淺析海外BOT項(xiàng)目資金風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策4000字

1、淺析海外BOT工程資金風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策4000字 摘 要：近年來(lái)我國(guó)金融市場(chǎng)逐步與全球經(jīng)濟(jì)接軌，為我國(guó)企業(yè)在海外開(kāi)展BOT工程提供了根底，該工程市場(chǎng)迅速崛起。BOT工程包含三個(gè)階段：建立階段、經(jīng)營(yíng)階段、移交階段。此類(lèi)工程具有資金占?jí)褐芷陂L(zhǎng)，資金使用面積廣，資金頻繁流轉(zhuǎn)的特點(diǎn)，給工程帶來(lái)了更多的資金平安問(wèn)題。海外BOT工程中存在多層次的資金風(fēng)險(xiǎn)，分析其成因及對(duì)工程執(zhí)行的影響，提出假設(shè)干躲避工程資金風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策。 畢業(yè)關(guān)鍵詞：海外BOT工程；資金風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)策我國(guó)自參加WTO以來(lái)，跟隨全球經(jīng)濟(jì)的開(kāi)展，很多企業(yè)開(kāi)場(chǎng)參與海外BOT工程，該市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日漸劇烈，這類(lèi)工程執(zhí)行中的難點(diǎn)也隨之暴露出來(lái)，其中海外BOT工程的資

2、金風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越引起我們的重視，合理躲避工程資金風(fēng)險(xiǎn)，有利于保障工程資金鏈穩(wěn)定高效的運(yùn)轉(zhuǎn)，是此類(lèi)工程風(fēng)險(xiǎn)控制的核心，對(duì)工程預(yù)期收益是否可以實(shí)現(xiàn)起到了舉足輕重的作用。1 海外BOT工程資金風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)1.1 企業(yè)自身的籌資風(fēng)險(xiǎn)海外BOT工程的籌資來(lái)源主要有：企業(yè)自有資金，政府支持資金及金融市場(chǎng)融資。此類(lèi)工程前期投入資金量大，啟動(dòng)資金的占?jí)簳r(shí)間往往很長(zhǎng)，企業(yè)作為業(yè)主多采用幾種籌資方式相結(jié)合的方法組成工程資金，工程執(zhí)行階段多，資金分布范圍廣，使用周期長(zhǎng)，往往會(huì)帶來(lái)諸多的資金壓力，工程的籌資構(gòu)造不合理，籌資本錢(qián)過(guò)高很容易形成資金占?jí)猴L(fēng)險(xiǎn)，在執(zhí)行的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)上，使資金鏈雪上加霜，嚴(yán)重的可能導(dǎo)致工程資金鏈斷裂，影響

3、整個(gè)工程的執(zhí)行與收益。1.2 工程分包商及供給商違約造成的資金風(fēng)險(xiǎn)由于工程分包商和設(shè)備、材料供給商投標(biāo)時(shí)對(duì)于招標(biāo)邀約條件沒(méi)有充分的考慮，中標(biāo)后可能存在施工不能按時(shí)完成，供給商交付的設(shè)備、材料延時(shí)或質(zhì)量不合格，無(wú)法按照合同規(guī)定履約等情況，導(dǎo)致整個(gè)工程不能如期完工，發(fā)生工程拖期，工程終止等問(wèn)題，延長(zhǎng)資金占?jí)簳r(shí)間，增加融資本錢(qián)，甚至出現(xiàn)預(yù)付款無(wú)法追回的資金風(fēng)險(xiǎn)。1.3 工程管理不嚴(yán)導(dǎo)致的資金風(fēng)險(xiǎn)在海外BOT工程中，資金的調(diào)撥與使用涉及的環(huán)節(jié)繁多，種類(lèi)多樣，包含異地使用現(xiàn)金，貨幣兌換，境外付款，國(guó)內(nèi)外信譽(yù)證及保函結(jié)算等。如沒(méi)有建立嚴(yán)格的工程管理方案，采取有效的措施記錄，監(jiān)視并控制工程執(zhí)行的各個(gè)節(jié)點(diǎn)，那

4、么會(huì)造成實(shí)際工程執(zhí)行情況與財(cái)務(wù)信息不對(duì)稱(chēng)，從而影響資金調(diào)撥的速度和使用效率。此外，工程執(zhí)行的實(shí)際情況發(fā)生變化，資金預(yù)算考慮不周全等因素，均會(huì)造成資金的額外需求，如工程管理中不及時(shí)調(diào)整資金使用方案，無(wú)法防微杜漸，進(jìn)而造成資金實(shí)際使用與方案的嚴(yán)重偏向，形成較大資金缺口，增加工程資金風(fēng)險(xiǎn)。1.4 財(cái)務(wù)監(jiān)管不嚴(yán)導(dǎo)致的資金風(fēng)險(xiǎn)工程的各個(gè)執(zhí)行階段中，資金的流動(dòng)頻繁。預(yù)付款、中期貨款、尾款，費(fèi)用等款項(xiàng)，賬戶及資金，收入支出環(huán)節(jié)，信譽(yù)證收支款項(xiàng)，保函賠付款項(xiàng)，保險(xiǎn)賠付款項(xiàng)等監(jiān)管不嚴(yán)都會(huì)導(dǎo)致工程資金風(fēng)險(xiǎn)。1.5 政治變動(dòng)及匯率導(dǎo)致的資金風(fēng)險(xiǎn)我國(guó)企業(yè)在境外執(zhí)行BOT工程，工程執(zhí)行地的政治狀況與工程資金狀況息息相關(guān)

5、，如工程所在國(guó)政局變動(dòng)等因素，均有可能影響該國(guó)的經(jīng)濟(jì)政策，很可能引起既有工程的建立本錢(qián)，營(yíng)運(yùn)費(fèi)用等產(chǎn)生變化，還可能造成資金滯留境外，無(wú)法收回等風(fēng)險(xiǎn)。海外工程一般涉及多種貨幣結(jié)算，匯率的變動(dòng)也將導(dǎo)致一定的資金風(fēng)險(xiǎn)。1.6 不可抗力造成的資金風(fēng)險(xiǎn)海外BOT工程執(zhí)行中，因各國(guó)自然及社會(huì)條件迥異，工程遭遇自然災(zāi)害，戰(zhàn)亂等損失的幾率大大增加，按照合同法規(guī)定，不可抗力造成的損失往往無(wú)法確認(rèn)承當(dāng)方。以上情況可能造成已完成工程遭受破壞，因設(shè)備受損、運(yùn)輸受阻等原因?qū)е碌墓て谘诱`，這些都勢(shì)必會(huì)增加工程資金投入，當(dāng)遭受重大損失時(shí)甚至?xí)?dǎo)致工程終止，已支付的進(jìn)度款項(xiàng)難以追回，形成漂浮本錢(qián)的資金風(fēng)險(xiǎn)。1.7 工程移交后

6、的資金風(fēng)險(xiǎn)海外BOT工程的最終環(huán)節(jié)為移交工程所在國(guó)，在工程營(yíng)運(yùn)期滿后，許多設(shè)備供給合同及材料供給合同并未履行完畢，需要考慮質(zhì)保期或供給合同履約期的資金用度，對(duì)后期資金的不合理預(yù)估，會(huì)造成一定程度的資金風(fēng)險(xiǎn)。2 海外BOT工程資金風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策研究2.1 完好準(zhǔn)確的資金預(yù)算海外BOT工程籌資一般采用多元組合的配置構(gòu)造，即自有資金、融資資金、其他補(bǔ)助資金相結(jié)合的方式，資金的配置比例一定程度的促進(jìn)或制約工程執(zhí)行進(jìn)度。資金預(yù)算是配置工程資金的根底，企業(yè)需在工程前期做深度的市場(chǎng)調(diào)研，從工程執(zhí)行地的地理環(huán)境、人文背景、政策標(biāo)準(zhǔn)等方面，通過(guò)工程可研報(bào)告、分包商及供給商報(bào)價(jià)等評(píng)估工程本錢(qián)，合理預(yù)估本錢(qián)差異，中期費(fèi)

7、用，匯兌損益，慎重選擇計(jì)價(jià)貨幣，從而準(zhǔn)確預(yù)算工程資金。BOT工程資金預(yù)算需分階段編制，建立期資金預(yù)算、營(yíng)運(yùn)期資金預(yù)算、移交期資金預(yù)算。按照資金流出項(xiàng)：可研、環(huán)評(píng)費(fèi)用、技術(shù)咨詢(xún)效勞費(fèi)，工程建立款，引進(jìn)設(shè)備款，運(yùn)營(yíng)期材料款，制造費(fèi)用，管理費(fèi)用，財(cái)務(wù)費(fèi)用，移交期質(zhì)保費(fèi)用；資金流入項(xiàng)：建立期產(chǎn)生的工程余款，退稅，保險(xiǎn)賠付款，其他補(bǔ)助等，營(yíng)運(yùn)期主營(yíng)業(yè)務(wù)收益，其他收益，移交期工程余款等。此外，企業(yè)需要綜合考慮自有資金的占用期限，資金預(yù)算的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，融資市場(chǎng)的狀況，企業(yè)授信額度等因素確定工程籌資比例，從而最大程度的降低籌資風(fēng)險(xiǎn)。2.2 合理預(yù)判工程分包商及供給商的履約才能企業(yè)必須嚴(yán)謹(jǐn)考察國(guó)內(nèi)外分包商及供給商

8、的技術(shù)程度、經(jīng)營(yíng)狀況、商業(yè)信譽(yù)，資金狀況。商業(yè)信譽(yù)及資金狀況優(yōu)質(zhì)的單位抵抗資金風(fēng)險(xiǎn)的才能強(qiáng)，更合適參與海外BOT工程，此外這類(lèi)單位一般授信額度較高，便于開(kāi)立信譽(yù)證，預(yù)付款保函、履約保函、質(zhì)量保函等，利于合同中支付方式的選擇，一定程度的減少了資金占?jí)罕惧X(qián)，同時(shí)降低了分包商及供給商違約風(fēng)險(xiǎn)，從而保障資金平安。2.3 實(shí)時(shí)更新資金方案工程執(zhí)行的各個(gè)階段中，需按照實(shí)際執(zhí)行進(jìn)度更新資金使用方案，詳細(xì)方法可按照月度或季度編制資金收支方案表，建立資金方案編制、審批、監(jiān)視、考核體系，逐級(jí)審核，統(tǒng)一管理，保障資金方案的實(shí)時(shí)性與準(zhǔn)確度。資金方案中發(fā)生的預(yù)算外資金支出，需重新申請(qǐng)、審批。實(shí)時(shí)更新資金方案，對(duì)防范工程

9、資金風(fēng)險(xiǎn)有著重要的意義。以資金方案為根底，可以在工程中期的各個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)分析工程資金狀況，從微觀角度監(jiān)視每筆資金收支情況，及時(shí)暴露出工程中細(xì)節(jié)的資金問(wèn)題，采取必要措施，將資金風(fēng)險(xiǎn)消滅在萌芽中，從宏觀角度可以統(tǒng)籌調(diào)配工程資金，進(jìn)展資金動(dòng)態(tài)監(jiān)管，利用票據(jù)貼現(xiàn)，應(yīng)收賬款賣(mài)斷，短期貸款，債券或票據(jù)融資等手段，緩沖資金鏈壓力，高效利用資金，降低資金本錢(qián)。此外還有利于將工程閑置資金列入企業(yè)統(tǒng)籌運(yùn)作，發(fā)揮企業(yè)內(nèi)部資金池作用，調(diào)劑各個(gè)工程的資金平衡，進(jìn)步企業(yè)整體抵抗資金風(fēng)險(xiǎn)的才能。 2.4 高效的財(cái)務(wù)監(jiān)管工程中資金的保管、調(diào)撥、使用必須遵循高效、合法、合規(guī)的原那么。建立完善的收付款審批制度，按照金額、用處等分類(lèi)

10、受權(quán)審批，防止資金操作失誤及支出失控等問(wèn)題。針對(duì)海外BOT工程資金形勢(shì)的多樣性，可采用分類(lèi)監(jiān)管形式。銀行賬戶監(jiān)管：工程為實(shí)現(xiàn)資金的使用時(shí)效，防止額外的匯兌損失，一般需要在多地設(shè)立支付結(jié)算賬戶，銀行賬戶應(yīng)按需設(shè)立，用后及時(shí)注銷(xiāo)，定期核對(duì)賬目，保障工程資金平安。貨幣資金監(jiān)管：海外工程執(zhí)行中因他國(guó)社會(huì)治安問(wèn)題、法律法規(guī)不健全問(wèn)題導(dǎo)致貨幣資金管理難度加大，應(yīng)設(shè)置資金保險(xiǎn)柜，加強(qiáng)平安設(shè)施，做好貨幣資金盤(pán)點(diǎn)及清查，資金運(yùn)送途中采取必要的保安措施。票據(jù)監(jiān)管：做好票據(jù)查驗(yàn)、轉(zhuǎn)讓、兌付監(jiān)管，并分類(lèi)設(shè)置備查賬簿，登記票據(jù)主要信息，定期審查票據(jù)時(shí)限，保障資金平安。信譽(yù)證及保函監(jiān)管：設(shè)立信譽(yù)證及保函備查賬簿，登記信譽(yù)

11、證及保函受益人、日期、有效期、主要收付款條件等重要信息，動(dòng)態(tài)監(jiān)控信譽(yù)證及保函狀況，及時(shí)采取修改、延期、兌付、撤銷(xiāo)、收回等措施，躲避資金風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)釋放資金額度。2.5 關(guān)注海外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)躲避匯率風(fēng)險(xiǎn)海外BOT工程執(zhí)行周期中，因工程所在國(guó)政局變動(dòng)等原因引起的經(jīng)濟(jì)政策變動(dòng)時(shí)有發(fā)生，企業(yè)應(yīng)積極關(guān)注工程所在國(guó)的情況，及時(shí)采取措施應(yīng)對(duì)本錢(qián)變動(dòng)等資金問(wèn)題，并利用轉(zhuǎn)移定價(jià)，支付效勞費(fèi)等途徑及時(shí)調(diào)撥資金，防范工程資金風(fēng)險(xiǎn)。工程中所涉及的外幣資金，應(yīng)實(shí)時(shí)關(guān)注匯率波動(dòng)情況，合理利用購(gòu)匯、保理、福費(fèi)廷等金融效勞工具降低匯率風(fēng)險(xiǎn)。2.6 工程保險(xiǎn)企業(yè)業(yè)主為躲避不可抗力風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)將分包商，供給商，設(shè)計(jì)、勘察、監(jiān)理單位，咨詢(xún)機(jī)

12、構(gòu)，融資機(jī)構(gòu)及其他相關(guān)人同時(shí)予以考慮，確定投保構(gòu)造，實(shí)現(xiàn)工程資金風(fēng)險(xiǎn)的合理分配，此外統(tǒng)一投保有利于集中保險(xiǎn)賠付的控制權(quán)，利于資金管理，并省去重復(fù)投保及投保環(huán)節(jié)多，投保覆蓋不全等風(fēng)險(xiǎn)，到達(dá)資金的最有效利用。2.7 工程移交方案海外BOT工程移交前需制定合理的移交方案，躲避工程移交后資金滯留，超預(yù)算索賠等資金風(fēng)險(xiǎn)。詳細(xì)方法可在工程運(yùn)營(yíng)期完畢前，回籠工程資金及收益，結(jié)算工程費(fèi)用，進(jìn)展廠房及設(shè)備檢測(cè)，合理預(yù)估在途物資本錢(qián)，根據(jù)未到期的質(zhì)保合同金額，合理預(yù)估賠付資金，盡可能用質(zhì)量保函替代質(zhì)保尾款，減少資金占?jí)?，躲避移交后的資金風(fēng)險(xiǎn)。3 結(jié)論綜上所述，針對(duì)我國(guó)企業(yè)執(zhí)行海外BOT工程中的資金風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型，提出了假設(shè)干對(duì)策，與興旺國(guó)家相比，我國(guó)企業(yè)執(zhí)行海外BOT工程的經(jīng)歷尚淺，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的不斷開(kāi)展，金融效勞產(chǎn)品的不斷完善，企業(yè)走出國(guó)門(mén)的時(shí)機(jī)越來(lái)越多，通過(guò)借鑒興旺國(guó)家的經(jīng)歷方法，許多企業(yè)漸漸探索出