基本當(dāng)事人匯款人 remitter：債務(wù)人或進(jìn)口商 匯出行 remitting bank 匯入行 paying bank：解付行 收款人 payee：債權(quán)人或出口商二、匯款的方式及業(yè)務(wù)流程分類(lèi)（一）電匯 T/T：

2、電報(bào)、電傳、swift付 款 人匯 出 行匯 入 行收 款 人（1）（2）（3）（4）（5）（6）（7）二、匯款的方式及業(yè)務(wù)流程（二）信匯 M/T：郵寄M/T advice or P.O.（三）票匯 D/D：匯 款 人匯 出 行匯 入 行收 款 人（1）(2)(3）（4）（5）（6）（7）二、匯款的方式及業(yè)務(wù)流程（四）三種方式的比較使用結(jié)算工具匯款人的成本費(fèi)用安全性匯款速度使用量三、匯款的應(yīng)用非貿(mào)易的資金調(diào)撥貿(mào)易結(jié)算： 1、預(yù)付貨款 payment in advance 2、貨到付款 payment after arrival of goods, 又稱賒帳貿(mào)易 open account。預(yù)付貨

3、款(payment in advance) 又稱先結(jié)后出，是出口商要求進(jìn)口商將預(yù)付的百分之若干或全部貨款，通過(guò)銀行匯交出口商后，才裝運(yùn)貨物的一種匯款結(jié)算方式。 對(duì)進(jìn)口商不利之處： 積壓資金 負(fù)擔(dān)出口商不按合同規(guī)定裝運(yùn)貨物的風(fēng)險(xiǎn)。 進(jìn)口商保障權(quán)益的辦法 規(guī)定解付條件 要求提供銀行保證書(shū)，保證收款人如期履行交貨、交單義務(wù)，否則退還已收貨款，并加付利息。 預(yù)付貨款一般只適用于少數(shù)國(guó)際市場(chǎng)急需的、進(jìn)口商得到貨后能取得較高利潤(rùn)的暢銷(xiāo)商品的出口。 貨到付款(Payment after arrival of goods) 又稱先出后結(jié)，是出口商先發(fā)貨，而后進(jìn)口商付款的一種匯款結(jié)算方式。其實(shí)是一種賒帳交易(O

4、pen account transaction)。 記帳賒銷(xiāo)(O/A)： 即賣(mài)方發(fā)貨，自寄單據(jù)給買(mǎi)方，暫不收取貨款，記在帳戶上，待一定時(shí)期，如一個(gè)季度，按帳面余額結(jié)算一次。 貨到付款又分售定和寄售兩種方式 售定 是買(mǎi)賣(mài)雙方成交條件已洽妥，在進(jìn)口商收到貨物后，再通過(guò)銀行將貨款匯交出口商。 特點(diǎn) 其售價(jià)是確定的 買(mǎi)方付款時(shí)間通常是貨到即付或貨到后一個(gè)月付款，所以付款時(shí)間也是確定的。 例如： 廣東、福建、廣西各口岸對(duì)港澳地區(qū)出口蔬菜、水果、生豬、塘魚(yú)等鮮活商品時(shí)，因運(yùn)輸路程較短，如果提單等要經(jīng)銀行寄遞，會(huì)影響貨物交接，影響商品上市時(shí)的鮮活度。為便利交易，經(jīng)特別批準(zhǔn)，其提單可不通過(guò)銀行轉(zhuǎn)寄，而隨貨物一

5、并交進(jìn)口商。然后由進(jìn)口商將貨款匯給出口商，這也叫外貿(mào)自帶單據(jù)。 寄售 是出口商先將貨物運(yùn)到國(guó)外，委托國(guó)外商人在當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)代為銷(xiāo)售，貨物售出后，被委托人(代售人)將貨款扣除傭金和其它費(fèi)用 后匯交出口商。 特點(diǎn)： 買(mǎi)方要到貨物售出后才將貨款匯給賣(mài)方，有些合同還規(guī)定在一段時(shí)間后(如三個(gè)月)未售出貨，貨價(jià)降多少百分點(diǎn)，再過(guò)一段時(shí)間再降多少，因此貨價(jià)不確定，對(duì)賣(mài)方來(lái)說(shuō)是最差的收款條件。 這種方式對(duì)出口商不利： 承擔(dān)進(jìn)口商少付或不付款的風(fēng)險(xiǎn) 占?jí)嘿Y金 一般只用于新產(chǎn)品或滯銷(xiāo)貨的出口，以便在國(guó)外市場(chǎng)打開(kāi)銷(xiāo)路。四、匯款的特點(diǎn)以商業(yè)信用為基礎(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)大小很不平衡資金負(fù)擔(dān)不平衡且缺乏相關(guān)的融資手段手續(xù)簡(jiǎn)單，費(fèi)用低五、匯

6、款的退匯 匯款人或收款人某一方，在匯款解付前要求撤消該筆匯款叫退匯。 退匯的發(fā)生可能是匯款解付前收款人拒收或匯款人主動(dòng)撤消而引起的。匯款的退匯可由收款人提出，也可由匯款人提出。 當(dāng)收款人拒收匯款時(shí) 匯入銀行可將電、信匯款按原金額退匯出行，匯出行通知匯款人辦理退匯手續(xù)即可。 票匯款則由收款人退交匯款人，由其到匯出行辦理退匯手續(xù)。當(dāng)匯款人主動(dòng)提出撤消電、信、票匯款時(shí)，則分兩種情形：如果撤消電、信匯款前，匯款已經(jīng)解付 匯入行不能向收款人追回匯款，匯款人不能強(qiáng)行要求退匯。只能向收款人交涉退回。 對(duì)于票匯款，匯票已寄出，匯出行為維護(hù)銀行票據(jù)信譽(yù)，一般不予受理。如果撤消前電信匯款未被解付 匯出行可憑匯入行

7、同意撤消匯款的加押電報(bào)，原數(shù)退交匯款人。 匯款人匯票寄出前，可由匯款人持原匯票到匯出行申請(qǐng)辦理退匯手續(xù)。第二節(jié) 托收 collection 一、托收的定義 委托收款的簡(jiǎn)稱，是指?jìng)鶛?quán)人（出口商）為向債務(wù)人（進(jìn)口商）收取款項(xiàng)，出具債權(quán)憑證（票據(jù)）委托銀行代為收款的結(jié)算方式。URC522金融單據(jù) financial docs：匯、本、支 商業(yè)單據(jù) commercial docs：發(fā)票、提單光票托收：不附帶商業(yè)單據(jù)的金融單據(jù)的托收 跟單托收：附帶商業(yè)單據(jù)的金融單據(jù)； 不附帶金融單據(jù)的商業(yè)單據(jù)的托收。二、托收的當(dāng)事人及其責(zé)任（一）委托人 principal ：開(kāi)立匯票委托銀行辦理托收的出口商或債權(quán)人。履

8、行貿(mào)易合同的責(zé)任；履行與托收銀行簽訂的委托代理合同的責(zé)任（二）托收行 remitting bank ：代理人（三）代收行 collecting bank：代理人“必要時(shí)代理”拒付后60天（四）提示行 presenting bank：代收行之一，一般是指定代收行在付款人所在地的分行（五）付款人 drawee（六）各方關(guān)系委托人與付款人：貿(mào)易合同委托人與托收行：托收申請(qǐng)書(shū)確立的委托代理關(guān)系托收行與代收行：托收委托書(shū)確立的委托代理關(guān)系代收行與付款人：無(wú)三、跟單托收的交單條件（一）付款交單 D/P即期付款交單 D/P at sight遠(yuǎn)期付款交單 D/P at days after sight 遠(yuǎn)期匯

9、票；需承兌；到期付款贖單 URC522不提倡（二）承兌交單 D/A（三）比較：風(fēng)險(xiǎn)控制、資金占?jí)哼M(jìn)口人 托收行 代收行（1）（2）（3）程序圖：D/P(1)以D/P方式結(jié)算，出貨(2)交單托收(3)單據(jù)寄交代收行(4)通知進(jìn)口商（7）（4）（5）（6）(5)付款贖單/承兌，到期贖單(6)款項(xiàng)撥付托收行(7)款項(xiàng)撥付出口商國(guó)際貿(mào)易實(shí)務(wù) 第六章出口人進(jìn)口人 托收行 代收行（1）（2）（3）程序圖：D/A(1)以D/A方式結(jié)算，出貨(2)交單托收(3)單據(jù)寄交代收行(4)通知進(jìn)口商（8）（4）（5）（7）(5)承兌取單(6)到期付款(7)款項(xiàng)撥付托收行(8)款項(xiàng)撥付出口商（6）國(guó)際貿(mào)易實(shí)務(wù) 第六章出

10、口人URC522簡(jiǎn)介1958年草擬，經(jīng)1967、1978和1995年多次修訂，1996年1月1日起實(shí)施規(guī)定了托收各當(dāng)事人的義務(wù)與責(zé)任、托收程序等，七個(gè)部分，共26條。基本精神：銀行的代理人身份銀行的義務(wù)與責(zé)任關(guān)于提示、付款、承兌等手續(xù)改變委托與拒付處理四、跟單托收中的資金融通（一）對(duì)出口商1、出口托收押匯：銀行有追索權(quán)地向出口商買(mǎi)入跟單匯票或全套貨權(quán)單據(jù)的行為。 押匯額、利率、計(jì)息天數(shù)、貨幣、有追索權(quán)2、為出口商承兌信用額度 line of acceptance credit for exporter：出口商事先與托收銀行訂立承兌信用額度協(xié)議，從而在托收貨款時(shí)利用融資匯票來(lái)做資金融通。“融通匯

11、票”：以托收行為付款人的遠(yuǎn)期匯票并經(jīng)托收行承兌。金額小于托收金額、期限長(zhǎng)于預(yù)計(jì)收回時(shí)間。以貨物為質(zhì)押（二）對(duì)進(jìn)口商1、信托收據(jù) T/R借單：進(jìn)口商借單時(shí)提供的書(shū)面信用擔(dān)保文件，用以表明出具人愿意以代收行的受托人身份，代為提貨、報(bào)關(guān)、存?zhèn)}、出售，同時(shí)承認(rèn)貨物所有權(quán)仍屬于代收行。代收行的權(quán)利進(jìn)口商的義務(wù)代收行向進(jìn)口商提供的信用、為進(jìn)口商承兌信用額度 ：進(jìn)口商事先與協(xié)議銀行訂立承兌信用額度協(xié)議，從而在托收贖單時(shí)利用融資匯票來(lái)做資金融通。以貨物為質(zhì)押“融通匯票”：以協(xié)議行為付款人的遠(yuǎn)期匯票并經(jīng)協(xié)議行承兌。金額大于托收金額、期限長(zhǎng)于處理貨物的時(shí)間、憑銀行擔(dān)保提貨：貨到單未到，進(jìn)口商征得承運(yùn)人同意，憑銀行

12、保函提貨。進(jìn)口商：不得拒付、延付到單后立即付款贖單，換回保函。案例 代收行是否應(yīng)替進(jìn)口商的倒閉付款一、案情簡(jiǎn)介 我國(guó)某出口商出運(yùn)貨物一批，開(kāi)出以買(mǎi)方為付款人的60天付款的遠(yuǎn)期匯票及附全套單據(jù)，委托銀行以D/P方式向國(guó)外托收貨款。單據(jù)寄抵對(duì)方代收銀行后，付款人在辦理承兌手續(xù)時(shí)，貨已抵埠，且行情看好，但付款期未到。當(dāng)即由付款人向銀行出具信托收據(jù)，保證到期付款，從而借到單據(jù)。貨物出售后，付款人因其債務(wù)關(guān)系而倒閉，無(wú)力付款，在這種情況下，國(guó)外代收銀行應(yīng)否于匯票到期之日，將貨款如數(shù)撥交我方？ 二、案例分析 在遠(yuǎn)期付款交單方式下，進(jìn)口商如需在匯票規(guī)定的付款日期以前取得貨運(yùn)單據(jù)，有兩種辦法可供選擇：1提前付

13、款贖單。這樣不但可及時(shí)取得貨運(yùn)單據(jù)，提貨應(yīng)市，而且可以要求出口方償付提前付款的利息。2憑“信托收據(jù)”(Trust Receipt，T/R)向銀行借單，先行提貨，于匯票到期日向銀行付款。這實(shí)際上是代收行對(duì)進(jìn)口方的一種資金融通。根據(jù)國(guó)際商會(huì)托收統(tǒng)一規(guī)則總的精神，托收的主要特點(diǎn)在于：（1）銀行必須按照委托人的指示辦事；（2）銀行無(wú)審單義務(wù)；（3）銀行不承擔(dān)付款人必然付款的責(zé)任。 本例我方委托行以D/P遠(yuǎn)期方式托收，并未指示可憑保證書(shū)(即T/R)借單。今代收行在未得到委托人的指示的情況下，將貨運(yùn)單據(jù)借給進(jìn)口方，是代收行的授信，自然不能對(duì)付款免除責(zé)任，代收行應(yīng)對(duì)出口商承擔(dān)到期付款義務(wù)?，F(xiàn)進(jìn)口方倒閉，無(wú)力

14、付款，應(yīng)由代收銀行將貨款如數(shù)撥給我方。 教訓(xùn)： 除非出口商對(duì)進(jìn)口商的資信、作風(fēng)等情況有充分了解，并確信能如期付款，一般不宜采用憑“信托收據(jù)”放單的方式。 承兌交單（D/A）項(xiàng)下產(chǎn)生的拖欠國(guó)際商報(bào)，2001年11月6日案 例國(guó)際貿(mào)易實(shí)務(wù) 第六章案 情我國(guó)沿海一家進(jìn)出口集團(tuán)公司與澳大利亞B公司有3年多的合作歷史，雙方一直保持著良好 貿(mào)易關(guān)系。合作初期，B公司的訂單數(shù)量不大，但是該公司的訂貨也很穩(wěn)定，且付款情況也較好。后來(lái)，隨著雙方之間的相互了解和熟悉，我進(jìn)出口公司為B公司提供了優(yōu)惠付款條件，由最初的信用證即期、D/P即期、D/A 60天到D/A 90天，而雙方的貿(mào)易額也由每年的六、七萬(wàn)增加到七、八

15、十萬(wàn)美元。國(guó)際貿(mào)易實(shí)務(wù) 第六章 1999年9月，B公司又給我進(jìn)出口公司下放了一批訂單，貨物總值25萬(wàn)美元，價(jià)格條件為CIF墨爾本，而我進(jìn)出口公司在未對(duì)該客戶進(jìn)行嚴(yán)格信用審核的情況下，同意給予對(duì)方D/A 180天的信用條件。1999年11月，全部貨物如期出運(yùn)，我進(jìn)出口公司也及時(shí)向銀行議付了單據(jù)。國(guó)際貿(mào)易實(shí)務(wù) 第六章 2000年5月，匯票承兌日到期時(shí)，B公司以市場(chǎng)行情不好，大部分貨物未賣(mài)出為由，要求延遲付款。之后，我進(jìn)出口公司不斷給B公司發(fā)傳真、EMAIL等，要求該公司付款或退貨。B公司對(duì)延遲付款表示抱歉，并答應(yīng)盡快償付。2000年11月，B公司以資金困難為由，暫時(shí)只能償付我進(jìn)出口公司3萬(wàn)美元。我

16、進(jìn)出口公司表示同意，并要求馬上匯款。即使這樣，B公司一會(huì)兒說(shuō)其財(cái)務(wù)人員有病，一會(huì)兒又稱其主要負(fù)責(zé)人休假，繼續(xù)拖欠付款。國(guó)際貿(mào)易實(shí)務(wù) 第六章 2001年1月，B公司總經(jīng)理K先生辭職，在此之前，我進(jìn)出口公司與B公司的所有交易都是經(jīng)由K先生達(dá)成的。以后，B公司對(duì)我進(jìn)出口公司的所有函件沒(méi)有任何答復(fù)。到2001年3月，我進(jìn)出口公司與B公司失去聯(lián)系。2001年5月，東方國(guó)際保理中心受理此案，通過(guò)調(diào)查得知，B公司已于2001年3月申請(qǐng)破產(chǎn)。東方國(guó)際保理中心為我進(jìn)出口公司及時(shí)申請(qǐng)了債券，盡力爭(zhēng)取把其損失降到最低。國(guó)際貿(mào)易實(shí)務(wù) 第六章但是，根據(jù)當(dāng)?shù)厍逅阄瘑T會(huì)的最初報(bào)告，東方國(guó)際保理中心了解到，B公司是債務(wù)總額為

17、其資產(chǎn)總額的3倍，且該公司90%以上的資產(chǎn)已經(jīng)抵押給銀行。不言而喻，我進(jìn)出口公司將蒙受巨大的壞帳損失。國(guó)際貿(mào)易實(shí)務(wù) 第六章分 析通過(guò)以上案例可以看出，當(dāng)一筆海外應(yīng)收帳款沒(méi)有及時(shí)收回的時(shí)候，企業(yè)最大的風(fēng)險(xiǎn)莫過(guò)于因?qū)Ψ狡飘a(chǎn)而帶來(lái)的壞帳損失，即使對(duì)方的信用狀況較好，有時(shí)候，遭受這種風(fēng)險(xiǎn)的可能也在所難免。通過(guò)大量的拖欠案例，我們發(fā)現(xiàn)客戶在破產(chǎn)前會(huì)有一些跡象，請(qǐng)進(jìn)出口企業(yè)注意觀察如下征兆，必要時(shí)，應(yīng)及時(shí)采取測(cè)試加以防范。國(guó)際貿(mào)易實(shí)務(wù) 第六章返回本章目錄五、托收方式的特點(diǎn)比匯款結(jié)算方式安全結(jié)算的基礎(chǔ)仍是商業(yè)信用資金負(fù)擔(dān)仍不平衡：出口商比匯款的手續(xù)稍多、費(fèi)用稍高六、實(shí)務(wù)中使用托收方式應(yīng)注意的問(wèn)題 托收方式在

18、出口業(yè)務(wù)中的風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為： 貨物發(fā)運(yùn)后，進(jìn)口地貨價(jià)下跌，進(jìn)口商不愿承兌或付款交單，就可能借口貨物規(guī)格不符合要求，或包裝不良，要求降價(jià)； 進(jìn)口商沒(méi)有領(lǐng)到進(jìn)口許可證，或申請(qǐng)不到進(jìn)口所需外匯，以致貨物抵達(dá)進(jìn)口地時(shí)，無(wú)法進(jìn)口，或進(jìn)口商手中沒(méi)有可支付的外匯； 進(jìn)口商因破產(chǎn)或倒閉而無(wú)力支付貨款。為確保安全出口收匯，出口商應(yīng)注意：深入調(diào)查進(jìn)口商資信，然后確定是否可使用托收方式及應(yīng)掌握的授信額度。對(duì)托收行、代收行的選擇要謹(jǐn)慎。 好的托收行、代收行能提供有益的指導(dǎo)，避免風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的幾率。價(jià)格條件選擇。 托收業(yè)務(wù)在貨款未收妥前一切風(fēng)險(xiǎn)均屬出口商，因此原則上應(yīng)選用CIF價(jià)格條件，由我方出口商辦理保險(xiǎn)。萬(wàn)一運(yùn)輸途中出險(xiǎn)，可得到賠償。 但如果進(jìn)口國(guó)規(guī)定必須由進(jìn)口商辦理保險(xiǎn)，而不得不采用CFR或FOB條件者，為保障出口商的利益，可投?！百u(mài)方利益險(xiǎn)”(Contingency Insurance Clause for Sellers Interest)。 非洲國(guó)家常規(guī)定進(jìn)口貨物由本國(guó)保險(xiǎn)。提單抬頭人作法。 托收業(yè)務(wù)在貨物運(yùn)裝后收款尚無(wú)把握，為掌握貨物所有權(quán)，提單收貨人應(yīng)作成發(fā)貨人指示或空白指示抬頭，由發(fā)貨人背書(shū)，而不要作成進(jìn)口