安陽鋼鐵資產(chǎn)負(fù)債表分析(共11頁)

1、作者：于志恒、學(xué)號：20134050616安陽鋼鐵(gngti)資產(chǎn)負(fù)債表分析水平(shupng)分析評價(pngji)：1. 從資產(chǎn)(zchn)角度本公司(n s)總資產(chǎn)本期減少38701萬元，減少幅度為1.2%，說明公司本年資產(chǎn)規(guī)模有一定的減少。進(jìn)一步分析可發(fā)現(xiàn)：（1）流動資產(chǎn)本期減少58645萬元，減少幅度為4.2%，使總資產(chǎn)規(guī)模減少了1.03%。非流動資產(chǎn)本期減少19946萬元，減少幅度為1.02%，使總資產(chǎn)規(guī)模減少了4.00%。（2）本期總資產(chǎn)的減少主要由流動資產(chǎn)的減少引起。相關(guān)變動主要體現(xiàn)在以下三個方面：A.貨幣資金。貨幣資金本期減少了147535萬元，減幅為4.36%，使總資產(chǎn)規(guī)

2、模減少了2.80%，是流動資產(chǎn)中對總資產(chǎn)變動影響較大的項(xiàng)目。體現(xiàn)了本公司的資金流動性。B. 應(yīng)收票據(jù)。長期投資本期增加205058萬元，減幅為76.9%，使總資產(chǎn)規(guī)模減少了2.1%，其本身的減幅較大。在可能獲得跟好收益的同時也具有一定風(fēng)險性，要引起謹(jǐn)慎，定時進(jìn)行風(fēng)險評定。C.非流動資產(chǎn)在建工程。在建工程本期減少373226萬元，減幅為57.4%，對總資產(chǎn)的影響為0.31%，對公司未來經(jīng)營有積極作用。（3）流動資產(chǎn)減少，一定程度上體現(xiàn)了公司的資產(chǎn)流動性有所減弱。流動資產(chǎn)的變動主要體現(xiàn)在： A.貨幣資金本期減少了147535萬元，減少的幅度為4.36%，對總資產(chǎn)的影響為2.80%。貨幣資金的減少對

3、提高企業(yè)的償債能力、滿足資金流動性需要是不利的，同時因從資金利用的效果等深入分析。 B.應(yīng)收賬款的增加。應(yīng)收賬款本期增加6851萬元，增幅為68.5.%，對總資產(chǎn)的影響為0.97%。該項(xiàng)目會對流動資金有一定影響，因?qū)灸甓蠕N售規(guī)模、信用政策和收賬政策綜合深入評價，做好應(yīng)收賬款的控制工作。 C存貨及短期借款有一定幅度的減少，但對總資產(chǎn)的影響不大。2.從權(quán)益角度 （1）負(fù)債本期減少44895萬元，減少的幅度為1.8%，使權(quán)益總額減少2.4%；股東權(quán)益本期增長了7397萬元，增幅為1.04%，使權(quán)益總額增長了2.60%，兩者結(jié)合使權(quán)益總額本期增長了6192萬元，增幅為0.84%。 （2）本期權(quán)益總

4、額增長主要體現(xiàn)在負(fù)債的增長上，流動負(fù)債增長是其主要原因。流動負(fù)債本期增長20243萬元，增幅為32.09%，對權(quán)益總額的影響為2.06%，這種變動可能導(dǎo)致公司償債壓力的加大及財務(wù)風(fēng)險的增加。流動負(fù)債增長主要由短期借款的增加引起，本期增加了17400萬元，增幅為46.28%，公司將面臨較大的償債壓力，風(fēng)險增加。 （3）股東權(quán)益本期增加(zngji)了7397萬元，增幅(zn f)為1.04%，對權(quán)益總額(zng )的影響為2.60%。其主要受未分配利潤的增長的影響，本期增長了5205萬元，增幅達(dá)2.5%，說明本期經(jīng)營較好。評價(pngji)：1. 從資產(chǎn)(zchn)角度本公司(n s)總資產(chǎn)本期

5、增加32500萬元，增加幅度為1.02%，說明公司本年資產(chǎn)規(guī)模有一定的增長。進(jìn)一步分析可發(fā)現(xiàn)：（1）流動資產(chǎn)本期增加68669萬元，增加幅度為5.6%，使總資產(chǎn)規(guī)模增加了1.03%。非流動資產(chǎn)本期減少36169萬元，減少幅度為1.8%，使總資產(chǎn)規(guī)模減少了2.3%。（2）本期總資產(chǎn)的增加主要由流動資產(chǎn)的增加引起。相關(guān)變動主要體現(xiàn)在以下三個方面：A.貨幣資金。貨幣資金本期增加了128036萬元，增幅為38.9%，使總資產(chǎn)規(guī)模減少了2.80%，是流動資產(chǎn)中對總資產(chǎn)變動影響最大的項(xiàng)目。體現(xiàn)了本公司的資金流動性較強(qiáng)。B. 應(yīng)收票據(jù)。長期投資本期增加38998萬元，減幅為63.5%，使總資產(chǎn)規(guī)模增加了2.

6、1%，其本身的增幅較大。在可能獲得跟好收益的同時也具有一定風(fēng)險性，要引起謹(jǐn)慎，定時進(jìn)行風(fēng)險評定。（3）流動資產(chǎn)增加，一定程度上體現(xiàn)了公司的資產(chǎn)流動性有所增強(qiáng)。流動資產(chǎn)的變動主要體現(xiàn)在： A.貨幣資金本期增加了128036萬元，增加的幅度為4.36%，對總資產(chǎn)的影響為2.80%。貨幣資金的增加對提高企業(yè)的償債能力、滿足資金流動性需要是不利的，同時因從資金利用的效果等深入分析。 B.應(yīng)收票據(jù)的增加。應(yīng)收賬款本期增加38998萬元，增幅為63.5.%，對總資產(chǎn)的影響為0.97%。該項(xiàng)目會對流動資金有一定影響，因?qū)灸甓蠕N售規(guī)模、信用政策和收賬政策綜合深入評價，做好應(yīng)收賬款的控制工作。 C存貨及預(yù)付

7、款項(xiàng)有大幅度的減少，對總資產(chǎn)的影響較大。2.從權(quán)益角度 （1）負(fù)債本期增加8126萬元，增加的幅度為1.8%，使權(quán)益總額增加2.4%；股東權(quán)益本期增長了24375萬元，增幅為3.2%，使權(quán)益總額增長了2.60%，兩者結(jié)合使權(quán)益總額本期增長了6192萬元，增幅為0.84%。 （2）本期權(quán)益總額增長主要體現(xiàn)在負(fù)債的增長上，流動負(fù)債增長是其主要原因。流動負(fù)債本期增長20243萬元，增幅為32.09%，對權(quán)益總額的影響為2.06%，這種變動可能導(dǎo)致公司償債壓力的加大及財務(wù)風(fēng)險的增加。流動負(fù)債增長主要由短期借款的增加引起，本期增加了17400萬元，增幅為46.28%，公司將面臨較大的償債壓力，風(fēng)險增加。

8、 （3）股東權(quán)益本期增加(zngji)了24375萬元，增幅(zn f)為3.2%，對權(quán)益總額(zng )的影響為2.60%。其主要受實(shí)收資本和資本公積的增長的影響。垂直分析評價(pngji)：1.從資產(chǎn)結(jié)構(gòu)(jigu)角度（1）.從靜態(tài)方面(fngmin)分析。本期流動資產(chǎn)比重為38.1%，而非流動資產(chǎn)比重高達(dá)61.9%，說明企業(yè)資產(chǎn)彈性較差，不利企業(yè)靈活調(diào)動資金，風(fēng)險較大。（2）.從動態(tài)角度分析。本期流動資產(chǎn)比重下降了0.09%，非流動資產(chǎn)比重上升了0.09%，結(jié)合各項(xiàng)資產(chǎn)項(xiàng)目來看，變動幅度不大，說明公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)相對比較穩(wěn)定。2.從資本結(jié)構(gòu)角度（1）.從靜態(tài)角度來看，公司的股東權(quán)益比重為2

9、3.2%，負(fù)債比重為76.8%，資產(chǎn)負(fù)債率高，說明財務(wù)風(fēng)險較高，結(jié)構(gòu)需要優(yōu)化結(jié)合盈利狀況綜合考慮加以優(yōu)化。（2）.從動態(tài)角度看，公司的股東權(quán)益比重下降了0.93%，負(fù)債比重上升了0.93%，各項(xiàng)目變動幅度不大，表明公司資本結(jié)構(gòu)比較穩(wěn)定，財務(wù)實(shí)力微有下降。評價(pngji)：1. 從資產(chǎn)結(jié)構(gòu)(jigu)角度(1).從靜態(tài)方面分析。本期流動資產(chǎn)(lidng zchn)比重為39.8%，而非流動資產(chǎn)(lidng zchn)比重高達(dá)60.1%，說明企業(yè)資產(chǎn)彈性較差，不利企業(yè)靈活調(diào)動資金，風(fēng)險較大。(2).從動態(tài)角度分析。本期流動資產(chǎn)比重下降了0.09%，非流動資產(chǎn)比重上升了0.09%，結(jié)合各項(xiàng)資產(chǎn)項(xiàng)目

10、來看，變動幅度不大，說明公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)相對比較穩(wěn)定。2.從資本結(jié)構(gòu)角度(1).從靜態(tài)角度來看，公司的股東權(quán)益比重為23.7%，負(fù)債比重為76.3%，資產(chǎn)負(fù)債率高，說明財務(wù)風(fēng)險較高，結(jié)構(gòu)需要還要結(jié)合盈利狀況綜合考慮加以優(yōu)化。(2).從動態(tài)角度看，公司的股東權(quán)益比重下降了0.93%，負(fù)債比重上升了0.93%，各項(xiàng)目變動幅度不大，表明公司資本結(jié)構(gòu)比較穩(wěn)定，財務(wù)實(shí)力微有下降。項(xiàng)目分析主要資產(chǎn)項(xiàng)目分析 ( 1)貨幣資金13年355756萬元，占資產(chǎn)比重11.1%，14年483792萬元，占比15.0%貨幣資金保持適量;貨幣資金有所增加說明公司資產(chǎn)流動性增強(qiáng),公司資金調(diào)動能力較好，與銷售規(guī)模增長適應(yīng)。(2)

11、應(yīng)收款項(xiàng)13年應(yīng)收票據(jù)61393萬元，占資產(chǎn)比重1.9%；應(yīng)收賬款21556萬元，占比0.67%。 14年應(yīng)收票據(jù)100391萬元，占比3.1%；應(yīng)收賬款30085萬元 ，占比0.93%。應(yīng)收賬款有所增加表明企業(yè)銷售擴(kuò)大，同時應(yīng)收票據(jù)大幅增加超過應(yīng)收賬款增加，二者變動不一致，說明企業(yè)產(chǎn)品競爭力提升。(3)固定資產(chǎn)13年企業(yè)固定資產(chǎn)1464964萬元，占總資產(chǎn)比重46%；14年1360529萬元，占比42%，較一年前有所下降?？偟膩碇v固定資產(chǎn)占比適當(dāng)，表明企業(yè)生產(chǎn)能力較強(qiáng)。(4)存貨13年企業(yè)存貨732999萬元，占總資產(chǎn)比重23%；14年638112萬元，占比19.8%。規(guī)模適當(dāng)。主要負(fù)債項(xiàng)目

12、分析短期借款13年短期借款769846萬元 ，占負(fù)債和所有者權(quán)益比重24.1%；14年短期借款694476萬元，占比21.0%。 短期借款較少表明企業(yè)資產(chǎn)流動性增強(qiáng)，當(dāng)然短期借款占比稍高，借款風(fēng)險較大，優(yōu)肯帶來財務(wù)危機(jī)。應(yīng)付賬款及應(yīng)付票據(jù)13年應(yīng)付賬款486442萬元，占負(fù)債和所有者權(quán)益(quny)比重15.2%；14年應(yīng)付賬款610404萬元，占比18.9%。13年應(yīng)付(yng f)票據(jù)536880萬元，占比16.8%；14年應(yīng)付(yng f)票據(jù)603992，占比18.7%。表明該項(xiàng)負(fù)債已成為企業(yè)資金的重要來源，企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)資金管理，避免到期支付能力不足而影響企業(yè)信譽(yù)的情況發(fā)生，應(yīng)付賬款增長超過應(yīng)付票據(jù)增長，對企業(yè)支付能力影響稍小。長期借款13年長期借款43400萬元，占比1.3%；14年長期借款18000萬元，占比 0.55%。長期借款有利于滿足企業(yè)長期資金需求；此外長期借款的減少和相